ФК Umis: обзор валютного рынка Forex

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 09.10.09

Динамика
Доллар США торговался неровно против других основных валют, однако в целом остался в прежних диапазонах. По итогам недели пара EUR/USD закрылась немного выше отметки 1.4700, пара GBP/USD упала к 1.5800, а пара USD/CHF закрылась около отметки 1.0300.
Японская иена продолжила терять позиции против других валют. При этом пара USD/JPY выросла к отметке 90.00, а пара EUR/JPY закрылась выше 130.00.
Товарные валюты консолидировались против доллара США. Так, пара AUD/USD снизилась к отметке 0.9000, пара NZD/USD сумела удержаться выше 0.7300, а пара USD/CAD обновила минимум на отметке 1.0410.

Причины
В пятницу активность рынка была относительно невысокой перед длинными выходными в США, и инвесторы предпочитали консолидировать позиции в преддверии выхода на этой неделе ряда отчетов по прибыли компаний, а также публикации важных макроэкономических данных. Небольшую поддержку доллару оказали данные по состоянию торгового баланса, который сократился впервые за четыре месяца, несмотря на рост цен на нефть. В то же время, канадский доллар существенно упрочил свои позиции после того, как данные по состоянию рынка труда существенно превысили ожидания.

Чего ожидать?
Сегодня активность на рынке будет еще более сдержанной, поскольку в Японии, США и Канаде рынки закрыты по случаю праздников, в связи с чем позиции основных валют вряд ли существенно изменятся. Тем не менее, позже на этой неделе снижение доллара может возобновиться в случае, если компании представят позитивные отчеты по прибыли. Также влияние на положение американской валюты будут оказывать макроэкономические данные, включая данные по розничным продажам, индексу потребительских цен и промышленному производству. Однако здесь вероятно противоположное воздействие, поскольку ожидания не слишком позитивны.

Чего опасаться?
Консолидация увеличивает вероятность продолжения снижения доллара США, однако риски разворота долгосрочного тренда в пользу американской валюты постоянно растут.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 12.10.09

Динамика
Доллар США торговался с понижением против большинства основных валют. При этом пара EUR/USD вновь выросла к отметке 1.4800, пара GBP/USD, напротив, упала ниже 1.5800, а пара USD/CHF в очередной раз снизилась к отметке 1.0230.
Японская иена остается под давлением против других валют. При этом пара USD/JPY краткосрочно вышла выше отметки 90.00, а пара EUR/JPY превысила отметку 133.00.
Товарные валюты немного укрепились против доллара США. Так, пара AUD/USD вновь выросла к 0.9100, пара NZD/USD вернулась в район 0.7400, а пара USD/CAD упала к отметке 1.0310.

Причины
Торги проходили сдержанно, поскольку праздники в Японии, США и Канаде удерживали валюты в узких диапазонах. Однако, несмотря на это, рост склонности инвесторов к риску подтолкнул рискованные валюты вверх против доллара. В отсутствии экономических данных валюты ориентировались на фондовые рынки, и укрепление индексов повысило желание инвесторов рисковать, вызвав рост евро и других высокодоходных валют. В то же время, британский фунт стал единственной основной валютой, резко упавшей против доллара. Давление на него оказал отчет Центра экономических и деловых исследований, в котором говорилось о том, что процентные ставки Великобритании останутся на уровне 0,5% до 2011 года и не будут повышены до 2,0% до 2014 года.

Чего ожидать?
В условиях мягкой денежно-кредитной политики ФРС инвесторы продолжают занимать доллары, покупая более высокодоходные и рискованные валюты. Однако в действиях инвесторов проявляется все больше сдержанности в ожидании отчетов о доходах компаний, ожидаемых на этой неделе. Любое разочарование будет означать отказ от рискованных активов и возврат средств в доллары США, что вызовет его укрепление.
Сегодня не ожидается публикации важных макроэкономических показателей из США. В то же время, германский индекс ZEW может поколебать позиции евро. В случае позитивных данных его рост, вероятно, ускорится, тогда как разочаровывающие значения могут спровоцировать снижение единой валюты. В Великобритании станут известны последние показатели инфляции потребительских цен. Ожидается дальнейшее снижение инфляционного давления, однако это вряд ли окажет поддержку фунту.

Чего опасаться?
Неожиданные новости могут спровоцировать сильные колебания на валютном рынке. Кроме того, высоки риски разворота долгосрочного тренда в пользу американской валюты.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 13.10.09

Динамика
Доллар США продолжил снижение. При этом пара EUR/USD обновила годовой максимум на отметке 1.4870, пара GBP/USD восстановилась выше отметки 1.5900, а пара USD/CHF упала до 1.0190.
Японская иена сохранила позиции против других валют. При этом пара USD/JPY консолидировалась около отметки 90.00, а пара EUR/JPY торговалась около 133.00.
Товарные валюты еще немного укрепились против доллара США. Так, пара AUD/USD выросла выше отметки 0.9100, пара NZD/USD вернулась в район 0.7400, а пара USD/CAD упала к отметке 1.0260.

Причины
Доллар США торговался, ориентируясь на фондовые индексы. При этом, вследствие крайне низких процентных ставок в США, «американец» остается привлекательным для инвесторов, использующих его для финансирования покупок высокодоходных валют, таких как евро и сырьевых канадского и австралийского долларов. И в погоне за высокой доходностью участники рынка проигнорировали менее благоприятные, чем ожидалось, экономические данные еврозоны. В частности, индексы ZEW Германии и еврозоны оказались ниже ожиданий, указывая на хрупкость восстановления экономики региона. Тем не менее, это не помешало евро обновить годовой максимум против доллара США.

Чего ожидать?
Вероятно, доллар США останется под понижательным давлением в течение некоторого времени. Однако у участников рынка могут появиться веские причины прекратить продажи доллара, коими могут стать ожидаемые макроэкономические данные из США. В частности, сегодня будут представлены последние показатели розничных продаж. Ожидается, что данные продемонстрируют резкое замедление продаж в сентябре по сравнению с сильным августовским ростом. Это будет свидетельствовать о слабом спросе и низких потребительских расходах, что несколько поумерит позитивные настроения участников рынка. При этом, если данные окажутся хуже ожиданий, это может спровоцировать начало фиксации прибыли в рискованных активах, что приведет к росту доллара США. Также сегодня в США будут опубликованы протоколы последнего заседания ФРС, которые могут пролить свет на текущую позицию Комитета относительно стратегий выхода из программ по стимулированию экономики.
Кроме данных из США внимание инвесторов будет сосредоточено на данных из Великобритании по состоянию рынка труда, а также промышленного производства в еврозоне. Оба этих показателя могут оказать заметное и неоднозначное влияние на положение соответствующих валют.

Чего опасаться?
Неожиданные новости могут спровоцировать сильные колебания на валютном рынке. Кроме того, доллар перепродан, что сохраняет риски разворота долгосрочного тренда в пользу американской валюты чрезвычайно высокими.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 14.10.09

Динамика
Доллар США продолжил снижение. При этом пара EUR/USD обновила годовой максимум выше отметки 1.4900, пара GBP/USD восстановилась выше отметки 1.6000, а пара USD/CHF продолжает падать, приближаясь к 1.0100.
Японская иена утратила позиции против других валют. При этом пара USD/JPY консолидируется немного выше 89.00, а пара EUR/JPY вновь торгуется выше 133.00.
Товарные валюты еще немного укрепились против доллара США. Так, пара AUD/USD продолжает рост, торгуясь выше отметки 0.9100, пара NZD/USD выросла выше 0.7400, а пара USD/CAD приблизилась к отметке 1.0200.

Причины
Доллар США продолжил снижение против широкого спектра валют на фоне дальнейшего роста фондовых индексов. Позитивная атмосфера, царящая на рынке, была подкреплена серией благоприятных событий. В частности, протоколы последнего заседания ФРС указывают на то, что центральный банк продолжает склоняться к мягкой денежно-кредитной политике. Это благоприятно для покупок евро и других более высокодоходных валют за доллары США. Данные по розничным продажам в США оказались умеренно позитивными, так как в сентябре они снизились несколько меньше, чем это ожидалось. Отчет по прибыли JPMorgan также оказался весьма позитивным. Все это привело к тому, что продажи доллара США усилились.

Чего ожидать?
В целом, ситуация не изменилась, и снижение доллара, вероятно, продолжится в ближайшей перспективе. При этом ожидаемые сегодня данные вряд ли смогут изменить настрой рынка. В частности, индекс потребительских цен в США, как ожидается, останется на прежнем низком уровне, что будет способствовать укреплению текущих мнений относительно сохранения низкого уровня ставок в США еще длительное время и дальнейшим продажам доллара. Кроме этого будут опубликованы последние данные по числу заявок на пособие по безработице, а также индексы деловой активности ФБР Нью-Йорк и Филадельфии. Даже в случае слабых показателей их, вероятно, не хватит для разворота текущего тренда по доллару.
Кроме данных из США сегодня также будут опубликованы показатели инфляции потребительских цен еврозоны. Как ожидается, инфляция в регионе останется на прежних низких уровнях, что вряд ли нанесет существенный урон позициям евро.

Чего опасаться?
Неожиданные новости могут спровоцировать сильные колебания на валютном рынке. Кроме того, доллар перепродан, что сохраняет риски разворота долгосрочного тренда в пользу американской валюты чрезвычайно высокими.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 15.10.09

Динамика
Доллар США остается под понижательным давлением. При этом пара EUR/USD торгуется выше отметки 1.4900, пара GBP/USD восстановилась к 1.6400, а пара USD/CHF консолидируется в диапазоне около 1.0150.
Японская иена продолжила терять позиции против других валют. При этом пара USD/JPY выросла к отметке 91.00, а пара EUR/JPY протестировала отметку 136.00.
Товарные валюты удерживаются на прежних уровнях против доллара США. Так, пара AUD/USD торгуется выше отметки 0.9200, пара NZD/USD остается выше 0.7400, а пара USD/CAD восстановилась выше 1.0300.

Причины
Накануне публикация отчетов по прибылям банков спровоцировала небольшое снижение фондовых индексов и рост доллара США, однако опубликованные макроэкономические данные из Америки вновь улучшили настроение инвесторов и вернули доллар к ранее достигнутым минимумам. В частности, число первичных заявок на пособие в США сократилось, индекс потребительских цен немного вырос, а индекс деловой активности ФРБ Нью-Йорк оказался существенно выше ожиданий.
В то же время, британский фунт резко вырос против доллара после комментариев члена Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии Пола Фишера, которые свидетельствовали о том, что центральный банк доволен тем, какое воздействие оказывает программа по количественному смягчению, способствующая вливанию новых денежных средств в экономику. Комментарии Фишера укрепили инвесторов во мнении, что Банк Англии может взять паузу в проведении программы в ноябре, и это ускорило рост фунта.

Чего ожидать?
Сегодня ожидается новая порция важной макроэкономической статистики из США. Будут опубликованы последние данные по притокам капиталов, промышленному производству, а также предварительный индекс доверия потребителей Мичиганского университета. Сильные данные смогут оказать дополнительное давление на доллар. В то же время, слабые показатели, напротив, ударят по настроениям инвесторов и могут спровоцировать фиксацию прибыли в открытых длинных позициях по рискованным активам, тем самым спровоцировав рост доллара США.
Кроме данных из США ожидается публикация индекса потребительских цен Канады, который может оказать существенное влияние на положение канадского доллара.

Чего опасаться?
По-прежнему, неожиданные новости могут спровоцировать сильные колебания на валютном рынке. Кроме того, сохраняются высокие риски разворота долгосрочного тренда в пользу американской валюты.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 16.10.09

Динамика
Доллар США закончил неделю небольшим ростом. При этом пара EUR/USD вновь упала ниже отметки 1.4900, пара GBP/USD не смогла преодолеть отметку 1.6400, а пара USD/CHF выросла к отметке 1.0200.
Японская иена остается около достигнутых минимумов против других валют. При этом пара USD/JPY закрылась немного ниже отметки 91.00, а пара EUR/JPY консолидировалась выше 135.00.
Товарные валюты немного снизились против доллара США. Так, пара AUD/USD упала ниже 0.9200, пара NZD/USD закрылась около 0.7400, а пара USD/CAD завершила неделю около отметки 1.0400.

Причины
В пятницу инвесторы взяли паузу и предпочли зафиксировать некоторую часть прибыли, следуя за снижением фондовых индексов. Поводом стал разочаровывающий отчет Bank of America. Тем не менее, благоприятные данные по промышленному производству в США несколько улучшили настроения инвесторов, однако опубликованный немногим позже предварительный индекс настроений потребителей Мичиганского университета, неожиданно оказавшийся заметно хуже ожиданий, вернул пессимизм на рынок. В результате доллар США немного упрочил свои позиции против других основных валют.

Чего ожидать?
На предстоящей неделе ожидается относительно небольшое количество новых макроэкономических данных из США. В то же время, ряд важных показателей будет опубликован в европейских странах, включая индексы Ifo Германии, предварительные индексы менеджеров по снабжению PMI еврозоны и данные по ВПП Великобритании за III квартал. Благоприятные показатели способны вернуть позитивные настроения на рынок и оказать понижательное давление на доллар. Также в течение недели продолжится публикация отчетов по прибылям крупных корпораций. Эти данные также будут оказывать заметное влияние на ход торгов.
В то же время, сегодня не ожидается публикации важных макроэкономических данных. В этой связи основные валютные пары, вероятно, будут торговаться в сложившихся диапазонах без существенных изменений.
Полную информацию о выходе макроэкономических показателей вы можете найти в «Экономическом календаре».

Чего опасаться?
По-прежнему, неожиданные новости могут спровоцировать сильные колебания на валютном рынке. Кроме того, сохраняются высокие риски разворота долгосрочного тренда в пользу американской валюты.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 19.10.09

Динамика
Доллар США вновь упал. При этом пара EUR/USD вплотную приблизилась к отметке 1.5000, пара GBP/USD оказалась выше 1.6400, а пара USD/CHF упала к отметке 1.0100.
Японская иена незначительно укрепилась против других валют. При этом пара USD/JPY постепенно приближается к отметке 90.00, а пара EUR/JPY торгуется немного выше 135.00.
Товарные валюты выросли против доллара США. Так, пара AUD/USD достигла отметки 0.9300, пара NZD/USD уверенно преодолела отметку 0.7500, а пара USD/CAD упала ниже 1.0300.

Причины
Рост фондовых индексов и цен на сырьевые товары усилил склонность инвесторов к риску и удерживал американскую валюту под давлением против большинства основных валют. Слабые данные по рынку жилья США, представленные накануне, не повлияли на ход торгов, несмотря на то, что индекс рынка жилья Национальной ассоциации строителей в октябре снизился впервые за четыре месяца, тогда как ожидался его умеренный рост. Выступление председателя Федеральной резервной системы Бена Бернанке также существенно не отразилось на ходе торгов на валютном рынке.

Чего ожидать?
Ситуация на фондовом рынке остается показателем общей склонности к риску на валютном и других рынках, и пока склонность к риску и фондовые индексы укрепляются, давление на доллар, скорее всего, сохранится.
В то же время, сегодня в США будут опубликованы индексы цен производителей и данные по началу и разрешениям на строительство. Ожидается небольшой рост активности в строительном секторе, тогда как инфляция цен производителей, согласно прогнозам, продолжит снижаться. Такие данные, вероятно, окажут дополнительное давление на доллар США. Однако неожиданные данные могут спровоцировать рост «американца».
В Великобритании сегодня будут представлены последние данные по потребности госсектора в финансировании. Показатели могут оказать давление на растущий фунт, так как ожидаемый рост дефицита бюджета несет существенную угрозу для экономической стабильности.
Банка Канады сегодня огласит очередное решение по ставке. Учитывая текущую ситуацию, Центробанк вряд ли предпримет какие-либо активные действия, и ставка, вероятно, останется на прежнем уровне.

Чего опасаться?
По-прежнему, неожиданные новости могут спровоцировать сильные колебания на валютном рынке. Кроме того, риски разворота долгосрочного тренда в пользу американской валюты вновь сильно возросли.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 20.10.09

Динамика
Доллар США немного упрочил свои позиции. При этом пара EUR/USD краткосрочно упала ниже отметки 1.4900, пара GBP/USD снизилась в район 1.6400, а пара USD/CHF вернулась выше отметки 1.0100.
Японская иена сохраняет позиции против других валют. При этом пара USD/JPY вернулась в район 91.00, а пара EUR/JPY продолжает консолидироваться в диапазоне выше 135.00.
Товарные валюты снизились против доллара США. Так, пара AUD/USD краткосрочно упала ниже 0.9200, пара NZD/USD упала ниже 0.7500, а пара USD/CAD резко выросла в район отметки 1.0500.

Причины
Снижение фондовых индексов, а также неожиданное заявление Банка Канады спровоцировали укрепление доллара против других основных валют, причем наибольшие потери понесла именно канадская валюта.
Банк Канады оставил ключевую процентную ставку на прежнем уровне, но понизил прогнозы для экономического роста и инфляции на период до 2011 года, отметив при этом, что продолжающийся рост канадского доллара может полностью нивелировать наблюдающееся с июля благоприятное развитие событий в экономике страны. Это ослабило какие-либо ожидания того, что Банк Канады, следуя примеру Резервного банка Австралии, повысит процентные ставки, и нанесло серьезный ущерб положению канадского доллара.
Также усилению позиций доллара США способствовали данные по началу строительства и разрешениям на строительство в США, не оправдавшие ожидания участников рынка.

Чего ожидать?
Локальное укрепление американской валюты вовсе не свидетельствует о завершении ее нисходящего тренда, и в случае нового роста фондовых индексов ее падение, скорее всего, продолжится.
Сегодня не ожидается публикации важных данных из США, кроме отчета ФРС Бежевая книга, который может повлиять на настроения инвесторов и вызвать некоторые изменения в положении доллара.
В Великобритании сегодня будут представлены протоколы последнего заседания Банка Англии, раскрывающие детали голосования и мнения членов Комитета относительно дальнейшей судьбы программ по стимулированию. На этом фоне положение фунта также может существенно измениться.

Чего опасаться?
По-прежнему, неожиданные новости могут спровоцировать сильные колебания на валютном рынке. Кроме того, риски разворота долгосрочного тренда в пользу американской валюты остаются высокими.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 21.10.09

Динамика
Доллар США в очередной раз снизился. При этом пара EUR/USD выросла выше отметки 1.5000 в район 1.5050, пара GBP/USD превысила отметку 1.6600, а пара USD/CHF вышла к отметке 1.0035.
Японская иена также снизилась против других валют. При этом пара USD/JPY вновь выросла выше 91.00, а пара EUR/JPY совершила прорыв к отметке 137.00.
Товарные валюты выросли против доллара США. Так, пара AUD/USD краткосрочно превысила отметку 0.9300, пара NZD/USD оказалась выше 0.7600, а пара USD/CAD упала ниже 1.0400.

Причины
Накануне не было опубликовано важных макроэкономических данных, однако очередная порция более позитивных, чем ожидалось, отчетов по прибыли американских компаний, в ряду которых были Morgan Stanley, Wells Fargo и Yahoo, оказала поддержку фондовым индексам, что в свою очередь надавило на доллар США. В то же время, сюрприз преподнесли опубликованные протоколы последнего заседания Банка Англии, развеявшие ожидания того, что программа покупки облигаций на 175 млрд долларов будет расширена. Это привело к значительному росту британской валюты против доллара.

Чего ожидать?
В целом ситуация не меняется, и инвесторы по-прежнему заинтересованы в покупках более доходных и рискованных активов, для финансирования которых используется доллар США. В этих условиях давление на доллар остается весьма существенным, а его снижение может продолжиться. В то же время, высокими остаются риски, связанные с началом широкомасштабной фиксации прибыли, которая пока имела лишь краткосрочный характер.
Из ожидаемых сегодня макроэкономических данных интерес будут представлять заявки на пособие по безработице и индекс опережающих индикаторов США. Любые неожиданно негативные значения будут способствовать восстановлению позиций доллара.
Также сегодня ожидаются последние данные по розничным продажам в Великобритании и Канаде. Согласно прогнозам, показатели выйдут достаточно сильными, что, скорее всего, окажет поддержку соответствующим валютам.

Чего опасаться?
Риски разворота долгосрочного тренда в пользу американской валюты крайне высоки, а неожиданные новости могут стать катализатором процесса фиксации прибыли.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 22.10.09

Динамика
Доллар США оставался под понижательным давлением. При этом пара EUR/USD к концу дня вновь выросла выше 1.5000, пара GBP/USD устойчиво торговалась выше 1.6600, а пара USD/CHF повторно протестировала минимум 1.0035.
Японская иена также продолжала снижаться против других валют. При этом пара USD/JPY устойчиво торговалась выше 91.00, а пара EUR/JPY вышла выше отметки 137.00.
Товарные валюты сохраняют свои позиции против доллара США. Так, пара AUD/USD остается выше отметки 0.9200, пара NZD/USD торгуется немного ниже 0.7600, а пара USD/CAD консолидируется в диапазоне около 1.0500.

Причины
Движения на фондовых площадках являются основным драйвером торгов на валютном рынке. При этом рост на американских площадках в конце сессии накануне подтолкнул доллар вниз, тогда как большую часть дня он корректировался против других основных валют, поскольку инвесторы проявляли осторожность после того, как данные из Китая за III квартал оказались немного хуже ожиданий. Снижению доллара также способствовали опубликованные в США данные. Так, индекс опережающих индикаторов уверенно растет шестой месяц подряд, подкрепляя тем самым уверенность в устойчивости восстановления экономики США.

Чего ожидать?
Сегодня ожидается публикация большого числа важных макроэкономических данных. Сначала это станут предварительные индексы менеджеров по снабжению PMI в промышленности и секторе услуг еврозоны, затем будет представлена первая оценка ВВП Великобритании в III квартале, а вечером будут опубликованы данные по продажам на вторичном рынке жилья в США. Сильные данные из еврозоны и Великобритании способны поддержать европейские валюты и спровоцировать их очередной виток роста против доллара США. Напротив, слабые данные будут иметь весьма негативные последствия, поскольку они не закладывались в котировках, и могут спровоцировать широкомасштабную фиксацию прибыли по евро и фунту. Данные из США, вероятно, будут иметь меньшее значение, однако и они могут заметно повлиять на положение доллара.

Чего опасаться?
Риски разворота долгосрочного тренда в пользу американской валюты крайне высоки, а неожиданные новости могут стать катализатором процесса фиксации прибыли.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 23.10.09

Динамика
По итогам пятницы позиции доллара США практически не изменились против большинства основных валют. При этом пара EUR/USD закрылась немного ниже отметки 1.5000, пара GBP/USD, напротив, резко упала до 1.6250, а пара USD/CHF выросла к отметке 1.0100.
Японская иена также продолжала снижаться против других валют. При этом пара USD/JPY краткосрочно преодолела отметку 92.00, а пара EUR/JPY вышла выше отметки 138.00.
Товарные валюты сохранили свои позиции против доллара США. Так, пара AUD/USD консолидировалась около отметки 0.9250, пара NZD/USD торговалась в районе 0.7550, а пара USD/CAD продолжила консолидироваться около 1.0500.

Причины
Падение фондовых индексов полностью нивелировало эффект от благоприятных данных, поступивших из США и еврозоны. В частности, динамика продаж на вторичном рынке США в сентябре была более благоприятной, чем ожидалось, а индексы менеджеров по снабжению PMI еврозоны и Ifo Германии оказались весьма позитивными. Тем не менее, это не позволило евро и другим валютам продолжить рост против доллара США. В то же время, британский фунт оказался под сильным давлением и резко упал против других валют после того, как данные по экономической активности в Великобритании в III квартале положили конец надеждам на то, что рецессия в экономике завершилась.

Чего ожидать?
Предстоящая неделя будет отмечена публикацией серии значимых макроэкономических данных. Наиболее важными, вероятно, станут показатели ВВП США в III квартале, а также данные по личным доходам и расходам за сентябрь. Не исключено, что благоприятные показатели смогут оказать столь необходимую поддержку доллару США и развернуть нисходящий тренд.
В то же время, сегодня не ожидается поступления важной макроэкономической информации. На этом фоне основные валюты, вероятно, будут продолжать торговаться в сложившихся диапазонах. Также не исключено небольшое ослабление позиций доллара США.

Чего опасаться?
Риски разворота долгосрочного тренда в пользу американской валюты крайне высоки, а неожиданные новости могут стать катализатором процесса фиксации прибыли, как это уже было в паре с британским фунтом.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 27.10.09

Динамика
Доллар США вновь продемонстрировал склонность к росту. При этом пара EUR/USD упала к отметке 1.4770, пара GBP/USD, напротив, продолжила консолидироваться выше отметки 1.6300, а пара USD/CHF выросла к отметке 1.0250.
Японская иена смогла упрочить позиции против других валют. При этом пара USD/JPY упала ниже отметки 92.00, тогда как пара EUR/JPY продолжила снижение и вышла в район 135.50.
Товарные валюты немного снизились против доллара США. Так, пара AUD/USD приблизилась к отметке 0.9100, пара NZD/USD снизилась в район 0.7400, а пара USD/CAD консолидируется на подходе к 1.0700.

Причины
Инвесторы проявляли меньше склонности к риску и покупали активы-убежища, подобные казначейским облигациям США. Аукцион по размещению двухлетних казначейских облигаций прошел с успехом, несмотря на рекордно высокий объем размещения — 44 млрд долларов, а спрос более чем в три раза превысил предложение. Это оказало заметную поддержку доллару. Кроме этого, индекс потребительского доверия в США Conference Board резко снизился в октябре, что спровоцировало отказ от рискованных активов и также поддержало доллар.

Чего ожидать?
В то же время, дальнейшие перспективы «американца» выглядят туманно. Инвесторы предпочитают отказываться от активных действий и выравнивать позиции перед публикацией важных данных в конце этой недели и насыщенной событиями следующей. Однако в краткосрочном плане рост доллара, вероятно, продолжится на фоне фиксации прибыли и отказа от риска.
Из ожидаемых сегодня макроэкономических данных интерес будут представлять показатели заказов на товары длительного пользования и продаж на первичном рынке жилья в США. Их влияние на доллар, вероятно, будет краткосрочным, однако в случае благоприятных значений его рост, вероятно, прекратится, тогда как негативные данные будут способствовать дальнейшему укреплению.

Чего опасаться?
Несмотря на склонность доллара США к росту, по-прежнему высока вероятность формирования нового витка снижения «американца».

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 28.10.09

Динамика
Доллар США продолжил рост против большинства других основных валют. При этом пара EUR/USD упала ниже отметки 1.4700, пара GBP/USD, напротив, продолжила торговаться в диапазоне выше 1.6300, а пара USD/CHF выросла к отметке 1.0285.
Японская иена также продолжила рост против других валют. При этом пара USD/JPY приблизилась к отметке 90.00, тогда как пара EUR/JPY практически достигла отметки 133.00.
Товарные валюты снизились против доллара США. Так, пара AUD/USD упала до 0.8950, пара NZD/USD снизилась более существенно и оказалась у отметки 0.7160, а пара USD/CAD превысила отметку 1.0800.

Причины
Широкомасштабная коррекция, наблюдающаяся сейчас на рынках, ослабила склонность инвесторов к риску и привела к снижению акций, цен на сырьевые товары и высокодоходных валют против доллара США. В пользу доллара сыграли и опубликованные в США данные. Так, заказы на товары длительного пользования и продажи на первичном рынке жилья не оправдали ожиданий. Позиции новозеландского доллара пострадали более значительно после того, как РБНЗ оставил ключевую ставку без изменений и опубликовал более мягкое, чем ожидалось, заявление.

Чего ожидать?
В то же время, дальнейшие перспективы доллара во многом будут определяться ожидаемыми сегодня данными по ВВП США в III квартале. Если показатель окажется сильным, это может вновь вернуть позитивные настроения на рынок, усилить склонность инвесторов к риску и оказать давление на доллар США. Однако если ожидания не оправдаются, это, вероятно, усилит пессимизм, что в свою очередь окажет дополнительную поддержку американской валюте.
Кроме данных из США сегодня также будут представлены индексы настроений в экономике еврозоны, а также данные Банка Англии по кредитованию. Благоприятные данные из еврозоны способны оказать поддержку единой валюте и остановить ее падение против доллара, тогда как показатели из Великобритании могут получить неоднозначную оценку от участников рынка.

Чего опасаться?
Восстановление доллара началось весьма динамично, однако с технической точки зрения в ближайшей перспективе не исключено формирование, по крайней мере, краткосрочной коррекции его позиций.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 29.10.09

Динамика
Доллар США заметно снизился против других основных валют. При этом пара EUR/USD выросла к отметке 1.4860, пара GBP/USD также выросла в район 1.6600, а пара USD/CHF снизилась до 1.0170.
Японская иена также снизилась против других валют. При этом пара USD/JPY выросла выше отметки 91.00, тогда как пара EUR/JPY вернулась в район 136.00.
Товарные валюты укрепились против доллара США. Так, пара AUD/USD выросла к отметке 0.9180, пара NZD/USD выросла до 0.7360, а пара USD/CAD упала в район 1.0650.

Причины
Сильные данные по экономическому росту в США в III квартале, превысившие ожидания, усилили склонность инвесторов к риску и помогли разрушить наблюдавшийся в последнее время нисходящий тренд евро и других рискованных валют, а также восстановить склонность участников рынка к продаже низкодоходных доллара США и японской иены. Фондовые индексы, являющиеся ключевым индикатором склонности к риску, также завершили торги уверенным ростом. В то же время, данные по заявкам на пособие по безработице не оправдали ожиданий, свидетельствуя о слабых перспективах экономики, что несколько сдержало рост рискованных валют.

Чего ожидать?
В целом же на рынке наблюдается классическая модель торговли, определяемая склонностью инвесторов к риску, и хорошие новости для экономики США являются плохими новостями для доллара. При этом на ситуацию сегодня может повлиять серия макроэкономических данных, публикуемых в США. В частности ожидаются последние показатели потребительских доходов и расходов, индекса цен расходов на личное потребление, а также индексов деловой активности в промышленности по данным Чикагской ассоциации менеджеров и окончательный индекс настроений потребителей Мичиганского университета. Сильные показатели способны протолкнуть доллар вниз, тогда как слабые данные, напротив, окажут ему поддержку. Также не исключено, что инвесторы проявят сдержанность и будут выравнивать позиции в преддверии заседаний центральных банков США, еврозоны и Великобритании, а также публикации данных по рынку труда в США на следующей неделе.

Чего опасаться?
Неожиданные данные могут стать причиной резкого роста волатильности основных валютных пар с участием доллара США.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 30.10.09

Динамика
Доллар США вновь укрепился по итогам пятничных торгов. При этом пара EUR/USD закрылась у отметки 1.4700, пара GBP/USD оказалась около отметки 1.6450, а пара USD/CHF выросла до 1.0260.
Японская иена также выросла против других валют. При этом пара USD/JPY вновь снизилась к отметке 90.00, а пара EUR/JPY упала ниже 133.00.
Товарные валюты снизились против доллара США. Так, пара AUD/USD упала ниже отметки 0.9000, пара NZD/USD оказалась в районе 0.7150, а пара USD/CAD выросла до 1.0840.

Причины
Главной идеей в этот день стал отказ от рисков и фиксация прибыли по широкому спектру инструментов, включая акции и высокодоходные валюты, перед насыщенной событиями предстоящей неделей. Переоценка опубликованных в четверг данных из США на фоне поступившей новой информации также способствовала наблюдавшей на рынке тенденции. В частности, данные по личным доходам и расходам в США показали, что личные доходы в сентябре остались без изменений, тогда как расходы снизились на 0,5%. Это заставляет усомниться в силе восстановления американской экономики и подчеркивает трудности, стоящие на пути к уверенному росту.

Чего ожидать?
Тем не менее, сегодня с утра доллар возобновил снижение. При этом его ближайшие перспективы, вероятно, будут сильно зависеть от итогов заседаний центральных банков, которые состоятся на этой неделе. Особое внимание будет сосредоточено на изменениях в заявлении ФРС, которое, вероятно, будет интерпретировано участниками рынка как первый шаг на пути к повышению процентных ставок. На этом фоне доллар США может существенно подорожать.
Кроме того, позиции доллара могут измениться сегодня на фоне публикации индекса активности в производственной сфере Института управления поставками США, индекса подписанных договоров о продаже на рынке жилья и данных по расходам на строительство. Благоприятные показатели способны улучшить настроения инвесторов и оказать давление на доллар, тогда как новая порция негатива может спровоцировать очередную волну фиксации прибыли и рост американской валюты.
В еврозоне и Великобритании ожидается публикация индексов менеджеров по снабжению PMI для обрабатывающей промышленности. Здесь благоприятные показатели будут оказывать поддержку соответствующим валютам.

Чего опасаться?
Неожиданные данные могут стать причиной резкого роста волатильности основных валютных пар с участием доллара США.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 02.11.09

Динамика
Доллар США торговался неровно против большинства других основных валют, однако не покинул сложившихся диапазонов. При этом пара EUR/USD удерживается в диапазоне выше отметки 1.4700, пара GBP/USD снизилась к отметке 1.6330, а пара USD/CHF консолидируется около 1.0200.
Японская иена утратила часть позиций против других валют. При этом пара USD/JPY вернулась выше отметки 90.00, а пара EUR/JPY отметилась краткосрочным ростом выше 134.00.
Товарные валюты торгуются в диапазонах против доллара США. Так, пара AUD/USD консолидируется около отметки 0.9000, пара NZD/USD остается около отметки 0.7200, а пара USD/CAD торгуется ниже 1.0800.

Причины
Накануне благоприятные данные, поступившие из США, спровоцировали снижение доллара. В частности, по данным Института управления поставками активность в производственной сфере США заметно выросла в октябре. Индекс подписанных договоров о продаже домов Национальной ассоциации риелторов США в сентябре также сильно вырос, указывая на оживление рынка жилья. Тем не менее, во второй половине североамериканской сессии фондовые индексы резко пошли вниз, что вернуло доллар на прежние уровни.
Решение Резервного банка Австралии повысить процентную ставку на 25 б.п. не оказало существенного влияния на положение австралийского доллара, так как оно было ожидаемым.

Чего ожидать?
На данный момент волатильность рынка сильно возросла в преддверии ключевых событий этой недели. Основной фокус внимания по-прежнему сосредоточен на комментариях ФРС относительно дальнейшей денежно-кредитной политики. В то же время, сегодня не ожидается поступления важных новостей, вследствие чего участники рынка, вероятно, будут проявлять осторожность и воздерживаться от чрезмерно активных действий. На этом фоне основные валюты, включая доллара США, вероятно, будут торговаться в сложившихся диапазонах.

Чего опасаться?
Вследствие нервозной ситуации на рынке даже незначительные события могут стать причиной очередного всплеска волатильности основных валютных пар.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 23.11.09

Динамика
Доллар США заметно снизился по итогам дня. При этом пара EUR/USD вновь протестировала отметку 1.5000, пара GBP/USD выросла до 1.6650, а пара USD/CHF краткосрочно вышла ниже 1.0100.
Японская иена также оказалась под давлением. При этом пара USD/JPY попыталась закрепиться выше отметки 89.00, а пара EUR/JPY выросла до 133.60.
Товарные валюты восстановились против доллара США. Так, пара AUD/USD выросла к отметке 0.9275, пара NZD/USD оказалась в районе 0.7360, а пара USD/CAD снизилась до 1.0540.

Причины
Доллар США оказался под давлением на фоне роста склонности инвесторов к риску. С одной стороны, этому способствовали опубликованные в США и еврозоне данные. В частности, продажи на вторичном рынке жилья США резко возросли, тогда как предварительные значения индексов менеджеров по снабжению PMI в еврозоне также продемонстрировали умеренный рост. С другой стороны, давление на доллар продолжили оказывать ожидания того, что ФРС, вероятно, будет и дальше проводить мягкую политику, отставая в этом вопросе от других Центробанков, которые намерены постепенно начать процесс изъятия ликвидности. В то же время, несмотря на снижение, доллар не покинул сформировавшихся диапазонов против других валют.

Чего ожидать?
Сегодня с утра положение доллара вновь изменилось, и он вернул часть утраченных позиций. Очевидно, что для выхода из сложившихся диапазонов основным валютам не хватает фундаментальных причин, в связи с чем участники рынка продолжают активно искать новые ориентиры для торгов.
Сегодня в центре внимания будут данные по американской экономике, в том числе пересмотренные данные по ВВП в III квартале, отчет по доверию потребителей и протоколы заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС. В целом позиции доллара остаются уязвимыми, однако появление негативных новостей может вновь ограничить склонность инвесторов к риску и оказать «американцу» необходимую поддержку. Вероятно, это будет способствовать сохранению прежних торговых диапазонов доллара США.
В Германии сегодня будут представлены индексы IFO, а в еврозоне станут известны последние данные по производственным заказам. Ожидается умеренный рост этих показателей, что, вероятно, окажет дополнительную поддержку единой валюте.

Чего опасаться?
Учитывая приближающиеся в США длинные выходные, неожиданные новости и низкая ликвидность могут спровоцировать рост волатильности и резкие колебания основных валютных пар.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 24.11.09

Динамика
Доллар США остается в прежних диапазонах против других основных валют. При этом пара EUR/USD пока не может преодолеть отметку 1.5000, пара GBP/USD вновь восстановилась до 1.6600, а пара USD/CHF удерживается ниже отметки 1.0100.
Японская иена проявляет устойчивость против других валют. При этом пара USD/JPY торгуется с понижением, приближаясь к отметке 88.00, а пара EUR/JPY консолидируется в диапазоне ниже 133.00.
Товарные валюты остаются в диапазонах против доллара США. Так, пара AUD/USD закрепилась выше 0.9200, пара NZD/USD остается выше 0.7200, а пара USD/CAD вновь упала ниже 1.0600.

Причины
Американская валюта торговалась без определенного направления, что отражало общее нежелание участников рынка открывать новые позиции в преддверии Дня Благодарения. В то же время, внутридневная волатильность была достаточно высокой, чему способствовал низкий объем торгов и выход неоднозначных данных. В частности, пересмотренные данные по ВВП США оказались ниже первоначальной оценки. Это несколько ухудшило настроения инвесторов и оказало краткосрочную поддержку доллару. Однако позже более благоприятное, чем ожидалось, значение индекса настроений потребителей и улучшение динамики цен на жилье в США оказали давление на доллар. Протоколы последнего заседания ФРС не оказали заметного влияния на ход торгов, хотя они не изменили перспективы того, что процентные ставки будут оставаться на чрезвычайно низких уровнях в течение длительного периода времени.

Чего ожидать?
Тот факт, что процентные ставки будут по-прежнему находиться на рекордно низких уровнях, оставляет доллар уязвимым к дальнейшему падению. При этом вследствие низкого объема торгов перед Днем Благодарения в США существует риск его резкого падения.
Сегодня ожидается публикация большого числа макроэкономических данных из США. По совокупности они могут оказать разнонаправленное влияние на доллар, что в сочетании с небольшим объемом торгов может привести к всплеску волатильности. С другой стороны, не исключено, что участники рынка будут проявлять осторожность и начнут выравнивать позиции перед выходными, что не позволит основным валютам покинуть сложившиеся диапазоны.
В Великобритании сегодня будут представлены пересмотренные данные по ВВП. Рост показателя по сравнению с предыдущей оценкой, вероятно, поддержит британскую валюту.

Чего опасаться?
Учитывая приближающиеся в США длинные выходные, неожиданные новости и низкую ликвидность, вероятен всплеск волатильности и резкие изменения в положении основных валютных пар.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 25.11.09

Динамика
Доллар США продолжил снижение против других основных валют, причем против евро, швейцарского франка и японской иены он достаточно сильно упал, покинув наблюдаемое долгое время торговый диапазон. При этом пара EUR/USD превысила отметку 1.5100, пара GBP/USD восстановилась до 1.6750, а пара USD/CHF упала ниже паритета.
Японская иена заметно выросла не только против доллара. При этом наряду с падением пары USD/JPY ниже отметки 87.00, пара EUR/JPY упала ниже 131.00.
Товарные валюты немного укрепились, однако остаются в диапазонах против доллара США. Так, пара AUD/USD лишь краткосрочно выросла выше отметки 0.9300, пара NZD/USD сохраняет стабильность выше 0.7200, а пара USD/CAD снизилась до 1.0450.

Причины
Фундаментальные причины слабости американской валюты все те же: это опасения относительно нецелесообразной налогово-бюджетной политики и тот факт, что ФРС США отстает от других центральных банков в плане повышения процентных ставок. При этом ФРС не слишком обеспокоена темпами ослабления американской валюты.
В то же время, локальное давление на доллар усилилось после того, как в США была опубликована серия благоприятных данных, среди которых были число заявок на пособие по безработице, данные по продажам на первичном рынке жилья и расходам потребителей, усилившая склонность инвесторов к риску. Низкий объем торгов перед Днем Благодарения в США также способствовал усилению понижательной тенденции доллара.

Чего ожидать?
Сегодня рынки в США закрыты. При этом активность торгов во второй половине дня ожидается низкой. В то же время, на европейской сессии не исключено продолжение нисходящего тренда доллара, поскольку общая ситуация для этого остается благоприятной.
Из ожидаемых сегодня данных наибольший интерес будет представлять предварительный индекс потребительских цен Германии в ноябре. Выход данного показателя на позитивную территорию способен оказать ограниченную поддержку единой валюте.

Чего опасаться?
Низкий объем торгов может вновь стать причиной резких колебаний основных валютных пар.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 26.11.09

Динамика
Доллар США вернул большую часть утраченных позиций против других основных валют, исключая японскую иену. При этом пара EUR/USD упала ниже отметки 1.5000, пара GBP/USD упала к отметке 1.6400, а пара USD/CHF восстановилась выше 1.0000.
Японская иена еще раз заметно выросла против доллара и других валют. При этом пара USD/JPY краткосрочно упала ниже отметки 85.00, а пара EUR/JPY также краткосрочно вышла ниже 127.00.
Товарные валюты снизились против доллара США. Так, пара AUD/USD оказалась в районе отметки 0.9000, пара NZD/USD снизилась до 0.7050, а пара USD/CAD выросла выше 1.0600.

Причины
В отсутствие значимых макроэкономических данных наиболее важным событием стали новости о том, что компания Dubai World, контролируемая правительством Дубая, попросила об отсрочке выплат по обязательствам. Опасения о том, что это предложение может означать дефолт, привели к быстрому оттоку средств инвесторов из рискованных активов, которое быстро распространилось и на валютный рынок. Кроме этого, предполагается, что Швейцарский национальный банк провел интервенцию с целью остановить рост национальной валюты, активно продавая франк сначала против доллара, а затем против евро. Все это оказало заметную поддержку доллару, который в условиях низкой ликвидности смог практически полностью нивелировать потери, понесенные в начале этой недели. В то же время, японская иена пользовалась активным спросом на рынке в качестве актива-убежища, что привело к ее сильному росту против доллара США, евро и других валют.

Чего ожидать?
На данный момент трудно сказать, является ли рост доллара фиксацией прибыли после наблюдавшегося ранее роста евро и других валют или началом длительного периода усиления нежелания рисковать. Однако очевидно, что нервозность на рынке усилилась, а новости из Дубая послужили катализатором для опасений относительно стабильности долговых рынков. Это усиливает неопределенно относительно дальнейших перспектив основных валют. В то же время, волатильность, вероятно, останется высокой, так как многие участники рынка в США продолжают отсутствовать, вследствие чего объем торгов сегодня будет небольшим.
Из ожидаемых сегодня данных наибольший интерес будут представлять индексы настроений в экономике еврозоны. Дальнейшее улучшение этих показателей, вероятно, будет способствовать прекращению падения евро против доллара США.

Чего опасаться?
Низкий объем торгов и неожиданные новости могут стать причиной резких колебаний основных валютных пар.