ФК UMIS: обзор товарно-сырьевых рынков

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка нефти за 22.07.09

Динамика
Торги на рынке нефти в среду 22 июля проходили разнонаправлено под влиянием позитивных ожиданий роста экономики, с одной стороны, и отчета МинЭнерго, с другой стороны.
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость августовских фьючерсов на американскую легкую нефть снизилась на 0,21 доллара и ее цена, таким образом, составила 65.40 доллара за баррель.
На бирже IСE в Лондоне стоимость нефти марки Brent выросла на 0,34 до 67.21 доллара за баррель.

Причины
На торгах в среду 22 июля нефтяные котировки упали в цене впервые за последние 6 торговых сессий вследствие суммарного увеличения запасов нефти, бензина и дистиллятов в США за прошедшую неделю до максимального с сентября 1990 г. уровня. Так, отчет МинЭнерго показал, что запасы нефти снизились на 1.796 млн. баррелей, запасы бензина увеличились на 0.813 млн. баррелей, запасы дисцилляторов увеличились на 1.22 млн. баррелей в день. Коэффициент загрузки нефтеперерабатывающих мощностей снизился на 2.1%. Импорт составил около 9,2 млн. баррелей в сутки, или на 346 тыс. баррелей меньше, чем на предыдущей неделе.
Из новостей стоит отметить то, что BHP Billiton, крупнейшая в мире горнодобывающая компания, а для Австралии — еще и ведущий производитель нефти, представила отчет по деятельности в IV квартале прошедшего финансового года. BHP установила абсолютный рекорд по добыче нефти, которая выросла за квартал на 4%. Компания объясняет свои успехи освоением новых нефтегазовых месторождений.

Чего ожидать?
По заявлениям министра нефти Кувейта цена в 65.00 долларов является справедливой ценой за баррель нефти. Это на деле в настоящее время демонстрируют котировки нефти, доказывая, что уровень в 65.00 долларов является достаточно сильным. На стороне «быков» также выступает американский доллар, который снизился относительно своих конкурентов.

Чего опасаться?
Настроение игроков на рынке «черного золота» начинает постепенно ухудшаться. Причин для этого, как говорится, хватает: данные API, задавших негативный тон перед публикацией EIA, сам отчет EIA, техническая картина говорит нам — коррекция неминуема, снижение импорта нефти в КНР в июне на 2,8% до 16,6 млн. тонн с 17,01 млн. тонн в мае. Вывод напрашивается один — коррекция на рынке нефти.


Обзор рынка драгоценных металлов за 22.07.09

Динамика
В среду 22 июля на торгах котировки на драгоценные металлы значительно прибавили в цене на фоне укрепления фондовых индексов и повсеместного снижения доллара США.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), золото остановилось на отметке 953.30 доллара за тройскую унцию, а серебро закрылось на отметке 13.70 доллара за унцию.

Причины
В среду 22 июля на торгах участники рынка сконцентрировали свое внимание на положительной динамике на фондовых рынках, которая поддерживается оптимистичными квартальными отчетами крупных компаний. Кроме того, свою роль в поддержке золота и серебра сыграло и двухдневное выступление главы ФРС Бена Бернанке в Конгрессе во вторник и среду. Ослабление доллара стало еще одной причиной роста котировок драгоценных металлов.
Из новостей можно отметить то, что Lihir Gold потратила крупную сумму в попытке наладить выпуск продукции на историческом золотом руднике Балларат в австралийском штате Виктория, но теперь собирается перевести его в режим поддержания работоспособности и выставляет на продажу. По словам исполнительного директора компании Артура Худа, рудник по-прежнему представляет большой интерес для добычи золота в небольших объемах, однако стратегия компании заключается в работе на рудниках с высокими объемами производства, а Балларат этим критериям не соответствует.

Чего ожидать?
С технической точки зрения закрепление цен на золото выше сильного уровня в 900.00 долларов за тройскую унцию и стабилизация в районе 950.00 дает все шансы «быкам» на развитие дальнейшего восходящего движения. Также ходит очень много слухов о покупках, совершаемых в предчувствии того, что цены начнут расти позже в этом году в связи с опасениями относительно инфляции.

Чего опасаться?
Однако в реалии металл ощущает все меньшую и меньшую поддержку со стороны представителей ювелирной промышленности, и становится все более зависимым от изменений в настрое инвесторов. Возможное снижение цен на нефть и общее замедление роста на сырьевых рынках говорит не в пользу золота, на что также указывает динамика резервов паевых фондов, инвестирующих в драгоценные металлы.


Обзор рынка цветных металлов за 22.07.09

Динамика
В среду 22 июля на торгах котировки на цветные металлы умеренно прибавили в цене на фоне роста котировок на драгоценные металлы и снижения курса американской валюты.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1706 долларов за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 5370 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 15850 долларов за тонну.

Причины
Торгам в среду 22 июля задавала тон статистика из Китая. По данным в июне Китай импортировал 378 943 тыс. тонн рафинированной меди, что на 12% больше, чем в мае. Это также пятый месяц подряд, когда импорт достигает рекордной величины. Объемы импорта никеля в КНР достигли в июне рекордных 41 008 тыс. тонн, в пять раз больше, чем в июне прошлого года.
Из новостей стоит отметить то, что избыток никеля на мировом рынке в январе-мае нынешнего года составил 86,1 тыс. тонн. Такие данные в своем отчете опубликовало World Bureau of Metal Statistics. В то же время спрос на никель в годовом исчислении сократился до 471,5 тыс. тонн. Также в данных организации указано, что производство рафинированного никеля в отчетный период уменьшилось на 2,6%, до 557,6 тыс. тонн, а шахтное производство металла упало на 4,8%, до 584,2 тыс. тонн. В мае нынешнего года никелеплавильные заводы выпустили 115,1 тыс. тонн металла, а потребление достигло 99,6 тыс. тонн.

Чего ожидать?
Снижение курса американской валюты, переоценка темпов восстановления мировой экономики из рецессии должны максимально положительно отразиться на котировках металлов. Рост на фондовых рынках, поддерживаемый квартальными отчетами компаний, также является позитивным сигналом для рынка цветных металлов.

Чего опасаться?
Импорт металлов в Китай в июне достиг рекордных значений. Однако аналитики предупреждают, что показатели июля могут заметно снизиться, так как в Китае наступает традиционный сезон низкого потребления меди. К тому же поддержание рекордных объемов импорта может оказаться невозможным из-за заполнения стратегических хранилищ.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка нефти за 24.07.09

Динамика
Торги на рынке нефти в пятницу 24 июля проходили неоднозначно. Однако к закрытию регулярной сессии котировки выросли в цене на фоне отсутствия на рынке FOREX положительных изменений в пользу доллара США.
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость сентябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть повысилась на 0,89 доллара и ее цена, таким образом, составила 68.05 доллара за баррель.
На бирже IСE в Лондоне стоимость нефти марки Brent выросла до 70.32 доллара за баррель.

Причины
После непродолжительной консолидации в районе 65 долларов за баррель цены на «черное золото» пошли в рост, однако на некоторое время остановились для тестирования технического уровня сопротивления 67.63 доллара (61.8% по уровням ФИБО). Но на фоне хороших квартальных отчетов американских компаний, роста продаж вторичного жилья в США в июне, а также уверенности инвесторов в том, что американская экономика вышла из рецессии, цены продолжили свое восхождение к максимумам сессии. За прошедшую торговую неделю нефть подорожала более чем на 7%.
Из новостей стоит отметить то, что американская компания Noble Energy Inc. намеревается ввести в эксплуатацию нефтегазоконденсатное месторождение Асенг к середине 2012 г., после получения утверждения проекта со стороны совета директоров, партнеров по бизнесу и министерства энергетики Экваториальной Гвинеи. Стоимость проекта оценивается в 1,3 млрд. долларов. Это будет первое месторождение в территориальных водах Экваториальной Гвинеи в бассейне Дуала с добычей нефти и первое месторождение в стране, разрабатываемое компанией Noble (ее долевое участие в проекте — 40%). Добыча будет вестись из пяти подводных скважин, пробуренных на морской глубине 945 м. и соединенных с плавучей системой нефтедобычи, хранения и выгрузки (FPSO). Нефть будет продаваться непосредственно с этого судна, а газ и вода будут закачиваться в пласт для поддержания давления в основной залежи с целью повышения коэффициента извлечения жидких углеводородов. Возможный уровень добычи жидких углеводородов, обеспечиваемый FPSO, будет составлять 120 тыс. барр./сут, в том числе для нефти - 80 тыс. барр./сут. Газ будет закачиваться со скоростью 4,8 млн. куб.м/сут. Вместимость хранилищ нефти и конденсата составит 1,5 млн. баррелей.

Чего ожидать?
Надежды на рост спроса на нефть благодаря окончанию рецессии в Соединенных Штатах - крупнейшем в мире потребителе энергоносителей - помогли нефтяным котировкам подняться на 14% с уровня двухмесячного минимума, отмеченного в середине июля. В целом, динамика на рынке довольно оптимистична. Скорее всего, на будущей недели нефть будет торговаться выше отметки в 65 долларов за баррель. Основными факторами по-прежнему будут служить американская статистика, ралли на фондовых рынках и хорошая корпоративная отчетность.

Чего опасаться?
Однако напоминаем, что рост без коррекции невозможен. Котировки на всех торговых площадках растут не первую сессию подряд. Многие технические индикаторы находятся в глубокой зоне перекупленности, что предполагает коррекцию, глубина которой будет зависеть сложившейся ситуации на рынке.


Обзор рынка драгоценных металлов за 24.07.09

Динамика
В пятницу 24 июля на торгах котировки на золото незначительно понизились в цене, однако сентябрьские фьючерсы на серебро выросли в цене на 10,5 цента. Фоном для этого служили слабый доллар на валютном рынке, вялый рост фондовых площадок и желание фиксации прибыли.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), золото остановилось на отметке 953.10 доллара за тройскую унцию, а серебро закрылось на отметке 13.87 доллара за унцию.

Причины
В пятницу 24 июля на торгах на рынке золота со стороны участников наблюдалась некоторая фиксация прибыли после неплохого роста. Рост цен на нефть, а также слабый доллар не давали ценам на драгоценный металл значительно снизиться. В отличие от золота фьючерсы на серебро выросли, в основном благодаря созданию нового биржевого индексного фонда по серебру /ETF/.
Из новостей можно отметить сообщение компании Hochschild Mining plc о том, что основываясь на 19% росте производства (относительно показателя 2008 г.) во втором квартале текущего года, она готова произвести 28 млн. унций (871 тонну) серебряного эквивалента в 2009 г. Объем произведенного серебряного эквивалента во втором квартале составил 7,2 млн. унций (224 тонны) и также продемонстрировал 9% рост по отношению к предшествующему кварталу. Производство включает 4,8 млн. унций (149 тонн) серебра и 40,2 тыс. унций (13 тонн) золота, что продемонстрировало, соответственно, 27% и 5% рост объемов металлов по сравнению с тем же периодом прошлого года. Достигнутые результаты были получены благодаря расширению мощностей на перуанских рудниках Арката и Палланката, и аргентинском Сан-Хосе, строительство на котором было завершено в 2008 г. В результате по сравнению с соответствующим периодом прошлого года объемы произведенного серебра и золота на руднике Палланката увеличились более чем в два раза, на руднике Арката - на 46% и 67% и Сан-Хосе - на 16% и 46%, соответственно.

Чего ожидать?
Наступившая неделя, скорее всего, принесет позитив на рынок драгоценных металлов. Технические уровни устояли, что в совокупности с настроениями инвесторов, ставящих на рост металлов, является довольно весовым положительным сигналом для продолжения роста.

Чего опасаться?
После довольно удачной недели на рынке золота возможно будет наблюдать продолжение фиксации прибыли, начавшееся в пятницу, но несколько сильнее по масштабам. Это также возможно из-за серьезной перепроданности казначейских бумаг, которые могут начать скупать инвесторы.


Обзор рынка цветных металлов за 24.07.09

Динамика
В пятницу 24 июля на торгах котировки на цветные металлы продолжили позитивную динамику предыдущих сессий на фоне роста на фондовых площадках и негативной динамики по доллару.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1797 долларов за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 5550 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 16600 долларов за тонну.

Причины
В пятницу 24 июля цветные металлы после прохождения технически сильных уровней продолжили умеренную восходящую динамику. К тому же поступили новости из Чили, где на одной из ключевых медных шахт произошла авария, которая может привести к перебоям с поставками. Ослабление доллара также сделало более привлекательными краткосрочные спекуляции.
Из новостей стоит отметить то, что шведская горно-металлургическая компания Boliden заявила об увеличении производства в III кв. 2009 г. на своих цинкоплавильных заводах, ожидая, что это не повлияет на прибыльность, несмотря на слабость рынка. Компания не указала точных цифр прироста, однако заявила, что производительность приблизится к номинальной. В декабре прошлого года компания сократила производство на норвежских и финских цинко- и медеплавильных предприятиях на 60 тыс. тонн из-за снизившегося спроса. Хотя мировой спрос на цинк и медь - два основных металла для Boliden - сократился по сравнению с прошлым годом на 16% и 13% соответственно, однако он вырос по сравнению с I кв. 2009 г., соответственно, на 7% и 5%, в частности, благодаря Китаю, так как, по словам компании, спрос на металлы в развитых странах продолжает оставаться низким. Акции компании резко подскочили после опубликования ею лучших, чем ожидалось аналитиками, финансовых результатов по II кв. 2009 г. и заявления о наращивании уровня использования мощностей цинковых заводов в ближайшие месяцы на фоне медленно улучшающихся рыночных условий.

Чего ожидать?
Текущая неделя, скорее всего, пройдет при позитивных тенденциях на рынке цветных металлов. Техническая картина: цены на металлы закрепились за технически сильными уровнями, с одной стороны, и положительные настроения фондовых площадок, с другой стороны, будут основными движущими факторами для металлов.

Чего опасаться?
По прогнозам производителей меди Японии импорт «красного металла» в Китай может замедлиться после рекордных закупок, а это, в свою очередь, может привести к прекращению роста цен на медь. Медь с начала года подорожала на 79%. Импорт меди в Китай в январе-июне вырос на 160% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Замедление темпов роста китайских закупок в текущем квартале будет закономерным, при этом цены на медь перестанут расти и могут значительно снизиться.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка нефти за 30.07.09

Динамика
Котировки на рынке нефти в четверг 30 июля практически отыграли минувшее падение на фоне ралли на фондовых рынках и благоприятных данных о снижении количества повторных обращений за пособиями по безработице в США за прошедшую неделю.
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость сентябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть повысились на 3,57 доллара и ее цена, таким образом, составила 66.92 доллара за баррель.
На бирже IСE в Лондоне стоимость нефти марки Brent выросла до 69.81 доллара за баррель.

Причины
В четверг 30 июля торги на рынке «черного золота» начались достаточно спокойно. Вышедшая макростатистика оказала давление на американскую валюту и возобновила позитивные тенденции на фондовых площадках, приведя тем самым рынок нефти к росту. Блок квартальных отчетов, а также рост на рынке металлов поддержал восходящую динамику по нефти.
Из новостей стоит отметить то, что норвежская компания DNO International анализирует работы первого месяца на иракском нефтяном месторождении Тауке, введенном в эксплуатацию 1 июня 2009 г. Средняя июньская добыча оценивается в 22840 барр./сутки, из которых 17914 отправлялось на экспорт. В соответствии с планами регионального правительства Курдистана, добыча и экспорт будут возрастать: в июле валовая добыча достигнет 40000 барр./сутки, из которых на экспорт предполагается отправлять около 32000 баррелей. До июня на месторождении велась пробная добыча в объемах 1908 барр./сутки в 1-м квартале и 5965 барр./сутки во 2-м квартале. Резкое увеличение добычи произошло после разрешения, данного центральным правительством Ирака, на транспортировку нефти месторождения по Иракскому национальному трубопроводу.

Чего ожидать?
Быстрое восстановление цен на нефть побудило аналитиков вновь давать оптимистичные прогнозы на конец года. По их мнению, нефть марки Light Sweet достигнет стоимости в 85 долларов за баррель к концу года, поскольку негативные факторы, способствовавшие обвалу, окажутся временными.

Чего опасаться?
Быстрая стабилизация котировок на рынке «черного золота» приведет нас к давно наболевшим вопросам баланса спроса и предложения, которые в последнее время складываются не в лучшую сторону. Также масла в огонь подливает заявление Комиссии по торговле товарными фьючерсами США, которая официально признала, что нефтяные цены в этом и прошлом году раскачивал спекулятивный капитал.


Обзор рынка драгоценных металлов за 30.07.09

Динамика
В четверг 30 июля на торгах котировки на драгоценные металлы развернулись и показали умеренный рост в цене вследствие ослабления позиций доллара к корзине мировых валют и растущих цен на нефть.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки на золото выросли на 7,7 до 934.90 доллара за тройскую унцию, цены на серебро повысились до 13,25 доллара за унцию.

Причины
В четверг 30 июля на торгах рынок драгоценных металлов прекратил свое падение и, получив поддержку со стороны нефтяного сектора, возобновил позитивные движения. Инвестиционная привлекательность золота в качестве зоны антиинфляционных вложений также увеличилась вследствие потери позиций американской валютой на рынке FOREX после выхода данных, которые показали, что общее количество повторных обращений за пособиями по безработице в США снизилось за прошедшую неделю до 6.197 млн. (прогноз 6.300 млн.) с 6.225 млн. неделей ранее.
Из новостей можно отметить то, что ОАО «Полиметалл» объявило производственные результаты за квартал и шесть месяцев, завершившиеся 30 июня 2009 г. Производство золота снизилось на 11% по сравнению со вторым кварталом 2008 г. из-за более низких содержаний на месторождениях Дукате и Хаканджинском. В третьем квартале компания ожидает значительного улучшения за счет более высоких содержаний в окисленной руде на Воронцовском месторождении и роста объемов переработки на фабрике на Дукате. Производство серебра выросло на 2% по сравнению со вторым кварталом 2008 г. за счет более высоких содержаний на Лунном и Хаканджинском месторождениях. Во второй половине года ожидается дальнейший рост производства благодаря завершению проекта по расширению производственной мощности фабрики Дуката. Компания подтверждает свои планы на 2009 г. произвести 280-300 тыс. унций (8,7-9,3 тонн) золота и 17-18 млн. унций серебра (528-560 тонн).

Чего ожидать?
Наметившиеся позитивные настроения на торговых площадках в пятницу могут быть поддержаны выходом положительной макростатистики, а также ликвидацией коротких позиций в преддверии выходных и по итогам окончания месяца.

Чего опасаться?
Однако расслабляться не стоит, так как ситуация может поменяться в корне. Причиной этому могут стать настроения инвесторов на валютном рынке, а именно их отношение к риску, а также ситуация на фондовых рынках, связанная с корпоративной отчетностью.


Обзор рынка цветных металлов за 30.07.09

Динамика
В четверг 30 июля на торгах котировки на цветные металлы значительно прибавили в цене на фоне падения курса американской валюты, позитивной динамики фондовых площадок, а также роста на сопредельных рынках.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1818 долларов за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 5496 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 16845 долларов за тонну.

Причины
В четверг 30 июля котировки на цветные металлы восстановили свои потери, а по итогам торговой сессии прибавили в цене в основном из-за новостей, связанных с Китаем. Так, 30 июля представитель Народного Банка Китая заявил о том, что ужесточение политики будет мягким, а главной целью банка является поддержание устойчивого и быстрого роста национальной экономики. Кроме того, некоторую уверенность вселили данные из Японии. Согласно статистике, в июне промышленное производство в стране выросло на 2,4% по сравнению с маем, а за II квартал увеличилось на 8,3%. Рост на нефтяном рынке, а также на фондовых площадках поддержал позитивные начинания рынка металлов.
Из новостей стоит отметить сообщение Metal Bulletin, чилийского продуцента меди Compania Minera Zaldivar, о планах инвестировать 38 млн. долларов в расширение производства и его модернизацию. Согласно проекту для получения соответствующей лицензии Zaldivar увеличит коэффициент извлечения медесодержащей руды до 260 тыс. тонн в сутки с текущих 220 тыс. тонн в сутки. Строительные работы по проекту начнутся в I квартале 2010 г. и займут около восьми месяцев: будут модифицированы технологические линии и дополнительные логистические объекты в чилийском районе Антофагаста. В 2008 г. Zaldivar произвела 133,5 тыс. тонн мелкозернистой медной руды. За январь–май текущего года выработка мелкозернистой руды компанией достигла 57,6 тыс. тонн, что на 6,1% больше по сравнению с 54,3 тыс. тонн руды, произведенными за аналогичный период 2008 г.

Чего ожидать?
По прогнозам аналитиков стоимость цветных металлов увеличится на ожиданиях восстановления спроса во 2-м полугодии за счет роста промпроизводства в мире. Медь, подорожавшая с начала года на 83% на Лондонской бирже металлов, является наиболее привлекательным металлом в долгосрочной перспективе ввиду сохранения дефицита поставок меди в ближайшие годы.

Чего опасаться?
Многие металлы не смогли преодолеть технически сильные уровни, что наводит на мысль о возможной консолидации, плавно переходящей в нисходящие тенденции. Восстановление позиций доллара на валютном рынке заставит инвесторов фиксировать прибыль и еще сильнее надавит на цены всех сырьевых товаров.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка нефти за 31.07.09

Динамика
Котировки на рынке нефти в пятницу 31 июля продолжили восходящее движение на фоне падения доллара США на валютном рынке и выхода благоприятных данных по ВВП США.
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость сентябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть повысились на 2,51 доллара и ее цена, таким образом, составила 69.45 доллара за баррель.
На бирже IСE в Лондоне стоимость нефти марки Brent выросла на 1,59 до 71.70 доллара за баррель.

Причины
В пятницу 31 июля котировки на рынке «черного золота» ориентировались на движения на валютном рынке, связанные с выходом данных по ВВП США. Перед публикацией данных цены на нефть опустились ниже отметки 67 долларов за баррель, но затем устремились к максимумам торговой сессии. Восходящие тенденции сдерживала слабая квартальная отчетность Chevron, вторая по величине нефтяная компания США, которая показала, что чистая прибыль в первом полугодии 2009 г. снизилась более чем в 3 раза - до 3,58 млрд. долларов против 11,14 млрд. долларов, полученных за аналогичный период годом ранее.
Из новостей стоит отметить то, что Саудовская Аравия по требованию секретариата ОПЕК снизила добычу нефти до самого низкого за последние шесть лет уровня. Июньская добыча оценивается всего в 8,02 млн. баррелей/сутки. Для сравнения: в августе 2008 г. добыча составляла 9,54 млн. баррелей/сутки. Между тем, королевство ввело в разработку одно из крупнейших новых месторождений. В июне началась добыча на гигантском месторождении Хурайс. На нем добывают ежесуточно 1,2 млн. баррелей нефти Arab Light. Внутренние потребности королевства позволяют нефтедобыче развиваться, не вступая в противоречие с международным рынком.

Чего ожидать?
Нефть продолжает торговаться выше отметки 70 долларов за баррель в понедельник на ожиданиях увеличения спроса на нефть и на фоне роста фондовых рынков. Вероятнее всего данная тенденция продолжиться в течение всей недели, но с меньшими достижениями.

Чего опасаться?
Однако не стоит исключать и развития нисходящего движения, так как во многом цены на рынке «черного золота» не подтверждены реальным спросом, а запасы показали значительный рост по итогам предыдущей недели.


Обзор рынка драгоценных металлов за 31.07.09

Динамика
В пятницу 31 июля на торгах котировки на драгоценные металлы продемонстрировали значительный рост в цене вследствие ослабления позиций американской валюты и позитивных настроений на рынке «черного золота».
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки на золото выросли на 18,50 до 955.80 доллара за тройскую унцию, цены на серебро повысились на 45,0 до 13,94 доллара за унцию.

Причины
В пятницу 31 июля на торгах рынок драгоценных металлов показал один из самых значительных приростов последних торговых сессий. Вышедшие данные по ВВП США оказали сильное давление на доллар. Так, согласно опубликованным данным, ВВП США во втором квартале упал на 1,0%, что оказалось лучше прогнозов (-1,5%) и значительно лучше, чем за первый квартал (-6,4%). Поддержку золоту также оказали фондовые площадки, которые продемонстрировали устойчивость цен на акции.
Из новостей можно отметить то, что добыча золота в России в первом полугодии 2009 г. увеличилась на 27% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 66,94 тонн. Прирост добычи в первом полугодии обеспечили, в основном, Чукотка и Амурская область за счет ускоренного наращивания мощностей на месторождениях Купол (разрабатывает канадская Kinross), Каральвеем (принадлежит группе Льва Леваева), Пионер (Peter Hambro) и Березитовое (High River Gold). При этом в июне 2009 г. добыча снизилась на 23,5% по сравнению с июнем 2008 г. за счет падения добычи на россыпях.

Чего ожидать?
Дальнейшее ослабление доллара продолжит поддерживать металлы драгоценной группы, так как участники рынка все больше стали хеджироваться против ослабления американской валюты. По некоторым данным, инвесторы вновь начинают наращивать длинные позиции, после того как в пятницу сработало большинство стоп-ордеров коротких позиций.

Чего опасаться?
Однако не стоит сразу переходить на сторону «быков». Если посмотреть на сопредельные рынки, а именно на рынок нефти, то можно заметить, что цены на «черное золото» находятся на довольно высоком уровне, и в случае развития нисходящего движения этот рынок потащит всех за собой вниз.


Обзор рынка цветных металлов за 31.07.09

Динамика
В пятницу 31 июля на торгах котировки на цветные металлы показали умеренный рост в цене на фоне падения курса американской валюты, выхода позитивных статданных, а также устойчивой динамики фондовых площадок.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1862 доллара за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 5749 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 17625 долларов за тонну.

Причины
В пятницу 31 июля котировки на цветные металлы продолжили свои восходящие тенденции. Фоном для этого послужило повсеместное падение доллара США на валютном рынке FOREX, а также значительное укрепление цен на рынке драгоценных металлов. Долю позитива внесли рынок нефти и фондовые площадки, на которых также наблюдалось «царствование быков».
Из новостей стоит отметить то, что китайская Zhonghui Mining Group планирует инвестировать 3,6 млрд. долларов в проекты по разработке, добыче и рафинированию меди в Замбийском медном поясе, а также в ее северо-восточной провинции. Эти инвестиции являются частью соглашения между китайской компанией и замбийским правительством, которое предусматривает денежные вложения в течение пяти лет, начиная с этого года.

Чего ожидать?
Повышательный тренд на этой неделе, возможно, продолжится, однако аналитики начинают проявлять обеспокоенность по поводу устойчивости текущего ралли. Большие инвестиционные фонды продолжают активно скупать наиболее ликвидные активы, такие как медь, в расчете на скорое восстановление спроса. Основным аргументом является значительная загруженность заказами китайских кабельных заводов, которые заняты в финансируемых правительством проектах.

Чего опасаться?
Если посмотреть на графики, то можно заметить, что несколько металлов находятся вблизи максимумов этого года. Добавив сюда сильные технические показатели, можно предположить значительную фиксацию прибыли инвесторами.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка нефти за 03.08.09

Динамика
Котировки на рынке нефти в понедельник 03 августа продолжили позитивные начинания на фоне дальнейшего ослабления доллара США на валютном рынке и роста на фондовых площадках.
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость сентябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть повысились на 2,13 доллара и ее цена, таким образом, составила 71.58 доллара за баррель.
На бирже IСE в Лондоне стоимость нефти марки Brent выросла на 1,85 до 73.55 доллара за баррель.

Причины
В понедельник 03 августа котировки на рынке «черного золота» поднялись в цене выше 71 доллара за баррель. Инвесторы видят признаки того, что спад в промышленности замедляется, и есть надежда на скорое преодоление глобального экономического кризиса, который вызвал сокращение потребления нефти. Падение американской валюты на рынке FOREX ввиду выхода положительных статданных, а также позитивные настроения фондовых площадок полностью передались на рынок нефти.
Из новостей стоит отметить то, что «Зарубежнефть» подписала четыре договора с кубинской нефтяной компанией Cuba Petroleo о разработке нефтяных месторождений в Мексиканском заливе. Эти договоренности устанавливают основу для работы в особой экономической зоне в Мексиканском заливе. Ранее Куба предоставила российским компаниям возможность арендовать 15 месторождений в заливе. Принадлежащие Кубе месторождения поделены на 59 блоков, по 21 из которых заключены договоры на разработку с семью компаниями.

Чего ожидать?
Участники рынка все больше начинают заключать нефтяных контрактов в расчете на нормализацию работы промышленности в течение текущего года. Данная тенденция поддержана сохранением давления на доллар. Так, Dollar Index, отражающий изменения курса американской валюты относительно корзины шести ведущих мировых валют, понизился на 1% до самого низкого значения почти за десять месяцев.

Чего опасаться?
Однако не стоит забывать, что сегодня выходят данные от Института нефти США, которые приносят на рынок большую волну спекуляций относительно запасов нефтепродуктов в США. Значительное увеличение запасов усилит давление на котировки нефтяных фьючерсов.


Обзор рынка драгоценных металлов за 03.08.09

Динамика
В понедельник 03 августа на торгах котировки на драгоценные металлы продолжили рост в цене вследствие падения курса доллара США против большинства валют и позитивных настроений на фондовых площадках.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки на золото выросли на 2,50 до 956 долларов за тройскую унцию, цены на серебро повысились на 31 цент до 14.25 доллара за унцию.

Причины
В понедельник 3 августа торги на рынке драгоценных металлов закончились умеренным ростом. Однако серебро торговалось лучше золота. Фьючерсы на серебро достигли максимума 14,46 доллара — самого высокого уровня с 15 июня. Поддержку драгоценным металлам оказал доллар США, который продолжил свое падение на валютном рынке FOREX ввиду выхода позитивных статданных, а также на фоне укрепления фондового рынка, причинами которого стали усиление склонности инвесторов к риску и положительная квартальная отчетность.
Из новостей можно отметить то, что ОАО «Уралэлектромедь» (предприятие металлургического комплекса УГМК) по результатам упреждающего мониторинга подтвердило статус Good Delivery Лондонской ассоциации рынка драгметаллов (LBMA) по золоту и серебру в слитках. В соответствии с новыми требованиями LBMA, члены ассоциации должны подтверждать статус признанных производителей золота и серебра в слитках каждые три года. В ходе упреждающего мониторинга LBMA оценила результаты работы лаборатории «Уралэлектромеди» как «превосходные». Таким образом, золото и серебро в слитках производства ОАО «Уралэлектромедь» в течение последующих трех лет будут иметь статус Good Delivery и свободное обращение на мировом рынке аффинированных драгоценных металлов.

Чего ожидать?
Технические факторы, а также слабеющий доллар на данный момент являются основными благоприятными движущими силами рынка драгоценных металлов. Позитивным также является пятничное голосование Палаты представителей Конгресса США, по итогам которого было принято решение выделить 2 млрд. долларов, предусмотренных планом по стимулированию экономики, на программу по покупке старых автомобилей.

Чего опасаться?
По прогнозам аналитиков ситуация в промышленном секторе всех стран будет находиться в вялом состоянии еще некоторое время, что в свою очередь незамедлительно негативно скажется на котировках, в первую очередь, серебра, ну и потом на всем секторе драгоценных металлов.


Обзор рынка цветных металлов за 03.08.09

Динамика
В понедельник 3 августа на торгах котировки на цветные металлы продемонстрировали продолжение восходящей тенденции предыдущей сессии на фоне удешевления американской валюты, выхода позитивной экономической макростатистики, а также укрепления фондовых площадок.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1930 долларов за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 5971 доллар за тонну.
Никель на торгах составил в цене 18550 долларов за тонну.

Причины
В понедельник 3 августа рынок цветных металлов отыгрывал позитивную макроэкономическую статистику, повлекшую за собой падение доллара США практически по всему спектру рынка FOREX. Так, значение производственного индекса ISM США за июль 2009 г. выросло до уровня 48,9 пункта. В июне значение индекса ISM составило 44,8 пункта. Британский индекс PMI вырос в июле до 50.8 пп против 47.4 пп месяцем ранее. Рост цен на нефть, а также позитивные движения фондовых площадок только усиливали прекрасные настроения участников рынка.
Из новостей стоит отметить то, что Western Areas NL, австралийский продуцент никеля, 30 июля 2009 г. объявила, что объем ее производства никеля в последнем квартале прошедшего финансового года, окончившемся 30 июня 2009 г., составил 2,57 тыс. тонн. В течение финансового года компания произвела 10,33 тыс. тонн никеля, что выше, чем планировалось (10 тыс. тонн никеля в год). Компания заявила, что расширение рудника Флайинг-Фокс происходит быстрее, чем было запланировано, а качество руды на этом месторождении — высокое. В мае Western Areas и Kagara Ltd. объявили о соглашении, согласно которому никелевое месторождение Лаундж-Лизард, являющееся объектом разведки компании Kagara Ltd, будет разрабатываться с использованием доступа к нему с территории рудника Флайинг-Фокс компании Western Areas. Флагман Western Areas - рудник Споттед-Куолл - должен начать выпуск продукции в январе-марте 2010 г.

Чего ожидать?
Восходящее движение на рынке цветных металлов, скорее всего, продолжится ввиду продолжающегося падения доллара США и индекса доллара, а также на фоне воцарившегося оптимизма участников рынка по поводу относительно скорого окончания рецессии.

Чего опасаться?
Все больше и больше аналитиков задаются вопросом, насколько долго продлится текущее ралли, которое явно опережает реальную экономическую картину. Мы подходим к точке, когда цены уже не смогут игнорировать состояние фундаментальных промышленных факторов.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка нефти за 05.08.09

Динамика
Котировки на рынке нефти в среду 5 августа умеренно выросли в цене на фоне уменьшения запасов бензина и дистиллятов в США, ослабления курса американской валюты, а также уменьшения темпов роста безработицы в частном секторе США.
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость сентябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть повысилась на 0,55 доллара и ее цена, таким образом, составила 71.97 доллара за баррель.
На бирже IСE в Лондоне стоимость нефти марки Brent выросла на 1,23 до 75.51 доллара за баррель.

Причины
В среду 5 августа котировки на рынке «черного золота» выросли в цене, несмотря на более чем двукратное превышение прогноза увеличения ее запасов в США за неделю, вследствие продолжающегося ослабления доллара в отношении конкурирующих резервных валют. Так, согласно статистике от МинЭнерго США, на неделе, завершившейся 31 июля, запасы нефти в США выросли на 1,697 млн. баррелей до 349,5 млн. баррелей, а запасы бензина сократились на 0,218 млн. баррелей до 212,9 млн. баррелей. Запасы дистиллятов неожиданно упали на 1,14 млн. баррелей. Предприятия использовали 84,5% своих перерабатывающих мощностей.
Из новостей стоит отметить то, что Турция и Россия подпишут протокол по вопросам ресурсной базы для нефтепровода Самсун-Джейхан. Российская сторона проявила большой интерес к вопросу обеспечения ресурсами нефтепровода Самсун-Джейхан. Также планируется подписание рамочного соглашения между Государственной нефтяной компанией Турции и российской нефтяной компанией «Роснефть». Реализация проекта нефтепровода Самсун-Джейхан началась в 2007 году. В 2011 году намечена сдача проекта, который позволит транспортировать нефть на рынки Европы.

Чего ожидать?
Участники рынка после оглашения официальных данных от МинЭнерго США некоторое время прибывали в шоковом состоянии ввиду противоречивости вышедшей статистики, но на фоне падающего доллара приняли решение двигаться вверх. На сегодня на валютном рынке запланирован выход большого количества статданных, которые могут поддержать заданный тон на рынке нефти.

Чего опасаться?
Однако не стоит забывать, что большинство валют на рынке FOREX находятся на максимумах против доллара США, и выход данных, чуть отличающихся от прогноза, могут спровоцировать валюты к коррекционным движениям.


Обзор рынка драгоценных металлов за 05.08.09

Динамика
В среду 5 августа на торгах котировки на драгоценные металлы продемонстрировали разнонаправленные движения, обусловленные некоторой фиксацией прибыли, а также техническими факторами.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки на золото упали на 3,40 до 966.30 доллара за тройскую унцию, цены на серебро повысились на 6 центов до 14.76 доллара за унцию.

Причины
В среду 5 августа торги на рынке драгоценных металлов проходили без четких ориентиров. По золоту участники рынка начали фиксировать прибыль по некоторым позициям ввиду вялых торгов на сопредельных рынках. Котировки фьючерсов на серебро продолжили торговаться в наблюдающемся в последнее время восходящем тренде, демонстрируя лучшую динамику, чем котировки на золото.
Из новостей можно отметить то, что австралийская компания Sino Gold Mining, владеющая вторым по величине золотым рудником в Китае, планирует удвоить выпуск драгоценного металла к 2012 г., построив новые рудники. В конце 2010 г. войдет в строй рудник Истерн-Драгон, на котором будет производиться в среднем 90 тыс. унций золота в год по себестоимости 125 долларов за унцию в течение как минимум пяти лет. Sino Gold планирует ввести в эксплуатацию еще пять золотых рудников в Китае. Компания намеревается снизить себестоимость золота до 300 долларов за унцию. Во втором квартале она в среднем составляла 391 доллар за унцию.

Чего ожидать?
На первый план на предстоящей торговой сессии выходит техническая картина, которая должна подтвердить устойчивость образовавшихся поддержек, а также возможность установления новых максимумов. Определенная поддержка может прийти с валютного рынка, где ожидается усиление давления на доллар США ввиду выходящих данных.

Чего опасаться?
В случае, если технические уровни поддержки не выдержат натиска продавцов, можно ожидать значительных нисходящих движений. При данном повороте событий, скорее всего, усилится фиксация прибыли.


Обзор рынка цветных металлов за 05.08.09

Динамика
В среду 5 августа на торгах котировки на цветные металлы продемонстрировали значительное укрепление на фоне технических факторов, а также продолжающегося падения курса американской валюты.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 2015 долларов за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 6131 доллар за тонну.
Никель на торгах составил в цене 19735 долларов за тонну.

Причины
В среду 5 августа рынок цветных металлов продолжил восходящую тенденцию предыдущих сессий. Основным двигателем данного движения стало усиление давления на доллар США на валютном рынке FOREX ввиду вышедших экономических макроданных, а также рост цен на «черное золото». Согласно опубликованным данным, число рабочих мест в частном секторе США сократилось в июле 2009 года на 371 000, тогда как в июне снижение этого показателя составило 463 000. Индекс ISM в июле снизился до уровня 46.1 с июньского значения 49.8 пункта.
Из новостей стоит отметить то, что австралийская компания BHP Billiton уклонилась от комментариев для прессы о временной приостановке переговоров с китайскими стальными компаниями. Такую же позицию заняла и другая компания – Rio Tinto. Как известно, и Rio Tinto, и BHP Billiton продлили переговоры с китайской стороной пока без каких-либо видимых результатов. 4 августа China Iron and Steel Association прекратила переговоры с крупнейшими мировыми поставщиками сырья, так как спотовые цены на железную руду, по их мнению, были «серьезно искажены».

Чего ожидать?
Восходящее движение цветных металлов продолжается в течение долгого времени, и на рынке появляется все больше новых игроков, которые до сих пор стояли в стороне, а сейчас обеспокоены, что «их поезд уйдет» навсегда. Новые потоки покупателей только усиливают позитивные настроения, царящие на рынке цветных металлов.

Чего опасаться?
Однако стоит обратить внимание на то, что на рынке драгоценных металлов возможна коррекция, которая в свою очередь может «потащить» за собой рынок цветных металлов. С точки зрения негатива выступает и падение фондовых индексов на мировых площадках.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка нефти за 07.08.09

Динамика
Котировки на рынке нефти в пятницу 7 августа понизились в цене на фоне значительного укрепления доллара США по всему спектру валютного рынка.
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость сентябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть понизилась на 1,01 доллара и ее цена, таким образом, составила 70.93 доллара за баррель.
На бирже IСE в Лондоне стоимость нефти марки Brent упала на 1,24 до 73.59 доллара за баррель.

Причины
В пятницу 7 августа котировки на рынке «черного золота» снизились вслед за серьезным ростом курса американской валюты на рынке FOREX. Движения на валютном рынке, связанные с выходом данных по количеству новых рабочих мест, созданных вне сельского хозяйства, и уровня безработицы, стали определяющими для «черного золота», несмотря даже на то, что на фондовых площадках царил оптимизм, и все акции находились «в зеленом».
Из новостей стоит отметить то, что компания «Транснефть» сократила чистую прибыль за первый квартал 2009 года по сравнению с первым кварталом 2008 года на 17,3% - до 19,2 миллиарда рублей. При этом выручка «Транснефти» за отчетный период составила 85,19 миллиарда рублей, что на 33,9% больше показателей аналогичного периода прошлого года. Операционная прибыль компании выросла на 52% - до 45,6 миллиарда рублей. Прибыль до налогообложения компании в первом квартале составила 24,19 миллиарда рублей против 31,1 миллиарда рублей в первом квартале 2008 года.

Чего ожидать?
Текущая неделя покажет обоснованность оптимизма, удерживающего котировки нефти выше уровня 70 долларов за баррель. Основное внимание на неделе будет приковано к данным по запасам нефтепродуктов от Института нефти и МинЭнерго США. Позитивом на стороне «черного золота» выступает заявление председателя ОПЕК о том, что диапазон 70 — 80 долларов за баррель является оптимальным на данный момент.

Чего опасаться?
Беспокойство у большинства аналитиков вызывает то, что пиковый период потребления нефти в летний сезон миновал, и далее рынок может столкнуться с ростом запасов и снижением потребления, которые могут крайне негативно повлиять на рынок нефти.


Обзор рынка драгоценных металлов за 07.08.09

Динамика
В пятницу 7 августа на торгах котировки на драгоценные металлы продолжили демонстрировать, в основном, понижательные тенденции, обусловленные значительным ростом американской валюты на валютном рынке FOREX.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки на золото упали на 3,40 до 959.50 доллара за тройскую унцию, цены на серебро повысились на 2 цента до 14.66 доллара за унцию.

Причины
В пятницу 7 августа торги на рынке драгоценных металлов продемонстрировали негативные тенденции. Фоном для этого послужило значительное укрепление доллара США после выхода более благоприятных, чем ожидалось, данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США в июле, а также уровню безработицы. При этом оптимизм участников рынка, появившийся после выхода данных, позволил другим драгоценным металлам укрепиться. Так, сентябрьские фьючерсы на серебро по итогам торгов закрылись с повышением.
Из новостей можно отметить решение американской компании Tara Gold Resources сконцентрироваться на развитии мексиканской рудной жилы Сентенарио сразу же после начала работ на проекте по добыче свинца, цинка и серебра Дон-Роман. На объекте уже взяты пробы породы, согласно которым уровень минерализации составляет 17 г/т золота, 7% меди и 350 г/т серебра. Руководство компании ожидает, что Сентенарио существенно укрепит производственный потенциал Дон-Роман. Месторождение Сентенарио было приобретено в январе 2009 г. за 2 млн. долларов. Помимо этого, Таrа контролирует мексиканские проекты Куррита и Йювиа-де-Оро, на которых скоро будет начато производство, а также владеет месторождениями Пикачо, Лас-Минитас и Пилар-де-Мокорибо, на которых ведутся геологоразведочные работы.

Чего ожидать?
Данная неделя насыщена выходом большого количества экономической макростатистики, которая может показать, что в экономиках стран не все еще так хорошо, как хотелось бы. При этом многие участники рынка постараются захеджировать свои капиталы через золото, тем самым поддерживая котировки драгоценного металла.

Чего опасаться?
Одним из факторов беспокойств аналитиков является значительный рост доллара США, крайне негативно влияющий на рынок драгоценных металлов, а также большое желание участников зафиксировать прибыль после достаточно успешной недели.


Обзор рынка цветных металлов за 07.08.09

Динамика
В пятницу 7 августа на торгах котировки на цветные металлы продемонстрировали умеренное снижение на фоне укрепления курса американской валюты.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1971 доллар за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 5963 доллара за тонну.
Никель на торгах составил в цене 19500 долларов за тонну.

Причины
В пятницу 7 августа рынок цветных металлов закрылся с понижением относительно предыдущей сессии. Основным двигателем данного снижения стало укрепление доллара США на валютном рынке FOREX ввиду вышедших экономических макроданных, а именно количества новых рабочих мест, созданных вне сельского хозяйства, и уровня безработицы в США.
Из новостей стоит отметить то, что РФ в первом полугодии 2009 г. сократила экспорт никеля на 9,6% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, до 106,2 тыс. тонн. За данный период на экспорт было поставлено никеля на 1,187 млрд. долларов. Экспорт первичного алюминия в первом полугодии 2009 г. сократился на 9,06%, до 1,677 млн. тонн на 2,464 млрд. долларов. Россия в первом полугодии текущего года увеличила экспорт рафинированной меди в 2,5 раза по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, до 212,2 тыс. тонн на 783,2 млн. долларов.

Чего ожидать?
Сырьевые рынки на этой неделе, скорее всего, продолжат долгосрочный повышательный тренд ввиду сообщений о том, что высокий покупательский спрос со стороны Китая сохранится во II полугодии 2009 г., а активизация инвестиционных и спекулятивных потоков только обеспечит дополнительный стимул для роста цен. Фаворитом аналитиков среди базовых металлов является медь. Согласно прогнозам ее средняя цена в 2010 г. будет превышать 6500 долларов за тонну.

Чего опасаться?
Значительное укрепление доллара США может внести некоторые коррекционные движения в долгосрочные повышательные планы цветных металлов. Также стоит помнить, что спрос — величина не всегда постоянная.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка драгоценных металлов за 11.08.09

Динамика
Во вторник 11 августа на торгах драгоценные металлы торговались в достаточно узком интервале вследствие диапазонных торгов по доллару США на валютном рынке FOREX ввиду ожидания заседания ФРС по процентной ставке, а также в силу негативных тенденций на фондовых площадках.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки на золото выросли на 0,70 до 947.60 доллара за тройскую унцию, цены на серебро понизились на 1 цент до 14.34 доллара за унцию.

Причины
Во вторник 11 августа торги на рынке драгоценных металлов продемонстрировали диапазонную устойчивость. Фоном для этого послужила смешанная торговля против доллара США на валютном рынке FOREX. Вышедшие данные по промышленному производству Китая, а также по производительности труда в США не оказали должного воздействия на рынок. В центре внимания участников рынка находится двухдневное заседание ФРС. Федрезерв, как ожидается, оставит ставку на рекордно низком уровне. Однако, особый интерес вызовет последующее заявление регулирующего органа относительно ситуации в экономике, инфляции и стратегии выхода с текущих программ стимулирования.
Из новостей можно отметить сообщение AngloGold Ashanti Ltd, крупнейшего производителя золота в Африке, о том, что на следующей неделе может вновь открыться закрытый после несчастного случая с рабочим рудник Тау-Тона. Выпуск продукции AngloGold во втором квартале был ниже ожидаемого из-за остановок рудников в результате несчастных случаев с работниками. В этот период на рудниках компании погибли восемь рабочих. Во втором квартале компания произвела 1,13 млн. унций золота. На руднике Тау-Тона была произведена 61 тыс. унций золота.

Чего ожидать?
Значительную поддержку драгоценным металлам на данный момент оказывает техническая картина, а именно сильные уровни поддержки, на которых застопорились котировки. Негативная ситуация на сопредельных рынках в ближайшие дни может резко смениться на позитивную ввиду выходящих макроэкономических данных, что в свою очередь положительно повлияет на рынок «черного золота».

Чего опасаться?
Одним из сильнейших факторов, который может крайне негативно повлиять на рынок драгоценных металлов, по-прежнему остается ситуация с долларом США на валютном рынке FOREX, а именно реакция участников рынка на заявления ФРС после двухдневного заседания. Негативные тенденции фондовых площадок только усиливают давление на драгоценные металлы.


Обзор рынка нефти за 11.08.09

Динамика
Котировки на рынке нефти во вторник 11 августа резко понизились в цене вследствие снижения индексов на фондовых рынках США, а также в ожидании данных по запасам от Института нефти и МинЭнерго США.
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость сентябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть понизилась на 1,15 доллара и ее цена, таким образом, составила 69.45 доллара за баррель.
На бирже IСE в Лондоне стоимость нефти марки Brent упала на 1,04 до 72.46 доллара за баррель.

Причины
Во вторник 11 августа котировки на рынке «черного золота» упали в цене, поскольку ожидающийся рост ее запасов за прошедшую неделю, фактические данные по которым будут опубликованы в отчете Министерства энергетики США, и снижение курсов акций на фондовых рынках повысили активность продаж нефти трейдерами. Самые активные продажи наблюдались на американской сессии, после закрытия которой был опубликован доклад Американского Института Нефти, показавший, что на неделе, завершившейся 7 августа, запасы нефти в США снизились на 1,42 млн. баррелей до 348,5 млн. баррелей.
Из новостей стоит отметить то, что организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) во вторник снизила прогноз спроса на нефть, добываемую ее участниками, в будущем году в связи с ожидаемым ростом поставок из стран вне ОПЕК и незначительными темпами восстановления мировой экономики. Картель предполагает, что в будущем году спрос на добытую в странах ОПЕК нефть снизится на 480 тыс. баррелей в сутки до 27,97 миллиона баррелей в сутки. Ранее ОПЕК предсказывала спад в 380 тыс. баррелей в сутки. Поставки из стран, не входящих в ОПЕК, вырастут на 430 тыс. баррелей в сутки, прогнозирует организация. Предыдущий прогноз предусматривал рост на 330 тыс. баррелей в сутки. ОПЕК не изменила прогноз мирового потребления нефти в 2009–2010 годах, предполагающий сокращение на 1,65 миллиона баррелей в сутки в этом году и рост на 500 тыс. баррелей в сутки – в будущем году.

Чего ожидать?
Основным положительным фактором сегодняшней торговой сессии является выход официального отчета по запасам нефтепродуктов от Минэнерго США, где аналитики ожидают, что запасы, сократились на 1 млн. баррелей. В течение предыдущих двух недель Минэнерго США сообщало о росте запасов нефти.

Чего опасаться?
Негативной стороной для «черного золота» выступает заявление ОПЕК о снижении спроса на нефть в будущем году, а также возможное укрепление доллара США после оглашения решения по процентной ставке ФРС и его последующих комментариев.


Обзор рынка цветных металлов за 11.08.09

Динамика
Во вторник 11 августа на торгах котировки на цветные металлы продолжили умеренно снижаться на фоне негативных тенденций на сопредельных рынках и фондовых площадках.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1953 доллара за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 6135 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 20170 долларов за тонну.

Причины
Во вторник 11 августа рынок цветных металлов продемонстрировал незначительное снижение. Основными двигателями данного снижения стали пессимистичные настроения среди участников рынка, которые преобладали на американском фондовом рынке ввиду ухудшения бумаг банковского сектора в преддверии заседания ФРС, а также на сопредельных рынках, а именно падение котировок на рынке «черного золота».
Из новостей стоит отметить то, что мировой экономический кризис затронул национальную горнодобывающую промышленность Испании, но восстановление цен на медь на мировом рынке несколько смягчило это воздействие. На медном руднике Лас-Крусес в Испании, владельцами которого являются компании Inmet Mining Corp (70%) и Leucadia National Corp (30%), добычные работы были начаты в апреле 2009 г., после снятия запрета, наложенного на предприятие в мае 2008 г. из-за проблем с водообеспечением. Лас-Крусес - один из тех медных рудников мира, где добываются руды с высоким содержанием меди. Средняя годовая производительность предприятия - 72 тыс. тонн меди в год, его обеспеченность запасами составляет 15 лет. Высокое содержание металлов в руде и современная технология извлечения металлов, по мнению Inmet, могут позволить Лас-Крусес стать одним из самых низкозатратных медных предприятий в мире.

Чего ожидать?
По мнению некоторых аналитиков, рост на рынке акций может возобновиться после заседания ФРС, точнее по выходу комментариев после объявления процентной ставки, что в свою очередь выступает позитивным сигналом для рынка цветных металлов.

Чего опасаться?
Особо интересным фактом является продолжение падения индекса Baltic Dry Index (индекс стоимости фрахта), который на неделе опустился до минимального уровня с мая текущего года, а это говорит о негативных тенденциях для рынка цветных металлов.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка нефти за 12.08.2009

Динамика
Котировки на рынке нефти в среду 12 августа продемонстрировали уверенный рост в цене вследствие роста индексов на фондовых площадках, а также на фоне падения курса доллара США против большинства валют.
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость сентябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть повысилась на 0,71 доллара и ее цена, таким образом, составила 70.16 доллара за баррель.
На бирже IСE в Лондоне стоимость нефти марки Brent выросла на 0,43 до 72.89 доллара за баррель.

Причины
В среду 12 августа котировки на рынке «черного золота» выросли в цене, поскольку ралли на фондовых рынках и ослабление доллара США оказали на результат торгов большее воздействие, чем сообщение о значительно превысившем ожидания росте запасов нефти в США за прошедшую неделю. Так, по данным EIA, за неделю, закончившуюся 7 августа, был отмечен рост запасов сырой нефти на 2,5 млн. баррелей, запасы дистиллятов увеличились на 0,8 млн. баррелей, запасы бензина уменьшились на 1 млн. баррелей.
Из новостей стоит отметить то, что Государственное Управление энергетической информации (EIA) США снизило прогноз мирового потребления нефти в 2009 году, несмотря на рост оптимизма по поводу восстановления мировой экономики. По расчетам EIA, потребление нефти в мире сократится в этом году на 1,71 миллиона баррелей в сутки по сравнению с прошлым годом — до 83,76 миллиона баррелей в сутки. В июле управление прогнозировало спад на 1,56 миллиона баррелей в сутки. EIA ожидает, что мировая экономика начнет выходить из кризиса в конце года, и в будущем году мировое потребление нефти вырастет на 940 тыс. баррелей в сутки, до 84,7 миллиона. На нефтяном рынке сохраняется противоречие между ожиданием роста мировой экономики и по-прежнему слабым потреблением нефти и нефтепродуктов.

Чего ожидать?
Основным положительным фактором на рынке «черного золота», двигающим цены вверх, является ослабление курса доллара США на валютном рынке FOREX. На сегодняшней торговой сессии давление может усилиться ввиду выхода большой партии экономической макростатистики. Позитива могут добавить положительные тенденции фондовых площадок.

Чего опасаться?
Негативной стороной для «черного золота» выступает заявление EIA о снижение мирового потребления нефти в 2009 году, несмотря на рост оптимизма по поводу восстановления мировой экономики. Также появились сообщения о том, что в Нигерии между боевиками и правительством вновь установлено перемирие.


Обзор рынка драгоценных металлов за 12.08.09

Динамика
В среду 12 августа на торгах драгоценные металлы продемонстрировали повышательные тенденции вследствие ослабления курса доллара США на валютном рынке FOREX в силу вышедшей макростатистики, а также на фоне позитивных тенденций на фондовых площадках.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки на золото выросли на 4,90 до 952.50 доллара за тройскую унцию, цены на серебро повысились на 24 цента до 14.58 доллара за унцию.

Причины
В среду 12 августа торги на рынке драгоценных металлов показали восходящие тенденции. Фоном для этого послужило падение курса доллара США на валютном рынке FOREX. Вышедшие данные по торговому балансу, а также заявления ФРС после оглашения решения по процентной ставке оказали должное воздействие на рынок. Основные фондовые индексы США, после того, как представители ФедРезерва в ходе прошедшего заседания заявили, что рецессия ослабевает, а аналитики повысили рекомендации по акциям страховщиков, завершили день с положительными результатами, тем самым оказав поддержку котировкам драгоценных металлов.
Из новостей можно отметить сообщение горнодобывающей компания Xstrata plc о том, что она находится на стадии переговоров о возможной продаже крупной доли в своем южноамериканском проекте Эль-Морро. Компания также сообщила, что некая сторона заинтересована во «введении дополнительного партнера в чилийский золото-медный проект Эль-Морро или в итоговой продаже 70%-й доли Xstrata в данном предприятии». Xstrata еще не пришла к решению о продаже своей доли и оценивает варианты подходов к данному вопросу.

Чего ожидать?
Основным положительным фактором для рынка драгоценных металлов является падение курса доллара США против большинства валют. Также значительную поддержку драгоценным металлам оказывает позитивная ситуация на сопредельных рынках и фондовых площадках. Техническая картина говорит в пользу роста, так как сильные уровни поддержки выдержали напор.

Чего опасаться?
Негатив на рынок драгоценных металлов приходит со стороны паевых фондов, инвестирующих в золото, которые показывают понижательные тенденции. Так, инвестиции в SPDR Gold Trust сокращаются уже третий день подряд, а 11 августа резервы показали самое сильное падение.


Обзор рынка цветных металлов за 12.08.09

Динамика
В среду 12 августа на торгах котировки на цветные металлы продемонстрировали умеренный рост на фоне позитивных тенденций на сопредельных рынках и фондовых площадках, а также вследствие падения курса доллара США.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1891 доллар за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 6028 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 19265 долларов за тонну.

Причины
В среду 12 августа рынок цветных металлов практически восстановил утраченные ранее позиции. Основными двигателями данного восходящего движения стали оптимистичные настроения среди участников рынка, которые преобладали на американском фондовом рынке ввиду повышения рекомендаций по акциям страховщиков, а также после того, как представители ФРС в ходе прошедшего заседания заявили, что рецессия ослабевает. Вышедшая экономическая макростатистика оказала давление на американскую валюту, которая подтолкнула вверх котировки на сопредельных рынках, оказав тем самым поддержку рынку цветных металлов.
Из новостей стоит отметить сообщение компании Anglo American о новой перспективной площади Лос-Сульфатос в Чили с очень крупными ресурсами меди. Площадь находится в 6 км. южнее действующего медного рудника Лос-Бронсес, принадлежащего Anglo American, и в 50 км. северо-восточнее г. Сантьяго, в центральном Чили. Подсчитанные по результатам пробуренных 22 тыс. пог.м. разведочных скважин предполагаемые ресурсы порфирового в брекчиях комплекса оцениваются в 1,2 млрд. тонн руды с содержанием меди 1,46% и молибдена 0,2%. Месторождение остается открытым по разным направлениям, имеется значительный потенциал для увеличения его ресурсов. Чтобы более точно оконтурить месторождение, компания планирует провести разведочный тоннель стоимостью 60 млн. долларов, из которого будет вестись бурение разведочных скважин. Для проходки тоннеля будет использован специальный буровой комплекс, который сейчас собирается на месте. На сооружение тоннеля уйдет два года.

Чего ожидать?
Главными движущими факторами на рынке цветных металлов на данный момент являются спекулятивные операции и падающий курс доллара США. Все больше слухов ходит о том, что спрос со стороны Китая во втором полугодии начнет постепенно расти, что является весомым аргументом для продолжения восходящего движения цветных металлов.

Чего опасаться?
Негативом выступает сообщение о возросших темпах выпуска алюминия и меди в Китае. Так, выпуск первичного алюминия в Китае в июле вырос на 1,3% по сравнению с предыдущим месяцем, до 1,068 млн. тонн, а производство рафинированной меди в июле выросло на 0,2%, до 336 тыс. тонн.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка нефти за 13.08.09

Динамика
Котировки на рынке нефти в четверг 13 августа продемонстрировали незначительное укрепление в цене вследствие роста индексов на фондовых площадках, а также на фоне падения курса доллара США против большинства валют после выхода неутешительных данных по США.
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость сентябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть повысилась на 0,36 доллара и ее цена, таким образом, составила 70.52 доллара за баррель.
На бирже IСE в Лондоне стоимость нефти марки Brent выросла на 0,59 до 73.48 доллара за баррель.

Причины
В четверг 13 августа котировки на рынке «черного золота» выросли в цене вследствие ослабления позиций доллара США к корзине мировых валют на фоне неутешительных данных снижения розничных продаж в июле в США и лучше ожидавшихся экономических показателей Европы. Фондовые площадки, продемонстрировав сдержанный рост на фоне сообщения о приобретении хедж-фондом Джона Полсона банковских активов, и хорошие результаты финансового отчета Wal-Mart Stores Inc., оказавшиеся выше прогнозов аналитиков, поддержали котировки нефтяного сектора.
Из новостей стоит отметить заявление Saudi Aramco о том, что ее отделение Southern Area Production Engineering совместно с департаментом добычного сервиса подготовило свыше 400 скважин для вступившего в июне в разработку супергигантского нефтяного месторождения Хурайс, в том числе 232 эксплуатационных, 119 для закачки воды и 58 «наблюдательных» и стимулирующих. Для закачки предполагается использовать 12 млн. галлонов воды. Добыча нефти на месторождении ожидается на уровне около 1,2 млн. баррелей/сутки. Впервые в Саудовской Аравии в процессе добычи нефти будут использованы температурные сенсоры для мониторинга рабочего процесса и переключения откачки флюидов из разных залежей.

Чего ожидать?
Основным положительным фактором на рынке «черного золота» продолжает являться ослабление курса доллара США на валютном рынке FOREX. Однако последние торговые сессии показывают, что на данном месте не прочь обосноваться и фондовые площадки, позитивные настроения которых положительно влияют на котировки нефтяного сектора.

Чего опасаться?
Негативной стороной для «черного золота» выступают вышедшие на данной неделе данные по запасам нефтепродуктов в США, а также техническая картина, которая показывает значительную перекупленность на многих индикаторах. Также важно помнить, что сегодня конец торговой недели, и возможна некоторая фиксация прибыли многими участниками.


Обзор рынка драгоценных металлов за 13.08.09

Динамика
В четверг 13 августа на торгах драгоценные металлы продемонстрировали восходящие тенденции вследствие ослабления курса доллара США на валютном рынке FOREX в силу вышедших данных и позитивных заявлений ФРС США, а также вследствие укрепления основных индексов на фондовых площадках мира.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки на золото выросли на 4,00 до 956.50 доллара за тройскую унцию, цены на серебро повысились на 40 центов до 14.98 доллара за унцию.

Причины
В четверг 13 августа торги на рынке драгоценных металлов показали повышательные тенденции. Фоном для этого послужило падение курса доллара США на валютном рынке FOREX. Сильные данные по ВВП Германии и Франции поддерживали цены в течение всей сессии. Кроме того, следует отметить активизацию аппетитов к рискам после позитивных комментариев FOMC. Основные фондовые индексы США продемонстрировали умеренный рост на фоне хороших результатов финансового отчета Wal-Mart Stores Inc., оказавшихся выше прогнозов аналитиков, тем самым оказав поддержку котировкам драгоценных металлов.
Из новостей можно отметить то, что американская компания Jaguar Mining во втором квартале произвела золота на 96% больше, чем год назад - 40,758 тыс. унций. Прибыль компании во втором квартале достигла 9,7 млн. долларов по сравнению с 0,4 млн. долларов убытков годом ранее. В первом квартале на руднике Турмалина, принадлежащем компании, было произведено 36,638 тыс. унций золота, на руднике Пасьенсия - 30,037 тыс. унций, на руднике Сабара - 4,952 тыс. унций. Все три рудника расположены в Бразилии. Компания планирует произвести за год 165-175 тыс. унций золота, из них 85-90 тыс. унций на руднике Турмалина, 65-70 тыс. унций - на руднике Пасьенсия и 15 тыс. унций - на руднике Сабара. Прогноз по себестоимости золота на этот год составляет 411-426 долларов за унцию, причем производство на руднике Турмалина самое дешевое — 373-395 долларов за унцию.

Чего ожидать?
Основным положительным фактором для рынка драгоценных металлов является падение курса доллара США против большинства валют вследствие выхода негативной макростатистики, поскольку металлы, а именно золото, выступает в роли средства защиты от инфляции и актива-убежища от рисков на валютном рынке.

Чего опасаться?
Негатив на рынок драгоценных металлов приходит со стороны технической составляющей, а именно: многие индикаторы находятся в зоне перекупленности, а также фиксинга от участников рынка в преддверии окончания торговой недели.


Обзор рынка цветных металлов за 13.08.09

Динамика
В четверг 13 августа на торгах котировки на цветные металлы показали значительное укрепление на фоне позитивных тенденций на фондовых площадках и сопредельных рынках, а также вследствие падения курса доллара США на валютном рынке.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 2034 доллара за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 6418 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 21065 долларов за тонну.

Причины
В четверг 13 августа рынок цветных металлов продемонстрировал значительные восходящие тенденции. Основными двигателями данного позитивного движения стали оптимистичные настроения среди инвесторов, которые преобладали на американском фондовом рынке ввиду хороших результатов финансового отчета Wal-Mart Stores Inc. и сообщения о приобретении хедж-фондом Джона Полсона банковских активов. Вышедшая экономическая макростатистика оказала давление на американскую валюту, которая подтолкнула вверх котировки на рынке нефти и драгметаллах, оказав тем самым поддержку рынку цветных металлов.
Из новостей стоит отметить то, что Nevada Copper Corp. (США) получила результаты независимой оценки ресурсов для своего Fe-Cu-Au месторождения Пампкин-Холлоу в Неваде, которые оказались значительно больше, чем по оценке 2007 г. При бортовом содержании Cu 0,2% ресурсы категорий «измеренные + установленные» месторождения оцениваются в 488,228 млн. тонн руды с содержанием меди 0,58% (2548 тыс. тонн меди, 983 тыс. унций золота и 33,763 млн. унций серебра); ресурсы категории «предполагаемые» - в 440,826 тыс. тонн руды с содержанием меди 0,42% (1676 тыс. тонн меди, 468 тыс. унций золота и 21,214 млн. унций серебра). По сравнению с предыдущей оценкой по содержанию металлов ресурсы увеличились: меди на 42%, золота - на 55%. Выявленные ресурсы железной руды на участке Вестерн составляют 362 млн. тонн с содержанием железа 35,8% при бортовом содержании Fe 20%.

Чего ожидать?
Главными движущими факторами на рынке цветных металлов на данный момент являются падающий курс доллара США против большинства валют, а также позитивные тенденции сопредельных рынков и фондовых площадок.

Чего опасаться?
Негативными факторами выступают высокая стоимость цветных металлов, а именно никеля, которая может привести к фиксации прибыли значительной частью участников рынка, особенно в преддверии окончания торговой недели, а также техническая картина, дающая все сигналы на продажу.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка нефти за 14.08.09

Динамика
Котировки на рынке нефти в пятницу 14 августа продемонстрировали значительное падение в цене вследствие негативных настроений на фондовых площадках, а также на фоне укрепления курса доллара США против большинства валют после выхода данных по США.
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость сентябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть понизилась на 3,01 доллара и ее цена, таким образом, составила 67.51 доллара за баррель.
На бирже IСE в Лондоне стоимость нефти марки Brent упала на 1,07 до 72.41 доллара за баррель.

Причины
В пятницу 14 августа котировки на рынке «черного золота» упали в цене вследствие укрепления позиций доллара США к корзине мировых валют на фоне неблагоприятных статистических данных (индекс уверенности потребителей оказался хуже ожиданий рынка) и высоких рыночных оценок. Фондовые площадки, а также рынок металлов вошли в стадию коррекции, оказывая тем самым негативное влияние на нефтяной сектор.
Из новостей стоит отметить заявление Saudi Aramco о том, что добычные мощности компании в июне достигли 12 млн. баррелей/сутки. Увеличение мощностей произошло благодаря вводу месторождения суперлегкой нефти Ну'айм с суточной добычей около 100 тыс. баррелей, месторождения легкой нефти Хурайс с суточной добычей порядка 1,2 млн. баррелей, а также расширения до 250 тыс. баррелей добычи на месторождении суперлегкой нефти Шайба. Добыча нефти на месторождении Хурсания, вошедшем в эксплуатацию в прошлом году, достигла 500 тыс. баррелей/сутки.

Чего ожидать?
Основным положительным фактором на рынке «черного золота» является спекулятивный интерес. Позитивные настроения на фондовых площадках, а также падение курса доллара США могут положительно повлиять на котировки нефтяного сектора. Также важно сообщение об активизации в Нигерии боевиков, а именно в штате Дельта на юго-востоке страны.

Чего опасаться?
Негативной стороной для «черного золота» выступают фундаментальные основы, а также техническая картина, которая показывает, что стадия коррекции еще не завершилась. Также важна активизация многими участниками фиксации прибыли по нефтяным фьючерсам.


Обзор рынка драгоценных металлов за 14.08.09

Динамика
В пятницу 14 августа на торгах драгоценные металлы продемонстрировали нисходящие тенденции вследствие укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX в силу вышедших данных, а также вследствие падения основных индексов на фондовых площадках мира.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки на золото упали на 7,80 до 948.70 доллара за тройскую унцию, цены на серебро понизились на 26 центов до 14.72 доллара за унцию.

Причины
В пятницу 14 августа торги на рынке драгоценных металлов показали понижательные тенденции. Фоном для этого послужило укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX. Предварительный индекс потребительского доверия Мичиганского университета составил 63,2 в августе против 66,0 в июле и 70,8 в июне. Инфляционные ожидания ослабли. На этом фоне основные фондовые индексы США продемонстрировали умеренное падение, тем самым оказав негативное влияние на драгоценные металлы.
Из новостей можно отметить то, что производство золота в ЮАР продолжает падать. В июне 2009 г. выпуск золота в ЮАР упал на 12,2% по сравнению с тем же месяцем прошлого года. В настоящее время ЮАР является третьим в мире производителем золота после Китая и США. Тем не менее, вскоре ЮАР может уступить это место Австралии. Выпуск всей минерально-сырьевой продукции в июне также снизился — на 7,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Выпуск минерально-сырьевой продукции за вычетом золота снизился на 6,4%.

Чего ожидать?
Основным положительным фактором для рынка драгоценных металлов является предположение о том, что коррекционные движения подходят к своему концу. В пользу роста также говорят данные из Южной Африки, где заметно снизилось производство минералов. Объем производства золота сократился в июне на 12,2% в годовом выражении.

Чего опасаться?
Негатив на рынок драгоценных металлов приходит со стороны технической составляющей, а также от фиксации участниками рынка прибыли по коротким позициям. Но основным все-таки является укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX.


Обзор рынка цветных металлов за 14.08.09

Динамика
В пятницу 14 августа на торгах котировки на цветные металлы показали значительное снижение на фоне негативных тенденций на фондовых площадках и сопредельных рынках, а также вследствие укрепления курса доллара США на валютном рынке.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 2016 долларов за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 6385 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 20750 долларов за тонну.

Причины
В пятницу 14 августа рынок цветных металлов продемонстрировал значительные нисходящие тенденции. Основными двигателями негативного движения стали пессимистичные настроения среди инвесторов, которые преобладали на американском фондовом рынке. Вышедшая экономическая макростатистика оказала поддержку американской валюте, усилив тем самым давление на рынок цветных металлов. Так, предварительный индекс потребительского доверия Мичиганского университета составил 63,2 в августе против 66,0 в июле и 70,8 в июне.
Из новостей стоит отметить то, что инвестиционная компания Scotia Capital (входит в Scotiabank Group) распространила проспект создания медного фонда (ScotiaMocatta Physical Copper Fund), предлагающего всем желающим вложить деньги в прибыльный проект. Согласно проспекту, планируются инвестиции в размере, по крайней мере, 100 млн. долларов в медь, которая с начала года значительно выросла в цене, превысив в июле уровень 5500 долларов за тонну. По мнению руководства Scotia Capital, мировая экономика начинает восстанавливаться, что сделает медь лидером возрождения рынка цветных металлов. Ожидается, что часть денег будет помещена в варранты или конвертируемые срочные контракты LME. Каждый варрант LME представляет собой бумагу на медь, хранящуюся на складах. Кроме того, медный фонд может и покупать металл непосредственно у производителей, более того, уже проведены переговоры с потенциальными поставщиками. Конечно, могут возникнуть трудности с управлением фондом, поскольку, например, непонятно, где именно будет храниться металл. Руководству фонда волей-неволей придется найти место для 20-60 тыс. тонн меди. Если дела пойдут на лад, то возможно приобретение собственного складского помещения для уменьшения издержек на хранение меди. Правда, идея Scotia Capital может не пройти проверку временем: при годовой емкости мирового рынка меди примерно в 18 млн. тонн желание приобрести от 20 до 60 тыс. тонн металла вряд ли сколь-либо существенно повлияет на цены. Но, тем не менее, ScotiaMocatta Physical Copper Fund может оказать воздействие на склады LME, где сейчас хранится порядка 205 тыс. тонн меди.

Чего ожидать?
Позитивным фактором на рынке цветных металлов на данный момент являются ожидания по поводу падения курса доллара США против большинства валют ввиду выхода экономической макростатистики на этой неделе, а также сообщения о создании медного фонда - ScotiaMocatta Physical Copper Fund.

Чего опасаться?
Негативными факторами на рынке цветных металлов выступают сильные настроения по фиксации прибыли, которые преобладают над значительной частью участников рынка, а также техническая картина, дающая все сигналы на продажу.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка драгоценных металлов за 17.08.09

Динамика
В понедельник 17 августа на торгах драгоценные металлы продемонстрировали понижательные тенденции вследствие укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX в силу падения «аппетита» к риску у участников рынка, а также вследствие падения цен на акции на фондовых площадках мира.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки на золото упали на 12,90 до 935.80 доллара за тройскую унцию, цены на серебро понизились на 75 центов до 13.97 доллара за унцию.

Причины
В понедельник 17 августа торги на рынке драгоценных металлов показали нисходящие тенденции. Фоном для этого послужило укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX. Падение китайского фондового индекса Shanghai Composite на 5,8% (самое значительное в процентном отношении падение за истекший период 2009 года) способствовало укреплению нежелания рисковать, что в совокупности с падением цен на акции и фиксацией прибыли иностранными фондами усилило давление на рынок драгоценных металлов.
Из новостей можно отметить сообщение американской компании Dana Resources о покупке золотоносного участка Койота на севере Перу, который в дальнейшем планируется развить до уровня рудника с карьерным методом добычи руды. Ресурсы Койота составляют 1,17 млн. тройских унций золота. Dana планирует вести на проекте карьерную добычу на максимальной глубине до 50 метров, при этом себестоимость производства оценивается в 400 долларов/унция.

Чего ожидать?
Основным положительным фактором для рынка драгоценных металлов является техническая картина, которая демонстрирует нам выход индикаторов из зоны перепроданности. В пользу роста также говорят слухи о том, что фиксация прибыли участниками рынка по коротким позициям практически закончена.

Чего опасаться?
Негатив на рынок драгоценных металлов приходит со стороны сопредельных рынков и укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также от падения курса акций на фондовых площадках мира.


Обзор рынка нефти за 17.08.09

Динамика
Котировки на рынке нефти в понедельник 17 августа продемонстрировали понижательные тенденции вследствие укрепления курса доллара США против большинства валют, а также на фоне негативных настроений на фондовых площадках и сопредельных рынках.
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость сентябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть понизилась на 0,76 доллара и ее цена, таким образом, составила 66.75 доллара за баррель.
На бирже IСE в Лондоне стоимость нефти марки Brent упала до 70.54 доллара за баррель.

Причины
В понедельник 17 августа котировки на рынке «черного золота» упали в цене вследствие резкого снижения курсов акций на фондовых рынках США и роста американской валюты на опасениях инвесторов относительно замедления процесса восстановления экономики, что привело к активизации продаж трейдерами товарно-сырьевых контрактов.
Из новостей стоит отметить то, что Tullow Ghana Ltd. подписала контракт с компанией Expro International Group Plc на сервисное обслуживание глубоководного нефтяного месторождения Джубили. Одновременно одобрен контракт между MODEC Offshore Production Systems Pte. Ltd. (Сингапур) и Jurong Shipyard Pte. Ltd. на постройку комплексного добывающего судна (FPSO) для Джубили. Jurong Shipyard - дочерняя компания Sembcorp Marine - переоборудует буровое судно Одо VLCC в FPSO Кваме Нкрума для установки на Джубили, на морской глубине 1100 м. FPSO сможет добывать более 120 тыс. баррелей нефти в сутки, закачивать свыше 230 тыс. баррелей воды в сутки, сдавать в коммерческий оборот 160 млн. куб. футов добытого газа в сутки и складировать 1,6 млн. баррелей нефти.

Чего ожидать?
Основными положительными факторами на рынке «черного золота» являются возрождение позитивных настроений на фондовых площадках, а также возможное падение курса доллара США, что непременно положительно повлияет на котировки нефтяного сектора. Также важно сообщение о тропическом шторме, надвигающемся на побережье Флориды прямо на основные нефтедобывающие платформы.

Чего опасаться?
Негативной стороной для «черного золота» выступают относительно плохие экономические данные из США, которые возрождают сомнения у участников рынка относительно быстрого мирового восстановления и заставляют инвесторов фиксировать прибыль.


Обзор рынка цветных металлов за 17.08.09

Динамика
В понедельник 17 августа на торгах котировки на цветные металлы показали нисходящие тенденции на фоне негативных настроений на фондовых площадках, а также вследствие укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1909 долларов за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 6095 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 18950 долларов за тонну.

Причины
В понедельник 17 августа рынок цветных металлов продемонстрировал понижательные тенденции. Основными двигателями данного негативного движения стали пессимистичные настроения среди инвесторов, вызванные падением потребительской уверенности в США и ожиданием роста безработицы в развитых странах, которые преобладали на сопредельных рынках, а также на американском фондовом рынке. Вышедшая экономическая макростатистика оказала поддержку американской валюте, усилив тем самым давление на рынок цветных металлов.
Из новостей стоит отметить заявление BHP Billiton о том, что компания остается приверженной никелевому бизнесу, несмотря на то, что новые никелевые производственные мощности в мире несут потенциал сдерживания роста цен на никель. Закрытие BHP никелевого проекта Равенсторп и продажа завода Ябулу породили слухи, что компания собирается продать также свой проект Никель-Уэст, однако BHP «держится» за свои никелевые активы. Производство никелевого чугуна в Китае изменило рынок, и значительное количество установленных мощностей в этой стране может быть введено в строй после повышения спроса на металл, что может ограничить рост цен на никель.

Чего ожидать?
Позитивными факторами на рынке цветных металлов на данный момент являются техническая картина, демонстрирующая выход индикаторов из зоны перепроданности, а также начавшееся падение курса доллара США против большинства валют на рынке FOREX. Не стоит упускать из вида заявление китайского правительства о том, что оно надеется сильнее влиять на мировые цены цветных металлов.

Чего опасаться?
Негативными факторами на рынке цветных металлов выступают экономические данные отрицательного содержания, а также запасы цветных металлов, отслеживаемые биржами, которые продолжают расти. Настроения по фиксации прибыли все еще присутствуют на рынке.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка нефти за 19.08.09

Динамика
Котировки на рынке нефти в среду 19 августа продемонстрировали самые высокие цены закрытия для фьючерсов на нефть с поставкой в предстоящем месяце с 12 июня вследствие значительного сокращения запасов нефтепродуктов в США, а также в силу падения курса доллара и позитивных настроений на фондовых площадках мира.
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость сентябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть повысилась на 3,23 доллара и ее цена, таким образом, составила 72.42 доллара за баррель.
На бирже IСE в Лондоне стоимость нефти марки Brent выросла до 74.35 доллара за баррель.

Причины
В среду 19 августа котировки на рынке «черного золота» резко выросли в цене вследствие значительного сокращения запасов нефтепродуктов в США за прошедшую неделю, вопреки ожидавшемуся росту, и на фоне позитивного тренда котировок акций на фондовых рынках в силу хороших корпоративных данных. Так, запасы нефти по данным Министерства энергетики США снизились на 8.397 млн. баррелей, запасы бензина упали на 2.177 млн. баррелей, запасы дистиллятов снизились на 0.65 млн. баррелей, коэффициент загрузки нефтеперерабатывающих мощностей вырос до 84%.
Из новостей стоит отметить то, что «Газпром» и Турецкая нефтяная корпорация хотят объединить усилия для разведки, разработки и эксплуатации месторождений углеводородов в третьих странах. Межправительственный протокол, подписанный в ходе недавнего визита российской делегации в Анкару, предусматривает создание ряда совместных предприятий. Эксперты же склонны считать, что на данный момент сотрудничество направлено, в первую очередь, на закрепление отношений между странами, а не на извлечение коммерческой выгоды. Россия и Турция выступают за создание совместных предприятий между «Газпромом» и Турецкой нефтяной корпорацией для разведки, разработки и эксплуатации месторождений углеводородов в третьих странах. Стороны намерены создать рабочую группу, которая проведет анализ возможности строительства НПЗ и организации совместного сбыта нефтепродуктов в третьих странах. Также Турция до 15 сентября должна выдать «Газпрому» разрешение на проведение изысканий для прокладки газопровода «Южный поток».

Чего ожидать?
Основным положительным фактором на рынке «черного золота» является неожиданное значительное сокращение запасов нефтепродуктов в Америке по данным Института Нефти и МинЭнерго США. Свой вклад в рост вносят позитивные настроения на фондовых площадках, а также падение курса доллара США по всему спектру рынка. Уровень в 76 долларов за баррель будет вершиной для рынка в среднесрочной перспективе, до тех пор, пока мы не увидим новое снижение запасов.

Чего опасаться?
Негативной стороной для «черного золота» выступает значительный рост за последние торговые сессии вследствие выхода благоприятных данных из США, который может подтолкнуть инвесторов к фиксации прибыли по большинству открытых длинных позиций.


Обзор рынка драгоценных металлов за 19.08.09

Динамика
В среду 19 августа на торгах котировки на драгоценные металлы продемонстрировали незначительные повышательные тенденции вследствие падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также на фоне укрепления позиций нефтяного сектора в силу выхода более благоприятных экономических данных, чем ожидалось.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки на золото выросли на 5,60 до 944.80 доллара за тройскую унцию, цены на серебро понизились на 8 центов до 13.91 доллара за унцию.

Причины
В среду 19 августа котировки на рынке драгоценных металлов в начале сессии торговались с понижением после 5% спада китайского фондового рынка, вновь разбудившего в инвесторах неуверенность в восстановлении мировой экономики, но затем стали расти благодаря покупкам на технических факторах, отскоку от минимумов фондовых индексов, а также на фоне снижения доллара и роста цен на нефть вследствие выхода данных о значительных сокращениях запасов нефтепродуктов в США за прошедшую неделю, вопреки ожидавшемуся росту.
Из новостей можно отметить то, что индийский импорт золота в июле упал на две трети, до 7,8 тонн, по сравнению с предыдущим годом, так как высокие цены снизили спрос на крупнейшем рынке золота. Кроме того, уровень осадков в сезон дождей, который является существенным фактором для индийской экономики, в этом году на 29% ниже среднего уровня, что привело к неурожаям, снизило доход фермерских хозяйств и увеличило цены на продовольствие. У людей нет денег на покупку самого необходимого, поэтому они не будут покупать золото. Спрос на золото в Индии обычно возрастает во время фестивалей с августа по ноябрь, когда выплачиваются ежегодные бонусы и справляются свадьбы. В августе продажи выросли, но не сильно, из-за повышения цен. Цена на золото выросла по сравнению с предыдущим годом на 29%. В прошлом году в июле Индия, которая является крупнейшим потребителем золота, импортировала 24 тонны этого металла, а всего в 2008 г. - 396 тонн. Импорт с января по июль упал на 56%, до 71,6 тонн.

Чего ожидать?
Основным положительным фактором для рынка драгоценных металлов является его основное предназначение — хеджирование от инфляции и колебаний валютных курсов. В пользу роста также выступают возросшие цены на нефть и закрытие коротких позиций, связанное с опционами.

Чего опасаться?
Негатив на рынок драгоценных металлов приходит со стороны спроса на золото в Индии, которая является крупнейшим потребителем золота, но на данный момент в силу некоторых негативных факторов снизившая объемы импорта.


Обзор рынка цветных металлов за 19.08.09

Динамика
В среду 19 августа на торгах котировки на цветные металлы показали незначительные восходящие тенденции вследствие падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также на фоне позитивных настроений на фондовых площадках и нефтяном рынке.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1904 доллара за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 5946 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 19095 долларов за тонну.

Причины
В среду 19 августа рынок цветных металлов продемонстрировал незначительные повышательные тенденции. Основными двигателями данного позитивного движения стали падение курса доллара США на валютном рынке FOREX и рост цен на нефть на фоне вышедшей позитивной экономической макростатистики. Ситуация на фондовых площадках также проходила в положительном «ключе», придавая тем самым долю позитива котировкам цветных металлов.
Из новостей стоит отметить заключение контракта на поставки медного и молибденового концентратов Финансово-промышленным венчурным фондом ВПК с крупнейшей монгольско-российской компанией КОО «Предприятие Эрдэнэт» (Erdenet Mining Co.). По условиям контракта уже с сентября этого года комбинат Эрдэнэт, расположенный в Монголии, будет ежемесячно отгружать российской стороне до 4 тыс. тонн медного, а также и по 300 тонн молибденового концентратов. С сентября 2009 г. Эрдэнэт, благодаря внедрению новых элементов в технологии обогащения руды, начнет поставки концентрата с содержанием меди 26-27%. Компания Erdenet Mining до 2013 г. не планирует заключать договоры на поставку медных концентратов. Спрос на высококачественное сырье очень велик, а производственные мощности предприятия находятся на уровне 50 тыс. тонн концентрата в месяц. Компания работает на мировом рынке с крупнейшими трейдерами из США, Японии, Гонконга. Монгольское сырье имеет высокое содержание меди - 23-25%. Кроме того, концентрат содержит высокий процент серебра, при переработке из него можно получать серебряные слитки и гранулы для промышленного использования.

Чего ожидать?
Позитивным фактором на рынке цветных металлов на данный момент является падение курса доллара США против большинства валют на рынке FOREX. Немаловажно то, что фондовые площадки мира вышли на позитивную территорию после выхода хороших корпоративных данных.

Чего опасаться?
Негативными факторами на рынке цветных металлов выступают техническая картина, демонстрирующая значительные боковые колебания внутри торговой сессии, а также падение спроса со стороны Китая.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 21.08.09

Динамика
Доллар США продолжил снижение на пятничных торгах. При этом пара EUR/USD достигла отметки 1.4370, пара GBP/USD вновь вышла в район 1.6600, а пара USD/CHF снизилась до 1.0550.
Японская иена также утратила часть позиций против других валют. При этом пара USD/JPY восстановилась до 94.70 после падения в район 93.40, а пара EUR/JPY вышла из диапазона и преодолела отметку 135.00.
Товарные валюты продолжили рост против доллара США. Так, пара AUD/USD вышла к отметке 0.8400, пара NZD/USD выросла до 0.6860, а пара USD/CAD упала до 1.0760.

Причины
Резкий рост фондовых индексов спровоцировал волну продаж американской валюты и покупок рискованных активов. Этому способствовали благоприятные данные, опубликованные в США и еврозоне. В частности, в США был отмечен заметный рост продаж на вторичном рынке жилья, а в еврозоне были опубликованы весьма сильные предварительные индексы менеджеров по снабжению PMI для обрабатывающей промышленности и сектор услуг.

Чего ожидать?
Давление на доллар сохранилось и сегодня с утра на торгах в Азии. Склонность инвесторов к риску остается на высоком уровне, и в этих условиях «американец», скорее всего, продолжит снижаться или, по крайней мере, останется на прежних уровня против других валют, причем ситуация вряд ли изменится сегодня, поскольку из США не ожидается поступления важных макроэкономических данных.
В еврозоне ожидаются данные по новым промышленным заказам, и если показатель улучшится, это, вероятно, будет способствовать дальнейшему росту евро. Канада отметится последними данными по розничной торговле, и благоприятные показатели также будут способствовать росту канадской валюты.

Чего опасаться?
Поскольку выходящие новости не отличаются стабильность, любой появившийся негатив может развернуть тренд по доллару, спровоцировав его восстановление. Также риском остается высокая внутридневная волатильность.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка нефти за 21.08.09

Динамика
Котировки на рынке нефти в пятницу 21 августа выросли в цене вследствие падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также на фоне позитивных настроений на фондовых площадках.
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость октябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть повысилась на 0,98 доллара и ее цена, таким образом, составила 73.89 доллара за баррель. Сессионный максимум был установлен на уровне 74,72 доллара за баррель - новый максимум 2009 года.
На бирже IСE в Лондоне стоимость нефти марки Brent выросла до 74.26 долларf за баррель.

Причины
В пятницу 21 августа котировки на рынке «черного золота» показали повышательные тенденции. Позитивное влияние на динамику торгов в последнюю торговую сессию недели оказала вышедшая экономическая макростатистика, которая показала, что в июле количество продаж домов на вторичном рынке США выросло до уровня 5.24 млн. единиц, в то время как аналитики ожидали рост до 5.10 млн. с июньского значения показателя 4.89 млн., тем самым негативно сказавшись на курсе доллара США. Также инвесторов воодушевило выступление председателя ФРС Бена Бернанке, который отметил, что «экономическая активность, судя по всему, выравнивается, и существуют перспективы возобновления роста». На фондовых площадках инвесторы прибывали в положительном расположении духа, так как розничный продавец Gap опубликовал квартальные финансовые результаты, которые оказались лучше прогнозов аналитиков. Акции компании выросли в цене на 0,63 доллара. За текущую неделю цены на «черное золото» поднялись в цене на 9,7%.
Из новостей стоит отметить то, что чистая прибыль китайской нефтегазовой компании Sinopec (China Petroleum & Chemical Corporation) выросла в первом полугодии 2009г. в 3,3 раза ─ до 33,25 млрд. юаней (4,87 млрд. долларов). Как сообщается в отчете компании, за аналогичный период годом ранее чистая прибыль Sinopec составила 7,68 млрд. юаней (1,13 млрд. долларов). Выручка компании за отчетное полугодие снизилась на 27%, достигнув 534 млрд. юаней (78,3 млрд. долларов) по сравнению с 731 млрд. юаней (107,2 млрд. долларов), полученных в I полугодии 2008г. Отметим, что полученные результаты Sinopec превзошли ожидания аналитиков. Компания Sinopec занимается как разведкой и добычей нефти и газа, так и нефтепереработкой и продажей нефтехимической продукции. Sinopec является третьей по мощности нефтеперерабатывающей компанией и четвертым по мощности производителем нефтехимической продукции в мире, занимает ведущее место в Китае по технологиям нефтепереработки и нефтехимии, технической оснащенности и уровню менеджмента.

Чего ожидать?
Основными положительными факторами на рынке «черного золота» выступают выход позитивных макроданных и выступление Бена Бернанке, заявившего о постепенном снижении безработицы с максимумов, а также о хороших перспективах для возвращения к экономическому росту.

Чего опасаться?
Негативной стороной для «черного золота» выступает значительный рост за последнюю торговую неделю, а также техническая картина, показывающая на графиках значительную перекупленность индикаторов, что в свою очередь влечет за собой опасность фиксации прибыли по позициям и начала коррекционных движений.


Обзор рынка драгоценных металлов за 21.08.09

Динамика
В пятницу 21 августа на торгах котировки на драгоценные металлы повысились в цене вследствие падения доллара США на валютном рынке FOREX, а также на фоне позитивных настроений на сопредельных рынках и фондовых площадках.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки на золото повысились на 13,00 до 954.70 доллара за тройскую унцию, цены на серебро выросли на 28 центов до 14.20 доллара за унцию.

Причины
В пятницу 21 августа котировки на рынке драгоценных металлов показали значительный прирост в цене. Акции на фондовых площадках ввиду положительных квартальных финансовых результатов компаний прибывали в основном «в зеленом», доллар США на валютном рынке на фоне публикации в Европе и США благоприятных экономических данных совершил очередное падение, котировки по нефти двигались к своим новым максимумам — вся эта совокупность положительных сигналов вытолкнула котировки драгметаллов вверх. Оптимистичные комментарии относительно экономики со стороны председателя Федеральной резервной системы США Бена Бернанке также способствовали повышательному тону на рынке золота.
Из новостей можно отметить то, что во втором квартале 2009 г. спрос на золото со стороны ювелирной отрасли упал до 5-летнего минимума. Глобальная экономическая рецессия повлияла на покупательскую способность потребителей золота, кроме того, на нее повлияли высокие цены и волатильность доллара. Спрос на золото упал на 8,6% по сравнению с тем же периодом прошлого года и составил 719,5 тонн, при этом спрос со стороны ювелирной промышленности упал на 22%, до 404,1 тонн. Инвестиционный спрос (покупка слитков и монет) достиг 222,4 тонн, что на 46,4% выше, чем в прошлом году. Однако во втором квартале 2009 г. инвестиционный спрос стал самым низким со времени краха Lehman Brothers в сентябре 2008 г. Резкий всплеск интереса инвесторов к золоту в качестве безопасной инвестиции угас. Объем покупки монет на западных рынках все еще существенно выше среднего уровня (38,7 тонн), однако ниже рекордных 137,9 тонн и 92,7 тонн во втором квартале прошлого года и в первом квартале 2009 г. соответственно. В ювелирной промышленности на спросе сказались высокие цены на золото в Индии, которая является крупнейшим ювелирным рынком в мире. Спрос в Индии упал на 31%, до 88 тонн. Спрос в Турции упал на 54%, до 19,2 тонн. Японский ювелирный рынок показал самые слабые результаты среди других отраслей, спрос упал на 29%. Значительное падение спроса наблюдалось также в Таиланде (30%), Индонезии (21%), Вьетнаме (17%). Единственным исключением стал ювелирный рынок Китая, который показал рост на 6%.

Чего ожидать?
Основным положительным фактором для рынка драгоценных металлов является то, что многие участники рынка рассматривают золото как хранилище для денег на фоне опасений относительно доллара. Эти инвесторы, причем некоторые из них принадлежат к разряду известных, испытывают опасения относительно перспектив доллара на ближайшие несколько лет. Кроме того, существуют опасения относительно стоимости государственных программ, особенно в связи с тем, что администрация Обамы добивается реформ в системе здравоохранения. Золото всегда рассматривалось инвесторами как актив-убежище во времена неуверенности и потрясений на финансовых рынках.

Чего опасаться?
Негатив на рынок драгоценных металлов может принести большая волатильность, а также вероятность закрытия участниками рынка своих позиций после уверенного значительного роста на торговой сессии в пятницу.


Обзор рынка цветных металлов за 21.08.09

Динамика
В пятницу 21 августа на торгах котировки на цветные металлы продемонстрировали незначительный рост в цене вследствие понижательного курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также на фоне позитивных настроений на фондовых площадках.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1907 долларов за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 6130 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 19520 долларов за тонну.

Причины
В пятницу 21 августа на торгах котировки на цветные металлы продемонстрировали незначительные повышательные тенденции. Основным двигателем данного позитивного движения стало падение курса доллара США на валютном рынке FOREX ввиду выхода в Европе и США благоприятных экономических данных. Ситуация на фондовых площадках, проходящая при положительных настроениях инвесторов, придавала позитива котировкам цветных металлов. Оптимистичные комментарии относительно экономики со стороны председателя Федеральной резервной системы США Бена Бернанке также способствовали росту котировок на рынке цветных металлов.
Из новостей стоит отметить заявление Harbor Intelligence о том, что авария на крупнейшей российской Саяно-Шушенской ГЭС, обслуживающей четыре российских алюминиевых завода (Саянский, Хакасский, Красноярский и Новокузнецкий), значительно отразится на выпуске алюминия и, возможно, послужит толчком к повышению цены алюминия до 3000 дол./т. «Русал» заявил о потере, по крайней мере, 500 тыс. тонн алюминия из-за сокращения энергоснабжения, или 13% прогнозируемого выпуска металла в 2009 г. Такое значительное сокращение производства является потенциальным повышающим цену алюминия фактором, учитывая то, что спрос на металл растет с декабря прошлого года. Рынок алюминия испытывает дефицит с июня текущего года, так как 70% из 4,55 млн. тонн складских запасов металла на LME не могут быть востребованы из-за того, что они уже включены в финансовые сделки, и видимые мировые складские запасы имеют тенденцию к снижению. Сокращение российского производства алюминия может вызвать повышение цены металла до 2700-3000 дол./т.

Чего ожидать?
Позитивным фактором на рынке цветных металлов выступают оптимистичные настроения, царящие на фондовых площадках и сопредельных рынках, которые продолжают поддерживать положительные торги цветными металлами.

Чего опасаться?
Негатив на рынок цветных металлов может принести экономическая макростатистика, которая выходит на этой неделе и будет определяющей для склонности инвесторов к риску в течение следующих месяцев.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка нефти за 24.08.09

Динамика
Котировки на рынке нефти в понедельник 24 августа незначительно прибавили в цене. Поддержку ценам на нефть оказывают спекуляции относительно окончания рецессии и начала восстановления глобальной экономики.
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость октябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть повысилась на 0,48 доллара и ее цена, таким образом, составила 74.37 доллара за баррель. Сессионный максимум был установлен на уровне 75,00 долларов за баррель — новый пик 2009 года.
На бирже IСE в Лондоне стоимость нефти марки Brent при закрытии составила 74.26 доллара за баррель.

Причины
В понедельник 24 августа котировки на рынке «черного золота» показали незначительные повышательные тенденции. Ранее в ходе электронных торгов стоимость нефти достигала максимальной с конца октября прошлого года отметки, однако итоговый выигрыш был лимитирован укреплением позиций доллара в корзине мировых валют. Перелом произошел в ходе американской торговой сессии, когда доллар США вновь стал доминировать над своими оппонентами. Склонность рисковать на рынке не исчезла, однако заметно ослабла с началом торгов в Нью-Йорке, в связи с чем валюта США достаточно уверенно чувствовала себя до самого закрытия торгового дня. Основные индексы на фондовых площадках продемонстрировали смешанную динамику, при этом наибольший пессимизм господствовал в финансовом секторе, который торговался значительно хуже рынка. Поводом для распродажи в секторе послужили комментарии известного аналитика Ричарда Боува о том, что еще 150-200 американских банков потерпят крах в ходе банковского кризиса.
Из новостей стоит отметить то, что четвертая по уровню добычи нефтяная компания в России «Сургутнефтегаз» продолжит вести суды с венгерской MOL, акционером которой она стала весной, и пока не планирует продавать свою долю. «Сургутнефтегаз» приобрел 21,2% MOL у австрийской OMV в марте этого года, однако не смог участвовать в годовом собрании акционеров венгерской компании из-за задержки одобрения сделки венгерскими властями и подал на MOL в суд.

Чего ожидать?
Основным положительным фактором на рынке «черного золота» выступают спекуляции относительно окончания рецессии и начала восстановления глобальной экономики, а также ожидание позитивного отчета от Института нефти США, выход которого запланирован на сегодняшнюю торговую сессию.

Чего опасаться?
Ожидается, что объемы торгов на текущей неделе будут относительно небольшими, поскольку многие профессиональные участники рынка традиционно в это время уходят в отпуск. Это влечет за собой опасность большой волатильности, в ходе которой может усилиться фиксация прибыли по позициям участниками рынка.


Обзор рынка драгоценных металлов за 24.08.09

Динамика
В понедельник 24 августа на торгах котировки на драгоценные металлы неожиданно сильно понизились в цене вследствие активизации продаж на основе технических факторов на фоне снижения котировок акций с достигнутых ранее максимумов, а также в силу укрепления доллара США на валютном рынке FOREX.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки на золото понизились на 11,00 до 943.70 доллара за тройскую унцию, цены на серебро выросли на 3 цента до 14.23 доллара за унцию.

Причины
В понедельник 24 августа котировки на рынке драгоценных металлов показали значительное падение в цене. Американские фондовые индексы закрылись разнонаправлено, однако при этом акции компаний снизились с достигнутых ранее максимумов вследствие падения финансового сектора, на фоне ожиданий существенных списаний из-за кредитных потерь, публикации слабых корпоративных отчетов, а также в силу комментариев известного аналитика Ричарда Боува о том, что еще 150-200 американских банков потерпят крах в ходе банковского кризиса. Некоторые участники рынка, возможно, также продавали золото ввиду опасения истечения сроков действия опционов, которое ожидается в среду. Умеренный рост доллара США на валютном рынке FOREX также сдерживал рост цен на золото. Техническая картина только усилила падение «золотых котировок», так как были пробиты важные уровни поддержки и скользящие средние.
Из новостей можно отметить то, что третья по объемам производства золота в Северной Америке канадская компания Kinross увеличила объемы производства золота по итогам первого полугодия 2009 г. на 47,3%, до 1,087 млн. унций (33,8 тонн) в золотом эквиваленте. Во многом это удалось благодаря выходу на полную мощность российского месторождения Купол, в котором канадцам принадлежит 75%. По итогам полугодия добыча на Куполе составила 491,388 тыс. унций (13,2 тонн) в золотом эквиваленте, что составляет примерно треть от общего количества добычи Kinross. Вдохновившись успехом, канадцы собираются нарастить по итогам года добычу золота на месторождении до 800 тыс. унций (25 тонн). Kinross Gold разрабатывает месторождения в США, Канаде, Чили, Бразилии, Эквадоре и России. Всего в 2008 г. Kinross добыла 1,84 млн. унций (57,2 тонн) золота. Месторождение Купол осваивает ЗАО «Чукотская ГГК» (25% принадлежит администрации Чукотского АО и 75% - Kinross Gold). В 2008 г. на нем было добыто 537 тыс. унций (16,7 тонн) золота и 5,562 млн. унций (173 тонн) серебра. Kinross Gold Corp в 2009 г. почти на 50%, до 25 тонн (800 тыс. унций), увеличит добычу золота на российском месторождении Купол. Ранее руководство компании планировало довести добычу по итогам года до 23 тонн, однако, впечатлившись итогами работы Купола в первом полугодии, решило добавить еще 2 тонны к прогнозу. «У нас очень хорошие показатели за прошедшие семь месяцев, и если так и дальше будет, то мы добудем по итогам 2009 г. до 25 тонн золота», — говорит представитель компании.

Чего ожидать?
Основным положительным фактором для рынка драгоценных металлов является устойчивость сопредельных рынков, а именно нефтяного сектора и рынка цветных металлов. По мнению некоторых аналитиков, фондовые площадки взяли небольшой перерыв и вскоре опять продолжат свое восхождение, при этом позитивно влияя на рынок драгоценных металлов.

Чего опасаться?
Негатив на рынок драгоценных металлов могут принести ожидания низкой инфляции, которые были выражены членами Федеральной резервной системы США в ходе прошедшей на прошлой неделе в американском городе Джэксон-Хоул конференции. Подтверждением этому служат последние данные по инфляции в США.


Обзор рынка цветных металлов за 24.08.09

Динамика
В понедельник 24 августа на торгах котировки на цветные металлы продемонстрировали разнонаправленные тенденции в цене вследствие укрепления доллара США на валютном рынке FOREX, а также на фоне смешанных торгов на фондовых площадках и нефтяном рынке .
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1880 долларов за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 6360 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 19690 долларов за тонну.

Причины
В понедельник 24 августа на торгах котировки на цветные металлы показали смешанные направления. Основным фактором данных движений стало укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX. Ситуация на фондовых площадках, проходящая при смешанных настроениях инвесторов, не смогла задать котировкам цветных металлов определенного направления.
Из новостей стоит отметить то, что в результате выполнения программы по сокращению производственных затрат предприятия компании Southern Copper Corp (США) во II квартале 2009 г. достигли более высоких результатов, чем планировалось. Так, во II квартале производство рудничной меди выросло по сравнению со II кварталом 2008 г. на 1,7% и составило 119,278 тыс. тонн (в 2008 г. было 117,251 тыс. тонн). Повышение производства отмечено на рудниках Ла-Каридад (+2,479 тыс. тонн) и Токепала (+3,231 тыс. тонн) благодаря более высокому содержанию металла в руде и более высокому извлечению. Благодаря использованию технологии «Айзасмелт» во II квартале 2009 г. на медеплавильном заводе Ило было переработано 298,140 тыс. тонн медных концентратов, это самая высокая производительность за квартал. В июне месяце был достигнут рекорд — на заводе переработано 114,375 тыс. тонн концентратов. Производство цинка во II квартале 2009 г. было на 0,3% выше, чем в 2008 г. На рудниках Чаркас и Санта-Барбара было высокое содержание цинка в руде, на рудниках Санта-Эулалиа и Чаркас отмечалось увеличение извлечения. Производство рафинированного цинка за тот же период также возросло на 5,7% за счет улучшения показателей цинкового рафинировочного завода Сан-Луис-Потоси.

Чего ожидать?
Позитивным фактором на рынке цветных металлов выступают оптимистичные настроения участников рынка по отношению к фондовым площадкам, которые предполагают дальнейшее восходящее движение цен на акции.

Чего опасаться?
Негатив на рынок цветных металлов приходит со стороны пополнения запасов вне Китая, которое идет очень медленно, и его не достаточно, чтобы удержать цены от падения при снижении китайской активности и возобновлении работы некоторых заводов.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка нефти за 26.08.09

Динамика
Котировки на рынке нефти в среду 26 августа закрылись с понижением, так как данные по запасам нефтепродуктов в США продолжили расти, а также вследствие укрепления доллара США на валютном рынке FOREX.
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость октябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть понизилась на 0,62 доллара и ее цена, таким образом, составила 71.43 доллара за баррель.
На бирже IСE в Лондоне стоимость нефти марки Brent упала на 0,17 до 71.65 доллара за баррель.

Причины
В среду 26 августа котировки на рынке «черного золота» продемонстрировали понижательные тенденции ввиду увеличения ее запасов в США за прошедшую неделю. Так, по данным Министерства энергетики США запасы нефти увеличились на 0,128 млн. баррелей, запасы бензина уменьшились на 1,7 млн. баррелей, запасы дистиллятов увеличились на 0,767 млн. баррелей, коэффициент загрузки нефтеперерабатывающих мощностей составил 84.1%. Доллар США получил поддержку в результате выхода лучших, нежели ожидалось, данных по объему заказов на товары длительного пользования, а также увеличения объема продаж новых домов. Фондовые котировки показали планомерное снижение, отражая сохраняющуюся неуверенность инвесторов относительно среднесрочных перспектив экономики, тем самым оказывая негативное давление на нефтяной сектор.
Из новостей стоит отметить то, что ОАО «Татнефть» получило приток нефти на скважине ливийского месторождения. Объем притока составляет 400 баррелей/сутки. Месторождение расположено в бассейне Гадамес в 345 км. к югу от Триполи. В результате на текущий момент «Татнефть» располагает в Ливии четырьмя лицензионными участками площадью 18 тыс. кв. км. и имеет четыре контракта, регулируемых соглашением на разведку и раздел продукции (EPSA), согласно которому, доля российской компании составляет 10,5%, доля National Oil Corporation — 89,5%. Столь жесткие условия объясняются тем, что на тендер по продаже нефтегазовых месторождений страны была допущена 51 компания из 27 стран — от транснациональных гигантов ExxonMobil, Shell, Total — до мелких региональных компаний со всего мира. Это и обусловило жесткую конкуренцию, и необходимость НК идти на уступки, такие, как условия EPSA и выплаты бонусов за доступ к недрам.

Чего ожидать?
С учетом вероятности того, что восстановление экономики в США, Европе и Японии будет проходить постепенно, аналитики по сырой нефти ставят на быстрый рост потребления нефти в Китае, который позволит им заполнить текущий пробел между спросом и предложением.

Чего опасаться?
Негативное влияние на динамику нефтяных цен оказывают вышедшие данные по запасам нефтепродуктов от Института нефти и МинЭнерго США, а также укрепляющийся по всему спектру валютного рынка доллар США.


Обзор рынка драгоценных металлов за 26.08.09

Динамика
В среду 26 августа на торгах котировки на золото и серебро закрылись почти без изменений, лишь с незначительным понижением, вследствие укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также на фоне негативных тенденций на сопредельных рынках и фондовых площадках.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки на золото понизились на 0,20 до 945.80 доллара за тройскую унцию, цены на серебро упали на 6 центов до 14.28 доллара за унцию.

Причины
В среду 26 августа котировки на рынке драгоценных металлов продемонстрировали незначительное снижение в цене. Металлы отреагировали на рост доллара США, но в целом продолжили консолидироваться в условиях низких объемов торгов. Эта ситуация сохраняется уже довольно длительное время. Рынок зажат между признаками некоторого улучшения в экономике и финансовой системе и сохраняющимися сомнениями. Многие акции пребывали в «красной зоне» на фоне слухов о возможном сокращении Китаем перепроизводства среди сталелитейщиков и производителей цемента, которые посеяли опасения касательно более медленного, нежели ожидалось ранее, восстановления мировой экономики. Вышедшая макростатистика поддержала укрепление доллара США и оказала понижательное давление на рынок драгоценных металлов.
Из новостей можно отметить то, что производство на единственном золотом руднике в Уругвае может быть пролонгировано за счет новой глубокозалегающей зоны Аренал-Дипс на месторождении Сан-Грегорио. При подготовке пред-ТЭО компанией Uruguay Mineral Exploration Inc были подсчитаны запасы категории «proven+probable» зоны Аренал-Дипс, составившие 1,7 млн. тонн руды со средним содержанием золота 1,94 г/т. При составлении пред-ТЭО была рассчитана средняя себестоимость производства унции золота, равная 570 долларов, требуемые капитальные вложения оцениваются в 5,8 млн. долларов. Данные, полученные по результатам последних буровых работ, еще не были использованы при подсчете запасов. В прошлом году на руднике Сан-Грегорио было произведено около 2,8 тонн золота.

Чего ожидать?
В долгосрочной перспективе многие аналитики считают, что прогноз для драгоценных металлов остается благоприятным, но в краткосрочной перспективе не ожидают многого, при этом обращая внимание на техническую картину, а именно указывая на то, что если уровни поддержки устоят, то возможен рост с этих районов.

Чего опасаться?
Негатив на рынок драгоценных металлов сегодня могут принести фондовые площадки, которые находятся на максимумах 2009г., и сопредельные рынки, которые могут показать негативные движения после выхода экономической макростатистики.


Обзор рынка цветных металлов за 26.08.09

Динамика
В среду 26 августа котировки на цветные металлы показали незначительные понижения в цене на фоне укрепившегося доллара США на валютном рынке FOREX, а также ввиду негативного настроя на фондовых площадках и нефтяном рынке.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1856 долларов за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 6304 доллара за тонну.
Никель на торгах составил в цене 19475 долларов за тонну.

Причины
В среду 26 августа торги также не отличались значительными объемами и динамикой цен. Некоторую активность проявил свинец, подорожавший на 20 долларов после сообщения Henan Yuguang Gold and Lead Co. (крупнейший производитель свинца в КНР) о закрытии одного из заводов на месяц для проведения ремонта. Мощность закрываемого предприятия — чуть меньше 100 тыс. тонн свинца в год. Вышедшие данные по США усилили давление на нефтяной сектор и более рисковые активы, потихоньку переместив свой негатив и на рынок цветных металлов.
Из новостей стоит отметить то, что филиппинская горнодобывающая компания Atlas Consolidated Mining and Development Corp. планирует увеличить производство медных концентратов из руд меднопорфирового месторождения Толедо в провинции Себу в связи с повышением на них спроса из Китая. Добыча и обогащение руд возрастет с 20 до 35 тыс. тонн руды в день (7,3-12,8 млн. тонн в год). К середине 2010 г. производительность рудника будет доведена до 42 тыс. тонн руды в день (15,3 млн. тонн в год), а ко второму кварталу 2011 г. — до 50 тыс. тонн в день (18,25 млн. тонн в год). Отработка месторождения Толедо, выявленные ресурсы которого оцениваются в 874 млн. тонн руды, содержащей в среднем 0,41% меди, возобновлена в июле прошлого года после 14-летнего перерыва, связанного с нехваткой средств по устранению разрушений, причиненных тайфунами.

Чего ожидать?
Фондовые индексы США, считающиеся одним из ключевых опережающих индикаторов для рынка цветных металлов, на данный момент остаются вблизи максимумов 2009 года, и по прогнозам некоторых аналитиков позитивные тенденции в ближайшее время продолжаться.

Чего опасаться?
Негативным фактором на рынке цветных металлов выступают слухи о возможном сокращении Китаем перепроизводства среди сталелитейщиков и производителей цемента, которые сеют опасения среди участников рынка касательно более медленного, нежели ожидалось ранее, восстановления мировой экономики.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка нефти за 31.08.09

Динамика
Котировки на рынке нефти в понедельник 31 августа закрылись со значительным резким понижением в цене вследствие глобального снижения цен на фондовых площадках и товарно-сырьевых рынках по всему миру.
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость октябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть понизилась на 2,78 доллара и ее цена, таким образом, составила 69.96 доллара за баррель.
На бирже IСE в Лондоне стоимость нефти марки Brent упала до 69.55 доллара за баррель.

Причины
В понедельник 31 августа котировки на рынке «черного золота» продемонстрировали резкие значительные понижательные тенденции в цене вследствие обвала на китайском фондовом рынке на ожиданиях искусственных ограничений излишних производственных мощностей и сокращения влияния стимулирующей программы на экономику, стабильности доллара и ожиданий снижения влияния стимулирующих мер на мировую экономику.
Из новостей стоит отметить то, что ожидаемая экономичная разработка «нефтяных песков» в канадской провинции Альберта должна начаться в конце 2009 или начале 2010 гг. Многие бизнесмены подумывают о возобновлении добычи, получив более ясные прогнозы цен на нефть, тогда как за минувшие девять месяцев приток капиталов в этот сектор нефтедобычи упал на 30%. Началось медленное восстановление проектов строительства обогатительно-смесительных установок. Пауза была обусловлена падением цен на нефть, отсутствием финансирования, высокими кредитными ставками и неспособностью компаний увеличить капитал. Компании также выжидали установления добавочных цен на выбросы углерода. Теперь вроде бы утверждена надбавка в размере 25-30 центов за баррель, однако бизнесмены опасаются, что она может подняться до 2-3 долларов/баррель. Ожидается, что работа над возобновляемыми проектами принесет 25-28 тыс. рабочих мест.

Чего ожидать?
Сегодня главным событием торговой сессии является выход очередных данных о запасах нефтепродуктов от Института нефти в США. На прошлой неделе Американский Институт Нефти сообщил о серьезном росте запасов «черного золота» на 4,35 млн. баррелей. Если нынешние данные покажут сокращение запасов, то тогда мы увидим повышательные тенденции на рынке нефти.

Чего опасаться?
Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) на состоявшихся недавно слушаниях всерьез рассматривала возможность ужесточения регулирования на рынке нефти для предотвращения манипулирования ценами. В этой связи многие эксперты уже понизили прогнозы по ценам на «черное золото». В случае ограничения торговли на сырьевых рынках дальнейшая динамика рынка нефти вполне ясна — цены на «черное золото» начнут снижаться.


Обзор рынка драгоценных металлов за 31.08.09

Динамика
В понедельник 31 августа на торгах котировки на золото и серебро заметно снизились в цене. Диапазонная торговля по драгоценным металлам продолжается. Глобальное снижение цен на фондовых площадках и товарно-сырьевых рынках по всему миру отбросило котировки от верхней границы.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки на золото понизились на 5,30 до 953.50 доллара за тройскую унцию, цены на серебро упали на 6 центов до 14.75 доллара за унцию.

Причины
В понедельник 31 августа котировки на рынке драгоценных металлов продемонстрировали резкие значительные нисходящие тенденции в цене. Стоимость декабрьских фьючерсов на золото по итогам торгов в августе снизилась на 0.2%. Глобальное снижение цен на фондовых площадках и товарно-сырьевых рынках по всему миру не позволило котировкам пробить верхнюю границу торгового диапазона драгоценных металлов. Объем торгов в завершении летнего сезона отпусков остается по-прежнему низким, и отдельные сделки могут оказывать преувеличенное влияние в условиях таких неровных и малоактивных торгов.
Из новостей можно отметить то, Barrick Gold Corp. введет в строй в ближайшие четыре года четыре новых проекта с низкой себестоимостью производства золота, тем самым укрепив свою позицию мирового лидера золотодобычи. Так, на руднике Бузваги в Танзании в начале мая было получено первое золото. Капитальные затраты на строительство рудника составили 400 млн. долларов, этот рудник оказался шестым по счету, введенным в строй компанией за последние шесть лет. По прогнозам, производство в 2009 г. должно составить около 6,2 тонн золота, при затратах на производство около 335 долларов за унцию. Компания также потратила 550 млн. долларов на развитие своего проекта Кортез-Хилс в Неваде. Подготовительные работы выполнены на 60%, и ожидается, что первое золото здесь будет получено в марте 2010 г. По прогнозам, производство золота должно составить около 31 тонны (1 млн. унций) золота в год при затратах на производство 350-400 долларов за унцию. Компании также принадлежит 60% проекта Пуэбло-Вьехо в доминиканской Республике. Ожидаемый запуск проекта намечен на декабрь 2011 г. Годовое производство золота должно составить около 31,1 тонны (1 млн. унций) с производственными затратами 275-300 долларов за унцию. Возможно, наиболее интересным проектом для компании является проект Паскуа-Лама на границе Чили и Аргентины. Положительное решение по проекту было принято в мае, и сейчас он находится на промежуточном этапе в связи с решением приграничных вопросов. Стоимость проекта оценивается в 3 млрд. долларов, ресурсы и запасы проекта составляют около 715 тонн (23 млн. унций) золота и 22,332 тыс. тонн (718 млн. унций) серебра. Ожидается, что годовое производство здесь составит 23-25 тонн (750-800 тыс. унций) золота и 1089 тонн (35 млн. унций) серебра. Наиболее интересным аспектом в этом проекте является очень низкая себестоимость производства (20-50 долларов за унцию), одна из самых низких в мире. Ожидаемый ввод в эксплуатацию намечен на конец 2012 г.

Чего ожидать?
Положительным фактором для рынка драгоценных металлов является возможность ослабления доллара США на валютном рынке FOREX ввиду выхода большой партии экономической макростатистики на текущей неделе, а также техническая картина, а именно непоколебимость уровней поддержки.

Чего опасаться?
Одним из серьезных факторов беспокойства для рынка золота являются прогнозы импорта металла в Индии. В августе прошлого года страна импортировала около 98 тонн золота, но в текущем августе, возможно, импорт не превысит 10 тонн. В прошлом году цена на золото опускалась в августе до 700 долларов за тройскую унцию, а доллар США был относительно слабым по сравнению с рупией. Ныне валюты поменялись ролями, а цены на золото резко повысились. Ожидается, что в сезон фестивалей и свадеб в Индии импорт будет значительно ниже прошлогодних уровней, когда в период с сентября по декабрь он составил 146 тонн.


Обзор рынка цветных металлов за 31.08.09

Динамика
В понедельник 31 августа котировки на цветные металлы продемонстрировали разнонаправленные тенденции вследствие падения акций на фондовых площадках и снижения котировок на сопредельных рынках, а также на фоне спада спекулятивной активности в Китае.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1900 долларов за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 6510 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 19140 долларов за тонну.

Причины
В понедельник 31 августа цены на цветные металлы преимущественно снижались. Негатив на рынок металлов пришел с фондовых площадок, где наблюдалось падение котировок цен на акции. Понижательные тенденции нефтяного сектора также отрицательно сказались на рынке цветных металлов.
Из новостей стоит отметить то, что избыточные производственные мощности в мировой сталелитейной отрасли составляют 600 млн. тонн в год. В частности, в странах Латинской Америки переизбыток мощностей равняется 28 млн. тонн. Ранее на этой неделе глава Института стали Бразилии (IBS) заявил, что мировые сталепроизводители имеют избыточные производственные мощности в размере около 500 млн. тонн, что составляет около трети общего объема выпуска стали. В Бразилии мощности по выпуску стали до конца 2010 г. достигнут 48 млн. тонн в год, что вдвое превышает нынешний спрос. В текущем году производство стали в стране снизится на 19% и составит 27,3 млн. тонн. Производство стали в мире в 2009 г. может сократиться на 20%, до 1,1 млрд. тонн. По данным WSA, мировое производство стали (учитывает данные 66 стран) в июле снизилось на 11,1% по сравнению с тем же месяцем прошлого года, до 103,9 млн. тонн.

Чего ожидать?
Ситуация на рынке цветных металлов в июле и августе оказалась более чем благоприятной. Биржевая стоимость алюминия, меди, никеля достигла 8-9-месячных максимумов. Объемы торгов на LME демонстрируют высокие показатели. Хорошую рыночную конъюнктуру эксперты прогнозируют и на осень. Ожидается, что в 2009 г. и в следующем 2010 г. объем торгов увеличится на 2%. Рост будет обеспечен волатильностью цен, высоким уровнем спроса со стороны китайских потребителей и растущей привлекательностью биржи для инвесторов.

Чего опасаться?
По мнению некоторых аналитиков, возвращение на рынок значительного количества участников рынка в сентябре может ограничить рост цен на цветные металлы, который пока отражает возрастающую активность инвестиционных фондов.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка нефти за 02.09.09

Динамика
Котировки на рынке нефти в среду 2 сентября в результате достаточно волатильных торгов остались на прежних уровнях на фоне сведений о сокращении запасов нефти в США за прошедшую неделю в меньших, чем прогнозировалось, пределах ввиду повысившегося импорта.
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость октябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть не изменилась и ее цена, таким образом, составила 68.05 доллара за баррель.
На бирже IСE в Лондоне стоимость нефти марки Brent упала на 0,10 до 67.63 доллара за баррель.

Причины
В среду 2 сентября котировки на рынке «черного золота» сначала выросли после того, как данные Министерства энергетики США засвидетельствовали сокращение запасов нефтепродуктов в США на неделе 22-28 августа. Так, запасы нефти уменьшились на 0.372 млн. баррелей, запасы бензина снизились на 2.969 млн. баррелей, запасы дистиллятов увеличились на 1.179 млн. баррелей, при этом коэффициент загрузки нефтеперерабатывающих мощностей составил 87.15 %. Однако под влиянием негативных настроений на фондовых площадках, связанных с неустойчивыми перспективами мировой экономики, нефтяные котировки пошли вниз и вернулись к значениям закрытия прошлой сессии.
Из новостей стоит отметить сообщение ОАО «ЛУКойл» о завершении процесса приобретения у компании Total 45% акций нефтеперерабатывающего завода Total Raffinaderij Nederland (TRN), расположенного в Голландии. Стоимость пакета акций, без учета запасов нефти и нефтепродуктов, составила 600 млн. долларов, что соответствует договоренностям, достигнутым между «ЛУКойлом» и Total в июне текущего года. В результате сделки «ЛУКойл» заменит компанию в качестве партнера Total по владению TRN. Акционеры продолжат управление заводом по процессинговой схеме, в соответствии со своей долей участия будут обеспечивать поставки нефти и другого сырья, а также получать готовые нефтепродукты.

Чего ожидать?
Позитивными факторами на рынке «черного золота» выступают официальные данные о запасах нефтепродуктов от Министерства энергетики США, а также техническая картина, где цены обрели поддержку в районе 68 долларов за баррель, и выходящие экономические макроданные, которые оказываются лучше прогнозов.

Чего опасаться?
Некоторые спекулятивные участники, возможно, покидают рынок после того, как в Deutsche Bank AG заявили о намерении ликвидировать биржевые ноты PowerShares DB Crude Oil Double Long на сумму в 425 млн. долларов. Этот фонд и другие подобные ему фонды открывают на рынке нефти длинные позиции, то есть ставят на рост цен. Их отсутствие может лишить цены важной поддержки, хотя сами фонды утверждают, что их присутствие на рынке на цены не влияет.


Обзор рынка драгоценных металлов за 02.09.09

Динамика
В среду 2 сентября на торгах котировки на золото и серебро достигли самого высокого уровня, поскольку доллар США снизился на валютном рынке FOREX, цены превысили важные технические уровни, а участники рынка покупали металл, пытаясь обезопасить свои вложения на фоне экономической неопределенности и опасений по поводу фондовых площадок.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки на золото повысились на 22,00 до 978.50 доллара за тройскую унцию, цены на серебро выросли на 30 центов до 15.36 доллара за унцию.

Причины
В среду 2 сентября котировки на рынке драгоценных металлов продемонстрировали резкие значительные восходящие тенденции в цене. Возросший спрос, основанный на падении доллара США на валютном рынке FOREX, предопределил все движения на «золотом» рынке. Росту цен на золото способствовало падение котировок акций на фондовых площадках, произошедшее на торгах во вторник. Участники рынка покупали золото как безопасный актив, помня о прошлогоднем падении на фондовых рынках. Поддержка также исходила со стороны покупок золота, обусловленных опасениями по поводу экономики, порожденными данными по занятости.
Из новостей можно отметить то, что британская компания Peter Hambro Mining Plc (РНМ) в январе-июне 2009 г. получила чистую прибыль в размере 75 млн. долларов, что выше аналогичного периода годом ранее на 400%, выручка выросла на 47%, до 214 млн. долларов. Показатель EBITDA увеличился на 85%, до 111 млн. долларов, рентабельность по EBITDA — с 41% до 52%. Операционная прибыль PHM выросла с 41 млн. долларов до 88 млн. долларов. Чистый долг за полугодие снизился с 389 млн. долларов до 79 млн. долларов за счет допэмиссии, объединения с «Арикомом» и положительного денежного потока. Капитальные затраты РНМ в первом полугодии составили 93 млн. долларов. В том числе, 13 млн. долларов инвестиций были направлены на геологоразведочные работы для развития месторождений золота Покровское, Пионер и Maломыр, а также железорудного проекта Kуранах (проект «Ариком») и приобретения месторождения угля Ушумун. Во втором полугодии компания планирует инвестиции до 120 млн. долларов. РНМ получила рост прибыли за счет увеличения добычи, продажи золота и курсовой разницы рубль/доллар. PHМ — вторая по величине в России золотодобывающая компания с активами в Амурской области и Ямало-Ненецком автономном округе. Основными активами компании являются ОАО «Покровский рудник», ведущее освоение месторождения Покровское с прилегающими к нему участками, в том числе Пионер, Рудное и др. Компания также владеет долей в ЗРК «Омчак» в Магаданской области.

Чего ожидать?
Положительным фактором для рынка драгоценных металлов является техническая картина, которая демонстрирует нам, что рынок совершает прорыв, тем самым побуждая участников рынка не только к размещению новых приказов на покупку, но и к переоткрытию закрытых ранее позиций.

Чего опасаться?
Негативным фактором на рынке драгоценных металлов выступает спрос на физическом рынке, где инвесторы по-прежнему не проявляют повышенного интереса к покупкам золота, и данные являются тому подтверждением. Так, импорт желтого металла в Индию в августе упал до 12-14 тонн, по сравнению с 98 тоннами в августе 2008 г. По данным из Турции, импорт золота в августе сократился на 74% в годовом выражении до 12,5 тонн. Американский монетный двор продал в августе 82000 золотых монет Американский Орел достоинством в 1 унцию, что на 4,7% меньше, чем в июле.


Обзор рынка цветных металлов за 02.09.09

Динамика
В среду 2 сентября цветные металлы цветные закончили сессию со смешанными результатами: спокойные валютный и фондовый рынки заставили металлотрейдеров вести торговлю, опираясь на фундаментальные факторы.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1792 доллара за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 6075 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 17985 долларов за тонну.

Причины
В среду 2 сентября цены на цветные металлы продемонстрировали разнонаправленные тенденции, однако, несмотря на неоднозначную динамику металлов, торговые объемы были в среду относительно большими, заставляя думать, что участники рынка не имеют единого мнения относительно ближайших перспектив и направления движения рынка металлов. Смешанные экономические показатели не смоли развеять озабоченности инвесторов общим состоянием здоровья мировой экономики.
Из новостей стоит отметить заявление президента чилийского Центробанка о том, что здоровье чилийской экономики не зависит от цен на медь на мировых рынках, хотя страна и является ведущим мировым производителем «красного металла». Здоровая монетарная и фискальная политика, открытая экономика и сильные позиции в мировой торговле позволили Чили пережить «ценовые циклы меди». Хотя вклад горной индустрии в ВВП страны составляет около 15%, экономическая активность Чили сейчас значительно меньше зависит от добычи полезных ископаемых, чем это было в начале прошлого века, когда страна являлась крупнейшим экспортером селитры. Чили богата природными ресурсами, но независима от них. За последние годы правительство латиноамериканской страны накопило 20 млрд. долларов в государственных фондах благодаря доходам от добычи меди. В текущем году оно направило 8 млрд. долларов из данных денежных накоплений на финансирование пакета мер фискального стимулирования и ликвидацию дефицита финансовых средств.

Чего ожидать?
Продолжающаяся коррекция у цветных металлов может и не быть очень глубокой. Текущая коррекция может продлиться немного дольше, однако хорошие макроэкономические сводки, приходящие практически со всех стран мира, ограничивают перспективу более серьезного падения цветных металлов.

Чего опасаться?
Заметное увеличение запасов никеля на складах LME, а также план Vale обучать новых рабочих с целью противодействия забастовке на ее канадских предприятиях, негативно скажется на котировках металла.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка нефти за 03.09.09

Динамика
Котировки на рынке нефти в четверг 3 сентября немного снизились в цене на фоне сохраняющихся опасений по поводу слабого спроса на нефть в США и высоких запасов, а также вследствие умеренного укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX.
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость октябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть снизилась на 0,10 и ее цена, таким образом, составила 67.90 доллара за баррель.
На бирже IСE в Лондоне стоимость нефти марки Brent упала на 0,54 до 67.12 доллара за баррель.

Причины
В четверг 3 сентября котировки на рынке «черного золота» торговались в диапазоне на фоне сохраняющихся опасений по поводу высоких запасов и слабого спроса. Спрос на бензин продемонстрировал рост в завершении летнего сезона, однако многие участники рынка отмечают, что это улучшение, вероятно, улетучится.
Из новостей стоит отметить сообщение шведской нефтяной компании Lundin Petroleum AB о том, что компания Gunvor договорилась о приобретении 30% в проекте разработки Лаганского блока на Каспии. Шведская нефтяная компания Lundin Petroleum AB владеет остальными 70% проекта. Сумма сделки составит 30 млн долларов. Недавно Lundin согласилась приобрести 30% в блоке у частной компании Mintley Kalmykia Ltd., компенсировав проектные затраты. В результате сделки Gunvor станет полноправным партнером Lundin в Лаганском блоке.

Чего ожидать?
Позитивным фактором на рынке «черного золота» выступает очередное заседание Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК), которое состоится 9 сентября в Вене, и где министры нефти нескольких стран уже высказались в пользу сохранения ограничений на объемы нефтедобычи.

Чего опасаться?
Некоторые аналитики считают, что после того, как на прошлой неделе ценам не удалось превысить уровень 75 долларов за баррель, фьючерсы проверят на прочность уровень 65 долларов за баррель или более низкий рубеж, как только объем торгов увеличится после завершения периода отпусков.


Обзор рынка драгоценных металлов за 03.09.09

Динамика
В четверг 3 сентября на торгах котировки на золото и серебро продолжили свои уверенные восходящие тенденции, достигнув в ходе торгов самого высокого уровня с 24 февраля, когда котировки в последний раз превышали отметку 1000 долларов за тройскую унцию.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки на золото повысились на 19,20 до 997.70 доллара за тройскую унцию, цены на серебро выросли на 92 цента до 16.30 доллара за унцию.

Причины
В четверг 3 сентября котировки на рынке драгоценных металлов продемонстрировали уверенный рост. Участники рынка таким образом поддержали восходящие тенденции предыдущих сессий. Инвесторы на данный момент в своих активах имеют достаточное количество евро и доллара США, и поэтому им необходимо найти другой объект для инвестирования своих средств, поэтому они вкладывают деньги в рынок золота. Покупки также стали продолжением вчерашнего прорыва цен, а именно превышение ценами важных технических уровней. Металл покупали и в качестве актива-убежища, что было спровоцировано данными по занятости и активности в секторе услуг США, указавшими на то, что ситуация в экономике будет улучшаться медленно.
Из новостей можно отметить то, что недропользователи Могочинского района Забайкальского края за первые семь месяцев 2009 г. добыли 177,3 кг золота. Это всего 13,5% от заявленных планов на 2009 г., при общей сезонной квоте на добычу 1305 кг. Золота. Из 14 золотодобывающих предприятий района только четыре имеют положительные результаты: ОАО «Ксеньевский прииск» — 63,4 кг.; ГК «Амазаркан» — 46,5 кг. золота и 32,7 кг. серебра; ООО «Железный кряж» — 15,3 кг.; ООО «Гранит» — 8 кг. Специалисты утверждают, что такого отставания по району еще не было. Ливни, наводнения, размывы гидротехнических сооружений усугубили позднее начало промсезона.

Чего ожидать?
Положительным фактором для рынка драгоценных металлов является то, что участники рынка покупают «золотой» металл как актив - убежище, пытаясь обезопасить свои вложения на фоне экономической неопределенности и опасений по поводу фондовых площадок.

Чего опасаться?
Негативным фактором на рынке драгоценных металлов начинает выступать техническая картина, а именно то, что многие индикаторы вошли в зоны перекупленности, и котировки находятся на своих пиках.


Обзор рынка цветных металлов за 03.09.09

Динамика
В четверг 3 сентября цветные металлы закончили сессию с незначительным повышением вследствие укрепления рынка драгоценных металлов, а также на фоне диапазонных торгов на рынке нефти.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1825 долларов за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 6279 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 18275 долларов за тонну.

Причины
В четверг 3 сентября цены на цветные металлы продемонстрировали разнонаправленные тенденции, однако, несмотря на смешанную динамику, металлы закрылись с небольшим повышением. Некоторые аналитики считают, что коррекционные движения на рынке цветных металлов подошли к своей завершающей фазе, и в скором времени мы опять увидим восходящий тренд.
Из новостей стоит отметить то, что спотовые продажи железной руды в Китае от двух основных стран-импортеров — Бразилии и Австралии — в августе снизились до самой низкой отметки за последние девять месяцев. Это могло произойти на фоне снижения стальных цен. Количество судов с железной рудой из Австралии в августе составляли 30 штук, против 31 в июле, хотя это ниже 40 судов во II квартале. Количество судов из Бразилии снизилось в августе до 7 штук — это самый низкий уровень с ноября 2008 г., после рекордного скачка в июле до 39 судов. Кстати, и экспорт бразильской железной руды в августе также снизился на 8,4%, до 23,3 млн. тонн. Китай как основной потребитель железной руды в мире может снизить свои потребности в железной руде, поскольку его запасы импортного сырья достаточно велики. Кроме того, правительство в очередной раз жестко заявило о сокращении избыточных сталелитейных мощностей в стране. Запасы импортной железной руды на последней неделе августа составили 72,15 млн. тонн, что демонстрирует рост на 430 тыс. тонн по сравнению с предыдущей неделей.

Чего ожидать?
Многие аналитики обновили собственные прогнозы по ценам на цветные металлы в 2009 и 2010 гг. Прогнозная стоимость меди в 2009 г. повысилась на 12%, до 5005 долларов за тонну, на 2010 г. прогноз увеличен на 25%, до 6614 за тонну. Медь — единственный биржевой металл, от которого ожидается, что в следующем году его стоимость превысит текущие цены. Алюминий, никель и цинк уже поставляются на рынок в объемах, превышающих потребление. Остановленные ранее китайские алюминиевые заводы возобновили работу, выпуск никельсодержащего чугуна приближается к рекордным объемам, возобновляется добыча цинка. Прогноз по ценам на алюминий в 2009 г. составляет 1609 долларов за тонну, в 2010 г. — 1720 долларов за тонну. Никель в 2009 г. будет стоить 14308 долларов за тонну, цинк — 1477 долларов за тонну, в 2010 г. цены на никель достигнут 14330 долларов за тонну, на цинк — 1534 долларов за тонну.

Чего опасаться?
На рынке цветных металлов продолжает преобладать идея коррекции после бурного роста котировок с начала года. Медь за 8 месяцев года подорожала почти в два раза на оптимизме, связанном с ростом экономики Китая. Однако столь бурный рост начинает беспокоить участников рынка, так как импорт металла в самом Китае демонстрирует признаки снижения.