ФК UMIS: обзор товарно-сырьевых рынков

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка нефти за 19.10.09

Динамика
Котировки на рынке нефти в понедельник 19 октября подскочили в цене до нового годового максимума к отметке 80 долларов за баррель на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость ноябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть повысилась на 1,08, и ее цена, таким образом, составила 79.61 доллара за баррель.
На бирже IСE в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 0,78 до 77.77 доллара за баррель.

Причины
В понедельник 19 октября котировки на рынке «черного золота» подскочили в цене до нового годового максимума к отметке 80 долларов за баррель, продемонстрировав при этом восьмое подряд закрытие на позитивной территории на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX в силу роста склонности инвесторов к риску, основанных на оптимистичных настроениях по поводу перспектив восстановления мировой экономики, а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков, а именно роста цен на драгоценные металлы, и фондовых площадок, которые обновили годовые вершины по причине неожиданно высоких заработков за 3 квартал и сообщения о том, что экономика достаточно восстановилась и можно укреплять финансовую систему, со стороны регуляторов (Dow Jones industrial average — 10092.19, Nasdaq Composite — 2176.32, S&P 500 — 1097.91).
Из новостей стоит отметить сообщение президента компании «ЛУКойл» Вагита Алекперова на брифинге в Екатеринбурге о том, что инвестиции «ЛУКойла» в программу стратегического развития нефтяной компании до 2019 года составят 100 млрд. долларов. Программу развития рассмотрит правление компании, и в октябре совет директоров должен ее принять. Говоря о параметрах программы, он сообщил, что будет наращиваться добыча, и будут использоваться зарубежные активы. При этом к 2019 году планируется модернизация всех нефтяных заводов компании.

Чего ожидать?
Главным событием сегодняшней торговой сессии является выход данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Института Нефти США. Участники рынка ожидают сокращения запасов дистиллятов и бензина, однако, вместе с тем, ожидают роста запасов сырой нефти. В число дистиллятов входят топочный мазут и дизельное топливо.

Чего опасаться?
Значительная часть участников рынка и некоторые аналитики скептически относится к тому, что повышения спроса, обусловленного восстановлением экономики, будет достаточно для снижения огромных запасов нефти и топлива, накопленных во время самого глубокого экономического спада.


Обзор рынка драгоценных металлов за 19.10.09

Динамика
В понедельник 19 октября по итогам торгов котировки на золото и серебро продемонстрировали повышательные тенденции в цене на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики фондовых площадок и сопредельных рынков, и в силу технических факторов.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото повысились на 6.60 до 1058.10 доллара за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 20 центов до 17.62 доллара за унцию.

Причины
В понедельник 19 октября котировки на рынке драгоценных металлов показали повышательные тенденции в цене на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX в силу роста склонности инвесторов к риску, основанных на оптимистичных настроениях по поводу перспектив восстановления мировой экономики, а также вследствие позитивной динамики фондовых площадок, где квартальные отчеты подтолкнули основные индексы к обновлению годовых вершин — так, Dow Jones industrial average составил 10092.19 (+96.28), Nasdaq Composite — 2176.32 (+19.52), S&P 500 — 1097.91 (+10.23), и сопредельных рынков, а именно новых годовых максимумов на рынке нефти — около 80 долларов за баррель, и в силу технических факторов — уровни поддержки по графикам «выстояли» и явились отправной точкой для роста. Котировки фьючерсов на серебро выросли вслед за золотом — одна из основных причин рост цен на медь.
Из новостей можно отметить то, что компания Barrick Gold Corp (Канада) заключила соглашение с компанией Xstrata Copper Chile S.A., являющейся дочерней по отношению к швейцарской Xstrata plc, о приобретении за 465 млн. доллров 70% чилийского проекта по освоению медно-золотого месторождения Эль-Морро в Чили. Развивающийся проект Эль-Морро находится в регионе Атакама и, по данным компании Xstrata, имеет ресурсы категорий «измеренные + установленные» золота 8,3 млн. унций и меди 6,3 млрд. фунтов (2857 тыс. тонн). Barrick Gold уже владеет в Чили двумя крупными проектами по освоению месторождений: на 100% Паскуа-Лама и на 50% Серро-Касале. Новый проект расположен в 70 км севернее Паскуа-Лама и в 110 км южнее Серро-Касале. Остальные 30% проекта Эль-Морро принадлежат компании New Gold Inc (Канада), которая обладает первоочередным правом на выкуп 70% проекта, которое она может реализовать до 11 января 2010 г.

Чего ожидать?
По мнению многих аналитиков и трейдеров, стоимость золота может продолжить свой рост и установить новые рекорды на предстоящей неделе на фоне возможного падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.

Чего опасаться?
Многие аналитики рекомендуют обратить внимание на рекордно высокий объем чистых спекулятивных длинных позиций, открытых по золоту, закрытие которых вызывает сильное беспокойство относительно возможной сильной коррекции вниз.


Обзор рынка цветных металлов за 19.10.09

Динамика
В понедельник 19 октября котировки на цветные металлы по итогам торгов на Лондонской бирже продемонстрировали положительные изменения в цене на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики фондовых площадок и сопредельных рынков, и в силу технических факторов.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1870 долларов за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 6259 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 18825 долларов за тонну.

Причины
В понедельник 19 октября цены на цветные металлы по итогам торгов на Лондонской бирже продемонстрировали положительные изменения в цене на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики фондовых площадок, где промышленный индекс Dow Jones снова преодолел отметку в 10000 пунктов, и сопредельных рынков, а именно роста цен на нефть и драгоценные металлы, и в силу технических факторов — технические покупки, связанные с пробитием сильного уровня сопротивления. Лидером роста явилась медь, где одной из причин стала 48-часовая забастовка в Перу.
Из новостей стоит отметить то, что група Rio Tinto (Австралия-Великобритания) и канадская Ivanhoe Mines Ltd подписали инвестиционное соглашение с правительством Монголии на разработку медно-золотого месторождения Ую-Толгой. Начало добычи на месторождении запланировано на 2013 г., ожидаемые объемы производства составят 450 тыс. тонн меди и 330 тыс. унций золота. В соответствии с соглашением, монгольское правительство получит 34% в компании Ivanhoe Mines Mongolia Inc LLC, основном держателе лицензии на разработку месторождения. Rio Tinto ранее уже приобрела 9,95% Ivanhoe за 303 млн. долларов и несет обязательства приобрести еще 9,95% акций компании за 388 млн. долларов при условии подписания с монгольским правительством безоговорочного инвестиционного соглашения. Запасы месторождения Ую-Толгой оцениваются в 930 млн. тонн руды с содержанием 0,5% меди и 0,36 г./т. золота.

Чего ожидать?
По мнению некоторых аналитиков, китайская экономика, по-видимому, оправдает ожидания в отношении ее прогнозных показателей роста ВВП на текущий год — 8%, что серьезно поддержит и подтолкнет цены цветных металлов вверх. При этом лидирующие позиции многие участники рынка отдают меди.

Чего опасаться?
Некоторые участники рынка считают, что цены на цветные металлы могут в ближайшие месяцы понизиться в цене, особенно если доллар США прекратит ослабевать относительно евро, однако при этом отмечают, что любые проседания в ценах будут временными.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка нефти за 21.10.09

Динамика
Котировки на рынке нефти в среду 21 октября закрылись выше 81 доллара за баррель впервые за год на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость декабрьских фьючерсов на американскую легкую нефть повысилась на 2,25, или на 2,8%, и ее цена составила 81.37 доллара за баррель.
На бирже IСE в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 2,45 до 79.69 доллара за баррель.

Причины
В среду 21 октября котировки на рынке «черного золота» закрылись выше 81 доллара за баррель впервые за год, после того, как достигли внутридневного максимума 82 доллара за баррель, на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX — пара евро/доллар превысила 1,50, самый высокий уровень с августа 2008 года, а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков, а именно роста цен на драгоценные металлы, и фондовых площадок, где основные фондовые индексы США, проведя большую часть сессии среды на позитивной территории, в конце торгов переместились в «красную зону» и завершили день потерями. Поддержку индексам оказали превзошедшие ожидания квартальные отчеты банка Morgan Stanley и Yahoo. Причиной падения стал отчет «Бежевая Книга». Министерство энергетики США в среду сообщило, что за неделю 10-16 октября запасы нефти увеличились на 1,312 млн. баррелей, запасы бензина снизились на 2,214 млн. баррелей, запасы дистиллятов упали на 0,784 млн. баррелей, при этом коэффициент загрузки нефтеперерабатывающих мощностей составил 81.1%. Данные оказались лучше прогнозов и оказали существенное позитивное давление на цены.
Из новостей стоит отметить сообщение Федеральной службы государственной статистики (Росстат) о том, что добыча нефти в России в январе – августе 2009 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличилась на 0,4% и составила 326,1 млн. тонн. Реализация нефти на внутреннем рынке в январе – августе составила 156,7 млн. тонн, на 0,6% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Экспорт нефти в январе-августе составил 163,7 млн. тонн, увеличившись на 0,5%. В августе средняя фактическая экспортная цена на нефть составила 466,7 доллара за тонну (104,7% к июлю 2009 года). Средняя цена мирового рынка на нефть Urals составляла 527,6 доллара за тонну (112,0% к июлю 2009 года).

Чего ожидать?
Многие аналитики считают, что после выхода данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Института Нефти и Министерства Энергетики США, которые оказались лучше прогнозов, цены на нефть устремятся к более серьёзному уровню в 90 долларов за баррель.

Чего опасаться?
Значительная часть участников рынка и некоторые аналитики скептически относится к тому, что повышение спроса, обусловленного восстановлением экономики, будет достаточно для снижения огромных запасов нефти и топлива, накопленных во время самого глубокого экономического спада.


Обзор рынка драгоценных металлов за 21.10.09

Динамика
В среду 21 октября по итогам торгов котировки на золото и серебро продемонстрировали повышательные тенденции в цене, оставаясь при этом в сложившемся торговом диапазоне, на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики фондовых площадок и сопредельных рынков, и в силу технических факторов.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото повысились на 5,90 до 1064.50 доллара за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 27 центов до 17.83 доллара за унцию.

Причины
В среду 21 октября котировки на рынке драгоценных металлов продемонстрировали повышательные тенденции в цене, оставаясь при этом в сложившемся торговом диапазоне, на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX ввиду появления новых признаков того, что восстановление экономики становится более устойчивым, после чего пара евро/доллар превысила 1,50, самый высокий уровень с августа 2008 года, а также вследствие позитивной динамики фондовых площадок, где основные фондовые индексы США, проведя большую часть сессии среды на позитивной территории (на фоне сильных квартальных отчетов), в конце торгов переместились в «красную зону» и завершили день потерями — потери показали 9 из 10 основных секторов (Dow Jones industrial average составил 9949.36 (-92.12), Nasdaq Composite — 2150.73 (-12.74), S&P 500 — 1081.40 (-9.66 пунктов)), и сопредельных рынков, а именно цены на нефть показали новые годовые максимумы и закрепились выше 81 доллара за баррель, и в силу технических факторов — хотя объем открытых позиций на COMEX резко снизился, покупки золота и серебра фондами, а также закрытие коротких позиций усилилось.
Из новостей можно отметить то, что сертифицированные месторождения золота Венесуэлы составляют 15,5 тыс. тонн (500 млн. унций) драгоценного метала, стоимость которого оценивается в 100 млрд. долларов. По разведанным запасам золота Венесуэла занимает второе место в мире после ЮАР. Вместе с тем, в настоящее время здесь добывается только около 12 тонн золота в год. При этом в Венесуэле были открыты месторождения колтана, расположенные к югу от реки Ориноко. Этот жаропрочный минерал, который используется в производстве электронной техники, в частности, сотовых телефонов, называют «голубым золотом». Лишь семь стран мира располагают месторождениями, позволяющими экспортировать этот редкий минерал. Один из операторов месторождений в Венесуэле — канадская Rusoro Mining Ltd, около 20% компании принадлежит семье российского происхождения Агаповых, 35% — Gold Fields, остальное — институциональным и частным инвесторам.

Чего ожидать?
По мнению многих аналитиков и трейдеров, стоимость золота может продолжить свой рост, пробив при этом сложившийся торговый диапазон, и установить новые рекорды на предстоящей неделе на фоне продолжающегося падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.

Чего опасаться?
Многие аналитики рекомендуют обратить внимание на техническую картину, а именно на то, что многие индикаторы зашли в зону глубокой перекупленности, что в свою очередь несет опасность закрытия длинных позиций участниками рынка и развития коррекционных движений вниз.


Обзор рынка цветных металлов за 21.10.09

Динамика
В среду 21 октября котировки на цветные металлы по итогам торгов на Лондонской бирже продемонстрировали положительные изменения в цене на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1860 долларов за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 6345 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 18800 долларов за тонну.

Причины
В среду 21 октября цены на цветные металлы по итогам торгов на Лондонской бирже продемонстрировали положительные изменения в цене на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX — пара евро/доллар превысила 1,50, а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков, а именно роста цен на нефть и драгоценные металлы, и фондовых площадок, где основные фондовые индексы США большую часть сессии провели на позитивной территории. Стоимость меди на LME достигла нового максимума для текущего года — 6660 долларов за тонну. Одним из драйверов цены меди является продолжающаяся уже неделю забастовка рабочих на чилийском руднике BHP Billiton Spence, не согласных с предложенными им компанией зарплатами, а также информация о возможном недопроизводстве 70 тыс. тонн меди на шахте BHP Olympic Dam в Австралии вследствие повреждения механизмов в стволе шахты.
Из новостей стоит отметить то, что дочерняя компания бразильской Vale SA — канадская Vale Inco Ltd. — в апреле 2009 г. приступила к строительству гидрометаллургического никелевого завода в провинции Ньюфаундленд, г.Лонг-Харбор. Завод предназначен для переработки концентратов, полученных на медно-никелевом руднике Войси-Бей в Северо-Западных Территориях. Стоимость строительства оценивается в 2,2 млрд. канадских долларов (1,8 млрд. долларов США). Завод будет построен не раньше 2013 г. Его проектная мощность составит 50 тыс. тонн никеля в год. Пока завод не будет построен, Vale Inco продолжит передел концентратов с рудника Войси-Бей на своих плавильно-рафинировочных предприятиях в провинциях Онтарио и Манитоба.

Чего ожидать?
По мнению некоторых аналитиков и участников рынка, после того, как пара евро/доллар на валютном рынке FOREX достигла 1.5000 и стоимость нефти превысила психологически важную отметку 80 долларов за баррель, цветные металлы продолжат стремительно расти.

Чего опасаться?
Многие аналитические агентства считают, что Китай, вероятно, будет «переваривать» накопленный за I полугодие 2009 г. металл, так что его спрос в текущем квартале должен быть меньшим, чем в предыдущем, что негативно скажется на котировках цветных металлов.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка нефти за 22.10.09

Динамика
Котировки на рынке нефти в четверг 22 октября немного снизились в цене на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков и в силу технических факторов.
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость декабрьских фьючерсов на американскую легкую нефть понизилась на 0,18, или на 0,2%, и ее цена составила 81.19 доллара за баррель.
На бирже IСE в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 0,18, или на 0,2%, до 79.51 доллара за баррель.

Причины
В четверг 22 октября котировки на рынке «черного золота» немного снизились в цене на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX после выхода отчета по заявкам на получение пособия по безработице, которые выросли до 531000 с 514000, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков, а именно падения цен на рынке драгоценных металлов, и в силу технических факторов — после роста цен на нефть до 82 доллара за баррель участники рынка предпочли фиксировать прибыли по позициям, открытым ранее, в расчете на подорожание нефти. Между тем, Организация стран экспортеров нефти просигнализировала о том, что она может повысить квоты на добычу нефти на совещании в декабре, если цена останется на текущем уровне, запасы снизятся до нормального уровня - среднего пятилетнего значения, и если восстановление экономики будет продолжаться. Тем не менее, данная информация почти не повлияла на направление котировок фьючерсов на нефть.
Из новостей стоит отметить то, что новое правительство Ирака, выборы которого намечены на январь, может пересмотреть условия соглашений с международными нефтяными компаниями о разработке нефтяных месторождений в стране, заключаемых с нынешним правительством, или аннулировать эти соглашения. В ходе первого раунда тендера, проведенного министерством нефтяной промышленности Ирака в июне, был заключен договор на разработку лишь одного месторождения, так как большинство участников тендера не устроили предлагаемые Багдадом условия. Впоследствии Ирак смягчил условия и вскоре может договориться о разработке еще как минимум двух крупных месторождений. Среди претендентов на иракскую нефть — «ЛУКойл», конкурирующий с американской Exxon Mobil за право работать на месторождении Западная Курна.

Чего ожидать?
Многие аналитики считают, что после выхода данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Института Нефти и Министерства Энергетики США, которые оказались лучше прогнозов, а также на фоне падающего доллара США цены на нефть устремятся к более серьёзному уровню в 90 долларов за баррель.

Чего опасаться?
Негативными факторами на рынке нефти являются техническая картина, а именно то, что многие индикаторы находятся в зонах «глубокой перекупленности», и конец торговой недели, которые несут в себе опасность фиксации прибыли участниками рынка по большинству открытых длинных позиций.


Обзор рынка драгоценных металлов за 22.10.09

Динамика
В четверг 22 октября по итогам торгов котировки на золото и серебро продемонстрировали понижательные тенденции в цене, оставаясь при этом в сложившемся торговом диапазоне, на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото понизились на 5,90 до 1058.60 доллара за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро упали на 28 центов до 17.55 доллара за унцию.

Причины
В четверг 22 октября котировки на рынке драгоценных металлов продемонстрировали понижательные тенденции в цене, оставаясь при этом в сложившемся торговом диапазоне, на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX в условиях отсутствия у участников рынка желания рисковать после выхода данных из Азии, Европы и США, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков, а именно снижения цен на нефть, и в силу технических факторов — цены на золото и серебро снизились ввиду фиксации прибыли. Фондовые рынки, оказавшись на положительной территории после выхода сильных квартальных отчетов Travelers Cos. и McDonald’s Corp., не смогли оказать должной поддержки котировкам драгоценных металлов (Dow Jones industrial average — 10081.31 (+131.95), Nasdaq Composite — 2165.29 (+14.56), S&P 500 — 1092.91 (+11.51)). Фьючерсы на серебро ориентировались на падающие цены на золото. Золото и серебро часто торгуются в схожем направлении потому, что они покупаются для схожих инвестиционных целей.
Из новостей можно отметить то, что месторождение золота Джеруй в Киргизии может быть выставлено на новый конкурс. Среди претендентов на него: «Алроса» и «Полюс золото», международные конкуренты россиян: Centerra Gold Inc (Канада) и Gold Fields Ltd (ЮАР). Пока лицензия на месторождение принадлежит ЗАО «Джеруйалтын» (40% — у государственного ОАО «Кыргызалтын», 60% — у австрийской Global Gold Holding). Компания планировала добывать на Джеруе до 3,2 тонн золота в год. К 1 ноября 2008 г. она должна была построить на месторождении ГОК, но не сделала этого. Тогда лицензия была продлена, правда, за это ЗАО «Джеруйалтын» заплатило 5 млн. долларов. В соответствии с новыми договоренностями ЗАО «Джеруйалтын» должно было завершить проектирование ГОКа 1 октября 2009 г., но опять не успело. Теперь возможно аннулирование лицензии и объявление нового конкурса.

Чего ожидать?
По мнению многих аналитиков и трейдеров, стоимость золота может продолжить свой рост, пробив при этом сложившийся торговый диапазон, и установить новые рекорды на фоне продолжающегося падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.

Чего опасаться?
Основным негативным фактором на рынке драгоценных металлов является техническая картина, а именно на то, что многие индикаторы зашли в зону глубокой перекупленности, а также окончание торговой недели, что в свою очередь может усилить давление на драгоценные металлы и подтолкнуть участников рынка к более сильной фиксации прибыли.


Обзор рынка цветных металлов за 22.10.09

Динамика
В четверг 22 октября котировки на цветные металлы по итогам торгов на Лондонской бирже закрылись вблизи ценовых уровней, достигнутых на предыдущей сессии, на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1948 долларов за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 6565 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 19450 долларов за тонну.

Причины
В четверг 22 октября цены на цветные металлы по итогам торгов на Лондонской бирже закрылись вблизи ценовых уровней, достигнутых на предыдущей сессии, на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX после выхода экономической макростатистики, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков, а именно падения цен на нефть и драгоценные металлы. Китайские экономические данные III квартала, опубликованные в начале торговой сессии, в целом соответствовали ожиданиям (рост ВВП на 8,9%, рост промышленного производства на 13,9% в сентябре) и демонстрировали достаточно уверенные признаки восстановления экономики КНР, поэтому не оказали существенного влияния на цены.
Из новостей стоит отметить то, что по данным Федеральной службы государственной статистики РФ, в сентябре по сравнению с августом того года выпуск алюминия снизился на 2,3%, в январе-сентябре — на 8,8%. В сентябре увеличилось: производство алюминиевого проката — на 5,3% (за 9 месяцев с начала 2009 г. сократилось на 36,9%); свинца — на 1,9% (-23% за 9 месяцев 2009 г.); латунного проката — на 14% (-40,3%); медного проката — на 12,4% (-55%); никеля — на 2,2% (-5,4%); губчатого титана — на 29,6% (-35%); титанового проката — на 25,2% (-34,6%). Сократилось сентябрьское производство: цинка — на 37,2% (в январе-сентябре 2009 г. снизилось на 18,8%); бронзового проката — на 3% (-54,5%); кобальта — на 3,2% (-6,8%); металлического молибдена — на 84,8% (+43,8%); металлического вольфрама — на 9,8% (-49,8%); магния и магниевых сплавов – на 12,4% (-32,8%).

Чего ожидать?
По мнению некоторых аналитиков и участников рынка, после того, как пара евро/доллар на валютном рынке FOREX достигла 1.5000 и стоимость нефти превысила психологически важную отметку 80 долларов за баррель, цветные металлы продолжат стремительно расти.

Чего опасаться?
Негативным фактором на рынке цветных металлов, по мнению аналитиков, выступают значительные колебания на валютном рынке, а также окончание торговой недели, которые несут в себе большую вероятность усиления желания фиксации прибыли участниками рынка и развития более глубокой нисходящей коррекции.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка нефти за 23.10.09

Динамика
Котировки на рынке нефти в пятницу 23 октября снизились вторую сессию подряд, побывав при этом ниже уровня 80 долларов за баррель, на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость декабрьских фьючерсов на американскую легкую нефть понизилась на 0,69, или на 0,9%, и ее цена составила 80.50 доллара за баррель.
На бирже IСE в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 0,59, или на 0,7%, до 78.92 доллара за баррель.

Причины
В пятницу 23 октября котировки на рынке «черного золота» снизились вторую сессию подряд, побывав при этом ниже уровня 80 долларов за баррель, на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX после выхода данных по продажам на вторичном рынке жилья в США, которые выросли в сентябре на 9,4% против ожидания на 5,9%, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков, а именно падения цен на драгоценные металлы, и фондовых площадок, где на фоне пессимистичных данных корпоративной отчетности фондовые индексы закрылись в «красной» зоне — так, Dow Jones industrial average составил 9972.18, Nasdaq Composite — 2154.47, S&P 500 — 1079.60. Также трейдеры фиксировали прибыль, поскольку они закрывали «длинные» позиции, открытые ранее с расчетом на дальнейший рост цен на нефть.
Из новостей стоит отметить сообщение руководителя департамента анализа и регулирования внешнеэкономической деятельности Минэкономразвития Алексея Лихачева о том, что экспортные пошлины на нефть месторождений Восточной Сибири могут обнуляться ежемесячно одновременно с принятием постановления правительства о ставках экспортных пошлин на нефть. Сейчас ожидается принятие двух приказов ФТС и Минэнерго, регулирующих контроль за добычей нефти в Восточной Сибири. И как только будут приказы, ставка пошлины будет обнуляться в ежемесячных постановлениях по нефти. Случиться это может уже в ноябре, и с 1 декабря пошлины могут быть обнулены.

Чего ожидать?
Обратная зависимость курса доллара США и цен на нефть является одним из ключевых факторов, которые задают ход торгов в последнее время. Падение доллара США приведет к повышению котировок фьючерсов на нефть, поскольку удешевление американской валюты делает нефть более привлекательной.

Чего опасаться?
Негативным фактором на рынке нефти является техническая картина, а именно то, что многие индикаторы находятся в зонах «глубокой перекупленности», что, в свою очередь, несет в себе опасность фиксации прибыли участниками рынка по большинству открытых длинных позиций.


Обзор рынка драгоценных металлов за 23.10.09

Динамика
В пятницу 23 октября по итогам торгов котировки на золото и серебро продемонстрировали понижательные тенденции в цене, оставаясь при этом в сложившемся торговом диапазоне, на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие негативной динамики фондовых площадок и сопредельных рынков.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото понизились на 2,20 до 1056.40 доллара за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 18 центов до 17.72 доллара за унцию.

Причины
В пятницу 23 октября котировки на рынке драгоценных металлов продемонстрировали понижательные тенденции в цене, оставаясь при этом в сложившемся торговом диапазоне, на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX после выхода данных по приросту ВВП в Великобритании и по продажам на вторичном рынке жилья в США, а также вследствие негативной динамики фондовых площадок, где фондовые индексы закрылись на негативной территории в силу спекуляций инвесторов относительно фиксации прибыли, а также на фоне пессимистичных данных корпоративной отчетности (Dow Jones industrial average — 9972.18 (-109.13), Nasdaq Composite — 2154.47 (-10.82), S&P 500 — 1079.60 (-13.31)), и сопредельных рынков, а именно падения цен на нефть вторую сессию подряд.
Из новостей можно отметить то, что базирующаяся в США компания Coeur d'Alene Mines планирует в 2010 г. достичь рекордных показателей по производству и получить 25 млн. унций серебра и 200 тыс. унций золота. Увеличение выпуска металлов должно быть достигнуто в основном за счет трех предприятий: Пальмарехо в Мексике, Сан-Бартоломе в Боливии и Кенсингтон на Аляске. Рудник Пальмахеро введен в эксплуатацию в марте 2009 г. и должен достичь в IV квартале проектной мощности 9 млн. унций серебра и 110 тыс. унций золота. Серебряный рудник Сан-Бартоломе мощностью 8-9 млн. унций серебра в год начал работу в 2008 г., а золотой рудник Кенсингтон мощностью 120 тыс. унций золота должен быть введен в эксплуатацию во II квартале 2010 г.

Чего ожидать?
По мнению многих аналитиков и трейдеров, стоимость золота может подорожать до 1400 долларов за тройскую унцию уже в следующем году. Причина удорожания — рост привлекательности этого драгоценного металла для инвесторов, при этом доллар США — основной двигатель цен на драгоценные металлы.

Чего опасаться?
Основным негативным фактором на рынке драгоценных металлов является техническая картина, а именно на то, что многие индикаторы зашли в зону глубокой перекупленности, что в свою очередь может усилить давление на драгоценные металлы и подтолкнуть участников рынка к более сильной фиксации прибыли.


Обзор рынка цветных металлов за 23.10.09

Динамика
В пятницу 23 октября котировки на цветные металлы по итогам торгов на Лондонской бирже закрылись с небольшим повышением в цене на фоне активизации инвестфондов, а также вследствие технических факторов.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1948 долларов за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 6639 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 19490 долларов за тонну.

Причины
В пятницу 23 октября цены на цветные металлы по итогам торгов на Лондонской бирже закрылись с небольшим повышением в цене на фоне активизации инвестфондов, которые покупали металлы в период ослабления доллара США, а также вследствие технических факторов — цены закрепились за сильными уровнями, с которых проводились технические покупки. Китай сообщил об увеличении выпуска меди в сентябре на 20,5% по сравнению с прошлым годом, до 395 тыс. тонн.
Из новостей стоит отметить заявление швейцарской Xstrata plc о том, что компания больше не будет предпринимать попыток по слиянию с британской горнодобывающей Anglo American plc. Как ранее сообщалось в июне 2009 г., Xstrata plc сделала предварительное предложение Anglo American о слиянии для создания крупной горнодобывающей компании. Сделка оценивалась в 35 млрд. долларов. Акционеры Anglo American посчитали сделку «абсолютно неприемлемой». Anglo American входит в финансовую империю семьи Оппенгеймеров. Компания является одним из ведущих поставщиков на мировой рынок платины, алмазов (ей принадлежат 45 % акций De Beers), каменного угля, а также меди, цинка и никеля.

Чего ожидать?
Некоторые аналитики и участники рынка заявляют, что китайский спрос на рынке цветных металлов сильно недооценен. Медь, поступающая в Китай, предназначена для внутреннего потребления и не используется для спекуляций. Товары необходимы для строительства объектов инфраструктуры, в том числе электросетей, что чрезвычайно медноемкий процесс.

Чего опасаться?
На рынке меди присутствуют участники рынка, которые говорят о быстром росте производства в КНР при значительных объемах импорта, что несет риск затоваривания местного рынка, который может крайне негативно сказаться на котировках меди и на всем рынке цветных металлов.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка нефти за 28.10.09

Динамика
Котировки на рынке нефти в среду 28 октября по итогам торгов закрылись падением, закрывшись при этом ниже уровня 78 долларов за баррель, на фоне выхода данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Министерства Энергетики США, а также вследствие укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, и в силу негативной динамики фондовых площадок и сопредельных рынков.
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость декабрьских фьючерсов на американскую легкую нефть понизилась на 2,09, или на 2,6%, и ее цена составила 77.46 доллара за баррель.
На бирже IСE в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 2,06, или на 2,6%, до 75.86 доллара за баррель.

Причины
В среду 28 октября котировки на рынке «черного золота» по итогам торгов закрылись падением, закрывшись при этом ниже уровня 78 долларов за баррель, на фоне выхода данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Министерства Энергетики США (запасы нефти упали на 0.778 млн. баррелей, запасы бензина выросли на 1.619 млн. баррелей, запасы дистиллятов снизились на 2.134 млн. баррелей), а также вследствие укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне падения у инвесторов «аппетитов» к рискам после выхода экономических новостей по США, продемонстрировавших увеличение объема заказов на товары длительного пользования и ухудшение ситуации на рынке первичного жилья, и в силу негативной динамики фондовых площадок, где основные фондовые индексы закрылись на негативной территории (Dow Jones industrial average — 9762.69 (-119.48, или -1.21%), Nasdaq Composite — 2059.61 (-56.48, или -2.67%), S&P 500 — 1042.63 (-20.78, или -1.95%)), и сопредельных рынков, а именно падения цен на драгоценные металлы.
Из новостей стоит отметить то, что чистая прибыль третьей по уровню добычи нефти компании в России ТНК-BP упала на 44% до 3,7 млрд. долларов за первые девять месяцев 2009 года. Компания сообщила, что выручка, рассчитанная по стандартам отчетности US GAAP, сократилась до 24,7 млрд. долларов за январь – сентябрь 2009 года c 43,9 млрд. долларов годом ранее, показатель EBITDA снизился до 6,7 млрд. c 10,9 млрд. долларов. Чистая прибыль компании за третий квартал составила 1,7 млрд. долларов, выручка — 10,3 млрд. долларов, EBITDA — 2,8 млрд. долларов. ТНК-ВР впервые отчиталась за третий квартал по стандартам US GAAP и не привела в сообщении данных за аналогичный период прошлого года.

Чего ожидать?
Главным событием сегодняшней торговой сессии является выход данных по ВВП США за 3-й квартал, которые могут подтвердить завершение рецессии в США. Это может спровоцировать приток инвестиционных средств в так называемые рискованные и высокодоходные активы, а именно нефть и акции.

Чего опасаться?
Негативными факторами на рынке нефти являются укрепляющийся курс доллара США и техническая картина, а именно то, что многие индикаторы находятся в зонах «перекупленности», что в свою очередь несет в себе опасность фиксации прибыли участниками рынка по большинству открытых длинных позиций.


Обзор рынка драгоценных металлов за 28.10.09

Динамика
В среду 28 октября по итогам торгов котировки на золото и серебро продемонстрировали понижательные тенденции в цене на фоне продолжающегося укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие негативной динамики фондовых площадок и сопредельных рынков, и силу технических факторов.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото понизились на 4,90 до 1030.50 доллара за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро упали на 30 центов до 16.24 доллара за унцию.

Причины
В среду 28 октября котировки на рынке драгоценных металлов продемонстрировали понижательные тенденции в цене на фоне продолжающегося укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX в свете падения желания инвесторов рисковать после выхода экономических новостей по США, продемонстрировавших увеличение объема заказов на товары длительного пользования и ухудшение ситуации на рынке первичного жилья, а также вследствие негативной динамики фондовых площадок, где вышедшая корпоративная отчетность «прописала» основные фондовые индексы в «красной» зоне (Dow Jones industrial average — 9762.69 (-119.48, или -1.21%), Nasdaq Composite — 2059.61 (-56.48, или -2.67%), S&P 500 — 1042.63 (-20.78, или -1.95%)), и сопредельных рынков, а именно падения цен на нефть после выхода негативной официальной статистики по запасам нефти и нефтепродуктов от Министерства Энергетики США, и силу технических факторов — была пробита поддержка на уровне 1030.00 долларов за тройскую унцию, что усилило давление на драгоценный металл. Оказавшись под схожим давлением, котировки декабрьских фьючерсов на серебро последовали за фьючерсами на золото.
Из новостей можно отметить то, что Российское ведомство Гохран, увеличившее закупки золота у производителей РФ на фоне кризиса, планирует в этом году продать на международном рынке 20-50 тонн золота. План продать крупную партию золота есть, но не уточняется его объем. Это будет первая крупная партия, реализуемая ведомством, со времен СССР. Между тем соответствующее постановление правительства РФ пока не подписано. На долю России приходится 7 процентов мировой добычи золота, и она занимает пятое место в мире по производству этого металла. По запасам в недрах Россия входит в первую тройку стран мира.

Чего ожидать?
По мнению многих аналитиков и трейдеров, стоимость золота после коррекционных движений вновь начнет дорожать, при этом скорее всего будут протестированы глобальные максимумы — точкой нового роста возможно выступит психологический уровень в 1000 долларов за тройскую унцию. Причина удорожания — физический спрос и рост привлекательности этого драгоценного металла для инвесторов, при этом доллар США — основной двигатель цен на драгоценные металлы.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке драгоценных металлов являются укрепляющийся курс доллара США и техническая картина, а именно то, что многие индикаторы находятся в зонах перекупленности, что в свою очередь может усилить давление на драгоценные металлы и подтолкнуть участников рынка к более сильной фиксации прибыли.


Обзор рынка цветных металлов за 28.10.09

Динамика
В среду 28 октября цены на цветные металлы на Лондонской бирже снизились третий день подряд под давлением укрепляющегося курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1927 долларов за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 6470 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 18495 долларов за тонну.

Причины
В среду 28 октября цены на цветные металлы на Лондонской бирже снизились третий день подряд под давлением укрепляющегося курса доллара США на валютном рынке FOREX в силу падения желания инвесторов рисковать после выхода экономических новостей по США, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков, а именно падения цен на рынке нефти и драгоценных металлов, и фондовых площадок, где основные фондовые индексы закрылись на негативной зоне. Цинк испытал наибольшее снижение и, хотя на прошлой неделе продемонстрировал лучшие показатели среди металлов, вышел на недельный минимум. Никель и олово упали на 4%, алюминий потерял свыше 3%. Цена меди снизилась на 2% и закрылась ниже технического уровня поддержки 6550 долларов за тонну.
Из новостей стоит отметить то, что одна из крупнейших в мире горнодобывающих корпораций Anglo American обнародовала свои планы по реструктуризации бизнеса, направленные на упрощение структуры управления и концентрации на ряде ключевых направлений. В рамках принятых руководством Anglo American решений, в рамках корпорации создается семь бизнес-единиц по добыче и поставкам конкретного вида сырья в определенном регионе мира - платины (ЮАР), меди (Чили), никеля (Бразилии), коксующегося (Австралии) и энергетического (ЮАР) угля и железной руды (Бразилия и ЮАР). Кроме того, Anglo American выведет в отдельную автономную бизнес-единицу компании Caw Metals, Copebras, Catalao и портфель цинковых активов, а также будет проведено 25%-ное сокращение высшего менеджерского состава, что позволит сэкономить порядка 120 млн. долларов в год.

Чего ожидать?
Некоторые аналитики и участники рынка считают, что медь может удержать направленный вверх тренд в случае закрепления Промышленного индекса Dow Jones вблизи отметки 10000 пунктов или немного ниже, что в целом будет означать рост экономики.

Чего опасаться?
На рынке меди присутствуют участники рынка, которые говорят, что при наличии низкой фундаментальной экономической поддержки комплексу цветных металлов, под влиянием динамики доллара США цены могут значительно просесть в любой момент.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка нефти за 30.10.09

Динамика
Котировки на рынке нефти в пятницу 30 октября по итогам торгов закрылись падением, оставшись при этом ниже уровня 80 долларов за баррель, вследствие укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также на фоне негативной динамики фондовых площадок и сопредельных рынков.
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость декабрьских фьючерсов на американскую легкую нефть понизилась на 2,87, или на 3,6%, и ее цена составила 77.00 долларов за баррель.
На бирже IСE в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 2,84, или на 3,6%, до 75.20 доллара за баррель.

Причины
В пятницу 30 октября котировки на рынке «черного золота» по итогам торгов закрылись падением, оставшись при этом ниже уровня 80 долларов за баррель, вследствие укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX в силу снижения у инвесторов склонности рисковать после выхода индекса уверенности потребителей в США за сентябрь, который упал с 73,5 до 70,6 пункта, и расходов населения в Соединенных Штатах, которые упали на 0,5% — это первое снижение с мая, а уровень сбережений вырос с 2,8% до 3,3%, а также на фоне негативной динамики фондовых площадок, где корпоративные новости не способствовали оптимистичным настроениям, особенно в банковском секторе, и подтолкнули основные фондовые индексы к «красной» зоне (Dow Jones industrial average — 9712.73 (-249.85, или -2.51%), Nasdaq Composite — 2045.11 (-52.44, или -2.50%), S&P 500 — 1036.18 (-29.93, или -2.81%)), и сопредельных рынков, а именно падения цен на рынке драгоценных металлов.
Из новостей стоит отметить то, что средняя цена нефти в России в ноябре составит 8200 рублей за тонну, что на 11% выше, чем в текущем месяце. «Сургутнефтегаз» продал 600 тысяч тонн нефти по 8200 рублей за тонну на своем узле учета. «Роснефти» заплатили чуть больше: 200 тысяч тонн удмуртской и западносибирской нефти компании ушло по 8230 рублей за тонну. А вот цены малых нефтяных компаний из Западной Сибири были ниже — 8000-8100 рублей за тонну. Европейские ресурсы на узлах учета Уса (Коми) и Альметьевск (Татарстан) торговались соответственно по 7900-8080 и 8200-8400 рублей за тонну.

Чего ожидать?
Хотя цены на нефть снижались несколько торговых дней, они по-прежнему находятся около уровня 80 долларов за баррель. Это указывает на то, что цены на нефть, возможно, обладают потенциалом для дальнейшего роста. Тесная взаимосвязь между ценами на нефть и курсом доллара США, как ожидается, продолжит задавать тон торгам на нефтяном рынке.

Чего опасаться?
Негативными факторами на рынке нефти являются техническая картина и фундаментальные факторы (предложение и спрос на нефть). Нефтетрейдерам хочется увидеть проявление реального спроса на нефть, прежде чем они поверят в то, что ее выгодно покупать.


Обзор рынка драгоценных металлов за 30.10.09

Динамика
В пятницу 30 октября по итогам торгов котировки на золото и серебро продемонстрировали понижательные тенденции в цене на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие негативной динамики фондовых площадок и сопредельных рынков, и в силу технических факторов.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото понизились на 6,70 до 1040.40 доллара за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро упали на 40 центов до 16.25 доллара за унцию.

Причины
В пятницу 30 октября котировки на рынке драгоценных металлов по итогам торгов снизились в цене на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, связанного с ослаблением склонности инвесторов к риску после выхода индекса уверенности потребителей в США за сентябрь, который упал с 73,5 до 70,6 пункта, и расходов населения в Соединенных Штатах, которые упали на 0,5%, а также вследствие негативной динамики фондовых площадок, где «голубые фишки» США резко упали в пятницу и привели к тому, что Wall Street вторую неделю подряд завершил с потерями — по итогам недели, индекс S&P 500 упал на 3.72%, индекс Dow Jones Industrial Average за неделю упал на 2.87%, технологический Nasdaq Composite снизился за неделю на 4.91% (пятница: Dow Jones industrial average — 9712.73 (-249.85, или -2.51%), Nasdaq Composite — 2045.11 (-52.44, или -2.50%), S&P 500 — 1036.18 (-29.93, или -2.81%)), и сопредельных рынков, а именно падения цен на нефть и цветные металлы, и в силу технических факторов — инвестфонды фиксировали прибыли по металлам на фоне всеобщего снижения рынков. Цены на серебро упали вместе с ценами на золото.
Из новостей можно отметить заявление Hana Mining Ltd о завершении бурения 8 новых скважин, пройденных методом вращательного бурения с обратной промывкой, на своем медно-серебряном месторождении типа медистых песчаников Ганзи, расположенного в Ботсване. Компания уже получила результаты опробования первых семи пробуренных скважин, которые подтверждают наличие минерализации и увеличивают зону ее распространения вдоль западной части северного крыла зоны Банана. Новая зона носит условное название «Новое Открытие». Скважины пересекли рудную зону с содержаниями меди 2,72% и серебра 64,8 г./т.

Чего ожидать?
По мнению многих аналитиков и трейдеров, стоимость золота после коррекционных движений вновь начнет дорожать, при этом скорее всего будут протестированы глобальные максимумы. Причина удорожания — физический спрос и рост привлекательности этого драгоценного металла для инвесторов, при этом доллар США — основной двигатель цен на драгоценные металлы.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке драгоценных металлов являются техническая картина и экономические данные, которые свидетельствуют о том, что инфляция не представляет угрозы в краткосрочной перспективе, тем самым оказывая давление на цены на золото.


Обзор рынка цветных металлов за 30.10.09

Динамика
В пятницу 30 октября цены на цветные металлы на Лондонской бирже упали к окончанию сессии на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок, и в силу технических факторов.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1902 доллара за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 6570 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 18460 долларов за тонну.

Причины
В пятницу 30 октября цены на цветные металлы на Лондонской бирже упали к окончанию сессии на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX после выхода экономических данных из США, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков, а именно падения цен на нефть и драгоценные металлы, и фондовых площадок, где основные фондовые индексы закрылись на негативной территории, и в силу технических факторов — усиления фиксации прибыли инвесторами после пробития сильных уровней поддержки.
Из новостей стоит отметить то, что в 3 квартале 2009 года ГМК «Норильский Никель" сократил производство никеля на 5,6% до 67 тысяч тонн (71 тысяча тонн во 2 квартале 2009 года). Общий объем производства товарной меди в третьем квартале 2009 года вырос до 101,6 тысяч тонн с 99,8 тысяч тонн за предыдущий квартал. Компания произвела 704 тысячи унций палладия и 173 тысячи унций платины за отчетный квартал. По итогам 9 месяцев 2009 г. предприятиями ГМК «Норильский никель» было выпущено 207,5 тысяч тонн никеля, 297,1 тысяч тонн меди, 2059 тысяч унций палладия и 488 тысяч унций платины.

Чего ожидать?
Некоторые аналитики и участники рынка считают, что при реальных изменениях экономической среды пополнение запасов будет играть все более важную роль в стимулировании спроса на металлы. При этом медь может удержать повышательный тренд и в ближайшие месяцы пробить отметку в 7000 долларов за тонну, впервые с сентября 2009 г., благодаря забастовкам чилийских шахтеров и активности инвестфондов.

Чего опасаться?
На рынке меди присутствуют участники рынка, которые говорят, что перспективы металлов остаются неопределенными, зависят от направления движения доллара США и существует необходимость восстановления финансового сектора, чтобы дать энергию экономическому росту.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка нефти за 23.10.09

Динамика
Котировки на рынке нефти в понедельник 23 ноября по итогам торгов закрылись с незначительным повышением в цене на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики фондовых площадок и сопредельных рынков, однако технический фактор сдержал рост котировок.
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость декабрьских фьючерсов на американскую легкую нефть повысилась на 0,08, или на 0,1%, и ее цена составила 77.56 доллара за баррель.
На бирже IСE в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 0,26, или на 0,3%, до 77.46 доллара за баррель.

Причины
В понедельник 23 ноября котировки на рынке «черного золота» по итогам торгов закрылись с незначительным повышением в цене на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX после заявлений президента США и президента ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларди (прозвучали сигналы о плане повышения процентных ставок и изъятия масштабного объема ликвидности) и выхода новостей с жилищного рынка (объем продаж жилья на вторичном рынке в октябре вырос на 10,1% и составил 6,1 млн., при прогнозе в 5,7 млн.), а также вследствие позитивной динамики фондовых площадок, где основные фондовые индексы закрылись в «зеленой» зоне под влиянием корпоративных новостей (лидерами дня стали компании DirDrich Coffee, Ibasis, United Parcel Service, Chevron и Exxon Mobil, при этом аналитики Credit Suisse повысили рекомендации по бумагам крупнейшей в мире нефтесервисной компании Schlumberger с «нейтрального» уровня до уровня «выше рынка»), и сопредельных рынков, а именно роста цен на драгоценные металлы к новым максимумам, однако технический фактор сдержал рост котировок — сильный техническо-психологический уровень в 80 долларов за баррель «остудил» все оптимистичные настроения «быков». Напряженность между Ираном и другими странами позитивно отразилась на ценах на нефть, вызвав опасения относительно возможного перебоя в поставках нефти в страны Ближнего Востока. На выходных Иран начал проводить учения сил ПВО для того, чтобы показать свою военную мощь.
Из новостей стоит отметить то, что Саудовская Аравия, Кувейт, Катар и другие страны Персидского залива могут рассмотреть возможность использования в будущем новой региональной резервной валюты вместо доллара США для ценообразования на нефтяном рынке. В результате, экономики стран, входящих в состав Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива, могут стать одними из наиболее важных в мире. В состав Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива входят шесть стран. Четыре из них, а именно Саудовская Аравия, Кувейт, Катар и Бахрейн, согласились создать единую валюту в регионе, что, возможно, будет осуществлено к 2012 году. Две другие страны, входящие в состав организации, — Объединенные Арабские Эмираты и Оман — отказались принимать участие в этих планах. Переход в расчетах за нефть к новой единой валюте странами Персидского залива, на долю которых приходится одна пятая от общего объема добываемой в мире сырой нефти, может привести к тому, что доллар потеряет свой статус ведущей мировой валюты.

Чего ожидать?
Главным событием сегодняшней торговой сессии является выход данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Института Нефти США. Участники рынка ожидают сокращения запасов бензина, однако, вместе с тем, ожидают роста запасов сырой нефти, при этом считают, что запасы дистиллятов останутся на прежнем уровне. В число дистиллятов входят топочный мазут и дизельное топливо.

Чего опасаться?
Основным негативным фактором на рынке нефти является техническая картина, а именно психологически-технический уровень в 80 долларов за баррель, который «не позволяет» пройти нефтяным ценам выше, и конец торговой недели, который несет в себе опасность фиксации прибыли участниками рынка по открытым длинным позициям.


Обзор рынка драгоценных металлов за 23.10.09

Динамика
В понедельник 23 ноября котировки на золото и серебро завершили торги с повышением в цене на фоне падения доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото повысились на 17,90 до 1164.30 доллара за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 17 цент до 18.61 доллара за унцию. Котировки наиболее активно торгующихся декабрьских фьючерсов на золото достигли рекордного максимума на уровне 1174,00 долларов за тройскую унцию.

Причины
В понедельник 23 ноября фьючерсы на драгоценные металлы завершили торги с повышением в цене на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX (пара EUR/USD достигла психологически важного уровня 1,50), последовавшим после комментариев представителей Федеральной резервной системы США и более благоприятными, чем ожидалось, данными по рынку жилья в США (объем продаж жилья на вторичном рынке в октябре вырос на 10,1% и составил 6,1 млн., при прогнозе в 5,7 млн.), а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков, а именно роста цен на нефть, и фондовых площадок, где основные фондовые индексы под влиянием корпоративных новостей закрылись на положительной территории (Dow Jones industrial average — 10450.95 (+132.79, или +1.29%), Nasdaq Composite — 2176.01 (+29.97, или +1.40%), S&P 500 — 1106.24 (+14.86, или +1.36%)). Некоторые аналитики отмечают, что центральные банки переходят на золото в качестве альтернативы доллару. В этом месяце Международный валютный фонд продал 2 метрические тонны золота центральному банку государства Маврикий после того, как центральный банк Индии купил 200 тонн из 403,3 тонн золота, предназначенных для продаж МВФ. Центральный банк Шри-Ланки также покупал этот металл. При этом у фьючерсов на серебро есть более существенная склонность к росту, так как они еще не достигли максимума прошлого года выше 20 долларов за унцию.
Из новостей можно отметить то, что королевский монетный двор Великобритании значительно увеличил объемы производства золотых монет в связи с продолжающимся ростом спроса на золото. Производство золотых изделий монетным двором увеличилось за минувший год более чем в четыре раза и превысило в третьем квартале 32,735 тыс. унций — или более тонны золота — по сравнению с 7500 унциями за аналогичный период прошлого года. Цены на монеты взлетели еще в прошлом году, когда монетные дворы Канады и Южной Африки не смогли удовлетворить растущий спрос на них. Поставки задерживались порой на месяцы, что вызывало депрессию у дилеров. Неудивительно, что цена одной унции золота в монетах увеличилась на 10-12%. Одна из самых популярных золотых монет, выпускаемых британским королевским двором, — одноунцевая «Британниа». В числе одних из наиболее популярных также двухфунтовая «Дарвин», однофунтовая «Мини» и монеты, входящие в «Королевскую коллекцию-2009». В последние дни стоимость тройской унции достигла на мировых рынках абсолютного рекорда — 1150 долларов. С начала октября унция золота подорожала на 150 долларов, что сделала этот драгметалл одним из самых привлекательных для инвесторов в условиях финансово-экономического кризиса.

Чего ожидать?
По мнению многих аналитиков и трейдеров, стоимость золота продолжит дорожать, при этом, скорее всего, будет протестирован, а возможно и пройден, сильный психологически-технический уровень в 1200.00 долларов за тройскую унцию. Причина удорожания — физический спрос и рост привлекательности этого драгоценного металла для инвесторов, при этом доллар США — основной двигатель цен на драгоценные металлы.

Чего опасаться?
По мнению некоторых аналитиков, фьючерсы на золото, возможно, будут торговаться в диапазоне на протяжении следующей одной или двух недель, в зависимости от того, что произойдет с долларом США. Золото, как и другие сырьевые товары, может столкнуться с некоторым понижательным давлением перед сезоном праздников на фоне выравнивания позиций индексными фондами.


Обзор рынка цветных металлов за 23.10.09

Динамика
В понедельник 23 ноября цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с повышением на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 2021 доллар за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 6945 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 16850 долларов за тонну.
London Metal Exchange index, отслеживающий динамику шести металлов (индекс на металлы, состоит из фиксинга LME на основные металлы: алюминий, медь, никель, свинец, олово, цинк), составил 3162,7.

Причины
В понедельник 23 ноября цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с повышением на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, последовавшим после комментариев представителей Федеральной резервной системы США и более благоприятными, чем ожидалось, данными по рынку жилья в США (объем продаж жилья на вторичном рынке в октябре вырос на 10,1% и составил 6,1 млн., при прогнозе в 5,7 млн.), а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков, а именно роста цен на нефть и драгоценные металлы, и фондовых площадок, где основные фондовые индексы под влиянием корпоративных новостей закрылись на положительной территории. Медь достигла 14-месячного максимума, превысив 7000 долларов за тонну, несмотря на данные о сокращении объемов ее импорта в Китай, при этом именно достижение психологически и технически важного уровня цен в 7000 долларов за тонну спровоцировало значительную часть инвесторов на фиксацию прибыли, что усугубило спад. Среди новостей, которые могут сдерживать цены на медь в ближайшем будущем, — удовлетворение требований профсоюза медного подразделения Codelco Andina в Чили об уровне зарплат и пособий, а также достижение соглашения об оплате труда между бастующими рабочими рудника Spence и компанией BHP Billiton.
Из новостей стоит отметить то, что Baosteel Group, являющаяся материнской по отношению к крупнейшему китайскому продуценту стали — компании Baoshan Iron and Steel Co, получила разрешение китайских органов на покупку доли в австралийской компании Aquila Resources Ltd. Baosteel Group предложила купить 15% в Aquila Resources за 285,6 млн. австралийских долларов. После завершения сделки она станет вторым по величине акционером этой австралийской компании. Сделка поможет Baosteel обеспечить долгосрочные поставки железной руды. В начале ноября 2009 г. предложение о приобретении было одобрено Наблюдательным советом по иностранным инвестициям Австралии. Aquila Resources — зарегистрированная в Австралии компания с рыночной стоимостью 1,7 млрд. австралийских долларов. Она является владельцем пяти угольных шахт, трех железорудных предприятий и имеет долю в марганцевом руднике.

Чего ожидать?
Многие аналитики говорят о том, что политика финансового стимулирования и очень низких процентных ставок поощряет закупки цветных металлов. Изменений в обоих факторах пока не предвидится, поэтому можно говорить о продолжении уверенного роста цен на цветные металлы.

Чего опасаться?
Некоторые аналитики считают, что существует возможность уменьшения предложения меди в связи с проблемами ее поставок с ряда предприятий. Если текущее положение дел по «красному» металлу сохранится, возможна серьезная коррекция цен для большинства цветных металлов.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка нефти за 01.12.09

Динамика
Котировки на рынке нефти во вторник 1 декабря по итогам торгов закрылись с повышением в цене на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики фондовых площадок и сопредельных рынков.
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость декабрьских фьючерсов на американскую легкую нефть повысилась на 1,09, или на 1,4%, и ее цена составила 78.37 доллара за баррель.
На бирже IСE в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 0,88, или на 1,1%, до 79.35 доллара за баррель.

Причины
Во вторник 1 декабря котировки на рынке «черного золота» по итогам торгов закрылись с повышением в цене на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX в силу роста склонности инвесторов к риску, а также вследствие позитивной динамики фондовых площадок, где основные фондовые индексы закрылись в «зеленой» зоне (Dow Jones industrial average — 10471.58 (+126.74, или +1.23%), Nasdaq Composite — 2175.81 (+31.21, или +1.46%), S&P 500 — 1108.86 (+13.23, или +1.21%)), и сопредельных рынков, а именно роста цен на драгоценные металлы к новым максимумам — 1204.00 доллара за тройскую унцию. После закрытия американской сессии институт нефти США сообщил, что, по его данным, за неделю 21-27 ноября запасы нефти в США увеличились на 2,9 млн. баррелей, запасы бензина – на 3,4 млн. баррелей, а запасы дистиллятов – на 1,1 млн. баррелей, при этом загруженность нефтеперерабатывающих мощностей составила 80,1%. После выхода этих данных январские фьючерсы на нефть торговались с повышением. Не произвели никакого влияния на рынок нефти заявления министра нефтяной отрасли Ирана, который предупредил, что страна может приостановить экспорт нефти в случае наложения на нее экономических санкций (Иран является вторым по величине нефтепроизводителем на Ближнем Востоке после Саудовской Аравии, однако он в существенной мере сам зависит от доходов от продажи нефти).
Из новостей стоит отметить то, что Венесуэла смягчила условия аукциона по нефтяному проекту Карабобо. Обеспокоенное слабым интересом частных компаний к первому более чем за десятилетие нефтяному аукциону, правительство Венесуэлы в октябре снизило налоги и продлило срок добычи для компаний, желающих участвовать в работе на месторождениях Карабобо. Пересмотренные условия также включают в себя снижение роялти и более длительный период выплаты бонусов за начало работы в проекте. Кроме того, правительство может снизить налог на сверхприбыль для компаний, участвующих в проекте, или отказаться от него. Среди компаний, планирующих принять участие в аукционе на получение миноритарной доли в трех совместных предприятиях на месторождениях Карабобо: российский и японский консорциумы, британская BP, американская Chevron, китайская CNPC, французская Total, итальянская Eni и португальская Galp Energia.

Чего ожидать?
Главным событием сегодняшней торговой сессии является выход данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Министерства Энергетики США, которые могут задать дальнейшее направление торгам. Участники рынка ожидают сокращения запасов дистиллятов, однако, вместе с тем, ожидают роста запасов бензина и сырой нефти. В число дистиллятов входят топочный мазут и дизельное топливо.

Чего опасаться?
Основным негативным фактором на рынке нефти является техническая картина, а именно психологически-технический уровень в 80 долларов за баррель, который «не позволяет» пройти нефтяным ценам выше, и конец торговой недели, который несет в себе опасность фиксации прибыли участниками рынка по открытым длинным позициям.


Обзор рынка драгоценных металлов за 01.12.09

Динамика
Во вторник 1 декабря котировки на золото и серебро завершили торги со значительным повышением в цене на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото повысились на 17,90 до 1200.20 доллара за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 68 центов до 19.21 доллара за унцию. Котировки наиболее активно торгующихся фьючерсов на золото достигли рекордного максимума на уровне 1204,00 доллара за тройскую унцию.

Причины
Во вторник 1 декабря фьючерсы на драгоценные металлы завершили торги со значительным повышением в цене на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX в силу окрепшей склонности инвесторов к риску, поскольку опасения по поводу проблем с погашением задолженности Дубая ослабели (государственная компания Dubai World сообщила, что ведет конструктивные переговоры с банками-кредиторами относительно реструктуризации части долговых обязательств на сумму около 26 млрд. долларов), а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков, а именно роста цен на нефть, и фондовых площадок, где основные фондовые индексы под влиянием позитивных экономических данных по производственному сектору Китая и Еврозоны закрылись на положительной территории (Dow Jones industrial average — 10471.58 (+126.74, или +1.23%), Nasdaq Composite — 2175.81 (+31.21, или +1.46%), S&P 500 — 1108.86 (+13.23, или +1.21%)). Цены на серебро выросли вслед за ценами на золото. Кроме того, серебро получило некоторую поддержку благодаря росту цен на медь. Серебро и медь более широко используются в промышленности по сравнению с золотом.
Из новостей можно отметить то, что объем золотовалютных резервов на данный момент составляет 445 млрд. долларов. Золотовалютные резервы России при сохранении существующих цен на нефть в ближайшие годы будут расти темпами более 65 млрд. долларов в год. Существует высокая вероятность, что в ближайшие годы цена на нефть сохранится на существующем уровне 70–80 долларов за баррель, хотя могут быть и некоторые скачки в течение периода. При такой цене на нефть возможен приток капитала в страну и рост золотовалютных резервов на уровне 65 млрд. долларов и больше.

Чего ожидать?
По мнению многих аналитиков и трейдеров, стоимость золота продолжит дорожать, при этом скорее всего будет протестирован, а возможно и пройден, сильный психологически-технический уровень в 1250.00 долларов за тройскую унцию. Причина удорожания — физический спрос и рост привлекательности этого драгоценного металла для инвесторов, при этом доллар США — основной двигатель цен на драгоценные металлы.

Чего опасаться?
Основным негативным фактором на рынке драгоценных металлов является техническая картина, а именно то, что многие индикаторы зашли в зону «перекупленности», а также район 1250.00 долларов — сильный уровень сопротивления, что в свою очередь может усилить давление на драгоценные металлы и подтолкнуть участников рынка к более сильной фиксации прибыли.


Обзор рынка цветных металлов за 01.12.09

Динамика
Во вторник 1 декабря цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с повышением на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики фондовых площадок и сопредельных рынков.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 2043 доллара за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 6985 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 16260 долларов за тонну.
London Metal Exchange index, отслеживающий динамику шести металлов (индекс на металлы, состоит из фиксинга LME на основные металлы: алюминий, медь, никель, свинец, олово, цинк), составил 3220.1.

Причины
Во вторник 1 декабря цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с повышением на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX в силу усиления склонности инвесторов к риску, поскольку опасения по поводу проблем с погашением задолженности Дубая ослабели, а также вследствие позитивной динамики фондовых площадок, где основные фондовые индексы после выхода положительной экономической макростатистики закрылись в зоне «быков» (Dow Jones industrial average — 10471.58 (+126.74, или +1.23%), Nasdaq Composite — 2175.81 (+31.21, или +1.46%), S&P 500 — 1108.86 (+13.23, или +1.21%)), и сопредельных рынков, а именно роста цен на нефть и драгоценные металлы, где был установлен новый максимум — 1204.00 доллара за тройскую унцию. Китайские и тайваньские промышленники и экспортеры отмечают, что спрос на металлы в Китае все еще силен, хотя некоторые китайские производители сейчас используют излишки сырья, накопленные за I полугодие.
Из новостей стоит отметить то, что спрос на цветные металлы в Южной Корее, третьем по величине их потребителе в Азии, в 2010 г. ослабнет, поскольку замедляется темп восстановления мировой экономики. «Внутреннее потребление шести цветных металлов, включая медь, алюминий и цинк, упадет примерно на 3% в следующем году с 2,72 млн. тонн в нынешнем. Все еще имеется беспокойство, что мировая экономика снова испытает спад. В частности, строительной индустрии потребуется еще год для восстановления. Кроме того, непонятно, продолжит ли Китай импортировать металлы, чтобы запастись ими впрок», — заявил глава Ассоциации цветной металлургии Южной Кореи. В прошлом году эта страна использовала приблизительно 2,55 млн. тонн.

Чего ожидать?
Многие аналитики говорят о том, что политика финансового стимулирования и очень низких процентных ставок поощряет закупки цветных металлов. Изменений в обоих факторах пока не предвидится, поэтому можно говорить о продолжении уверенного роста цен на цветные металлы.

Чего опасаться?
Некоторые аналитики считают, что изменение динамики фондовых индексов может сильно ударить по ценам на металлы, вызвав их распродажу. Такое развитие событий они ожидают в последние две недели декабря или в начале января следующего года, при этом объем распродаж меди должен составить 210-220 тыс. тонн, алюминия – 170-180 тыс. тонн, никеля – 15-20 тыс. тонн.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка нефти за 02.12.09

Динамика
Котировки на рынке нефти в среду 2 декабря по итогам торгов закрылись с понижением в цене на фоне выхода данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Министерства Энергетики США, а также вследствие смешанной динамики фондовых площадок и курса доллара США на валютном рынке FOREX.
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость декабрьских фьючерсов на американскую легкую нефть понизилась на 1,77, или на 2,3%, и ее цена составила 76.60 доллара за баррель.
На бирже IСE в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 1,47, или на 1,85%, до 78.88 доллара за баррель.

Причины
В среду 2 декабря котировки на рынке «черного золота» по итогам торгов закрылись с понижением в цене на фоне выхода данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Министерства Энергетики США (так, данные, опубликованные Управлением энергетической информации при Министерстве энергетики США показали, что запасы сырой нефти за неделю 21-27 ноября увеличились на 2,092 млн. баррелей, запасы бензина резко увеличились на 3,996 млн. баррелей, запасы дистиллятов сократились на 1,17 млн. баррелей, при этом коэффициент загрузки нефтеперерабатывающих мощностей составил 79.66%), ввиду чего возобновились опасения по поводу слабеющего спроса, а также вследствие смешанной динамики фондовых площадок, где основные фондовые индексы под влиянием экономической макростатистики и корпоративных новостей закрылись без определенной тенденции (Dow Jones industrial average — 10452.68 (-18.90, или -0.18%), Nasdaq Composite — 2185.03 (+9.22, или +0.42%), S&P 500 — 1109.24 (+0.38, или +0.03%)), и курса доллара США на валютном рынке FOREX — вышедшие экономические данные не внесли кардинальных изменений в курсы валютных пар.
Из новостей стоит отметить то, что экспорт российской нефти в дальнее зарубежье в ноябре 2009 года составил 18,436 млн. тонн против 16,543 млн. тонн за аналогичный период прошлого года. Экспорт российской нефти составил в ноябре 16,460 млн. тонн. Поставка нефти по системе «Транснефти» в ноябре составила 16,895 млн. тонн, в том числе российских ресурсов 14,918 млн. тонн. Поставка нефти на экспорт через порты в ноябре составила 9,454 млн. тонн, в том числе через Новороссийск 2,820 млн. тонн, Туапсе — 310,7 тыс. тонн, Приморск — 5,599 млн. тонн, Южный — 724,2 тыс. тонн. По нефтепроводу «Дружба» в ноябре экспорт составил 4,329 млн. тонн, в том числе в Германию — 1,455 млн. тонн, Польшу — 1,505 млн. тонн, Гданьск — 499,3 тыс. тонн, Чехию — 342,3 тыс. тонн, Словакию — 174,9 тыс. тонн, Венгрию — 451,7 тыс. тонн. По железной дороге поставки составили 799,4 тыс. тонн, через систему Каспийского трубопроводного консорциума экспорт составил 335,1 тыс. тонн.

Чего ожидать?
Многие аналитики указывают на то, что цены на нефть по-прежнему находятся внутри торгового диапазона 75-80 долларов за баррель. Это указывает на то, что цены на нефть, возможно, обладают потенциалом для дальнейшего роста. Тесная взаимосвязь между ценами на нефть и курсом доллара США, как ожидается, продолжит задавать тон торгам на нефтяном рынке.

Чего опасаться?
Основным негативным фактором на рынке нефти является техническая картина, а именно психологически-технический уровень в 80 долларов за баррель, который «не позволяет» пройти нефтяным ценам выше, и конец торговой недели, который несет в себе опасность фиксации прибыли участниками рынка по открытым длинным позициям.


Обзор рынка драгоценных металлов за 02.12.09

Динамика
В среду 2 декабря котировки на золото и серебро завершили торги с повышением в цене на фоне опасений по поводу инфляции, а также вследствие технических факторов, и в силу смешанной динамики фондовых площадок и курса доллара США на валютном рынке FOREX.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото повысились на 12,80 до 1213.00 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 11 центов до 19.32 доллара за унцию. Котировки наиболее активно торгующихся фьючерсов на золото достигли рекордного максимума на уровне 1218,40 доллара за тройскую унцию.

Причины
В среду 2 декабря фьючерсы на драгоценные металлы завершили торги с повышением в цене на фоне опасений по поводу возможного скачка инфляции в ближайшие месяцы, а также вследствие технических факторов — инвесторы продолжили покупать золото в расчете на автоматическое ускорение роста с учетом того, что фьючерсы закрывались с повышением по итогам 20 из последних 22 сессий, и в силу смешанной динамики фондовых площадок, где основные фондовые индексы под влиянием экономической макростатистики и корпоративных новостей закрылись без определенной тенденции (Dow Jones industrial average — 10452.68 (-18.90, или -0.18%), Nasdaq Composite — 2185.03 (+9.22, или +0.42%), S&P 500 — 1109.24 (+0.38, или +0.03%)), и курса доллара США на валютном рынке FOREX. Рост цен на золото в среду происходил в условиях низкого объема торгов, что могло сделать изменения цен чрезмерными и инерциональными. Серебро подорожало вслед за золотом. Впрочем, в то время как цены на золото уже достигли новых рекордных максимумов, цены на серебро еще не превысили максимум 2008 года.
Из новостей можно отметить то, что Австралия по итогам первого полугодия 2009 г. заняла II место по объемам производства золота, обойдя по этому показателю США. В I полугодии 2009 г. производство золота в Австралии составило 112 тонн (3,6 млн. унций). Для сравнения — в Китае за этот же период было произведено 147 тонн (4,7 млн. унций), в США — 105 тонн (3,4 млн. унций), в ЮАР — 103 тонн (3,3 млн. унций). В III квартале 2009 г. Австралия произвела 56 тонн (1,8 млн. унций) золота, что всего на 1 тонну меньше, чем в предыдущем квартале. Ожидается, что Австралия займет II место и по результатам 2009 г. Австралия уже занимала II место в 2005 г., но в 2006 ее опередили США, а в 2007 — Китай, переместив ее тем самым на IV место. Но в связи со снижением выпуска золота в ЮАР и США в первой половине 2009 г., Австралии удалось вернуть вторую позицию. В 2008 г. первое место в мире по производству золота занял Китай (288 т), второе — США (234 т), третье — ЮАР (232 т), четвертое — Австралия (211 т) и пятое заняла Россия (183 т).

Чего ожидать?
По мнению многих аналитиков и трейдеров, стоимость золота продолжит дорожать, при этом скорее всего будет протестирован, а возможно и пройден, сильный психологически-технический уровень в 1250.00 долларов за тройскую унцию. Причина удорожания — физический спрос, хеджирование от инфляции и рост привлекательности этого драгоценного металла для инвесторов.

Чего опасаться?
Основным негативным фактором на рынке драгоценных металлов является техническая картина, а именно то, что многие индикаторы зашли в зону «перекупленности», а также район 1250.00 долларов — сильный уровень сопротивления, что в свою очередь может усилить давление на драгоценные металлы и подтолкнуть участников рынка к более сильной фиксации прибыли.


Обзор рынка цветных металлов за 02.12.09

Динамика
В среду 2 декабря цены на цветные металлы на Лондонской бирже поставили новые ценовые рекорды на фоне опасений инвесторов по поводу падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков, несмотря на смешанные торги на фондовых площадках.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 2102 доллара за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 7054 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 16375 долларов за тонну.
London Metal Exchange index, отслеживающий динамику шести металлов (индекс на металлы, состоит из фиксинга LME на основные металлы: алюминий, медь, никель, свинец, олово, цинк), составил 3258.1.

Причины
В среду 2 декабря цены на цветные металлы на Лондонской бирже поставили новые ценовые рекорды на фоне опасений инвесторов по поводу падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков, а именно роста цен на драгоценные металлы к новым максимумам — 1218,40 доллара за тройскую унцию, несмотря на смешанные торги на фондовых площадках, где основные фондовые индексы показали разнонаправленную динамику (Dow Jones industrial average — 10452.68 (-18.90, или -0.18%), Nasdaq Composite — 2185.03 (+9.22, или +0.42%), S&P 500 — 1109.24 (+0.38, или +0.03%)). Спекулятивные инвестфонды закупали сырьевые товары «всей корзиной», а это поддерживает цены металлов с различным состоянием спроса, при этом наибольшие объемы торгов наблюдались в секторе меди и алюминия.
Из новостей стоит отметить то, что крупнейший производитель алюминия в Китае, компания Chinalco, запустила большинство простаивающих мощностей по производству глинозема и первичного алюминия. На конец октября в Китае работали 90% ее мощностей по производству глинозема и 88% мощностей по производству алюминия. Компания Chalco является оператором проектов Chinalco по производству алюминия и глинозема. Использование мощностей в августе составляло 67% по глинозему и 83% по алюминию. Всего компания имеет мощности по ежегодному производству 11 млн. тонн глинозема и 4 млн. тонн первичного алюминия. Начиная с августа, после принятия мер по снижению расходов и потерь, Chinalco стала получать прибыль. За десять месяцев компания снизила стоимость складских запасов на 4,73 млрд. юаней и уменьшила расходы на 790 млн. юаней. Она также собирается сократить инвестиционный план на текущий год на 3,38 млрд. юаней (495,1 млн. долларов). За первые десять месяцев 2009 г. компания инвестировала 10,7 млрд. юаней (1,57 млрд. долларов).

Чего ожидать?
Многие аналитики говорят о том, что политика финансового стимулирования и очень низких процентных ставок поощряет закупки цветных металлов. Изменений в обоих факторах пока не предвидится, поэтому можно говорить о продолжении уверенного роста цен на цветные металлы.

Чего опасаться?
Некоторые аналитики считают, что изменение динамики фондовых индексов может сильно ударить по ценам на металлы, вызвав их распродажу. Такое развитие событий они ожидают в последние две недели декабря или в начале января следующего года, при этом объем распродаж меди должен составить 210-220 тыс. тонн, алюминия — 170-180 тыс. тонн, никеля — 15-20 тыс. тонн.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка нефти за 07.12.09

Динамика
Котировки на рынке нефти в понедельник 7 декабря по итогам торгов закрылись с понижением в цене, достигнув восьминедельного минимума, на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость декабрьских фьючерсов на американскую легкую нефть понизилась на 1,54, или на 2,0%, и ее цена составила 73.93 доллара за баррель.
На бирже IСE в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 1,09, или на 1,4%, до 76.43 доллара за баррель.

Причины
В понедельник 7 декабря котировки на рынке «черного золота» по итогам торгов закрылись с понижением в цене на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX в силу опасений участников рынка относительно восстановления экономики и упорно низкого спроса на нефть в США, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков, а именно падения цен на драгоценные металлы, и фондовых площадок, где основные фондовые индексы закрылись в «красной» зоне под влиянием комментариев главы ФРС Бернанке, которые охладили пыл инвесторов относительно возможного повышения процентных ставок (Dow Jones industrial average — 10390.11 (+1.21, или +0.01%), Nasdaq Composite — 2189.61 (-4.74, или -0.22%), S&P 500 — 1103.25 (-2.73, или -0.25%)). По мнению некоторых аналитиков, рынок нефти возвращается к непосредственным рыночным факторам, таким, как избыточные запасы нефти и рост нефтедобычи в странах ОПЕК, и постепенно отходит от зависимости от доллара США.
Из новостей стоит отметить то, что нефтяная компания Royal Dutch Shell отказалась от создания совместного нефтеперерабатывающего предприятия с китайской Sinopec. В 2007 году Shell подписала предварительное соглашение с государственной компанией Sinopec, Kuwait Petroleum International и американской химической компанией Dow Chemical о строительстве в Китае нефтеперерабатывающего предприятия, интегрированного с химическим заводом. Однако позже компания решила отказаться от проекта по нефтепереработке из соображений стратегии и коммерции.

Чего ожидать?
Главным событием сегодняшней торговой сессии является выход данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Института Нефти США. Участники рынка ожидают сокращения запасов дистиллятов, однако, вместе с тем, ожидают роста запасов сырой нефти, при этом считают, что запасы бензина останутся на прежнем уровне. В число дистиллятов входят топочный мазут и дизельное топливо.

Чего опасаться?
Основным негативным фактором на рынке нефти является техническая картина, а именно психологически-технический уровень в 80 долларов за баррель, который «не позволяет» пройти нефтяным ценам выше, подталкивая тем самым участников рынка к фиксации прибыли по открытым длинным позициям.


Обзор рынка драгоценных металлов за 07.12.09

Динамика
В понедельник 7 декабря котировки на золото и серебро закрылись с понижением в цене, вернув при этом большую часть понесенных ранее потерь, на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок, и в силу технических факторов.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото понизились на 5,40 до 1163.40 доллара за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро упали на 16 центов до 18.36 доллара за унцию.

Причины
В понедельник 7 декабря фьючерсы на драгоценные металлы закрылись с понижением в цене на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков, а именно падения цен на нефть, и фондовых площадок, где основные фондовые индексы закрылись в отрицательной зоне (Dow Jones industrial average — 10390.11 (+1.21, или +0.01%), Nasdaq Composite — 2189.61 (-4.74, или -0.22%), S&P 500 — 1103.25 (-2.73, или -0.25%)), и в силу технических факторов — были пройдены сильные уровни поддержки путем фиксации прибыли по длинным позициям. Однако позже фьючерсы вернули большую часть понесенных ранее потерь, после того как комментарии председателя Федеральной резервной системы США Бена Бернанке были расценены как знак, что денежная политика не будет ужесточаться в ближайшем будущем, в результате чего доллар США возобновил свое снижение. Цены на другие драгоценные металлы двигались вслед за ценами на золото – сначала падали, но затем возвращали потерянное.
Из новостей можно отметить то, что Китай наращивает добычу золота. По итогам года она может достичь очередного пикового показателя — 310 тонн по сравнению с 282 тоннами годом ранее. Впрочем, и спрос на золото в КНР к концу года может достичь показателя в 450 тонн, что намного превзойдет результат 2008 г. — 395,6 тонн. Таким образом, страна может стать самым крупным в мире потребителем драгоценного металла, оттеснив на вторую позицию Индию. Добыча золота в Китае за последние восемь лет росла в среднем на 9,5% в год, и в 2007 г. страна обошла лидировавшую по этому показателю ЮАР.

Чего ожидать?
По мнению многих аналитиков и трейдеров, стоимость золота продолжит дорожать, при этом скорее всего будет протестирован, а возможно и пройден, сильный психологически-технический уровень в 1250.00 долларов за тройскую унцию. Причина удорожания — физический спрос, хеджирование от инфляции и рост спекулятивной привлекательности этого драгоценного металла для инвесторов.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке драгоценных металлов являются доллар США и техническая картина, а именно то, что многие индикаторы зашли в зону «перекупленности» на дневных графиках, что в свою очередь может усилить давление на драгоценные металлы и подтолкнуть участников рынка к более сильной фиксации прибыли.


Обзор рынка цветных металлов за 07.12.09

Динамика
В понедельник 7 декабря цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с понижением на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок, и в силу роста складских запасов.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 2102 доллара за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 6920 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 15950 долларов за тонну.
London Metal Exchange index, отслеживающий динамику шести металлов (индекс на металлы, состоит из фиксинга LME на основные металлы: алюминий, медь, никель, свинец, олово, цинк), составил 3189.7.

Причины
В понедельник 7 декабря цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с понижением на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX перед комментариями председателя Федеральной резервной системы США Бена Бернанке, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков, а именно падения цен на нефть и драгоценные металлы, и фондовых площадок, где основные фондовые индексы закрылись в отрицательной зоне (Dow Jones industrial average — 10390.11 (+1.21, или +0.01%), Nasdaq Composite — 2189.61 (-4.74, или -0.22%), S&P 500 — 1103.25 (-2.73, или -0.25%)), и в силу роста складских запасов — на склады LME поступило 6,475 тыс. тонн меди, при этом основной объем новой меди поступил на склады в Азии и США. По мнению аналитиков, скорее всего, это реэкспорт металла из КНР.
Из новостей стоит отметить то, что бразильская компания Votorantim Metais и правительство Тринидада и Тобаго подписали 4 декабря соглашение о строительстве алюминиевого завода мощностью 125 тыс. тонн в этой стране (в Ла-Бреа) стоимостью 500 млн. долларов. Сделка предусматривает участие Votorantim в государственной компании Тринидад и Тобаго Alutrint. Кроме того, будет использовано оборудование и технологии китайской National Machinery and Equipment Import and Export Corporation. Под управлением Votorantim находится один из крупнейших алюминиевых интегрированных производств в мире, и она использует самые передовые технологии. Алюминиевые мощности компании составляют 500 тыс. тонн алюминия в год, и она на 70% обеспечивает себя собственной электроэнергией (при среднем уровне в отрасли – 26%).

Чего ожидать?
Многие аналитики говорят о том, что политика финансового стимулирования и очень низких процентных ставок поощряет закупки цветных металлов. Изменений в обоих факторах пока не предвидится, поэтому можно говорить о продолжении уверенного роста цен на цветные металлы.

Чего опасаться?
Многие аналитики не считают объем запасов цветных металлов чем-то негативным, однако и дальнейшего роста цен не ждут, так как, по их мнению, достижение медью уровня 7500 долларов за тонну будет служить сигналом к прекращению закупок, тем более в приближении Нового года многие предпочтут закрыть позиции и остаться с наличностью.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка нефти за 09.12.09

Динамика
Котировки на рынке нефти в среду 9 декабря по итогам торгов закрылись с понижением в цене после выхода данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Министерства энергетики США, а также на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, и вследствие негативной динамики сопредельных рынков и слабого роста фондовых площадок.
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость декабрьских фьючерсов на американскую легкую нефть понизилась на 1,95, или на 2,7%, и ее цена составила 70.67 доллара за баррель.
На бирже IСE в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 2,80, или на 3,7%, до 72.39 доллара за баррель.

Причины
В среду 9 декабря котировки на рынке «черного золота» по итогам торгов закрылись с понижением в цене после выхода данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Министерства энергетики США (так, коммерческие запасы сырой нефти в США за неделю, завершившуюся 4 декабря, снизились на 3,823 млн. баррелей (1,1%), запасы автомобильного бензина увеличились на 2,253 млн. баррелей (1%), запасы дистиллятов выросли на 1,619 млн. баррелей (1%), при этом коэффициент загрузки нефтеперерабатывающих мощностей составил 81.1%), а также на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX после того, как рейтинговое агентство Standard & Poor’s Ratings Services понизило прогноз по кредитному рейтингу Испании, а Fitch Ratings понизил рейтинг пяти греческих банков, и вследствие негативной динамики сопредельных рынков, а именно падения цен на драгоценные металлы, и слабого роста фондовых площадок, где основные фондовые индексы закрылись в «зеленой» зоне после выхода данных по запасам на складах, а также повышения рейтинга компании 3M (Dow Jones industrial average — 10337.05 (+51.08, или +0.50%), Nasdaq Composite — 2183.73 (+10.74, или +0.49%), S&P 500 — 1095.94 (+4.00, или +0.37%)).
Из новостей стоит отметить то, что ЛУКОЙЛу не удастся приступить к разработке блока Анаран в Иране до окончания действия санкций США. Американские санкции не допускают инвестиций в Иран в размере более 20 млн. долларов в год, поэтому на месторождении сейчас ведутся только разрешенные работы. На блоке Анаран работали консорциум норвежской компании StatoilHydro и ЛУКОЙЛа, в котором им принадлежало по 75% и 25% соответственно. Работы были приостановлены в 2007 году из-за введения американских санкций. Напомним также о том, что ЛУКОЙЛ сократит капитальные затраты в рамках стратегии развития до 2019 года на 15 млрд. долларов — до 60 млрд. долларов.

Чего ожидать?
Многие аналитики указывают на то, что цены на нефть по-прежнему находятся внутри торгового диапазона 70-80 долларов за баррель. Это указывает на то, что цены на нефть, возможно, обладают потенциалом для дальнейшего роста. Тесная взаимосвязь между ценами на нефть и курсом доллара США, как ожидается, продолжит задавать тон торгам на нефтяном рынке.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке нефти являются доллар США и техническая картина, а именно психологически-технический уровень в 80 долларов за баррель, который «не позволяет» пройти нефтяным ценам выше, подталкивая тем самым участников рынка к фиксации прибыли по открытым длинным позициям.


Обзор рынка драгоценных металлов за 09.12.09

Динамика
В среду 9 декабря котировки на золото и серебро закрылись со значительным понижением в цене на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков и слабого роста фондовых площадок, и в силу технических причин.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото понизились на 22,50 до 1120.90 доллара за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро упали на 63 цента до 17.18 доллара за унцию.

Причины
В среду 9 декабря фьючерсы на драгоценные металлы закрылись со значительным понижением в цене на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX после того, как агентство Standard & Poor's пересмотрело свой прогноз по краткосрочным рейтингам Испании на негативный со стабильного, агентство Fitch понизило рейтинг Греции и ряда компаний, контролируемых правительством Дубая, а компания Moody's Investors Service заявила о том, что Великобритании и США необходимо привести в порядок свои дефициты, если они не хотят лишиться своих кредитных рейтингов AAA, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков, а именно резкого падение цен на нефть, и слабого роста фондовых площадок, где основные фондовые индексы закрылись в положительной зоне после выхода данных по запасам на складах, а также под влиянием корпоративных новостей (Dow Jones industrial average — 10337.05 (+51.08, или +0.50%), Nasdaq Composite — 2183.73 (+10.74, или +0.49%), S&P 500 — 1095.94 (+4.00, или +0.37%)), и в силу технических причин — цены на золото упали ниже ключевого уровня на графиках, подтолкнув хедж-фонды к дальнейшему закрытию позиций и фиксации прибыли перед концом года.
Из новостей можно отметить то, что канадская компания Ivanhoe Mines Ltd и британо-австралийская Rio Tinto Group, которые совместно развивают монгольский проект Ую-Толгой, потратят около 758 млн. долларов на освоение одноименного медно-золотого месторождения. План расходов на 2010 г. зависит от десяти условий, которые должны быть соблюдены перед подписанием окончательного соглашения с монгольским правительством. Семь условий, включая рост доли акций Rio Tinto в Ivanhoe Mines с 9,9 до 19,7%, уже выполнены. Предприятие Ую-Толгой сможет производить около 1 млрд. фунтов меди (453,5 тыс. тонн) и 500 тыс. унций золота ежегодно.

Чего ожидать?
По мнению многих аналитиков и трейдеров, стоимость золота продолжит дорожать, при этом скорее всего будет протестирован, а возможно и пройден, сильный психологически-технический уровень в 1250.00 долларов за тройскую унцию. Причина удорожания — физический спрос, хеджирование от инфляции и рост спекулятивной привлекательности этого драгоценного металла для инвесторов.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке драгоценных металлов являются доллар США, закрытие длинных позиций в преддверии окончания года и техническая картина, которые могут усилить давление на драгоценные металлы и подтолкнуть участников рынка к более сильной фиксации прибыли.


Обзор рынка цветных металлов за 09.12.09

Динамика
В среду 9 декабря цены на цветные металлы на Лондонской бирже показали на редкость различную динамику на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков и слабого роста фондовых площадок.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 2127 долларов за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 6930 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 16155 долларов за тонну.
London Metal Exchange index, отслеживающий динамику шести металлов (индекс на металлы, состоит из фиксинга LME на основные металлы: алюминий, медь, никель, свинец, олово, цинк), составил 3206.4.

Причины
В среду 9 декабря цены на цветные металлы на Лондонской бирже показали на редкость различную динамику — медь соскользнула к 9-дневному минимуму, тогда как алюминий поставил новый ценовой рекорд года, на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков, а именно значительного падения цен на драгоценные металлы и резкого снижения цен на нефть, и слабого роста фондовых площадок. Главной причиной резкого снижения стоимости меди в среду вечером стало сообщение Codelco о том, что рудник Chuquicamata возобновляет работу. Завершение забастовки лишило цены на медь хоть какой-нибудь фундаментальной поддержки. Складские запасы меди LME выросли более чем на 5000 тонн, продолжив тенденцию ежедневного роста с начала ноября, запасы алюминия сократились на 2050 тонн до 4,593 млн. тонн, запасы никеля увеличились на 294 тонны до 143,430 тыс. тонн — что близко к 10% его мирового годового производства.
Из новостей стоит отметить сообщение Федеральной таможенной службы о том, что российский экспорт алюминия сократился в январе-октябре 2009 г. по сравнению с аналогичным периодом 2008 г. на 1,6%, до 2,857 млн. тонн. Стоимость поставок составила 4,090 млрд. долларов против 6,385 млрд. долларов годом ранее. Экспорт алюминия в страны дальнего зарубежья в январе-октябре составил 2,836 млн. тонн на сумму 4,058 млрд. долларов против 2,885 млн. тонн на сумму 6,338 млрд. долларов годом ранее.

Чего ожидать?
Многие аналитики говорят о том, что политика финансового стимулирования и очень низких процентных ставок поощряет закупки цветных металлов. Изменений в обоих факторах пока не предвидится, поэтому можно говорить о продолжении уверенного роста цен на цветные металлы.

Чего опасаться?
Многие аналитики считают, что биржевые металлы столкнулись с сезонными проблемами, тем более, что в приближении Нового года многие участники рынка предпочтут закрыть все свои позиции и остаться с наличностью.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка драгоценных металлов за 31.12.09


Динамика.
Цены на драгметаллы удержались на сложившихся диапазонах. Котировки февральских фьючерсов на золото по итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), подорожали на 3,70 доллара и достигли 1096,20 доллара за унцию. Котировки мартовских фьючерсов на серебро выросли на 4,3 цента до 16,845 доллара за унцию.

Причины.
Выравнивание позиций в конце года позволило драгметаллам восстановиться и сохранить позиции, несмотря на некоторый рост доллара США. Тем не менее, покупки драгметаллов проходили в условиях крайне низкого объема торгов, и данным колебаниям не следует придавать особого значения.

Чего ожидать?
На этой неделе ожидается поступление большого объема данных из США, включая отчет о состоянии рынка труда в декабре. Ожидаемый позитивный для доллара США эффект от публикуемых показателей, вероятно, будет способствовать ослаблению драгметаллов, поскольку деноминированные в доллары золото и серебро торгуются вразрез с направлением торгов по американской валюте. Однако, если доллар начнет снижаться, инвесторы вновь будут покупать драгметаллы, хеджируясь от слабости американской валюты.

Чего опасаться?
Низкий объем торгов в начале этой недели, вероятно, будет способствовать сохранению повышенной волатильности на рынке драгметаллов.

Эдуард Коваленко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка драгоценных металлов за 05.01.10

Динамика
Во вторник, 5 января, котировки на золото и серебро завершили торги почти без изменений по сравнению с предыдущей сессией вследствие позитивной динамики фондовых площадок и сопредельных рынков, и в силу технических причин, несмотря на укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото повысились на 0,40 до 1118.10 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 34 цента до 17.80 долларов за унцию.

Причины
Во вторник, 5 января, фьючерсы на драгоценные металлы в условиях низкого объема торгов закрылись почти без изменений по сравнению с предыдущей сессией под влиянием следующих факторов: 1 — позитивная динамика сопредельных рынков, а именно рост цен на нефть; 2 — укрепление фондовых площадок, где рост среди авиаперевозчиков и неожиданное увеличение заводских заказов поддержало «голубые фишки» США (Dow Jones industrial average — 10572.02 (-11.94, или -0.11%), Nasdaq Composite — 2308.71 (+0.29, или +0.01%), S&P 500 — 1136.52 (+3.53, или +0.31%); 3 — технические причины — неспособность цен на золото вырасти выше уровня 1130.00 долларов оказалась негативным сигналом для торгового дня. Золото, возможно, будет торговаться в диапазоне в течение следующих нескольких дней, пока аналитики ожидают ключевого события этой недели – публикации в пятницу ежемесячных данных по занятости в США.

Из новостей можно отметить сообщение Всемирного совета по золоту (WGC) о том, что общий объем добытого золота в мире за всю историю золотодобычи на поверхности земли (до 2009г.) составляет около 163 тыс. тонн (5,24 млрд. унций). После возникновения международного финансового кризиса произошли важные изменения на мировом рынке золота, о которых свидетельствуют заметное сокращение доли золотых ювелирных изделий и стремительный рост доли инвестиций в золото. По данным WGC, объем золота в ювелирных изделиях составляет 83,6 тыс. тонн, золота в виде частных инвестиций - 27,3 тыс. тонн, золотые запасы стран мира - 28,7 тыс. тонн, золота промышленного и другого назначения - 19,7 тыс. тонн, местонахождение еще нескольких тысяч тонн золота неизвестно. Кроме того, объем золота на дне моря составляет около 26 тыс. тонн. По состоянию на конец сентября 2009г., доля золотых ювелирных изделий на мировом рынке золота сократилась с 64 до 49%, при этом доля инвестиций в золото выросла с 26 до 42%, доля золота промышленного назначения снизилась с 13 до 10%.

Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов в начале года со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако, ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется. Особое внимание здесь будет уделено ожидаемым на этой неделе макроэкономическим данным, включая отчет по состоянию рынка труда в США.

Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.


Обзор рынка нефти за 05.01.10

Динамика
Котировки на рынке нефти во вторник, 5 января, по итогам торгов закрылись с повышением в цене девятый торговый день подряд после выхода экономической макростатистики, а также вследствие позитивной динамики фондовых площадок и сопредельных рынков, несмотря на укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX.

На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость февральских фьючерсов на американскую легкую нефть повысилась на 0,26, или на 0,3%, и ее цена составила 81,77 доллара за баррель.

На бирже IСE в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 0,46, или на 0,5%, до 80,58 доллара за баррель.

Причины
Во вторник 5 января котировки на рынке «черного золота» по итогам торгов закрылись с повышением в цене девятый торговый день подряд под влиянием следующих факторов: 1 — выход экономической макростатистики (ноябрьские данные показали возросший спрос на капитальное оборудование со стороны промышленных предприятий США); 2 — ожидания аналитиков, что данные по запасам нефти и нефтепродуктов, которые выйдут в среду, продемонстрируют дальнейшее сокращение; 3 — позитивная динамика сопредельных рынков, а именно рост цен на драгоценные металлы; 4 — укрепление фондовых площадок, где рост среди авиаперевозчиков и неожиданное увеличение заводских заказов поддержало «голубые фишки» США (Dow Jones industrial average — 10572.02 (-11.94, или -0.11%), Nasdaq Composite — 2308.71 (+0.29, или +0.01%), S&P 500 — 1136.52 (+3.53, или +0.31%)). Также сыграл свою роль отток средств из активов-убежищ, таких, как доллар США, на сырьевые и фондовые рынки.

Из новостей стоит отметить то, что крупнейшая частная нефтяная компания в России ЛУКОЙЛ и ее партнер, норвежская Statoil, победили в тендере на право разработки второй очереди одного из самых крупных месторождений нефти в Ираке — «Западная Курна-2». В аукционе, помимо ЛУКОЙЛ и Statoil, участвовали еще 30 иностранных нефтяных компаний. Доказанные запасы месторождения оцениваются в 12,9 млрд. баррелей нефти. Обе компании получат за каждый баррель нефти «Западной Курны-2» 1,15 долларов, а предполагаемые объемы добычи составят, согласно их заявке, 1,8 млн. баррелей в сутки.

Чего ожидать?
Главным событием сегодняшней торговой сессии является выход данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Министерства Энергетики США, которые могут задать дальнейшее направление торгам. Участники рынка ожидают сокращения запасов дистиллятов и сырой нефти, однако, вместе с тем, ожидают роста запасов бензина. В число дистиллятов входят топочный мазут и дизельное топливо.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке нефти являются доллар США и техническая картина, а именно: психологически-технический уровень в 85 долларов за баррель, который не позволяет пройти нефтяным ценам выше, подталкивая тем самым участников рынка к фиксации прибыли по открытым длинным позициям.

Виталий Шевченко , аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка нефти за 29.01.10

Динамика
Котировки на рынке нефти в пятницу 29 января по итогам торгов закрылись с понижением в цене на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.

На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость мартовских фьючерсов на американскую легкую нефть понизилась на 0,75, или на 1,0%, и ее цена составила 72.89 доллара за баррель.

На бирже IСE в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 0,67, или на 0,1%, до 71.46 доллара за баррель.

Причины
В пятницу 29 января котировки на рынке «черного золота» закрылись с понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне выхода экономической макростатистики и новостей (прирост ВВП в США за 4-й квартал составил 5.7% при прогнозе 4.6%); 2 — негативная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «красной» зоне (Dow Jones industrial average — 10067.33 (-53.13, или -0.52%), Nasdaq Composite — 2147.35 (-31.65, или -1.45%), S&P 500 — 1073.87 (-10.66, или -0.98%)); 3 — снижение сопредельных рынков, а именно падение цен на рынке драгоценных металлов; 4 — в преддверии выходных многие инвесторы предпочли зафиксировать прибыль по некоторым открытым позициям, что негативно отразилось на котировках нефти.

Из новостей стоит отметить то, что «Транснефть» подвела итоги тендера по выбору подрядных организаций на строительство второй очереди нефтепровода «Восточная Сибирь - Тихий океан» (ВСТО-2): победителями по четырем лотам стали компании «Стройтрансгаз», «Стройновация», «Межрегионтрубопроводстрой» и «Стройгазконсалтинг». «Стройгазконсалтинг» будет проводить работы на участке, который пройдет в одном коридоре с газопроводом от Хабаровска до Владивостока, который сейчас строит «Газпром». В результате проведенных тендеров «Транснефть» смогла сэкономить более одного миллиарда рублей. Подрядчики, в частности, предоставили дополнительные скидки.

Чего ожидать?
Многие аналитики указывают на то, что цены на нефть по-прежнему находятся внутри торгового диапазона 70-80 долларов за баррель и, возможно, обладают потенциалом для дальнейшего роста. Тесная взаимосвязь между ценами на нефть и курсом доллара США, как ожидается, продолжит задавать тон торгам на нефтяном рынке.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке нефти являются доллар США и техническая картина, а именно психологически-технический уровень в 80 долларов за баррель, который не позволяет пройти нефтяным ценам выше, подталкивая тем самым участников рынка к фиксации прибыли по открытым длинным позициям.

Обзор рынка драгоценных металлов за 29.01.10

Динамика
В пятницу 29 января котировки на золото и серебро закрылись с понижением в цене на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок, однако позже котировки почти полностью восстановили утраченные позиции благодаря покупкам на технических факторах.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото понизились на 1,00 до 1083.80 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро упали на 2 цента до 16.19 долларов за унцию.

Причины
В пятницу 29 января фьючерсы на драгоценные металлы завершили торги с понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне экономической макростатистики и новостей (американское правительство сообщило, что ВВП США в 4-м квартале вырос на 5,7% — данные значительно превысили прогноз, предполагавший рост на 4,8%, при этом индекс менеджеров по снабжению (PMI) Чикаго и индекс настроений потребителей Мичиганского университета, опубликованные позднее, также оказались лучше прогнозов); 2 — негативная динамика фондовых площадок, где акции основные фондовые индексы США закрылись в отрицательной зоне (Dow Jones industrial average — 10067.33 (-53.13, или -0.52%), Nasdaq Composite — 2147.35 (-31.65, или -1.45%), S&P 500 — 1073.87 (-10.66, или -0.98%)); 3 — снижение сопредельных рынков, а именно падение цен на рынке нефти; 4 — технические причины — продажи золота отчасти могли быть вызваны тем, что фьючерсам не удалось удержаться выше 1100.00 долларов в ходе недавних попыток роста, при этом каждый раз, когда котировки попадают в нижнюю часть района 1080 долларов, наблюдается относительно хороший спрос, препятствующий дальнейшему падению.
В ходе сессии фьючерсы на платину следовали за фьючерсами на золото, однако при этом торговались лучше них. Так, когда фьючерсы на золото выросли с минимумов, платина тоже подорожала. Более того, сохраняющийся спрос, связанный с биржевыми индексными фондами, продолжает оказывать позитивное влияние на платину. Новые индексные фонды по платине и палладию начали торговаться в США в этом месяце. Эти фонды создают физический спрос, поскольку сами металлы помещаются на хранение в качестве обеспечения их паев, которые торгуются подобно инструменту фондового рынка, но следуют за ценами на соответствующее сырье. Некоторую поддержку могли также оказать сообщения о том, что Toyota, возможно, нашла решение проблемы, вызвавшей задержку продаж нескольких моделей автомобилей этой компании в США.

Из новостей можно отметить то, что международные (золотовалютные) резервы России за период с 15 по 22 января 2010г. сократились на 5,8 млрд. долларов, а в процентном отношении примерно на 1,3% – с 441,4 млрд. долларов до 435,6 млрд. долларов. Таким образом, международные резервы находятся на уровне, впервые достигнутом в октябре 2007г. Рекордной величины – 598,1 млрд. долларов – международные резервы достигали 8 августа 2008г. По сравнению с 1 января 2010г., когда объем международных резервов России составлял 440,6 млрд. долларов, этот показатель меньше на 1,1%.

Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов в начале года со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако, ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.

Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.

Обзор рынка цветных металлов за 29.01.10

Динамика
В пятницу 29 января цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с понижением в цене на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие падения сопредельных рынков и негативной динамики фондовых площадок.

На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 2061 долларов за тонну.

Медь на момент закрытия биржи стоила 6853 долларов за тонну.

Никель на торгах составил в цене 18725 долларов за тонну.

London Metal Exchange index, отслеживающий динамику шести металлов (индекс на металлы, состоит из фиксинга LME на основные металлы алюминий, медь, никель, свинец, олово, цинк), составил 3125.4

Причины
В пятницу 29 января цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне экономической макростатистики и новостей (ВВП США в 4-м квартале вырос на 5,7% при прогнозе в 4,8%; индекс менеджеров по снабжению (PMI) Чикаго составил 61,5 при прогнозе 57,2; индекс настроений потребителей Мичиганского университета — 74,4 при прогнозе 73,0); 2 — снижение сопредельных рынков, а именно падение цен на нефть и драгоценные металлы; 3 — негативная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «красной» зоне (Dow Jones industrial average — 10067.33 (-53.13, или -0.52%), Nasdaq Composite — 2147.35 (-31.65, или -1.45%), S&P 500 — 1073.87 (-10.66, или -0.98%)).

Из новостей стоит отметить то, что, согласно заявлению главы чилийской Codelco Хосе Пабло Ареллано, чилийский медный гигант ожидает, что Китай останется в 2010г. его крупнейшим рынком сбыта, который будет расти и далее, и останется основным потребителем продукции компании. В 2009г. Codelco экспортировала в Китай 750 тыс. тонн меди – приблизительно 44% всего своего объема производства. Китай является самым большим по объему рынком: компания продала ему в прошлом году меди на 3,8 млрд. долларов, при этом стоит отметить, что совокупный медный экспорт Чили в Китай достиг в 2009г. 1,6 млн. тонн (8 млрд. долларов).

Чего ожидать?
Многие аналитики говорят о том, что политика финансового стимулирования и очень низких процентных ставок поощряет закупки цветных металлов. Изменений в обоих факторах пока не предвидится, поэтому можно говорить о продолжении уверенного роста цен на цветные металлы.

Чего опасаться?
Негативным фактором на рынке цветных металлов, по мнению аналитиков, выступают колебания на валютном рынке и экономические новости, которые несут в себе большую вероятность усиления желания фиксации прибыли участниками рынка и развития глубокой нисходящей коррекции.

Виталий Шевченко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка нефти за 01.02.10

Динамика
Котировки на рынке нефти в понедельник 1 февраля по итогам торгов закрылись с повышением в цене на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.

На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость мартовских фьючерсов на американскую легкую нефть повысилась на 1,54, или на 2,1%, и ее цена составила 74.43 доллара за баррель.

На бирже IСE в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 1,65, или на 2,3%, до 73.11 доллара за баррель.

Причины
В понедельник 1 февраля котировки на рынке «черного золота» закрылись с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — падение курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне усиления склонности инвесторов к риску выхода экономической макростатистики и новостей, укрепивших их уверенность в том, что США выходят из рецессии (индекс менеджеров по снабжению, рассчитываемый Институтом управления поставками США, в январе вырос до 58.4, достигнув самого высокого значения с августа 2004 года, при этом индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы еврозоны в январе вырос самыми быстрыми темпами более чем за два года — 52.4); 2 — позитивная динамика фондовых площадок, где акции США выросли, приведя к восстановлению индекс S&P500 с трехмесячного минимума при поддержке хороших финансовых отчетов крупных компаний (Dow Jones industrial average — 10185.53 (+118.20, или +1.17%), Nasdaq Composite — 2171.20 (+23.85, или +1.11%), S&P 500 — 1089.18 (+15.31, или +1.43%)); 3 — укрепление сопредельных рынков, а именно рост цен на рынке драгоценных металлов; 4 — экономические новости — сыграли свою положительную роль перебои с поставками нефти из Нигерии в связи с активизацией боевиков из Движения за независимость дельты Нигера, а также сообщения об усилившихся холодах в США.

Из новостей стоит отметить то, что цена нефтяной «корзины» ОПЕК на предыдущей недели оставалась ниже отметки 72 долл./барр. По состоянию на окончание дня 29 января она опустилась ниже 71,00 долл./барр. — самый низкий показатель после 22 декабря 2009г. Нефтяная «корзина» ОПЕК является совокупным средневзвешенным показателем цены нефти, которую поставляют на мировой рынок страны ОПЕК. С января 2009г. "корзина" представлена следующими 12 нефтяными марками: Saharan Blend (Алжир), Girassol (Ангола), Oriente (Эквадор), Iran Heavy (Иран), Basra Light (Ирак), Kuwait Export (Кувейт), Es Sider (Ливия), Bonny Light (Нигерия), Qatar Marine (Катар), Arab Light (Саудовская Аравия), Murban (ОАЭ) и Merey (Венесуэла). Расчет ценового значения нефтяной «корзины» по состоянию на указанную дату осуществляется секретариатом ОПЕК в Вене утром следующего торгового дня.

Чего ожидать?
Главным событием сегодняшней торговой сессии является выход данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Института Нефти США. Участники рынка ожидают сокращения запасов дистиллятов, однако, вместе с тем, ожидают роста запасов сырой нефти и бензина. В число дистиллятов входят топочный мазут и дизельное топливо.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке нефти являются доллар США и техническая картина, а именно психологически-технический уровень в 80 долларов за баррель, который не позволяет пройти нефтяным ценам выше, подталкивая тем самым участников рынка к фиксации прибыли по открытым длинным позициям.

Обзор рынка драгоценных металлов за 01.02.10

Динамика
В понедельник 1 февраля котировки на золото и серебро закрылись с повышением в цене на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото повысились на 21,20 до 1105.00 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 47 центов до 16.66 долларов за унцию.

Причины
В понедельник 1 февраля фьючерсы на драгоценные металлы завершили торги с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — падение курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне усиления склонности инвесторов к риску выхода экономической макростатистики и новостей, укрепивших их уверенность в том, что США выходят из рецессии (индекс менеджеров по снабжению, рассчитываемый Институтом управления поставками США, в январе вырос до 58.4З (значение индекса выше 50 указывают на рост активности), при этом индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы еврозоны в январе вырос до 52.4); 2 — хеджирование — подразумеваемые инфляционные последствия данных, вышедших по Еврозоне и США, также немного помогли золоту, так как «желтый» металл часто приобретается в целях хеджирования от инфляции; 3 — позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «зеленой» зоне на фоне феноменальных положительных корпоративных прибылей — Exxon Mobil Corp., Consol Energy Inc. (Dow Jones industrial average — 10185.53 (+118.20, или +1.17%), Nasdaq Composite — 2171.20 (+23.85, или +1.11%), S&P 500 — 1089.18 (+15.31, или +1.43%)); 4 — технические причины — уровень поддержки в районе 1080.00 долларов за тройскую унцию устоял, послужив тем самым одним из положительных сигналов для инвесторов на открытие длинных позиций; 5 — укрепление сопредельных рынков, а именно рост цен на рынке нефти.
Цены на серебро, платину и палладий в понедельник также выросли на фоне усиления склонности инвесторов к риску, вместе с золотом и акциями.

Из новостей можно отметить то, что канадская золотодобывающая Kinross Gold Corp в 2009г. увеличила доказанные и предполагаемые запасы золота на 12% до 51 млн. унций (1,6 тыс. тонн) по сравнению с 2008г. Компания завершила подготовку ТЭО освоения месторождения Lobo-Marte в Чили, которое приобрела в конце 2008г. у канадской Teck Cominco Ltd. На основании ТЭО запасы месторождения составили 5,6 млн. унций золота со средним содержанием драгметалла 1,22 гр./т. Кроме того, Kinross обновила ресурсную базу месторождения Fruta del Norte в Эквадоре, она выросла до 5,7 млн. унций (177,3 тонн) с содержанием 11,2 гр./т, предполагаемые ресурсы составили 6,1 млн. унций. Ресурсы серебра на конец 2009г. составили 25,4 млн. унций (790 тонн), что на 8% меньше, чем в 2008г. из-за переоценки ресурсной базы месторождений Cerro Casale и La Coipa. Kinross Gold разрабатывает месторождения в США, Канаде, Чили, Бразилии, Эквадоре и России. По предварительным итогам, в 2009г. на золотосеребряном месторождении Купол Kinross увеличила добычу на 47% до 690 тыс. унций (21,5 тонн) в золотом эквиваленте по сравнению с 2008г. В частности, компания в 2009г. произвела 600 тыс. унций (18,66 тонн) золота и 6,15 млн. унций (191,3 тонн) серебра — это только доля Kinross — 75. Еще 25 в проекте освоения Купола принадлежат администрации Чукотского АО.

Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов в начале года со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако, ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.

Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.


Обзор рынка цветных металлов за 01.02.10

Динамика
В понедельник 1 февраля цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с повышением в цене на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.

На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 2046 долларов за тонну.

Медь на момент закрытия биржи стоила 6674 долларов за тонну.

Никель на торгах составил в цене 18000 долларов за тонну.

London Metal Exchange index, отслеживающий динамику шести металлов (индекс на металлы, состоит из фиксинга LME на основные металлы алюминий, медь, никель, свинец, олово, цинк), составил 3127.5

Причины
В понедельник 1 февраля цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — падение курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне усиления склонности инвесторов к риску выхода экономической макростатистики и новостей, укрепивших их уверенность в том, что США выходят из рецессии (индекс менеджеров по снабжению, рассчитываемый Институтом управления поставками США, в январе вырос до 58.4З, при этом индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы еврозоны в январе вырос до 52.4); 2 — укрепление сопредельных рынков, а именно рост цен на нефть и драгоценные металлы; 3 — позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в положительной зоне на фоне сильных положительных корпоративных прибылей — Exxon Mobil Corp., Consol Energy Inc. (Dow Jones industrial average — 10185.53 (+118.20, или +1.17%), Nasdaq Composite — 2171.20 (+23.85, или +1.11%), S&P 500 — 1089.18 (+15.31, или +1.43%)).

Из новостей стоит отметить то, что по данным государственного статистического агентства Чили INE, объем ее производства меди вырос в декабре на 3,8%, до 501,950 тыс. тонн, по сравнению с 483,625 тыс. тонн в декабре 2008г. В целом, за год выпуск меди в стране увеличился на 0,8% в годовом исчислении, до 5,409 млн. тонн с 5,364 млн. тонн в 2008г. INE связывает рост выпуска меди в декабре в основном с восстановлением работы рудников на номинальном уровне после технических и трудовых проблем, однако рост мировых цен на медь и постоянное увеличение ее запасов на крупнейших биржах также стимулирует национальное производство «красного металла». Производство меди в концентрате выросло в Чили в декабре на 14,5%, до 231,202 тыс. тонн, тогда как выпуск медных катодов упал на 7,2% в результате перерывов в работе нескольких проектов. По данным INE, выпуск золота в стране увеличился на 17,2% в годовом исчислении, до 4,106 тонн, серебра – вырос на 4%, до 120,499 тонн.

Чего ожидать?
Многие аналитики говорят о том, что политика финансового стимулирования и очень низких процентных ставок поощряет закупки цветных металлов. Изменений в обоих факторах пока не предвидится, поэтому можно говорить о продолжении уверенного роста цен на цветные металлы.

Чего опасаться?
Негативным фактором на рынке цветных металлов, по мнению аналитиков, выступают колебания на валютном рынке и экономические новости, которые несут в себе большую вероятность усиления желания фиксации прибыли участниками рынка и развития глубокой нисходящей коррекции.

Виталий Шевченко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор товарно-сырьевых рынков

Обзор рынка нефти за 02.02.10

Динамика
Котировки на рынке нефти во вторник 2 февраля по итогам торгов закрылись с повышением в цене на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.

На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость мартовских фьючерсов на американскую легкую нефть повысилась на 2,80, или на 3,8%, и ее цена составила 77.23 доллара за баррель.

На бирже IСE в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 2,96, или на 4,1%, до 76.07 доллара за баррель.

Причины
Во вторник 2 февраля котировки на рынке «черного золота» закрылись с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — падение курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне усиления склонности инвесторов к риску после выхода экономической макростатистики и новостей (национальная ассоциация риелторов США сообщила, что индекс подписанных договоров на продажу жилья в декабре вырос на 1%, хотя ожидали, что показатель останется без изменений); 2 — позитивная динамика фондовых площадок, где акции США выросли, при этом индекс S&P500 показал максимальный за два дня рост при поддержке сильных финансовых отчетов - Lexmark International Inc. и D.R. Horton Inc.(Dow Jones industrial average — 10296.85 (+111.32, или +1.09%), Nasdaq Composite — 2190.06 (+18.86, или +0.87%), S&P 500 — 1103.31 (+14.13, или +1.30%)); 3 — укрепление сопредельных рынков, а именно рост цен на рынке драгоценных металлов; 4 — экономические новости — прогнозы погоды для Северо-Востока США указывают на похолодание, где ожидается, что в ближайшие 10 дней температура упадет ниже средних значений, что способствовало росту спроса на топливо.

Из новостей стоит отметить сообщение вице-премьера Игоря Сечина о том, что добыча нефти в России в 2010 году составит не менее 500 млн. тонн, добыча газа также будет расти. В частности, увеличится добыча нефти на Талаканском месторождении. В прошлом году там было добыто около 1,5 млн. тонн нефти, в текущем планируется получить около 2,7 млн. тонн. Он также отметил, что инвестиции в разработку нефтяного месторождения Хунин-6 в Венесуэле в ближайшие 7-10 лет составят около 12 млрд. долларов, общий объем инвестиций может достичь 20 млрд. долларов. Сечин рассчитывает в течение ближайших двух месяцев убедить Минфин в необходимости сохранить беспошлинный режим экспорта нефти с месторождений в Восточной Сибири. Минфин ищет источники компенсировать около 120 млрд. рублей выпадающих доходов Минфина. По мнению Сечина, такие источники будут найдены, и это не будет связано с экспортными пошлинами на нефть из Восточной Сибири.

Чего ожидать?
Главным событием сегодняшней торговой сессии является выход данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Министерства Энергетики США, которые могут задать дальнейшее направление торгам. Участники рынка ожидают сокращения запасов дистиллятов, однако, вместе с тем, ожидают роста запасов бензина и сырой нефти. В число дистиллятов входят топочный мазут и дизельное топливо.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке нефти являются доллар США и техническая картина, а именно психологически-технический уровень в 80 долларов за баррель, который не позволяет пройти нефтяным ценам выше, подталкивая тем самым участников рынка к фиксации прибыли по открытым длинным позициям.


Обзор рынка драгоценных металлов за 02.02.10

Динамика
Во вторник 2 февраля котировки на золото и серебро закрылись с повышением в цене на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото повысились на 13,00 до 1118.00 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 8 центов до 16.74 долларов за унцию.

Причины
Во вторник 2 февраля фьючерсы на драгоценные металлы завершили торги с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — падение курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне усиления склонности инвесторов к риску после выхода экономической макростатистики и новостей, укрепивших их уверенность в том, что США выходят из рецессии (национальная ассоциация риелторов США сообщила, что индекс подписанных договоров на продажу жилья в декабре вырос на 1%, хотя ожидали, что показатель останется без изменений); 2 — экономические новости — предположения о том, что Еврокомиссия в среду одобрит план Греции по сокращению дефицита бюджета оказали поддержку более рисковым активам — греческий план имеет важное значение как для самой Греции, так и для других стран, входящих в еврозону; 3 — позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «зеленой» зоне при поддержке сильных финансовых отчетов (Dow Jones industrial average — 10296.85 (+111.32, или +1.09%), Nasdaq Composite — 2190.06 (+18.86, или +0.87%), S&P 500 — 1103.31 (+14.13, или +1.30%)); 4 — технические причины — уровень сопротивления в районе 1100.00 долларов за тройскую унцию был пройден, послужив тем самым одним из положительных сигналов для инвесторов на открытие длинных позиций; 5 — укрепление сопредельных рынков, а именно рост цен на рынке нефти.
Фьючерсы на серебро росли вслед за фьючерсами на золото. Однако, рост серебра был не столь значителен в процентном отношении. Возможно, рост был сдержан некоторыми опасениями относительно промышленного спроса на серебро во 2-м квартале.

Из новостей можно отметить то, что в 2009г. компания Iamgold произвела 930 тыс. унций (28,9 тонн) золота, что на 7% выше, чем прогнозировалось. Такой результат был достигнут в основном за счет увеличения добычи на главном проекте компании - золоторудном месторождении Росбел в Суринаме. Средние производственные затраты, как и ожидалось, напротив, упали с 470 до 460 долларов за унцию. По ожиданию руководства компании, производство золота в 2010г. должно составить от 29 до 31 тонн металла при средней себестоимости производства 490-510 долларов за унцию.

Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов в начале года со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако, ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.

Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.

Виталий Шевченко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор товарно-сырьевых рынков

Обзор рынка нефти за 03.02.10

Динамика
Котировки на рынке нефти в среду 3 февраля по итогам торгов закрылись с незначительным понижением в цене на фоне данных по запасам нефти и нефтепродуктов, в силу укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.

На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость мартовских фьючерсов на американскую легкую нефть понизилась на 0,25, или на 0,3%, и ее цена составила 76.98 доллара за баррель.

На бирже IСE в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 0,14, или на 0,2%, до 75.92 доллара за баррель.

Причины
В среду 3 февраля котировки на рынке «черного золота» закрылись с понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические данные — данные Министерства энергетики США показали снижение спроса на нефть в четырехнедельный период, завершившийся 29 января, на 2%, при этом запасы нефти увеличились на 2.713 млн. баррелей, запасы бензина сократились на 1.306 млн. баррелей, запасы дистиллятов, куда входят топочный мазут и дизельное топливо, упали на 0.948 млн. баррелей, коэффициент загрузки нефтеперерабатывающих мощностей составил 77.7%; 2 — укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне после выхода экономической макростатистики и новостей; 3 — негативная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «красной» зоне на фоне разочарования по некоторым финансовым отчетам (Dow Jones industrial average — 10270.55 (-26.30, или -0.26%), Nasdaq Composite — 2190.91 (+0.85, или +0.04%), S&P 500 — 1097.28 (-6.04, или -0.55%)); 4 — снижение сопредельных рынков, а именно падение цен на рынке драгоценных металлов; 5 — некоторые участники рынка предпочли зафиксировать прибыль по ряду открытых длинных позиций.

Из новостей стоит отметить то, что в России открыто новое стратегическое месторождение нефти с запасами более 150 млн. тонн — Савостьяново. Месторождение расположено в Иркутской области и было открыто компанией «Роснефть». Запасы Савостьяново составляют 160,2 млн. тонн нефти по категории С1+С2. Савостьяново находится на принадлежащем компании Могдинском участке. Право пользования недрами Могдинского участка «Роснефть» получила в 2006г. за 1,32 млрд. рублей. В настоящее время «Роснефть» оформляет лицензию на добычу на данном месторождении. В прошлом году в России было добыто 490 млн. тонн нефти, а разведано 620 млн. тонн. К участкам федерального значения относятся месторождения, содержащие 70 млн. тонн и более извлекаемых запасов нефти, 50 млрд. куб.м. газа, 50 тонн золота, 500 тыс. тонн меди и др.

Чего ожидать?
Многие аналитики указывают на то, что цены на нефть по-прежнему находятся внутри торгового диапазона 70-80 долларов за баррель и, возможно, обладают потенциалом для дальнейшего роста. Тесная взаимосвязь между ценами на нефть и курсом доллара США, как ожидается, продолжит задавать тон торгам на нефтяном рынке.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке нефти являются доллар США и техническая картина, а именно психологически-технический уровень в 80 долларов за баррель, который не позволяет пройти нефтяным ценам выше, подталкивая тем самым участников рынка к фиксации прибыли по открытым длинным позициям.


Обзор рынка драгоценных металлов за 03.02.10

Динамика
В среду 3 февраля котировки на золото и серебро закрылись с небольшим понижением в цене на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок, и в силу технических причин.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото понизились на 6,00 до 1112.00 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро упали на 43 цента до 16.32 долларов за унцию.

Причины
В среду 3 февраля фьючерсы на драгоценные металлы завершили торги с понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне снижения склонности инвесторов к риску после выхода экономической макростатистики и новостей (опасения относительно финансов Греции и менее значительное, чем ожидалось, сокращение числа рабочих мест в частном секторе США — 22000); 2 — экономические новости — новости о забастовке крупнейшего профсоюза Греции, которая может повредить планам правительства этой страны привести в порядок свои финансы, только усилили давление на золото; 3 — негативная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в отрицательной зоне на фоне разочарования по некоторым финансовым отчетам — Pfizer Inc. (Dow Jones industrial average — 10270.55 (-26.30, или -0.26%), Nasdaq Composite — 2190.91 (+0.85, или +0.04%), S&P 500 — 1097.28 (-6.04, или -0.55%)); 4 — технические причины — фьючерсы на золото столкнулись с техническим сопротивлением в районе 1130.00 долларов за тройскую унцию, что подтолкнуло инвесторов к некоторой фиксации прибыли; 5 — снижение сопредельных рынков, а именно падение цен на рынке нефти.
Фьючерсы на серебро снизились вместе с фьючерсами на золото в преддверии выхода данных по рабочим местам в США в пятницу. Цены на платину и палладий упали на фоне некоторой фиксации прибыли инвесторами после недавнего роста.

Из новостей можно отметить то, что Россия увеличила производство золота в 2009г. на 11,2% по сравнению с 2008г. за счет ввода новых месторождений. Производство, учитывающее собственно добычу, а также попутное и вторичное производство, в прошлом году составило 205,24 тонн, сама добыча – 178,29 тонн. Золотодобывающие компании, в отличие от других металлургов, не сильно пострадали от кризиса в 2008–2009 гг., который привел к росту цен на пользующееся инвестиционным спросом золото. Однако компании этого сектора потеряли простой доступ к заемным средствам, что негативно отразилось на работе мелких предприятий, занимающихся добычей из россыпей, а не из рудных месторождений. Прирост добычи золота в целом по РФ в 2009г. обеспечили, в первую очередь, месторождение Купол на Чукотке, права на которое принадлежат канадской Kinross Gold, месторождение Каральвеем бизнесмена Льва Леваева также на Чукотке, месторождение Пионер в Амурской области и месторождение Березитовое компании «Северсталь» в Амурской области.

Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов в начале года со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.

Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.


Обзор рынка цветных металлов за 03.02.10

Динамика
В среду 3 февраля цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с понижением в цене на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.

На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 2086 долларов за тонну.

Медь на момент закрытия биржи стоила 6852 долларов за тонну.

Никель на торгах составил в цене 18050 долларов за тонну.

London Metal Exchange index, отслеживающий динамику шести металлов (индекс на металлы, состоит из фиксинга LME на основные металлы алюминий, медь, никель, свинец, олово, цинк), составил 3078.1

Причины
В среду 3 февраля цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне снижения склонности инвесторов к риску после выхода экономической макростатистики и новостей (опасения бюджетного дефицита в Греции и Испании); 2 — экономические новости — китайские участники рынка сворачивают свою торговую активность накануне китайского Нового года, оставляя металлы без направляющей силы собственного рынка и делая их более чувствительными к воздействию внешних влияний; 3 — снижение сопредельных рынков, а именно падение цен на нефть и драгоценные металлы; 4 — негативная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в отрицательной зоне на фоне разочарования по некоторым финансовым отчетам (Dow Jones industrial average — 10270.55 (-26.30, или -0.26%), Nasdaq Composite — 2190.91 (+0.85, или +0.04%), S&P 500 — 1097.28 (-6.04, или -0.55%)); 5 — технические причины — цена меди скатилась до 2,5-месячного минимума, пробив ключевой уровень поддержки 6560 долларов за тонну, таким образом, технический прогноз для меди значительно ухудшился, что еще больше усилило продажи.

Из новостей стоит отметить то, что Британо-австралийская BHP Billiton Group продаст свою 40%-ную долю в никелевом проекте Пухада на Филиппинах партнеру по совместному предприятию Asiaticus Management Corp. Ресурсы латеритного никелевого месторождения Пухада, на котором базируется проект, оцениваются в 200 млн. тонн руды, содержащей в среднем 1,3% Ni.

Чего ожидать?
Многие аналитики говорят о том, что политика финансового стимулирования и очень низких процентных ставок поощряет закупки цветных металлов. Изменений в обоих факторах пока не предвидится, поэтому можно говорить о продолжении уверенного роста цен на цветные металлы.

Чего опасаться?
Негативным фактором на рынке цветных металлов, по мнению аналитиков, выступают колебания на валютном рынке и экономические новости, которые несут в себе большую вероятность усиления желания фиксации прибыли участниками рынка и развития глубокой нисходящей коррекции.

Виталий Шевченко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор товарно-сырьевых рынков от ФК UMIS

Обзор рынка нефти за 04.02.10


Динамика
Котировки на рынке нефти в четверг 4 февраля по итогам торгов закрылись со значительным понижением в цене на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.

На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость мартовских фьючерсов на американскую легкую нефть понизилась на 3,84, или на 5,0%, и ее цена составила 73.14 доллара за баррель, что стало самым низким уровнем закрытия с 29 января и самым значительным падением по сравнению с предыдущим днем с 29 июля.

На бирже IСE в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 3,79, или на 5,0%, до 72.13 доллара за баррель.

Причины
В четверг 4 февраля котировки на рынке «черного золота» закрылись с понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические данные — первоначальной причиной снижения стоимости нефти стал неожиданный рост числа первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе 24-30 января (как сообщило Министерство труда США число заявок увеличилось на 8000 до 480 000); 2 — укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX после выхода экономической макростатистики и новостей (возросшие опасения относительно того, что Греция, Португалия и Испания могут столкнуться с трудностями при попытке восстановить контроль над своими бюджетами, тем самым поставив под угрозу хрупкое восстановление экономики еврозоны); 3 — негативная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «красной» зоне на фоне разочаровывающей финансовой отчетности некоторых компаний (Dow Jones industrial average – 10002.18 (-268.37, или -2.61%), Nasdaq Composite — 2125.43 (-65.48, или -2.99%), S&P 500 — 1063.11 (-34.17, или -3.11%)); 4 — снижение сопредельных рынков, а именно падение цен на рынке драгоценных металлов; 5 — ликвидация позиций — многие участники рынка предпочли зафиксировать прибыль по ряду открытых длинных позиций на фоне опасений относительно экономики и роста спроса на энергоносители.

Из новостей стоит отметить то, что чистая прибыль Royal Dutch Shell сократилась в 2009 году на 52% по сравнению с 2008 годом и составила 12,718 млрд. долларов (2,04 доллара на акцию). В 2008 году Shell заработала 26,476 млрд. долларов (4,27 доллара на акцию). Отметим, что в начале этого года Royal Dutch Shell впервые за три с лишним года уступила звание самой крупной по капитализации нефтяной компании Европы британской BP.

Чего ожидать?
Многие аналитики указывают на то, что цены на нефть по-прежнему находятся внутри торгового диапазона 70-80 долларов за баррель и, возможно, обладают потенциалом для дальнейшего роста. Тесная взаимосвязь между ценами на нефть и курсом доллара США, как ожидается, продолжит задавать тон торгам на нефтяном рынке.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке нефти являются доллар США и техническая картина, а именно психологически-технический уровень в 80 долларов за баррель, который не позволяет пройти нефтяным ценам выше, подталкивая тем самым участников рынка к фиксации прибыли по открытым длинным позициям.



Обзор рынка драгоценных металлов за 04.02.10


Динамика
В четверг 4 февраля котировки на золото и серебро закрылись с большим понижением в цене на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок, и в силу технических причин.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото понизились на 49,00 до 1063.00 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро упали на 97 центов до 15.35 долларов за унцию.

Причины
В четверг 4 февраля фьючерсы на драгоценные металлы завершили торги с понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне снижения склонности инвесторов к риску после выхода экономической макростатистики и новостей (как сообщило Министерство труда США, число первичных заявок на пособие по безработице увеличилось на 8000 до 480 000); 2 — экономические новости — новости о возросших опасениях относительно того, что Греция, Португалия и Испания могут столкнуться с трудностями при попытке восстановить контроль над своими бюджетами, тем самым поставив под угрозу хрупкое восстановление экономики еврозоны, только усилили давление за золото; 3 — негативная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в отрицательной зоне на фоне разочаровывающей финансовой отчетности некоторых компаний и экономических новостей (Dow Jones industrial average – 10002.18 (-268.37, или -2.61%), Nasdaq Composite — 2125.43 (-65.48, или -2.99%), S&P 500 — 1063.11 (-34.17, или -3.11%)); 4 — технические причины — фьючерсы на золото преодолели сильное техническое сопротивление в районе 1100.00 долларов за тройскую унцию, что подтолкнуло инвесторов к фиксации прибыли по многим позициям; 5 — снижение сопредельных рынков, а именно падение цен на рынке нефти.
На фоне нежелания инвесторов рисковать цены на другие ценные металлы на торгах в Нью-Йорке также упали.

Из новостей можно отметить то, что Yamana приняла решение о дальнейшем развитии своего золоторудного проекта Эрнесто в Бразилии, это решение было принято на основе положительных результатов ТЭО и увеличения ресурсов по результатам разведочного бурения. Проект представлен двумя месторождениями. По первичным расчетам, продолжительность отработки оценивается в семь лет, с текущими запасами золота 710 тыс. унций (22 тонны), установленные ресурсы оцениваются в 854 тыс. унций (25 тонн). Строительство рудника должно начаться в середине 2010г., а производство — в конце 2012г. Ожидаемые капитальные затраты составят 116 млн. долларов. Операционные затраты должны составить 427 долларов за унцию. Месторождение Пау-а-Пик расположено в 62 км. к югу от месторождения Эрнесто и доступно по автодороге. Два месторождения рассматриваются как единый проект с отличной инфраструктурой, будут разрабатываться двумя рудниками, но переработка руды будет производиться на одной золотоизвлекательной фабрике.

Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов в начале года со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.

Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.

Виталий Шевченко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор товарно-сырьевых рынков от ФК UMIS

Обзор рынка нефти за 05.02.10

Динамика
Котировки на рынке нефти в пятницу 5 февраля продемонстрировали сильное падение вторую сессию подряд на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков и слабых торгов фондовых площадок.

На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость мартовских фьючерсов на американскую легкую нефть понизилась на 1,95, или на 2,7%, и ее цена составила 71.19 доллара за баррель.

На бирже IСE в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 2,54, или на 3,8%, до 69.36 доллара за баррель.

Причины
В пятницу 5 февраля котировки на рынке «черного золота» закрылись с понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические данные — одной из первоначальных причин снижения стоимости нефти стало неожиданное сообщение Министерство труда США о том, что в январе уровень безработицы снизился до 9,7%, при этом неясность вокруг долговых проблем Греции, Испании и Португалии только усиливали давление на цены; 2 — укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX после выхода экономической макростатистики и новостей; 3 — слабая динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США все таки закрылись в слабой «зеленой» зоне (Dow Jones industrial average — 10012.23 (+10.05, или +0.10%), Nasdaq Composite — 2141.12 (+15.69, или +0.74%), S&P 500 — 1066.18 (+3.07, или +0.29%)); 4 — снижение сопредельных рынков, а именно падение цен на рынке драгоценных металлов; 5 — технические причины — падение цен на нефть до сессионного минимума 69,50 доллара было вызвано заранее размещенными приказами на продажу нефти в случае значительного прорыва цен ниже сильного уровня поддержки — 70 долларов за баррель.

Из новостей стоит отметить то, что Royal Dutch Shell, британо-нидерландская нефтегазовая компания, вторая по величине компания в мире, собирается значительно сократить производство и число рабочих мест в связи с убытками, которые компания понесла в 2009 году. Руководство намерено сократить добычу нефти на 560 000 баррелей в день, то есть на 15%. Бонусы сотрудникам компании будут также сокращены на 12%.

Чего ожидать?
Многие аналитики указывают на то, что цены на нефть по-прежнему находятся внутри торгового диапазона 70-80 долларов за баррель и, возможно, обладают потенциалом для дальнейшего роста. Тесная взаимосвязь между ценами на нефть и курсом доллара США, как ожидается, продолжит задавать тон торгам на нефтяном рынке.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке нефти являются доллар США и техническая картина, а именно психологически-технический уровень в 80 долларов за баррель, который не позволяет пройти нефтяным ценам выше, подталкивая тем самым участников рынка к фиксации прибыли по открытым длинным позициям.



Обзор рынка драгоценных металлов за 05.02.10

Динамика
В пятницу 5 февраля котировки на золото и серебро достигли 3-месячного минимума в цене на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок, и в силу технических причин.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото понизились на 10,20 до 1052.80 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро упали на 52 цента до 14.83 долларов за унцию.

Причины
В пятницу 5 февраля фьючерсы на драгоценные металлы завершили торги с понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне снижения склонности инвесторов к риску после выхода экономической макростатистики и новостей (Министерство труда США сообщило, что уровень безработицы в январе неожиданно упал до 9,7% против 10% в декабре, при этом число рабочих мест вне сельского хозяйства сократилось на 20 000 после падения на 150 000 в декабре); 2 — экономические новости — новости о возросших опасениях относительно того, что Греция, Португалия и Испания могут столкнуться с трудностями при попытке восстановить контроль над своими бюджетами, тем самым поставив под угрозу хрупкое восстановление экономики еврозоны, только усилили давление за золото; 3 — смешанная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США все таки закрылись в положительной зоне (Dow Jones industrial average — 10012.23 (+10.05, или +0.10%), Nasdaq Composite — 2141.12 (+15.69, или +0.74%), S&P 500 — 1066.18 (+3.07, или +0.29%)); 4 — технические причины — некоторые фонды хеджирования, которые оказались с проигрышными позициями, когда цены падали, начали ликвидировать эти позиции в четверг, когда золото потеряло почти 50 долларов, и эта тенденция продолжилась в пятницу; 5 — снижение сопредельных рынков, а именно падение цен на рынке нефти.
Другие драгоценные металлы, торгующиеся в Нью-Йорке, подешевели вместе с золотом на фоне ухудшения отношения инвесторов к риску (в последние месяцы золото торгуется как рискованный актив, который дорожает, когда участники рынка хотят рисковать, и дешевеет, когда они отдают предпочтение безопасным вложениям).

Из новостей можно отметить то, что международные (золотовалютные) резервы России за январь 2010г. сократились на 3,204 млрд. долларов, а в процентном отношении примерно на 0,73% - с 439,034 млрд. долларов на 1 января до 435,83 млрд. долларов на 1 февраля. Резервные активы в иностранной валюте за январь 2010г. сократились с 398,871 млрд. долларов до 392,353 млрд. долларов. СДР (специальные права заимствования) снизились с 8,901 млрд. долларов до 8,826 млрд. долларов. Резервная позиция в МВФ сократилась с 1,927 млрд. долларов до 1,911 млрд. долларов. Резервы золота уменьшились с 22,382 млрд. долларов до 22,316 млрд. долларов. Другие резервные активы возросли с 6,954 млрд. долларов до 10,425 млрд. долларов.

Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов в начале года со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.

Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.


Обзор рынка цветных металлов за 05.02.10

Динамика
В пятницу 5 февраля цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с понижением в цене на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.

На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1948 долларов за тонну.

Медь на момент закрытия биржи стоила 6241 долларов за тонну.

Никель на торгах составил в цене 17325 долларов за тонну.

London Metal Exchange index, отслеживающий динамику шести металлов (индекс на металлы, состоит из фиксинга LME на основные металлы: алюминий, медь, никель, свинец, олово, цинк), составил 2915.5

Причины
В пятница 5 февраля цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне снижения склонности инвесторов к риску после выхода экономической макростатистики и новостей (Министерство труда США сообщило, что уровень безработицы в январе неожиданно упал до 9,7% против 10% в декабре, при этом число рабочих мест вне сельского хозяйства сократилось на 20 000 после падения на 150 000 в декабре); 2 — экономические новости — приближение Нового года в КНР делает маловероятным новый рост цветных металлов, поскольку активность китайских потребителей стабильно сокращается; 3 — снижение сопредельных рынков, а именно падение цен на нефть и драгоценные металлы; 4 — технические причины — падение металлов усугубилось распродажами после достижения точки стоп-ордеров (цена, при достижении которой позиция закрывается) — все это ухудшило технические прогнозы для металлов.

Из новостей стоит отметить то, что канадская геологоразведочная компания Tanzanian Royalty Exploration Corp., ведущая геологоразведочные работы на золото и цветные металлы к востоку от сульфидного медно-никелевого месторождения Кабанга в Танзании, которое принадлежит на паритетных началах швейцарской Xstrata plc и канадской Barrick Gold Corp., сообщила, что китайская Jinchuan Group согласилась участвовать в работах на лицензионных площадях Tanzanian Royalty. Китайская компания станет оператором и профинансирует геологоразведку на тех участках, где предусмотрены геологоразведочные работы на никель. Взамен Jinchuan получит право приобретения долей в будущих горнорудных проектах. Работы начнутся в начале этого года.

Чего ожидать?
Многие аналитики говорят о том, что политика финансового стимулирования и очень низких процентных ставок поощряет закупки цветных металлов. Изменений в обоих факторах пока не предвидится, поэтому можно говорить о продолжении уверенного роста цен на цветные металлы.

Чего опасаться?
Негативным фактором на рынке цветных металлов, по мнению аналитиков, выступают колебания на валютном рынке и экономические новости, которые несут в себе большую вероятность усиления желания фиксации прибыли участниками рынка и развития глубокой нисходящей коррекции.

Виталий Шевченко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор товарно-сырьевых рынков от ФК UMIS

Обзор рынка нефти за 08.02.10


Динамика
Котировки на рынке нефти в понедельник 8 февраля закрылись с повышением в цене на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков и в силу технических причин.

На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость мартовских фьючерсов на американскую легкую нефть повысилась на 0,70, или на 1,0%, и ее цена составила 71.89 доллара за баррель.

На бирже IСE в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 0,52, или на 0,8%, до 70.11 доллара за баррель.

Причины
В понедельник 8 февраля котировки на рынке «черного золота» закрылись с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — падение курса доллара США на валютном рынке FOREX после выхода экономической макростатистики и новостей (более сильный доллар США повышает стоимость нефти для тех участников рынка, которые используют другие валюты, а его ослабление помогает толкать цены на сырую нефть вверх); 2 — укрепление сопредельных рынков, а именно рост цен на рынке драгоценных металлов; 3 — технические причины — пока нефть готовы покупать в целях предотвращения дальнейших потерь достаточное количество крупных топливных компаний и участников рынка, покупающих на низких уровнях, особенно учитывая предстоящий рост спроса ближе к традиционному летнему пику; 4 — ликвидация позиций — некоторые спекулятивно настроенные участники рынка предпочли закрыть часть коротких позиций, после того как уровень в 70 долларов за баррель не был пройден.

Из новостей стоит отметить то, что Иран обнаружил нефтяное и газовое месторождения, чьи запасы оцениваются в 85 млрд. долларов. Нефтяное месторождение «Сумар» содержит 475 млн. баррелей, из которых 70 млн. могут быть извлечены. Если оценить извлекаемые запасы в 70 долларов за баррель, оценочная стоимость нефти на этом месторождении составит 5 млрд. долларов. На газовом месторождении «Хальган» можно добывать ежедневно 50 млн. кубометров в течение 20 лет. При цене в 0,30 долларов за кубометр, стоимость запасов месторождения составит 80 млрд. долларов. Иран - пятый в мире по объему экспортер нефти, а его запасы газа - вторые в мире по объему после России. Разработка месторождений в стране затруднена санкциями США и ООН из-за ядерной программы Тегерана.

Чего ожидать?
Главным событием сегодняшней торговой сессии является выход данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Института Нефти США. Участники рынка ожидают сокращения запасов дистиллятов, однако, вместе с тем, ожидают роста запасов сырой нефти и бензина. В число дистиллятов входят топочный мазут и дизельное топливо.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке нефти являются доллар США и техническая картина, а именно психологически-технический уровень в 80 долларов за баррель, который не позволяет пройти нефтяным ценам выше, подталкивая тем самым участников рынка к фиксации прибыли по открытым длинным позициям.



Обзор рынка драгоценных металлов за 08.02.10


Динамика
В понедельник 8 февраля котировки на золото и серебро закрылись с повышением в цене, вернув часть утраченных ранее позиций, на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков и в силу технических причин.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото повысились на 13,40, или на 1,3%, до 1066.20 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 26 центов, или на 1,7%, до 15.09 долларов за унцию.

Причины
В понедельник 8 февраля фьючерсы на драгоценные металлы завершили торги с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — падение курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне усиления склонности инвесторов к риску после выхода экономической макростатистики и новостей (снижение доллара США делает деноминированное в долларах золото более дешевым для покупателей, использующих другие валюты); 2 — технические причины — некоторые участники рынка полагают, что технически золото так же перепродано, как и пару лет назад, поэтому многие из них начали открывать ранее закрытые длинные позиции по золоту на низких уровнях; 3 — экономические новости — на рынке драгоценных металлов ждут возможную волну сильного физического спроса на золото перед празднованием китайского Нового года; 4 —укрепление сопредельных рынков, а именно рост цен на рынке нефти.
Фьючерсы на серебро также подорожали благодаря покупкам на низких уровнях. Связанные с промышленностью участники рынка активно покупали металлы платиновой группы после значительного падения цен на них на прошлой неделе.

Из новостей можно отметить то, что основными золотодобывающими компаниями Бразилии являются AngloGold Ashanti (19%), Mineracao Serra Grande (Anglo and Kinross, 13%), Rio Paracatu Mineracao (Kinross,17%), Yamana Gold (27%) и другие (24%). Достоверные ресурсы страны оцениваются в 1950 тонн, или 4,5% от общемировых. Основные ресурсы металла сосредоточены в штатах Минас-Жерайс (48%), Пара (36,9%), Гояс (6%), Мату-Грасу (3,6%), Баия (3%) и других (2,5%). Основными потребителями бразильского золота являются финансовый сектор страны (79%), металлургия (9,5%), ювелирная индустрия (7,1%) и прочие (4,4%). Основными импортерами Бразильского золота являются США (92%), Великобритания (6%), Канада и ОАЭ (2%). Компания Rio Paracatu Mineracao, которая принадлежит канадской Kinross, намерена инвестировать 540 млн. долларов в расширение своего проекта. AngloGold Ashanti планирует инвестировать 350 млн. долларов на увеличение производственных мощностей. В результате инвестиций в течении следующих трех лет суммарная годовая производительность рудников вырастет с текущих 5,2 до 8,5 тонн.

Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов в начале года со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.

Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.



Обзор рынка цветных металлов за 08.02.10


Динамика
В понедельник 8 февраля цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с повышением в цене на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков.

На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1973 долларов за тонну.

Медь на момент закрытия биржи стоила 6328 долларов за тонну.

Никель на торгах составил в цене 17030 долларов за тонну.

London Metal Exchange index, отслеживающий динамику шести металлов (индекс на металлы, состоит из фиксинга LME на основные металлы: алюминий, медь, никель, свинец, олово, цинк), составил 2979.9

Причины
В понедельник 8 февраля цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — падение курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне усиления склонности инвесторов к риску после выхода экономической макростатистики и новостей (снижение доллара США делает деноминированное в долларах цветные металлы более дешевым для покупателей, использующих другие валюты); 2 — активная арбитражная торговля между Шанхайской и Лондонской биржами; 3 — укрепление сопредельных рынков, а именно рост цен на нефть и драгоценные металлы; 4 — технические причины — сейчас весьма приятные для потребителей цены, что подталкивает их закупаться впрок.

Из новостей стоит отметить то, что компания Yuguang Gold and Lead Co. Ltd, расположенная в китайской провинции Хенань и являющаяся крупнейшим в стране производителем электролитического свинца и серебра, планирует увеличение объема выпуска свинца на 17%, до 350 тыс. тонн. Yuguang начнет тестовое производство на своем рафинировочном свинцовом заводе в центральной провинции Хенань уже в апреле этого года. Как ожидается, на новом заводе будет выпускаться 80 тыс. тонн свинца в год. Кроме того, компания построит еще один рафинировочный завод с примерным объемом выпуска в 100 тыс. тонн в северо-западной провинции Цинхай.

Чего ожидать?
Многие аналитики говорят о том, что политика финансового стимулирования и очень низких процентных ставок поощряет закупки цветных металлов. Изменений в обоих факторах пока не предвидится, поэтому можно говорить о продолжении уверенного роста цен на цветные металлы.

Чего опасаться?
Негативным фактором на рынке цветных металлов, по мнению аналитиков, выступают колебания на валютном рынке и экономические новости, которые несут в себе большую вероятность усиления желания фиксации прибыли участниками рынка и развития глубокой нисходящей коррекции.

Виталий Шевченко, аналитик ФК UMIS.