ФК Umis: обзор валютного рынка Forex

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор валютного рынка FOREX за 03.12.08

Динамика
Основные валютные пары торговались в прежних диапазонах без существенных изменений. При этом пара EUR/USD остается выше отметки 1.2600, пара GBP/USD пока удерживается выше поддержки 1.4700, а пара USD/CHF немного снизилась, торгуясь около 1.2100.
Японская иена пока удерживается на прежних уровнях против основных валют, включая доллар США и евро. При этом пары USD/JPY и EUR/JPY торгуются соответственно в районах 93.00 и 117.50.
Положение товарных валют практически не изменилось против доллара США. Так, пара AUD/USD остается ниже отметки 0.6500, пара NZD/USD торгуется около отметки 0.5300, не отреагировав на снижение процентной ставки Резервным Банком Новой Зеландии на 150 б.п., а пара USD/CAD немного снизилась после роста до 1.2670.

Причины
Пессимизм на рынке сохраняется, поскольку из разных стран продолжают поступать негативные макроэкономические данные. В частности, опубликованные в еврозоне и Великобритании индексы менеджеров по снабжению в секторе услуг оказались ниже прогнозов. Также ниже прогнозов оказался непроизводственный индекс Института управления поставками ISM США. Последние данные по розничным продажам в еврозоне показали более существенное сокращение. Все это лишь подтверждает мрачные прогнозы относительно рецессии в мировой экономике, на фоне чего доллар США и японская иена продолжают получать поддержку как валюты-убежища. В то же время, ситуация на фондовых площадках немного стабилизировалась, что удержало большинство валюты от дальнейшего падения.

Чего ожидать?
Главными событиями на рынке сегодня станут заседания ЕЦБ и Банка Англии, на которых ставки, скорее всего, будут в очередной раз существенно снижены. Реакция рынков на эти события может быть неоднозначной, поскольку ожидания в отношении величины снижения и дальнейших перспектив изменения у инвесторов расходятся. В целом, вероятно, снижение ставок будет оказывать понижательное давление на европейские валюты, однако если это будет способствовать улучшению настроений инвесторов, можно ожидать роста их котировок. В то же время, пока ситуация на финансовых рынках, а также поступающие макроэкономические данные кардинально не улучшатся, доллар США и японская иена будут сохранять склонность к росту.


Чего опасаться?
Негативными для валютного рынка остаются резкие изменения, которым подвержены настроения инвесторов, что приводит к сильному росту волатильности и весьма существенным изменениям в положении основных валютных пар.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор валютного рынка FOREX за 04.12.08

Динамика
Основные валютные пары были подвержены сильным колебаниям, в результате которых доллар США утратил большую часть завоеванных в первой половине дня позиций. При этом пара EUR/USD, первоначально снизившись к отметке 1.2550, смогла затем вырасти до 1.2850, после чего скорректировалась к отметке 1.2730; пара GBP/USD обновила многолетний минимум в районе 1.4460, после чего также смогла восстановиться немного выше отметки 1.4800, а пара USD/CHF вернулась в район отметки 1.2000 после резкого снижения до 1.1925.
Японская иена продолжила наращивать преимущество против доллара США, укрепившись до 92.00 иен за доллар, тогда как против других валют она сохраняет относительную стабильность. При этом пара EUR/JPY продолжает торговаться в диапазоне около отметки 117.50.
Товарные валюты не смогли существенно улучшить свои позиции против доллара. Так, пара AUD/USD по-прежнему торгуется ниже отметки 0.6500, пара NZD/USD остается в прежнем диапазоне немного выше 0.5300, а пара USD/CAD продолжила рост и достигла отметки 1.2800.

Причины
Причиной роста европейских валют стали действия центральных банков, в очередной раз снизивших процентные ставки: Банк Англии – до 2,0%, ЕЦБ – до 2,5%. Столь низкий уровень ставок в обычных условиях мог бы оттолкнуть инвесторов от этих валют, так как они снижают доходность активов. Однако на фоне мирового финансового кризиса, когда парализованные кредитные рынки являются основной проблемой, снижение ставок было воспринято в целом как позитивный фактор. Кроме того, пресс-конференция главы ЕЦБ Трише также была воспринята рынком весьма позитивно, несмотря на то, что он предупредил о затяжном экономическом спаде в еврозоне, но также сказал, что ЕЦБ готов принять все необходимые меры для поддержания экономики, и что оздоровление экономики может начаться во второй половине следующего года.
Все это поддержало европейские валюты и спровоцировало их рост против доллара, который проходил на фоне снижения американских фондовых индексов. Однако в конечном итоге пессимизм вновь начал доминировать над рынком, что привело к небольшой коррекции их позиций.
Также на фоне пессимизма продолжился рост японской иены против доллара. Кроме того, она смогла удержаться на прежних уровнях против других основных валют.

Чего ожидать?
Главным событием на рынке сегодня станет публикация ноябрьской статистики по состоянию рынка труда в США. Данные ожидаются крайне негативные, что может спровоцировать новый виток снижения доллара США как против европейских, так и сырьевых валют.
Не исключено падение доллара и против японской иены, однако здесь вероятна интервенция на рынке со стороны японских властей с целью принудительно ослабить ее позиции, поскольку сильная иена вредит японскому экспорту.
Полную информацию о выходе макроэкономических показателей вы можете найти в «Экономическом календаре» на сайте ФК UMIS.

Чего опасаться?
Чрезмерно негативные данные из США могут иметь и обратный эффект, поскольку рост пессимизма на этом фоне будет возвращать инвесторов к покупкам доллара, а также усилить покупки иены.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 08.12.08

Динамика
Доллар США и японская иена торговались с понижением большую часть дня против других основных валют. В результате пара EUR/USD выросла в район 1.2965, пара GBP/USD достигла отметки 1.5050, однако затем упала ниже 1.5000, а пара USD/CHF снизилась до 1.2020.
Японская иена также утратила позиции против других основных валют, включая доллар США. При этом пары USD/JPY и EUR/JPY выросли соответственно в районы 93.90 и 120.95.
Товарные валюты торговались в рамках общей динамики с повышением против доллара США. Так, пара AUD/USD выросла выше отметки 0.6690, пара NZD/USD восстановилась до 0.5485, а пара USD/CAD упала до 1.2450.

Причины
На рынках продолжал царить сдержанный оптимизм на фоне комментариев избранного президента США Барака Обамы, прозвучавших в воскресенье. Обама заявил, что правительство США реализует налогово-бюджетные меры по стимулированию экономики общей стоимостью полтриллиона долларов. Это будет самая масштабная программа бюджетных расходов в США с 1950-х годов. Заявления Обамы подстегнули склонность инвесторов к риску, что привело к оттоку средств из доллара и иены. Эффект от комментариев Обамы оказался сильнее разочаровывающих данных, опубликованных в понедельник в еврозоне и Великобритании.

Чего ожидать?
Сегодня наблюдается коррекция вчерашнего роста европейских и товарных валют против доллара и иены, поскольку фондовые индексы на азиатской сессии не поддержали тенденцию американского рынка. Пересмотренные данные по ВВП Японии показали, что рецессия усугубляется. Это ухудшило настроения инвесторов и вынудило закрывать открытые накануне длинные позиции.
Более того, данная тенденция может усилиться на европейской сессии после публикации данных по промышленному производству в Великобритании и индексов ZEW Германии и еврозоны, если эти показатели окажутся хуже прогнозов.
Полную информацию о выходе макроэкономических показателей вы можете найти в «Экономическом календаре» на сайте ФК UMIS.

Чего опасаться?
Нестабильность на рынке сохраняется, тогда как настроения инвесторов подвержены сильным колебаниям, а склонность к риску остается низкой. В этой ситуации тренд в пользу доллара США и японской иены может возобновиться с новой силой.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 09.12.08

Динамика
Доллар США торговался неровно против других основных валют. При этом после непродолжительного снижения к концу сессии он вновь вернул большую часть утраченных позиций. В результате пара EUR/USD после роста к отметке 1.3000 снизилась в район 1.2900, пара GBP/USD сохраняет стабильность около отметки 1.4750, а пара USD/CHF продолжает торговаться немного выше отметки 1.2000.
Позиции японской иены существенным образом не изменились. При этом пара USD/JPY остается выше отметки 92.00, а пара EUR/JPY стремится преодолеть отметку 120.00.
Товарные валюты торговались в рамках общей смешанной динамики против доллара США. Так, пара AUD/USD торгуется около отметки 0.6600, пара NZD/USD пока не может преодолеть отметку 0.5500, а пара USD/CAD после роста в район 1.2750 упала до 1.2550.

Причины
Опубликованные накануне данные из еврозоны и Великобритании почти не оказали влияния на соответствующие валюты, зато индекс подписанных договоров о продаже на рынке жилья США оказался выше ожиданий, что несколько улучшило настроения инвесторов, спровоцировав падение доллара США и японской иены. Однако позднее падение фондовых индексов нивелировало эффект от данных, а доллар и иена вернули большую часть утраченных позиций. Канадский доллар оказался под давлением после решение банка Канады снизить ставку на 75 б.п. При этом в сопутствующем заявлении отмечалось, что экономика страны вступила в рецессию.

Чего ожидать?
Сегодня в течение дня не будет опубликовано большого количества важных макроэкономических данных. В этой связи фокус внимания участников рынка, вероятно, будет смещен на события конца этой недели, и они займут выжидательную позицию, а основные валютные пары будут торговаться в сложившихся диапазонах.
Полную информацию о выходе макроэкономических показателей вы можете найти в «Экономическом календаре» на сайте ФК UMIS.

Чего опасаться?
Изменение настроений инвесторов по-прежнему остается определяющим фактором рыночных движений. При этом резкая смена настроений на фоне поступления неожиданных новостей может привести к резким колебаниям валютных курсов.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 10.12.08

Динамика
Доллар США и японская иена в течение дня продолжали терять позиции против других основных валют. При этом EUR/USD закрепилась выше отметки 1.3000 и продолжает расти, пара GBP/USD преодолела отметку 1.4900 и также растет, а пара USD/CHF упала ниже 1.2000.
Японская иена, несмотря на общее снижение, смогла укрепиться против доллара. При этом пара USD/JPY не может преодолеть отметку 93.00, тогда как пара EUR/JPY выросла выше отметки 121.00.
Товарные валюты пока не могут существенно улучшить свои позиции против доллара США. Так, пара AUD/USD продолжает торговаться в диапазоне около отметки 0.6600, пара NZD/USD по-прежнему не может преодолеть отметку 0.5500, а пара USD/CAD немного снизилась до отметки 1.2500.

Причины
Причиной снижения доллара и иены остается улучшение настроений инвесторов на фоне прогресса в вопросе оказания помощи американской автомобильной промышленности. Это побуждает участников рынка продавать низкодоходные доллар США и иену, покупая более рискованные активы, в том числе и европейские валюты. Кроме того, комментарии главы Банка Японии Масааки Сиракавы, который назвал валютную интервенцию одним из возможных ответов на резкие колебания курса иены, оказали дополнительное давление на японскую валюту.

Чего ожидать?
Сегодня в течение дня можно ожидать продолжения вчерашней тенденции, поскольку фондовые индексы сохраняют стабильность, а склонность инвесторов к риску постепенно растет. Во второй половине дня в США будут опубликованы данные по заявкам на пособие по безработице и состоянию торгового баланса. Не исключено, что негативные показатели могут оказать дополнительное давление на доллар.
Также сегодня состоится запланированное заседание Национального Банка Швейцарии, на котором, как ожидается, ставка вновь будет снижена.
Полную информацию о выходе макроэкономических показателей вы можете найти в «Экономическом календаре» на сайте ФК UMIS.

Чего опасаться?
Несмотря на продолжающееся ослабление позиций доллара, пока не следует слишком оптимистично оценивать перспективы данной тенденции. Инвесторы быстро начнут покупать доллары или иену и продавать рискованные активы при первых же признаках возобновившегося давления на фондовый рынок.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 15.12.08

Динамика
Доллар США продолжил снижаться против других основных валют. При этом сегодня с утра пара EUR/USD обновила максимум в районе отметки 1.3735, пара GBP/USD выросла до 1.5375, а пара USD/CHF упала в район 1.1550.
Японская иена оказалась под давлением против высокодоходных валюты, однако немного выросла против доллара США. При этом пара USD/JPY снизилась к отметке 90.20, тогда как пара EUR/JPY выросла до 124.50.
Товарные валюты также смогли немного упрочить позиции против доллара США. Так, пара AUD/USD восстановилась до 0.6750, пара NZD/USD выросла до 0.5590, а пара USD/CAD торгуется немного выше отметки 1.2300.

Причины
Снижение доллара США продолжилось ввиду давления пессимистических настроений, сохраняющихся в отношении экономики США, а также осторожности инвесторов в преддверии сегодняшнего оглашения решения по процентной ставке ФРС. Состояние экономики породило опасения, что снижение ключевой процентной ставки ФРС может быть более масштабным, чем на 50 процентных пунктов. Масла в огонь подлили данные по промышленному производству за ноябрь, показавшие дальнейшее ухудшение ситуации в промышленном секторе, что свидетельствует о еще большем ослаблении экономики в IV квартале. К тому же сохраняется неопределенность относительно судьбы трех крупнейших автопроизводителей США.

Чего ожидать?
Сегодня ожидается публикация большого числа важных макроэкономических данных. В начале дня это будут предварительные индексы PMI еврозоны и данные по инфляции потребительских цен Великобритании, позже будут опубликованы данные по инфляции потребительских цен и началу строительства в США, а кульминацией станет оглашение решения по ставке ФРС.
Не исключено, что дальнейшее падение индексов PMI и заметное снижение инфляционного давления в Великобритании могут ограничить рост соответствующих валют против доллара США, однако в целом позиции «американца» выглядят на данный момент слабо, и если ФРС действительно пойдет на более радикальное снижение ставок, доллар, скорее всего, продолжит падать.
Полную информацию о выходе макроэкономических показателей вы можете найти в «Экономическом календаре» на сайте ФК UMIS.

Чего опасаться?
Публикация данных, существенно расходящихся с прогнозами, или неожиданное решение со стороны ФРС могут внести коррективы в планы инвесторов и усилить неопределенность на рынке.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 17.12.08

Динамика
Доллар США продолжил снижение против других основных валют. При этом сегодня с утра пара EUR/USD практически достигла отметки 1.4500, пара GBP/USD после снижения до 1.5250 вновь выросла к отметке 1.5600, а пара USD/CHF упала до 1.0640.
Японская иена торговалась разнонаправлено, укрепляясь против доллара США, но теряя позиции против других валют. При этом пара USD/JPY снизилась к отметке 87.10, тогда как пара EUR/JPY выросла до 127.40.
Товарные валюты торговались в рамках общей динамики с повышением против доллара США. Так, пара AUD/USD выросла до 0.7080, пара NZD/USD достигла района 0.5950, а пара USD/CAD упала ниже отметки 1.1900.

Причины
После вчерашнего решения ФРС участники рынка продолжают избавляться от долларов, спешно закрывая длинные позиции, поскольку помимо снижения ставок Центральный банк США также просигнализировал о том, что главным инструментом его политики станет количественное смягчение. Это означает, что ФРС будет наводнять финансовую систему долларами, снижая тем самым стоимость американской валюты, делая ее перспективы крайне негативными. Кроме того, низкая ликвидность на рынке способствует усилению колебаний валютных курсов. Опубликованные накануне макроэкономические данные практически не оказали влияния на рынок. Исключением является публикация протоколов заседания Банка Англии, на фоне которых британский фунт снизился против доллара США и евро.

Чего ожидать?
Тенденция доллара к снижению, вероятно, сохранится в средне- и долгосрочной перспективе, однако технически он сильно перепродан, особенно против евро, и можно ожидать краткосрочного восстановления позиций «американца». Этому может поспособствовать сегодняшняя публикация данных индекса IFO Германии, который, как ожидается, продолжит снижаться, что может сфокусировать внимание инвесторов на проблемах в экономике еврозоны.
Кроме этого, в США сегодня ожидается публикация числа заявок на пособие по безработице, а также индексов опережающих индикаторов и деловой активности ФРБ Филадельфии. Негативные показатели, напротив, могут усилить понижательную тенденцию доллара.
Полную информацию о выходе макроэкономических показателей вы можете найти в «Экономическом календаре» на сайте ФК UMIS.

Чего опасаться?
Низкая ликвидность на рынке может стать причиной резких изменений валютных курсов, поскольку инвесторы, вероятно, будут корректировать позиции в преддверии рождественских каникул.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 18.12.08

Динамика
Доллар США продолжал снижаться в начале европейской сессии, однако уже во второй половине дня начал корректироваться и вернул часть утраченных позиций. При этом пара EUR/USD после очередной волны роста в район 1.4720 снизилась к 1.4185, пара GBP/USD не смогла продолжить рост и краткосрочно упала ниже отметки 1.5000, а пара USD/CHF восстановилась в район 1.0870 после падения до 1.0410.
Японская иена торговалась неровно и снизилась против других основных валют. При этом пара USD/JPY выросла в район 90.00, а пара EUR/JPY краткосрочно достигла отметки 131.00.
Товарные валюты торговались в рамках общей динамики с понижением против доллара США. Так, пара AUD/USD упала до 0.6760, пара NZD/USD снизилась к отметке 0.5775, а пара USD/CAD выросла в район 1.2100.

Причины
Активные продажи доллара против евро застопорились после того, как ЕЦБ объявил о снижении ставки по депозитам, хранящимся в центральном банке, до 1,5%. Эти действия ЕЦБ являют собой попытку ограничить приток средств из долларовых депозитов в депозиты, деноминированные в евро, а также приостановить рост единой европейской валюты. Кроме того, в ходе нью-йоркской сессии фондовые индексы пошли вниз, что усилило давление на высокодоходные валюты. Опубликованные накануне данные оказали весьма ограниченное влияние на рынок.
Сегодня с утра Банк Японии принял решение снизить процентную ставку до 0,1%. Такое решение было ожидаемым, однако оно способствовало некоторому ослаблению позиций иены. Кроме того, прозвучавшие комментарии министра финансов Японии Накагавы рынки восприняли как предупреждение о возможности интервенции на валютном рынке, после чего иена утратила часть позиций.

Чего ожидать?
Рыночная волатильность остается высокой на фоне низкого объема торгов. Количество участников рынка сокращается по мере приближения конца года. При этом коррекция доллара может продолжиться, так как инвесторы будут выравнивать позиции в преддверии рождественских каникул.
Из ожидаемых сегодня данных наибольший интерес будут представлять индексы потребительских цен Канады в ноябре. Снижение инфляционного давления может способствовать ослаблению позиций канадского доллара, так это открывает дорогу дальнейшему снижению процентных ставок в Канаде.
Полную информацию о выходе макроэкономических показателей вы можете найти в «Экономическом календаре» на сайте ФК UMIS.

Чего опасаться?
По мере снижения ликвидности рыночные движения становятся все более волатильными и непредсказуемыми, а, кроме того, сохраняется неопределенность в оценке дальнейших перспектив доллара США.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 19.12.08

Динамика
Восстановление позиций доллара США против других основных валюты продолжилось. При этом пара EUR/USD снизилась к отметке 1.3820, пара GBP/USD упала в район 1.4810, а пара USD/CHF выросла до 1.1135.
Японская иена торговалась неровно против других основных валют. При этом пара USD/JPY краткосрочно превысила отметку 90.00, тогда как пара EUR/JPY восстановилась до 126.00 после снижения к 123.70.
Товарные валюты остаются под понижательным давлением против доллара США. Так, пара AUD/USD торгуется около отметки 0.6800, пара NZD/USD остается ниже отметки 0.5800, а пара USD/CAD закрепилась выше 1.2000.

Причины
Инвесторы предпочли продолжить фиксировать прибыль в конце недели, что позволило доллару США упрочить или, по крайней мере, сохранить позиции. Кроме того, заявление Белого дома, согласно которому испытывающие трудности автостроительные компании США получат экстренные займы в размере 17,4 млрд. долларов из программы выкупа проблемных активов Министерства финансов, оказало дополнительную поддержку американской валюте.

Чего ожидать?
Несмотря на восстановление, позиции доллара США остаются уязвимыми. В начале недели будет опубликовано много макроэкономических данных из США, на фоне которых американская валюта может возобновить снижение. Наибольший интерес представляют ноябрьские данные по личным доходам и расходам, заказам на товары длительного пользования и продажам на рынке жилья.
Полную информацию о выходе макроэкономических показателей вы можете найти в «Экономическом календаре» на сайте ФК UMIS.

В то же время, низкая ликвидность на рынке в преддверии Рождества подхлестнула волатильность, и не исключены резкие и беспорядочные колебания валют, которые, вероятно, сохранятся до конца месяца.

Чего опасаться?
Высокая волатильность остается главным риском на валютном рынке. При этом по мере дальнейшего снижения ликвидности не исключены манипуляции курсом отдельных валют.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 22.12.08

Динамика
Основные валютные пары торговались в диапазонах без существенных изменений. При этом пара EUR/USD остается в районе отметки 1.4000, пара GBP/USD немного снизилась, однако потом вновь восстановилась до 1.4800, а пара USD/CHF торгуется немного ниже отметки 1.1000.
Японская иена торговалась с небольшим понижением против других основных валют. При этом пара USD/JPY остается выше отметки 90.00, тогда как пара EUR/JPY торгуется несколько выше 126.00.
Товарные валюты также остаются в диапазонах против доллара США. Так, пара AUD/USD торгуется около отметки 0.6800, пара NZD/USD остается ниже отметки 0.5800, а пара USD/CAD консолидируется около 1.2200.

Причины
Отсутствие важных новостей и осторожность инвесторов в преддверии сегодняшней и завтрашней публикации данных из США не способствовали активным действиям на рынке. При этом небольшой восходящий импульс высокодоходных валют компенсировался падением фондовых индексов.
В то же время, беспокойство относительно состояния японской экономики оказывает небольшое понижательное давление на иену, и сохраняется вероятность проведения японскими властями интервенции с целью предотвращения дальнейшего роста японской валюты.

Чего ожидать?
Сегодня будет опубликован большой блок макроэкономических данных из США, среди которых окончательные данные по ВВП в III квартале, данные по продажам на рынке жилья и индекс настроений потребителей Мичиганского университета. Не исключено, что негативные показатели могут спровоцировать волну продаж американской валюты. При этом на фоне низкой ликвидности вероятны резкие колебания курсов отдельных валют.
Также сегодня внимание участников рынка может привлечь выступление главы ЕЦБ Жан-Клода Трише на конференции в Париже. И если прозвучат слова, подтверждающие склонность ЕЦБ к сохранению текущего уровня ставок, евро может получить значительную поддержку, так как это единственная из альтернативных доллару валюта, имеющая реальные позитивные процентные ставки.
Полную информацию о выходе макроэкономических показателей вы можете найти в «Экономическом календаре» на сайте ФК UMIS.

Чего опасаться?
Высокая волатильность по-прежнему остается главным риском на валютном рынке, поскольку в условиях крайне низкой ликвидности в рыночных движениях преобладает исключительно спекулятивная составляющая.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 23.12.08

Динамика
Основные валютные пары продолжают торговаться в диапазонах без существенных изменений. При этом пара EUR/USD остается немного ниже отметки 1.4000, пара GBP/USD вновь восстановилась до 1.4800 после очередного незначительного снижения, а пара USD/CHF немного снизилась к отметке 1.0850.
Японская иена торговалась неровно и в результате осталась на прежних уровнях против других основных валют. При этом пара USD/JPY по-прежнему торгуется немного выше отметки 90.00, тогда как пара EUR/JPY остается в диапазоне выше 126.00.
Товарные валюты немного утратили позиции, однако в целом также остаются в диапазонах против доллара США. Так, пара AUD/USD торгуется ниже отметки 0.6800, пара NZD/USD снизилась в район 0.5700, а пара USD/CAD продолжает консолидироваться ниже 1.2200.

Причины
Объем торгов продолжает уменьшаться, так как многие инвесторы покидают рынок на время рождественских праздников. Оставшиеся участники при этом не стремятся к активным действиям, занимая выжидательную позицию.
Опубликованные накануне данные из США в целом оказались на уровне прогноза или хуже, что не стало сюрпризом и, соответственно, не повлияло существенным образом на позиции доллара США.

Чего ожидать?
Сегодня также будет опубликован блок важных макроэкономических данных из США, среди которых заказы на товары длительного пользования, заявки на пособие по безработице и данные по личным доходам и расходам. В целом рынок готов к негативным новостям, однако слабые показатели могут усилить давление на доллар. В то же время, в условиях низких объемов реакция рынка может вновь оказаться крайне ограниченной. Тем не менее, опубликованные в эти дни данные, вероятно, зададут направление торгам по доллару в первую неделю января.
Полную информацию о выходе макроэкономических показателей вы можете найти в «Экономическом календаре» на сайте ФК UMIS.

Чего опасаться?
Поскольку объем торгов не велик, любая относительно крупная заявка на покупку или продажу может спровоцировать существенные изменения в положении отдельных валют. Однако при восстановлении объемов такие изменения, как правило, быстро нивелируются.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 24.12.08

Динамика
Положение основных валютных пар вновь существенно не изменилось. При этом пара EUR/USD остается в прежнем диапазоне немного ниже отметки 1.4000, пара GBP/USD немного снизилась к отметке 1.4700, а пара USD/CHF упала ниже отметки 1.0800.
Японская иена торговалась неровно, однако не покинула узкий диапазон. При этом пара USD/JPY по-прежнему торгуется выше отметки 90.00, тогда как пара EUR/JPY остается в диапазоне выше 126.00.
Товарные валюты немного упрочили позиции, однако в целом также остаются в диапазонах против доллара США. Так, пара AUD/USD выросла немного выше отметки 0.6800, пара NZD/USD также выросла выше 0.5700, а пара USD/CAD снизилась к 1.2100.

Причины
Активность на рынке продолжала снижаться, так как большинство участников рынка ушли на каникулы. Опубликованные в США данные были практически полностью проигнорированы. Активности со стороны азиатских участников рынка, в частности японских инвесторов, также не наблюдалось.

Чего ожидать?
Сегодня рынок в большинстве стран закрыт по случаю празднования католического Рождества. Более того, нормальная работа рынков восстановится только после новогодних праздников, хотя формально до конца года еще будет несколько рабочих дней. При этом можно ожидать, что на рынке в течение этого времени не будет наблюдаться какая-либо активность, и основные валютные пары останутся в прежних диапазонах.
В то же время, в этот период будет опубликовано некоторое количество макроэкономических данных, полную информацию о выходе которых вы можете найти в «Экономическом календаре» на сайте ФК UMIS. Весьма вероятно, что они будут отыграны рынком уже в начале года после восстановления объемов торгов.

Чего опасаться?
Поскольку объем торгов низок, любая относительно крупная заявка на покупку или продажу может спровоцировать существенные изменения в положении отдельных валют. Однако при восстановлении объемов такие изменения, как правило, быстро нивелируются.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 26.12.08

Динамика
Доллар США торговался с понижением против других основных валют. При этом данная динамика сохранилась и сегодня с открытием торгов в Азии. В результате пара EUR/USD выросла в район 1.4200, пара GBP/USD остается в районе 1.4700, а пара USD/CHF достигла отметки 1.0550.
Японская иена сохраняет стабильность против доллара США, однако снизилась против евро. При этом пара USD/JPY по-прежнему торгуется в диапазоне немного выше отметки 90.00, тогда как пара EUR/JPY выросла до 128.50.
Товарные валюты также немного укрепили позиции против доллара США. Так, пара AUD/USD приближается к отметке 0.6900, пара NZD/USD торгуется около 0.5780, а пара USD/CAD упала ниже 1.2100.

Причины
На фоне стабильной ситуации на фондовых площадках и роста цен на нефть краткосрочные инвесторы продавали доллар, толкая курс американской валюты вниз. Также ослаблению доллара способствовала эскалация конфликта на Ближнем востоке. Однако объем торгов остается крайне низким, и не исключено, что ближе к новому году доллар вновь восстановится на фоне фиксации прибыли.

Чего ожидать?
В течение недели из США поступит некоторое количество макроэкономических данных, а также будет опубликован ряд индексов из еврозоны. Публикация этих показателей в совокупности с низким объемом торгов может привести к заметным и неожиданным колебаниям на валютном рынке. Тем не менее, рост цен на нефть и неблагоприятные перспективы американской экономики, вероятно, будут оказывать давление на доллар США в краткосрочной перспективе.
Полную информацию о выходе макроэкономических показателей вы можете найти в «Экономическом календаре» на сайте ФК UMIS.

Чего опасаться?
Поскольку объем торгов невелик, любая относительно крупная заявка на покупку или продажу может спровоцировать существенные изменения в положении отдельных валют.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 29.12.08

Динамика
Доллар США торговался неровно в широких диапазонах против других основных валют. При этом пара EUR/USD после роста в район 1.4360 упала к 1.3900, но потом вновь восстановилась выше 1.4000, пара GBP/USD продолжала снижаться и обновила минимум в районе 1.4375, а пара USD/CHF восстановилась выше 1.0600 после падения до 1.0365.
Японская иена также торговалась неровно против доллара США и евро. Тем не менее, пара USD/JPY не покинула сложившийся диапазон и торгуется немного выше отметки 90.00, тогда как пара EUR/JPY после роста до 129.60 упала к отметке 126.00.
Колебания товарных валют против доллара США проходили в более узких диапазонах. Так, пара AUD/USD не преодолела отметку 0.7000 и снизилась к 0.6850, пара NZD/USD торгуется ниже отметки 0.5800, а пара USD/CAD торгуется в районе отметки 1.2200.

Причины
Доллар США снижался в течение дня на фоне сохраняющихся опасений относительно состояния экономики США и роста цен на нефть, однако, позже, во второй половине нью-йоркской сессии, акции резко пошли вниз, что спровоцировало фиксацию прибыли и рост доллара, который смог вернуть большую часть утраченных позиций. При этом малый объем торгов усиливал колебания валютных курсов. В то же время, из общей канвы выбивался британский фунт, который продолжил снижение против доллара США и евро, поскольку отношение инвесторов к этой валюте остается крайне негативным с учетом ожиданий глубокой рецессии в экономике Великобритании.

Чего ожидать?
Вероятнее всего, волатильные торги продолжатся в течение этой недели на фоне крайне низкой ликвидности. При этом выход макроэкономических данных станет еще одним дестабилизирующим фактором. В частности, сегодня в США ожидается публикация индекса доверия потребителей и деловой активности в обрабатывающей промышленности по данным чикагской ассоциации менеджеров. Реакция рынка на эти показатели может быть неоднозначной, особенно в случае несовпадения фактических данных с прогнозами. В Германии сегодня будет опубликован предварительный индекс потребительских цен декабре. Снижение данного показателя может нанести удар по позициям евро, так как в случае резкого замедления инфляции ЕЦБ будет вынужден продолжить снижение процентных ставок.
Полную информацию о выходе макроэкономических показателей вы можете найти в «Экономическом календаре» на сайте ФК UMIS.

Чего опасаться?
Малый объем торгов и высокая волатильность остаются главными источниками риска для краткосрочных инвесторов в эти предпраздничные дни.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 02.01.09

Динамика
Доллар США торговался неровно против других основных валют, оставаясь в диапазонах против евро и фунта, утратив позиции против товарных валют, но укрепившись против японской иены. При этом пара EUR/USD по-прежнему остается ниже 1.4000, пара GBP/USD торгуется в районе отметки 1.4500, а пара USD/CHF восстановилась выше 1.0800. Также продолжила рост и пара USD/JPY, которая достигла отметки 92.40.
Товарные валюты укрепили позиции против доллара США. Так, пара AUD/USD выросла выше 0.7100, пара NZD/USD торгуется выше отметки 0.5800, а пара USD/CAD упала ниже 1.2100.

Причины
Объем торгов на валютном рынке постепенно восстанавливается, и на фоне роста акций доллар США и японская иена оказались под понижательным давлением. Кроме того, рост цен на нефть и другие сырьевые товары повысил привлекательность товарных валют. Вместе с этим инвесторы проявляют осторожность, так как на рынке пока нет единого мнения относительно дальнейших перспектив мировой экономики, в связи с чем колебания основных валютных пар остаются весьма ограниченными и носят краткосрочный характер.

Чего ожидать?
Сегодня не ожидается публикация большого числа важных макроэкономических данных, однако позже на этой неделе будет обнародована существенная макроэкономическая информация, включая данные по рынку труда в США в декабре. Не исключено, что разочаровывающие показатели станут причиной возникновения очередной волны пессимизма, на фоне чего доллар США и японская иена вновь получат поддержку. В то же время, если настроения инвесторов сильно не ухудшатся, негативные показатели могут сыграть против доллара, спровоцировав новую волну его снижения.
Также на этой неделе состоится заседание Банка Англии, на котором, как прогнозируется, ставка вновь будет снижена, что, скорее всего, окажет давление на британскую валюту.
Полную информацию о выходе макроэкономических показателей вы можете найти в «Экономическом календаре» на сайте ФК UMIS.

Чего опасаться?
Публикация большого числа важных данных может спровоцировать существенный рост волатильности, особенно в случае сильного расхождения фактических параметров с ожидаемыми.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 05.01.09

Динамика
Доллар США продолжил неровную торговлю против других основных валют, сохраняя, тем не менее, склонность к росту. При этом пара EUR/USD упала в район отметки 1.3500, пара GBP/USD снизилась к отметке 1.4600 после роста в район 1.4740, а пара USD/CHF выросла выше отметки 1.1100. Также продолжила рост и пара USD/JPY, которая достигла отметки 93.40.
Товарные валюты сохранили позиции против доллара США. Так, пара AUD/USD остается в диапазоне выше отметки 0.7100, пара NZD/USD также торгуется в диапазоне выше отметки 0.5800, а пара USD/CAD краткосрочно упала ниже 1.1900.

Причины
Устойчивость доллара связана с ростом оптимизма относительно того, что план стимулирования экономики США поможет возобновить ее рост. Инвесторы были впечатлены размером возможного снижения налогов примерно на 300 млрд. долларов. Эти меры были предложены президентом США Бараком Обамой как способ создания рабочих мест и преодоления рецессии в экономике США. Доллар также получил поддержку от скандала с итальянскими облигациями, после того как в СМИ появились сообщения о том, что власти Милана намереваются подать в суд на ряд банков, которые помогали им с произведением выплат по облигациям. Все это заметно ослабило позиции евро, который снизился и на технических факторах, пробив нижнюю границу диапазона.
В то же время британский фунт краткосрочно вырос против доллара на фоне разговоров о том, что правительство Великобритании может принять меры по стимулирования банковского кредитования посредством гарантирования ценных бумаг, обеспеченных некоторыми активами. Это на время отодвинуло на второй план ожидания еще одного снижения ключевой процентной ставки Банком Англии в четверг.
Товарные валюты получают небольшую поддержку со стороны роста цен на энергоносители ввиду усиления волнений в секторе ГАЗА и нарастания конфликта между Украиной и Россией. Это позволяет им оставаться в диапазонах против доллара США.

Чего ожидать?
Не исключено, что доллар США сохранит склонность к росту сегодня в течение дня, чему могут способствовать публикуемые в еврозоне данные индексов PMI для сектора услуг, а также предварительные данные по инфляции в декабре. В центре внимания инвесторов сейчас находятся фундаментальные показатели, и публикация негативных данных может стимулировать снижение европейских валют, в частности, евро против доллара США.
В то же время, ситуация может измениться после публикации из США блока макроэкономических данных, включая непроизводственный индекс ISM и индекс подписанных договоров о продажах на рынке жилья. Негативные данные, вероятно, снизят оптимизм инвесторов и остановят покупки доллара.
Полную информацию о выходе макроэкономических показателей вы можете найти в «Экономическом календаре» на сайте ФК UMIS.

Чего опасаться?
Ликвидность на рынке пока остается достаточно низкой, вследствие чего сохраняется повышенная волатильность, являющаяся источником дополнительных рисков.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 06.01.09

Динамика
Торги во вторник на валютном рынке проходили под знаком разнонаправленных движений по доллару США. Основные валютные пары продемонстрировали крайне противоречивую динамику, и причинами этого стали факторы технического анализа, а также высокая волатильность на FOREX. Фундаментальные данные по Штатам оказались также смешанными (ISM вырос до 40 б.п., розничные продажи и продажи на рынке жилья сократились сильнее, чем ожидалось), и это добавило локальной подвижности «американцу».

Причины
EUR/USD снизился почти до 1,3300, но смог восстановиться к сегодняшней азиатской сессии, отыграв обратно почти две с половиной фигуры. Торги в Азии проходят спокойно, рынок ждет европейцев, чтобы определиться с дальнейшей направленностью. Судя по всему, ближайшей интересной целью для евро станет штурм 1,3550, пробой которой открывает путь к 1,3640 и далее – к 1,3850. Больших высот евро в прямой паре с долларов вряд ли достигнет: техническая корреляция с EUR/GBP в настоящем очень сильна, и сегодня ее доминирование продолжится на FOREX.
Это наложит также отпечаток на пару GBP/USD, где фунт очень неплохо себя чувствует на достигнутых значениях в районе 1,5000. Пролетев пять фигур и молниеносно укрепившись с 1,4500 до 1,4995, в ходе торгов азиатской сессии «британец» корректировался и в основной паре с долларом, и в кросс-курсах. Сегодня сохранится интереснейшая динамика, аккумулировать которую также будут движения спекулянтов в паре EUR/GBP.

Чего ожидать?
Наиболее интересные события будут происходить в основных валютных парах, а также в кросс-курсе евро/фунт. Спекулятивная активность в валютных парах с йеной и товарными валютами будет снижена. Технические факторы в среду будут превалировать над фундаментом.

Чего опасаться?
Из важных экономических данных, которые могут изменить или, напротив, усугубить картину, оказав влияние на американскую валюту и ненадолго снизив значимость теханализа, можно отметить публикацию данных по количеству новых рабочих мест, выходящих по Штатам сегодня в 16:15мск. Поскольку данные ожидаются почти в два раза хуже по сравнению с предыдущим показателем, то для доллара США это может стать сильным ударом.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 07.01.09

Динамика
Ситуация на международном валютном рынке FOREX в среду характеризовалась снижением всех представителей по отношению к американскому доллару. Котировки валюты США сумели вырасти вопреки тому, что фундаментальные данные по рынку труда, которых ждали участники торгов, показали существенно более сильное снижение.

Причины
EUR/USD и GBP/USD двигались по-прежнему в рамках разнонаправленных тенденций в течение дня. Котировки обеих валютных пар закрылись по-разному. Причиной этому движению остается ситуация в паре EUR/GBP, которая является основной доминирующей силой с точки зрения технического анализа.

Чего ожидать?
Со стороны фундамента можно ожидать сюрпризов. Сегодня ЦБ Англии принимает решение по процентным ставкам, а также рынок будет находиться в ожидании отчета по занятости в США, который публикуется в пятницу.

Чего опасаться?
Наименее опасными можно считать товарные валюты в силу их высокой корреляции с сырьевым рынком. Зависимость основных валютных пар от американского доллара сейчас невысока.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 08.01.09

Динамика
Несмотря на то, что в долгосрочном периоде картина для доллара США по-прежнему рисуется неблагоприятной, в четверг ситуация на FOREX благоволила тому, чтобы американская валюта локально укрепила свои позиции против основных конкурентов. Этому, в частности, способствовали фундаментальные данные, выходившие вчера.

Причины
EUR/USD после роста в начале торгов четверга упал до 1,3629 к окончанию американской сессии. GBP/USD после сильного роста из-за покупок британца по кросс-курсу EUR/GBP ослабил позиции по факту выхода решения ЦБ Англии по процентной ставке, которая была снижена на 0,5% - до абсолютного исторического минимума 1,5%. «Британец» торговался против доллара США с понижением большую часть дня, однако в ходе сегодняшних торгов в Азии и на открытии торгов в Европе котировки и фунта, и евро растут против американской валюты. Йена вела себя наименее динамично и продолжает торговаться в паре USD/JPY в рамках растущего тренда. Утренние торги проходят в стремлении снова протестировать уровень 94,00 йен за доллар и, судя по всему, эта валютная пара имеет шанс подрасти сегодня.

Чего ожидать?
Отрицательные данные по рынку труда США, опубликованные вчера и оказавшиеся существенно хуже прогнозов, в среднесрочной перспективе затмят негативную макроэкономическую статистику из Европы. От ЕЦБ игроки ждут срезания процентных ставок на будущей неделе, прогнозируя, что с текущего уровня 2,5% ставка рефинансирования будет снижена с целью соответствия ставок Еврозоны текущему уровню аналогичных показателей в других развитых странах, в т.ч. в Японии, Штатах и Британии.

Чего опасаться?
Сегодня выходит большой пакет фундаментальных данных по Еврозоне и Британии. Среди них наиболее интересной будет статистика по розничным продажам и производственным ценам. Позже будет опубликована статистика по рынку труда США и Канады. И там, и там ничего хорошего не ожидается, что, соответственно, последовательно и негативно должно отразиться на курсе американского и канадского доллара. В целом же, ситуация в пятницу, по-видимому, будет развиваться в рамках сформировавшихся трендов на часовых графиков с поправкой на нарастание волатильности в моменты выхода экономической статистики.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 09.01.09

Динамика
В ходе пятничных торгов ситуация на валютном рынке характеризовалась локальным укреплением позиций американской валюты. Несмотря на негативную статистику по США, доллар сумел локально отыграть предыдущее падение и укрепиться против основных конкурентов. Впрочем, по большей части это, как и ожидалось, объяснялось техническими факторами, которые в пятничных торгах вышли на первый план.

Причины
EUR/USD закрылся в пятницу выше 1,3400, GBP/USD снизился, но смог удержать уровень 1,5100. USD/JPY торговался выше 90,00. Товарные валюты также подешевели против американца, при этом, падение по паре AUD/USD было существенно заметнее, нежели по USD/CAD.
Технические факторы определяли динамику торгов на FOREX. Укрепление доллара носило локальный коррекционный характер и слабо коррелировало с фундаментальными данными. Статистика и по Европе, и по Штатам оказалась негативной (что, впрочем, было ожидаемым). Намерения рынка прикупить доллар во что бы то ни стало резко расходились с экономическими показателями, которые спекулятивно говорили в пользу ослабления американца. Это, как и ожидалось, вызвало волатильность на FOREX.

Чего ожидать?
На этой неделе волатильность должна пойти на спад, а поступательность и прогнозируемость по основным парам — возрасти. Наиболее вероятная перспектива – ослабление позиций доллара США против основных конкурентов. Наиболее заметным это может стать в паре USD/JPY, а также в паре с австралийским долларом. Британский фунт и евро, видимо, предпочтут пока что обойтись без резких движений: фунт продолжает рисовать «бриллиант» на дневных масштабах, а евро — второе плечо в перевернутой «голове-плечи». По видимому, в рамках этих графических моделей будут происходить движения на валютном рынке в ближайшие дни.

Чего опасаться?
Сегодняшний день крайне скуп на фундаментальные данные. Технические факторы, безусловно, будут играть доминирующую роль. Из фундамента ожидается выход статистики по Канаде, которая будет опубликована в 16:30 и может оказать давление на USD/CAD. В остальном, все внимание - на технику.