ФК Umis: обзор валютного рынка Forex

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 10.02.09

Динамика
Доллар США и японская иена вновь упрочили свои позиции против большинства других основных валют. При этом пара EUR/USD после очередной попытки роста в район 1.3100 вновь резко упала до 1.2835, пара GBP/USD продолжила динамичное снижение и достигла района 1.4400, тогда как пара USD/CHF торгуется в диапазоне немного ниже отметки 1.1600. Пара EUR/JPY снизилась к отметке 116.00, а пара USD/JPY упала в район 90.00.
Товарные валюты заметно снизились против доллара США. Так, пара AUD/USD упала в район отметки 0.6500, пара NZD/USD снизилась в район 0.5200, а пара USD/CAD выросла до 1.2500.

Причины
Накануне выступления глав Минфина и ФРС США не оправдали ожидания участников рынка. В частности, министр финансов Тимоти Гейтнер не сообщил ничего нового из подробностей плана помощи банковскому сектору. При этом негативная реакция на выступление наиболее остро проявилась в показателях фондовых рынках, которые остаются основным опережающим индикатором склонности к риску. Фондовые индексы начали резко падать в начале североамериканской сессии, нанеся тем самым удар по позициям европейских и товарных валют и спровоцировав рост валют-убежищ: доллара США, японской иены и, в меньшей степени, швейцарского франка.

Чего ожидать?
Рынок остается волатильным и по-прежнему сильно зависит от склонности инвесторов к риску. При этом, учитывая усилившийся пессимизм, можно предположить дальнейший рост доллара США и японской иены против других основных валют. В то же время, евро, вероятно, останется под давлением в виду уязвимости финансовой системы еврозоны перед ухудшением ситуации на развивающихся рынках и ожиданий снижения процентных ставок ЕЦБ.
На сегодня намечена публикация последних данных по рынку труда в Великобритании, а также данных по состоянию торгового баланса США. Ожидаемый рост безработицы в Великобритании может оказать давление на фунт, тогда как данные по торговому балансу США вряд ли окажут существенное влияние на положение доллара.
Полную информацию о выходе макроэкономических показателей вы можете найти в «Экономическом календаре».

Чего опасаться?
Высокая чувствительность рынка к изменениям настроений инвесторов является причиной сохранения достаточно высокой волатильности, что является одним из главных рисков при проведении торговых операций.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 11.02.09

Динамика
Доллар США и японская иена сохранили свои позиции против других основных валют. При этом пара EUR/USD торгуется в диапазоне около отметки 1.2900, пара GBP/USD снизилась к отметке 1.4315, тогда как пара USD/CHF остается в диапазоне немного ниже отметки 1.1600. Пара EUR/JPY сохраняет свои позиции, торгуясь немного выше 116.00, а пара USD/JPY вновь снизилась в район 90.00. Товарные валюты остаются под давлением против доллара США. Так, пара AUD/USD пока не может вырасти выше отметки 0.6600, пара NZD/USD торгуется около 0.5250, а пара USD/CAD остается выше 1.2400.

Причины
После роста доллара США ситуация на валютном рынке немного стабилизировалась, однако в целом склонность инвесторов к риску остается низкой, что обеспечивает сохранение позиций доллара США и японской иены против других валют. Небольшой рост фондовых индексов вызвало сообщение о том, что в Палате представителей Конгресса США были окончательно согласованы параметры плана поддержки экономики, однако существенных изменений в лучшую сторону на фондовом рынке не произошло.
В то же время, британский фунт оказался под понижательным давлением после публикации квартального отчета Банка Англии по инфляции и последующих комментариев главы Центробанка Кинга, сигнализирующих о вероятном дальнейшем снижении процентных ставок.

Чего ожидать?
Сегодня внимание участников рынка привлекут, прежде всего, экономические отчеты из США —это еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице и январские данные по розничным продажам. Однако, поскольку в котировках, вероятно, уже учтены неблагоприятные результаты, влияние этих данных на валютный рынок будет ограниченным, если только они не окажутся крайне разочаровывающими.
Кроме того, участники рынка, скорее всего, будут соблюдать осторожность при открытии новых позиций накануне встречи министров финансов и глав Центробанков стран Большой семерки, которая пройдет в пятницу и субботу. При этом наибольший интерес будет представлять итоговое коммюнике, способное значительно повлиять на настроения инвесторов и, соответственно, рыночную ситуацию. Его публикация состоится в субботу во второй половине дня.
Полную информацию о выходе макроэкономических показателей вы можете найти в «Экономическом календаре».

Чего опасаться?
Высокая чувствительность основных валютных пар к изменениям настроений инвесторов по-прежнему остается главным рыночным риском.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 12.02.09

Динамика
Доллар США и японская иена утратили часть позиций против других основных валют. При этом пара EUR/USD выросла выше отметки 1.2900 после падения в район 1.2700, пара GBP/USD восстановилась к отметке 1.4400 после снижения до 1.4135, тогда как пара USD/CHF по-прежнему торгуется немного ниже отметки 1.1600. Пара EUR/JPY смогла восстановиться к отметке 118.00 после краткосрочного падения ниже 115.00, а пара USD/JPY выросла в район 91.00. Товарным валютам также удалось немного восстановиться против доллара США. Так, пара AUD/USD вновь выросла к отметке 0.6600, пара NZD/USD вернулась выше 0.5200, а пара USD/CAD снизилась к отметке 1.2400.

Причины
Накануне во второй половине дня склонность инвесторов к риску получила поддержку со стороны роста котировок акций в США. Отчасти этому способствовали неожиданно благоприятные данные по розничным продажам в США в январе. В результате доллар США и японская иена утратили часть завоеванных позиций против других основных валют.

Чего ожидать?
Несмотря на рост рискованных активов, данный тренд может оказаться краткосрочным, учитывая слабые перспективы мировой экономики и волатильность на фондовых рынках. При этом инвесторы вынуждены искать возможность вложения средств в безопасные активы, что оказывает поддержку доллару и иене. Кроме того, сегодня ожидается публикация предварительных данных ВВП еврозоны в IV квартале. Разочаровывающие показатели будут способствовать новому витку ослабления позиций единой валюты.
Вместе с этим, участники рынка ждут встречи министров финансов стран Большой семерки, которая пройдет в Риме. Маловероятно, что тема валютных курсов станет на ней основной. Скорее всего, итоговое коммюнике будет содержать призыв против протекционизма, и в нем вновь будет говориться о том, что все центральные банки и представители властей должны делать все возможное для улучшения текущей ситуации посредством использования налогово-бюджетной и денежно-кредитной политики. Тем не менее, это может прозвучать неубедительно, что вызовет разочарование инвесторов и спровоцирует усиление нежелания рисковать.
Полную информацию о выходе макроэкономических показателей вы можете найти в «Экономическом календаре».

Чего опасаться?
Высокая чувствительность основных валютных пар к изменениям настроений инвесторов по-прежнему остается главным рыночным риском.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 13.02.09

Динамика
Доллар США и японская иена в целом сохранили свои позиции. Более того, сегодня с утра рынки открылись с небольшим гэпом в пользу этих валют. В результате пара EUR/USD торгуется ниже отметки 1.2800, пара GBP/USD снизилась к отметке 1.4200, тогда как пара USD/CHF устойчиво торгуется выше 1.1600. Пара EUR/JPY снизилась в район 117.00, а пара USD/JPY остается ниже отметки 92.00.
Товарные валюты также немного снизились против доллара США. Так, пара AUD/USD вновь упала к отметке 0.6500, пара NZD/USD оказалась ниже 0.5200, а пара USD/CAD торгуется выше 1.2400.

Причины
В пятницу доллар США и японская иена снижались в первой половине дня, так как участники рынка продолжали корректировать позиции в преддверии заседания Министров финансов G7 и трехдневных праздников в США по случаю празднования Дня президента. Этому также способствовала стабилизация ситуации на фондовых площадках. Однако с открытием американской сессии фондовые индексы пошли вниз, что вновь вернуло покупки доллара и иены. Отчасти этому способствовала публикация в США неблагоприятного индекса доверия потребителей Мичиганского университета.
Торги по евро проходили более волатильно, поскольку слабые данные по ВВП еврозоны в IV квартале оказали на единую валюту давление, тем не менее, несколько позже ей удалось вернуть утраченные позиции.
Сегодня с утра доллар и иена продолжают укрепляться на фоне дальнейшего падения фондовых индексов. В свою очередь, дополнительное давление на евро оказывают опасения относительно снижения кредитного рейтинга отдельных стран еврозоны.

Чего ожидать?
Сегодня не ожидается публикация важных макроэкономических данных. Кроме того, рынки США закрыты по случаю празднования Дня президента. В этой связи можно ожидать относительно спокойных торгов с сохранением текущей тенденции укрепления доллара США и японской иены.
В то же время, позже на этой неделе будет опубликовано много важных показателей, включая данные по инфляции потребительских цен, промышленному производству и притоку капиталов в США. В еврозоне ожидаются индексы ZEW и предварительные индексы PMI. В Великобритании будут обнародованы данные по инфляции потребительских цен и дефициту госбюджета. Обилие показателей может весьма неоднозначно отразиться на положении отдельных валют. Однако общее направление торгов по-прежнему будут задавать настроения инвесторов и их склонность к риску. При этом, если данные будут способствовать усилению нежелания рисковать, можно ожидать дальнейшего роста доллара США и японской иены, тогда как улучшение настроения инвесторов и рост склонности к риску будут оказывать давление на эти валюты.
Полную информацию о выходе макроэкономических показателей вы можете найти в «Экономическом календаре».

Чего опасаться?
Сохраняющаяся высокая волатильность по-прежнему остается главным рыночным риском.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 16.02.09

Динамика
Доллар США и японская иена торговались в диапазонах против других основных валют в течение вчерашнего дня. Однако уже сегодня на азиатской сессии доллар заметно прибавил в стоимости. При этом пара EUR/USD упала ниже отметки 1.2700 в район 1.2630, пара GBP/USD торгуется в диапазоне около 1.4200, тогда как пара USD/CHF выросла выше отметки 1.1700. Пара EUR/JPY торгуется ниже 117.00, а пара USD/JPY преодолела отметку 92.00. Товарные валюты также снизились против доллара США. Так, пара AUD/USD приблизилась к отметке 0.6400, пара NZD/USD упала в район отметки 0.5100, а пара USD/CAD торгуется около 1.2500.

Причины
Поскольку рынки США были закрыты в связи с национальным праздником, торги в ходе дня проходили в спокойном русле без существенных изменений. Однако сегодня с утра в ходе азиатской сессии на фоне дальнейшего падения фондовых индексов и усиления нежелания рисковать доллар США и, в меньшей степени, японская иена продолжили рост. При этом наибольшие потери понес евро, поскольку его падение привело к срабатыванию стоп-приказов, что усилило понижательную тенденцию.

Чего ожидать?
Пессимистичная оценка перспектив мировой экономики, которую представила Большая семерка после прошедшей в минувшие выходные встречи, и новые опасения относительно состояния финансового сектора, вероятно, будут оказывать понижательное давление на фондовый рынок и склонность инвесторов к риску. В этих условиях преимущество по-прежнему будут иметь доллар США и иена. При этом будущая отставка министра финансов Японии вряд ли окажет давление на японскую валюту.
В то же время, сегодня ожидается публикация ряда важных макроэкономических данных. В частности, в Великобритании станут известны последние данные по инфляции потребительских цен, в Германии будут опубликованы индексы ZEW, а в США – данные по притокам инвесткапиталов. Влияние этих показателей на соответствующие валюты, вероятно, будет определяться тем, как они отразятся на настроениях инвесторов. В случае разочаровывающих показателей пессимизм усилится, и валюты-убежища продолжат свой рост. Однако улучшение настроений инвесторов на фоне обнадеживающих данных будет способствовать ослаблению позиций доллара США и японской иены.


Чего опасаться?
По-прежнему опасения вызывает вероятный всплеск волатильности, связанный с публикацией неоднозначных макроэкономических данных.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 17.02.09

Динамика
Доллар США сохраняет склонность к росту против других основных валют. При этом пара EUR/USD упала к отметке 1.2550, пара GBP/USD торгуется в диапазоне немного выше 1.4200, тогда как пара USD/CHF снизилась после преодоления отметки 1.1700. В то же время позиции японской иены корректируются. Пара EUR/JPY сохраняет стабильность выше отметки 116.00, а пара USD/JPY торгуется выше отметки 92.00. Товарные валюты остаются под понижательным давлением против доллара США. Так, пара AUD/USD упала к отметке 0.6330, пара NZD/USD упала в район 0.5050, а пара USD/CAD выросла до 1.2670.

Причины
Устойчивое нежелание рисковать обеспечивает поддержку американской валюте. Фондовые индексы накануне продолжили снижение, вынуждая инвесторов искать убежища в покупках доллара США. В то же время, слабые данные по ВВП Японии в IV квартале, а также отставка министра финансов Японии оказали давление на иену, спровоцировав сокращение спекулятивных коротких позиций.
Евро остается под понижательным давлением на фоне опасения относительно уязвимости европейских банков к ситуации в экономиках развивающихся стран. Moody's Investors Service Inc. накануне опубликовало предупреждение о том, что многим банкам еврозоны с отделениями в Восточной Европе грозит понижение рейтингов вследствие глубокого и продолжительного экономического спада в этих странах. При этом объем непогашенной задолженности стран Центральной и Восточной Европы в банках еврозоны составляет 1,3 трлн. долларов. Это весьма негативно отражается на позициях единой валюты.

Чего ожидать?
В краткосрочной перспективе вероятна некоторая консолидация доллара США или даже ослабление его позиций. Однако, учитывая текущее состояние мировой экономики, настроения инвесторов вряд ли существенно улучшатся, и они не откажутся от доллара в пользу более рискованных активов, а, значит, любое снижение американской валюты может рассматриваться как новый удобный повод для покупок.
Из ожидаемых сегодня макроэкономических данных интерес будут представлять данные по строительству и промышленному производству в США. По-прежнему, влияние этих показателей на рыночную ситуацию будет определяться тем, как они отразятся на настроениях инвесторов. В случае разочаровывающих показателей пессимизм усилится, и валюты-убежища продолжат свой рост. Однако улучшение настроений инвесторов на фоне обнадеживающих данных будут способствовать ослаблению позиций доллара США и японской иены.
Также сегодня в США и Великобритании будут опубликованы протоколы последних заседаний Центробанков. Их влияние на положение соответствующих валют может оказаться существенным, но неоднозначным.
Полную информацию о выходе макроэкономических показателей вы можете найти в «Экономическом календаре» на сайте ФК UMIS.

Чего опасаться?
По-прежнему опасения вызывает вероятный всплеск волатильности, связанный с публикацией неоднозначных макроэкономических данных.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 18.02.09

Динамика
Доллар США сохранил позиции против большинства валют и укрепился против евро и иены. При этом пара EUR/USD упала к отметке 1.2510, пара GBP/USD торгуется в диапазоне, оставаясь ниже 1.4300, тогда как пара USD/CHF немного снизилась после краткосрочного роста выше 1.1800. Пара EUR/JPY выросла к отметке 118.00, а пара USD/JPY достигла уровня 94.00. Против товарных валют доллар США консолидируется на достигнутых уровнях. Так, пара AUD/USD торгуется в районе отметки 0.6400, пара NZD/USD остается около 0.5100, а пара USD/CAD снизилась до 1.2530.

Причины
Доллар США сохраняет привлекательность в качестве валюты-убежища, тогда как рост экономических рисков в Европе и Японии оказывает дополнительное давление на евро и иену. Настроения участников рынка не улучшились после выхода разочаровывающих данных из США. В январе было зафиксировано сокращение жилищного строительства в США седьмой месяц подряд. Цены на импорт снизились шестой месяц подряд, а падение промышленного производства и снижение загруженности производственных мощностей в США превысило прогнозы экономистов.
Доллар также сохранил позиции перед лицом явно негативных сообщений, поступивших от ФРС США. Обнародованные протоколы январского заседания ФРС свидетельствовали о значительном снижении прогнозов для экономики на 2009 год.
Тем не менее, когда ситуация повсеместно ухудшается, доллар становится привлекательным, так как стремление инвесторов избегать рисков усиливается.
Статус японской валюты как валюты-убежища ослаб на фоне роста экономических рисков Японии. Сегодня с утра Банк Японии сохранил процентные ставки без изменений, указав в сопутствующем заявлении на значительные понижательные риски для экономики.

Чего ожидать?
В краткосрочной перспективе вероятно продолжение консолидации доллара США. Давление на него может оказывать закрытие коротких позиций краткосрочными инвесторами. Однако мрачные перспективы мировой экономики будут ограничивать снижение доллара. Усиление нежелания инвесторов рисковать и падение акций на фоне новых опасений относительно проблем в банковском секторе, в частности, уязвимости банков еврозоны перед лицом проблем в Восточной Европе, будут иметь ключевое значение и оказывать поддержку доллару в среднесрочной перспективе.
Из ожидаемых сегодня макроэкономических данных интерес будут представлять данные из США по ценам производителей, заявкам на пособия по безработице, индексы деловой активности ФРБ Филадельфии и опережающих индикаторов. Слабые показатели могут способствовать дальнейшему росту доллара, так как формула «чем хуже новости, тем лучше себя чувствует доллар» продолжает с успехом работать на рыке.


Чего опасаться?
Неожиданно благоприятные данные и рост фондовых индексов могут провоцировать рост волатильности и резкое снижение доллара США против других валют.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 19.02.09

Динамика
Минувший день ознаменовался сильными колебаниями доллара США против других основных валют, в результате которых после непродолжительного ослабления он смог вернуть или даже улучшить свои позиции. При этом пара EUR/USD после роста в район 1.2760 упала ниже отметки 1.2600, пара GBP/USD после роста в район 1.4450 вновь вернулась к отметке 1.4200, тогда как пара USD/CHF повторно вышла выше 1.1800. Пара EUR/JPY, между тем, краткосрочно выросла выше 120.00, однако затем снизилась к 118.50, а пара USD/JPY пытается закрепиться выше отметки 94.00. Против товарных валют доллар США практически полностью вернул утраченные позиции. Так, пара AUD/USD упала ниже отметки 0.6400, пара NZD/USD приближается к отметке 0.5000, а пара USD/CAD вновь выросла выше 1.2600.

Причины
В начале сессии инвесторы начали фиксировать прибыль по длинным долларовым позициям. Эта тенденция несколько усилилась после выхода индекса цен производителей в США, который неожиданно вырос в январе. Тем не менее, согласно данным по числу заявок на пособие по безработице, состояние рынка труда не улучшается, а разочаровывающий индекс деловой активности ФРБ Филадельфии вновь развернул настроения инвесторов в негативное русло. В результате на фондовых площадках возобновилось падение, и доллар США вернул большую часть утраченных позиций. Вместе с этим, иена продолжила терять позиции против других основных валют, включая доллар США, так как она постепенно теряет статус валюты-убежища.

Чего ожидать?
По-прежнему, поведение доллара США теснейшим образом связано со склонностью инвесторов к риску, и, как следствие, с положением дел на фондовых площадках. Поскольку падение котировок акций продолжается, доллар получает поддержку.
В то же время, японская иена продолжает терять статус валюты-убежища. После снижения ставок в США практически до нулевых отметок начался процесс ликвидации спекулятивных позиций по иене, что ослабило ее связь с фондовым рынком. Кроме того, инвесторы проявляют крайнюю осторожность в отношении иены, после того как данные свидетельствовали о самом значительном сокращении ВВП Японии за 35 лет, что будет оказывать давление на японскую валюту.
Тем не менее, в краткосрочной перспективе ситуацию могут изменить публикуемые сегодня макроэкономические показатели. В частности, в еврозоне станут известны предварительные данные индексов PMI для обрабатывающей промышленности и сферы услуг. Обнадеживающие показатели могут остановить падение единой валюты. В Великобритании станут известны последние данные по розничным продажам. Падение этих показателей, вероятно, негативно скажется на позициях фунта. В США и Канаде сегодня будут опубликованы данные по инфляции потребительских цен. В зависимости от фактических значений эти показатели могут весьма неоднозначно повлиять на положение соответствующих валют.

Чего опасаться?
По-прежнему, неожиданно благоприятные данные и рост фондовых индексов могут провоцировать рост волатильности и резкое снижение доллара США против других валют.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 23.02.09

Динамика
Доллар США сумел вернуть часть утраченных в конце прошлой недели позиций. При этом пара EUR/USD снизилась в район 1.2660, пара GBP/USD вернулась в район 1.4450, тогда как пара USD/CHF выросла до 1.1700. Японская иена продолжает снижаться против других валют. Пара EUR/JPY торгуется около отметки 121.00, тогда как пара USD/JPY достигла отметки 95.00. Товарные валюты также снизились против доллара США. Так, пара AUD/USD упала немного ниже 0.6400, пара NZD/USD оказалась в районе 0.5050, а пара USD/CAD вернулась к отметке 1.2500.

Причины
Рост доллара проходил на фоне волатильных торгов в условиях стремления инвесторов разместить свои средства в безопасных активах. Участники рынка продавали евро и другие более рискованные активы ввиду неопределенности вокруг планов правительства США в отношении банковского сектора, а также осторожных комментариев со стороны президента ЕЦБ Жан-Клода Трише. Накануне он предупредил о том, что финансовая система еврозоны переживает сложные времена, так как финансовые рынки и реальная экономика замедляются по спирали. Трише добавил, что финансирование в еврозоне сокращается.

Чего ожидать?
Рынок остается волатильным, поскольку в условиях отсутствия явных ориентиров для торгов инвесторы ориентируются на положение акций. Кроме того, многие участники рынка предпочитают совершать краткосрочные сделки, тем самым усиливая колебания отдельных валют и, в частности, доллара США. По всей видимости, такая ситуация сохранится в ближайшей перспективе, а основные валютные пары продолжат торговаться в широких диапазонах.
Нестабильности могут добавить результаты макроэкономической статистики. В частности в Германии сегодня ожидается публикация февральских индексов IFO, а в еврозоне будут опубликованы данные по состоянию платежного баланса и новым заказам в промышленности. Негативные показатели будут оказывать дополнительное давление на евро. В Великобритании сегодня будут представлены данные по инвестициям в IV квартале. В США будут опубликованы индексы доверия потребителей и деловой активности ФРБ Ричмонд. Влияние этих показателей на рынок может быть неоднозначным и также привести к всплеску волатильности.


Чего опасаться?
Отсутствие явных трендов и высокая волатильность на данный момент являются главными рисками.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 24.02.09

Динамика
Доллар США вновь снизился против большинства других основных валют. При этом пара EUR/USD выросла в район 1.2880, пара GBP/USD вернулась в район 1.4550, тогда как пара USD/CHF торгуется в диапазоне около 1.1600. В то же время, японская иена продолжила терять позиции. Пара EUR/JPY выросла к отметке 125.00, тогда как пара USD/JPY достигла отметки 97.40. Товарные валюты выросли менее значительно против доллара США. Так, пара AUD/USD торгуется немного выше 0.6500, пара NZD/USD выросла до 0.5150, а пара USD/CAD вернулась к отметке 1.2400.

Причины
Поскольку акции выросли, и интерес инвесторов к риску усилился, валюты-убежища понесли потери. Особенно заметно это отражается на позициях иены, которая к тому же страдает от мрачных экономических перспектив и снижения объемов внешней торговли.
В то же время, рынок проигнорировал публикацию макроэкономических данных. В частности, резкое снижение индекса доверия потребителей в США не оказал влияние на доллар, так как не отразился на настроениях инвесторов. Обнародованные детали выступления председателя ФРС Бена Бернанке перед банковским комитетом сената также не изменили ситуацию.

Чего ожидать?
Рынок остается волатильным, и по-прежнему тесно связан с положением дел на фондовых площадках. Поскольку там наблюдается некоторый отскок и консолидация после довольно резкого снижения, аналогичная ситуация будет, вероятно, наблюдаться и на валютном рынке. При этом доллар США и японская иена продолжат испытывать понижательное давление. В то же время, более долгосрочные перспективы выглядят неопределенно и также будут связаны с изменениями настроений инвесторов.
Из ожидаемых сегодня макроэкономических показателей интерес будут представлять пересмотренные данные по ВВП Великобритании за IV квартал, а также данные по продажам на вторичном рынке жилья в США. Маловероятно, что данные из США сумеют оказать заметное влияние на рынок, тогда как данные из Великобритании способны повредить положению фунта, если ВВП будет пересмотрен с существенным понижением.


Чего опасаться?
Отсутствие явных трендов и высокая волатильность на данный момент остаются главными рисками.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 25.02.09

Динамика
Доллар США возобновил рост против других основных валют, в очередной раз подтвердив свой статус валюты-убежища. При этом пара EUR/USD снизилась в район 1.2700, пара GBP/USD упала до 1.4170, тогда как пара USD/CHF выросла к отметке 1.1700. В то же время, японская иена остается под давлением. Пара EUR/JPY по-прежнему торгуется в районе отметки 125.00, тогда как пара USD/JPY достигла отметки 98.00. Товарные валюты также снизились против доллара США. Так, пара AUD/USD торгуется немного выше 0.6450, пара NZD/USD упала ниже 0.5100, а пара USD/CAD закрепилась выше отметки 1.2500.

Причины
Валютные торги в среду были такими же волатильными, как и в последние несколько сессий. При этом изменения курсов валют в значительной мере были связаны с изменениями отношения инвесторов к риску и направлением фондового рынка. Падение фондовых индексов в США возобновилось во второй половине дня, что вновь подтолкнуло инвесторов к покупкам доллара. Отчасти этому способствовал новый поток неблагоприятных экономических данных. Продажи на вторичном рынке жилья в США в январе упали почти до 12-летнего минимума, и цены на жилье значительно снизились. Эти данные усилили опасения того, что экономический спад не достигнет дна, пока ситуация на рынке жилья не улучшится. Британский фунт продолжил падать не только в ответ на неблагоприятные данные по ВВП Великобритании, но также ввиду сохраняющихся опасений относительно платежеспособности и стабильности финансовой системы страны. Иена продолжила слабеть в ответ на новые доказательства ухудшения состояния экспортно-ориентированной экономики Японии после публикации данных по состоянию баланса внешней торговли, дефицит которого достиг 952,6 млрд иен.

Чего ожидать?
Ситуация не меняется несколько дней подряд. Рынок по-прежнему остается волатильным и тесно связанным с настроениями инвесторов и их отношением к риску. Сегодня в США и еврозоне ожидается публикация большого числа макроэкономических показателей, и в этой связи настроения инвесторов вновь могут подвергнуться существенным изменениям. В частности, в еврозоне будет опубликован ряд индексов настроений и деловой активности в экономике. В Германии будут опубликованы предварительные данные по инфляции потребительских цен и безработице в феврале. Слабые показатели, вероятно, будут способствовать дальнейшему ослаблению евро. В США сегодня станут известны данные по заказам на товары длительного пользования, продажам на первичном рынке жилья, а также заявкам на пособие по безработице. Эти данные способны еще больше усилить пессимизм на рынке и помочь дальнейшему укреплению американской валюты.


Чего опасаться?
Отсутствие явных трендов и высокая волатильность на данный момент остаются главными рисками.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 26.02.09

Динамика
Доллар США сохраняет свои позиции против других основных валют. При этом пара EUR/USD торгуется в районе отметки 1.2700, пара GBP/USD остается немного выше 1.4200, тогда как пара USD/CHF снизилась в район 1.1650. В то же время, японская иена сегодня рано утром восстановила некоторую часть утраченных позиций. Пара EUR/JPY снизилась к отметке 127.70 после роста до 126.00, а пара USD/JPY оказалась в районе 97.30 после роста до 98.70. Товарные валюты снизились против доллара США. Так, пара AUD/USD вновь упала к 0.6430, пара NZD/USD упала в район 0.5050, а пара USD/CAD остается выше отметки 1.2500.

Причины
В центре внимания рынка осталось отношение к риску. Фондовые индексы США не смогли удержать завоеванные в начале торгов позиции, закрывшись на отрицательной территории, и склонность к риску значительно ослабла к концу дня. Отчасти этому способствовала публикация разочаровывающих данных из США. Число первичных заявок на пособие по безработице за неделю 15-21 февраля превысило ожидания и достигло самого высокого уровня с 1982 года. Объем заказов на товары длительного пользования и продажи домов на одну семью в январе также сократились более существенно, нежели прогнозировалось.
Японская иена продолжала падать большую часть сессии против доллара США и других валют, однако покупки со стороны экспортеров, а также фиксация прибыли после публикации неожиданно сильных данных по безработице в Японии спровоцировали некоторое восстановление позиций.

Чего ожидать?
Вероятно, основные валюты будут торговаться в сложившихся диапазонах против доллара США в преддверии событий конца этой и следующей недели, а отношение к риску, скорее всего, останется главной движущей силой на рынке. При этом восстановление на фондовых площадках улучшит перспективы основных валют по отношению к доллару.
Сегодня в фокусе внимания инвесторов будут находиться пересмотренные данные по ВВП США в IV квартале, а также индексы деловой активности в обрабатывающей промышленности Чикаго и настроения потребителей Мичиганского университета. Ожидается, что ВВП будет пересмотрен с существенным понижением. Индексы деловой активности и настроений потребителей, согласно прогнозам, продолжат снижаться. Это может усилить пессимизм и оказать дополнительную поддержку доллару. В то же время, неоднозначные фактические данные и расхождения в их оценках могут произвести неожиданный эффект.


Чего опасаться?
Отсутствие явных трендов и высокая волатильность на данный момент остаются главными рисками.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 27.02.09

Динамика
Доллар США сохраняет склонность к росту против большинства других основных валют. При этом сегодня с утра эта тенденция получила продолжение. В результате пара EUR/USD упала в район 1.2540, пара GBP/USD остается немного выше 1.4200, тогда как пара USD/CHF торгуется выше отметки 1.1700. В то же время, японская иена продолжает консолидироваться после заметного снижения. При этом пара EUR/JPY торгуется в районе отметки 122.50, а пара USD/JPY находится выше 97.00. Товарные валюты снизились против доллара США. Так, пара AUD/USD упала в район 0.6300, пара NZD/USD сегодня с утра обновила локальный минимум, снизившись к 0.4900, а пара USD/CAD удерживается выше отметки 1.2700.

Причины
По-прежнему, склонность инвесторов к риску остается главным движущим фактором на валютном рынке. Поток негативных новостей продолжается, что усиливает пессимистические настроения участников рынка, провоцируя падение акций и рост доллара, как валюты-убежища. Вместе с этим, позиции евро ухудшились после того, как на саммите ЕС, прошедшем в эти выходные, была отклонена программа помощи странам Восточной Европы.

Чего ожидать?
Доллар США, вероятно, сохранит склонность к росту на фоне предстоящих событий этой недели, главным из которых станет ряд заседаний Центробанков, посвященных процентным ставкам, включая заседания ЕЦБ и Банка Англии. Вероятнее всего, ставки продолжат снижаться, что будет оказывать давление на соответствующие валюты в краткосрочной перспективе.
Также рыночную ситуацию способны изменить и выходящие на этой неделе данные. Кульминацией традиционно станет пятничная публикация отчета по рынку труда США. Разочаровывающие данные будут способствовать дальнейшему ухудшению настроений участников рынка и росту доллара США в качестве актива-убежища. Тем не менее, в общем потоке информации инвесторы, вероятно, будут искать признаки того, что рынок воспринял достаточно плохих новостей, чтобы хотя бы стабилизироваться.
Сегодня в еврозоне ожидается выход предварительных данных по инфляции потребительских цен в феврале, а также окончательных данных февральского индекса PMI менеджеров по снабжению в обрабатывающей промышленности. В Великобритании ожидается публикация аналогичного индекса, а также данных Банка Англии по кредитованию в январе. В США сегодня будут опубликованы данные по личным доходам и расходам, индексу цен расходов на личное потребление, а также производственному индексу Института управления поставками. Выход негативных показателей, скорее всего, будет способствовать дальнейшему укреплению доллара.


Чего опасаться?
Общая ситуация на рынке остается крайне неопределенной, и резкие изменения в положении отдельных валют выглядят весьма вероятно.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 02.03.09

Динамика
Доллар США продолжал укрепляться в течение сессии. При этом пара EUR/USD торговалась в районе 1.2540, пара GBP/USD краткосрочно упала ниже отметки 1.4000, тогда как пара USD/CHF протестировала район отметки 1.1800. В то же время, японская иена продолжила консолидироваться против других валют. Пара EUR/JPY снизилась до 121.75, а пара USD/JPY оставалась в диапазоне выше отметки 97.00. Товарные валюты снизились против доллара США. Так, пара AUD/USD упала до 0.6285, пара NZD/USD смогла удержаться выше 0.4900, а пара USD/CAD краткосрочно преодолела отметку 1.2900.

Причины
Участники рынка были сосредоточены на неблагоприятных новостях, в результате чего их настроения продолжили ухудшаться. Отражением негативной тенденции стало падение индекса Доу ниже отметки 7000 пунктов после того, как страховщик AIG объявил о рекордных убытках в IV квартале 2008 года. Рынок также расстроили данные по расходам на строительство в США, которые в январе сократились больше, чем ожидалось. В то же время, неожиданно сильные показатели личных доходов и расходов были проигнорированы, так как это улучшение имеет временный характер и, вероятно, в связи продолжающимся стремительным ухудшением ситуации на рынке труда долго не продлится. Результатом всех тенденций стало укрепление долларом США своих позиций против большинства других основных валют.

Чего ожидать?
В то же время, сегодня с утра мировые фондовые площадки демонстрируют первые признаки стабилизации, и нежелание инвесторов рисковать немного ослабло. Это оказало некоторое давление на доллар США. Тем не менее, сколь продолжительной окажется эта тенденция сказать трудно. Весьма вероятно, что ослабление нежелания рисковать будет краткосрочным, и доллар в целом сможет сохранить свои позиции. Кроме того, в преддверии событий конца недели инвесторы, скорее всего, снизят активность, что также придаст доллару стабильности.
Из ожидаемых сегодня данных интерес будет представлять январский индекс подписанных договоров о продаже на рынке жилья в США. Снижение этого показателя может усилить пессимизм на рынке и способствовать росту доллара.
Также сегодня будет оглашено очередное решение по ставке Банка Канады. Ожидается, что ставка вновь будет снижена, и это, вероятно, негативно отразится на положении канадского доллара в краткосрочной перспективе.


Чего опасаться?
Общая ситуация на рынке остается крайне неопределенной, и резкие изменения в положении отдельных валют выглядят весьма вероятно.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 03.03.09

Динамика
Доллар США сохраняет свои позиции против других основных валют. Более того, сегодня рано утром он смог немного укрепиться. В результате пара EUR/USD снизилась к отметке 1.2455, пара GBP/USD торгуется в диапазоне, оставаясь выше 1.4000, а пара USD/CHF выросла выше отметки 1.1800. В то же время, японская иена возобновила снижение против доллара. При этом пара USD/JPY вновь выросла выше 98.00, тогда как пара EUR/JPY консолидируется в диапазоне около 123.00. Товарные валюты снизились против доллара США. Так, пара AUD/USD вновь снизилась к отметке 0.6280, пара NZD/USD обновила минимум на 0.4890, а пара USD/CAD вплотную подошла к отметке 1.3000.

Причины
Пессимизм участников рынка продолжает оказывать доллару США устойчивую поддержку, причем отсутствие позитивных новостей не дает шансов на изменение ситуации. Опубликованные вчера данные из США по рынку жилья оказались ниже ожиданий, что также способствовало сохранению текущей тенденции.
Сегодня ночью в Австралии были опубликованы данные по ВВП за IV квартал. Показатели оказались заметно хуже прогнозов, что подтолкнуло некоторые валюты вниз, включая евро, австралийский и новозеландский доллары.

Чего ожидать?
Наиболее вероятно, что поступление негативных новостей продолжится и сегодня в виде данных макроэкономической статистики. В еврозоне и Великобритании будут опубликованы данные индексов менеджеров по снабжения для сектора услуг. В США будет опубликован непроизводственный индекс Института управления поставками, а также данные ADP/Macroeconomic Advisors по занятости в частном секторе. Скорее всего, все показатели будут слабыми, что в условиях царящего пессимизма будет способствовать усилению позиций доллара.
В то же время, в преддверии завтрашних решений по ставкам ЕЦБ и Банка Англии, а также пятничной публикации отчета по рынку труда США, можно ожидать сдержанную активность и корректировку позиций.

Чего опасаться?
По-прежнему, общая ситуация на рынке остается крайне нестабильной, и резкие изменения в положении отдельных валют выглядят весьма вероятно.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 04.03.09

Динамика
Доллар США утратил часть завоеванных позиций против большинства других основных валют. При этом пара EUR/USD выросла к отметке 1.2660, пара GBP/USD восстановилась в район 1.4200, а пара USD/CHF снизилась до 1.1640. В то же время, японская иена продолжила снижение. При этом пара USD/JPY выросла выше 99.00, тогда как пара EUR/JPY вновь превысила 125.00. Товарные валюты также выросли против доллара США. Так, пара AUD/USD краткосрочно преодолела 0.6500, пара NZD/USD восстановилась выше 0.5000, а пара USD/CAD снизилась к отметке 1.2700.

Причины
Рыночная ситуация по-прежнему в значительной мере определяется склонностью инвесторов к риску. Накануне нежелание рисковать ослабло, а фондовые индексы, снижавшиеся последние несколько сессий подряд, немного восстановились. Улучшению настроений способствовало поступление благоприятных новостей из Китая, дающих надежду на скорое восстановление экономики. Публикация разочаровывающих данных по занятости в частном секторе США, а также отчета Бежевая книга, показавшего, что ситуация в экономике США в последние два месяца продолжала ухудшаться, не оказали существенного влияния на рынок. В результате доллар США утратил часть позиций против большинства валют, включая британский фунт и евро. В то же время, иена продолжает терять статус валюты-убежища, снижаясь при этом против других валют.

Чего ожидать?
Дальнейшие перспективы доллара выглядят неоднозначно в преддверии решений по ставкам ЕЦБ и Банка Англии, а также публикации статистики по рынку труда США в пятницу. Вероятно, европейские, а вместе с ними и другие валюты, будут торговаться неровно против доллара — в зависимости от решений по ставкам и сопутствующих комментариев, особенно президента ЕЦБ Жан-Клода Трише. Также положение евро может существенно измениться после публикации данных по ВВП еврозоны в IV квартале.
В США сегодня ожидается публикация данных по заявкам на пособие по безработице, а также производственным заказам. Тем не менее, они вряд ли существенно повлияют на положение доллара.

Чего опасаться?
По-прежнему, общая ситуация на рынке остается крайне нестабильной, и резкие изменения в положении отдельных валют выглядят весьма вероятно.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 05.03.09

Динамика
Доллар США торговался разнонаправлено, однако сумел остаться в диапазонах против других основных валют. При этом пара EUR/USD торговалась в районе отметки 1.2600, пара GBP/USD удерживается выше 1.4000, тогда как пара USD/CHF вновь снизилась к 1.1600. В то же время, японская иена укрепила свои позиции. Пара USD/JPY снизилась до 97.70, а пара EUR/JPY упала ниже отметки 123.00. Товарные валюты немного снизились против доллара США. Так, пара AUD/USD упала в район 0.6350, пара NZD/USD торгуется около 0.5000, а пара USD/CAD выросла до 1.2900.

Причины
Доллар США сохранял стабильность, поскольку произошедшие накануне события не принесли неожиданностей. ЕЦБ и Банк Англии, как и ожидалось, снизили ставки на 50 б.п. Банк Англии при этом сообщил о переходе к количественному смягчению, тогда как ЕЦБ пересмотрел в сторону понижения прогнозы по инфляции и экономическому росту на этот и следующий год. В совокупности со снижением фондовых индексов это привело к ограниченному росту доллара США против европейских, а также других основных валют. В то же время, фиксация прибыли не позволила доллару продолжить рост против японской иены.

Чего ожидать?
Сегодня участники рынка сосредоточены на публикации данных по рынку труда в США за февраль. Данные по числу рабочих мест могут оказаться существенно хуже ожиданий. Это негативно отразится на мнении относительно мирового роста и вновь ударит по позициям чувствительных к риску валют, что автоматически поддержит доллар. С другой стороны, если сокращение числа рабочих мест окажется менее значительным, это окажет давление на доллар. В преддверии публикации не исключена корректировка позиций по доллару.
В Великобритании сегодня будут опубликованы данные по ценам производителей. Эти показатели, вероятно, окажут ограниченное воздействие на положение фунта.

Чего опасаться?
По-прежнему, общая ситуация на рынке остается крайне нестабильной, и резкие изменения в положении отдельных валют выглядят весьма вероятно.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 09.03.09

Динамика
Доллар США укрепил позиции против других основных валют. Тем не менее, сегодня с утра возобновилось его падение. При этом пара EUR/USD вновь достигла отметки 1.2700, пара GBP/USD консолидируется немного выше отметки 1.3800 после резкого падения до 1.3740, а пара USD/CHF упала в район 1.1500 после роста выше 1.1600. Японская иена остается под понижательным давлением. Пара USD/JPY торгуется на подходе к 99.00, а пара EUR/JPY удерживается выше отметки 125.00. Товарные валюты постепенно растут против доллара США. Так, пара AUD/USD вплотную подошла к отметке 0.6400 после падения до 0.6300, пара NZD/USD пока не может вырасти выше 0.5000, а пара USD/CAD снизилась в район 1.2900 после роста до 1.3060.

Причины
В понедельник склонность мировых инвесторов к риску упала еще ниже на фоне снижения котировок акций США и после отчета Всемирного банка, согласно которому мировой экономический рост в 2009 году сократится впервые со Второй мировой войны. Результатом стало укрепление доллара, который остается валютой-убежищем. В то же время, сегодня с утра наблюдается обратная тенденция. На фондовых площадках отмечается некоторая стабилизация, и спрос на доллары ослаб. При этом многие валюты, включая евро и швейцарский франк, растут против доллара на фоне фиксации прибыли.

Чего ожидать?
Сегодня также не ожидается публикации важных макроэкономических данных из США. При этом в дальнейшем в ходе дня американская валюта, скорее всего, продолжит торговаться в соответствие с движениями на фондовых площадках, и если на них продолжится восстановление, доллар, вероятно, останется под давлением.
В Великобритании сегодня будут опубликованы январские данные по промышленному производству. Дальнейшее ухудшение этих показателей может усилить понижательную тенденцию британской валюты.


Чего опасаться?
По-прежнему, рынок остается весьма волатильным, и резкие изменения в положении отдельных валют выглядят весьма вероятными.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 10.03.09

Динамика
Доллар США торговался крайне неровно, однако сумел сохранить позиции против других основных валют. При этом пара EUR/USD вновь упала ниже отметки 1.2700 после роста в район 1.2800, пара GBP/USD обновила локальный минимум в районе 1.3655, а пара USD/CHF выросла к отметке 1.1650. Японская иена пока не может продолжить восстановление. При этом пара USD/JPY торгуется в диапазоне ниже отметки 99.00, тогда как пара EUR/JPY удерживается немного ниже 125.00. Товарные валюты утратили часть позиций против доллара США. Так, пара AUD/USD снизилась к отметке 0.6400 после роста до 0.6490, пара NZD/USD также снизилась в район 0.5000 после восстановления до 0.5050, а пара USD/CAD выросла в район 1.2850 после падения к отметке 1.2725

Причины
Накануне в течение дня доллар США оставался под понижательным давлением на фоне роста котировок акций и снижения нежелания инвесторов рисковать. Обещания правительства США поддержать крупнейшие финансовые компании толкнуло их акции вверх. Также росту акций способствовали хорошие новости со стороны Citigroup – одного из символов проблем в американской и мировой банковских системах. Однако к концу дня доллар смог вернуть большую часть утраченных позиций, причем акции в это время продолжали расти. Это свидетельствует о том, что инвесторы пока не готовы отказаться от доллара США в пользу более рискованных активов, а восстановление на фондовых площадках расценивается ими как краткосрочное. Поддержку доллару также оказали поступившие сегодня ночью данные из Китая, продемонстрировавшие более резкое, чем ожидалось, сокращение китайского экспорта в феврале. Это обстоятельство усилило опасения относительно состояния мировой экономики, тем самым оказав понижательное давление на чувствительные к риску валюты.

Чего ожидать?
Настроения на рынке не претерпели кардинальных изменений, и по-прежнему имеется множество причин, заставляющих инвесторов проявлять осторожность. В этой ситуации снижение доллара США вряд ли приобретет устойчивый характер, и даже можно рассчитывать на его укрепление в краткосрочной перспективе. В то же время, положение американской валюты может коренным образом измениться, если рост оптимизма станет более устойчивым.
Из макроэкономических данных, публикуемых сегодня, наибольший интерес представляют январские данные по состоянию торгового баланса Великобритании, а также данные по заказам в обрабатывающей промышленности Германии в январе. Тем не менее, маловероятно, что они окажут существенное влияние на положение фунта и евро.

Чего опасаться?
По-прежнему, рынок остается крайне волатильным, и в условиях неопределенности резкие колебания валютных пар выглядят весьма вероятными.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 12.03.09

Динамика
Доллар США продолжил постепенно снижаться против большинства других основных валют, однако он заметно упрочил свои позиции против японской иены и швейцарского франка. При этом пара EUR/USD выросла в район 1.2950, пара GBP/USD практически достигла отметки 1.4000, тогда как пара USD/CHF резко выросла в район 1.1960. Японская иена снизилась также и против других валют, включая евро. При этом пара USD/JPY выросла до 98.50, а пара EUR/JPY выросла к отметке 126.50. Товарные валюты укрепились против доллара США. Так, пара AUD/USD достигла отметки 0.6575, пара NZD/USD смогла вырасти выше 0.5200, а пара USD/CAD снизилась к 1.2765.

Причины
Возмутителем спокойствия на рынке стал Швейцарский национальный банк, который заявил о валютной интервенции в целях ослабления франка. Кроме перехода к политике количественного смягчения банк также снизил целевой уровень по трехмесячной ставке LIBOR для швейцарского франка до 0,25% с 0,5%. После этого франк резко упал против других основных валют, включая евро и доллар США. Решение Швейцарского национального банка также переключило внимание на Банк Японии, который сталкивается с аналогичными проблемами в экономике. На фоне опасений, что Банк Японии также пойдет на прямую интервенцию, иена снизилась к сессионному минимуму против доллара США и евро.
В то же время, рост на фондовых площадках продолжился, что стало причиной ограниченного падения доллара США против евро, фунта и большинства других основных валют. Опубликованные в США данные по розничным продажам оказались лучше ожиданий и поддержали данную тенденцию.

Чего ожидать?
Предстоящая встреча министров финансов стран большой двадцатки в эти выходные, а также ожидания ряда важных событий следующей недели, в частности заседания ФРС, не несут стабильности рынку. По-прежнему вероятны резкие изменения в положении отдельных валют на фоне поступления разного рода новостей. К тому же пока трудно сказать, является ли рост фондовых индексов техническим отскоком или действительным переломом в нисходящей тенденции и настроениях инвесторов. На этом фоне позиции доллара США выглядят весьма неопределенно.
Из ожидаемой сегодня макроэкономической статистики интерес будут представлять данные по состоянию торгового баланса США в январе, а также данные по безработице и торговому балансу Канады. Показатели из США вряд ли сильно повлияют на доллар, так как он по-прежнему торгуется в тесной связи с фондовыми индексами. В то же время, данные из Канады могут повредить позициям национальной канадской валюты, если окажутся разочаровывающими.

Чего опасаться?
В настоящий момент рынок остается крайне непредсказуемым и волатильным, что несет в себе главные риски при совершении торговых операций.