ФК Umis: обзор валютного рынка Forex

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 10.04.09

Динамика
Позиции доллара США практически не изменились против других основных валют. При этом пара EUR/USD торгуется немного выше отметки 1.3100, пара GBP/USD остается в прежнем диапазоне ниже отметки 1.4700, а пара USD/CHF торгуется на подходе к отметке 1.1600. Японская иена остается стабильной против других основных валют. При этом пара USD/JPY удерживается выше отметки 100.00, тогда как пара EUR/JPY торгуется немного выше отметки 132.00. Товарные валюты сохраняют позиции против доллара США. Так, пара AUD/USD остается в районе 0.7200, пара NZD/USD торгуется около 0.5850, а пара USD/CAD удерживается выше 1.2200.

Причины
В пятницу рынки во многих странах были закрыты в связи с пасхальными каникулами, поэтому, как и ожидалось, торги носили крайне вялый характер. При этом основные валютные пары не покинули сложившихся диапазонов.

Чего ожидать?
Сегодня ситуация вряд ли изменится существенным образом. Отсутствие макроэкономических данных и тот факт, что в некоторых странах сегодня также выходной день, будут способствовать сохранению стабильности. Тем не менее, ситуация может измениться позже в течение недели. Во-первых, в США будет опубликовано много важных макроэкономических данных, включая статистику по инфляции потребительских цен и промышленному производству. Во-вторых, начинается публикация корпоративной отчетности за I квартал. По совокупности эти события могут существенным образом повлиять на настроения инвесторов и, как следствие, на положение основных валютных пар. На данный момент преобладают ожидания, связанные с ухудшением настроений и формированием коррекции на фондовых рынках. В этом случае преимущество получат доллар США и японская иена. Однако весьма вероятно, что данные усилят оптимизм и склонность инвесторов к риску, что вновь ударит по позициям доллара и иены.

Чего опасаться?
Публикация неоднозначных данных может привести к неожиданным и резким изменениям в положении доллара США и других валют.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 13.04.09

Динамика
Доллар США вновь начал терять позиции против других основных валют. При этом пара EUR/USD выросла к отметке 1.3400, пара GBP/USD подошла к отметке 1.4900, а пара USD/CHF упала в район 1.1300.
Японская иена немного укрепила свои позиции. При этом пара USD/JPY упала ниже отметки 100.00, тогда как пара EUR/JPY также снизилась после неудачной попытки преодолеть отметку 134.00.
Товарные валюты упрочили позиции против доллара США. Так, пара AUD/USD закрепилась выше отметки 0.7200, пара NZD/USD вышла в район 0.5900, а пара USD/CAD краткосрочно упала ниже 1.2200.

Причины
В целом, инвесторы сохраняют оптимизм в преддверии публикации ключевых отчетов по прибыли американских компаний за I квартал, о чем свидетельствует продолжающийся рост американских фондовых индексов. При этом склонность к риску остается на высоком уровне, что обеспечивает поддержку чувствительным к риску валютам против доллара США. В то же время, низкий объем торгов стал причиной резкого роста евро, который усилился после преодоления единой валютой важных технических уровней.

Чего ожидать?
Волатильные торги, вероятно, сохранятся на рынке в течение этой недели. Публикация корпоративной отчетности и важных макроэкономических показателей может существенным образом повлиять на настроения инвесторов, что немедленно отразится на положении доллара США и других основных валют.
Сегодня в США будет опубликована статистика по розничным продажам и индексу цен производителей. Также будет представлена отчетность ряда крупных компаний, включая Goldman Sachs Grp Inc. Позиции доллара на этом фоне могут претерпеть резкие изменения. Благоприятные новости, вероятно, будут способствовать сохранению настроений инвесторов и склонности к риску на высоком уровне, что, скорее всего, стимулирует дальнейшие продажи доллара США, тогда как негативная информация может спровоцировать уход от риска и покупки американской валюты.

Чего опасаться?
Публикация неожиданных данных и неоднозначная реакция на них может привести к резким колебаниям в положении доллара США и других валют.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 14.04.09

Динамика
Доллар США развернулся и возобновил рост. При этом пара EUR/USD упала практически к отметке 1.3200, пара GBP/USD торгуется ниже 1.4900, а пара USD/CHF остается в районе 1.1400.
Японская иена заметно упрочила свои позиции против других основных валют, включая доллар и евро. При этом пара USD/JPY упала ниже отметки 99.00, тогда как пара EUR/JPY оказалась ниже 131.00.
Товарные валюты утратили часть позиций против доллара США. Так, пара AUD/USD снизилась в район 0.7150, пара NZD/USD упала ниже 0.5800, а пара USD/CAD приближается к отметке 1.2200.

Причины
Поступившие вчера разочаровывающие данные из США по розничным продажам и индексу цен производителей негативно повлияли на настроения инвесторов, в результате чего доллар США и японская иена возобновили рост. При этом закрытие коротких позиций по иене, открытых на оптимистических ожиданиях относительно состояния мировой экономики, сделало японскую валюту фаворитом данного движения. Доллар, напротив, торговался неровно против других валют. Так, наибольший рост был зафиксирован против евро и товарных валют, поскольку они наиболее чувствительны к изменениям настроений инвесторов, фунт же в целом смог сохранить свои позиции.

Чего ожидать?
Нестабильная ситуация, скорее всего, сохранится на рынке до конца этой недели, учитывая публикацию данных макроэкономической статистики и корпоративной отчетности. В частности, сегодня из США ожидается поступление данных по инфляции потребительских цен, притоку капиталов и промышленному производству. Неожиданные фактические значения будут способствовать сохранению высокой волатильности. При этом основные валюты по-прежнему будут торговаться в соответствии с изменениями настроений инвесторов.

Чего опасаться?
Высокая волатильность на данный момент является главным рыночным риском.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 16.04.09

Динамика
Доллар США немного укрепился против других основных валют. При этом пара EUR/USD упала ниже отметки 1.3100, пара GBP/USD не смогла удержаться выше 1.5000 и упала ниже 1.4900, а пара USD/CHF выросла выше 1.1500.
Японская иена торгуется неровно, однако в целом сохраняет свои позиции. При этом пара USD/JPY остается выше отметки 99.00, а пара EUR/JPY торгуется ниже 131.00.
Товарные валюты вновь снизились против доллара США. Так, пара AUD/USD упала ниже отметки 0.7200, пара NZD/USD торгуется около 0.5700, а пара USD/CAD восстановилась к отметке 1.2150.

Причины
Несмотря на стабильную ситуацию на фондовых площадках, доллар США укрепился против других основных валют, что связано с некоторым снижением оптимизма участников валютного рынка и технической коррекцией чувствительных к риску валют после их роста в ходе этой недели. Снижению оптимизма способствовали данные, поступившие накануне из США. Число закладок новых домов упало более значительно, чем ожидалось, тогда как количество заявок на пособие и активность в производственном секторе в зоне ответственности Федерального резервного банка Филадельфии снизились меньше, чем прогнозировалось. Тем не менее, это говорит не о начале восстановления, а, скорее, о замедлении темпов спада.
По-прежнему, аутсайдером остается евро. Сегодня с утра он заметно потерял позиции против доллара США и японской иены на фоне выступления главы ЕЦБ Жан-Клода Трише, который, в частности, намекнул на применение нестандартных мер для поддержания банковской системы.

Чего ожидать?
Сегодня не ожидается публикация большого числа данных из США. Единственным показателем будет предварительный индекс доверия потребителей Мичиганского университета. Однако он вряд ли окажет заметное влияние на позиции доллара. В Канаде сегодня будут представлены последние данные по инфляции потребительских цен, которые, в случае сильного расхождения с прогнозами, могут сильно изменить позиции канадской валюты.
Вместе с этим, участники рынка будут сосредоточены на отчетах Citigroup и GE. Не исключено, что перед их публикацией они будут проявлять осторожность, и это, вероятно, окажет умеренную поддержку доллару США против других основных валют.

Чего опасаться?
Волатильность снижается, однако неопределенность относительно дальнейших перспектив доллара сохраняется, и в случае поступления на рынок неожиданной информации можно ожидать ее нового всплеска.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 17.04.09

Динамика
Доллар США продолжает постепенно укрепляться против других основных валют. При этом пара EUR/USD упала ниже отметки 1.3000, пара GBP/USD снизилась к 1.4700, а пара USD/CHF выросла в район 1.1700. Японская иена торгуется неровно, однако в целом сохраняет склонность к росту. При этом пара USD/JPY торгуется немного ниже отметки 99.00, а пара EUR/JPY упала до 128.00. Товарные валюты немного снизились против доллара США. Так, пара AUD/USD упала ниже отметки 0.7200, пара NZD/USD торгуется ниже 0.5700, а пара USD/CAD практически достигла района 1.2200.

Причины
Склонность доллара США к росту сохраняется, несмотря на позитивную ситуацию на фондовых площадках, так как продолжающаяся фиксация прибыли, а также некоторые заявления, сделанные в пятницу представителями финансовых властей, оказывают американской валюте заметную поддержку. При этом наибольшие потери против доллара несут евро и швейцарский франк. Единая валюта теряет позиции по мере приближения заседания ЕЦБ, намеченного на 7 мая, так как на рынке растет неопределенность относительно того, какие нестандартные меры может принять ЕЦБ в рамках проводимой денежно-кредитной политики. Швейцарский франк снизился против доллара после того, как президент Швейцарского национального банка Жан-Пьер Рот заявил, что центральный банк продолжит придерживаться альтернативных мер денежно-кредитной политики, пока сохраняется угроза дефляции, а также в случае необходимости будут проводиться валютные интервенции. Вслед за евро и франком снизился и британский фунт. Несколько меньшее давление испытывают товарные валюты, так как их положение в большей степени определяется склонностью инвесторов к риску, которая пока остается на достаточно высоком уровне.

Чего ожидать?
Учитывая сложившуюся ситуацию, а также тот факт, что сегодня не будет опубликовано большого числа важной макроэкономической информации, можно ожидать, что пятничный тренд по доллару сохранится. В то же время, если настроения инвесторов начнут ухудшаться, а акции пойдут вниз, поддержка доллара, вероятно, усилится. Также снижение склонности к риску окажет поддержку японской иене.
В ходе недели будет опубликовано много важной макроэкономической статистики из еврозоны и Великобритании. На этом фоне отношение инвесторов к этим валютам может резко измениться, что приведет к существенным изменениям в их позициях.

Чего опасаться?
На данный момент сохраняется неопределенность относительно дальнейших перспектив доллара, и в случае поступления на рынок неожиданной информации можно ожидать нового всплеска волатильности.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 20.04.09

Динамика
Доллар США продолжил динамично укрепляться против большинства других основных валют. При этом пара EUR/USD краткосрочно упала ниже отметки 1.2900, пара GBP/USD снизилась к 1.4465, а пара USD/CHF обновила максимум на отметке 1.1740.
Японская иена также заметно упрочила свои позиции. При этом пара USD/JPY краткосрочно упала ниже отметки 98.00, а пара EUR/JPY протестировала отметку 126.00.
Товарные валюты продолжили снижаться против доллара США. Так, пара AUD/USD упала ниже отметки 0.7000, пара NZD/USD краткосрочно вышла ниже 0.5500, а пара USD/CAD выросла выше 1.2400.

Причины
Накануне фондовые индексы начали динамично снижаться, сигнализируя тем самым о снижении склонности инвесторов к риску, что автоматически обеспечило поддержку доллару в парах с валютами, чувствительными к риску. Также заметную поддержку получила и японская иена. При этом ситуация усугубилась техническими факторами, поскольку инвесторы продолжили фиксировать прибыль.

Чего ожидать?
Учитывая усилившийся на рынке пессимизм в преддверии результатов стресс-тестов американских банков, ожидаемых на этой неделе, можно предположить, что доллару удастся упрочить или, по крайней мере, сохранить свои позиции против других основных валют. Японская иена также, вероятно, останется сильной. Однако на положение отдельных европейских валют сегодня могут повлиять результаты публикации макроэкономических данных. В частности, сегодня станут известны последние данные по инфляции потребительских цен в Великобритании, а также индексы ZEW Германии и еврозоны. Благоприятные фактические показатели могут помочь соответствующим валютам противостоять натиску доллара. Также сегодня ожидается очередное решение по ставке Банка Канады. Скорее всего, ставка останется без изменений на низком уровне, однако сопутствующие комментарии могут повлиять на положение канадского доллара.

Чего опасаться?
На данный момент риски смены тренда доллара США и японской иены невелики.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 21.04.09

Динамика
Доллар США утратил некоторую часть завоеванных позиций против других основных валют. При этом пара EUR/USD стабилизировалась в районе отметки 1.2900, пара GBP/USD восстановилась в район отметки 1.4700, а пара USD/торгуется ниже 1.1700.
Японская иена также немного снизилась. При этом пара USD/JPY краткосрочно восстановилась к отметке 99.00, а пара EUR/JPY выросла до 128.00.
Товарные валюты укрепились более существенно против доллара США. Так, пара AUD/USD краткосрочно выросла выше 0.7100, пара NZD/USD также краткосрочно вышла в район 0.5650, а пара USD/CAD упала до 1.2320 после роста к отметке 1.2500.

Причины
Накануне было мало событий, способных задать направление торгам, кроме позитивных показателей фондовых индексов. Этого, а также действия технических факторов, было достаточно для небольшой коррекции доллара, однако уже сегодня с утра американская валюта возобновила укрепление.
Евро, между тем, демонстрирует слабость, несмотря на позитивные показатели индекса ZEW. Давление на единую валюту оказали комментарии представителей ЕЦБ, из которых следует, что реакция Центробанка на финансовый кризис в ходе намеченной на 7 мая встречи будет более сдержанной.
Канадский доллар резко пошел вниз после решения Банка Канады снизить ставку еще на 25 б.п. и прозвучавших весьма негативных сопутствующих комментариев. Однако позже он вернул утраченные позиции, торгуясь в соответствии с общей динамикой.

Чего ожидать?
В целом, ситуация практически не изменилась, и, вероятнее всего, доллар продолжит укрепляться в ближайшей перспективе. Сегодня не ожидается публикации важных данных из США, способных повлиять на настроения инвесторов, однако в случае продолжения коррекции на фондовых площадках доллар вновь получит поддержку.
В то же время, сегодня будет опубликован большой блок макроэкономической статистики из Великобритании, среди которой выделяются данные по дефициту бюджета и безработице, а также протоколы последнего заседания Банка Англии. На этом фоне позиции фунта могут резко измениться в любом направлении.

Чего опасаться?
Рост котировок акций создает угрозу дальнейшему укреплению позиций доллара США и японской иены.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 22.04.09

Динамика
Доллар США немного снизился, однако в целом пока остается на достигнутых уровнях против других основных валют. При этом пара EUR/USD торгуется немного выше отметки 1.3000, пара GBP/USD немного восстановилась после резкого падения до 1.4400, а пара USD/CHF снизилась к отметке 1.1600.
Японская иена сохраняет стабильность. При этом пара USD/JPY вновь оказалась ниже 98.00, а пара EUR/JPY торгуется ниже 128.00.
Товарные валюты остаются в прежних диапазонах против доллара США. Так, пара AUD/USD торгуется в районе отметки 0.7100, пара NZD/USD упала ниже 0.5600, а пара USD/CAD торгуется в районе 1.2350.

Причины
Колебания на фондовых площадках немедленно находили свое отражение в котировках доллара, но поскольку после роста американские фондовые индексы к концу сессии практически полностью откатились к уровню открытия, позиции доллара ослабли незначительно.
Из общей канвы выбивается британский фунт, который сильно снизился после того, как правительство Великобритании выступило со своим ежегодным заявлением по бюджету. Было объявлено о резком увеличении потребностей госсектора в заимствованиях в сочетании с пересмотренными в сторону понижения прогнозами для британской экономике. Это напугало инвесторов, поскольку подразумевает резкий рост стоимости кредитования в Великобритании, когда процентные ставки начнут расти.

Чего ожидать?
На данный момент рыночная ситуация выглядит весьма неопределенно. Настроения инвесторов меняются разнонаправлено по мере поступления разнородной информации, и это заставляет основные валютные пары торговаться без определенного направления. При этом, если коррекция на фондовых площадках продолжится, доллар и иена будут получать поддержку, однако если возобновится рост, эти валюты окажутся под давлением.
Также на ситуацию может повлиять макроэкономическая статистика. В еврозоне сегодня будут опубликованы предварительные индексы менеджеров по снабжению PMI. В США выйдут последние данные по заявкам на пособие по безработице и продажам на вторичном рынке жилья. Эти показатели способны оказать влияние на отношение инвесторов к соответствующим валютам. В частности, в случае позитивных данных из еврозоны единая валюта сможет продолжить восстанавливаться против доллара США и других валют.

Чего опасаться?
Колебания на фондовых площадках увеличивают волатильность и усиливают неопределенность перспектив валютного рынка.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 23.04.09

Динамика
Доллар США ускорил падение против других основных валют. При этом пара EUR/USD выросла выше отметки 1.3100, пара GBP/USD превысила отметку 1.4700, а пара USD/CHF упала в район 1.1500.
Японская иена также смогла укрепиться против доллара США. При этом пара USD/JPY практически достигла отметки 97.00, тогда как пара EUR/JPY по-прежнему торгуется ниже 128.00.
Товарные валюты тоже укрепились против доллара США. Так, пара AUD/USD выросла в район 0.7150, пара NZD/USD также выросла до 0.5650, а пара USD/CAD упала до 1.2220.

Причины
Стабильная ситуация на фондовых площадках и завершившаяся фиксация прибыли вновь вернули инвесторов к покупкам более рискованных активов. Одними из фаворитов роста стали евро и швейцарский франк. Заметную поддержку единой валюте оказали предварительные данные индексов PMI, которые показали, что экономика в странах зоны еврозоны в апреле сократилась менее резко, чем марте, а активность, как в производственном секторе, так и в секторе услуг, падала менее быстрыми темпами. Данные, опубликованные в США, оказались слабыми, однако они лишь усилили понижательное давление на доллар, который также снизился и против японской иены.

Чего ожидать?
В целом, пока фондовые индексы будут, по крайней мере, оставаться стабильными, доллар продолжит снижение. Однако ряд ожидаемых сегодня данных может изменить данную тенденцию. В частности, в США сегодня будут опубликованы данные по заказам на товары длительного пользования и продажам на первичном рынке жилья. Негативные показатели способны вернуть пессимизм на рынок и остановить продажи доллара. В Германии сегодня будут опубликованы индексы IFO. Их фактические значения помогут или, напротив, воспрепятствуют дальнейшему росту единой валюты. В Великобритании сегодня станут известны последние данные по розничным продажам, а также предварительные данные по ВВП в I квартале. Разочаровывающие показатели могут сильно повредить позициям британской валюты.

Чего опасаться?
Неопределенность на фондовых площадках, а также выход разнонаправленных данных создают угрозу сформировавшемуся тренду против доллара США.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 24.04.09

Динамика
Доллар США продолжал терять позиции в конце прошлой недели. При этом пара EUR/USD достигла района отметки 1.3300, пара GBP/USD выросла до 1.4770, а пара USD/CHF снизилась до 1.1350.
Японская иена также продолжала укрепляться против доллара США. При этом пара USD/JPY упала до отметки 96.60, тогда как пара EUR/JPY восстановилась выше 129.00.
Товарные валюты тоже демонстрировали положительную динамику против доллара США. Так, пара AUD/USD превысила отметку 0.7200, пара NZD/USD выросла до 0.5740, а пара USD/CAD упала до 1.2070. Тем не менее, сегодня с утра наблюдается резкий отскок доллара от достигнутых минимумов. Также возобновила укрепление иена.

Причины
В конце прошлой недели фондовые индексы продолжали расти, сигнализируя о высокой склонности инвесторов к риску, и на этом фоне доллар США заметно снизился, однако сегодня с утра наблюдается рост нежелания рисковать и снижение фьючерсов на американские индексы, вследствие чего инвесторы фиксируют прибыль по рискованным активам, и доллар получает поддержку. Отчасти снижение нежелания рисковать связывают с угрозой для международной торговли из-за распространения свиного гриппа. Также негативной новостью стали сообщения немецких СМИ о том, что банковская система страны столкнулась с проблемой неликвидных или рискованных активов на сумму свыше 1 трлн долларов.

Чего ожидать?
Тем не менее, позиции доллара в течение недели могут существенно измениться, так как в центре внимания окажется множество важных макроэкономических показателей. Наиболее значимыми станут предварительные данные по ВВП США в I квартале, а также последние показатели личных доходов и расходов. Для еврозоны важными показателями будут индексы настроений в экономике и предварительные данные по инфляции потребительских цен. В преддверии этих публикаций инвесторы могут начать выравнивать позиции, вследствие чего доллар, вероятно, продолжит получать поддержку.
Однако сегодня объем ожидаемых показателей и их важность невелики, и на этом фоне, скорее всего, текущие рыночные тенденции сохранятся. При этом доллар США, вероятно, продолжит восстанавливаться, однако пока рано говорить об очередном развороте тренда в пользу американской валюты.

Чего опасаться?
Не исключен резкий рост волатильности на фоне публикации неоднозначных данных из США и других стран в течение недели, тогда как сегодня восстановлению позиций доллара мало что угрожает.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 27.04.09

Динамика
Доллар США продолжил восстанавливаться против большинства других основных валют. При этом пара EUR/USD упала в район 1.3000, пара GBP/USD снизилась до 1.4570, а пара USD/CHF выросла к отметке 1.1600.
Японская иена также продолжала динамично укрепляться против других валют, включая доллар США. При этом пара USD/JPY упала до отметки 96.00, тогда как пара EUR/JPY снизилась до 125.00.
Товарные валюты также демонстрировали отрицательную динамику против доллара США. Так, пара AUD/USD упала в район 0.7050, пара NZD/USD снизилась до 0.5550, а пара USD/CAD выросла выше 1.2200.

Причины
Нежелание рисковать вновь усилилось, а фондовые индексы пошли вниз. Накануне на рынок не поступало важной макроэкономической информации, и инвесторы, в основном, были сосредоточены на угрозе распространения свиного гриппа и связанных с этим рисках. В результате во второй половине североамериканской сессии акции переместились на негативную территорию. Это оказало заметное понижательное давление на чувствительные к риску валюты.
В то же время, относительно других валют евро снизился более существенно против доллара США, практически полностью растеряв завоевания прошлой недели. Заявления представителей ЕЦБ, сделанные накануне, подогрели ожидания инвесторов относительно дальнейшего снижения процентной ставки на заседании 7 мая, а также перехода к количественному смягчению денежно-кредитной политики.

Чего ожидать?
Ситуация, сложившаяся на данный момент, вновь благоприятна для роста доллара США и иены. Однако их укрепление, по-прежнему, в основном определяется настроениями инвесторов. Опасения по поводу распространения свиного гриппа явно носят временный характер и вряд ли смогут обеспечить этим валютам устойчивую долговременную поддержку. Это делает текущий тренд весьма уязвимым. При этом репозиционирование может начаться позже на этой неделе, когда фокус внимания сместится на публикацию данных макроэкономической статистики. При этом доллар и иена вновь рискуют оказаться под понижательным давлением.
Из ожидаемых сегодня показателей интерес будут представлять предварительные данные по инфляции потребительских цен Германии и индекс доверия потребителей США. Тем не менее, их влияние на соответствующие валюты, вероятно, будет ограниченным.

Чего опасаться?
Волатильность, связанная с резкими колебаниями настроений инвесторов, остается главным рыночным риском.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 28.04.09

Динамика
Доллар США вновь начал снижаться. При этом пара EUR/USD выросла в район отметки 1.3200, пара GBP/USD также выросла до 1.4700, а пара USD/CHF снизилась до 1.1400.
Японская иена также утратила часть позиций против других валют, включая доллар США. При этом пара USD/JPY восстановилась выше отметки 96.00, тогда как пара EUR/JPY выросла выше 127.00.
Товарные валюты укрепились менее заметно против доллара США. Так, пара AUD/USD выросла немного выше 0.7100, пара NZD/USD достигла отметки 0.5650, а пара USD/CAD приближается к отметке 1.2100.

Причины
Ряд факторов оказал понижательное давление на американскую валюту. Во-первых, фондовые индексы накануне предприняли попытку роста, сигнализируя об усилении склонности инвесторов к риску. Во-вторых, в преддверии публикации предварительных данных по ВВП США в I квартале и оглашения очередного решения по ставке ФРС инвесторы проявляли осторожность, фиксируя прибыль по длинным долларовым позициям. При этом наибольшего успеха против доллара добились евро и швейцарский франк. Поддержку единой валюте оказало заявление члена Управляющего совета ЕЦБ Бини Смаги, в котором он намекнул на возможное скорое завершение периода снижения процентных ставок в регионе.

Чего ожидать?
Дальнейшие перспективы доллара США во многом будут определяться ожидаемыми сегодня событиями и данными. Показатели ВВП США могут оказать весьма неоднозначное влияние на настроения инвесторов и положение доллара, особенно в случае, если будут существенно расходиться с прогнозами. Также инвесторы будут внимательно следить за новой оценкой экономики ФРС и любыми намеками на то, будет ли она увеличивать приобретение казначейских ценных бумаг. В случае, если такое решение будет объявлено, это, скорее всего, негативно отразится на позициях доллара.
В еврозоне сегодня будет опубликован ряд индексов настроений и активности в экономике. Последнее время многие показатели демонстрируют признаки восстановления, и если положительная динамика будет подтверждена этими данными, евро получит дополнительную поддержку.

Чего опасаться?
Волатильность, связанная с резкими колебаниями настроений инвесторов, остается главным рыночным риском.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 29.04.09

Динамика
Доллар США продолжает снижаться. При этом пара EUR/USD выросла выше отметки 1.3300, пара GBP/USD также выросла выше 1.4800, а пара USD/CHF снизилась до 1.1300.
Японская иена также продолжила снижаться против других валют, включая доллар США. При этом пара USD/JPY восстановилась к отметке 98.00, тогда как пара EUR/JPY краткосрочно выросла выше 130.00.
Товарные валюты укрепились против доллара США. Так, пара AUD/USD практически достигла отметки 0.7300, пара NZD/USD выросла до 0.5770, однако затем упала в район 0.5630, а пара USD/CAD упала ниже отметки 1.2000.

Причины
Доллар США остается слабым, так как рост склонности инвесторов к риску продолжает оказывать на американскую валюту понижательное давление. При этом опубликованные накануне в США данные по ВВП в I квартале, оказавшиеся заметно хуже ожиданий, практически не оказали влияния на ход торгов. Снижение опасений относительно распространения свиного гриппа также способствовало улучшению настроений инвесторов.
Падение доллара приостановилось только после прозвучавших комментариев ФРС по итогам завершившегося заседания. Как и ожидалось, ставка осталась без изменений, однако заявление ФРС носило спокойный и умеренно позитивный характер. В частности было отмечено, что экономические перспективы несколько улучшились, и ФРС не будет предпринимать новых инициатив по смягчению денежно-кредитных условий. Последний факт успокоил участников рынка, что в свою очередь остановило продажи доллара США.
Наряду с долларом рост склонности к риску спровоцировал продажи и японской иены, причем японская валюта снижалась и против доллара США.
Опубликованные в еврозоне благоприятные данные ряда индексов настроений в экономике оказали поддержку единой валюте, так как стали еще одним свидетельством в пользу изменения в лучшую сторону ситуации в экономике региона.
Давление на новозеландский доллар оказало решение Резервного Банка Новой Зеландии снизить процентную ставку до 2,5%.

Чего ожидать?
Несмотря на позитивные настроения, трудно сказать, насколько устойчивым окажется тренд против доллара США, поскольку ситуация в мировой экономике остается нестабильной, и не исключено поступление негативной информации, способной повлиять на настроения инвесторов и их склонность к риску. Кроме того, до конца недели ожидается публикация большого числа важной макроэкономической статистики, также способной повлиять на рыночную ситуацию. В частности сегодня будут опубликованы данные из США по личным доходам и расходам, индексу цен расходов на личное потребление и заявкам на пособие по безработице. Любые разочаровывающие показатели могут развернуть тренд в пользу доллара США, тогда как благоприятные значения будут способствовать дальнейшему улучшению настроений инвесторов, росту склонности к риску и падению доллара.

Чего опасаться?
Рынок по-прежнему волатилен, и неблагоприятные новости способны обрушить чувствительные к риску валюты.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 01.05.09

Динамика
Доллар США оставался под понижательным давлением против других основных валют, кроме японской иены. При этом пара EUR/USD вновь попыталась закрепиться выше 1.3300, пара GBP/USD выросла выше 1.4900, а пара USD/CHF вновь упала ниже 1.1400. Японская иена продолжила снижаться против других валют, включая доллар США. При этом пара USD/JPY достигла отметки 99.50, тогда как пара EUR/JPY выросла выше 132.00. Товарные валюты сохраняли стабильность против доллара США. Так, пара AUD/USD торговалась в районе отметки 0.7300, пара NZD/USD попыталась выйти выше 0.5700, а пара USD/CAD упала ниже 1.1900.

Причины
Ситуация остается стабильной, поскольку склонность инвесторов к риску находится на высоком уровне, обеспечивая поддержку чувствительным к риску активам. Данные, опубликованные в пятницу в США и Великобритании, оказались весьма обнадеживающими, что способствовало улучшению настроений инвесторов.
В то же время, объем торгов был ниже обычного в связи с первомайскими праздниками, отмечаемыми в Европе, и основные валюты не смогли существенно улучшить свои позиции против доллара США и японской иены.

Чего ожидать?
Ситуация на рынке не изменится, пока склонность инвесторов к риску остается на высоком уровне. При этом доллар США и японская иена будут постепенно снижаться против других основных валют.
Однако позже на этой неделе состоится ряд событий, способных проверить на прочность сложившейся тренд. В частности, по итогам очередного заседания ЕЦБ единая валюта может сильно пострадать, если Центробанк объявит о переходе к количественному смягчению денежно-кредитных условий. Также заметное влияние на настроения инвесторов могут оказать данные из США по состоянию рынка труда. Некоторые риски несет в себе публикация результатов стресс-тестов ФРС, которая откладывалась в течение минувшей недели. При этом в случае ухудшения настроений инвесторов спрос на доллары и иену, скорее всего, вновь возрастет.

Чего опасаться?
Рынок по-прежнему чувствителен к новостям, и в случае поступления неожиданной информации или публикации макроэкономических данных не исключены резкие изменения в положении основных валютных пар.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 04.05.09

Динамика
Доллар США продолжил снижение против большинства других основных валют. При этом пара EUR/USD краткосрочно выросла выше отметки 1.3400, пара GBP/USD выросла выше 1.5000, а пара USD/CHF вновь упала ниже 1.1250.
Японская иена, тем не менее, сохраняла стабильность на текущих уровнях против большинства валют, и смогла укрепиться против доллара США. При этом пара USD/JPY упала ниже отметки 99.00, тогда как пара EUR/JPY торгуется в диапазоне около 132.00.
Товарные валюты также продолжили рост против доллара США. Так, пара AUD/USD выросла выше отметки 0.7400, пара NZD/USD практически достигла 0.5800, а пара USD/CAD упала к 1.1720.

Причины
Дальнейший рост акций и цен на сырьевые товары, а также поступившие экономические данные удерживают склонность инвесторов к риску на высоком уровне, что снижает привлекательность активов-убежищ, таких, как доллар США и японская иена. Из опубликованных накануне экономических данных можно отметить рост индекса менеджеров по снабжению Китая выше значения 50.0, что свидетельствует о росте активности. Эти данные, в первую очередь, оказали поддержку сырьевым валютам, так как рост китайской промышленности будет способствовать увеличению спроса на сырье. Данные из США по числу подписанных договоров о продажах на вторичном рынке и расходам на строительство также оказались оптимистичными.
В то же время, волатильность была достаточно высокой вследствие низкой ликвидности, так как рынки Великобритании и Японии были закрыты по случаю национальных праздников в этих странах.

Чего ожидать?
Ситуация на рынке останется прежней, пока склонность инвесторов к риску находится на высоком уровне. При этом доллар США и японская иена будут постепенно снижаться против других основных валют.
Тем не менее, существует ряд потенциальных факторов риска, способных изменить данную ситуацию. К ним относятся заявление по денежно-кредитной политике ЕЦБ, оглашение результатов стресс-тестов банков США и публикация данных по числу рабочих мест в США за апрель. На их фоне склонность инвесторов к риску может заметно уменьшиться, что увеличит спрос на активы убежища. Ситуация может усугубиться действиями технических факторов в виде фиксации прибыли по открытым длинным позициям.
Из ожидаемых сегодня данных интерес будет представлять непроизводственный индекс Института управления поставками США. Как ожидается, он покажет положительную динамику, что будет способствовать усилению оптимизм участников рынка.

Чего опасаться?
К вышеизложенным факторам риска можно прибывать повышенную волатильность, значительно увеличивающую риски при проведении торговых операций.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 05.05.09

Динамика
Доллар США и японская иена укрепились против других основных валют. При этом пара EUR/USD упала ниже отметки 1.3300, пара GBP/USD после роста выше 1.5100 также начала снижаться, а пара USD/CHF выросла выше 1.1300.
Японская иена смогла более существенно упрочить свои позиции, в том числе и против доллара США. При этом пара USD/JPY закрепилась ниже отметки 99.00, тогда как пара EUR/JPY упала ниже 131.00.
Товарные валюты также утратили часть позиций против доллара США. Так, пара AUD/USD упала ниже отметки 0.7400, пара NZD/USD не смогла закрепиться выше 0.5800 и также снизилась, а пара USD/CAD восстановилась к отметке 1.1800.

Причины
Ослабление склонности инвесторов к риску в преддверии событий четверга и публикации данных по рынку труда США в пятницу оказали доллару и иене поддержку. В частности, негатива добавили сообщения о том, что Bank of America, возможно, будет вынужден привлечь дополнительные 34 млрд долларов.
В то же время, председатель ФРС США Бен Бернанке в своем выступлении заявил о том, что рост американской экономики, скорее всего, возобновится позже в этом году. Также он сказал, что рынок жилья, судя по всему, формирует дно. Более того, отчет об активности в секторе услуг США в апреле свидетельствует о менее интенсивном сокращении, чем ожидалось. Тем не менее, эти позитивные новости не сказались на настроениях инвесторов, так как в целом на рынке наблюдается некоторая нервозность в преддверии публикации стресс-тестов и заседания Управляющего совета Европейского центрального банка.

Чего ожидать?
Весьма вероятно, что коррекция позиций доллара и иены продолжится в течение сегодняшнего и завтрашнего дня, если инвесторы и дальше будут проявлять беспокойство и фиксировать прибыль по чувствительным к риску активам. Тем не менее, сегодняшняя публикация ряда показателей может ослабить данную тенденцию. В частности, позитивные индексы менеджеров по снабжения в секторе услуг еврозоны и Великобритании, вероятно, будут способствовать росту соответствующих валют. Кроме этого, сегодня будут опубликованы данные по занятости в частном секторе США по данным ADP/Macroeconomic Advisors. Более сильные, чем ожидается, показатели также могут поспособствовать улучшению настроений инвесторов и усилению их склонности к риску, что, скорее всего, усилит давление на доллар США и иену.

Чего опасаться?
Публикация неожиданных данных может стать катализатором сильных разнонаправленных изменений в позициях основных валют.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 06.05.09

Динамика
Доллар США и японская иена остаются в прежних диапазонах против других основных валют. При этом пара EUR/USD торгуется около отметки 1.3300, пара GBP/USD вновь приблизилась к максимуму 1.5160, а пара USD/CHF удерживается выше 1.1300. Японская иена после сильных колебаний также остается в прежних диапазонах против других основных валют. При этом пара USD/JPY торгуется в районе отметки 98.50, тогда как пара EUR/JPY удерживается около 131.00. Товарные валюты немного укрепились против доллара США. Так, пара AUD/USD продолжает обновлять максимумы выше 0.7500, пара NZD/USD достигла отметки 0.5900, а пара USD/CAD вплотную приблизилась к отметке 1.1600.

Причины
Минувшая сессия отличалась повышенной волатильностью, так как на рынок поступило много разной информации. Главной позитивной новостью стала публикация данных по занятости в частном секторе США, которые оказались заметно лучше ожиданий, что позволило надеяться на то, что пятничные официальные данные по занятости также будут обнадеживающими. Кроме этого, индексы деловой активности в секторе услуг еврозоны и Великобритании продолжили расти. Все это удержало настроения инвесторов на высоком уровне, несмотря на ожидания слабых результатов стресс-тестов американских банков, а также сообщение о том, что рейтинговое агентство Standard & Poor понизило рейтинг пяти из шести центральных земельных банков Landesbanks Германии. Как результат совокупности действия всех этих факторов были отмечены сильные колебания основных валютных пар. Тем не менее, доллар и иена сохранили склонность к снижению, так как рынок акций остался стабильным.

Чего ожидать?
Главными событиями сегодняшнего дня станут заседания ЕЦБ и Банка Англии. По итогам этих заседаний ставка в еврозоне, скорее всего, будет снижена до 1%, а ставка в Великобритании останется на прежнем уровне. При этом основным риском для евро является характер ожидаемых решений ЕЦБ в отношении применения нестандартный мер в рамках количественного смягчения денежно-кредитной политики. В частности, участники рынка озабочены тем, будет ли объявлено о прямых покупках активов. В ожидании этих событий евро торгуется в крайне ограниченном диапазоне против доллара США и других валют. Также решение ЕЦБ может повлиять на настроения инвесторов в целом, что спровоцирует изменения не только в парах с участием евро. От Банка Англии не ожидается неожиданных решений, и в этой связи фунт, скорее всего, будет торговаться в соответствии с общей рыночной динамикой.
На настроения инвесторов может повлиять и публикация результатов стресс-тестов американских банков. Однако вероятный негатив от этой публикации уже отчасти учтен в котировках, и вряд ли станет доминирующим фактором на рынке.

Чего опасаться?
Сегодняшние события могут стать катализатором сильных разнонаправленных изменений в позициях основных валют, что является большим риском при проведении торговых операций.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 07.05.09

Динамика
Доллар США смог немного укрепиться против других основных валют. При этом пара EUR/USD после волатильных торгов оказалась в районе отметки 1.3350, пара GBP/USD упала ниже отметки 1.5000, а пара USD/CHF повторно смогла вырасти выше 1.1300.
Японская иена не смогла удержать позиции против других основных валют. При этом пара USD/JPY выросла выше 99.00, тогда как пара EUR/JPY торгуется около 133.00.
Товарные валюты также немного снизились против доллара США. Так, пара AUD/USD упала к отметке 0.7500, пара NZD/USD снизилась до 0.5900, а пара USD/CAD восстановилась в район 1.1750.

Причины
Накануне котировки акций на нью-йоркской сессии пошли вниз, и инвесторы начали закрывать короткие долларовые позиции. Кроме этого, результаты стресс-тестов американских банков показали, что десяти крупнейшим банкам потребуется дополнительное финансирование в размере 75 млрд. долларов. Это также несколько уменьшило склонность инвесторов к риску.
В тоже время, позиции евро, несмотря на волатильные торги, практически не пострадали после решения ЕЦБ снизить ставку до 1% и объявления о переходе к количественному смягчению. В рамках этой программы ЕЦБ будет осуществлять прямые покупки некоторых долговых ценных бумаг на сумму примерно 60 млрд. евро. Это решение участники рынка оценили, как весьма консервативное, сравнивая с аналогичными мерами США и Великобритании, что не оказало существенного давления на единую валюту. Напротив, Банк Англии по итогам заседания заявил, что намерен расширить свою программу по покупкам активов на 50 млрд. долларов до 125 млрд. долларов. Это ударило по позициям фунта, который резко снизился с сессионного максимума против доллара США.

Чего ожидать?
Сегодня основной фокус внимания участников рынка будет сосредоточен на данных из США по состоянию рынка труда. Не исключено, что показатели выйдут более обнадеживающими, нежели ожидается, что может вновь усилить склонность инвесторов к риску и спровоцировать новую волну продаж доллара США. Противоположная ситуация может сложиться в случае более разочаровывающих данных. До публикации инвесторы, вероятно, будут проявлять осторожность, а основные валюты будут торговаться в ограниченных диапазонах против доллара США.
Кроме данных из США сегодня будут опубликованы показатели рынка труда Канады, индекс цен производителей Великобритании и данные по промышленному производству Германии. Тем не менее, они вряд ли смогут оказать сильное влияние на положение соответствующих валют.

Чего опасаться?
По-прежнему, рынок весьма энергично реагирует на поступление новой информации, и в случае неожиданных данных возможны резкие изменения в положении основных валютных пар.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 11.05.09

Динамика
Позиции доллара США немного восстановились против других основных валют. При этом пара EUR/USD торгуется в диапазоне ниже отметки 1.3600, пара GBP/USD также торгуется в диапазоне около отметки 1.5100, а пара USD/CHF восстановилась до 1.1100.
Японская иена смогла заметно укрепиться против других валют, включая доллар США. При этом пара USD/JPY снизилась к отметке 97.00, тогда как пара EUR/JPY достигла отметки 132.00.
Товарные валюты также снизились против доллара США. Так, пара AUD/USD снизилась в район отметки 0.7560, пара NZD/USD упала ниже 0.6000, а пара USD/CAD выросла до 1.1670.

Причины
Участники рынка взяли паузу, предпочитая зафиксировать прибыль, тогда как фондовые индексы накануне немного снизились. На этом фоне большинство чувствительных к риску валют снизилось против доллара США. В то же время, наибольших успехов добилась японская иена, которая традиционно является валютой фондирования, показав динамичный рост также и против доллара США.

Чего ожидать?
Тем не менее, положение доллара по-прежнему является шатким. Улучшение ситуации в мировой экономике заметно улучшило настроения инвесторов, и пока на рынке царят позитивные настроения, доллар будет оставаться под понижательным давлением. С технической точки зрения краткосрочное восстановление лишь увеличивает шансы дальнейшего падения. В этой связи в ближайшей перспективе можно ожидать нового витка снижения доллара США.
Из макроэкономических данных, публикуемых сегодня, следует обратить внимание на показатели торгового баланса США, Канады и Великобритании, а также на данные по промышленному производству в Великобритании. Данные по состоянию торгового баланса вряд ли смогут существенным образом поколебать положения соответствующих валют, если только они не будут идти сильно вразрез с ожиданиями, однако данные по промышленному производству будут иметь большое значение для определения дальнейших перспектив британской валюты.

Чего опасаться?
По-прежнему, на данный момент отсутствуют явные риски для нисходящего тренда по доллару, за исключением дальнейшей фиксации прибыли.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 12.05.09

Динамика
Доллар США вновь утратил позиции против других основных валют. При этом пара EUR/USD повторно вышла к отметке 1.3700, пара GBP/USD обновила максимум на отметке 1.5350, а пара USD/CHF краткосрочно упала ниже 1.1100.
Японская иена продолжила наращивать преимущество против других валют, включая доллар США. При этом пара USD/JPY снизилась к отметке 96.00, тогда как пара EUR/JPY упала ниже 131.00.
Товарные валюты также немного укрепились против доллара США. Так, пара AUD/USD повторно протестировала отметку 0.7700, пара NZD/USD выросла к 0.6100, а пара USD/CAD торгуется около отметки 1.1550.

Причины
Накануне в течение дня фондовые индексы демонстрировали слабость, что дало возможность доллару немного вырасти, однако на нью-йоркской сессии акции вновь подорожали, а вслед за ними снизился и доллар. Одним из лидеров роста против доллара США был британский фунт, который получил поддержку со стороны опубликованных данных по промышленному производству и торговому балансу, снижение которых в марте оказалось существенно ниже ожиданий. В то же время, японская иена также продолжала расти в течение дня, получив поддержку со стороны снижения фондовых индексов. Однако ближе к концу дня ее рост застопорился.

Чего ожидать?
Дальнейшие перспективы доллара США выглядят неоднозначно. С одной стороны, фундаментальные факторы свидетельствуют об улучшении макроэкономической ситуации в мире, что уменьшает спрос на доллары, как актив-убежище, постоянно толкая американскую валюту вниз, причем пока у участников рынка сохраняются позитивные настроения, ситуация вряд ли изменится. С другой стороны, технически доллар заметно перепродан, что сильно увеличивает риски формирования восстановления, которое может быть спровоцировано негативными новостями и оказаться весьма резким.
Из ожидаемых сегодня новостей особое внимание следует обратить на показатели розничной торговли США, промышленного производства еврозоны, а также публикацию квартального отчета по инфляции Банка Англии. Любой негатив от этих показателей может спровоцировать коррекцию соответствующих валют, тогда как позитивные данные будут способствовать усилению текущих тенденций.

Чего опасаться?
На данный момент заметно выросли риски восстановления доллара, и в случае резких изменений настроений инвесторов в негативную сторону, эти риски будут реализованы.