ФК Umis: обзор валютного рынка Forex

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 03.08.09

Динамика
На торгах в понедельник 03 августа доллар США понес очередные значительные потери против большинства валют. При этом пара EUR/USD показала максимум на 1.4444, после чего продолжила консолидацию на уровне 1.4410, пара GBP/USD подскочила к отметке 1.6986, а пара USD/CHF опустилась до 1.0560.
Японская иена оставалась под давлением против других валют. При этом котировки пары USD/JPY достигли отметки 95.41, а пара EUR/JPY показала максимум на отметке 137.54.
Товарные валюты также укрепились против доллара США. Так, пара AUD/USD достигла отметки 0.8439, пара NZD/USD показала максимум на 0.6687, а пара USD/CAD опускалась до отметки 1.0641.

Причины
В понедельник 03 августа доллар США продолжил нисходящую тенденцию на фоне повышения ожиданий участников рынка относительно скорого окончания рецессии, что повысило склонность инвесторов к риску и снизило спрос на валюты-убежища. Причиной позитивных настроений на рынке стали вышедшие данные, которые показали, что значение производственного индекса ISM США за июль 2009 г. выросло до уровня 48,9 пункта. В июне значение индекса ISM составило 44,8 пункта. Давление на доллар также оказало выступление бывшего главы ФРС Алана Гринспена, который заявил, что темпы восстановления экономического роста США могут превзойти прогнозы аналитиков. Фунт оставался поддержанным данными, согласно которым британский индекс PMI вырос в июле до 50.8 пп против 47.4 пп месяцем ранее. Рост цен на нефть продолжил оказывать поддержку канадскому доллару.

Чего ожидать?
Повышение склонности инвесторов к риску отобразилось и на индексе доллара, который отслеживает американскую валюту против валют шести основных торговых партнеров США. Накануне индекс снизился до минимального значения с сентября прошлого года. Давление на доллар США сегодня может усилиться ввиду выходящих данных по личным доходам и личным расходам. Не стоит также забывать заявление представителя центрального банка Швейцарии Томаса Джордана о том, что интервенции на валютном рынке в целях ограничения удорожания национальной валюты будут продолжаться, что непременно негативно скажется на американской валюте.

Чего опасаться?
Большинство валют рынка FOREX обновили свои пиковые значения, сырьевые рынки также демонстрируют значительный рост, технические индикаторы «зашкаливают» зонами перекупленности — все это составляющие коррекции. Вывод — на рынки надвигается коррекция.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 05.08.09

Динамика
На торгах в среду 5 августа доллар США продолжил торговаться в ценовых коридорах против большинства валют. При этом пара EUR/USD показала максимум на 1.4446, после чего продолжила консолидацию в диапазоне 1.4375 — 1.4440, пара GBP/USD подскочила до отметки 1.7041, а пара USD/CHF торговалась в интервале 1.0580 — 1.0655.
Японская иена продемонстрировала неровные торги против других валют. При этом котировки пары USD/JPY, достигнув отметки 94.61, вернулись в район 95.03. Пара EUR/JPY показала такую же высокую волатильность.
Товарные валюты вели себя по-разному в отношении доллара США. Так, пара AUD/USD упала до отметки 0.8361, пара NZD/USD консолидировалась в интервале 0.6705 — 0.6762, а пара USD/CAD снизилась до отметки 1.0678.

Причины
В среду 5 августа слабые данные по рынку труда США и индексу ISM стали причиной снижения спроса на высокодоходные валюты и его роста на доллар США и иену. Так, данные показали, что число рабочих мест в частном секторе США сократилось в июле 2009 года на 371 000, тогда как в июне снижение этого показателя составило 463 000. Индекс ISM в июле снизился до уровня 46.1 с июньского значения 49.8 пункта. Доллар и иена также получили поддержку после сообщения британской банковской группы Lloyds Banking Group Plc об убытке в 3,1 млрд. фунтов стерлингов (5,2 млрд. долларов) по итогам I полугодия 2009г. Рост индекса деловой активности PMI в секторе услуг Великобритании помог стерлингу продемонстрировать рост.

Чего ожидать?
Сегодня склонность инвесторов к риску может снизиться ввиду выхода большой партии экономической макростатистики. Основное внимание участников рынка будет уделено решениям по процентным ставкам Великобритании и Еврозоны. Японские экспортеры продолжают репатриировать свои прибыли, что способствует росту иены, в основном, против евро — на данный момент это составляет 1.3%.

Чего опасаться?
Процентные ставки по Великобритании и Еврозоне по прогнозам аналитиков останутся без изменений, однако в этом нельзя быть уверенным на 100%. Большинство участников рынка ждут пресс-конференций, которые пройдут после оглашения ставки, по поводу дальнейших мер по стимулированию экономик стран. Резкие высказывания представителей банков могут привести к высокой волатильности на валютном рынке.

Виталий Шевченко, аналитик компании UMIS

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 06.08.09

Динамика
На торгах в четверг 6 августа доллар США получил поддержку после оглашения решения по ставкам Великобритании и Еврозоны. При этом пара EUR/USD показала минимум на 1.4328, после чего продолжила консолидацию в районе 1.4360, пара GBP/USD обвалилась до отметки 1.6748, а пара USD/CHF выросла до уровня 1.0677.
Японская иена продемонстрировала понижательные тенденции против других валют. При этом котировки пары USD/JPY достигли отметки 95.79. Пара EUR/JPY показала максимум на 137.94.
Товарные валюты немного снизились в отношении доллара США. Так, пара AUD/USD упала до отметки 0.8367, пара NZD/USD опустилась в район 0.6683, а пара USD/CAD выросла до отметки 1.0799.

Причины
В четверг 6 августа ключевым событием торговой сессии стала публикация решения по ставкам Банка Англии и ЕЦБ. Как и предполагалось ставки остались на прежних уровнях: 0,5% и 1.0% соответственно. Но при этом банк Англии выразил намерение влить в экономику дополнительные 50 млрд. фунтов стерлингов. Ранее объем программы по выкупу ценных бумаг и корпоративных облигаций составлял 125 млрд. фунтов. Сейчас эта цифра увеличилась до 175 млрд. фунтов. Банк Англии в начале мая уже увеличивал размер программы по количественному смягчению на 50 млрд. фунтов. Стерлинг отреагировал очень болезненно, упав против доллара более чем на 200 пунктов от максимумов торговой сессии. Сдержанной была реакция на выход данных по рынку труда США, которые оказались намного лучше прогнозов. Количество первичных обращений за пособиями по безработице на прошлой недели снизилось до уровня 550 000 с пересмотренного значения за предыдущий отчетный период 588 000.

Чего ожидать?
Сегодня склонность инвесторов к риску может снизиться ввиду выхода большого количества экономической макростатистики. Основное внимание участников рынка будет уделено выходу данных по уровню безработицы (Канада и США) и количеству новых рабочих мест, созданных вне сельского хозяйства (США). Участники рынка все больше обращают внимание на то, что котировки нефти находятся на очень высоких уровнях, тем самым намекая на то, что при коррекции нефтяного рынка доллар США получит значительную поддержку.

Чего опасаться?
По мнению многих аналитиков, хоть фунт стерлингов и потерял позиции после оглашения решения по ставке и по изменению объема программы выкупа ценных бумаг и корпоративных облигаций банком Англии, он в ближайшее время укрепится против доллара США на 15%.

Виталий Шевченко, аналитик компании UMIS

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 07.08.09

Динамика
На торгах в пятницу 7 августа доллар США значительно укрепился после выхода данных по количеству новых рабочих мест, созданных вне сельского хозяйства, и уровня безработицы. При этом пара EUR/USD показала минимум на 1.4153, после чего продолжила консолидацию в районе 1.4180, пара GBP/USD опустилась до отметки 1.6649, а пара USD/CHF выросла до уровня 1.0846.
Японская иена продемонстрировала понижательные тенденции против других валют. При этом котировки пары USD/JPY достигли отметки 97.77. Пара EUR/JPY показала максимум на 138.70.
Товарные валюты немного снизились в отношении доллара США. Так, пара AUD/USD снизилась до отметки 0.8343, пара NZD/USD опустилась в район 0.6700, а пара USD/CAD выросла до отметки 1.0867.

Причины
В пятницу 7 августа ключевым событием торговой сессии стала публикация данных по рынку труда США, которые оказались значительно лучше прогнозов и стали причиной продаж иены и покупок доллара против основных валют. Так, вышедшие данные зафиксировали меньшее, нежели ожидалось, сокращение работающих американцев на 247000 человек, в то время как аналитики прогнозировали минимум 325000. Более того, неожиданной новостью стало снижение уровня безработицы до 9.4% с 9.5% (впервые за последний год). Аналитики же прогнозировали небольшое повышение показателя.

Чего ожидать?
Инвесторы позитивно восприняли отчет payrolls и данные по уровню безработице в крупнейшей экономике мира, поскольку они стали дополнительными признаками ослабления сильнейшей рецессии. Рост доллара на этой неделе, скорее всего, продолжится, так как увеличилось число спекуляций относительно того, что ФРС прибегнет к повышению основной учетной ставки на фоне улучшения макроэкономической ситуации, а также на фоне роста индекса доллара, который отслеживает американскую валюту против валют шести основных торговых партнеров США. Сегодня основное внимание участников рынка будет приковано к данным по промышленному производству во Франции.

Чего опасаться?
Новая неделя очень насыщена статданными, основными из которых является оглашение решения ФРС по учетной ставке и ВВП Еврозоны. Выход противоречивых данных окажет негативное влияние на доллар США.

Виталий Шевченко, аналитик компании UMIS

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 10.08.09

Динамика
На торгах в понедельник 10 августа доллар США продолжил укрепляться, отыгрывая позитивные пятничные данные по рынку труда в США. При этом пара EUR/USD показала минимум на 1.4103, после чего продолжила консолидацию в районе 1.4140, пара GBP/USD опустилась до отметки 1.6428, а пара USD/CHF выросла до уровня 1.0885.
Японская иена продемонстрировала повышательные тенденции против других валют. При этом котировки пары USD/JPY достигли отметки 96.89. Пара EUR/JPY показала минимум на 136.90.
Товарные валюты также снизились в отношении доллара США. Так, пара AUD/USD снизилась до отметки 0.8328, пара NZD/USD показала минимум в районе 0.6686, а пара USD/CAD выросла до отметки 1.0929.

Причины
В понедельник 10 августа доллар США продолжил наращивать позиции против большинства валют. На фоне снижения европейских и американских фондовых индексов иена продемонстрировала умеренный рост. Повышению спроса на японскую валюту также способствовал опубликованный ранее отчет, который зафиксировал рост положительного сальдо торгового баланса в июне более чем в два раза по сравнению с майским значением. Давление на евро оказывала информация о возможном увеличении административного давления на европейские банки, с целью стимулирования активности кредитных структур в области предоставления займов реальному производственному и потребительскому секторам экономики Европы.

Чего ожидать?
Индекс доллара, который отслеживает американскую валюту против валют шести основных торговых партнеров США, продолжает свой рост, укрепившись выше уровня 79,00 пунктов. Это отображает снижение ожиданий инвесторов относительно падения американской валюты. Сегодня основное внимание участников рынка будет приковано к данным по торговому балансу в Великобритании и производительности труда вне сельского хозяйства в США.

Чего опасаться?
На неделе выйдут данные по дефициту бюджета за июль, дефицит является основным риском для американской валюты, именно его рост многими аналитиками называется, как основная проблема в перспективе. Ожидается, что дефицит продолжит возрастать, что может оказать значительное негативное влияние на доллар, как до выхода, так и во время выхода данных.

Виталий Шевченко, аналитик компании UMIS

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 11.08.09

Динамика
Доллар США сохраняет склонность к росту. При этом пара EUR/USD торгуется на подходе к отметке 1.4100, пара GBP/USD остается в диапазоне выше 1.6400, а пара USD/CHF торгуется около отметки 1.0800.
Японская иена также продолжила укрепление против других валют. При этом пара USD/JPY закрепилась ниже отметки 96.00, а пара EUR/JPY упала к 135.00.
Товарные валюты снижаются против доллара США. Так, пара AUD/USD упала ниже отметки 0.8300, пара NZD/USD закрепилась ниже 0.6700, а пара USD/CAD смогла удержаться выше 1.1000.

Причины
Склонность инвесторов к риску ослабла, о чем свидетельствует небольшое снижение фондовых индексов. Отчасти причиной этому стали слабые данные из Китая. С другой стороны, инвесторы сосредоточены на заявлении ФРС, проявляя при этом осторожность и избегая рискованных активов. В результате доллар США и японская иена получили заметную поддержку и смогли продолжить укрепление против широкого спектра других основных валют.

Чего ожидать?
Перспективы доллара во многом будут определяться сегодняшним решением ФРС. Как ожидается, она не станет повышать процентные ставки с текущего практически нулевого уровня, однако инвесторы ожидают хороших новостей относительно экономики США, а также заявлений относительно программы количественного смягчения. Хорошие новости могут спровоцировать активные продажи менее рискованных валют, подобных доллару и иене. Однако существуют опасения, что вслед за Банком Англии ФРС может заявить о слабости ожидаемого экономического роста, что еще больше снизит склонность к риску, и будет способствовать усилению покупок доллара и иены.
В условиях высокой неопределенности в преддверии оглашения решения ФРС участники рынка заняли выжидательную позицию, и, вероятно, проигнорируют данные макроэкономической статистики, ожидаемые сегодня. К наиболее важным относятся данные по состоянию торгового баланса США и Канады, промышленному производству еврозоны и состоянию рынка труда в Великобритании. Кроме этого Банк Англии представит очередной отчет по инфляции, который, тем не менее, может оказать существенное влияние на положение британской валюты.

Чего опасаться?
Неожиданные новости могут спровоцировать резкий рост волатильности в условиях ограниченного объема торгов.

Эдуард Коваленко, аналитик ФК UMIS

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 12.08.09

Динамика
Доллару США пока удается удерживать позиции против других основных валют. При этом пара EUR/USD торгуется выше отметки 1.4200, пара GBP/USD выросла выше 1.6500, а пара USD/CHF снизилась к 1.0730.
Японская иена торговалась неровно и утратила некоторую часть позиций против других валют. При этом пара USD/JPY выросла выше отметки 96.00, а пара EUR/JPY превысила отметку 137.00.
Товарные валюты укрепились против доллара США. Так, пара AUD/USD приблизилась к отметке 0.8400, пара NZD/USD вновь выросла выше 0.6700, а пара USD/CAD не смогла удержаться выше 1.1000.

Причины
Накануне доллар получил небольшую поддержку после обнародования итогов заседания ФРС, так как Комитет по операциям на открытом рынке заявил о замедлении темпов покупок казначейских облигаций и указал точную дату завершения количественного смягчения. Однако центральный банк не предоставил никаких указаний на то, что рассматривается возможность повышения процентных ставок, что несколько охладило спрос на доллары. Кроме того, рост на мировых фондовых рынках, свидетельствующий о высокой склонности инвесторов к риску, способствовал укреплению рискованных валют, в результате чего доллар вернулся к уровням, на которых он торговался до оглашения итогов заседания.

Чего ожидать?
Волатильность доллара, которую можно было наблюдать сразу же после обнародования заявления ФРС, отражает общую неопределенность на валютном рынке, и в целом можно ожидать, что стратегия торговли в отношении доллара вряд ли изменится в ближайшей перспективе. Данная стратегия заключается в покупке американской валюты в период усиления страха и ее продаже при улучшении настроений на рынке. Эта стратегия впервые была нарушена на прошлой неделе после публикации данных по состоянию рынка труда, однако пока нет весомых причин отходить от нее в будущем. Признаки восстановления мировой экономики должны удерживать стабильной склонность инвесторов к риску, что обеспечит поддержку рискованным валютам. В то же время, вероятность повышения ставки ФРС, которая могла бы оказать поддержку доллару, остается низкой. В этой ситуации доллар, скорее всего, будет оставаться под понижательным давлением.
В то же время, краткосрочные перспективы «американца», вероятно, будут определяться поступающими данными. В частности, сегодня в США будут опубликованы последние показатели по розничным продажам, ценам на импорт и заявкам на пособие по безработице. Благоприятные данные, вероятнее всего, будут способствовать усилению склонности к риску и, соответственно, играть против доллара. В еврозоне сегодня будет опубликована первая оценка ВВП региона во II квартале. Негативные данные в какой-то мере ожидаемы, и если фактически показатели не будут сильно отличаться от прогнозов, реакция на них евро, вероятно, будет сдержанной.

Чего опасаться?
Порция негативных данных из США способна вновь вернуть пессимизм на рынок и обеспечить новый виток роста доллара.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 13.08.09

Динамика
Доллар США немного снизился в ходе неровных торгов. При этом пара EUR/USD остается выше отметки 1.4200, пара GBP/USD выросла выше 1.6500, а пара USD/CHF торгуется в районе 1.0700.
Японская иена вернула часть утраченных позиций против других валют. При этом пара USD/JPY снизилась к отметке 95.00, а пара EUR/JPY упала ниже 136.00.
Товарные валюты немного укрепились против доллара США. Так, пара AUD/USD превысила отметку 0.8400, пара NZD/USD вышла в район 0.6800, а пара USD/CAD упала до 1.0800.

Причины
Большую часть европейской сессии доллар США оставался под понижательным давлением на фоне роста склонности инвесторов к риску, которая усилилась после того, как опубликованные в европейских странах данные по ВВП во II квартале превысили ожидания, укрепив тем самым веру инвесторов в перспективы восстановления мировой экономики. Это привело к его снижению против рискованных валют, однако оно было остановлено появившимися позднее разочаровывающими данными из США. В частности, показатель розничных продаж за июль оказался разочаровывающим, тогда как число заявок на пособие по безработице в США увеличилось на прошлой неделе, а не сократилось, как ожидалось. В результате доллару удалось немного вырасти с достигнутых ранее минимумов.

Чего ожидать?
Динамика торгов по доллару подтверждает тот факт, что американская валюта пока не обрела более традиционную связь с фундаментальными показателями США. А это означает, что пока продолжается кризис и существуют сомнения в устойчивости начавшегося восстановления мировой экономики, доллар способен укрепляться на негативных новостях, и данная тенденция, вероятно, сохранится до тех пор, пока позитивные данные не получат более широкое распространение в течение продолжительного времени. При этом краткосрочные перспективы американской валюты будут определяться поступающими макроэкономическими данными.
Сегодня основной фокус внимания будет сосредоточен на данных по инфляции потребительских цен и промышленному производству в США. Негативные показатели, скорее всего, будут играть на стороне доллара, тогда как позитивные данные подтолкнут его вниз. В еврозоне сегодня будут опубликованы окончательные данные по инфляции потребительских цен в июле, и, учитывая предварительные значения, они вряд ли окажут поддержку единой валюте.

Чего опасаться?
Выход неоднозначных данных, сильно отличающихся от ожиданий, может спровоцировать резкие разнонаправленные колебания основных валют.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 14.08.09

Динамика
Доллар США и японская иена продолжили укрепление против других основных валют. При этом пара EUR/USD упала к отметке 1.4150, пара GBP/USD вышла ниже 1.6500, а пара USD/CHF немного выросла до 1.0750.
Японская иена продолжила укрепление против других валют. При этом пара USD/JPY закрепилась ниже отметки 95.00, а пара EUR/JPY практически достигла отметки 134.00.
Товарные валюты заметно снизились против доллара США. Так, пара AUD/USD упала ниже отметки 0.8300, пара NZD/USD снизилась в район 0.6750, а пара USD/CAD вновь выросла выше отметки 1.1000.

Причины
В пятницу нежелание инвесторов рисковать усилилось, тогда как акции и цены на сырьевые товары продолжили снижаться. Этому способствовала публикация серии слабых данных из США. В частности, предварительный отчет агентства Reuters и Мичиганского университета показал, что настроения американских потребителей, вероятно, ухудшились в августе по сравнению с июлем, что усилило воздействие опубликованного ранее разочаровывающего отчета по розничным продажам за июль. Вышедшие данные по инфляции потребительских цен показали, что по сравнению с тем же периодом предыдущего года потребительские цены в США в июле падали самыми быстрыми темпами с 1950 года. Это указывает на то, что инфляция не угрожает экономике, и ФРС, скорее всего, оставит ключевую процентную ставку на низком уровне. Отчет по промышленному производству также не добавил оптимизма инвесторам, которые начали сокращать длинные позиции в рискованных валютах. При этом наиболее сильно пострадали товарные валюты в свете резкого падения котировок нефти.

Чего ожидать?
Сегодня с утра тенденция к укреплению доллара сохраняется. Однако опубликованные в США данные могут немного изменить ситуацию, если показатель индекса деловой активности в зоне ответственности ФРБ Нью-Йорка вырастет, а данные по притокам капиталов окажутся сильными. Это вновь может вернуть оптимизм на рынок и остановить покупки доллара. Если же данные не окажут существенного воздействия или будут негативными, а акции и цены на сырье продолжат снижаться, сигнализируя об усилении нежелания рисковать, рост доллара продолжится.

Чего опасаться?
Неопределенность относительно дальнейших перспектив доллара может стать причиной очередного резкого роста волатильности.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 17.08.09

Динамика
Доллар США и японская иена продолжили укрепление против других основных валют. При этом пара EUR/USD упала к отметке 1.4050, пара GBP/USD вышла ниже 1.6300, а пара USD/CHF краткосрочно выросла выше 1.0800.
Японская иена также немного укрепилась против других валют. При этом пара USD/JPY снизилась до 94.20, а пара EUR/JPY упала к 132.50.
Товарные валюты также снизились против доллара США. Так, пара AUD/USD упала в район отметки 0.8150, пара NZD/USD упала до 0.6650, а пара USD/CAD краткосрочно выросла выше отметки 1.1100. Тем не менее, ближе к концу дня доллар утратил некоторую часть завоеванных позиций.

Причины
На фоне падения мировых фондовых индексов инвесторы стремились покупать менее доходные и менее рискованные активы, вытесняя, таким образом, с рынка спекулятивные позиции, открытые на заемные средства в расчете на падение доллара. Однако позже рост доллара приостановился. Отчасти этому способствовали поступившие из США благоприятные данные по притокам капиталов и индекса деловой активности ФРС Нью-Йорк. Тем не менее, несмотря на рост доллара, основные валютные пары продолжают торговаться в установившихся последнее время широких диапазонах.

Чего ожидать?
На данные момент трудно сказать, что будет задавать тон торгам на валютном рынке в ближайшее время. Скорее всего, инвесторы по-прежнему будут ориентированы на движения фондовых индексов, однако существуют сомнения в том, что ослабление склонности к риску будет устойчивым. Неопределенность способствует увеличению волатильности, и делает рынок весьма чувствительным к публикации различных данных.
Из ожидаемых сегодня показателей, публикуемых в США, интерес будут представлять данные по началу строительства и индексу цен производителей. Не исключено, что благоприятные новости с рынка недвижимости несколько улучшат настроения инвесторов и стимулируют покупки рискованных активов против доллара США. Напротив, ожидаемое снижение индекса цен производителей может оказать поддержку доллару.
В Германии сегодня будут представлены индексы ZEW. Рост этих показателей способен поддержать евро против других основных валют, однако ему вряд ли удастся противостоять общей рыночной тенденции.
В Великобритании сегодня станут известны последние данные по инфляции потребительских цен. Снижение инфляционного давление, вероятно, негативно скажется на положении фунта.

Чего опасаться?
На данный момент волатильность является одним из основных рыночных рисков.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 18.08.09

Динамика
Рискованные валюты восстановили часть утраченных против доллара США позиций. При этом пара EUR/USD выросла к отметке 1.4170, пара GBP/USD — в район 1.6600, а пара USD/CHF снизилась до 1.0725.
Японская иена, тем не менее, сохранила свои позиции против других валют. При этом пара USD/JPY остается ниже отметки 95.00, а пара EUR/JPY торгуется ниже отметки 134.00.
Товарные валюты также восстановились против доллара США. Так, пара AUD/USD вышла к отметке 0.8300, пара NZD/USD достигла отметки 0.6770, а пара USD/CAD снизилась до 1.1000.

Причины
Рискованные валюты выросли благодаря развороту фондовых индексов и усилению склонности к риску. Европейским валютам также помогли опубликованные накануне данные. Так, отчет немецкого института ZEW показал, что индекс экономических ожиданий в августе достиг самого высокого уровня более чем за два года. Вместе с этим, потребительские цены в Великобритании в июле продемонстрировали неожиданную склонность к росту, сигнализируя тем самым о том, что инфляция, возможно, упадет не столь сильно, как прогнозирует Банк Англии. Тем не менее, позже, в начале нью-йоркской сессии рост рискованных валют был остановлен поступившими негативными данными из США. Закладки новых домов в июле неожиданно упали вместе с числом разрешений на строительство, а падение цен производителей в июле указывает на то, что баланс рисков для инфляции смещен в сторону снижения.

Чего ожидать?
В целом, ситуация на рынке остается сложной. Восстановление мировой экономики пока не набирает обороты, как это ожидалось в начале лета, и это обстоятельство порождает высокую неопределенность, а также обеспечивает условия для укрепления доллара США. Однако наряду с этим склонность к риску остается на достаточно высоком уровне, что удерживает основные валюты в диапазонах против «американца».
Сегодня ситуация на рынке вряд ли изменится кардинальным образом, поскольку из США не ожидается поступления важной макроэкономической информации. Основное внимание инвесторов сегодня привлечет публикация протоколов последнего заседания Банка Англии, а также выход данных по инфляции потребительских цен в Канаде. Оба события способны оказать разнонаправленное влияние на соответствующие валюты. Тем не менее, основным драйвером торгов, вероятно, останется отношение инвесторов к риску, и в принятии решения они по-прежнему будут ориентироваться на положение фондовых индексов.

Чего опасаться?
Неопределенность относительно дальнейших перспектив доллара и высокая волатильность остаются главными рыночными рисками.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 19.08.09

Динамика
Доллар США вновь снизился против других основных валют. При этом пара EUR/USD выросла к отметке 1.4260, пара GBP/USD вновь тестирует район 1.6600, а пара USD/CHF упала существенно ниже отметки 1.0700.
Японская иена, тем не менее, сохранила свои позиции против других валют. При этом пара USD/JPY краткосрочно упала ниже отметки 94.00, а пара EUR/JPY практически достигла отметки 132.00, однако затем восстановилась выше 133.00.
Товарные валюты также продолжили восстановление против доллара США. Так, пара AUD/USD преодолела отметку 0.8300, пара NZD/USD повторно вышла в район 0.6770, а пара USD/CAD упала ниже 1.1000.

Причины
Причиной снижения доллара в очередной раз стал рост склонности инвесторов к риску и дальнейшее восстановление на фондовых площадках. Отчасти снижению доллара способствовал рост цен на нефть после резкого сокращения запасов в США. В то же время, большинство основных валют торговалось неровно в течение сессии. При этом аутсайдером роста стал британский фунт, который не смог закрыться выше уровня предыдущего дня. Участники рынка были несколько разочарованы протоколами последнего заседания Банка Англии, из которых следовало, что члены комитета разошлись во мнениях относительно агрессивности дальнейшего стимулирования экономики.

Чего ожидать?
В целом же ситуация на рынке не изменилась. Внутридневная волатильность остается высокой, а торги проходят без определенного направления, отражая общую неопределенность относительно дальнейших перспектив основных валют. При этом рынок продолжает чутко реагировать на поступающие данные.
Сегодня в США ожидается публикация числа заявок на пособие по безработице, а также двух индексов — опережающих индикаторов и деловой активности в зоне ответственности ФРБ Филадельфии. Число заявок на пособие может оказать неоднозначное влияние на доллар, так как этот показатель подвержен сильным колебаниям, тогда как от индексов ждут дальнейших улучшений, что, вероятно, будет стимулировать продажи американской валюты.

Чего опасаться?
Неопределенность относительно дальнейших перспектив доллара и высокая волатильность остаются главными рыночными рисками.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 24.08.09

Динамика
Основные валютные пары торговались в диапазонах, однако по итогам дня доллар США смог немного укрепиться. При этом пара EUR/USD снизилась к отметке 1.4270, пара GBP/USD вновь вышла в район 1.6400, а пара USD/CHF торгуется немного выше 1.0600.
Японская иена также смогла вернуть позиции против других валют. При этом пара USD/JPY снизилась до 94.00, а пара EUR/JPY вновь оказалась ниже отметки 135.00.
Товарные валюты слегка скорректировались против доллара США. Так, пара AUD/USD вернулась к отметке 0.8350, пара NZD/USD оказалась в районе 0.6835, а пара USD/CAD торгуется около 1.0770.

Причины
На фоне отсутствия новых макроэкономических данных основной тон торгам вновь задавали фондовые индексы, которые утратили часть позиций на нью-йоркской сессии. Это побудило инвесторов выходить из рискованных сделок, что обеспечило поддержку доллару и японской иене.

Чего ожидать?
Сегодня ситуация, скорее всего, будет развиваться по уже привычному сценарию, когда валютные рынки следуют за фондовыми, и высокодоходные валюты, такие как евро, растут в случае роста фондовых индексов, а валюты-убежища, такие как доллар и иена, укрепляются в случае падения акций.
Некоторое направление торгам сегодня способны придать ожидаемые из США данные индексов доверия потребителей и деловой активности ФРБ Ричмонда. Благоприятные показатели могут улучшить настроения инвесторов, помочь фондовым индексам возобновить рост и оказать давление на доллар США.

Чего опасаться?
Любые неожиданные новости способны спровоцировать новый всплеск волатильности, которая на данный момент остается одним их главных рисков.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 25.08.09

Динамика
Несмотря на склонность к снижению, доллар США смог удержаться на прежних уровнях против других валют. При этом пара EUR/USD остается в районе отметки 1.4300, пара GBP/USD немного снизилась до 1.6300, а пара USD/CHF торгуется в диапазоне около 1.0600.
Японская иена также удерживает позиции против других валют. При этом пара USD/JPY торгуется в районе 94.00, а пара EUR/JPY удерживается в районе 135.00.
Товарные валюты слегка скорректировались против доллара США. Так, пара AUD/USD вернулась к отметке 0.8330, пара NZD/USD оказалась в районе 0.6825, а пара USD/CAD вышла выше 1.0800.

Причины
Торги накануне проходили по привычному сценарию, когда сначала более сильные, чем ожидалось, данные из США спровоцировали новый рост склонности инвесторов к риску и снижение доллара, однако позже, по мере снижения фондовых индексов, началась фиксация прибыли, и американская валюта вернула утраченные позиции. Из опубликованных данных можно отметить заметный рост индекса доверия потребителей, а также индекса национальных цен на жилье во II квартале, подкрепляющий мнение о том, что рынок жилья в США достиг дна и стабилизируется.

Чего ожидать?
В целом же внутридневные колебания практически не повлияли на общую картину. По-прежнему, малый объем торгов способствует тому, что основные валюты торгуются весьма волатильно, однако остаются в сложившихся диапазонах. При этом ситуация вряд ли изменится сегодня кардинальным образом, однако ожидаемые данные все-таки могут повлиять на положение основных валют.
Сегодня в США ожидается публикация последних показателей заказов на товары длительного пользования и продаж на первичном рынке жилья. Благоприятные данные, весьма вероятно, стимулируют очередную волну роста оптимизма и продаж доллара. То же самое может произойти после публикации германских индексов Ifo. Сильные данные способны оказать заметную поддержку евро, а также другим европейским валютам против «американца». В то же время, любой негатив может резко изменить ситуацию на противоположную, спровоцировав резкий рост американской валюты.

Чего опасаться?
Любые неожиданные новости способны спровоцировать новый всплеск волатильности, которая на данный момент остается одним их главных рисков.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 26.08.09

Динамика
Доллар США укрепился в ходе торгов. При этом пара EUR/USD снизилась в район отметки 1.4200, пара GBP/USD упала до 1.6160, а пара USD/CHF выросла к отметке 1.0700.
Японская иена также укрепилась против других валют. При этом пара USD/JPY упала ниже отметки 94.00, а пара EUR/JPY оказалась ниже 134.00.
Товарные валюты продолжили корректироваться против доллара США. Так, пара AUD/USD снизилась в район 0.8250, пара NZD/USD оказалась ниже 0.6800, а пара USD/CAD вышла к отметке 1.1000.

Причины
Позитивные макроэкономические данные, поступившие из США, в виде более сильных, чем ожидалось, показателей заказов на товары длительного пользования и продажам на первичном рынке жилья, не смогли усилить склонность к риску и помочь фондовым индексам продолжить рост. Уверенность на рынке, во время которой склонность к риску постоянно росла, сменилась осторожностью, в результате которой началась широкомасштабная фиксация прибыли и ослабление евро и других рискованных активов. Дополнительное давление на товарные валюты оказывает снижение цен на нефть, тогда как британский фунт страдает на фоне опасений относительно налогово-бюджетной ситуации в Великобритании.

Чего ожидать?
Сегодня в США будет опубликована вторая оценка ВВП во II квартале. Ожидается пересмотр показателя с понижением, что в текущих условиях может оказать дополнительную поддержку доллару. По-прежнему, торговля на фундаментальных факторах, таких как экономические данные, крайне редко наблюдается на валютном рынке. Вместо этого инвесторы исходят из склонности к риску, покупая доллар как валюту-убежище при росте нежелания рисковать, и данная тенденция, вероятно, сохранится в ближайшей перспективе.
В Германии сегодня будут представлена предварительная оценка инфляции потребительских цен в августе. Ожидается отрицательный годовой показатель инфляции, что может оказать на евро дополнительное понижательное давление.

Чего опасаться?
Все движения на рынке на данный момент носят краткосрочный характер, и любые неожиданные новости способны спровоцировать резкие разнонаправленные колебания валют.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 27.08.09

Динамика
Доллар США резко снизился против других валют во второй половине североамериканской сессии. При этом пара EUR/USD выросла в район 1.4400, пара GBP/USD восстановилась до 1.6300, а пара USD/CHF упала к отметке 1.0530.
Японская иена немного укрепилась против доллара США, однако утратила позиции против евро. При этом пара USD/JPY обновила минимум на отметке 93.20, а пара EUR/JPY выросла практически до отметки 135.00.
Товарные валюты восстановились против доллара США. Так, пара AUD/USD вновь выросла в район 0.8400, пара NZD/USD выросла до 0.6900, а пара USD/CAD снизилась к отметке 1.0830.

Причины
До момента снижения доллара торги проходили весьма сдержанно, а опубликованные данные по ВВП США практически не повлияли на их ход. Однако позже рост фондовых индексов и цен на нефть в условиях низкого объема торгов привел к тому, что участники рынка начали резко избавляться от доллара и покупать более рискованные валюты, спровоцировав тем самым их широкомасштабный рост против «американца».

Чего ожидать?
Резкий разворот тенденции указывает на отсутствие единого мнения на рынке, тогда как по мере приближения конца месяца наблюдаются частные изменения позиций, усиливающиеся низкой ликвидностью. При этом внятный тренд на рынке вряд ли установится раньше осени, когда уровень ликвидности восстановится с минимумов сезона отпусков. В краткосрочном плане инвесторы, вероятно, по-прежнему будут ориентироваться на направление движения фондовых индексов, а также на выходящие макроэкономические данные.
Сегодня в США будут опубликованы последние показатели личных доходов и расходов, индекс цен расходов на личное потребление, а также окончательное значение индекса настроений потребителей Мичиганского университета. Выход более благоприятных, чем ожидается, показателей, вероятно, окажет дополнительное давление на доллар вследствие возможного улучшения настроений инвесторов.
В еврозоне сегодня будет опубликован ряд индексов настроений в экономике. Ожидаемое улучшение показателей, скорее всего, будет оказывать поддержку единой валюте. В Великобритании будут представлены пересмотренные данные по ВВП во II квартале, способные оказать влияние на положение фунта в случае их отличия от первоначальной оценки.

Чего опасаться?
Все движения на рынке на данный момент носят краткосрочный характер, и любые неожиданные новости способны спровоцировать резкие разнонаправленные колебания валют.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 28.08.09

Динамика
Доллар США вернул некоторую часть утраченных позиций. При этом пара EUR/USD снизилась к отметке 1.4280, пара GBP/USD снизилась к 1.6230, а пара USD/CHF выросла к отметке 1.0600.
Японская иена сохраняла стабильность против других валют. При этом пара USD/JPY торговалась ниже отметки 94.00, а пара EUR/JPY упала ниже 134.00.
Товарные валюты снизились против доллара США. Так, пара AUD/USD оказалась в районе отметки 0.8400, пара NZD/USD снизилась до 0.6830, а пара USD/CAD восстановилась до 1.0950.

Причины
В пятницу американские фондовые индексы начали снижаться, что подтолкнуло рискованные валюты к снижению против доллара США. Представленные в этот день макроэкономические данные из США и еврозоны практически не повлияли на ход торгов, который по-прежнему определялся отношением инвесторов к риску.

Чего ожидать?
Сегодня с утра ситуация на рынке практически не изменилась, за исключением положения иены, которая выросла против других валют, отреагировав на итоги парламентских выборов в Японии. Однако в течение недели ожидается много важных событий, способных повлиять на настроения инвесторов и положение основных валют, включая заседание ЕЦБ и публикацию отчета по рынку труда в США.
В частности, сегодня в США будет опубликован индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности по данным Чикагской ассоциации менеджеров, а в еврозоне будет представлена предварительная оценка инфляции потребительских цен в августе. Ожидается замедление темпов падения индекса потребительских цен в еврозоне, тогда как в США ожидается рост индекса деловой активности. Эти данные способны поддержать евро и другие рискованные валюты против доллара в случае, если соответствующие прогнозы оправдаются.
В то же время, в случае дальнейшего падения фондовых индексов доллар США продолжит получать поддержку, и данные могут быть проигнорированы участниками рынка.

Чего опасаться?
На данный момент торги по основным валютам проходят без определенного направления, а внутридневная волатильность остается высокой, с чем и связаны основные риски при проведении торговых операций.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 31.08.09

Динамика
Доллар США торговался неровно и в результате утратил часть завоеванных позиций. При этом пара EUR/USD после снижения к отметке к 1.4250 вновь выросла выше 1.4300, пара GBP/USD торгуется в диапазоне около отметки 1.6300, а пара USD/CHF после роста выше 1.0600 вновь упала к 1.0550.
Японская иена также немного снизилась против других валют. При этом пара USD/JPY восстановилась к отметке 93.00 после падения до 92.50, а пара EUR/JPY выросла выше 133.00 после снижения до 132.00.
Товарные валюты восстановились против доллара США. Так, пара AUD/USD вновь оказалась в районе отметки 0.8455 после падения ниже 0.8400, пара NZD/USD вернулась выше 0.6800, а пара USD/CAD упала к 1.1000 после попытки протестировать отметку 1.1100.

Причины
Большую часть дня американская валюта росла против других рискованных валют, получая поддержку от снижения фондовых индексов и роста нежелания рисковать. Однако в начале нью-йоркской сессии ситуация изменилась. Благоприятные данные индекса PMI Чикаго улучшили настроения инвесторов, позволив фондовым индексам начать рост, на фоне чего доллар вновь оказался под понижательным давлением.

Чего ожидать?
Тем не менее, в целом ситуация не изменилась, и основные валютные пары не покинули сложившихся диапазонов, прорыв из которых вряд ли состоится, по крайней мере, до публикации данных по состоянию рынка труда в США в конце недели. Однако внутридневная волатильность, скорее всего, останется высокой вследствие низкого объема ликвидности, и валютные инвесторы по-прежнему будут ориентироваться на движения фондовых индексов. Публикация макроэкономических данных также будут способствовать усилению волатильности.
Сегодня в еврозоне ожидается публикация окончательных значений индексов PMI для обрабатывающей промышленности в августе. Кроме этого будут представлены последние данные по безработице в Германии. Сильные показатели будут способствовать продолжению роста евро против доллара США. В Великобритании сегодня станут известны последние данные Банка Англии по кредитованию, а также индекс менеджеров по снабжению PMI для обрабатывающей промышленности в августе. Улучшение данных показателей также будет способствовать укреплению фунта. В США сегодня будет представлен производственный индекс Института управления поставками и индекс подписанных договоров о продаже на рынке жилья. Улучшение данных показателей, скорее всего, благоприятно скажется на склонности инвесторов к риску и окажет понижательное давление на доллар.

Чего опасаться?
Любые неожиданно негативные новости могут оказать диаметрально противоположное воздействие на доллар США и другие валюты, спровоцировав рост «американца».

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 01.09.09

Динамика
Доллар США заметно укрепился против большинства других основных валют. При этом пара EUR/USD упала ниже отметки 1.4200, пара GBP/USD снизилась практически до 1.6100, а пара USD/CHF выросла к отметке 1.0700.
Японская иена также укрепилась против других валют. При этом пара USD/JPY снизилась до 92.50, а пара EUR/JPY упала до 131.50.
Товарные валюты снизились против доллара США. Так, пара AUD/USD упала к отметке 0.8240, пара NZD/USD снизилась до 0.6720, а пара USD/CAD вновь выросла выше 1.1000.

Причины
Евро и другие рискованные валюты испытали давление со стороны падения котировок американских акций и цен на нефть, а финансовые рынки не смогли получить новую поддержку со стороны признаков восстановления американской экономики. Данные, представленные Институтом управления поставками, говорят о том, что активность в производственной сфере США в августе выросла впервые с января 2008 года. Однако это не помогло рискованным валютам вырасти против доллара США. В свою очередь это является признаком того, что хорошие новости в большинстве своем уже учтены рынком, и настал период фиксации прибыли. На этом фоне евро, фунт и товарные валюты могут понести еще большие потери против доллара США и японской иены в ближайшей перспективе.

Чего ожидать?
Тем не менее, на ситуацию способны повлиять ожидаемые в конце недели данные по состоянию рынка труда в США. Также изменения в позициях основных валют возможны после публикации непроизводственного индекса Института управления поставками и заседания ЕЦБ. В то же время, среди инвесторов по-прежнему сохраняется неуверенность, поскольку поток позитивных экономических данных поступает на фоне опасений относительно восстановления мировой экономики. В этих условиях отношение инвесторов к риску, вероятно, останется главной темой в определении направления торгов по доллару и другим валютам.
Из ожидаемых сегодня макроэкономических показателей наибольший интерес будут представлять данные ADP/Macroeconomic Advisors по занятости в частном секторе США в августе. Этот показатель традиционно помогает скорректировать ожидания относительно официальной статистики Министерства труда и в случае неожиданных значений может спровоцировать резкие изменения в положении доллара. Также из ожидаемых сегодня показателей следует отметить индекс цен производителей за июль и вторую оценку ВВП за II квартал еврозоны. Эти данные, опять же, в случае расхождения с ожиданиями, способны повлиять на положение евро.

Чего опасаться?
Любые неожиданные новости могут оказать весьма неоднозначное воздействие на доллар США и другие валюты, спровоцировав очередной всплеск волатильности.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 02.09.09

Динамика
Доллар США вновь оказался под понижательным давлением. При этом пара EUR/USD вернулась к отметке 1.4300, пара GBP/USD выросла до 1.6300, а пара USD/CHF снизилась к 1.0580.
Японская иена, напротив, продолжила укрепление против других валют. При этом пара USD/JPY снизилась в район 92.00, а пара EUR/JPY упала до 131.00.
Товарные валюты восстановились против доллара США. Так, пара AUD/USD выросла до 0.8370, пара NZD/USD вернулась к отметке 0.6770, а пара USD/CAD торгуется около 1.1000.

Причины
Накануне фондовые индексы прекратили снижение и обрели стабильность на достигнутых уровнях, вследствие чего рискованные валюты возобновили рост против доллара США. Этому также способствовали опубликованные данные по занятости в частном секторе США, оказавшиеся немного хуже ожиданий. Это насторожило инвесторов, которые начали выравнивать позиции по доллару в преддверии публикации официальной статистики Министерства труда США. В то же время, японская иена продолжила рост против других основных валют. Существует общий консенсус, согласно которому новая правящая партия может предложить иные пути преодоления кризиса, и японскую экономику ждет подъем в краткосрочной перспективе. В целом же основные валюты продолжают торговаться в сложившихся диапазонах. При этом внутридневная волатильность остается высокой, и все колебания носят краткосрочный характер.

Чего ожидать?
Сегодня будут оглашены итоги очередного заседания ЕЦБ. Ожидается, что процентная ставка в еврозоне останется на прежнем уровне, а ЕЦБ займет осторожную и выжидательную позицию. Кроме того, в еврозоне будут опубликованные окончательные индексы менеджеров по снабжению PMI для сектора услуг и последние данные по розничным продажам. Благоприятные показатели могут оказать некоторую дополнительную поддержку единой валюте, однако вряд ли она сумеет выйти из диапазона против доллара.
В США сегодня будут представлены последние данные по числу обращений за пособием по безработице, а также непроизводственный индекс института управления поставками. Эти показатели могут привести к разнонаправленным колебаниям доллара, однако и здесь широкомасштабные изменения маловероятны. Не исключено, что участники рынка будут воздерживаться от активных действий в преддверии пятничной публикации данных по рынку труда в США, и статус-кво на рынке сохранится.

Чего опасаться?
Любые неожиданные новости могут оказать весьма неоднозначное воздействие на доллар США и другие валюты, спровоцировав очередной всплеск волатильности.