Forex - аналитика от InstaForex

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 31 августа​

Новозеландский доллар торговался с понижением во вторник, испытывая давление со стороны усиления нежелания рисковать и краха новозеландской финансовой компании South Canterbury Finance.
Новозеландский доллар упал непосредственно после сообщения о том, что компания South Canterbury Finance переходит под контроль ликвидатора.
Данная компания, которая не имеет официальной регистрации на бирже, сообщила, что она неспособна завершить рекапитализацию и реструктуризацию в рамках установленных сроков. Депозиты компании на сумму 1,7 млрд новозеландских долларов обеспечены правительственной программой розничных депозитов. Компания не имеет активов для покрытия всей этой суммы, и частично долги компании покроет правительство.
На рынке говорят, что это была неизбежная катастрофа, которую ожидали в течение какого-то времени, поэтому она постепенно учитывалась в котировках и не была полной неожиданностью: сначала наблюдалась рефлекторная реакция, но дальнейшее падение, вероятно, будет ограниченным, потому что крушение уже учитывалось.
Данные по чистому экспорту и государственным инвестициям, которые оказались слабее прогноза, привели к падению австралийского доллара, который потянул за собой новозеландскую валюту.
Доллар США снизился против японской иены и достиг самого низкого уровня с января против швейцарского франка на торгах во вторник на фоне сохраняющейся обеспокоенности инвесторов темпами восстановления американской экономики.
Протоколы заседания Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы США не преподнесли валютным рынкам никаких сюрпризов, однако обратили всеобщее внимание на замедление американской экономики и на то, как руководители ФРС могут оживить рост, что оказало давление на настроения инвесторов.
В протоколах снова говорится о решении ФРС отложить сокращение своего огромного баланса, т.е. фактически отсрочить ужесточение денежно-кредитной политики.
Инвесторы теперь обратятся к ключевым данным США, таким как выходящий в пятницу отчет по числу рабочих мест вне сельского хозяйства, чтобы определить, стоит ли снова направлять свои средства в валюты, тесно привязанные к росту мировой экономики. Пока что инвесторы отвернулись от чувствительных к росту валют, подобных новозеландскому и канадскому долларам, из страха, что восстановление экономики выдыхается.
Несмотря на опубликованные во вторник более позитивные, чем ожидалось, данные по потребительскому доверию в США, инвесторы все еще проявляют беспокойство в отношении темпов восстановления мировой экономики, и одних неожиданно положительных данных недостаточно, чтобы положить конец волне опасений, захлестнувшей рынки.
Евро удалось продемонстрировать умеренный рост против доллара и фунта после того, как стало известно, что ситуация на рынке труда Германии в августе хотя и улучшилась менее значительно, чем ожидалось, спрос на работников возрос.
На фоне осторожности участников рынка евро достиг исторического минимума против швейцарской валюты на 1,2860 франка после того, как на торгах в Европе он впервые за всю историю упал ниже 1,29 франка.
Иена выросла на фоне сохраняющегося мнения о том, что меры смягчения денежно-кредитной политики Банка Японии не были достаточно агрессивными, чтобы ограничить наблюдающийся в последнее время рост валюты. В ходе чрезвычайного заседания в понедельник руководство центрального банка заявило, что предоставит финансирование в размере 10 трлн иен сроком на 6 месяцев под фиксированную процентную ставку.
Другие трейдеры отметили, что предпринятые Банком Японии меры смягчения не были достаточно впечатляющими, чтобы изменить намерение инвесторов толкать иену вверх.
Министр финансов Японии Ёсихико Нода во вторник защитил Банк Японии от такой критики, предположив, что он, возможно, воздержится от того, чтобы требовать дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики в течение некоторого времени. Он также выразил недовольство в отношении продолжающегося роста японской валюты, вновь намекнув на возможность проведения валютной интервенции в случае необходимости.
Канадский доллар торговался с понижением во вторник под давлением со стороны резкого падения котировок фьючерсов на нефть и опасений относительно хрупкости экономического восстановления в Северной Америке.
Более слабые, чем ожидалось, данные по ВВП Канады за 2-й квартал усилили беспокойство по поводу роста экономики и снова породили предположения о том, что Банк Канады, возможно, не повысит процентные ставки в очередной раз на своем заседании 8 сентября.
Доллар США продолжил свое наблюдавшееся до начала североамериканской сессии продвижение вверх на торгах утром на фоне новостей о том, что ВВП Канады вырос во 2-м квартале на 2,0% годовых после роста на 5,8% в 1-м квартале. Рынок ожидал роста ВВП во 2-м квартале на 2,5% годовых.
Согласно отчету National Bank Financial, после публикации данных по ВВП рынки стали оценивать вероятность повышения ставки Банком Канады 8 сентября в 44% против 52% до данных.
Другим существенным негативным фактором для канадской валюты во вторник стало падение котировок фьючерсов на нефть, которые завершили торги ниже 72 долларов за баррель на фоне сосредоточенности инвесторов на все более высоких запасах нефти в США и замедляющейся экономике.
Хотя доллар США во вторник поднялся до 8-недельных максимумов, он не сумел показать устойчивого прорыва сопротивления, которое находится в районе 1,0675-80 канадского доллара.
***

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 3 сентября​

Новозеландский доллар торговался с повышением в пятницу в преддверии выхода позднее в течение дня данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США.
В аналитическом обзоре BNZ говорится, что фундаментальная поддержка новозеландского доллара ослабевает по нескольким направлениям. Там ожидают, что пара новозеландский доллар/доллар США в ближайшие месяцы будет дрейфовать вниз.
"Мы снова должны предупредить о том, что новозеландский доллар не находится на грани коллапса", - говорится в обзоре. По мнению BNZ, пара будет получать поддержку со стороны отхода Резервного банка Новой Зеландии от денежно-кредитного стимулирования. В банке также отмечают, что новозеландскую валюту нужно сравнивать с другими мировыми валютами.
Австралийский доллар вырос в пятницу. Трейдеры воздерживались от торгов перед публикацией позднее ключевого отчета по рынку труда США.
На этой неделе вышло много данных. Многие данные Азии оказались лучше, чем ожидалось. Это касается также данных, продемонстрировавших рост ВВП Австралии на 1,2% во 2-м квартале и сильные данные по производственной сфере Китая. Даже некоторые отчеты из США содержали некоторые позитивные моменты, включая последний отчет Института управления поставками по производственной сфере США. Между тем, в последние недели наблюдалось усиление опасений мировых инвесторов в отношении американской экономики.
Несмотря на этот поток данных, австралийский доллар в основном торговался в диапазоне в ожидании ключевого отчета этой недели – августовского отчета по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США.
В преддверии выхода этого отчета австралийский доллар до начала текущей сессии демонстрировал устойчивый рост, но в ходе сессии немного снизился. На рынке объясняют это снижение продажами со стороны одного австралийского банка, отметив, что в условиях небольшого объема торгов участники рынка в общем не хотели активно входить в рынок перед публикацией отчета по числу рабочих мест.
Доллар США упал против большинства основных валют в пятницу. Более позитивные, нежели ожидалось, данные по рынку труда США успокоили нервы инвесторов, испытывавших опасения относительно темпов восстановления экономики, в результате чего они отказались от доллара как валюты-убежища в пользу высокодоходных валют.
Разочаровывающие данные по сектору услуг США немного повредили валютам, тесно связанным с мировым экономическим ростом, но оптимизм восторжествовал и такие чувствительные к росту валюты, как австралийский и канадский доллар, существенно выросли против валюты США.
Более негативные, нежели ожидалось, данные по сектору услуг контрастируют с отчетом по рынку труда США, который оказался лучше прогнозов и продемонстрировал сокращение числа рабочих мест в августе более медленными темпами, чем того ожидалось. Число рабочих мест вне сельского хозяйства США в августе сократилось на 54 000, тогда как экономисты ожидали падения на 110 000.
Иена резко упала против основных валют, включая доллар и евро, так как благоприятные данные США по занятости сократили спрос на японскую валюту, которая считается наиболее безопасной из валют-убежищ.
Активность в непроизводственном секторе США в прошлом месяце росла гораздо более низкими темпами, о чем свидетельствуют данные Института управления поставками. Непроизводственный индекс менеджеров по снабжению ISM в августе упал до 51,5 против 54,3 в июле, тогда как экономисты прогнозировали, что он составит 53,0.
Наиболее тревожным для инвесторов, обеспокоенных темпами восстановления в США, стало падение индекса занятости для непроизводственной сферы, который в августе снизился на территорию спада. Непроизводственный индекс занятости ISM в августе упал до 48,2 против 50,9 в июле.
Евро продемонстрировал небольшой рост против американской валюты, но этот рост сдерживают перекрестные потоки в обе валюты. Последние экономические данные еврозоны продемонстрировали неожиданный рост, но опасения по поводу проблем суверенного долга региона, которые отошли на второй план, тем не менее, сохраняются. Серия позитивных экономических данных США, опубликованных на этой неделе, ослабила опасения по поводу темпов восстановления в США, но озабоченность вокруг сохраняющихся проблем на жилищном рынке и рынке труда означает, что доллар тоже не в полном выигрыше.
*

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 7 сентября​

Новозеландский доллар торговался с небольшим повышением во вторник, хотя и оставался в основном в диапазоне по мере того, как рынок осмысливал сообщения о том, что при незначительном большинстве голосов премьер-министр Австралии Джулия Гиллард и ее левоцентристская Лейбористская партия осталась у власти на второй срок.
В начале сессии новозеландский доллар торговался с небольшим повышением в узком диапазоне на фоне ожидания рынком сообщений из Австралии относительно решения центрального банка по процентной ставке, а также сообщений с политического фронта.
Несмотря на неровные торги, спровоцированные австралийским долларом в условиях разного рода заявлений, связанных с выборами, новозеландский доллар относительно устойчиво торговался после поддержки независимыми членами парламента Тони Виндзором и Робертом Оукшоттом лидера лейбористов Джулии Гиллард, которая также выступает за налог на недропользование, для формирования нового австралийского правительства.
Ранее пара немного упала на фоне заявления Резервного банка Австралии, свидетельствующего о чуть меньшей склонности к жесткой денежно-кредитной политики, чем ожидали. Центральный банк Австралии оставил без изменений процентную ставку четвертый месяц подряд, заявив при этом, что перспективы мировой экономики остаются "несколько неопределенными".
На фоне прояснения политической ситуации в Австралии внимание рынка будет фокусироваться на решении Банка Канады в отношении процентной ставки, которое ожидается в среду.
Доллар США снизился против японской иены, но вырос против евро на торгах во вторник на фоне опасений по поводу европейской банковской системы, побудивших инвесторов к тому, чтобы обратиться к иене и швейцарскому франку, которые считаются активами-убежищами.
Спрос на рискованные валюты резко упал, когда в The Wall Street Journal сообщили о том, что стресс-тесты европейских банков недооценили подверженность некоторых ведущих банков рискам, связанным с суверенными долгами. Статья указала на отсутствие строгости в плане проведения тестов, возобновив опасения относительно состояния европейских банков и повысив сомнения относительно закономерности наблюдавшегося летом роста евро.
Негативное отношение к риску также усилилось ввиду разочаровывающих данных по производственной сфере Германии.
На фоне бегства к безопасности доллар США упал до нового 15-летнего минимума против иены, а евро достиг исторического минимума против франка 1,2812.
Франк играет роль актива-убежища, а это значит, что он действует как магнит для инвесторов в непростые для финансовых рынков времена. Швейцарский национальный банк, похоже, готов оставаться в стороне и отдать валюту во власть рыночных сил, если только он не увидит новые признаки того, что рост франка провоцирует дефляцию, понижая стоимость импорта.
Доллар снова оказался под понижательным давлением ранее в ходе глобальной сессии после того, как управляющий Банка Японии Масааки Сиракава сделал заявления, которые, как посчитали участники рынка, исключили возможность проведения прямой интервенции, нацеленной на то, чтобы остановить рост иены.
Хотя Сиракава отметил, что ни один из вариантов действий не исключается, он признал, что центральный банк не может контролировать валютные курсы. Это помогло ослабить опасения по поводу того, что Банк Японии в ближайшее время выйдет на рынок, несмотря на растущее давление на японских экспортеров со стороны укрепления иены.
Ранее в ходе торгов фунт достиг самого низкого уровня против американской валюты с конца июля, ненадолго упав ниже 1,53, что было отчасти связано с падением евро против доллара.
Австралийскому доллару сильно навредили новости о том, что Лейбористская партия наконец смогла объявить о своей победе на всеобщих выборах. Ожидается, что правительство лейбористов, вероятно, сохранит налог на ресурсные компании. Некоторые считают это негативным фактором для австралийской валюты.
Канадский доллар значительно снизился против укрепляющегося доллара США во вторник, за день до запланированного заседания Банка Канады.
Североамериканские фондовые рынки и фьючерсы на нефть продемонстрировали снижение в конце торгов, так как инвесторы направили средства в облигации, валюты-убежища и золото. Цены на золото достигли при этом нового исторического максимума.
Падение канадского доллара во вторник последовало за его резким ростом в пятницу, когда более благоприятные, чем ожидалось, данные по занятости в США за август улучшили настроения инвесторов.
Теперь внимание переходит на заявление Банка Канады, которое буде оглашено в среду.
На рынке преимущественно учитывается то, что Банк Канады объявит о третьем подряд повышении процентной ставки на 25 базисных пунктов, повысив ставку до 1,00%.
Своп на индекс овернайт, считаемый лучшим индикаторов ожиданий рынка, во вторник указывал лишь на 55%-60%-ную вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов.
*

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 9 сентября​

NZD

Новозеландский доллар торговался с повышением в четверг, но оставался в узком диапазоне, на фоне осмысления рынком более высоких издержек по компенсации ущерба, нанесенного землетрясением силой в 7,0 баллов второму по величине городу Новой Зеландии.
Удивительно было и то, что новозеландский доллар не вырос вслед за австралийским долларом после более сильного, чем ожидали, роста рабочих в августе в Австралии на 30 900, который снизил уровень безработицы до 5,1%.
Причиной вероятно являлось то, что рынок немного нервничал перед официальной оценко реальныых издержек землетрясения в Новой Зеландии. Позднее в среду новый глава казначейства Новой Зеландии Джон Уайтхед оценил стоимость причиненного ущерба в 4 млрд новозеландских долларов, что вдвое превышает первоначальную оценку.
Ранее министр финансов Билл Инглиш заявил, что восстановление ущерба, нанесенного землетрясением, возможно, пока правительство сохраняет жесткий контроль за своими финансами. По его словам, большая часть из 4 млрд новозеландских долларов будет покрыта Комиссией по землетрясениям, которая является государственной организацией, финансируемой за счет страховых премий и частными страховыми компаниями. "Пока слишком рано давать точную оценку издержек правительства, но, по словам премьер-министра, он ожидает, что это они составят сотни миллионов".
По мнению экономистов в Новой Зеландии, бюджет правительства обладает достаточной платежеспособностью для того, чтобы вынести это потрясение, хотя поступления в бюджет, вероятно, немного снизятся. В августе министр финансов заявил, что, хотя экономика Новой Зеландии растет, дефицит, видимо, будет сохраняться еще пять лет.

AUD

Австралийский доллар вырос к 4-месячному максимуму в четверг после того, как рост на рынке труда возродил ожидания повышения процентной ставки центральным банком до конца года.
Число рабочих мест в Австралии в августе выросло на 30 900, снизив уровень безработицы до 5,1%.
По словам старших аналитиков крупных банков, австралийская валюта может вскоре столкнуться с сопротивлением, хотя в ближайшие дни может вырасти к 0,9300 доллара США в условиях роста австралийской экономики.
Данные рынка труда являются сигналом к пробуждению и на фоне неоднозначных перспектив мировой экономики иллюстрируют, что внутренний спрос все еще может побудить Резервный банк Австралии к действиям.
Межбанковские фьючерсы сейчас учитывают 50-процентную вероятность повышения процентной ставки на 25 базисных пунктов к ноябрю, а еще совсем недавно рынок учитывал снижение процентной ставки.

USD

Данные США, а именно данные по внешней торговле и первичным заявкам на пособие по безработице, способствовали распространению оптимизма, который помог высокодоходным валютам. Это снизило привлекательность доллара США, который обычно получает поддержку в качестве валюты-убежища на фоне опасений инвесторов относительно замедления восстановления экономики.
Рост рискованных валют не коснулся британского фунта, который упал против других валют после того, как данные показали, что дефицит внешней торговли Великобритании вырос до рекордного уровня. Банк Англии также оставил ключевую процентную ставку без изменений.
Как сообщило в четверг Министерство торговли США, дефицит внешней торговли страны в июле резко сократился, продемонстрировав самое крупное падение за 17 месяцев. Число первичных заявок на пособие по безработице США на прошлой неделе снизилось более значительно, чем ожидали экономисты. Это очередной позитивный знак для американской экономики.
Тем не менее, оптимистичных данных США оказалось недостаточно, чтобы помочь евро вырасти. Единая европейская валюта торговалась с небольшим понижением против доллара США по сравнению с уровнем закрытия предыдущего дня.
Между тем, доллар США торговался с небольшим понижением против иены после того, как министр финансов Японии Ёсихико Нода в четверг указал на сохранение угрозы интервенции по продаже иены, заявив, что власти "проводят различные меры" по ограничению роста японской валюты. Нода также повторил свое обещание о принятии "решительных мер" на валютном рынке в случае необходимости.
Впрочем, до тех пор, пока риск интервенции по-прежнему сводится к простым устрашающим заявлениям, доллар в краткосрочной перспективе может упасть до 83 иен.

CAD

Канадский доллар в четверг закрылся с повышением, но снизился с достигнутого ранее в ходе торгов трехнедельного максимума после того, как котировки фьючерсов на нефть снизились и инвесторы заняли более осторожную позицию в отношении риска во второй половине торгов.
Пара доллар США/канадский доллар в ходе торгов упала до минимума 1,0302, самого низкого уровня с 19 августа, так как данные США способствовали распространению оптимизма, который был вызван более благоприятными, чем ожидалось данными по занятости в Австралии.
Наблюдалась некоторая склонность к росту ввиду решения Банка Канады относительно процентной ставки, так что рынок довольно быстро приступил к рискованной торговле и стал покупать канадскую валюту доллары.
В среду Банк Канады повысил свою ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 1,00% и опубликовал заявление, которое просигнализировало, что возможны дальнейшие повышения ставки.
Более слабые, чем ожидалось, данные по внешней торговле Канады за август, опубликованные в четверг, почти не повлияли на канадскую валюту.
Сейчас рынок сфокусирован на данных по занятости, которые выйдут в пятницу, и смотрит, будет ли прерван этот тренд в сторону ухудшения данных Канады, не считая опубликованного в среду индекса менеджеров по снабжению Канады за август.
Экономисты ожидают, что число рабочих мест в Канаде в августе выросло на 30 000 поле сокращения на 9 300 месяцем ранее. Ожидается, что уровень безработицы остался на уровне 8,0%.

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 10 сентября
​

Новозеландский доллар торговался повышением, поскольку слабые данные по внешней торговле Китая не смогли заставить его сдать позиции, завоеванные до начала сессии на фоне роста желания инвесторов рисковать.
Согласно данным, представленным таможенным управлением Китая, положительное сальдо торгового баланса в августе резко снизилось до 20,03 млрд долларов США против 28,7 млрд долларов в июле. Согласно прогнозам экономистов, положительное сальдо должно было составить 30,0 млрд долларов.
Новозеландский доллар вырос до начала сессии на фоне улучшения настроений рынка после выхода более благоприятных, чем ожидали, данных из США. Данные из США продолжили тенденцию последнего времени к улучшению, поддерживая у инвесторов относительно высокое желание рисковать.
Хотя ожидалось, что это повлияет на условия торговли в Новой Зеландии во 2-м квартале, рынки в целом проигнорировали немного разочаровывающий рост индекса условий торговли на 2,1%, продолжая ориентироваться на зарубежные факторы.
На следующей неделе в Новой Зеландии выйдет много экономических данных, которые зададут новозеландскому доллару направление, среди которых будут данные по ценам на продукты питания, розничным продажам, а также решение Резервного банка Новой Зеландии относительно процентной ставки.
Австралийский доллар торговался с повышением в пятницу на фоне признаков усиления спроса в Китае на товары, которые помогли продолжить рост австралийской валюты, начавшийся в сентябре.
С начала сентября в Австралии вышла серия экономических данных, оказавшихся лучше прогнозов. После того, как данные по ВВП и розничным продажам в Австралии помогли росту австралийской валюты на прошлых неделях, в четверг австралийский доллар вверх подтолкнул благоприятный отчет о рынке труда и снижение уровня безработицы до 5,1%.
В пятницу австралийская валюта удерживала завоеванные позиции на фоне роста импорта Китая в последний месяц.
Австралийский доллар вряд ли сильно упадет с текущих уровней, что говорит о поддержке экономическими тенденциями в Китае австралийской валюты, формирующей базу выше 0,9000 доллара США.
Это, вероятно, возобновит ожидания повышения процентной ставки Резервным банком Австралии на 50 базисных пунктов или больше в течение шести месяцев, если австралийский доллар пробьет вверх уровень 0,94 доллара США и вырастет к новому годовому максимуму. Альтернативой будет возобновление политики количественного смягчения в США, обладающей потенциалом снижения доллара против всех основных валют, что является другим катализатором роста австралийского доллара выше 0,94 доллара США.
В четверг состоялось заседание РБА, и, хотя банк оставил без изменений процентную ставку на уровне 4,5%, экономисты и участники рынка повысили ожидания повышения процентной ставки после отчета. Согласно прогнозу экономистов, РБА снова повысит процентную ставку в ноябре, при этом некоторые ожидают, что до конца года процентная ставка будет повышена еще дважды.
Доллар США в пятницу снизился против сырьевых валют, так как экономические данные Китая подогрели спрос на валюты, динамика которых сильно связана с темпами роста мировой экономики.
Данные Китая поддержали рост, начавшийся в четверг на фоне более сильных, чем ожидалось, экономических данных США и Австралии, ослабивших опасения относительно возможного замедления темпов восстановления мировой экономики.
Однако сохраняющиеся опасения в отношении суверенного долга еврозоны и свежие воспоминания о недавних разочаровывающих данных США, вероятно, ограничат рост евро, который торговался почти без изменений против доллара США.
Сокращение положительного внешнеторгового сальдо Китая из-за более значительного, чем ожидалось, роста импорта означает, что спрос со стороны Китая остается сильным, несмотря на предпринятые Китаем шаги с целью притормозить экономический рост.
Китайский юань в пятницу подскочил до месячного максимума против доллара США после того, как Народный банк Китая удивил рынок, установив центральный паритет для пары доллар/юань на рекордно низком уровне.
Накануне наблюдался небольшой рост индекса доллара, вызвавший разговоры трейдеров о том, что Пекин, возможно, реагирует как на международное давление по вопросу курса юаня, так и на опасения в связи с инфляционным давлением внутри страны.
Доллар вырос против иены по сравнению с уровнем закрытия предыдущего дня после того, как премьер-министр Японии Наото Кан призвал другие страны не препятствовать, если Токио примет решение о валютной интервенции с целью снижения курса иены.
Вероятность валютной интервенции возросла на фоне громких призывов со стороны компаний принять меры против роста иены, обосновавшейся около 15-летних максимумов против доллара.
Канадский доллар в пятницу вырос после публикации более благоприятных, чем ожидалось, данных по занятости в Австралии за август. Сразу после выхода этого отчета канадская валюта достигла самого высокого уровня за три недели.
Канадское бюро статистики сообщило, что в августе в стране было создано 35 800 рабочих мест, тогда как экономисты прогнозировали 30 000. Уровень безработицы в августе вырос до 8,1% против 8,0% в июле.
***

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 14 сентября ​

NZD

Новозеландский доллар торговался с понижением во вторник после резкого падения в результате публикации данных по розничным продажам в Новой Зеландии за июль, которые не оправдали ожиданий экономистов.
С учетом коррекции на сезонные колебания розничные продажи в июле упали на 0,4%, тогда как экономисты ожидали снижения на 0,1%. Базовые розничные продажи, которые не учитывают продажи автомобилей, упали на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как экономисты ожидали роста на 0,1%.
Сдержанные продажи на рынке жилья в августе по сравнению с июлем и относительная стабильность цен также привели к ослаблению поддержки для новозеландского доллара.
Институт недвижимости Новой Зеландии сообщил, что срединная цена на рынке жилья в Новой Зеландии в августе составила 350 000 новозеландских долларов против 349 000 новозеландских долларов в июле, тогда как общие продажи в августе составили 4287 против 4411 в июле.

USD

Доллар США снизился против многих других валют на торгах во вторник, достигнув нового 15-летнего минимума против японской иены, серии месячных минимумов против евро и упав ниже уровня паритета против швейцарского франка. Этому способствовали разговоры о возможных действиях Федеральной резервной системы США, направленных на поддержку замедляющейся американской экономики, которые вызвали отток средств из доллара.
Пара евро/доллар выросла на 1,5 цента выше 1,29, пробив верхнюю границу своего недавнего диапазона 1,26-1,28. Австралийский доллар достиг против доллара США самого высокого уровня за два года, а британский фунт вырос почти на 1%.
Некоторые аналитики также обратили внимание на опубликованный Goldman Sachs Group отчет, в котором говорится, что Федеральная резервная система может объявить о новой программе по покупке активов, нацеленной на оживление ослабевающей американской экономики. По их словам, это также способствовало ослаблению доллара.
Новая программа по покупке активов, которая, как отметили в Goldman, может стартовать уже в ноябре, окажет давление на доллар, на который и без того давит замедление американской экономики.
В то же время, действия ФРС укрепят опасения по поводу замедления экономики США, что может объяснить двойственные колебания на рынках во вторник, в ходе которых наблюдался рост активов-убежищ наряду с валютами, тесно связанными с темпами мирового экономического роста.
Немного более благоприятные, чем ожидалось, данные по розничным продажам в США, опубликованные во вторник, оказались недостаточными, чтобы сдержать опасения относительно темпов восстановления экономики США.
Японская иена выиграла от переизбрания главы правящей партии Японии, который, как считается, менее склонен к интервенциям на валютных рынка с целью ослабить рост иены. Швейцарский франк также пользовался спросом в преддверии заседания Швейцарского национального банка позже на этой неделе. Обе валюты служат активами-убежищами за счет доллара.
Пара доллар/иена достигла нового 15-летнего минимума 82,92, пока инвесторы, вероятно, проверяли решительность вновь переизбранного лидера правящей партии Японии, который, как полагается, менее склонен к проведению интервенции на валютные рынки в целях ограничения роста иены.
Доллар США также резко упал против швейцарского франка, опустившись до 0,9933 франка. До начала текущей сессии пара доллар/франк упала ниже 1,0000 впервые с декабря 2009 года, так как благоприятные фундаментальные экономические показатели Швейцарии, по мнению некоторых аналитиков, увеличили вероятность того, что Швейцарский национальный банк в четверг повысит ключевую процентную ставку.
Швейцарский национальный банк в прошлом следовал агрессивной стратегии сдерживания роста своей валюты в попытке справиться с дефляционным давлением, которое усиливается, когда импорт дорожает из-за высокого курса валюты. С июня банк, судя по всему, отошел от этой позиции, отметив, что признаки дефляции исчезли.

CAD

Канадский доллар во вторник незначительно вырос против доллара США на фоне сохраняющихся опасений относительно состояния американской экономики.
Доллар США упал против основных валют после отчета Goldman Sachs Group, Inc., который повысил ожидания того, что Федеральная резервная система США объявит о новой программе приобретения активов с целью оказания поддержки вялой экономике США. На этом фоне канадский доллар торговался несколько хуже других валют.
Если доллар США останется под давлением, канадская валюта, вероятно, останется в верхней части своего текущего диапазона и будет расти за счет своего соперника, однако рост этот будет ограничен, поскольку экономика Канады тесно связана с американской.
На рынке говорят, что рост канадского доллара во вторник также был ограничен активными корпоративными покупками доллара США. 
Согласно представленным во вторник данным, производительность труда в Канаде во 2-м квартале резко упала после роста в течение двух кварталов подряд.
Рост производительности в апреле-июне упал на 0,8% после роста на 0,5% в 1-м квартале. Показатель за 1-й квартал был пересмотрен в сторону понижения. Ранее сообщалось о роста на 0,7%. На рынке ожидали, что во 2-м квартале этого года производительность упадет на 0,5%. Слабая производительность труда в Канаде во 2-м квартале соответствует долгосрочным трендам, говорят экономисты.
До конца недели экономический календарь Канады будет небогат на события. В среду выйдут данные по производству за июль и продажам на вторичном рынке жилья за август.
*

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 16 сентября​

NZD

Новозеландский доллар снизился в четверг после того, как управляющий Резервного банка Новой Зеландии Алан Боллард оставил ключевую процентную ставку без изменений, а сопроводительное заявление банка свидетельствовало о неожиданно сильной склонности к мягкой денежно-кредитной политике.
Все экономисты правильно спрогнозировали, что РБНЗ в четверг оставит ключевую процентную ставку на уровне 3,0%. Однако многие сказали, что их удивил тон заявления центрального банка, сигнализировавший о склонности к мягкой денежно-кредитной политике, а также прогнозы, появившиеся вслед за этим решением. Согласно срединному прогнозу экономистов, опрошенных после решения по ставке, РБНЗ в следующий раз повысит ставку в марте 2011 года, тогда как ранее ими назывался декабрь 2010 года.
Недавняя слабость внутреннего спроса заставила РБНЗ проявить осторожность в том, что касается цикла повышения ставок. Участники рынка не ожидают дальнейшего повышения ключевой процентной ставки в 2010 году, поэтому инвесторы, покупавшие пару новозеландский доллар/доллар США в связи с доходностью, вполне могут ее продавать.
Решение РБНЗ давит также на пару новозеландский доллар/австралийский доллар, и ожидается, что при дальнейшем снижении пара найдет первую поддержку в районе 0,7690. Хотя в последнее время зарубежные инвесторы с удовольствием покупали австралийский и новозеландский доллар, сейчас они могут начать покупать австралийский доллар против новозеландского доллара, что заставит пару снижаться.


AUD

Австралийский доллар торговался с понижением в четверг в конце сессии на фоне слабой динамики азиатских фондовых рынков и разговоров о том, что Китай может еще больше ужесточить денежно-кредитную политику в попытке охладить национальную экономику.
В Австралии же в центре внимания было выступление заместителя управляющего Резервного банка Австралии по экономике Фила Лоу, предупредившего об усилении зависимости Австралии от таких стран, как Китай, а также о том, что мало что можно сделать, чтобы предотвратить возможные потрясения извне в будущем.
Лоу призвал и в дальнейшем фокусировать усилия на формировании твердой экономической политики, чтобы экономика была предельно гибкой, когда и если текущие условия бума пойдут на убыль.
Лоу был настроен оптимистично и отметил, что Австралия выходит из мирового спада в хорошей форме, так как бум горнодобывающего сектора обеспечивает рост доходов и повышение уровня жизни.
*"Хотя мы мало что можем сделать, чтобы контролировать внешнюю среду, с которой сталкивается Австралия, решения, которые мы принимаем относительно производительности, гибкости, финансирования и национального потребления, будут влиять на общий набор факторов риска для австралийской экономики", - сказал он.
Теперь новым фокусом будет выступление управляющего РБА Гленна Стивенса в понедельник.
Учитывая недавнее усиление ожиданий относительно очередного повышения ставок РБА до конца года, вероятность которого сейчас оценивается почти в 60%, рынок будет весь во внимании.
Сохранив ключевую процентную ставку на уровне 4,50% ранее в этом месяце, Стивенс оставил открытой возможность повышения ставок в ближайшей перспективе, заявив, что ставки являются адекватными "на ближайшую перспективу".
****
CHF

Швейцарский франк резко упал против доллара США и евро после того, как Швейцарский национальный банк понизил свои прогнозы по инфляции, отреагировав тем самым на влияние сильной валюты.
Центральный банк оставил ключевую процентную ставку без изменений, как и ожидалось – трехмесячная ставка LIBOR для франка осталась в диапазоне 0%-0,75%. Банк никак не комментировал ситуацию с франком во время телефонной конференции.
Экономика Швейцарии относительно сильна, и франк как магнит притягивает инвесторов в периоды потрясений, что для многих делает его приоритетным вложением.
Швейцарский национальный банк в июне отказался от кампании активных интервенций, направленной на сдерживание чрезмерного роста франка, заявив, что он вновь вернется на рынок только в том случае, если заметит новые признаки дефляции. Эта тенденция усиливается тогда, когда сильная валюта делает импорт дешевле.
Центральный банк понизил свой прогноз по инфляции до 0,7% с 0,9% на этот год и до 0,3% с 1% на 2011 год. Таким образом, банк дал понять, что он, возможно, готовится вернуться на рынок раньше, чем ожидали ранее многие трейдеры.
Доллар недавно упал ниже уровня паритета с франком, что произошло впервые с конца 2009 года. Пара доллар/франк снизилась до 0,9933 ранее на этой неделе, когда опасения по поводу экономики США усилились. Пара евро/франк выросла со своего рекордного минимума 1,2765, достигнутого 8 сентября, но для долгосрочной перспективы она остается необычно слабой.

JPY

Доллар США в четверг сохранил позиции против японской иены, завоеванные в ходе резкого роста после массированной интервенции Японии на валютных рынках, направленной против недавнего укрепления японской валюты.
Оцененная в 2 трлн иен интервенция Японии заставила инвесторов соблюдать осторожность. При этом японские власти заявили о возможности дальнейших действий для ограничения роста иены. Эта позиция, возможно, также подтолкнула вверх евро.
После проведенной в среду интервенции, отмеченной крупнейшими продажами иены и покупками доллара в течение дня, премьер-министр Японии Наото Кан в четверг повторил, что его страна продолжит интервенции на валютных рынках в случае необходимости.
Евро продемонстрировал рост против доллара до самого высокого уровня после проведенного в четверг успешного аукциона по размещению государственных облигаций Испании, который помог ослабить опасения относительно кризиса суверенного долга региона. Этому аукциону предшествовали успешные аукционы Италии и Греции, прошедшие на этой неделе.
Инвесторы также, возможно, рассматривают евро как временный безопасный актив. Опасения относительно замедления экономики США усиливаются, и ФРС может попытаться исправить ситуацию посредством новой программы покупок активов, известной как программа количественного смягчения. Это окажет давление на валюту США, поскольку инвесторы будут использовать подешевевший доллар для финансирования позиций по более высокодоходным валютам.
Учитывая, что инвесторы опасаются дальнейших действий Японии, направленных на ограничение роста иены, после проведенной в среду интервенции, евро может дать наилучшую возможность для того, чтобы выразить негативное отношение к доллару.
Между тем, министр финансов США Гейтнер, выступая в четверг перед Конгрессом, заявил, что движение Китая в сторону более гибкого валютного курса проходит "слишком медленно". Вместе с тем, он сигнализировал о том, что администрация Обамы не уверена в том, что по американским законам Китай можно официально обвинить в валютных манипуляциях. До начала североамериканской сессии китайский юань вырос до самого высокого уровня с начала торгов в 1994 году, продемонстрировав рост к рекордному внутридневному максимуму четвертую сессию подряд.
*****

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 17 сентября​

Новозеландский доллар торговался с повышением в пятницу. Рост во второй половине сессии, достигнутый на фоне сильного желания инвесторов рисковать, с лихвой нивелировал потери, понесенные после выхода заявления Резервного банка Новой Зеландии, свидетельствующего о склонности к мягкой денежно-кредитной политике.
До начала новозеландской сессии положение новозеландского доллара было неважным на фоне заявления РБНЗ, сделанного в четверг. Заявление РБНЗ стало просто тенью оптимистичного заявления, представленного тремя месяцами ранее. После того как за день до землетрясения банк окончательно сформировал свой прогноз, он снизил прогноз для роста экономики и прогноз относительно процентной ставки.
Новозеландский доллар сильно упал против австралийского доллара после заявления Резервного банка, так как создается впечатление, что Австралия может продолжить повышение ставок позднее в этом году, тогда как Новая Зеландии, скорее всего, воздержится от этого.
Рынок ждет выхода заявления Федеральной резервной системы и протоколы заседания Резервного банка Австралии, ожидающиеся на следующей неделе.
Австралийский доллар снова вырос в пятницу и приблизился к 2-летнему максимуму против доллара США, которого он достиг всего два дня назад.
После торгов в узком диапазоне до начала азиатской сессии австралийский доллар стремительно рос против многих валют в течение большей части второй половины сессии. Частично росту австралийской валюты помог последний отчет Народного банка Китая о финансовой стабильности.
Кроме того, в некоторой мере покупки австралийского доллара в последнее время стали результатом медленного выведения средств инвесторами из новозеландского доллара после представленного в четверг заявления центрального банка Новой Зеландии, которое свидетельствовало о склонности к мягкой денежно-кредитной политике.
Единая европейская валюта снизилась с самого высокого уровня с 11 августа 1,3160 доллара, и появилась угроза падения ниже отметки 1,30 доллара. Снижение произошло после появления сообщений о том, что испытывающая финансовые затруднения Ирландия может в конечном итоге попросить о помощи. Эта информация была опровергнута представителями ирландских властей и Международным валютным фондом.
Министр финансов Ирландии Брайан Ленихан опроверг сообщения о том, что Ирландии в конечном итоге придется попросить о помощи, если убытки банков возрастут. "Слухи об этом основаны на частной неправильной интерпретации одного исследования, в котором говорится, что Ирландии в конечном итоге, возможно, придется попросить о помощи МВФ или Евросоюз”, - сказал он. Кроме того, как отметила в пятницу представитель МВФ Конни Лотце, фонд не думает, что Ирландии потребуется какая-либо финансовая помощь с его стороны.
Стоимость страхования ирландских облигаций на случай дефолта выросла в пятницу до рекордного максимума на фоне этих разговоров.
Опубликованный в пятницу базовый индекс потребительских цен, который остался без изменений, почти не оказал прямого влияния на пары доллар/евро и доллар/иена. Однако, поскольку ни инфляция, ни дефляция не дают о себе знать, Федеральная резервная система США может рассмотреть вопрос о дополнительных мерах стимулирования, не опасаясь вызвать инфляцию.
Новые меры количественного смягчения будут оказывать на доллар понижательное давление, при этом ключевая процентная ставка в США, вероятно, будет оставаться на сверхнизком уровне в течение еще более длительного периода времени. Инвесторы используют дешевые доллары для финансирования покупок высокодоходных валют. Эти высокодоходные валюты, например австралийский и новозеландский доллары, демонстрировали рост против доллара США, даже несмотря на то, что чувствительный к риску евро упал.
Между тем пара доллар/иена по-прежнему торгуется в очень узком диапазоне, удерживая позиции, завоеванные в среду в результате масштабной интервенции японского правительства, объем которой составил 2 трлн иен.
Премьер-министр Японии Наото Кан заявил в пятницу, что интервенция на валютном рынке, проведенная ранее на этой неделе, оказалась в некоторой степени успешной. Интервенция имела определенный успех в сдерживании роста иены, сказал Кан на пресс-конференции после перестановок в своем кабинете.
Аналитики говорят, что они не видят признаков того, что Япония продолжает присутствовать на валютных рынках.
Канадский доллар торговался с понижением в середине сессии в пятницу, так как слабые данные по потребительскому доверию США и опасения по поводу суверенного долга в еврозоне оказывали давление на валюту.
Индекс потребительских настроений в США, рассчитываемый Мичиганским университетом, в сентябре упал до самого низкого уровня более чем за год. Это привело к усилению нежелания инвесторов рисковать на финансовых рынках и оказало давление на канадский доллар.
Новые опасения по поводу банковского сектора Ирландии усилили нежелание рисковать на рынках, говорят аналитики, которые также отмечают, что падение цен на сырую нефть тоже оказывало давление на канадский доллар, который считается сырьевой валютой.
Тем не менее, благоприятный квартальный отчет о прибылях канадской компании Research In Motion Ltd. помог сдержать падение валюты.
*

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 21 сентября​

Новозеландский доллар торговался с небольшим повышением во вторник, хотя и в узком диапазоне на фоне ожидания рынком заседания во вторник Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы США.
Данные Резервного банка Новой Зеландии, показавшие рост числа операций по кредитным картам в августе на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем до 2,4 млрд новозеландских долларов, практически не повлияли на рынок, который внимательно следит за зарубежными событиями.
Основное влияние на новозеландский доллар оказывали потоки против австралийского доллара после того, как впервые с апреля он упал ниже 0,7700 австралийского доллара.
Австралийский доллар торговался с повышением против доллара США во вторник, удерживаясь в районе двухлетнего максимума, достигнутого до начала сессии, поскольку Резервный банк Австралии намекнул на повышение процентной ставки в ближайшие месяцы.
Подтверждая улучшение настроений на рынке, опубликованные во вторник протоколы сентябрьского заседания РБА говорят о том, что правление берет курс на скорое повышение процентной ставки. При этом отмечается, что, если текущий основной сценарий в отношении экономики реализуется, необходимо будет задействовать тормоз денежно-кредитной политики.
Такой шаг приведет к значительному росту австралийского доллара, учитывая его относительно высокую доходность по сравнению с валютами других развитых стран.
Тем не менее, частично рост был нивелирован, поскольку рынок занял выжидательную позицию в преддверие заявления Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы США.
В прошлую среду австралийский доллар пробил новый двухлетний максимум, и снова сделал это до начала текущей сессии. Этот рост произошел во время отдыха азиатских трейдеров, что, по мнению некоторых, связано с более высокими объемами торгов в Нью-Йорке и Лондоне, а также притоком в эту валюту более спекулятивных фондов, стремящихся использовать эту растущую валюту для расширения своего портфеля.
И пока их что-то не спугнет, как, например, предложенный ранее в этом году налог на горнодобывающий сектор, такого рода действия, вероятно, будут продолжаться.
Доллар США снизился против многих валют во вторник после того, как Федеральная резервная система заявила о своей готовности стимулировать замедляющуюся американскую экономику.
Евро резко вырос, укрепившись против доллара более чем на 1,5%. Доллар между тем снизился против японской иены, ненадолго упав ниже уровня 85 иен, который, по мнению некоторых аналитиков, является пороговым для Японии уровнем после проведенной на прошлой неделе массированной интервенции.
Согласно общепринятому мнению, количественное смягчение приводит к обесценению валюты, так что при повысившейся вероятности мер смягчения рефлекторной реакцией рынка являются продажи доллара.
Заявление ФРС также, похоже, подтверждает, что риска второй волны рецессии, по крайней мере пока, нет. Это позволяет инвесторам отбросить в сторону наиболее пессимистичный сценарий и вместо этого принимать на себя риски и покупать высокодоходные валюты. *******
По итогам однодневного заседания, посвященного денежно-кредитной политике, руководители ФРС отметили, что, по их оценке, восстановление экономики после глубокой рецессии будет умеренным в краткосрочной перспективе. Они заявили о своей готовности "обеспечить дополнительное смягчение в случае необходимости с тем, чтобы оказать поддержку восстановлению экономики и со временем вернуть инфляцию на уровни, соответствующие мандату ФРС".
Хотя принятие мер по стимулированию роста было отложено на фоне интенсивных дебатов о том, какими должны быть следующие действия, руководители центрального банка отметили, что их беспокоит низкий уровень инфляции, наблюдающийся в последнее время, а это говорит о том, что в скором времени возможны дополнительные покупки облигаций, направленные на стимулирование роста.
После обнародования заявления ФРС, которая оставила процентные ставки на ультранизком уровне, доллар резко снизился против высокодоходных валют, упав более чем на 1,7% против шведской кроны, а также резко ослаб против валют стран с развивающимся рынком. Так, американская валюта снизилась более чем на 1,2% против корейской воны.
Комитет по операциям на открытом рынке ФРС отложил принятие мер по стимулированию роста на фоне интенсивных дебатов о том, какими должны быть следующие действия. Вместе с тем руководители центрального банка отметили, что их беспокоит низкий уровень инфляции, наблюдающийся в последнее время, а это говорит о том, что в скором времени возможны дополнительные покупки облигаций, направленные на стимулирование роста.
По итогам однодневного заседания, посвященного денежно-кредитной политике, руководители ФРС отметили, что, по их оценке, восстановление экономики после глубокой рецессии будет умеренным в краткосрочной перспективе. Они заявили о своей готовности "обеспечить дополнительное смягчение политики в случае необходимости с тем, чтобы оказать поддержку восстановлению экономики и со временем вернуть инфляцию на уровни, соответствующие мандату ФРС".
Поскольку программы стимулирования экономики, заключающиеся в покупках активов и известные как количественное смягчение, обычно оказывают негативное влияние на соответствующую валюту, заявление центрального банка спровоцировало падение доллара США.
Укрепление канадского доллара на фоне заявления ФРС было не таким масштабным, как укрепление некоторых других чувствительных к росту валют. На канадский доллар во вторник оказало давление снижение котировок фьючерсов на сырую нефть.
После заявления ФРС пара доллар США/канадский доллар достигла сессионного минимума 1,0217, пробив пороговый уровень 1,0225.
Ранее канадская валюта резко упала, когда данные по инфляции потребительских цен в Канаде заставили инвесторов осознать вероятность паузы в ужесточении денежно-кредитной политики Банка Канады.
Годовая базовая инфляция в Канаде в августе не изменилась, как и ожидали на рынке, а общая инфляция снизилась на фоне замедления роста цен на энергоносители.
Базовый индекс потребительских цен Канады вырос по сравнению с предыдущим месяцем на 0,1% после снижения на 0,1% в июле, а по сравнению с тем же периодом предыдущего года он повысился на 1,6%, как и месяцем ранее.
В июне Банк Канады первым из центральных банков стран Большой семерки повысил процентные ставки с тех пор, как два года назад разразился мировой экономический кризис. С июня банк повышал ставки трижды.

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 23 сентября​

NZD

Новозеландский доллар торговался с понижением в четверг, испытывая давление от неожиданного сокращения валового внутреннего продукта Новой Зеландии во 2-м квартале.
Согласно опубликованным в четверг данным статистического бюро Новой Зеландии, реальный ВВП с учетом коррекции на сезонные колебания во 2-м квартале вырос на 0,2% по сравнению с предыдущим кварталом. Рост оказался хуже роста ВВП в 1-м квартале на 0,5% и среднего прогноза экономистов, согласно которому рост должен был составить 0,8%.
Данные разочаровали и, безусловно, исключили любое повышение процентной ставки в ближайшем будущем. Поэтому от инвесторов правомерно было ожидать продаж новозеландского доллара.
Тем не менее, позднее*новозеландский доллар немного восстановился против доллара США после того, как ранее упал, поскольку слабость американской валюты продолжала оставаться доминирующим фактором на рынке.
Местная валюта также получила поддержку на фоне объявления крупнейшего в Новой Зеландии производителя сухого молока компании Fonterra Co-Operative Group о выплатах в сезоне, завершившемся 31 мая 2010 года, которые превысили прогнозы.

AUD

Австралийский доллар торговался без изменений на фоне проведения праздников в таких ключевых центрах как Япония и Китай. Тем не менее, по словам трейдеров, пара австралийский доллар/доллар США, по всей вероятности, сохранит повышательный тон, поскольку экспортеры по-прежнему активно покупают ее при падении на фоне разговоров о паритете с долларом США.
Три из четырех крупнейших банков Австралии скорректировали свои прогнозы на этой неделе, отразив прогнозируемое повышение процентной ставки в октябре. Ожидается, что коррекция прогноза Australia and New Zealand Banking group состоится в пятницу.
По словам трейдеров, повышение процентной ставки в октябре имеет смысл, поскольку Резервный банк Австралии на этой неделе просигнализировал о том, что хочет сделать этот шаг пораньше и опередить инфляционную кривую. Инфляция может увеличиться, поскольку бум в горно-добывающем секторе ускоряет рост экономики в 2011 году.
В четверг BNP Paribas выпустил новый прогноз относительно паритета между австралийским и американским долларом в 4-м квартале.
"Мы считаем, что у австралийского доллара сейчас хорошее положение для того, чтобы извлечь выгоду из прогнозируемого улучшения ситуации на мировом рынке ликвидности, которое позволяет продолжить основной восходящий тренд к паритету до конца года прежде, чем австралийский доллар стабилизируется в 2011 году", - говорится в отчете BNP.
Австралийский доллар также вырос на сессии против ключевых валют. Он вырос против новозеландского доллара на сообщениях о слабом экономическом росте в Новой Зеландии во 2-м квартале.
По словам трейдеров, покупка пары австралийский доллар/новозеландский доллар будет пользоваться спросом, пока ключевая процентная ставка в Новой Зеландии еще какое-то время будет оставаться без изменений.

EUR

Евро упал в четверг против доллара США и японской иены на фоне возобновления опасений по поводу состоянию европейской экономики.
В результате своего падения евро приблизился к 1,33 доллара, таким образом существенно снизившись с достигнутого ранее на неделе максимума 1,3441 доллара.
Плохие новости появлялись на нескольких фронтах в течение всего дня. Экономические данные еврозоны продемонстрировали признаки того, что экономики региона, особенно Германия, ослабли в сентябре. В Португалии оппозиционная партия отказалась помочь принять ранний бюджет, предполагающий ужесточение налогово-бюджетной политики, а в Ирландии правительство сообщило о неожиданном сокращении ВВП страны во 2-м квартале на 1,2%.
Португалия испытывает давление со стороны инвесторов, которые ждут от нее реализации мер строгой экономии. В этой ситуации спрэд по португальским десятилетним облигациями и немецкими государственными облигациями увеличился за день на 25 базисных пунктов, что является рекордными показателем за все время существования евро.
Опасения относительно еврозоны подтолкнули инвесторов к покупкам доллара в качестве валюты-убежища. Тем не менее, против швейцарского франка американская валюта упала до самого низкого уровня с марта 2008 года.
Британский фунт также пошел против восходящего тренда доллара и вырос примерно на 0,2% против американской валюты.
В то время как на рынке ходят разговоры о том, что ФРС может продолжить программу количественного смягчения для стимулирования замедляющейся экономики, инвесторы также допускают, что Банк Англии тоже реализует очередной ряд стимулирующих мер.
Поскольку оба центральных банка, как предполагается, подумывают о возобновлении количественного смягчения, валюты этих стран, скорее всего, станут еще более дешевыми заемными валютами, используемыми для финансирования покупок высокодоходных активов.
Доллар торговался с небольшим понижением против иены перед встречей президента США Барака Обамы и премьер-министра Японии Наото Кана. Эта встреча будет находиться в центре внимания, особенно в свете проведенной на прошлой неделе Японией масштабной интервенции в 2 трлн иен. Азиатские рынки в четверг были закрыты.
Между тем в рамках Генеральной ассамблеи ООН в Нью-Йорке прошла встреча между Обамой и китайским премьером Вэнь Цзябао, доминирующей темой которой, согласно представителю американских властей, стало беспокойство США по поводу китайской валюты.
Обама сказал Вэню, что США "разочарованы" тем, что за последние месяцы не наблюдалось более сильного роста юаня, сообщил представитель администрации Обамы Джефф Бейдер. Беспокоясь, что курс юаня дает Китаю несправедливое конкурентное преимущество над американскими компаниями, администрация Обамы ранее открыто заявляла о том, что Китаю необходимо допустить дальнейший рост своей валюты против доллара.

CAD

Канадский доллар немного снизился в четверг после того, как данные по продажам жилья в США повысили оптимизм в отношении экономики, но при этом разочаровывающие данные по рынку труда США и европейские экономические показатели усилили опасения.
Канадский доллар находился под давлением в четверг, поскольку инвесторы, охваченные новыми страхами по поводу состояния мировой экономики, продавали рискованные активы.
На протяжении последних нескольких дней канадский доллар торгуется, ориентируясь на неблагоприятные экономические новости, что продолжает ему вредить.
Розничные продажи в Канаде неожиданно снизились в июле, причем сильнее всего упали продажи в мебельных магазинах и магазинах, торгующих товарами для дома. Розничные продажи сократились на 0,1% до 35,86 млрд канадских долларов, тогда как рынок ожидал роста на 0,6%.
Учитывая, что в экономическом календаре Канады до конца следующей недели нет никаких важных данных, канадский доллар будет ждать ориентиров из-за рубежа.
*******

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 1 октября​

Новозеландский доллар торговался с повышением в пятницу на фоне роста склонности инвесторов к риску, которому особенно поспособствовали сообщения о том, что активность в производственном секторе Китая выросла в сентябре и при этом ускорилась по сравнению с предыдущим месяцем.
После относительной слабости в результате небольшой фиксации прибыли и некоторых положительных данных из США, укрепивших американскую валюту, новозеландский доллар хорошо себя чувствовал во второй половине сессии.
Индекс менеджеров по снабжению Китая, который в сентябре вырос до 53,8 против 51,7 в августе, поддержал рост новозеландского доллара.
Тем не менее, в целом реальность такова, что перспективы доллара США по-прежнему довольно негативны, а это достаточно позитивно для новозеландского доллара до тех пор, пока на мировом рынке не произойдут серьезные потрясения.
Австралийский доллар снова торговался вблизи 26-месячного максимума на торгах в пятницу, получив поддержку со стороны сильных данных Китая по производственной сфере.
Австралийский доллар на этой неделе неоднократно обновлял 26-месячные максимумы, чему способствовали такие факторы, как здоровый горнодобывающий сектор страны, надежная банковская система, возможное повышение ставок и снижение доллара США. Если некоторые трейдеры в последние дни и ограничили длинные позиции, то приток новых инвестиционных средств в валюту продолжается, особенно на фоне неразочаровывающих азиатских данных.
*В этом смысле Китай особенно важен для Австралии как ее крупнейший торговый партнер. Поэтому пара австралийский доллар/доллар США быстро поднялась с отметки 0,9700 после данных о росте активности в производственном секторе Китая в сентябре, послуживших новым свидетельством здорового экономического роста в этой стране.
Дальнейший рост австралийского доллара будет во многом зависеть от Резервного банка Австралии. Для того чтобы австралийский доллар смог преодолеть отметку 0,9850 – максимум периода, начавшегося с того момента, как его курс стал плавающим – нужно, чтобы центральный банк повысил ставки и указал, что в ближайшей перспективе планирует новые повышения.
На рынке говрят, что на следующей неделе произойдет снижение пары австралийский доллар/доллар США, если РБА во вторник на очередном заседании не сделает ни того, ни другого, но это снижение пары ограничится отметкой 0,9600.
В пятницу торги в целом проходили довольно сдержанно. Наступление длинных выходных в самом населенном штате Австралии Новом Южном Уэльсе и школьные каникулы ограничивали объем торгов на рынках.
Доллар США продолжил падать в пятницу после того, как один из руководителей Федеральной резервной системы заявил, что центральный банк почти наверняка будет вынужден предложить новые меры поддержки, чтобы не застопорился экономический рост, который уже демонстрирует вялые темпы.
"Текущая ситуация в целом неудовлетворительна", и "как текущий уровень безработицы и инфляции, так и временные рамки, в течение которых они, вероятно, вернутся до уровней, соответствующих нашему мандату, неприемлемы", - заявил президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Вильям Дадли.
Дадли не выразил своего мнения о том, какой тип стимулирования для него более предпочтителен.
Позитивные данные также не оказали поддержки американской валюте, при этом пара евро/доллар торгуется на 6-месячном максимуме. Потребительские расходы в США в августе выросли на 0,4%, а доходы выросли на 0,5%. Эти показатели оказались немного выше прогнозов, так как экономисты ожидали роста расходов и доходов в августе на 0,3%.
Евро продолжил расти против доллара, так как он уже получил поддержку со стороны усиления склонности инвесторов к риску, когда до начала текущей сессии были опубликованы производственные данные Китая, которые превзошли прогнозы. До начала нью-йоркской сессии пара евро/доллар совершила прорыв выше отметки 1,37 и торговалась на самом высоком уровне с марта. Доллар также продолжил падение против японской иены и колебался около нового минимума 83,15, достигнутого после интервенции.
Индекс доллара ICE, который отслеживает курс доллара против торгово-взвешенной корзины из шести валют, торговался на уровнях, которые последний раз наблюдались в январе.
Инвесторы не обратили внимания на данные США, которые оказались лучше прогнозов, так как они сочли их недостаточно важными.
Темпы роста канадского доллара отставали от темпов роста других основных валют, однако ему удалось продемонстрировать небольшое укрепление в пятницу в условиях насыщенных данными торгов на валютном рынке.
Эта тенденция сохраняется, и она, как ожидается, продолжится вплоть до 2011 года, так как экономические связи между США и Канадой сильны, а фундаментальные данные Канады демонстрируют первые признаки ослабления.
Инвесторы продают доллар США и покупают другие основные валюты после публикации данных Китая, которые оказались сильнее прогноза, а также после того, как министр финансов США Тимоти Гейтнер опроверг опасения по поводу торговой войны.
*****

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 6 октября​

NZD

Новозеландский доллар торговался с повышением против доллара США. Однако новозеландский доллар утратил некоторую часть позиций, завоеванных до начала сессии после того, как не смог пробить уровень 0,7500 доллара США.
Новозеландский доллар снизился после того, как не смог пробить этот уровень сопротивления, но получил хорошую поддержку при падении на фоне слабого доллара США.
На рынке говорят, что пара новозеландский доллар/доллар США нацелена на предыдущий циклический максимум 0,7635, достигнутый в октябре 2009 года, на фоне ожиданий относительно общей слабости доллара США.
Ожидается, что доллар США, вероятно, будет оставаться слабым, учитывая текущие экономические условия и ожидания дополнительного количественного смягчения со стороны Федеральной резервной системы США.

AUD

Австралийский доллар вырос в среду на фоне роста акций и усиления ожиданий участников рынка относительно возможного количественного смягчения в США.
Присоединившись к озвученным в последнее время призывам к решительным действиям Федеральной резервной системы США, Чарльз Эванс, президент ФРС-Чикаго, накануне заявил The Wall Street Journal, что центральный банк должен "намного сильнее" смягчить денежно-кредитную политику для стимулирования экономического роста. Эти заявления вызвали значительный рост австралийского доллара после того, как во вторник он испытал давление на фоне неожиданного решения Резервного банка Австралии сохранить ставку без изменений.
Рост австралийского доллара, наблюдавшийся более месяца, отчасти был вызван ожиданиями*возможного количественного смягчения в США. Австралийский доллар сейчас близок к самым высоким уровням с момента введения плавающего курса в 1983 году.
По словам трейдеров, технические уровни или заявления РБА вряд ли могут временно приостановить рост австралийской валюты до уровня паритета против доллара США. Единственное, что может навредить австралийскому доллару, по мнению трейдеров, это если данные США укажут на то, что для восстановления экономики не требуется помощь ФРС.
В пятницу будет опубликован ежемесячный отчет по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США, который находится в центре внимания рынка.
******
USD

Доллар США в среду упал против основных валют. Слабые данные по занятости в частном секторе США еще более усилили аргументацию в пользу скорых действий Федеральной резервной системы США, направленных на поддержку вялой американской экономики.
Вероятность второго раунда так называемого количественного смягчения, или покупок активов, со стороны ФРС в последнее время была основным движущим фактором для валют. Индекс доллара США на ICE, отслеживающий стоимость доллара против торгово-взвешенной корзины валют, упал до самого низкого уровня с января, тогда как евро намного превысил отметку 1,39 доллара, поднявшись против американской валюты до самого высокого уровня с февраля.
Доллар также колебался около нового 15-летнего минимума против японской иены, держа инвесторов настороже относительно возможной интервенции японских властей с целью ограничения роста иены.
Аналитики говорят, что не было замечено никаких признаков интервенции со стороны Японии, и что японские власти вряд ли решатся на нее до встречи министров финансов стран Большой семерки, которая пройдет в Вашингтоне в пятницу.
В Goldman Sachs пересмотрели прогнозы относительно валютных курсов с учетом более слабого доллара. В банке прогнозируют, что евро достигнет отметки 1,55 доллара в течение 12 месяцев.
В свою очередь, недооцененная валюта Китая провоцирует международную валютную войну, которая грозит подорвать восстановление мировой экономики. Об этом в среду заявил министр финансов США Тимоти Гейтнер.
Премьер Госсовета КНР Вэнь Цзябао в среду сказал, что зарубежные лидеры должны воздержаться от давления на Китай по поводу укрепления юаня. По его словам, резкое укрепление китайской валюты не будет в чьих-либо интересах. Сейчас в центре внимания будут заседания ряда центральных банков, в ходе которых ожидается сохранение процентных ставок.
Все экономисты считают, что Европейский центральный банк в четверг сохранит свою ключевую процентную ставку без изменений, на уровне 1%. Большинство экономистов не ожидает повышения ставок ЕЦБ ранее, чем через три первых месяца 2011 года.
Комитет по денежно-кредитной политики Банка Англии, как ожидается, также оставит свои ставки без изменений. Двухдневное заседание Банка Англии завершится в четверг. Инвесторы будут следить за любыми сигналами относительно перспектив количественного смягчения.

CAD

Канадский доллар в среду вырвался из своего недавнего диапазона против доллара США и достиг пятимесячного максимума на фоне роста цен на нефть и ослабления американской валюты.
Доллар США падал против основных валют на фоне ожиданий скорых действий ФРС, направленных на поддержку вялой экономики.
До начала североамериканской сессии в среду канадский доллар достиг двухмесячного максимума против доллара США, но сдал часть завоеванных позиций на фоне ухудшения настроений на рынке после того, как рейтинговое агентство Fitch понизило кредитный рейтинг Ирландии. Канадская валюта сдала еще больше позиций в начале североамериканских торгов, после того, как вышли данные ADP о рабочих местах в частном секторе США, оказавшиеся хуже ожиданий, и инвесторы начали продавать как доллар США, так и активы, связанные с экономическим ростом, в том числе канадский доллар.
Затем в Канаде вышел индекс менеджеров по снабжению за сентябрь, превысивший прогнозы. Индекс, который канадские экономисты считают второстепенным, составил 70,3 против ожидавшегося значения 62.
В результате канадская валюта вновь начала расти, на сей раз – до уровней, не наблюдавшихся с апреля. Росту способствовало подорожание нефтяных фьючерсов, которые достигли пятимесячного максимума на фоне сокращение запасов топлива в США.
Однако рост канадского доллара может не продлиться долго. Сейчас канадский доллар растет на фоне ослабления доллара США, но экономики США и Канады слишком связаны, поэтому канадский доллар может начать уступать другим валютам. Сильная валюта негативно воздействует на экспортный сектор Канады, который крайне зависим от США.
****

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 08/10/2010​

Новозеландский доллар торговался почти без изменений в пятницу, так как участники рынка воздерживались от активных действий в преддверии ряда событий, которые состоялись в ходе мировой сессии в пятницу и в выходные.
Новозеландский доллар упал после достижения до начала текущей сессии уровня 0,7591 доллара США ввиду консолидации после роста. Пара достигла максимума благодаря сильной склонности инвесторов к риску и слабости доллара США.
Торги проходили в диапазоне, поскольку рынок теперь ждет выхода данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства в США и заседания Большой семерки позднее, а также заседания Международного валютного фонда и Всемирного банка в выходные.
Единственное, что повлияло на новозеландский доллар, так это заявление рейтингового агентства Moody's Investors Service о пересмотре рейтинга облигаций Китая в сторону возможного повышения. Это спровоцировало его короткий рост.
Moody's заявило, что рейтинг может быть повышен ввиду уверенного роста китайской экономики и сильной налогово-бюджетной позиции правительства, добавляют в Moody's.
Австралийский доллар торговался с небольшим понижением перед выходом в пятницу ключевых данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства в США. Это происходило, несмотря на заявления заместителя управляющего Резервного банка Австралии Рика Баттеллино, которые свидетельствовали о склонности к жесткой денежно-кредитной политике.
Тем не менее, по словам трейдеров, австралийский доллар, вероятно, достигнет паритета с долларом США, особенно, если данные из США окажутся разочаровывающими, что может усилить перспективы продолжения программы количественного смягчения Федеральной резервной системой США.
Трейдеры не могут назвать точные сроки достижения паритета с долларом США. При текущих уровнях выше 0,9800 доллара США, австралийскому доллару лишь необходимо поддержать текущие темпы роста при снижении доллара США на 2%, чтобы достигнуть паритета.
Вероятное продолжение политики количественного смягчения в США должно поддерживать австралийский доллар до середины 2011 года.
Несколько прямолинейное выступление заместителя управляющего РБА в Брисбейне, как обычно свидетельствующее о склонности к жесткой денежно-кредитной политике, по большей части соответствовало протоколам последнего заседания РБА.
Центральный банк во вторник удивил рынок тем, что оставил процентную ставку без изменений, на уровне 4,5% на фоне ожиданий повышения ставки на 25 базисных пунктов. При этом банк отметил неопределенность в мировой экономике.
По словам аналитиков, вероятность повышения процентной ставки в будущем по-прежнему очень высока, хотя точные сроки будут определены с помощью текущей оценки РБА перспектив мировой и австралийской экономики.
Пара евро/доллар США резко развернулась вниз в пятницу на фоне комментариев главы Еврогруппы, утратив позиции, завоеванные после выхода слабых данных по занятости в США.
Пара евро/доллар выросла до района 1,40 в пятницу после того, как данные по занятости вне сельского хозяйства США оказались слабее, чем ожидалось, что привело к возобновлению опасений относительно темпов восстановления экономики США и падению доллара против других основных валют.
Однако доллар отыграл эти потери после того, как Жан-Клод Юнкер, глава Еврогруппы, объединяющей министров финансов стран еврозоны, заявил в пятницу о том, что евро сейчас слишком силен и не отражает фундаментальных макроэкономических показателей региона. Это привело к падению пары евро/доллар к внутридневному минимуму 1,3833 после того, как ранее она выросла до 1,3985.
Ранее в пятницу доллар резко упал против других основных валют после публикации более слабых, чем ожидалось, данных по занятости в США. Пара доллар/иена продолжила торговаться вблизи нового 15-летнего минимума, которого она достигла после выхода данных, упав до 81,93, что заставляет инвесторов внимательно следить за признаками интервенции Японии на валютных рынках. Аналитики отмечают, что в начале североамериканской сессии не наблюдалось признаков присутствия Японии на валютных рынках.
Инвесторы по-прежнему полагают, что ФРС все ближе к тому, чтобы начать новые покупки активов, известные как количественное смягчение.
Разговоры о том, что ФРС скоро начнет очередной этап так называемого количественного смягчения – покупок активов, призванных стимулировать замедляющуюся экономику США, усилились в последние недели.
Джеймс Буллард, президент Федерального резервного банка Сент-Луиса, заявил в интервью ранее в пятницу, что количественное смягчение – это не решенный вопрос.
Число рабочих мест вне сельского хозяйства США в сентябре упало на 95 000. Экономисты прогнозировали, что число рабочих мест в сентябре сократится на 10 000 после снижения на 54 000 в августе.

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 13 октября​

NZD

Новозеландский доллар торговался с повышением в среду, получая поддержку от слабого доллара США, после того, как протоколы заседания Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы США просигнализировали об усилении поддержки в пользу следующего этапа количественного смягчения.
Общая слабость доллара США на фоне значительного спроса на новозеландский доллар со стороны коммерческих компаний и инвесторов с реальными денежными счетами ограничат падение пары уровнем 0,7500, при этом проверка на прочность максимума 2009 года 0,7630 в ближайшие сессии выглядит вероятной.
На рынке говорят, что рост новозеландского доллара в действительности вызван слабостью доллара США. Тем не менее, инвесторы ждут выхода в четверг данных по розничным продажам в августе, а также данных по рынку жилья Института недвижимости Новой Зеландии в поиске любых ориентиров в отношении устойчивости восстановления новозеландской экономики.
Инвесторы будут также внимательно следить за выступлением министра финансов Билла Инглиша.

AUD

Австралийский доллар вырос в среду до нового 27-летнего максимума на фоне намеков Федеральной резервной системы США на необходимость дополнительных шагов, способных придать импульс американской экономике.
Рост австралийского доллара произошел на фоне вышедших до начала сессии протоколов заседания ФРС, прошедшего в конце сентября. Как показали эти протоколы, хотя мнения руководителей несколько разделились, большинство из них считает необходимым принятие новых мер для оказания поддержки экономике, учитывая по-прежнему слишком низкий уровень инфляции и слишком высокий уровень безработицы. Первой реакцией на выход протоколов стали продажи доллара США, которые помогли австралийскому доллару снова вырасти к некоторым максимальным уровням, достигнутым после введения плавающего курса в 1983 году.
После резкого роста цен на золото и нефть пара австралийский доллар/доллар США достигла 0,9940. Экономика Австралии зависит от экспорта сырья, и рост цен на товарных рынках оказывает сильную поддержку ее валюте.
Однако,тот факт, что курс австралийского доллара против японской иены за последний месяц практически не изменился, доказывает, что его рост в последнее время в значительной степени был связан со слабостью доллара США, а не с усилением оптимизма в отношении местной экономики.

USD

Доллар США в среду продемонстрировал широкомасштабное падение, так как вероятность дальнейшего количественного смягчения и низких процентных ставок в США подтолкнули инвесторов к высокодоходным активам.
Сырьевые валюты, такие как австралийский, новозеландский и канадский доллары, выросли на фоне повышения цен на нефть на 1,6%, произошедшего после выхода накануне данных, указавших на рост мировой экономики.
В то время как в центре внимания оказались сырьевые валюты, пара евро/доллар держалась вблизи 1,40, но не смогла удержаться выше этого ключевого уровня. С момента достижения в прошлый четверг уровня 1,4030 доллара США, самого высокого уровня с конца января, евро не смог удержаться выше 1,40 доллара США после своих многочисленных прорывов выше этой отметки.
Евро нашел поддержку в контрасте между вероятностью дальнейшего количественного смягчения в США и готовностью еврозоны свернуть свои нестандартные меры стимулирования.
Протоколы последнего заседания Федеральной резервной системы по-прежнему негативно отражаются на американской валюте. Теперь инвесторы ожидают, что ФРС объявит о дополнительной программе покупок активов, чтобы стимулировать вялый экономический рост. Об этом ФРС может сообщить на своем следующем заседании 3 ноября.
Эти меры вредят доллару, потому что процентные ставки в США будут оставаться на сверхнизком уровне в течение более длительного периода времени, побуждая инвесторов покупать высокодоходные валюты.
Данные по промышленному производству еврозоны и заказам на станки в Японии, которые оказались лучше прогнозов, способствовали усилению склонности инвесторов к риску.
****
CAD

Канадский доллар в среду торговался с резким повышением и готовился к росту до паритета с долларом США.
Канадская валюта продемонстрировала рост на 0,6% по сравнению с уровнем закрытия вторника, тогда как инвесторы стали отдавать предпочтение высокодоходным активам ввиду усиления ожиданий относительно дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики и низких процентных ставок в США.
Канадский доллар, являющийся сырьевой валютой, также получил толчок к росту от повышения цен на нефть на 2% на фоне опубликованных до начала текущей сессии данных, которые просигнализировали о росте мирового спроса.
В то время как в среду канадский доллар торговался лишь на одну треть цента ниже паритета, кажется, что паритет, являющийся психологически важным уровнем, может быть достигнут в любой момент.
Доллар США находился под сильным давлением на следующий день после публикации протоколов сентябрьского заседания Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы США, которые показали, что*при отсутствии неожиданных улучшений в экономике США большинство представителей ФРС полагает, что для стимулирования экономического роста потребуются новые шаги.
На рынке уже существовали ожидания, что ФРС запустит масштабную программу покупок государственных облигаций США, известную как количественное смягчение, для поддержания замедляющейся экономики и предотвращения возобновления рецессии.
Смягчение, под которым рынок понимает печать денег, негативно влияет на национальную валюту.
Рост канадского доллара в последние недели был довольно сдержанным по сравнению с укреплением, наблюдавшимся у некоторых других валют, чувствительных к экономическому росту, так как многие инвесторы считают, что судьба канадской валюты тесно связана с экономикой США.

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 19/10/2010​

NZD

Новозеландский доллар торговался с повышением на азиатской сессии во вторник после неровных торгов. Участники рынка ориентировались на зарубежные факторы на фоне отсутствия данных из Новой Зеландии.
На рынке говорят, что в центре внимания были такие факторы, как протоколы Резервного банка Австралии и заявление министра финансов США Гейтнера о том, что США не будут девальвировать свою валюту.
В протоколах заседания РБА от 5 октября говорится, что было принято решение оставить процентную ставку на уровне 4,50%, поскольку ожидалось, что экономика будет расти трендовыми темпами, рост кредитования был слабым, а растущий австралийский доллар должен был ужесточить денежно-кредитные условия. Кроме того, по-прежнему существуют риски для перспектив мировой экономики.
Тем не менее, слабость доллара США остается доминирующим фактором, влияющим на новозеландский доллар и на другие пары с долларом США, в условиях ожидания количественного смягчения со стороны Федеральной резервной системы США.
Пока это влияние сохраняется, другие факторы, такие как сила новозеландской экономики и разница между процентными ставками, остаются не слишком существенными для валютного курса.
В качестве ориентира для определения направления движения новозеландской экономики рынок будет следить за аукционом по продаже сухого молока компании Fonterra Co-Operative Group Ltd.

AUD

Австралийский доллар вырос во время азиатской сессии во вторник, но торговался значительно ниже внутридневного максимума. По мнению участников рынка, австралийская валюта, возможно, движется к новому периоду слабости на фоне возобновившихся покупок доллара США.
Австралийский доллар как высокодоходная валюта быстро вырос на протоколах октябрьского заседания Резервного банка Австралии, из которых следует, что аргументы за и против сохранения ставки без изменений примерно соответствовали друг другу по значимости и вскоре, возможно, потребуется ужесточить денежно-кредитную политику.
В протоколах заседания РБА говорится о том, что укрепление австралийской валюты будет способствовать ужесточению финансовых условий.
Правление РБА явно стремится снова повысить процентную ставку, поэтому, если тональность мировых экономических данных в ближайшие две недели улучшится, то одного этого будет достаточно для повышения процентной ставки в ноябре.
В ближайшее время в центре внимания валютного рынка будет ситуация на мировом фондовом рынке.
*****
USD

Доллар США продолжил укрепляться против остальных валют на торгах во вторник после того, как Китай удивил инвесторов, повысив ключевую процентную ставку в попытке притормозить свой стремительный экономический рост, а Банк Канады дал сдержанную оценку восстановлению мировой экономики.
Обеспокоенные перспективой замедления мировой экономики инвесторы стали активно покупать доллар, считающийся активом-убежищем, в результате чего индекс доллара, который отслеживает динамику американской валюты против торгово-взвешенной корзины из других валют, вырос более чем на 1,5%. Это самый сильный рост индекса более чем за два месяца.
Доллар продемонстрировал резкий разворот наблюдаемой в последнее время динамики. В последние недели американская валюта находилась под давлением на фоне предположений инвесторов о том, что Федеральная резервная система США может вскоре начать стимулирование замедляющейся экономики США.
Неожиданное повышение ставки в Китае побудило инвесторов к покупкам доллара, подорвав позиции тех активов, которым инвесторы отдавали предпочтение в ущерб доллару, в том числе золота, нефти и акций, и даже позитивные отчеты о прибылях не сдержали их потери. Более медленное восстановление в Китае и США в особенности ослабит спрос на сырьевые товары.
Решение Китая также оттолкнуло инвесторов от валют, тесно связанных с темпами мирового роста и которые зависят от бурного роста в Китае.
Инвесторы нервничают из-за того, что замедление экономического роста в Китае может распространиться на другие экономики с развивающимся рынком, а также ввиду того, что мер ФРС в ответ на замедление экономики США, возможно, будет не достаточно для того, чтобы стимулировать рост экономики.
Народный банк Китая во вторник заявил о том, что повышает ключевые ставки по депозитам и кредитам на 0,25 процентного пункта. Ставки были повышены впервые с декабря 2007 года. Это решение является пока самой сильной попыткой Пекина по сворачиванию денежно-кредитного стимула, введенного во время мирового финансового кризиса. Оно было принято в условиях растущего инфляционного давления.


CAD

Канадский доллар во вторник упал против доллара США, считающегося валютой-убежищем, под давлением со стороны мрачных экономических прогнозов Банка Канады и неожиданного повышения процентной ставки в Китае.
Дав мрачную оценку восстановлению экономики в Канаде и за рубежом, Банк Канады, как и ожидалось, сообщил о сохранении процентной ставки на прежнем уровне после того, как три раза подряд повышал ее на четверть процентного пункта.
Заявление банка резко контрастировало с неожиданным решением центрального банка Китая повысить ключевую процентную ставку в попытке сдержать стремительный экономический рост в стране.
После заявления Банка Канады пара достигла максимума 1,0375, самого высокого уровня с 23 сентября. К концу второй половины сессии американская валюта опустилась с внутридневного максимума, но продолжила торговаться с повышением примерно на 1,5% по сравнению с уровнем закрытия понедельника. С тех пор как на прошлой неделе канадский доллар пробил паритет, американская валюта выросла приблизительно на 3,5%.
За последние недели экономисты отказались от ожиданий четвертого подряд повышения ставки Банком Канады в свете ослабевающего восстановления в США, медленного роста канадской экономики и перспективы второго раунда количественного смягчения в США. Однако тон заявления банка застал их несколько врасплох.
Банк Канады во вторник заявил, что восстановление канадской экономики будет более слабым, чем ожидалось, и что восстановление мировой экономики вступает в "новую фазу".
Центральный банк понизил прогнозы для экономического роста в Канаде на 2010 и 2011 год и пересмотрел в сторону понижения прогнозы для инфляции. В банке отметили, что недозагрузка мощностей "чуть более значительная", при этом канадская экономика вернется к полной загрузке мощностей к концу 2012 года, а не к его началу, как прогнозировалось в июле.
Банк указал на то, что какое-то время ставки, возможно, не будут меняться.
"В этот переходный период в восстановлении мировой экономики, учитывая более слабые перспективы США, ограничения, которые начинают сдерживать рост в экономиках с развивающимся рынком, а также внутренние факторы, которые должны замедлить активность в потребительском и жилищном секторе в Канаде, любое дальнейшее уменьшение денежно-кредитного стимула будет необходимо тщательно обдумывать", – заявили в центральном банке.
Связанный с сырьевыми рынками канадский доллар уже находился под давлением во вторник перед заявлением Банка Канады. Давление на него оказало решение центрального банка Китая и его возможное влияние на спрос.
В среду Банк Канады более подробно изложит свои взгляды в отчете по денежно-кредитной политике.

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 21/10/2010​

NZD

Новозеландский доллар торговался с повышением в четверг на фоне слабости доллара США, хотя заявления министра финансов США Тимоти Гейтнера частично нивелировали произошедший ранее рост новозеландского доллара.
Гейтнер заявил Wall Street Journal о том, что, по его мнению, курсы основных валют сейчас "примерно адекватны". Судя по всему, он не видит необходимости в снижении курса доллара против евро и иены ниже тех уровней, на которых он уже находится.
Доллар США быстро вырос, но вскоре снова вернулся к прежнему нисходящему тренду.
Вышедшие после заявлений Гейтнера данные из Китая практически не повлияли на новозеландскую валюту, поскольку "они совпали или почти совпали" с ожиданиями.
В ближайшее время рынок будет следить за выступлениями в Европе против мер жесткой экономии, а основное внимание будет направлено на встречу министров финансов и глав центральных банков двадцати ведущих экономик мира, которая пройдет в выходные.

AUD

Австралийский доллар торговался с повышением в четверг после неровных торгов. В центре внимания рынка были заявления министра финансов США Тимоти Гейтнера, из которых следовало, что он не видит необходимости в снижении курса американской валюты против евро и японской иены ниже тех уровней, на которых он уже находится.
В интервью газете The Wall Street Journal Гейтнер заявил, что странам очень важно согласовать определенные нормы для валютной политики. "В настоящее время нет устоявшегося понимания справедливости", - говорит он.
Эти заявления прозвучали в преддверие приближающейся встречи министров финансов Большой двадцатки в Южной Корее, в ходе которой, как ожидается, будет обсуждаться валютная политика, направленная на повышение гибкости валютных курсов.
Австралийский доллар проигнорировал поток китайских данных, которые оказались лучше прогнозов, продемонстрировав рост ВВП Китая в 3-м квартале на 9,6% по сравнению с тем же периодом годом ранее. ВВП Китая во 2-м квартале вырос на 10,3%. Инфляция в Китае в сентябре выросла до 3,6% с 3,5% в августе.
Отсутствие признаков широкомасштабной слабости в данных по экономической активности принесло облегчение азиатским рынкам и подтолкнуло вверх рискованные активы после выхода отчета.
Благоприятные данные Китая поднимают вопрос о скором повышении процентной ставки Резервным банком Австралии.

USD

Доллар США укрепился против основных соперников на торгах в четверг, поскольку инвесторы стали проявлять нервозность перед намеченной на выходные встречей Большой двадцатки, что повысило привлекательность американской валюты в качестве актива-убежища.
Воодушевляющие экономические данные из Китая и Германии повысили спрос на рискованные активы до начала нью-йоркской сессии, однако в ходе торгов в Нью-Йорке оптимизм исчез.
Инвесторы пытались осмыслить циркулирующие на рынке разговоры о некоем валютном соглашении, которое, возможно, будет выработано по итогам встречи Большой двадцатки в Южной Корее. Большинство аналитиков, однако, считают, что шансы на достижение какого-либо реального соглашения малы.
Разговоры о соглашении активизировались на фоне появившихся в Wall Street Journal комментариев министра финансов США Тимоти Гейтнера о том, что он воспользуется намеченной на выходные встречей Большой двадцатки для поиска путей "ребалансирования" мировой экономики.
Некоторые аналитики приняли это за намек на то, что США будут противиться дальнейшему снижению доллара против евро и иены, что, в свою очередь, указывает на то, что может быть разработано международное соглашение в отношении валют.
Однако, инвесторы, вероятно, предали комментариям Гейтнера слишком большое значение, когда сразу же стали покупать доллар на фоне этих новостей.
В четверг инвесторы не отреагировали на заявления президента Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймса Булларда, который в общих чертах обрисовал один сценарий для количественного смягчения – ожидаемой многими программы по покупке казначейских ценных бумаг, которая наводнит рынок долларами.
Подчеркнув, что решение о количественном смягчении – это еще не совершившийся факт, Буллард, однако, отметил, что, по его мнению, ФРС начнет с покупок на сумму 100 млрд долларов, а дальнейшие приобретения будут зависеть от того, как центральный банк будет оценивать ситуацию в экономике на своих последующих заседаниях.
Опубликованные до начала нью-йоркской сессии экономические данные указали на экономический рост за пределами США и заставили инвесторов выводить средства из доллара.
Однако противоположные по содержанию данные из Японии, продемонстрировавшие признаки дальнейшего замедления мирового экономического роста, ведущую роль в котором играет Азия, в конечном итоге помогли заставить инвесторов отвернуться от рискованных активов в ходе нью-йоркской сессии.
Ёсикацу Накаяма, заместитель министра по экономике, торговле и промышленности, заявил, что к марту или апрелю у Японии могут иссякнуть запасы редкоземельных металлов без новых поставок из Китая.
По его словам, Китаю предстоит нормализовать экспорт этих металлов в Японию. Редкоземельные элементы используются при изготовлении высокотехнологичной продукции – от телевизоров до гибридных автомобилей.
Китай официально не объявлял о запрете на экспорт, однако каждая из 31 японской компании, работающей с редкоземельными металлами, сообщила о сбоях или приостановке поставок.
Евро сдал завоеванные до начала нью-йоркской сессии позиции вскоре после выхода противоречивых данных США. Более благоприятный, чем ожидалось, отчет по заявкам на пособие по безработице за неделю 10-16 октября указал на то, что ситуация в экономике улучшается, однако значение индекса деловой активности ФРС-Филадельфия оказалось разочаровывающим.


CAD

Канадский доллар немного снизился в четверг на фоне широкомасштабного укрепления американской валюты и падения цен на нефть.
Доллар США укрепился против большинства соперников, поскольку инвесторы стали проявлять беспокойство и стремились обезопасить свои вложения перед намеченной на эти выходные встречей Большой двадцатки в Южной Корее.
Неделей ранее канадский доллар превысил паритет с американской валютой. Тогда доллар США упал до 0,9976 канадского доллара.
Семь дней спустя, вслед за последним решением по ставке Банка Канады и отчета по денежно-кредитной политике, паритет казался более отдаленным прошлым.
Банк Канады в июне первым из центральных банков Большой семерки повысил процентные ставки со времени начала мирового экономического кризиса. Ставка была повышена три раза на четверть процентного пункта, а затем на этой неделе банк сделал паузу, сославшись на "более слабое, чем прогнозировалось", восстановление в США и на замедление роста экономик с развивающимся рынком. Это, по мнению банка, может привести к "более затяжному и непростому восстановлению мировой экономики" в условиях "повышенной напряженности на валютных рынках".
В течение последних недель канадский доллар находился под давлением ввиду своей тесной связи с американской экономикой.
Хотя канадский доллар укреплялся против доллара США со времени сентябрьского заседания Федеральной резервной системы, на котором центральный банк США подтвердил склонность к количественному смягчению, канадская валюта торговалась хуже остальных основных валют, за исключением британского фунта.
Если ФРС на своем следующем заседании в начале ноября прибегнет к более масштабному количественному смягчению, чем ожидается, канадский доллар может вернуться на уровень паритета с американской валютой.
В четверг в Канаде вышли данные, из которых стало известно о том, что составной индекс опережающих индикаторов в сентябре неожиданно снизился. Это первое с апреля 2009 года снижение было в первую очередь вызвано падением активности в жилищной сфере и спадом в производственном секторе.
Опережающий индекс снизился в сентябре на 0,1%, тогда как рынок ожидал роста на 0,2%. Данные за август были пересмотрены в сторону повышения. По уточненным данным, тогда индекс вырос на 0,6%, а не на 0,5%.
В пятницу инвесторы обратят свое внимание на индекс потребительских цен Канады за сентябрь и данные по розничным продажам за август.

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 22/10/2010​

NZD

Новозеландский доллар торговался с понижением в пятницу, оставаясь в диапазоне, в то время как рынок ждет результатов двухдневной встречи представителей 20 ведущих развитых и развивающихся стран в Южной Корее.
По слова трейдеров, участники рынка не открывали новых позиций в ожидании события, связанного с риском.
Экономические данные практически не дают оснований для дальнейшего роста новозеландского доллара, и это означает, что значительная часть его роста обусловлена общей слабостью доллара США.
Если говорить об общей ситуации, то на рынке считают, что в ближайшие месяцы новозеландский доллар получит более сильную поддержку от вероятного повышения процентной ставки в Новой Зеландии, высоких цен на сырьевые товары и роста валового внутреннего продукта в 2011 году.


AUD

Низкая активность торгов перед встречей министров финансов и глав центральных банков 20 промышленно развитых и развивающих стран в Южной Корее ограничила рост австралийского доллар в пятницу, поскольку дилеры ждут деталей обсуждения Большой двадцаткой вопросов, касающихся валютных курсов.
Инвесторов очень интересует, какое решение будет принято по вопросу о валютных курсах и будет ли оно вообще принято.
Цитируемое агентством Reuters письмо министра финансов США Тимоти Гейтнера, в котором он снова призвал к большей гибкости валютных курсов, подтолкнуло доллар США вниз в конце сессии и вызвало рост австралийского доллара.
Помимо встречи Большой двадцатки, австралийская валюта также ждет выхода на следующей неделе ключевых данных по инфляции в 3-м квартале. По мнению некоторых аналитиков, данные могут побудить Резервный банк Австралии к возобновлению ужесточения денежно-кредитной политики, если годовая базовая инфляция превысит целевой диапазон центрального банка в 2%-3% или если квартальная базовая инфляция окажется выше 0,8%.
Согласно прогнозу экономистов, ключевым уровнем инфляции для РБА будет 0,7%.


JPY

Японская иена немного выросла против доллара США в пятницу, так как комментарии министра финансов Японии указали на то, что Токио испытывает меньше желания запустить новый раунд интервенции с целью ослабления своей валюты.
Накануне намеченной на выходные встречи министров финансов Большой двадцатки министр финансов Японии Ёсихико Нода заявил, что "мы снова подтвердим на встрече Большой двадцатки", что валютные курсы должны отражать силу экономик.
Этот комментарий "определенно был отступлением" от его недавних агрессивных предупреждений о том, что Япония примет меры в случае необходимости. Он позволил предположить, что "Япония позволит рынку определять курс иены".
Другие аналитики отмечают, что внимание сконцентрировано на том, что может произойти на встрече Большой двадцатки, которая началась в пятницу в Южной Корее, и объем торгов был низким.
Ожидается, что в ходе встречи страны-участницы обсудят, как они могут избежать "валютной войны", в которой каждая страна хочет более слабую валюту, чтобы поддержать экспорт. Но даже до начала заседания валютные дилеры говорили, что это вряд ли принесет плоды.
Гораздо более вероятным результатом является коммюнике, в котором будет содержаться много риторики, но мало обязательств, что по существу будет представлять собой статус-кво. Такой результат подтолкнет инвесторов к началу очередного этапа продаж доллара США, так как внимание снова переключится на возможное дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США на заседании в начале ноября.
Евро вырос против иены и доллара сразу после публикации письма министра финансов США Тимоти Гейтнера коллегам в Большой двадцатке.
В документе Гейтнер отмечает, что страны Большой двадцатки должны "воздерживаться от валютной политики, направленной на получение конкурентного преимущества за счет ослабления собственных валют или предотвращения роста недооцененных валют".
Это замечание указывает на то, что Гейтнер желает видеть более слабый доллар против тех валют, которые, по его мнению, в настоящий момент недооценены, таких как бразильский реал и китайский юань.


USD

Доллар США сократил потери, понесенные ранее против основных валют в пятницу, так как инвесторы заняли осторожный подход перед намеченным на выходные саммитом Большой двадцатки.
Министры финансов и главы центральных банков, как ожидается, обсудят на выходных в Южной Корее валютные дисбалансы. Тогда как не ожидается, что будет достигнуто какое-либо соглашение, инвесторы понемногу покупают доллар США, являющийся активом-убежищем, перед заседанием, запланированным на выходные.
Отражая неопределенность относительно запланированного на выходные заседания – и умеренных покупок доллара в качестве валюты-убежища – предложение стран Большой двадцатки ввести предельный уровень текущего счета платежного баланса в целях предотвращения "валютной войны" натолкнулось на оппозицию со стороны промышленно развитых стран в пятницу.
Наблюдались признаки того, что предложение, поддерживаемое США и Южной Кореей, может получить более существенную поддержку, если любые предельные уровни положительного сальдо или дефицита будут необязательными. Идея состоит в том, чтобы страны с крупнейшими экономиками промышленными и развивающимися экономиками пришли к соглашению относительно предельных уровней внешних дисбалансов как способе "ребалансирования" мировой экономики с чрезмерной зависимости от импорта в США товаров из Азии и других ориентированных на экспорт стран.
Возвращение долларом утраченных позиций, возможно, связаны не только с осторожными торгами перед встречей Большой двадцатки, но и с тем, что инвесторы думают, что если Федеральная резервная система США примет решение о стимулировании замедляющейся экономики, то она будет действовать более сдержанно, чем ожидалось первоначально.
Менее масштабная программа покупок активов, называемая количественным смягчением, вероятно, окажет поддержку доллару США. Американской валюте повредили ожидания того, что ФРС начнет масштабные покупки казначейских облигаций США для снижения долгосрочных процентных ставок для стимулирования экономики.

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 28/10/2010​

NZD

Новозеландский доллар немного вырос в четверг при поддержке со стороны улучшения настроений инвесторов, наблюдавшегося после того, как американские фондовые индексы сократили потери днем ранее. Поддержку новозеландской валюте также оказал Резервный банк Новой Зеландии, который не изменил уровень денежной ставки, но снова повторил, что ставка в конечном итоге будет повышена.
Ранее в четверг управляющий РБНЗ Алан Боллард сообщил о сохранении денежной ставки на уровне 3,00%. "Хотя сегодня уместно не менять уровень денежной ставки, сохраняется вероятность того, что на определенной стадии потребуется дальнейшее нивелирование поддержки", предоставляемой в рамках денежно-кредитной политики, отметил при этом Боллард.
Это напомнило инвесторам о том, что ставки находятся у нижней границы диапазона, и на определенной стадии их придется повысить.
На рынке также отметили, что комментарии Болларда не сильно отличались от сентябрьских, хотя сигнал о том, что процентные ставки все-таки будут повышены, возможно, в этот раз был более четким.
По ожиданиям многих экономистов, РБНЗ не будет менять уровень ставки до марта 2011 года, принимая во внимание сдержанное восстановление экономики.

AUD

Австралийский доллар торговался с небольшим повышением в четверг в конце сессии. Трейдеры корректировали позиции по австралийской валюте после ее продажи днем ранее.
В четверг трейдеры в основном корректировали позиции после сильного падения австралийского доллара, которое наблюдалось на торгах в среду. Оно было спровоцировано выходом более слабого, чем ожидалось, отчета по инфляции в Австралии в 3-м квартале, который побудил трейдеров пересмотреть свои ожидания относительно повышения процентной ставки Резервным банком Австралии. Росту интереса к австралийской валюте также способствовал благоприятный отчет о прибыли банковского гиганта Australia and New Zealand Banking Group Ltd., который зарегистрировал годовой рост чистой прибыли на 53%.
Тем не менее, валютный стратег-аналитик Barclays Capital Дэвид Форрестер считает, что австралийский доллар продолжит ослабевать, особенно после выхода в пятницу ключевых данных по ВВП США в 3-м квартале.
В ходе ближайшей недели состоятся некоторые ключевые события для доллара США, начиная с ВВП, от которого трейдры ждут приятного сюрприза, а затем, конечно же, на следующей неделе состоится заседание ФРС, и в этом случае ожидания относительно второго раунда количественного смягчения уже снижаются.
Положение пары австралийский доллар/японская иена практически не изменилось после заседания Банка Японии. Ранее в четверг центральный банк решил оставить без изменений свою сверхмягкую денежно-кредитную политику, после того как на своем предыдущем заседании, состоявшемся ранее в этом месяце, он удивил рынки понижением процентной ставки и новой программой покупки активов в объеме 5 трлн иен.

USD

Доллар США в четверг резко снизился против других основных валют, так как позитивные экономические данные способствовали росту спроса на высокодоходные валюты.
Перспективы неминуемых действий Федеральной резервной системы по стимулированию замедляющейся экономики США также подтолкнули инвесторов избегать американскую валюту.
Росту высокодоходных валют способствовало несколько факторов. Индекс общих экономических настроений еврозоны достиг 34-месячного максимума, а позитивные отчеты о прибыли европейских компаний лишь ускорил рост. Лучшие, чем ожидалось, еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице в США укрепили желание инвесторов рисковать.
Однако перспективы нового раунда покупок активов со стороны ФРС довлели над рынком. В последнее время инвесторы пытались сопоставить имеющиеся у них фрагменты информации, чтобы понять, каким будет масштаб возможных действий ФРС. Программа ФРС по приобретению активов, вероятно, закрепит доллар в его текущем нисходящем тренде.
В среду доллар вырос после того, как газета Wall Street Journal сообщила о том, что ФРС, вероятно, не станет заниматься масштабными покупками активов, или количественным смягчением, а выберет более постепенный подход к стимулированию экономики.
В четверг доллар США развернулся вниз, так как внимание инвесторов вернулось на ожидаемое смягчение денежно-кредитной политики ФРС по итогам заседания на следующей неделе. Сообщение о том, что ФРС-Нью-Йорк опросил первичных дилеров, попросив их оценить влияние возможных покупок облигаций центральным банком в следующие шесть месяцев, также усилило давление на доллар.
Даже если будет объявлено об очередном этапе смягчения, вероятно, все меры не будут приняты одновременно, поскольку США не находятся в чрезвычайной ситуации. Среди инвесторов, вероятно, сохранится неуверенность относительно будущих покупок активов ФРС, и, кроме того, над рынком витает призрак кризиса суверенного долга еврозоны. Учитывая это, доллар, вероятно, будет торговаться в узком диапазоне против евро до конца 2010 года.
Банк Японии также был в центре внимания в четверг после того, как он решил перенести дату проведения своего следующего заседания на 4-5 ноября с 15-16 ноября. Изменение привело к тому, что заседание Банка Японии пройдет сразу после заседания ФРС, на котором ФРС, как ожидается, объявит о собственных покупках активов. Аналитики полагают, что Банк Японии хочет быть готовым действовать немедленно после заседания ФРС. Тем не менее, управляющий Банка Японии Масааки Сиракава это опровергает.

CAD

Канадский доллар резко вырос на фоне усилившегося спроса на высокодоходные валюты, вызванного позитивными мировыми экономическими данными.
Доллар США, в свою очередь, резко снизился против основных валют, чему способствовали продолжающиеся разговоры о программе Федеральной резервной системы США, направленной на стимулирование экономического роста.
Росту канадского доллара помогли улучшение индекса экономических настроений в еврозоне и отчеты по прибыли европейских компаний. Более позитивные, нежели ожидалось, данные по числу заявок на пособие по безработице в США укрепили желание инвесторов покупать высокодоходные валюты.
Что касается внутренних данных Канады, то средний недельный заработок в этой стране в августе вырос по сравнению с тем же периодом предыдущего года на 4,4% и составил с учетом коррекции 860,67 канадских долларов, причем рост превысил 4,0% впервые с февраля 2008 года, а рост наблюдался во всех провинциях Канады. По сравнению с предыдущим месяцем заработок вырос на 0,9%.

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 29/10/2010​

Новозеландский доллар торговался в узком диапазоне после роста до начала сессии на фоне слабости доллара США, связанной с беспокойством рынка относительно объемов и сроков возможного количественного смягчения в США, о котором Федеральная резервная система США должна объявить на следующей неделе.
Инвесторы проигнорировали данные по розничной торговле и разрешениям на строительство в Новой Зеландии и теперь сфокусировались на выходящих данных из США, особенно на данных по ВВП в 3-м квартале.
На рынке говорят, что то снижающиеся, то повышающиеся ожидания относительно второго этапа количественного смягчения будут определять направление валют, при этом волатильность на рынке сохранится в преддверие заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС.
Австралийский доллар торговался почти без изменений в пятницу. Дилеры готовятся к важной неделе, наполненной факторами риска для валютных рынков. На предстоящей неделе будут объявлены решения ряда центральных банков по денежно-кредитной политике.
В центре внимания будет находиться ожидаемое решение Федеральной резервной системы расширить программу количественного смягчения. Будет неожиданностью, если ФРС примет решение в пользу меньшего, чем ожидается, объема покупок облигаций. Также на повестке дня находятся среднесрочные выборы в США и заседания Банка Англии и Европейского центрального банка.
Что касается событий внутри страны, то во вторник пройдет заседание Резервного банка Австралии. Ожидается, что РБА оставит свою ключевую процентную ставку на уровне 4,50%. Данные, опубликованные в течение дня, мало чем помогли повысить ожидания повышения ставки.
Согласно данным РБА, кредитование частного сектора в сентябре выросло лишь на 0,1%, что является самыми низкими темпами роста за 10 месяцев. Цены на жилье в сентябре с учетом коррекции на сезонные колебания выросли только на 0,1%.
Цены на жилье почти не меняются с мая, что свело на нет одно из ключевых предположений, свидетельствующих в пользу повышения процентной ставки.
На следующей неделе РБА огласит новые прогнозы по инфляции и ВВП, которые многое скажут о вероятной траектории процентных ставок в Австралии в среднесрочной перспективе.
Доллар США немного снизился против большинства других валют в пятницу после появления новых признаков медленных темпов экономического роста в США.
Разочаровывающие экономические индикаторы также усилили разговоры о том, что Федеральная резервная система США скоро предпримет меры для стимулирования испытывающей трудности экономики.
Доллар снизился против японской иены, являющейся валютой-убежищем, и торговался вблизи 15-летнего минимума 80,41, достигнутого в прошлый понедельник
Евро, который продолжает торговаться немного ниже уровней закрытия предыдущего дня, отыграл большинство потерь, понесенных после публикации до начала текущей сессии слабых экономических данных Германии и Японии, которые привели к оттоку средств из рискованных активов.
Инвесторы продолжили открывать позиции против доллара после публикации данных США в пятницу, которые преимущественно оказались хуже, чем ожидалось. Эти результаты подтвердили давние ожидания того, что потребуется дополнительное стимулирование со стороны ФРС посредством*программы покупки облигаций и вливания в экономику долларов, известной как количественного смягчение.
Инвесторы подтолкнули доллар вниз после публикации индекса потребительских настроений Мичиганского университета/Reuters. Окончательное значение индекса в октябре неожиданно снизилось до 67,7. Экономисты ожидали, что он вырастет до 68,5.
Эти данные появились после отчета о валовом внутреннем продукте США, который немного разочаровал рынок. ВВП вырос на 2,0% годовых в 3-м квартале после роста на 1,7% во 2-м квартале.
Единственными данными, которые немного разогнали тучи, сгустившиеся над долларом, были ободряющие данные Института управления поставками Чикаго. Индекс менеджеров по снабжению Чикаго, известный как бизнес-барометр Чикаго, в октябре вырос до 60,6 по сравнению с 60,4 в сентябре.
Недавнее снижение ожиданий относительно объема предстоящего плана стимулирования ФРС привело к окончанию продолжавшегося многие недели значительного падения доллара на фоне разговоров о том, что программа будет достаточной большой и может составить порядка 1 трлн долларов. Изменение ожиданий относительно масштабов количественного смягчения позволило доллару немного восстановить позиции в ходе неровных торгов на этой неделе.
Многие инвесторы уже готовятся к следующей неделе, поскольку мероприятия, запланированные на данный период, способны*определить динамику валютных рынков на несколько месяцев вперед. Среди них – заседание Комитета по операциям на открытом рынке ФРС 2-3 ноября, промежуточные выборы в США 2 ноября и публикация данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США 5 ноября.
До начала нью-йоркской сессии разочаровывающие данные по розничным продажам в Германии и слабые данные по промышленному производству Японии привели к сокращению агрессивных позиций, открытых против доллара в последние недели.
Розничные продажи в Германии в сентябре не оправдали ожиданий и с учетом коррекции на сезонные колебания и инфляцию упали на 2,3% по сравнению с августом. Об этом в пятницу заявили в Федеральном статистическом бюро Германии Destatis.
Промышленное производство в Японии снизилось на 1,9% в сентябре по сравнению с предыдущим месяцем. Снижение продолжилось 4-й месяц подряд на фоне снижающегося экспорта.
Канадский доллар вырос на торгах в пятницу утром после новостей о том, что ВВП Канады вырос на 0,3% в августе, как и прогнозировали экономисты.
Пара доллар США/канадский доллар торговалась по 1,0195 против 1,210 на закрытии торгов в четверг.
Канадский доллар вырос в ходе торгов в пятницу после публикации отчета, продемонстрировавшего, что экономика Канады росла в августе, говорят аналитики.
Валовой внутренний продукт Канады вырос на 0,3% в августе после снижения на 0,1% в июле. Добыча нефти и газа, оптовая торговля и обрабатывающая промышленность были главными источниками роста в августе. Об этом свидетельствуют данные, представленные Statistics Canada.
Согласно данным, рост также был зафиксированы в финансовом секторе и секторе страхования, сфере торговли недвижимостью и брокерской деятельности, в строительстве и розничной торговле.
Эксперты считают, что трейдеры действуют осторожно на фоне разговоров о размерах и сроках действия стимулирующих мер, о которых, как ожидается, объявит Федеральная резервная система США в следующую среду.
Котировки фьючерсов на нефть сдерживали рост канадской валюты. Нефть торговалась по 80,84 доллара США за баррель, подешевев на 1,34 доллара по сравнению с закрытием торгов в четверг.
*****

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 03/11/2010​

NZD

Новозеландский доллар торговался практически без изменений в среду, поскольку мировые инвесторы ждали результатов заседания Федеральной резервной системы США, которые стали известны позднее в течение дня.
Новозеландский доллар получил некоторую поддержку ранее в среду от Интернет-аукциона, проведенного Fonterra Co-Operative Group Ltd., в результате которого средние цены на цельное сухое молоко остались в целом без изменений.
По заявлению этой компании со штаб-квартирой в Окленде, которая является крупнейшим в мире экспортером молочной продукции, средняя цена продажи цельного сухого молока составила 3 495 долларов за тонну. На долю Fonterra приходится 40% мировой торговли молочными продуктами, при этом в экспорте товаров страны ее доля составляет почти четверть.
В целом, новозеландский доллар торговался лучше других валют по сравнению с предыдущим днем, но изменения были незначительными, учитывая общую нервозность перед заседанием ФРС.
В четверг выйдут данные по безработице в Новой Зеландии в 3-м квартале. Согласно прогнозу экономистов, уровень безработицы снизится до 6,7% против 6,8% во 2-м квартале.
Ожидается, что эти данные повлияют на рынок, поскольку его участники ищут ориентиры, которые подскажут, когда Резервный банк Новой Зеландии отойдет от выжидательной позиции и повысит процентную ставку.
РБНЗ на прошлой неделе оставил ключевую процентную ставку на уровне 3,00%, заявив при этом, что ставку в конечном итоге надо будет снова повышать. По мнению экономистов, у банка еще есть время до следующего года.
Неожиданное решение Резервного банка Австралии во вторник повысить ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 4,75% породило разговоры о повышении процентной ставки в Новой Зеландии
Судя по свопам, рынок ожидает, что в ближайшие 12 месяцев РБНЗ повысит процентную ставку примерно на 80 базисных пунктов, тогда как в начале прошлой недели ожидалось повышение на 50 базисных пунктов.

AUD


Австралийский доллар торговался с понижением большую часть сессии в среду на фоне более слабых, чем ожидалось, данных о разрешениях на строительство в Австралии в сентябре. При этом австралийская валюта оставалась чуть ниже паритета с долларом США в преддверии решения Федеральной резервной системы.
Во вторник Резервный банк Австралии спровоцировал рост австралийского доллара в конце сессии, который продолжился и далее в течение мирового дня. В рамках этого укрепления австралийская валюта достигла самого высокого уровня против доллара США с момента введения плавающего курса в 1983 году. Во вторник пара австралийский доллар/доллар США достигла максимума на уровне 1,0022.
Тем не менее, этот рост застопорилс в среду на фоне резкого сокращения числа разрешений на строительство в Австралии в сентябре, которые оказались на самом низком уровне с июня 2009 года. Согласно данным Австралийского бюро статистики, общее число разрешений на строительство жилья в Австралии с учетом коррекции на сезонные колебания в сентябре упало на 6,6% по сравнению с августом.
Согласно среднему прогнозу экономистов, общее число разрешений на строительство жилья должно было вырасти на 1,0% по сравнению с предыдущим месяцем.
Тем не менее, трейдеры и стратеги-аналитики не считают, что негативное влияние этих данных на австралийскую валюту будет продолжительным, учитывая перспективу второго этапа количественного смягчения Федеральной резервной системы США в среду и другие потенциально благоприятные для австралийского доллара признаки.
Объемы торгов в среду были особенно низкими, поскольку все внимание было сфокусировано на объявлении ФРС в конце двухдневного заседания том, сколько точно средств она потратит на покупку долгосрочных казначейских облигаций США.

USD

Доллар США в среду снизился против других основных валют, тогда как Федеральная резервная система США объявила о новой программе покупок активов для стимулирования медленно растущей экономики США.
Доллар США резко упал в условиях крайне волатильных торгов сразу после оглашения заявления ФРС, но вскоре восстановил большую часть утраченных позиций и торговался лишь с небольшим понижением. Индекс доллара, который отображает стоимость американской валюты против торгово-взвешенной корзины валют, снизился примерно на 0,3%.
Инвесторы ожидали покупок казначейских облигаций примерно на 500 млрд долларов в течение пяти-шести месяцев. ФРС объявила о покупках на сумму 600 млрд долларов в течение 8 месяцев. Таким образом, она не разочаровала ожидания инвесторов, что могло бы привести к сильному росту доллара, и не прибегла к масштабной кампании покупки облигаций в стиле "шок и трепет", которая бы привела к резкому, устойчивому росту доллара.
Когда рынок ознакомился с деталями, доллар восстановил позиции после первоначального резкого падения. Американская валюта, в частности, восстановилась с рекордного минимума против австралийского доллара, который вырос до 1,0039 доллара США непосредственно после публикации заявления, но затем упал и торговался с понижением против уровня закрытия вторника, когда доллар США продемонстрировал широкомасштабное восстановление.
Хотя доллар восстановился после наблюдавшегося сперва резкого снижения против других основных валют, мягкая позиция ФРС, вероятно, поставит американскую валюту на путь снижения в долгосрочной перспективе.
Восстановление мировой экономики продолжается, несмотря на то, что вклад в восстановление со стороны США снизился. Тем не менее, в среду в США были опубликованы более благоприятные, чем ожидалось, данные по числу рабочих мест в частном секторе, производственным заказам, а также индикатор активности в сфере услуг.
Смягчение политики ФРС наблюдается в контексте более сильных американских и мировых данных, которые продолжат демонстрировать расхождение между политикой США и политикой более сильных стран, таких как Австралия, и развивающихся странах Азии и Латинской Америки.
Инвесторы, скорее всего, будут использовать доллар для финансирования покупок более рискованных высокодоходных валют.
Так называемое количественное смягчение снижает долгосрочные процентные ставки и расширяет временные рамки для нормализации денежно-кредитной политики. Все это оказывает давление на доллар США.
Хотя доллар упал против других основных валют, он смог удержать значительные позиции против иены. Рост американской валюты наблюдался на фоне более благоприятных, чем ожидалось данных США.
Уверенный рост доллара против иены заставил некоторых наблюдателей думать, что японские власти провели интервенцию на валютные рынки для ограничения наблюдавшегося в последнее время роста иены. Однако аналитики говорят, что признаков интервенции не было.
В четверг и пятницу Банк Японии проведет заседание, чтобы обсудить политику. Первоначально заседание планировалось на 15-16 ноября, но центральный банк Японии перенес дату заседания. Многие аналитики связывают это с желанием банка быть готовым принять ответные меры на снижение доллара после на фоне заявления ФРС.
Европейский центральный банк и Банк Англии также проведут свои заседания в четверг. Ожидается, что ни один из этих банков не изменит свою процентную ставку.


CAD

Канадский доллар в среду закрылся с небольшим повышением, достигнув самого высокого уровня более чем за две недели после волатильных торгов вслед за оглашением решения Федеральной резервной системы США запустить еще одну программу количественного смягчения.
Ход торгов в среду приблизил канадскую валюту к паритету с долларом США. Канадский доллар ненадолго превысил этот уровень в середине октября, но не смог удержать завоеванные позиции.
Пара доллар США/канадский доллар выросла до района 1,0115 незадолго до того, ФРС объявила, что осуществит дополнительные покупки казначейских облигаций США на сумму 600 млрд долларов США, при этом в месяц будет куплено облигаций примерно на 75 млрд долларов.
Сперва пара упала на фоне этих новостей, восстановилась и достигла сессионного максимума 1,0155, а затем снова сдвинулась вниз, так как акции и другие рискованные активы начали укрепляться.
Решение ФРС контрастирует с денежно-кредитной политикой в Канаде. Банк Канады ранее в этом году повысил свою ключевую процентную ставку в общем на 75 базисных пунктов, доведя ее до 1,00% в попытке нивелировать стимулирование и нормализовать условия.
Хотя Банк Канады в прошлом месяце приостановил цикл ужесточения политики, позиция банка относительно денежно-кредитной политики все еще намного более агрессивная, чем позиция ФРС.
Канадский доллар торговался с понижением против евро и австралийского доллара, но с повышением против японской иены.
Тесная экономическая связь Канады с США способствовала снижению чувствительных к риску валют.
По словам некоторых наблюдателей за рынком, заявление ФРС в действительности имеет негативные последствия для экономики США и следовательно, для экономики Канады.
Тем не менее, канадский доллар вполне может достигнуть уровня паритета с долларом США, особенно если данные по занятости США за октябрь, которые выйдут в пятницу, не оправдают ожиданий.