ФК Umis: обзор валютного рынка Forex

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 12.01.09

Динамика
Доллар продолжил укрепление на торгах в понедельник. Котировки американской валюты усилили свои позиции по итогам торгов 12 января против евро и фунта, а также против товарных валют. Наименее сильным было укрепление американца против японской йены.

Причины
Пара EUR/USD после вчерашнего снижения сегодняшние торги возобновила в «медвежьем» русле. В начале европейских торгов евро тестирует уровень 1,3250, пытаясь подтвердить исторические минимумы. GBP/USD также ощущает на себе давление «медеведей» и торгуется чуть ниже 1,4700. Британец также немного теряет в весе в паре EUR/GBP, которая стремится к сопротивлению 0,9050. USD/JPY уверенно идет к отметке 88,50 с явными намерениями тестировать этот low.
Новостной фон воздействует на рынок слабо. Технические факторы по-прежнему являются доминирующими, и от вновь публикуемой информации игроки не ждут каких бы то ни было сюрпризов. Умеренный негатив — наиболее вероятная перспектива по всем выходящим фундаментальным факторам — является прогнозируемым. На единую европейскую валюту влияют ожидания срезания процентной ставки ЕЦБ на заседании в четверг. Британец находится под гнетом не очень хорошей статистики, которая выходила ночью. Японская валюта, напротив, получила поддержку со стороны данных по торговому балансу, который публиковался сегодня, и благодаря этому позиции йены достаточно защищены — спекулянты активно покупают ее в настоящий момент.

Чего ожидать?
На этой неделе волатильность должна пойти на спад, а поступательность и прогнозируемость по основным парам — возрасти. Наиболее вероятная перспектива – ослабление позиций доллара США против основных конкурентов. Наиболее заметным это может стать в паре USD/JPY, а также в паре с австралийским долларом. Британский фунт и евро, видимо, предпочтут пока что обойтись без резких движений: фунт продолжает рисовать «бриллиант» на дневных масштабах, а евро — второе плечо в перевернутой «голове-плечи». По-видимому, в рамках этих графических моделей будут происходить движения на валютном рынке в ближайшие дни.

Чего опасаться?
С точки зрения фундамента сегодня будут выходить интересные данные по торговому балансу Британии и США, на этой статистике возможны флуктуации, причем, достаточно волатильные. С позиции технического анализа наиболее вероятным представляется сценарий локального углубления «медвежьего» тренда в основных валютных парах и последующий разворот наверх.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 13.01.09

Динамика
EUR/USD торговался на уровне 1.3184 спустя почти два часа после открытия в Токио сегодня по сравнению с вчерашней ценой закрытия в Нью-Йорке на 1.3182, когда он коснулся 1.3141, минимума с 11 декабря. Против йены доллар незначительно колеблется вблизи 89.35. Вчера пара USD/JPY достигала отметки 88.79 йен, минимума с 19 декабря.

Причины
Президент ЕЦБ Жан-Клод Трише заявил во вторник, что экономика Еврозоны столкнулась с серьезными проблемами и не может позволить себе терять бдительность. Он также добавил, что «еще многое должно быть сделано», чтобы справиться с финансовым кризисом. Надежды, что Вашингтон будет быстро работать над второй половиной — 350 миллиардов долларов — плана стабилизации кредитного рынка, предложенного новоизбранным президентом Бараком Обамой, дополнительно укрепили акции США. «Обама и его команда находятся в гораздо лучшей позиции по отношению к Конгрессу, чем предыдущая администрация», ─ говорит Гаил Дудак, главный инвестиционный стратег в Dudack Research Group в Нью-Йорке. «Рынок хочет видеть прагматичные действия, и Обама старается поступать именно так».

Чего ожидать?
На этой неделе волатильность должна пойти на спад, а поступательность и прогнозируемость по основным парам — возрасти. Наиболее вероятная перспектива – ослабление позиций доллара США против основных конкурентов. Наиболее заметным это может стать в паре USD/JPY, а также в паре с австралийским долларом. Британский фунт и евро, видимо, предпочтут пока что обойтись без резких движений: фунт продолжает рисовать «бриллиант» на дневных масштабах, а евро — второе плечо в перевернутой «голова-плечи». По-видимому, в рамках этих графических моделей будут происходить движения на валютном рынке в ближайшие дни.

Чего опасаться?
Рынок ждет решения ЕЦБ по процентным ставкам, которое будет опубликовано завтра. Это наиболее важные данные, которые предстоит увидеть на этой неделе.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 14.01.09

Динамика
Вчерашние торги на FOREX проходили в умеренном русле. После укрепления доллара в начале азиатской сессии в среду, окончание дня он провел, находясь под умеренным давлением со стороны «медведей».

Причины
Благодаря этому котировки EUR/USD и GBP/USD смогли немного подрасти с уровней 1,3100 и 1,4500 соответственно. USD/JPY торговалась в коридоре 88,50-89,20, и данный диапазон остается актуальным для этой валютной пары.
Товарные валюты подешевели под гнетом ситуации на сырьевом рынке. AUD/USD снижался из-за падения золота на биржевых площадках, USD/CAD укрепился, заставив канадский доллар протестировать очередные минимумы против доллара США под воздействием данных о запасах топлива в Штатах, которые показали рост резервов углеводородов за отчетную неделю.

Чего ожидать?
Сегодняшние торги проходят пока что в умеренном русле. Утренние данные по Японии не произвели особенного впечатления на йену, несмотря на то, что статистика по заказам в машиностроении и ценам на корпоративные товары оказалась из рук вон плохой. Австралийский доллар немного порадовался информации о том, что безработица в декабре не выросла, а сохранила прежнее значение, однако, в начале торгов в Европе котировки AUD/USD снижаются.
В целом, валюты ведут себя спокойно в ожидании публикации решения по процентной ставке ЕЦБ. Ожидается, что учетная ставка будет снижена на пол-процента - с 2,5% до 2%. ЕЦБ опубликует свое решение в 15:45 мск, а в 16:30 мск глава Европейского Центробанка выступит в ходе своей традиционной пресс-конференции постфактум заседания ЕЦБ. Рынок, по-видимому, будет склонен внимательно отнестись к словам председателя ЕЦБ, так как в них должны содержаться указания на будущую направленность денежно-кредитной политики.

Чего опасаться?
Активность на рынке возрастет в начале американской сессии. Кроме прочего, сегодня ожидается выход данных по индексу деловой активности ФРБ Филадельфии. Если прогнозы подтвердятся и индекс упадет (а, скорее всего, он упадет даже сильнее, нежели предполагает консенсус-прогноз), то это будет негативной новостью для американской валюты. В целом, фундаментальные данные сегодня будут играть важную роль, техника локально отступит на задний план.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 15.01.09

Динамика
Доллар попробовал в четверг протестировать очередные максимумы, но после этого ушел вниз, подешевев против основных конкурентов. Этому способствовали негативные данные по рынку труда, опубликованные вчера по Штатам.

Причины
EUR/USD укрепился в ходе вчерашних торгов на FOREX по факту публикации процентной ставки ЕЦБ, которая, как и ожидалось, оказалась снижена на 0,5% до уровня 2%. Тем не менее, учетная ставка в Еврозоне продолжает оставаться одной из самых высоких среди развитых экономик мира. После выхода решения ЕЦБ курс евро против доллара укрепился, а вслед за этим — тут же упал до 1,3025. После этого американец стал терять свои позиции, так как статистика по количеству первичных заявок на пособия по безработице превысила негативные прогнозы и показала увеличение числа заявок. Это способствовало ослаблению доллара США также и в валютной паре с британским фунтом, который, протестировав уровень 1,4500, бодро ушел наверх и в начале европейской сессии сегодня торгуется выше 1,4900.

Чего ожидать?
Исключение составляет японская йена, которая вчера растеряла свой оптимизм и в паре USD/JPY продемонстрировала полное нежелание дорожать против доллара. Котировки доллар/йены ушли наверх на две фигуры, протестировав поддержку 88,50, и сейчас торгуются в районе 90,50 йен за доллар. Судя по всему, эта валютная пара останется в обозначенном диапазоне и будет торговаться в ходе пятничных торгов, исходя из логичной технической картины, которая, во многом, идет вразрез с техникой по остальным основным валютным курсам.

Чего опасаться?
Евро и фунт, судя по всему, нацелены на продолжение укрепления против американца. Публикация индекса потребительских цен США и индекса настроений потребителей по данных Мичиганского Университета вряд ли порадуют «быков» каким бы то ни было позитивом. Судя по всему, доллар США останется под давлением в ходе сегодняшних торгов, что позволит укрепиться единой европейской и британской валюте против него.
Товарные же валюты, видимо, будут торговаться, исходя из корреляционных настроений с сырьевым сектором, где сильны свои настроения.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 16.01.09

Динамика
Доллар США постепенно теряет свои позиции против других валют. Тем не менее, он смог укрепиться против иены, которая также снижалась и против других основных валют. Сегодня с открытием торгов эта тенденция продолжилась.
В результате пара EUR/USD выросла в район 1.3385, пара GBP/USD тоже торгуется с повышением, однако не может преодолеть отметку 1.4900, пара USD/CHF остается в диапазоне немного ниже отметки 1.1200, а пара USD/JPY торгуется немного ниже 91.00.
Товарные валюты также укрепились против доллара США. Так, пара AUD/USD торгуется в район 0.6800, пара NZD/USD удерживается чуть выше отметки 0.5500, а пара USD/CAD снизилась к 1.2400.

Причины
Снижение доллара США и иены, в основном, связано с улучшением настроений инвесторов на фоне нового пакета мер по оказанию помощи финансовому сектору, объявленного правительством США. В частности, в четверг вечером Сенат США одобрил законопроект о выделении Министерству финансов второго транша из программы по выкупу проблемных активов размером в 350 млрд долларов. Также в четверг представители Конгресса от Демократической партии обнародовали детали пакета мер по стимулированию экономики страны на сумму 825 млрд долларов. В пятницу утром правительство заявило о том, что оно инвестирует 20 млрд долларов в Bank of America Corp. и защитит активы банка стоимостью 118 млрд долларов. Гарантия будет предоставлена и на активы Citigroup Inc. стоимостью 301 млрд долларов.
Кроме этого, пятничные данные настроений потребителей в США, публикуемые агентством Reuters и Мичиганским университетом, в первом месяце наступившего года достиг четырехмесячного максимума. Это также способствовало улучшению настроений инвесторов, хотя и оказало сдерживающее воздействие на снижение доллара.

Чего ожидать?
Сегодня рынки США закрыты по случаю празднования Дня Мартина Лютера Кинга. Также сегодня не ожидается публикации важной макроэкономической информации из США и других стран. В этой связи можно ожидать относительно спокойных торгов, и валютные пары, скорее всего, останутся в прежних диапазонах.
В то же время доллар США может в очередной раз упрочить свои позиции позже на этой неделе, так как вновь появившиеся опасения относительно мировой рецессии и обеспокоенность состоянием финансового сектора на фоне публикаций отчетов американских компаний будет способствовать снижению склонности инвесторов к риску. Это также, вероятно, окажет поддержку и японской валюте.
Вместе с этим, на предстоящей неделе ожидается публикация ряда важных макроэкономических показателей из еврозоны и Великобритании, которые, безусловно, отразятся на позициях этих валют.
Полную информацию о выходе макроэкономических показателей вы можете найти в «Экономическом календаре» на сайте ФК UMIS.

Чего опасаться?
Основные риски могут быть связаны с выходом фактических показателей, сильно расходящихся с прогнозами экспертов, на фоне чего вероятен резкий рост волатильности.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 19.01.09

Динамика
Накануне доллар США продолжил укрепление против большинства других основных валют, эта динамика сохранилась и сегодня с утра на азиатской сессии. При этом пара EUR/USD упала ниже отметки 1.3000, пара GBP/USD обновила минимум на отметке 1.4130, а пара USD/CHF достигла отметки 1.1400. Вместе с долларом продолжала расти и японская иена. В результате пара USD/JPY снизилась к отметке 90.00, а пара EUR/JPY упала в район отметки 117.00.
Товарные валюты также утратили часть позиций против доллара США. Так, пара AUD/USD краткосрочно упала ниже отметки 0.6600, пара NZD/USD вернулась в район 0.5300, а пара USD/CAD ненадолго превысила отметку 1.2600.

Причины
Основной причиной снижения европейских валют стал ряд сообщений, поступивших из Великобритании и еврозоны. В частности, фунт потерял позиции после сообщения правительства о втором плане по спасению финансовой системы Великобритании, а также после прогноза существенных потерь банком Royal Bank of Scotland Group Plc. Евро упал на опасениях за состояние экономики Еврозоны, вызванных снижением кредитного рейтинга Испании, а также мрачными экономическими прогнозами Еврокомиссии, предсказывающей снижение темпов роста ВВП региона до 1.9% в 2009 году. Кроме того, эти известия ударили по настроениям инвесторов в целом, что спровоцировало снижение всех валют, чувствительных к риску.

Чего ожидать?
Негативные новости пока не позволяют рассчитывать на рост высокодоходных валют, тогда как доллар США и японская иена, вероятно, продолжат наращивать преимущество в ближайшей перспективе.
Вместе с этим, сегодня будет опубликован ряд макроэкономических данных из еврозоны и Великобритании. В частности, в Германии и еврозоне станут известны индексы ZEW. В Великобритании станут известны последние данные по инфляции потребительских и розничных цен. Не исключено, что все эти показатели окажут дополнительное давление на соответствующие валюты в случае дальнейшего снижения фактических показателей.
Полную информацию о выходе макроэкономических показателей вы можете найти в «Экономическом календаре» на сайте ФК UMIS.

Чего опасаться?
Сформировавшийся на валютном рынке тренд, вероятно, сохранится в ближайшей перспективе, однако публикация неожиданных данных, в том числе и корпоративной отчетности, может резко изменить настроения инвесторов и переломить существующую тенденцию.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 20.01.09

Динамика
Доллар США и японская иена продолжали укреплять позиции против других основных валют, однако сегодня с утра немного снизились ввиду фиксации прибыли. В результате пара EUR/USD упала к отметке 1.2840, после чего выросла в район 1.3000, пара GBP/USD обновила многолетний минимум на отметке 1.3810, после чего также немного восстановилась в район 1.4000, а пара USD/CHF снизилась к отметке 1.1400 после краткосрочного роста выше 1.1500. Аналогичным образом торговалась и японская иена. При этом пара USD/JPY снизилась к отметке 89.65, а пара EUR/JPY упала в район 115.30. Товарные валюты также продолжали терять позиции против доллара США. Так, пара AUD/USD снизилась к отметке 0.6455, пара NZD/USD упала в район 0.5165, а пара USD/CAD выросла до 1.2700.

Причины
По-прежнему основным движущим фактором укрепления доллара США и японской иены остается снижение склонности инвесторов к риску, о чем свидетельствует продолжающееся падение мировых фондовых индексов. Кроме того, давление на евро и фунт оказывают опасения относительно состояния европейской экономики. Опубликованные накануне данные не оказали поддержку соответствующим валютам, так как в целом оправдали неблагоприятный прогноз.

Чего ожидать?
Сегодня ситуация вряд ли кардинальным образом изменится, так как настроения инвесторов остаются негативными, и валюты, чувствительные к риску, вероятно, будут оставаться под понижательным давлением. В то же время, технические факторы способны обеспечить краткосрочную коррекцию позиций доллара США и японской иены.
Вместе с этим, сегодня будет опубликован большой блок макроэкономических данных из Великобритании. В частности, ожидаются последние показатели состояния рынка труда, дефицита госбюджета и денежного агрегата. Маловероятно, что они окажут поддержку фунту ввиду слабых прогнозов.
Полную информацию о выходе макроэкономических показателей вы можете найти в «Экономическом календаре».

Чего опасаться?
Если настроения инвесторов начнут улучшаться, что, тем не менее, пока выглядит маловероятно, к технической коррекции доллара США добавится импульс от покупок высокодоходных валют, что может развернуть тренд в основных валютных парах.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 21.01.09

Динамика
В ходе вчерашней сессии основные валютные пары подверглись существенным колебаниям. При этом доллар США и особенно японская иена сумели вновь укрепиться против других основных валют. Однако ближе к концу североамериканской сессии доллар и иена утратили часть завоеванных позиций. В результате пара EUR/USD после падения к отметке 1.2825 выросла в район 1.3085, пара GBP/USD обновила многолетний минимум на отметке 1.3620, после чего также восстановилась в район 1.4000, а пара USD/CHF торгуется на подходе к отметке 1.1600. Японская иена после заметного укрепления утратила большую часть завоеванных позиций. При этом пара USD/JPY после снижения к минимуму 87.10 вернулась в район 89.55, а пара EUR/JPY после падения к 112.00 восстановилась в район отметки 116.00. Товарные валюты торговались более стабильно относительно доллара США. Так, пара AUD/USD торгуется с небольшим повышением в районе отметки 0.6600, пара NZD/USD сумела восстановиться выше отметки 0.5300, а пара USD/CAD упала ниже 1.2600.

Причины
Инвесторы по-прежнему предпочитали избегать рискованных активов, покупая доллары США и японскую иену, однако к концу дня акции в США сумели вырасти, что спровоцировало коррекцию позиций доллара США и иены. При этом на курс японской валюты существенно повлияла экспирация крупного опциона, что вызвало резкий, но относительно краткосрочный рост курса иены против доллара США и других валют.

Чего ожидать?
Волатильность на рынке сохраняется довольно высокая, и обусловлена она неопределенностью вокруг ситуации в банковской системе и мировой экономике в целом. При этом в условиях нежелания рисковать доллар США и японская иена, вероятно, будут сохранять склонность к росту. В то же время, улучшение настроений инвесторов будет способствовать ослаблению этих валют.
Сегодня будет опубликовано несколько важных макроэкономических показателей из США. В частности станут известны данные по строительству в декабре и последние данные по заявкам на пособие по безработице. Слабые показатели, вероятно, усилят негативные настроения инвесторов, что будет способствовать укреплению «американца».
Полную информацию о выходе макроэкономических показателей вы можете найти в «Экономическом календаре» на сайте ФК UMIS.

Чего опасаться?
Резкие изменения настроений инвесторов и относительно небольшой объем торгов являются причинами повышенной волатильности рынка, что на данный момент является основным источником риска.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 22.01.09

Динамика
Доллар США и японская иена сохраняют свои позиции против других основных валют. При этом пара EUR/USD торгуется выше отметки 1.2900, пара GBP/USD остается в районе 1.3750, а пара USD/CHF по-прежнему торгуется на подходе к отметке 1.1600. Пары USD/JPY и EUR/JPY торгуются в диапазонах соответственно около отметок 88.50 и 114.50. Товарные валюты также остаются стабильными относительно доллара США. Так, пара AUD/USD торгуется в районе отметки 0.6500, пара NZD/USD остается немного ниже 0.5300, а пара USD/CAD вновь упала ниже 1.2600.

Причины
Причин для улучшения настроений инвесторов не наблюдается, поскольку и корпоративная отчетность, и опубликованные в США данные остаются негативными. В частности, заявки на пособие по безработице, а также данные по строительству вновь оказались хуже и без того негативных прогнозов. На этом фоне участники рынка продолжают избегать рискованных активов, что препятствует их росту против доллара США и японской иены.

Чего ожидать?
По-прежнему, вряд ли стоит рассчитывать на улучшение настроений инвесторов в ближайшей перспективе, поскольку поток негативных данных, скорее всего, продолжит поступать на рынок. В этой связи в условиях нежелания рисковать доллар США и японская иена будут сохранять склонность к росту.
Сегодня будет опубликован ряд важных макроэкономических показателей. В еврозоне станут известны предварительные индексы менеджеров по снабжению в обрабатывающей промышленности и секторе услуг. В Великобритании будут опубликованы последние данные оп розничным продажам и предварительные данные по ВВП в IV квартале. Негативные показатели, очень вероятно, окажут дополнительное давление на европейские валюты.
Полную информацию о выходе макроэкономических показателей вы можете найти в «Экономическом календаре».

Чего опасаться?
Резкие изменения настроений инвесторов и относительно небольшой объем торгов являются причинами повышенной волатильности рынка, что на данный момент является основным источником риска.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 23.01.09

Динамика
Доллар США и японская иена утратили некоторую часть завоеванных позиций. Однако сегодня с утра рост этих валют возобновился.
В результате пара EUR/USD после отскока в район 1.3000 вновь упала ниже отметки 1.2900, пара GBP/USD также вновь приблизилась к минимуму в районе 1.3500 после восстановления к 1.3820, а пара USD/CHF торгуется выше отметки 1.1600 после падения до 1.1530. Пара USD/JPY остается в прежнем диапазоне ниже отметки 90.00, тогда как пара EUR/JPY снижается после роста к отметке 116.00.
Товарные валюты также возобновили снижение против доллара США. Так, пара AUD/USD снизилась к отметке 0.6500 после роста до 0.6585, пара NZD/USD также немного снизилась после краткосрочного преодоления отметки 0.5300, а пара USD/CAD слегка восстановилась после значительного снижения к отметке 1.2270.

Причины
Незначительный рост фондовых индексов в пятницу, а также фиксация прибыли по доллару и иене привели к их краткосрочной коррекции против других основных валют. Однако в целом пессимизм на рынке сохраняется, и сегодня с утра тенденция к росту доллара и иены возобновилась.
В то же время, перспективы британского фунта еще больше ухудшились после пятничной публикации слабых предварительных данных по ВВП, которые усилили опасения относительно состояния британской экономики.

Чего ожидать?
Продолжающаяся публикация квартальных отчетов американских и европейских компаний, заседание ФРС и публикация ряда важных макроэкономических данных станут ключевыми событиями этой недели. Хотя и ожидается, что ФРС сохранит процентные ставки без изменений, разговоры о количественном смягчении денежно-кредитной политики могут спровоцировать некоторое ослабление доллара США в начале недели. В то же время, снижение может оказаться краткосрочным, так как отчеты компаний могут усилить пессимизм на рынке, и вернуть покупки низкодоходных доллара и иены.
Ключевыми макроэкономическими данными этой недели могут стать Германские индексы IFO, индексы настроений в экономике еврозоны, а также предварительные данные по ВВП США в IV квартале. Слабые показатели также могут усилить негативные рыночные настроения и помочь росту доллара и иены.
Полную информацию о выходе макроэкономических показателей вы можете найти в «Экономическом календаре».

Чего опасаться?
Резкие изменения настроений инвесторов и относительно небольшой объем торгов являются причинами повышенной волатильности рынка, что на данный момент является основным источником риска. Кроме того, публикация неожиданных макроэкономических показателей также может оказать неоднозначное влияние на рыночную ситуацию.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 26.01.09

Динамика
Доллар США и японская иена продолжили терять позиции против других основных валют. При этом пара EUR/USD краткосрочно выросла выше отметки 1.3200, пара GBP/USD смогла восстановиться выше 1.4000, а пара USD/CHF снизилась до 1.1330. Пара USD/JPY торгуется в прежнем диапазоне ниже отметки 90.00, тогда как пара EUR/JPY вплотную подошла к отметке 119.00. Товарные валюты также продолжили восстановление против доллара США. Так, пара AUD/USD выросла выше 0.6600, пара NZD/USD продолжает торговаться в диапазоне около отметки 0.5300, а пара USD/CAD упала до 1.2140.

Причины
Евро и другие валюты накануне вернули часть утраченных позиций против доллара США и японкой иены на фоне роста акций, а также после публикации некоторых положительных данных из США. В частности, индекс опережающих индикаторов в декабре вырос на 0,3%, что оказалось лучше прогноза. Также, больше, чем ожидалось, выросли продажи на вторичном рынке жилья. Все это побудило трейдеров покупать более рискованные валюты. Кроме того, спекулятивный рынок держал длинные позиции по доллару, и усиление склонности инвесторов к риску привело к их закрытию. В то же время, новозеландский доллар остается под давлением в преддверии решения по ставке и не может продолжить рост против доллара США.

Чего ожидать?
Несмотря на небольшое ослабление доллара США, говорить о смене тенденции пока рано, и не исключено, что продажи более рискованных активов еще не закончились. Негативные данные корпоративной отчетности или макроэкономические показатели по-прежнему способны ухудшить настроения инвесторов, что поможет доллару и иене восстановить позиции.
Из ожидаемых сегодня данных наибольший интерес будут представлять германские индексы IFO и индекс доверия потребителей США Conference Board. Дальнейшее падение индексов IFO способно усилить давление на единую валюту. Что касается доверия потребителей, то его рост, напротив, может усилить склонность инвесторов к риску и спровоцировать покупки рискованных активов.
Полную информацию о выходе макроэкономических показателей вы можете найти в «Экономическом календаре».

Чего опасаться?
Поскольку рынок весьма чувствительно реагирует на изменения макроэкономической конъюнктуры, публикация неожиданных показателей может оказать неоднозначное влияние на ситуацию.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 28.01.09

Динамика
Доллар США вновь начал укрепляться. При этом пара EUR/USD снизилась к отметке 1.3100, пара GBP/USD упала в район 1.4100 после роста до 1.4375, а пара USD/CHF выросла выше отметки 1.1500. В то же время, иена не смола существенно улучшить свое положение. Так, пара USD/JPY торгуется около отметки 90.00, тогда как пара EUR/JPY немного снизилась после очередного роста выше отметки 119.00. Товарные валюты утратили часть позиций против доллара США. Так, пара AUD/USD упала ниже отметки 0.6600, пара NZD/USD упала более существенно ниже отметки 0.5100, а пара USD/CAD торгуется около 1.2200.

Причины
Заседание ФРС и последующее заявление не принесли неожиданностей. Процентные ставки остались на прежних уровнях, тогда как в заявлении не прозвучало каких-либо негативных для доллара США высказываний. В результате инвесторы, ставившие на падение американской валюты, начали закрывать позиции, что вызвало ее заметный рост.
В то же время, новости из правительства США о планах создания специального банка по выкупу проблемных активов, а также одобрение нового плана администрации президента по спасению экономики в Конгрессе сохранило позитивную динамику на фондовых площадках, что удержало японскую иену от роста.
Еще одно заседание Резервного Банка Новой Зеландии закончилось ближе к полуночи по московскому времени. Его результатом стало снижение ставки на 150 б.п., что оказало заметное давление на новозеландский доллар.

Чего ожидать?
Теперь внимание участников рынка будет сосредоточено на публикации важной макроэкономической информации, запланированной на конец этой недели. Главный фокус внимания будет смещен на предварительные данные ВВП США в IV квартале, которые выйдут завтра. По этим данным инвесторы попытаются оценить масштабы спада в американской экономике. Сегодня же станут известны данные по заказам на товары длительного пользования, а также продажам на первичном рынке жилья. Разочаровывающие показатели способны остановить дальнейший рост доллара, однако если они окажут негативное влияние на настроения инвесторов, это, наоборот, может усилить рост американской валюты, а вместе с ней и японской иены.
В еврозоне сегодня будет опубликован ряд индексов доверия и настроений в экономике. Дальнейшее падение этих показателе может оказать дополнительное давление на единую валюту.
Полную информацию о выходе макроэкономических показателей вы можете найти в «Экономическом календаре».

Чего опасаться?
Публикация фактических показателей, сильно расходящихся с ожиданиями, может иметь неоднозначные последствия для отдельных валют и привести к их сильным колебаниям.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 29.01.09

Динамика
Доллар США и японская иена продолжили рост против других основных валют. При этом пара EUR/USD упала в район отметки 1.2900, пара GBP/USD снизилась менее значительно и торгуется около 1.4200, а пара USD/CHF смогла вернуться выше отметки 1.1500 после падения к 1.1400. Иена также смогла улучшить свое положение против других основных валют. В результате пара USD/JPY снизилась в район 89.00, тогда как пара EUR/JPY упала к отметке 115.00.
Товарные валюты также продолжили терять позиции против доллара США. Так, пара AUD/USD упала в район 0.6425, пара NZD/USD снизилась до 0.5075, а пара USD/CAD восстановилась практически к отметке 1.2300.

Причины
Возобновление нежелания инвесторов рисковать на фоне публикации неблагоприятных данных из еврозоны и США, а также публикации отчетов по прибыли усилили спрос на доллар США и японскую иену в качестве валют-убежищ, причем наибольшие потери против доллара понес евро, который оказался под понижательным давлением после публикации слабых данных по рынку труда Германии и индексов из еврозоны. Слабые данные из США, среди которых можно отметить рекордный рост числа заявок на пособие по безработице, падение продаж на первичном рынке жилья и заказов на товары длительного пользования, также служили ухудшению настроений инвесторов и способствовали росту доллара.

Чего ожидать?
Сегодня основное внимание участников рынка будет сосредоточено на публикации данных по ВВП США в IV квартале. Резкое сокращение объема ВВП несет в себе риск снижения доллара США, однако с учетом дальнейшего изменения настроений инвесторов в сторону ухудшения, не исключен и рост «американца», поскольку он сохраняет привлекательность в качестве валюты-убежища. Это обусловлено тем, что усилия американских властей в области налогово-бюджетного стимулирования и поддержания финансовой системы заметно контрастируют с действиями других стран в пользу США. Из других новостей, ожидаемых сегодня, можно выделить данные Банка Англии по кредитованию за декабрь, предварительный индекс потребительских цен еврозоны в январе, а также январские индексы деловой активности по данным Чикагской Ассоциации менеджеров и настроений потребителей Мичиганского университета США. Эти показатели также могут оказать влияние на положение соответствующих валют.
Полную информацию о выходе макроэкономических показателей вы можете найти в «Экономическом календаре».

Чего опасаться?
Выход фактических показателей, сильно расходящихся с ожиданиями, по-прежнему может иметь неоднозначные последствия для отдельных валют и привести к их сильным колебаниям.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 30.01.09

Динамика
Доллар США и японская иена продолжили рост против других основных валют. При этом данная тенденция сохранилась и сегодня на утренних торгах. В результате пара EUR/USD упала в район отметки 1.2700, пара GBP/USD снизилась в район 1.4350 после того, как обновила максимум на 1.4520, а пара USD/CHF торгуется выше отметки 1.1600. Пара EUR/JPY продолжает испытывать понижательное давление и торгуется ниже отметки 114.00, тогда как пара USD/JPY сохраняет стабильность в диапазоне немного ниже 90.00. Товарные валюты продолжают снижение против доллара. Так, пара AUD/USD упала к отметке 0.6300, пара NZD/USD снизилась до 0.5000, а пара USD/CAD торгуется выше отметки 1.2300.

Причины
Основным драйвером торгов на рынке остается устойчивое нежелание инвесторов рисковать, а фондовые индексы, считающиеся ключевым индикатором отношения мировых инвесторов к риску, продолжают снижаться. В этих условиях участники рынка продолжают отказываться от рискованных активов в пользу валют-убежищ. При этом опубликованные в пятницу предварительные данные ВВП США в IV квартале, оказавшиеся лучше ожиданий, не повлияли на настроения инвесторов.
В то же время британский фунт выбивался из общей канвы торгов. После резкого падения в конце прошлой недели британская валюта считается перепроданной, а в ее котировках уже учитывается большинство неблагоприятных новостей, в связи с чем она корректируется по отношению к доллару США и другим валютам.

Чего ожидать?
Сегодня и в течение недели будет опубликовано большое число макроэкономических данных, включая статистику из США по состоянию рынка труда в январе. При этом положение дел на рынке будет определяться тем, как данные повлияют на настроения инвесторов. В случае улучшения настроений и усиления склонности инвесторов к риску можно ожидать заметной коррекции в положении доллара США и японской иены.
Сегодня будут опубликованы окончательные январские индексы менеджеров по снабжению в обрабатывающей промышленности еврозоны и Великобритании. В США станут известны данные по личным доходам и расходам за декабрь, а также производственны индекс Института управления поставками в январе. В случае выхода более благоприятных, чем ожидается, показателей, доллар США может оказаться под понижательным давлением.
Полную информацию о выходе макроэкономических показателей вы можете найти в «Экономическом календаре».

Чего опасаться?
Выход фактических показателей, сильно расходящихся с ожиданиями, по-прежнему может иметь неоднозначные последствия для отдельных валют и привести к их сильным колебаниям.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 02.02.09

Динамика
Доллар США и японская иена утратили часть позиций в результате неровных торгов. При этом пара EUR/USD восстановилась в район отметки 1.2900, пара GBP/USD вернулась в район 1.4200 после снижения до 1.4050, а пара USD/CHF краткосрочно упала ниже 1.1600. Пара EUR/JPY смогла немного восстановиться в район 116.00, тогда как пара USD/JPY сохраняет стабильность в диапазоне немного ниже 90.00.
Товарные валюты также немного восстановили позиции против доллара. Так, пара AUD/USD выросла до 0.6400 после снижения к 0.6250, пара NZD/USD восстановилась до 0.5100 после падения ниже 0.5000, а пара USD/CAD торгуется выше отметки 1.2400.

Причины
Нежелание рисковать по-прежнему задает основной тон в торгах на валютном рынке, и до начала сессии в Нью-Йорке доллар США оставался сильным. Однако ближе к вечеру на фондовых площадках наметилось восстановление, что привело к небольшой фиксации прибыли по длинным долларовым позициям, в результате чего американская валюта снизилась. Также некоторому росту оптимизма способствовала публикация в США производственного индекса Института управления поставками, показавшего, что темпы замедления активности в производственном секторе начали снижаться. Вышедшие немногим ранее данные по личным доходам и расходам в США продемонстрировали очередное снижение расходов, что является весьма негативным фактором. Опубликованные днем данные из еврозоны носили смешанный характер и существенным образом не повлияли на положение единой валюты.
Сегодня с утра Резервный Банк Австралии принял решение снизить процентную ставку на 100 б.п. Решение было ожидаемым и вызвало лишь краткосрочный рост австралийского доллара против доллара США.

Чего ожидать?
Учитывая предстоящие события конца недели, участники рынка, вероятно, будут соблюдать осторожность. При этом динамика торгов, скорее всего, по-прежнему будет определяться склонностью инвесторов к риску, индикатором которой является состояние фондовых индексов.
На сегодня не запланирована публикация большого числа макроэкономических данных.
Важным показателем, вероятно, станет индекс подписанных договоров о продаже на рынке жилья в США в декабре. В еврозоне будет опубликован декабрьский индекс цен производителей. Тем не менее, маловероятно, что эти показатели окажут существенное влияние на рынок.
Полную информацию о выходе макроэкономических показателей вы можете найти в «Экономическом календаре».

Чего опасаться?
Низкий объем торгов и резкие изменения в настроениях инвесторов могут спровоцировать существенные колебания в положении основных валютных пар.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 03.02.09

Динамика
Доллар США и японская иена продолжили терять позиции против других основных валют. При этом пара EUR/USD восстановилась выше отметки 1.3000, пара GBP/USD вернулась в район 1.4500, а пара USD/CHF к отметке 1.1400. Пара EUR/JPY постепенно приближается к отметке 117.00, тогда как пара USD/JPY торгуется в прежнем диапазоне, несмотря на попытку снижения.
Товарные валюты также укрепили позиции против доллара. Так, пара AUD/USD выросла выше 0.6500, пара NZD/USD восстановилась в район 0.5150, а пара USD/CAD упала ниже 1.2300.

Причины
Рост склонности инвесторов к риску привел к оттоку средств из доллара как валюты-убежища. Этому способствовал неожиданный рост индекса подписанных договоров о продаже жилья в США и заявления Федеральной резервной системы США о том, что она продлит ключевые программы по обеспечению ликвидности, а также своп-соглашения с центральными банками до осени этого года. Кроме того, активные действия администрации нового президента США, направленные на стимулирование экономики, также находят благоприятные отклики среди участников рынка, улучшая их настроения.

Чего ожидать?
По-прежнему можно ожидать, что в преддверии заседаний центральных банков еврозоны и Великобритании, а также публикации данных по состоянию рынка труда в США, доллар будет торговаться в ограниченных диапазонах.
В то же время, сегодня ожидается публикация окончательных данных индексов менеджеров по снабжению в секторе услуг еврозоны, непроизводственного индекса Института управления поставками США, а также данных ADP/Macroeconomic Advisors по занятости в частном секторе США. Эти показатели могут существенным образом повлиять на настроения инвесторов, что отразится на их склонности к риску и позициях доллара США. При этом в случае слабых фактических данных не исключен новый виток роста американской валюты, а вместе с ней и японской иены.
Полную информацию о выходе макроэкономических показателей вы можете найти в «Экономическом календаре».

Чего опасаться?
Выход фактических показателей, сильно расходящихся с ожиданиями, может иметь неоднозначные последствия для отдельных валют и привести к их сильным колебаниям.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 04.02.09

Динамика
Основные валютные пары торговались разнонаправлено, однако в целом не покинули сложившихся диапазонов. При этом пара EUR/USD снизилась к отметке 1.2800, пара GBP/USD также снизилась в район 1.4000 после роста до 1.4570, а пара USD/CHF выросла к отметке 1.1600. Пара EUR/JPY также снизилась в район 115.00, тогда как пара USD/JPY не покинула трехмесячный диапазон и торгуется ниже отметки 90.00. Товарные валюты немного снизились против доллара. Так, пара AUD/USD упала в район 0.6400, пара NZD/USD торгуется в диапазоне, оставаясь выше 0.5000, а пара USD/CAD восстановилась выше отметки 1.2300.

Причины
Основной причиной некоторого восстановления позиций доллара стал очередной рост нежелания рисковать. В конце нью-йоркской сессии фондовые индексы вновь пошли вниз, и, как результат, это ограничило дальнейшее падение доллара США. Данные непроизводственного индекса ISM, которые оказались заметно лучше ожиданий, не помогли снижению доллара.
В то же время, евро заметно снизился против доллара США, так как дополнительное давление на него оказали разнонаправленные данные индексов PMI в секторе услуг еврозоны, а также сообщение о том, что рейтинговое агентство Fitch Ratings понизило валютный рейтинг России. Это сообщение усилило опасения относительно валютного кризиса в Восточной Европе, с которой ЕС имеет тесные связи.

Чего ожидать?
Сегодня главными событиями станут решения по ставкам ЕЦБ и Банка Англии. Ожидается, что ЕЦБ оставит ставки без изменений. В этой связи особое внимание будет сосредоточено на комментариях президента ЕЦБ Жан-Клода Трише, из которых инвесторы попытаются сделать выводы о дальнейших шагах Центробанка в отношении денежно-кредитной политики. По факту это может оказать неоднозначное влияние на единую валюту, и не исключено ее дальнейшее снижение. Также не исключено, что ЕЦБ все-таки снизит ставку, так как данные, поступавшие из еврозоны в течение января, были в целом разочаровывающие. Это также может спровоцировать падение единой валюты.
Банк Англии, как ожидается, снизит ставки на 50 б.п. В целом данное решение вряд ли вызовет падение фунта, однако в случае неожиданных решений позиции британской валюты могут заметно измениться.
В США сегодня станут известны последние данные по заявкам на пособие по безработице, а также данные по производительности труда и затратам на рабочую силу в IV квартале. Эти показатели вряд ли спровоцируют резкие изменения в положении доллара в преддверии завтрашней публикации данных по состоянию рынка труда.
Полную информацию о выходе макроэкономических показателей вы можете найти в «Экономическом календаре».

Чего опасаться?
Неожиданные решения центральных банков и комментарии могут спровоцировать резкие колебания соответствующих валют.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 05.02.09

Динамика
Доллар США торговался разнонаправлено против других основных валют, тогда как японская иена снизилась. При этом пара EUR/USD упала ниже отметки 1.2800, пара GBP/USD, напротив, выросла в район 1.4700, а пара USD/CHF выросла к отметке 1.1740. Пара EUR/JPY вновь упала к отметке 116.00 после краткосрочного роста почти до отметки 119.00, тогда как пара USD/JPY также немного снизилась после краткосрочного роста выше 92.00. Товарные валюты в целом сохраняют свои позиции против доллара США. Так, пара AUD/USD торгуется выше отметки 0.6500, пара NZD/USD удерживается выше 0.5100, а пара USD/CAD продолжает торговаться выше 1.2300.

Причины
Главным событием четверга стали решения относительно процентных ставок ЕЦБ и Банка Англии. Особых сюрпризов они не преподнесли, так как центральные банки поступили в соответствии с ожиданиями аналитиков. ЕЦБ оставил процентную ставку на уровне 2,00%, в то время как Банк Англии понизил свою ставку до рекордного минимума 1,00%. Реакция рынка на эти решения в целом была сдержанной, однако негативное отношение к единой европейской валюте усилилось. В последнее время евро страдает от слабых экономических данных еврозоны и проблем в экономике стран Восточной Европы, а также вследствие того, что власти еврозоны, возможно, не столь активны в борьбе с нарастающей рецессией в мировой экономике, как их зарубежные коллеги. В пользу этого свидетельствуют комментарии президента ЕЦБ Жан-Клода Трише, с которыми он выступил на итоговой пресс-конференции. Хотя Трише и намекнул на то, что процентные ставки могут быть снижены еще больше, он дал понять, что более агрессивное снижение ставок к нулевому уровню, как в США, не подходит для еврозоны.
Иена, тем временем, упала против доллара США и других валют, так как нежелание рисковать на рынке ослабело благодаря росту фондовых индексов США. Это также способствовало незначительному ослаблению позиций доллара против некоторых валют.

Чего ожидать?
Сегодня торги по основным валютам, вероятно, будут проходить неровно, учитывая выход данных по занятости в США за январь. При этом, если число рабочих мест в США уменьшится намного сильнее ожиданий, это обстоятельство может вновь вызвать нежелание рисковать на всех мировых рынках, от чего выиграют такие валюты-«убежища», как доллар США и иена, поскольку крайне разочаровывающие данные по занятости могут развеять оптимизм по поводу того, что замедление экономики перестало набирать обороты. И наоборот, более сильные, чем ожидается, показатели будут способствовать дальнейшему росту оптимизма и, соответственно, падению доллара США и японской иены.
Кроме данных из США сегодня будут опубликованы последние данные по промышленному производству и инфляции цен производителей в Великобритании, а также данные по занятости в Канаде. Слабые показатели также могут оказать давление на соответствующие валюты.
Полную информацию о выходе макроэкономических показателей вы можете найти в «Экономическом календаре».

Чего опасаться?
Сильное расхождение фактических данных с прогнозами, как минимум, может спровоцировать рост волатильности, что является одним из главных рисков при проведении торговых операций.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 06.02.09

Динамика
Доллар США и японская иена оказались под понижательным давлением против других основных валют. Однако сегодня с утра пятничная тенденция не подтвердилась, и их позиции корректируются. При этом пара EUR/USD вновь упала ниже отметки 1.2900 после роста в район 1.3000, пара GBP/USD также немного снизилась после роста до 1.4870, а пара USD/CHF восстановилась выше 1.1600 после снижения к 1.1585. Пара EUR/JPY упала в район отметки 117.50 после резкого роста до 120.00, тогда как пара USD/JPY снизилась до 91.00 после роста выше 92.00. Товарные валюты также теряют свои позиции против доллара США. Так, пара AUD/USD упала ниже отметки 0.6700 после роста до 0.6800, пара NZD/USD снизилась в район 0.5250 после роста до 0.5360, а пара USD/CAD восстановилась выше отметки 1.2200 после резкого падения до 1.2130.

Причины
Ослабление позиции доллара США и иены в пятницу началось после публикации слабых данных по состоянию рынка труда, которые, вопреки ожиданиям, улучшили настроения инвесторов и увеличили их склонность к риску, так как усилили надежды инвесторов на пакет мер по стимулированию экономики и план Министерства финансов США по спасению банков.
В то же время, сегодня с утра на азиатской сессии доллар США и иена вернули часть позиции ввиду фиксации прибыли краткосрочными спекулятивными участниками рынка.

Чего ожидать?
Рынок все более оптимистично оценивает шансы на то, что в США будет принят масштабный пакет стимулирующих мер для борьбы с экономическим и финансовым кризисом. Демократы уверены в том, что в начале этой недели им удастся добиться проведения окончательного голосования по обновленному пакету мер по стимулированию экономики общей стоимостью 827 млрд. долларов. Более того, на этой неделе министр финансов США Тимоти Гейтнер должен обнародовать детали нового плана спасения банковского сектора. В этой связи существует вероятность дальнейшего роста склонности инвесторов к риску в краткосрочной перспективе, что, скорее всего, будет оказывать давление на доллар США и иену.
В то же время евро, вероятно, останется слабым на фоне разговоров о вероятности дальнейшего снижения процентных ставок ЕЦБ. В конце недели ожидается публикация предварительных данных по ВВП еврозоны в IV квартале, прогноз по которым является крайне негативным, и если он оправдается, это может спровоцировать падение евро против других основных валют.
Полную информацию о выходе макроэкономических показателей вы можете найти в «Экономическом календаре».

Чего опасаться?
Высокая чувствительность рынка к изменениям настроений инвесторов является причиной сохранения достаточно высокой волатильности, что является одним из главных рисков при проведении торговых операций.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 09.02.09

Динамика
Доллар США и японская иена торговались разнонаправлено против других основных валют. При этом пара EUR/USD после роста в район 1.3100 резко упала до 1.2800, пара GBP/USD немного снизилась после роста до 1.4985, а пара USD/CHF после снижения к 1.1500 выросла и закрепилась выше отметки 1.1700. Пара EUR/JPY краткосрочно упала ниже отметки 117.00, тогда как пара USD/JPY торгуется в узком диапазоне около отметки 91.00.
Товарные валюты также утратили позиции против доллара США. Так, пара AUD/USD упала к отметке 0.6700 после роста до 0.6850, пара NZD/USD снизилась в район 0.5300 после роста до 0.5450, а пара USD/CAD консолидируется в диапазоне около отметки 1.2200.

Причины
В отсутствие важных макроэкономических данных участники рынка сосредоточены на новостях, поступающих из мировой экономики. В частности главный фокус внимания прикован к принятию законодателями США плана Обамы по стимулированию экономики стоимостью 827 млрд. долларов, а также на пакете мер Минфина по спасению финансового сектора. Ожидания, связанные с принятием этих планов, продолжали оказывать благоприятное воздействие на настроения участников рынка, обеспечивая тем самым поддержку рискованным активам в течение дня в понедельник. В то же время, к концу американской сессии их рост застопорился, а появившиеся ночью сообщения о том, что глава Ассоциации региональных банков России Аксаков предположил, что российские банки и компании, возможно, обратятся к зарубежным банкам с просьбой реструктурировать займы общей стоимостью 400 млрд. долларов, спровоцировали ослабление склонности к риску и бегство из рискованных активов. При этом наибольшие потери понес евро и швейцарский франк, так как проблемы в банковском секторе Восточной Европы могут спровоцировать новый кредитный кризис в еврозоне.

Чего ожидать?
Сегодня не ожидается публикации важных макроэкономических данных. При этом главными событиями станут голосование Конгрессе США по пакету мер стоимостью 827 млрд. долларов, а также обнародование деталей плана спасения финансового сектора министра финансов США Гейтнера, который, вероятно, будет предусматривать совместные усилия государственного и частного сектора по приобретению неликвидных активов. Благоприятные новости могут вновь вернуть позитивные настроения на рынок и оказать давление на доллар США и иену.
В то же время, инвесторы будут следить за развитием ситуации в финансовом секторе Восточной Европы. Учитывая текущую обстановку, не исключено, что евро ждет широкомасштабное снижение.
Полную информацию о выходе макроэкономических показателей вы можете найти в «Экономическом календаре».

Чего опасаться?
Высокая чувствительность рынка к изменениям настроений инвесторов является причиной сохранения достаточно высокой волатильности, что является одним из главных рисков при проведении торговых операций.