Forex - аналитика от InstaForex

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 22 апреля​

NZD

Новозеландский доллар торговался с небольшим повышением в конце новозеландской сессии в четверг после того, как данные ANZ/Roy Morgan продемонстрировали высокий уровень доверия потребителей в марте, хотя индекс и снизился по сравнению с предыдущим месяцем.
Новозеландский доллар в целом торгговался в боковом тренде против доллара США, но он вырос на 5 пунктов после публикации отчета.
Отчет ANZ/Roy Morgan показал, что, хотя индекс немного снизился, он по-прежнему остается на высоком уровне. Согласно опубликованным данным, индекс потребительского доверия в марте снизился на 1,8 пункта по сравнению с предыдущим месяцем и составил 121,8 пункта, но индекс вырос по сравнению с мартом 2009 года, когда он составил 93,4.
Ожидается, что новозеландский доллар будет пользоваться поддержкой, так как на рынке ожидают изменения риторики Резервного банка Новой Зеландии в его заявлении по процентным ставкам, которое будет опубликовано в четверг на следующей неделе. Ранее центральный банк сообщил, что повышение ключевой процентной ставки, вероятно, начнется в середине 2010 года.


AUD

Австралийский доллар упал в четверг под давлением со стороны технических факторов, а также падения котировок акций и цен на сырье.
Австралийских данных почти нет, поэтому технические факторы и динамика нескольких зарубежных и внутренних рынков обусловили снижение австралийской валюты в четверг. Кроме того, понижательное давление на австралийский доллар оказало падение австралийских акций, а также снижение мировых цен на сырье.
Управляющий Резервного банка Австралии Гленн Стивенс должен выступить в пятницу. Последнее заявление центрального банка относительно денежно-кредитной политики, которое было представлено во вторник, по мнению участников рынка, явно сигнализировало о склонности к ужесточению политики.
На рынке говорят, что австралийский доллар в обозримом будущем, вероятно, будет торговаться в диапазоне между недавно достигнутым максимумом чуть ниже 0,9400 доллара США и минимумом 0,9220 доллара США.
Всего за два дня ожидания рынка относительно возможности шестого повышения ставок за семь заседаний центрального банка выросли до 40% против менее чем 25%.


USD

Евро в четверг упал, достигнув 11-месячного минимума против доллара США на фоне опасений относительно долгового кризиса в Греции, вновь потрясших рынок.
Падение евро последовало после того, как статистическое бюро Евросоюза сообщило о том, что дефицит бюджета Греции оказался хуже, чем сообщалось ранее, и может быть пересмотрен в сторону еще большего повышения. Это породило опасения относительно способности страны справиться со своим долгом, столкнув пару евро/доллар до 1,3257, самого низкого уровня с мая 2009 года. Торги при этом проходили крайне неровно.
Опасения относительно Греции быстро перекинулись и на другие классы активов, столкнув вниз котировки акций и цены на сырьевые товары, а также повредив валютам, чувствительным к экономическому росту. Тем не менее, некоторые рискованные активы, такие как австралийский и новозеландский доллары, продемонстрировали восстановление после полудня, когда американские фондовые индексы выросли с минимумов.
Евро также вернулся выше 1,33 доллара, получив поддержку со стороны заявления комиссара ЕС по экономике Олли Рена, который сказал, что финансовая помощь испытывающей финансовые трудности Греции будет предоставлена "безотлагательно", если она о ней попросит. Тем не менее, несмотря на восстановление, единая европейская валюта по итогам дня снизилась против доллара США почти на 0,6%.
ЕС, МВФ и правительство Греции в четверг продолжили переговоры, посвященные обсуждению экстренного плана помощи, которые проходят уже второй день. Единая европейская валюта в этом году упала против американской валюты более чем на 6,5% на фоне проблем с суверенным долгами, которые оказывают давление на настроения инвесторов.
Ранее единая европейская валюта продемонстрировала недолгий рост на фоне сообщений о том, что Греция может попросить о предоставлении ей краткосрочного кредита, пока детали плана спасения прорабатываются ЕС и МВФ. Однако затем евро снова упал на новостях о том, что рейтинговое агентство Moody's понизило кредитный рейтинг Греции на один пункт до A3..
Согласно опубликованному ранее отчету Eurostat, бюджетный дефицит Греции в прошлом году составил 13,6% от ВВП страны, причем показатель может быть вновь пересмотрен в сторону повышения. В конце прошлого года правительство Греции оценило бюджетный дефицит за 2009 год в 12,7% от ВВП и при этом дало обещание сократить дефицит в рамках трехлетней программы обеспечения стабильности и роста экономической активности.
ЕС, МВФ и правительство Греции в четверг продолжили переговоры, посвященные обсуждению экстренного плана помощи, которые проходят уже второй день. Единая европейская валюта в этом году упала против американской валюты более чем на 6,5% на фоне проблем с суверенным долгами, которые оказывают давление на настроения инвесторов.


CAD

Канадский доллар незначительно вырос против доллара США во вторник. Это был бурный день для валют, ознаменованный довлеющими опасениями относительно Греции и падением склонности инвесторов к риску.
Канадский доллар торговался в относительно узком диапазоне против валюты США. Колебания канадской валюты были минимальными, поскольку отчет Банка Канады по денежно-кредитной политике не содержал в себе никаких сюрпризов, будучи представленным два дня спустя после заявления центрального банка.
"Экономика Канады укрепилась. Мы повысили наши прогнозы, мы сделали надлежащие шаги, чтобы, как мы считаем, скорректировать свою политику", - сообщил управляющий Банка Канады Марк Карни в ходе пресс-конференции после представления отчета.
Он сказал, что для центрального банка было бы неуместно сохранять длившееся год обещание удерживать ключевую процентную ставку на рекордном минимуме 0,25% до конца 2-го квартала. Во вторник банк отказался от этого обещания, открыв двери для возможного повышения ставки в июне. По словам Карни, сделанное в апреле 2009 года обещание было "исключительной" мерой, которая зависела от перспектив инфляции.
В отчете говорится, что сроки повышения процентных ставок в будущем будут зависеть от перспектив производства и инфляции.
Отчет Банка Канады был представлен на фоне возобновившейся нервозности участников рынка относительно Греции, после того как ее дефицит бюджета был пересмотрен в сторону повышения. Эти новости спровоцировали падение евро и других мировых валют, так как инвесторы бросились покупать валюты-убежища – доллар США и японскую иену.
Однако позже евро удалось вернуть часть утраченных позиций, акции поднялись с минимумов, а сырая нефть завершила торги почти без изменений по сравнению с предыдущим днем.
Канадский доллар незначительно вырос на этом фоне, чуть превысив уровень паритета с долларом США.
В пятницу на североамериканской сессии в центре внимания окажутся выходящие данные по индексу потребительских цен Канады за май, а также по розничным продажам за февраль.

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 26 апреля​

Евро в понедельник вечером торговался стабильно против доллара США, вернув себе большую часть позиций, утраченных во время сессии, так как воодушевляющие комментарии представителей еврозоны помогли ослабить опасения относительно своевременности плана спасения Греции.
Заявления канцлера Германии Ангелы Меркель и других представителей о том, что план спасения может быть реализован до 19 мая, когда Греция должна выплатить 8,5 млрд евро по долговым обязательствам, помогли ослабить опасения инвесторов о том, что Греция будет испытывать трудности с выплатой долга. На выступлении в Берлине Меркель сказала, что Греция должна выполнить жесткие условия для того, чтобы гарантировать помощь со стороны партнеров по еврозоне, включая предоставление доказательств того, что она планирует предпринять дальнейшие меры экономии.
Меркель заявила, что МВФ и властям Греции необходимо достигнуть соглашения в отношении "надежной и заслуживающей доверия программы", чтобы решить финансовые проблемы страны. Она также сказала, что эти переговоры могут продлиться до начала мая.
Кажется, что Германия должна придти к некоторому решению в ближайшее время по поводу того, одобрить или нет выделение денежных средств для Греции. Это дало евро небольшую поддержку, потому что в действительности именно история с Германией – и то, что произойдет в парламенте страны – заставила рынок сомневаться.
Единая европейская валюта также получила поддержку от комментариев Акселя Вебера, президента Бундесбанка и члена Управляющего совета Европейского центрального банка. В интервью CNBC Вебер сказал, что не существует "никакого такого риска", что евро рухнет, несмотря на долговой кризис в Греции и опасения, что похожая рыночная нестабильность может охватить Испанию и Португалию, двух членов еврозоны с высоким дефицитом бюджета.
Укоренение восстановления в США может привести к тому, что Комитет по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы, заседание которого состоится во вторник и среду, даст более оптимистичную оценку экономике и вызовет рост ожиданий в отношении повышения ключевой процентной ставки. По мнению аналитиков, ФРС на этом заседании не повысит процентные ставки.
Между тем британский фунт продолжил расти, несмотря на перспективу того, что, согласно опросам, в результате выборов 6 мая возникнет ситуация, когда ни одна из партий не наберет необходимого для нормальной работы большинства в парламенте.
Фунт демонстрирует относительно более позитивную динамику потому, что все взоры устремлены на евро. Пара евро/фунт в понедельник упала до 0,8604, самого низкого уровня с 28 января, после чего умеренно выросла.Снижение евро против фунта отражает мнение о том, что в Великобритании существует более высокая степень финансовой стабильности, чем в еврозоне.
Новозеландский доллар вырос к 3-месячному максимуму в понедельник на фоне улучшения настроений на мировых рынках, вызванного решением Греции принять экстренную программу помощи со стороны ЕС и Международного валютного фонда. Трейдеры при этом ожидали дальнейшего укрепления новозеландской валюты.
Росту новозеландского доллара также способствовали прогнозы, согласно которым молочный гигант Fonterra во вторник, вероятно, увеличит выплаты фермерам, что укрепит общую уверенность в экономике.
Хотя все экономисты прогнозируют, что Резервный банк Новой Зеландии в четверг оставит ключевую процентную ставку без изменений, в сопроводительном заявлении банк может просигнализировать о склонности к ужесточению денежно-кредитной политики. В заявлении РБНЗ инвесторов будет интересовать вопрос о том, изменит ли центральный банк свои планы начать нивелировать стимулирующие меры в середине этого года.
*

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 27 апреля​

NZD

Новозеландский доллар утратил часть заработанных позиций на фоне падения евро, связанного со снижением котировок акций в Шанхае. До этого на торгах во вторник новозеландская валюта достигла нового 3-месячного максимума на фоне оптимизма в отношении восстановления экономики.
Пара новозеландский доллар/доллар США выросла до 0,7254, самого высокого уровня с 21 января, однако затем снизилась до 0,7209 вместе с евро.
Компания Fonterra во вторник заявила о планах увеличить выплаты 10 500 фермерам, которые являются держателями ее акций, в 2009-2010 году на 7% по сравнению с прежним ориентировочным размером выплат ввиду активного роста цен на молоко. На долю Fonterra приходится более четверти от общего новозеландского экспорта. Это заявление, по словам трейдеров, было в целом проигнорировано рынком. Повышение размера выплат было вполне ожидаемым, так что имел место классический случай "покупай на слухах, продавай на фактах".
Однако, эти новости, вероятно, окажут поддержку новозеландскому доллару в дальнейшем.
Запланированное на четверг заседание Резервного банка Новой Зеландии, вероятно, также окажет поддержку новозеландскому доллару.
Экономисты не ожидают изменения уровня денежной ставки РБНЗ, и тон заявлений управляющего банка Алана Болларда, по его мнению, изменится совсем не значительно, особенно учитывая отсутствие инфляционного давления и медленное восстановление экономики.

AUD

Растущие опасения в отношении помощи Греции оказывали давление на австралийский доллар во вторник.
День спустя после частичного повышения настроений на рынке, вызванного улучшением ситуации вокруг Греции, разворот в перспективах страны перечеркнул весь рост, достигнутый ранее на рынке. Непосредственные опасения в основном вызваны мнением о том, что другие партнеры Греции по еврозоне, особенно Германия, сдержанно относятся к предоставлению займов для оказания помощи.
Даже на фоне значительного роста цен производителей в Австралии, сигнализирующего о растущих рисках инфляции в устойчиво восстанавливающейся экономике, трейдеры вновь не могут игнорировать вопрос относительно Греции, продолжая тенденцию, определявшую ситуацию на рынке в течение нескольких месяцев.
Согласно данным австралийского статистического бюро, цены производителей в Австралии в 1-м квартале 2010 года выросли на 1,0% по сравнению с 4-м кварталом 2009 года и упали на 0,1% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Экономисты ожидали роста цен на 0,6%.
Помимо опасений в отношении Греции, трейдеры продавали австралийский доллар на фоне снижения индекса доверия в деловых кругах Австралии. Согласно данным National Australia Bank, индекс доверия в деловых кругах в 1-м квартале составил +17 пунктов, что на 1 пункт ниже показателя 4-го квартала.
Индекс доверия в деловых кругах оставался довольно стабильным по отношению к росту пары в последнее время, но рост номинальных цен на жилье до 7% и выше начинают отрицательно влиять на него. Этот индекс, который в большей мере является опережающим индикатором, оказался не таким устойчивым, как ожидали.

USD

Евро упал до 12-месячного минимума против доллара США во вторник, так как опасения относительно того, что кризис суверенного долга Греции может распространиться по еврозоне, заставили инвесторов избавляться от единой европейской валюты.
Рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило рейтинг государственного долга Греции и Португалии, что возобновило опасения относительно проблем обремененных долгом стран еврозоны. Инвесторы начинают все больше беспокоиться даже, несмотря на обещания плана спасения Греции со стороны ЕС/МВФ.
Пара евро/доллар упала более чем на 1,5%, опустившись ниже ключевого уровня 1,32 до внутридневного минимума 1,3166. Пара евро/японская иена упала более чем на 2,3%, так как инвесторы избавлялись от рискованных валют и покупали традиционные валюты-убежища. Другие валюты, тесно связанные с мировым экономическим ростом и настроениями инвесторов, резко упали. При этом канадский доллар потерял 1,6% против доллара США, а австралийский доллар упал более чем на 1,3% против американской валюты.
Рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило рейтинг долгосрочного государственного долга Португалии на две ступени до A-, сопроводив это понижение негативным прогнозом. При этом агентство ссылалось на налогово-бюджетную и экономическую слабость страны и не слишком впечатляющий потенциал роста. Евро упал на фоне этих новостей, но не достиг внутридневного минимума и колебался около ключевого уровня 1,33 доллара, пока S&P не понизило рейтинг долгосрочного и краткосрочного долга Греции до BB+ и B с BBB+ и A-2 соответственно.
Этот шаг спровоцировал резкое падение единой европейской валюты и заставил инвесторов избавляться от рискованных активов. Индекс Dow Jones Industrial Average снизился на 1,9% в конце нью-йоркской сессии.
Поведение властей еврозоны усилило неуверенность инвесторов, в то время как представители Международного валютного фонда, Евросоюза и еврозоны на встрече в Афинах продолжают вырабатывать детали пакета помощи Греции, объем которого, как ожидается, составит 45 млрд евро.
Переговоры о плане помощи Греции должны завершиться в начале мая. Об этом во вторник заявил комиссар ЕС по экономике и денежно-кредитной политики Олли Рен, согласно сообщению представителя Еврокомиссии.
Тем временем инвесторы ждут вечера среды, когда Федеральная резервная система США представит свое заявление. Ожидается, что ФРС оставит ключевые процентные ставки на сверхнизком уровне, но в то же время может дать более позитивную оценку состоянию американской экономики, которая продолжает двигаться вперед. Это сдвинет ожидания повышения ставок на более ранний срок, что окажет повышательное давление на доллар США.
Основные валютные пары почти не отреагировали на опубликованные во вторник данные США, включая более позитивный, чем ожидалось, отчет по потребительскому доверию и неоднозначный индекс цен на жилье, так как инвесторы полностью сфокусировались на кризисе суверенного долга в еврозоне.


CAD

Инвесторы во вторник продавали канадский доллар, так как они хотели избавиться от рискованных активов ввиду опасений относительно дальнейших проблем в еврозоне.
Снижение канадского доллара началось, когда рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило рейтинг долгосрочного государственного долга Португалии на две ступени. S&P также понизило рейтинг суверенного долга Греции до BB+ с BBB+ и сообщило о негативном прогнозе.
Хотя канадский доллар в отдельности считается валютой-убежищем, потоки в активы-убежища почти всегда приводят к продажам канадской валюты в пользу доллара США и сверх безопасной японской иены.
Канадский доллар упал более чем на 1,1% против американской валюты, после чего вернул себе некоторую часть утраченных позиций.
Наблюдавшаяся во вторник рыночная волатильность, вероятно, сохранится в среду, так как инвесторы оценивают новости из еврозоны и ждут результатов заседания Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы США.
Ожидается, что ФРС будет придерживаться своего текущего заявления, согласно которому, ключевая процентная ставка будет находиться на рекордно низком уровне в течение "длительного периода" времени. Однако ФРС может дать более оптимистичную оценку восстановления экономики США, что, в свою очередь, поддержало бы доллар США.

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 30 апреля​

NZD

Новозеландский доллар торговался с повышением в пятницу на фоне роста уверенности инвесторов в том, что стороны достигнут соглашения по вопросу о спасении Греции.
Торги на рынке в пятницу проходили довольно спокойно, и новозеландский доллар лишь продолжил понемногу укрепляться. До начала сессии наблюдался значительный спрос на новозеландский доллар как со стороны инвесторов с реальными денежными счетами, так и со стороны краткосрочных спекулятивных инвесторов.
Резервный банк Новой Зеландии подтвердил, что процентные ставки будут повышены в ближайшие месяцы, и на этом фоне спрос на новозеландский доллар был особенно сильным по сравнению с такими низкодоходными валютами, как евро и японская иена.
Новозеландский доллар также немного укрепился против австралийского доллара, хотя на следующей неделе этот рост будет нивелирован, поскольку повышение процентной ставки Резервным банком Австралии РБА только отчасти учтено в курсе австралийской валюты.

AUD

Австралийский доллар вырос в пятницу в условиях усиления склонности трейдеров к риску на фоне мнения о том, что налогово-бюджетная драма в Греции подходит к концу. Австралийской валюте при этом также помогли ожидания дальнейшего повышения процентной ставки Резервным банком Австралии.
Хотя экономисты в Австралии поддерживают мнение о том, что решение относительно процентной ставки РБА будет почти решенным вопросом, австралийская валюта прореагирует на то, каким будет сопроводительное заявление. РБА уже повысил ключевую процентную ставку в результате пяти из шести последних заседаний и довел ее до уровня 4,25%.
Помимо решения относительно процентной ставки, РБА на следующей неделе опубликует квартальный прогноз для инфляции и экономического роста, который будет иметь даже более существенное значение, поскольку обрисует общую картину, что необходимо многим участникам рынка.
На рынке полагают, что сейчас следующее основное сопротивление для пары австралийский доллар/доллар США расположено на 0,9400 после роста австралийской валюты вместе с некоторыми другими высокодоходными валютами в пятницу на фоне прогресса в плане разрешения долгового кризиса в Греции и Евросоюзе.
****

USD

Евро в пятницу торговался с повышением против доллара США и японской иены, но он утратил часть ранее завоеванных позиций в ожидании свежих новостей относительно плана спасения Греции в грядущие выходные.
Министры финансов Еврогруппы в воскресенье соберутся на специальное заседание, и единая европейская валюта выросла на фоне ожиданий того, что вскоре будут объявлены детали плана помощи Греции.
Глава Еврокомиссии Жозе Мануэль Баррозу выступил с заверениями относительно того, что соглашение будет достигнуто "очень скоро, а именно - в ближайшие дни".
Тем не менее, пятница является последним днем активной торговли в этом месяце, а понедельник будет выходным днем для многих европейских стран, поэтому инвесторы сокращали свои позиции по евро, чтобы оказаться в более нейтральном положении.
Аналитики предупредили о том, что объявления о принятии пакета мер в эти выходные может оказаться недостаточно, чтобы убедить рынки в том, что проблемы Греции будут решены, хотя евро и вырос в пятницу в ожидании результатов.
Опасения относительно того, что немецкие политики могут продолжить противиться участию Германии в оказании помощи Греции, сомнения в способности правительства Греции осуществить меры жесткой экономии в условиях протестов и забастовок и боязнь распространения финансовых проблем на другие страны еврозоны, вероятно, будут ограничивать рост евро.*
Единая европейская валюта вполне может начать снижаться на следующей неделе, когда ослабнет первоначальный всплеск волны оптимизма, отметили аналитики. В четверг вечером агентство Moody's Investors Service предупредило о том, что он может последовать примеру Standard & Poors и снизить рейтинг долгосрочного долга Греции.
Позиции иены тем временем подрывали указания Банка Японии на возможность дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, а фунт получил поддержку после того, как Консервативная партия стала увереннее лидировать по результатам опросов общественного мнения в Великобритании.
Более уверенное лидерство может ослабить опасения относительно возможности возникновения ситуации, при которой ни одна из партий не получит необходимого для нормальной работы большинства в парламенте по итогам выборов, которые состоятся в следующий четверг. Тем не менее, положительное влияние этого фактора на фунт было частично нивелировано выравниванием позиции в связи с завершением месяца, и фунт немного снизился против доллара и евро в Нью-Йорке.
Данные по ВВП США за 1-й квартал не принесли особых неожиданностей и мало повлияли на валютные рынки. ВВП США в 1-м квартале вырос на 3,2% годовых после роста на 5,6% в 4-м квартале, немного не дотянув до ожидавшихся 3,3%. Потребительские расходы выросли на 3,6% после роста на 1,6% в 4-м квартале. Товарно-материальные запасы увеличились на 31 млрд долларов, и их позитивный вклад в ВВП составил 1,57 процентного пункта.

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 4 мая

​

AUD

Австралийский доллар не получил особой поддержки со стороны очередного повышения процентной ставки Резервного банка Австралии во вторник, так как сопутствующее заявление сигнализирует о возможности паузы в цикле ужесточения денежно-кредитной политики.
Австралийская валюта резко упала после того, как РБА повысил ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 4,50%. В заявлении он сообщил об опасениях относительно инфляции, но также заявил, что процентные ставки достигли среднего уровня.
"В результате принятого сегодня решения процентные ставки для большинства заемщиков будут около среднего уровня. Это представляет собой значительную корректировку по сравнению с очень мягкой денежно-кредитной политикой, проводившейся год назад", - сказал управляющий РБА Гленн Стивенс.
В связи с этим,вероятно, что инвесторы начнут переключаться с австралийского доллара на валюты других стран, таких как Канада и Новая Зеландия, которые, как ожидается, вскоре начнут повышать ставки.
Власти Китая в минувшие выходные приняли решение о дальнейшем повышении требований к банковским резервам в целях сдерживания стремительного роста активности на рынке жилья страны. Это решение также оказывает понижательное давление на австралийскую валюту. Замедление роста экономической активности в Китае, вероятно, приведет к снижению спроса на товары, экспортируемые этой страной.


JPY

Японская иена упала против доллара США и евро во вторник. Тем не менее, иене не удалось пробить психологически важный уровень, а это говорит о том, что японская валюта получает некоторую поддержу в преддверии публикации ключевых данных по рынку труда США позднее на этой неделе.
Японский рынок закрыт до конца среды в связи с Золотой неделей. В этих условиях доллар вырос против иены, но не достиг психологически важного сопротивления на уровне 95, который в последний раз наблюдался в августе прошлого года. *******
Иена, возможно, будет удерживать за собой имеющиеся позиции в преддверии публикации в пятницу данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США. Отношение к риску остается не слишком хорошим на фоне опасений относительно суверенного долгового кризиса Греции.
Ожидается, что хорошие новости с рынка труда окажут поддержку доллару и помогут паре доллар/иена вырасти к 96,00, причем следующее сопротивление будет находиться на уровне 95,25. Это соответствует мнению других аналитиков, которые говорят о том, что доллар должен вырасти, учитывая ожидания того, что Федеральная резервная система США скоро повысит процентные ставки в связи с восстановлением американской экономики, тогда как Япония, вероятно, будет сохранять ставки на сверхнизких уровнях, стремясь поддержать вялый экономический рост.
ФРС удерживает ставку по федеральным фондам в исторически низком диапазоне 0%-0,25% с декабря 2008 года, но теперь фьючерсы учитывают более значительную вероятность того, что ФРС повысит ключевую ставку этой осенью.
*****
USD

Евро снизился до нового 12-месячного минимума против доллара США на торгах во вторник в условиях стремления инвесторов обезопасить свои вложения из-за опасений по поводу того, что охвативший Грецию долговой кризис, возможно, распространяется на другие страны еврозоны с финансовыми роблемами.
Цены на нефть и американские акции резко снизились, тогда как доллар и цены на казначейские облигации США продемонстрировали уверенный рост. Такой ситуации способствовала обеспокоенность инвесторов вероятностью того, что пакета финансовой помощи стоимостью в 110 млрд евро может оказаться недостаточно для решения долговых проблем Греции. Инвесторы также опасаются того, что проблемы Греции могут перекинуться на Испанию и Португалию – две другие страны еврозоны, у которых высокие бюджетные дефициты и слабые темпы экономического роста. На этом фоне евро упал против доллара по сравнению с уровнем закрытия понедельника на 1,4%.
На рынках снова появились опасения относительно способности правительства Греции реализовать решительные меры по ужесточению налогово-бюджетной политики, которые требуются в рамках программы спасения страны со стороны ЕС и Международного валютного фонда. Во вторник в Афинах государственные служащие и учителя покинули рабочие места и начали проведение 48-часовой забастовки в знак протеста. Забастовка началась за день до запланированной всеобщей забастовки в Греции.
Стоимость страхования на случай дефолта по долговым обязательствам Испании во вторник выросла, а котировки акций в Испании снизились. На этом фоне МВФ опроверг разговоры о том, что Испания обратилась в фонд с просьбой о предоставлении кредита. Глава испанского правительства Хосе Луис Сапатеро подчеркнул, что Испания – платежеспособная страна, и никакая помощь со стороны еврозоны ей не потребуется.
Надежды на дальнейшее восстановление американской экономики также вызвали рост доллара против других основных валют. При этом индекс доллара, за которым пристально следят многие инвесторы, достиг 12-месячного максимума. Позитивные экономические данные США укрепили инвесторов в ожидании того, что Федеральная резервная система США сможет повысить процентные ставки раньше, чем центральные банки Евросоюза и Японии.
Доллар немного снизился против японской иены, которая также считается валютой-убежищем, но достиг 5-недельного максимума против британского фунта на фоне опасений относительно того, что запланированные на четверг всеобщие выборы в Великобритании не выявят явного победителя.
Инвесторы обеспокоены тем, что так называемый "подвешенный" парламент не сможет улучшить ситуацию с растущим бюджетным дефицитом Великобритании, что поставит под угрозу суверенный кредитный рейтинг страны.
**
CAD

Канадский доллар торговался с резким понижением во вторник в конце североамериканской сессии, пострадав от притока средств в активы-убежища, в условиях которого все чувствительные к риску валюты снижались против доллара США.
Доллар США неуклонно рос против канадской валюты на протяжении всей европейской и североамериканской сессии в ситуации, при которой инвесторы направляли средства в валюты-убежища, сомневаясь в том, что пакет финансовой помощи для Греции, о котором было объявлено в воскресенье, решит налогово-бюджетные проблемы этой страны и не допустит расползания кризиса суверенных долгов.
Сырьевые товары, которые считаются ключевым источником поддержки для канадского доллара, также поддались понижательному давлению, исходившему со стороны нежелания рисковать.
И тем не менее, канадский доллар остается в относительно благоприятном положении на неспокойном валютном рынке, чем он обязан относительно сильным налогово-бюджетным и экономическим фундаментальным показателям Канады.
На данный момент большой вопрос для рынков заключается в том, будет ли то нежелание рисковать, которое доминировало на рынках во вторник и спровоцировало активные продажи на фондовых рынках, сохраняться всего лишь пару дней или же оно укоренится.
Давление на канадский доллар во вторник также оказала переоценка вероятности начала повышения процентных ставок Банка Канады в июне.
Снижение ожиданий в отношении повышения ставок произошло главным образом в ответ на беспокойство, охватившее мировые рынки, хотя свою роль также сыграли данные по инфляции в Канаде и менее агрессивные комментарии со стороны центрального банка.
На ожидания в отношении ставок могут повлиять апрельские данные по занятости в Канаде, публикация которых запланирована на пятницу. Согласно прогнозу экономистов, число рабочих мест в канадской экономике выросло в апреле на 25 000.
****

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 6 мая​

NZD

Новозеландский доллар торговался с повышением на азиатской сессии в четверг, так как данные по занятости за 1-й квартал, которые оказались благоприятнее прогноза, и комментарии управляющего центрального банка вызвали ожидания повышения ключевой процентной ставки в июне.
Управляющий Резервного банка Новой Зеландии Алан Боллард ранее заявил, что восстановление экономики страны позволит свернуть меры денежно-кредитного стимулирования. Уровень безработицы с учетом коррекции на сезонные колебания в 1-м квартале упал до 6,0% против пересмотренного значения 7,1% в предыдущем квартале. Показатель 1-го квартала значительно ниже срединного прогноза экономистов, которые ожидали уровня 7,2%.
Пара новозеландский доллар/доллар США выросла до 0,7219 против 0,7191 после того, как Боллард сказал: "Восстановление экономики Новой Зеландии после мирового финансового кризиса вступает в новую, менее уязвимую стадию, которая позволит свернуть программы денежно-кредитного стимулирования". Затем новозеландский доллар получил поддержку со стороны данных по занятости за 1-й квартал.
Эти сообщения стали важным свидетельством того, что центральный банк в июне начнет повышать ставки. Это будет оказывать поддержку новозеландскому доллару.
Тем не менее, сохраняющиеся опасения по поводу суверенных долгов нивелировали все завоеванные позиции новозеландского доллара в последующие сессии.

AUD

Пара австралийский доллар/доллар США торговалась с понижением в четверг после выхода разочаровывающих данных по розничным продажам. Кроме того, продолжающийся долговой кризис в Греции побудил инвесторов продавать рискованные и высокодоходные активы.
Австралийскому доллару навредили данные, свидетельствующие о том, что розничные продажи в Австралии с учетом коррекции на сезонные колебания выросли в марте менее значительно, чем ожидалось, - на 0,3% до 19,92 млрд австралийских долларов против 19,85 млрд австралийских долларов в феврале. Экономисты ожидали роста продаж на 0,5% в марте. В 1-м квартале 2010 года продажи выросли на 0,1% по сравнению с 4-м кварталом 2009 года, тогда как прогнозировался рост на 0,3%, сообщило бюро статистики Австралии.
Выход разочаровывающих данных может означать, что у Резервного банка Австралии будет меньше оснований для ужесточения денежно-кредитной политики в предстоящие месяцы. Это позволит покупателям справиться с недавними повышениями ставок, но при этом негативно скажется на австралийском долларе.
В Австралии дилеры будут следить за ежеквартальными прогнозами РБА для инфляции и роста экономической активности в стране, которые ожидаются в пятницу. Прогнозы центрального банка предоставят ориентиры в отношении направления денежно-кредитной политики в Австралии в следующие месяцы.


GBP

Британский фунт в четверг резко упал в ходе неровных торгов с началом выборов в Великобритании и опасений относительно их неубедительного результата, в то время как участники мировых рынков с волнением продолжили наблюдать за развитием событий в Европе.
Ряд крупных фондов, как сообщается, продавал фунт в преддверии выборов, не желая быть застигнутыми врасплох, если возникнет ситуация когда ни одна из партий не получит большинства в Палате общин. Это привело к падению пары фунт/доллар ниже 1,50.
Риск того, что они не смогут сформировать правительство, будет продолжать оказывать давление на кредитный рейтинг страны AAA, особенно в свете ситуации в периферийных странах еврозоны, которые испытывают трудности в плане растущего долга, который вызвал понижения кредитного рейтинга страны.


USD

Евро снизился до нового 14-месячного минимума против доллара США на торгах в четверг, а японская иена продемонстрировала резкий рост на фоне оттока средств инвесторов из рискованных активов, обусловленного опасениями по поводу того, что проблемы с суверенными долгами могут охватить слабые страны еврозоны.
Волатильность приблизилась к уровням, не наблюдавшимся с разгара финансового кризиса в конце 2008 года, при этом иена взлетела вверх против доллара, а евро резко снизился вместе с американскими фондовыми индексами. Скорость падения фондового рынка была ошеломительной. В определенный момент Dow Jones Industrial Average снижался почти на 1000 пунктов. Затем индекс восстановил часть позиций и по итогам торгов утратил 348 пунктов. Удар по всем классам активов нанесли опасения по поводу распространяющегося долгового кризиса в еврозоне. Инвесторы, которые ранее занимали средства в низкодоходных валютах, таких как иена, были вынуждены быстро закрывать свои позиции, в результате чего японская валюта резко выросла.
Беспокойство по поводу того, что кризис суверенных долгов в еврозоне может распространиться по всей периферии блока, которое ранее оказывало давление только на единую европейскую валюту и государственные облигации, теперь затрагивает все классы активов. По причине охватившей рынок паники наблюдается активное закрытие позиций, открытых с использованием заемных средств, что превращает опасения по поводу цепной реакции в настоящий вирус.
Однако, пока еще слишком рано говорить о том, перерастут ли эти события в полномасштабный кредитный кризис, подобный тому, что был спровоцирован крахом Lehman Brothers, однако некоторые кредиторы, возможно, не захотят кредитовать до тех пор, пока они не определят, кто был затронут этими резкими колебаниями.
"Полный коллапс" на рынках рискованных активов помог спровоцировать прорыв индекса Standard & Poor's 500 ниже скользящей средней за 100 дней, которая, по мнению трейдеров, находилась на уровне 1145 пунктов.
В октябре 2008 года евро упал на 9,60% с дневного максимума против иены до дневного минимума. В четверг, аналогичное падение составило 7,92%.
Ранее в четверг евро резко снизился после того, как президент Европейского центрального банка Жан-Клод Трише почти никак не успокоил своими комментариями инвесторов, опасающихся возможного распространения долговых проблем Греции на другие страны еврозоны с высокими уровнями дефицитов, такие как Испания и Португалия. Вдобавок к этому, агентство Moody's Investors Service предупредило, что европейские банки могут пострадать из-за проблем в банковской системе Греции.
В ходе пресс-конференции по итогам очередного заседания ЕЦБ Трише не выдвинул никаких новых инициатив для того, чтобы справиться с кризисом суверенного долга в еврозоне. Как и ожидалось, ЕЦБ оставил свою ключевую процентную ставку на уровне 1,0%.
Франк вырос до рекордного максимума против единой европейской валюты. Пара евро/франк упала до 1,4005. Швейцарский национальный банк, очевидно, отказался от попыток сдержать рост национальной валюты, и франк резко вырос против евро.
Между тем у доллара есть шансы на дальнейший рост, если пятничные данные по занятости в США, как и ожидается, укажут на рост числа рабочих мест вне сельского хозяйства. Это укрепит точку зрения, согласно которой американская экономика восстанавливается быстрее других ведущих экономик.


CAD

Канадский доллар резко снизился в четверг после полудня на североамериканской сессии, достигнув самого низкого уровня против доллара США с начала февраля, когда всплеск нежелания рисковать привел к снижению всех чувствительных к риску активов и валют. Последовавший быстрый рост резко сократили потери, которые канадская валюта понесла в ходе сессии.
Масштабы этого падения указывают на то, что снижение канадского доллара уже по большей части материализовалось, однако вероятность дальнейшего ослабления в текущей нервозной обстановке сохраняется.
Определенно, все говорит о сохранении крайней неопределенности и нежелания рисковать, и это создает условия для дальнейшего ослабления канадского доллара.
По словам наблюдателей на рынке, падение канадской валюты в четверг было всецело обусловлено нежеланием рисковать на мировых рынках, а не каким-либо внутренним фактором.
В четверг в Канаде вышли данные, из которых стало известно о том, что стоимость разрешений на строительство в стране выросла в марте на 12,2% до 6,33 млрд канадских долларов, причем рост показателя был зафиксирован во всех провинциях, за исключением Квебека. Данные по разрешениям на строительство были представлены статистическим агентством Канады.
Индекс менеджеров по снабжению Ivey в апреле составил 58,7, что указывает на рост активности по сравнению с предыдущим месяцем. В марте индекс составил 57,8.
В пятницу в Канаде будут обнародованы данные по числу рабочих мест за апрель. По мнению экономистов, число рабочих мест в канадской экономике в прошлом месяце увеличилось на 25 000.

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 7 мая
​

NZD

Новозеландский доллар торговался с понижением в пятницу, однако он вырос с достигнутых накануне минимумов, так как настроения на рынке немного улучшились и инвесторы переключили внимание на важные данные США.
В целом, новозеландский доллар оказался довольно устойчивым. Пара новозеландский доллар/доллар США до начала текущей сессии новозеландской сессии упала до 0,7008, но потом снова выросла.
Растущие ожидания того, что Резервный банк Новой Зеландии вскоре повысит ключевую процентную ставку, помогают новозеландскому доллару.К тому же, поддержку оказывают фундаментальные данные, которые все еще в целом позитивны.
Рынки были настроены немного более позитивно к концу новозеландских торгов, так как фьючерсы на американские акции вышли на позитивную территорию и стали циркулировать разговоры о том, что на конференции Большой семерки будут обсуждаться долговые проблемы Греции.
Министр финансов Японии Наото Кан заявил в пятницу, что министры финансов Большой семерки планируют обсудить долговую ситуация в Греции в ходе телефонной конференции, которая состоялась позднее в течение дня, так как растут опасения по поводу широкомасштабных финансовых последствий.
Но министры финансов США, Японии, Германии, Франции, Великобритании, Италии и Канады, вероятно, не будут затрагивать вопросы, касающиеся валют, сказал министр на пресс-конференции.


AUD

Австралийский доллар торговался со значительным понижением в пятницу после того, как в ходе бурной нью-йоркской сессии в четверг рискованные валюты упали.
Австралийская валюта, тесно связанная с экономическим ростом, должна вернуть себе некоторую часть утраченных позиций, так как пик нежелания рисковать на фоне долгового кризиса Европы и падения мировых акций прошел.
Повышение прогнозов Резервного банка Австралии для ВВП и уровня инфляции было проигнорировано участниками рынка, но РБА явно сигнализирует о дальнейших повышениях процентной ставки.
Необходимо, чтобы процентные ставки выросли выше среднего уровня, если наблюдается ситуация, когда уровень инфляции находится в верхнем районе диапазона, а рост экономики превышает трендовый уровень. Однако, краткосрочные перспективы будут определять события, происходящие за пределами Австралии.
Согласно прогнозу РБА, уровень инфляции, вероятно, будет оставаться в верхнем районе целевого диапазона РБА 2%-3% или выше него до конца 2012 года. Инфляция потребительских цен превысит целевой диапазон к середине 2010 года и вырастет до 3,25% против 2,9% в настоящее время, прогнозируют в РБА.

USD


Евро получил непродолжительную поддержку в пятницу в начале на североамериканской сессии со стороны неподтвержденной информации о том, что, возможно, готовится кредитная линия для вливания ликвидности в испытывающий трудности банковский сектор еврозоны. Межбанковские кредитные ставки в еврозоне растут, в то время как опасения относительно распространения кризиса суверенного долга дестабилизируют рынки. Однако единая валюта быстро сдала большую часть завоеванных позиций.
Европейский центральный банк не давал никаких комментариев, и пока не было официального заявления на этот счет. На эти выходные запланирован ряд встреч на высоком уровне, на которых будут обсуждаться планы спасения некоторых европейских стран, испытывающих наибольшие трудности. На этом фоне, а также вследствие волатильности на нервозных финансовых рынках евро торговался крайне разнонаправленно.
Инвесторы по-прежнему обеспокоены деталями пакета мер по оказанию помощи обремененной долгами Греции, а также тем, распространятся ли её долговые проблемы по всем периферийным экономикам еврозоны. Это сдерживает рост евро. Тем временем, инвесторы продолжают зализывать раны после падения в четверг, которое наблюдалось по всем классам активов.
Эта настороженность привела к крайне волатильным торгам на валютных рынках. Пара доллар США/японская иена поднялась выше 93 после выхода в среду более благоприятных, чем ожидалось, данных по числу рабочих мест в США. Однако пара снизилась до чуть выше 91, когда фондовый рынок США продолжил падение, а инвесторы стали избавляться от более рискованных активов. Тем не менее, пара по-прежнему торговалась с повышением на 0,6% по сравнению с предыдущим днем.
Министерство труда США сообщило о том, что число рабочих мест вне сельского хозяйства выросло в прошлом месяце на 290 000, превысив ожидания и продемонстрировав наибольший рост с марта 2006 года. Рост в апреле последовал за ростом на 230 000 в марте, причем мартовское значение было пересмотрено в сторону повышения. Экономисты же прогнозировали рост лишь на 180 000.
Евро ранее восстановил позиции к доллару после падения до 14-месячного минимума на фоне оптимизма в отношении того, что план помощи Греции в размере 110 млрд евро приблизился к осуществлению.
Германия окажет помощь обремененной долгами Греции в рамках трехлетнего плана помощи в размере 110 млрд евро, разработанного странами еврозоны и Международным валютным фондом – крупнейшего плана спасения за всю недолгую историю валютного союза.
Тем временем, министры финансов ведущих промышленно развитых стран, составляющих Большую семерку, провели в пятницу утром телефонные переговоры, заявил министр финансов Японии Наото Кан.
"Это был обмен мнениями", - сообщил он группе журналистов, торопясь к выходу из Министерства финансов, где участвовал в телефонных переговорах. Но подробно рассказать он отказался.
Ранее в пятницу на пресс-конференции Кан заявил о том, что министры финансов Большой семерки, вероятно, обсудят долговой кризис в Греции в ходе телефонных переговоров, но они, как ожидается, не будут обсуждать какие-либо совместные действия по поддержке евро.
Пара британский фунт/доллар снизилась примерно на 1% в пятницу в ходе нью-йоркской сессии, но стабилизировалась после предшествовавшего резкого падения на европейских торгах в пятницу. Это было связано с тем, что крупные продажи несколько ослабли на фоне новостей о том, что всеобщие выборы в Великобритании не выявили абсолютного победителя. Это говорит о том, что первоначальная реакция фунта, возможно, была кратковременным рефлекторным явлением.

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 11 мая​

NZD


Новозеландский доллар снизился во вторник по итогам очередной волатильной сессии, в ходе которой ранее он на некоторое время вырос к 4-месячному максимуму.
Новозеландский доллар сдал завоеванные в ходе сессии позиции на фоне угасания эйфории от чрезвычайного пакета стабилизационных мер Евросоюза и Международного валютного фонда объемом 750 млрд евро, который помог ему вырасти до 0,7296 доллар США, самого высокого уровня с 20 января.
Тем не менее, на рынке ожидается периода относительного спокойствия, пока участники рынка будут оценивать этот пакет.
Ожидается, что пара новозеландский доллар/доллар США столкнется с сильным сопротивлением на 0,7300, учитывая тот факт, что до пятницы, когда выйдут данные по розничным продажам за 1-й квартал, в Новой Зеландии важных отчетов не ожидается. Это означает, что новозеландский доллар даже в большей степени, чем раньше, будет торговаться в зависимости от событий на мировых рынках.
*
AUD


Австралийский доллар снизился во вторник на фоне действия технических факторов и практического отсутствия роста азиатских акций, оказывавших понижательное давление на австралийскую валюту.
После резкого роста фондовых индексов в Европе и США до начала сессии настроение во вторник ухудшилось. Хотя инвесторов успокоил план Евросоюза стоимостью почти в 1 трлн долларов, нацеленный на то, чтобы остановить распространение долгового кризиса, на рынке усилились опасения по поводу возможности появления огромных государственных долгов в этой связи. Эти опасения усилились в ходе азиатской сессии, оказав давление на акции на нескольких рынках, а также на все чувствительные к риску валюты, включая австралийский доллар.
Даже на фоне ожидаемого в скором времени обнародования федерального бюджета Австралии никакие факторы не способны отодвинуть на второй план поступающие из Европы ориентиры.
Давление на австралийскую валюту до начала сессии также оказывали технические факторы, когда пара австралийский доллар/доллар США выросла к 0,9080, после чего на протяжение большей части сессии вторника она снижалась. Трейдеры считают 0,9100 уровнем сильного сопротивления, который, вероятно, устоит в условиях отсутствия сильного фактора, способного его пробить.

GBP

Британский фунт во вторник вырос против большинства основных валют на фоне сообщений о том, что консерваторы и либеральные демократы приблизились к принятию исторического решения относительно коалиции.
Британский фунт вырос в середине дня после того, как поступили сообщения о вероятном коалиционном правительстве, а затем смог удержать завоеванные позиции на фоне новостей о том, что лидер Лейбористской партии Гордон Браун подает в отставку.
Пять дней спустя после всеобщих выборов, результатом которых стал "подвешенный" парламент, в котором ни одна из партий не набирает большинства мест, переговоры между лидерами Консервативной и Либерально-демократической партий продолжились во вторник на фоне признаков того, что лидер консерваторов Дэвид Кэмерон вскоре может стать премьер-министром, возглавив первое консервативное правительство с с 1997 года.
Разгоревшаяся после выборов политическая борьба подтолкнула британскую валюту к краю пропасти. Фунт испытывал приливы понижательного давления на фоне политической неопределенности, порожденной состоявшимися на прошлой неделе выборами, в результате которых никто не получил явного большинства.
Доллар США рос против евро по мере того, как сходила на нет первоначальная эйфория, вызванная принятием пакета помощи стран еврозоны в размере более 1 трлн долларов. Теперь инвесторы сфокусировались на вопросах о том, насколько оправданным и эффективным может оказаться этот план.
Пакет помощи в размере 1 трлн долларов, о котором объявили в воскресенье Евросоюз и Международный валютный фонд, не смог убедить инвесторов в том, что кризис суверенного долга завершился.
Принимая во внимание, что на следующей неделе наступает срок выплаты масштабного долга, Министерство финансов Греции во вторник заявило о том, что обратится с официальной просьбой о переводе 14,5 млрд евро в рамках первого транша, выделенного для поддержки страны со стороны ЕС. В среду Греция обратится за переводом средств в размере 5,5 млрд евро со стороны МВФ.

CAD

Канадский доллар во вторник вырос против доллара США, евро и японской иены, получив поддержку со стороны повысившегося спроса на рискованные активы.
К середине дня фондовые индексы вернулись на позитивную территорию, а цены на нефть росли, что помогло развеять опасения относительно возможного приближения новой сильной волны нежелания рисковать, подобной той, что наблюдалась на прошлой неделе.
Пара евро/канадский доллар достигла нового минимума 1,2920, самого низкого уровня с 10 июля 2001 года. На рынке считают, что пара евро/канадский доллар будет торговаться по 1,2000 к концу года, но эта цифра вскоре может быть пересмотрена в сторону понижения ввиду уверенного восстановления экономики Канады и сохраняющихся опасений относительно долговых проблем еврозоны.
На фоне непрерывного потока превышающих прогнозы экономических индикаторов и при наличии центрального банка, который, похоже, готов приступить к ужесточению денежно-кредитной политики, картина в экономике Канады резко контрастирует с той, что наблюдается в еврозоне.
Канадская валюта росла и снижалась в зависимости от волатильности на рынке. В последние дни она упала, так как инвесторы избегали рискованных активов на фоне обеспокоенности долговыми проблемами в еврозоне.
В среду выйдут данные по внешней торговле Канады товарами. Несмотря на рост канадского доллара и сильный внутренний спрос, положительное сальдо внешней торговли росло на протяжении каждого из трех последних месяцев. Экономисты прогнозируют, что в марте положительное сальдо составило 1,6 млрд канадских долларов против 1,4 млрд канадских долларов месяцем ранее.Также ожидается индекс цен на первичном рынке жилья.

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 13 мая​

NZD

Новозеландский доллар вырос в четверг вслед за австралийским долларом, который укрепился на фоне благоприятных данных по рынку труда Австралии.
Тем не менее, новозеландский доллар, вероятно, будет двигаться в нисходящем тренде в условиях негативного влияния со стороны евро.
На новозеландский доллар действуют улучшающиеся новозеландские фундаментальные показатели, с одной стороны, и опасения по поводу распространения долгового кризиса в еврозоне, с другой.
В последнее время евро неуклонно снижается на фоне опасений по поводу распространения кризиса, при этом участники долговых рынков теперь ожидают повышения процентной ставки Европейского центрального банка не ранее конца 2011 года, а не позднее в этом году.
Тем не менее, новозеландский доллар будет торговаться сравнительно лучше, о чем свидетельствует тот факт, что он снова приближается к 3-летним максимумам против евро, но негативное влияние евро на нем неизбежно скажется.


AUD

Австралийский доллар вырос в четверг, получив поддержку со стороны еще одного благоприятного отчета о рынке труда Австралии.
Данные бюро статистики Австралии, выход которых в четверг пришелся на начало сессии, свидетельствовали о том, что местный рынок труда в апреле снова продемонстрировал хорошую динамику: было создано 33 700 рабочих мест. Уровень безработицы в апреле остался без изменений, составив с учетом коррекции на сезонные колебания 5,4%, что выше, чем ожидалось. В марте уровень безработицы, по пересмотренным данным, также составил 5,4%. Согласно среднему прогнозу экономистов, уровень безработицы в апреле должен был составить 5,3%, а число рабочих мест вырасти на 20 000.
Дальнейшую поддержку австралийскому доллару оказало то, что заместитель управляющего Резервного банка Австралии Филипп Лоу высказался в защиту решения центрального банка повысить процентные ставки в шестой раз за последние семь заседаний.
Заявления Лоу о том, что их не совсем устраивает текущая денежно-кредитная политика, содержат в себе элемент, определенно говорящий даже о более высоких ставках.

CHF

Швейцарский франк в четверг вырос до нового рекордного максимума против евро, при этом явных признаков интервенции со стороны Швейцарского национального банка с целью снижения национальной валюты не наблюдается.
В ходе торгов в Лондоне пара евро/франк ненадолго упала до 1,3997, что ниже прежнего минимума 1,4005, достигнутого 6 мая. Таким образом, пара упала ниже уровня 1,40, который считается "болевым порогом" для Швейцарского национального банка.
Затем франк немного снизился против евро, при этом пара евро/франк выросла до 1,4024. Трейдеры не думают, что за этим небольшим ростом пары стоял Швейцарским национальный банк. В действительности, рост пары, очевидно, был вызван опасениями относительно интервенции Швейцарского национального банка и срабатыванием некоторых оставшихся приказов на покупку на уровне 1,40.
Швейцарский национальный банк никогда не комментирует краткосрочные колебания на валютном рынке.
Центральный банк 11 мая заявил, что не допустит чрезмерного роста франка, угрожающего восстановлению швейцарской экономики, поскольку рост национальной валюты негативно сказывается на экспорте из страны. Рост франка также ослабляет инфляционное давление, делая импорт более дешевым.
Однако, принимая во внимание, что еврозона, являющаяся основным торговым партнером Швейцарии, сейчас испытывает мощнейшее давление, экономисты сомневаются, что укрепление франка возможно сдержать. Признаки восстановления швейцарской экономики и вероятность повышения ключевой процентной ставки в Швейцарии намного раньше, чем в еврозоне, означают привлекательность франка в глазах инвесторов.
Более того, беспокойство относительно долгового кризиса еврозоны подталкивает трейдеров к покупкам франка, считающегося валютой-убежищем.

USD

Доллар США в четверг вырос против евро и британского фунта на фоне опасений инвесторов относительно экономического эффекта мер, направленных на обуздание растущих бюджетных дефицитов в еврозоне.
Пара евро/доллар США снизилась в район 14-месячного минимума, так как вновь заявили о себе опасения в отношении того, что планы правительств по сокращению расходов будут сдерживать рост экономической активности в таких странах еврозоны, как Греция, Испания и Португалия.
За пределами еврозоны Великобритания также сталкивается с необходимостью принятия болезненных мер по снижению дефицитов. Наблюдается некоторый скептицизм относительно того, что у нового коалиционного правительства консерваторов и либерал-демократов хватит решимости воплотить эти меры в жизнь.
Сомнения относительно долгосрочных фундаментальных перспектив еврозоны и Великобритании подтолкнули инвесторов покупать валюты-убежища – доллар США, японскую иену.
Недавние опасения относительно дефолта в странах еврозоны несколько развеялись в отсутствие новых негативных событий в Греции или в других крупных должниках еврозоны.
Однако участники рынка продолжают нервничать относительно долгосрочной эффективности предложенных мер по сокращению расходов, а также их потенциальных последствий для экономического роста.
Опасения рынков относительно перспектив мирового роста в четверг отразились в снижении цен на сырьевые товары и фондовых индексов.
Однако оптимизм относительно восстановления мировой экономики получил поддержку со стороны экономических данных Австралии и Японии, что способствовало росту валют, чувствительных к экономическому росту, таких как австралийский, новозеландский и канадский доллары.

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 17 мая​

AUD

Австралийский доллар торговался с резким понижением в понедельник, поскольку инвесторы продолжали выводить средства из так называемых более рискованных активов на фоне продолжающегося европейского долгового кризиса.
Австралийский доллар, который чутко реагирует на экономический рост, вместе с британским фунтом принял основной удар негативного настроя рынка, упав более цента, прежде чем обрести некоторую поддержку чуть выше февральских минимумов.
Сырьевые валюты, подобные австралийскому доллару, рискуют ослабеть на фоне сокращения позиций, поскольку данные по позиционированию свидетельствует о том, что на неделе 5-11 мая инвесторы были близки к рекордному объему длинных позиций по доллару США. К тому же, чистые длинные позиции по канадскому, австралийскому и новозеландскому доллару сократились.
Курсы этих валют могут оказаться под дальнейшим понижательным давлением в связи с сокращением позиций, если всеобщие продажи рискованных активов будут продолжаться.
*****
USD

Евро в понедельник продемонстрировал небольшой рост против доллара США и вырос с 4-летнего минимума, достигнутого на азиатской сессии. Тем не менее, опасения относительно кризиса суверенного долга еврозоны удерживают единую европейскую валюту под давлением. Проблемы евро не остались позади, и его нисходящий тренд, вероятно, является устойчивым.
Наблюдаемая в настоящее время слабость евро не является проблемой, однако ситуация с бюджетным дефицитом в некоторых странах еврозоны является поводом для беспокйства и должна быть решена, заявил в понедельник член Управляющего совета Европейского центрального банка и глава центрального банка Австрии Эвальд Новотны.
Сокращение дефицитов – обременительная задача, но этот процесс "абсолютно" необходим, заявил Новотны, выступая на конференции в Берлине. По его словам, текущий курс евро находится в нормальном торговом диапазоне.
Но темпы падения евро вызывают опасения, заявил в понедельник глава группы министров финансов еврозоны и премьер министр Люксембурга Жан-Клод Юнкер.
Между тем, британский фунт упал против доллара США до 13-месячного минимума на фоне опасений, что новое правительство Великобритании может сообщить о том, что налогово-бюджетные проблемы страны намного хуже, чем предполагалось ранее. Фунт вернул часть утраченных позиций в ходе нью-йоркской сессии и стал торговаться с понижением примерно на 0,5% против доллара США.
Президент Швейцарского национального банка Филипп Хильдебранд заявил, что укрепление швейцарского франка ставит под угрозу восстановление экономики и ценовую стабильсноть в Швейцарии, но центральный банк готов к действиям. При этом Хильдебранд не просигнализировал о том, проявлял ли банк активность на валютном рынке в последние несколько дней.
В понедельник пара евро/франк торговалась на или чуть ниже уровня 1,40. Валютные трейдеры говорят, что Швейцарский национальный банк, вероятно, продолжил стабилизировать евро около этого уровня. Франк упал до самого низкого уровня более чем за год против доллара США.
Помимо этого, Китай в марте вновь стал чистым покупателем казначейских облигаций США впервые за шесть месяцев, что стало одним из проявлений широкомасштабного спроса на относительно безопасные активы США. Об этом Министерство финансов США сообщило в понедельник.
В целом иностранные инвесторы в марте активно покупали долгосрочные финансовые активы США. Об этом свидетельствуют данные по движению инвестиционных капиталов через границу США, представленные Министерством финансов.
Наиболее внимательно отслеживаемый показатель объема притока капитала, который не учитывает сделки, не происходящие на открытом рынке, достиг рекордного значения: чистые покупки достигли 140,5 млрд долларов против 47,1 млрд долларов в феврале.


CAD

Канадский доллар в понедельник торговался в узком диапазоне против доллара США после некоторой волатильности, наблюдавшейся в начале торгов, держась стабильно, несмотря на ослабление цен на нефть.
Пара доллар США/канадский доллар превысила уровень 1,04 в середине торгов на фоне пика покупок валюты-убежища, так как инвесторы действовали исходя из опасений относительно долга еврозоны. Инвесторы соблюдают предельную осторожность перед выплатами государственного долга Греции и Португалии, срок которых наступает на этой неделе, и новым выпуском долговых обязательств Испании, испытывающей трудности в налогово-бюджетной сфере.
Взволнованные инвесторы искали убежища в долларе США и японской иене. Они продавали рискованные активы, включая нефть, цены на которую упали ниже ключевого уровня 70 долларов за баррель. Индекс Dow Jones Industrial Average, тем не менее, сократил свои потери в конце североамериканской сессии.
В понедельник вечером пара евро/канадский доллар торговалась по 1,2827 против 1,2802 на закрытии в пятницу.
Канадская валюта в понедельник ненадолго выросла до 9-месячного максимума против другой сырьевой валюты – австралийского доллара.
Пара австралийский доллар/канадский доллар во второй половине дня торговалась на минимуме 0,9029 в понедельник против внутридневного максимума 0,9181.
Цены на нефть потянули за собой вниз австралийскую валюту, но не столкнули канадский доллар вниз столь же значительно.

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 18 мая​

NZD

Новозеландский доллар продолжил тенденцию к снижению после неровных торгов во вторник, в ходе которых он на некоторое время упал к почти 10-недельному минимуму 0,6918 доллара США на фоне давления со стороны европейских долговых проблем и слабости фондовых рынков.
В целом, торги проходили неровно, поскольку рынок пытался разобраться в проблемах европейского суверенного долга.
Ожидается, что новозеландская валюта будет оставаться под давлением в ближайшие сессии, поскольку рынки продолжают испытывать давление со стороны европейского долгового кризиса.
Также, существуют опасения в отношении общей ситуации на мировом рынке и в отношении того, как она повлияет на такие основные локомотивы экономики, как Китай и страны-производители сырьевых товаров.
Хотя, согласно данным статистического агентства Новой Зеландии, закупочные цены новозеландских производителей в 1-м квартале выросли сильнее ожиданий и были нивелированы более высокими отпускными ценами, некоторые аналитики считают, что это практически не повлияло на рынок.

AUD

Австралийский доллар торговался с понижением во вторник, испытывая давление на фоне разговоров о том, что центральный банк может снизить темпы повышения процентной ставки в условиях сохраняющихся опасений, связанных с нестабильными экономическими перспективами Европы.
Неопределенные перспективы мировой экономики и нежелание инвесторов рисковать сейчас являются сдерживающим фактором для роста австралийского доллара против доллара США.
На австралийском долларе негативно отразились протоколы майского заседания Резервного банка Австралии, в которых говорится, что текущая денежно-кредитная политика является адекватной.
На рынке восприняли это утверждение как указание на то, что РБА, с октября повышавший процентную ставку шесть раз, теперь, возможно, не будет повышать ее в течение нескольких месяцев, пока не стихнет долговой кризис в Европе.
Однако, некоторые считают, что несмотря на осторожные прогнозы РБА, уровень инфляции, вероятно, будет означать, что у него практически не будет выбора, кроме нового повышения процентной ставки в ближайшие месяцы.
****

USD

Евро во вторник упал до нового 4-летнего минимума после того, как правительство Германии заявило о том, что наложит запрет на определенные спекулятивные позиции, что усилило продажи единой европейской валюты.
Евро упал примерно на 1,5% против доллара и более чем на 1,56% против японской иены, так как инвесторы, уже обеспокоенные нестабильной ситуацией в налогово-бюджетной сфере периферийных стран еврозоны, расценили действия правительства Германии как еще один признак "пустой" реакции на проблему, которая угрожает снижением цен на мировых финансовых рынках.
План Германии ограничивает опционы инвесторов, ищущих пути выражения негативного мнения относительно еврозоны.
Если инвесторы не смогут держать короткие позиции по акциям немецких банков, облигациям еврозоны для защиты против дефолта по долгу, то этот план просто направит большее количество инвесторов и спекулятивных участников рынка к тому, чтобы выразить негативное мнение относительно единой европейской валюты. Тем не менее, этот запрет по большей части является символическим, потому что большая часть продаж без покрытия проходят в Лондоне, то есть вне юрисдикции Германии.
Такая практика продаж была подвергнута жесткой критике в разгар финансового кризиса в США в 2008 году и снова была раскритикована во время долгового кризиса Греции до того, как ЕС и МВФ предложили помощь испытывающим трудности странам в размере 750 млрд евро.
Запрет будет относиться к коротким продажам акций десяти ведущих немецких финансовых институтов и кредитно-дефолтным свопам по государственным облигациям еврозоны, заявила представитель Министерства финансов Германии Жаннетт Швамбергер. Правительство подготовит законопроект, принимающий во внимание его юридические последствия.
Швамбергер сказала, что планируются дополнительные запреты в отношении коротких продаж без покрытия в дополнение к тем, что были введены с полуночи. Он будут включать в себя полный запрет коротких продаж без покрытия всех акций, деривативы акций, дериваты, связанные с государственными облигациями еврозоны, а также деривативы евро, которые не играют роль в хеджировании против валютных рисков.
Евро упал во второй половине дня после того, как попал под давление на фоне заявления канцлера Германии Ангелы Меркель о том, что Германия поддержит налогообложение финансового сектора рынка, чтобы восполнить издержки, связанные с кризисом суверенного долга еврозоны.
Правоцентристское правительство Германии согласно с тем, что сектор финансового рынка должен принять участие в восполнении издержек, вызванных кризисом суверенного долга в еврозоне, если нижняя палата парламента страны одобрит долю Германии в плане спасения еврозоны общей стоимостью 750 млрд евро. Власти Германии призвали к введению налога на финансовые операции или налога на финансовую активность.
**

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 20 мая​

NZD

Новозеландский доллар торговался с понижением в четверг, так как австралийский доллар резко снизился на фоне падения цен на сырьевые товары и ослабления ожиданий относительно повышения процентных ставок в Австралии.
Однако, затем пара новозеландский доллар/доллар США выросла до 0,6853 после представления бюджета Новой Зеландии против 0,6798.
Бюджет, в то время как внимание инвесторов сфокусировано на проблемах, связанных с суверенным долгом европейских стран, представляет Новую Зеландию в очень позитивном свете. Дефицит бюджета Новой Зеландии, как прогнозируется, достигнет максимума на уровне 4,2% от ВВП страны.
Новозеландский доллар утратил часть завоеванных позиций после выхода сообщений о том, что рейтинговое агентство Fitch будет придерживаться негативного прогноза для рейтинга Новой Зеландии.
Вместе с тем новозеландский доллар также неуклонно рос против австралийского доллара после представления бюджета Новой Зеландии. Пара новозеландский доллар/австралийский доллар выросла до 0,8131 против 0,8079. Рост пары был отчасти связан с тем, что представленный бюджет Новой Зеландии свидетельствовал о необходимости принятия дополнительных мер в рамках денежно-кредитной политики для сдерживания инфляции.
Примерно в 2011 году экономика, вероятно, получит сильный налогово-бюджетный стимул, и одним из его последствий будет рост инфляции, который должен быть временным. В связи с этим нужно будет предпринять дополнительные усилия на раннем этапе цикла ужесточения денежно-кредитной политики.
Представленный бюджет укрепил инвесторов во мнении о том, что Резервный банк Новой Зеландии начнет повышение процентных ставок в июне.
Вместе с тем, по мнению наблюдателей, бюджет Новой Зеландии будет оставаться на втором плане по отношению к проблемам суверенного долга стран Европы и ослаблению евро.
На новозеландский доллар, возможно, более значительное воздействие окажет развитие ситуации на мировой арене, нежели бюджет Новой Зеландии, так как внимание инвесторов по-прежнему сконцентрировано на событиях в еврозоне.
До начала сессии пара новозеландский доллар/доллар США упала до 0,6661, самого низкого уровня с 31 июля 2009 года, так как опасения относительно ситуации в еврозоне повлекли за собой стремительное падение новозеландской валюты.
Это снижение не было связано с оценкой инвесторами факторов, относящихся непосредственно к новозеландской валюте, а было связано с общим негативным воздействием на валюты, считающиеся более рискованными.


AUD

Снижение цен на сырьевые товары, сохраняющееся нежелание инвесторов рисковать и ослабление ожиданий в отношении повышения ключевой процентной ставки в Австралии столкнули австралийский доллар резко вниз на торгах четверг к минимуму более чем за 8 месяцев.
Инвесторы по-прежнему испытывают опасения относительно возможного распространения европейского кризиса суверенного долга и восприимчивы к любым негативным сюрпризам, будь то неожиданные изменения в регулировании или что-то иное.
По словам трейдеров, стоп-приказы на ограничение убытков и волна фиксации прибыли означают, что падение австралийской валюты может продолжиться.
На рынке также считают, что падение австралийской валюты стало результатом действия трех факторов: вывода ликвидности с мирового рынка, который привел к удорожанию финансирования, падения цен на сырьевые товары и ослабления ожиданий относительно повышения процентных ставок. Позиционирование также негативно влияет на австралийский доллар.

EUR

Евро в четверг пошел против тренда, в рамках которого наблюдалось снижение рискованных активов, продемонстрировав рывок вверх против доллара США и резкий рост с самого низкого за 9,5 лет уровня против японской иены.
В условиях крайне нервозности на рынке относительно того, что усугубляющиеся проблемы суверенного долга в еврозоне распространятся на другие страны и застопорят восстановление мировой экономики, заставили инвесторов занять выжидательную позицию. Поэтому объемы торгов по основным валютам, возможно, оказались вдвое ниже нормального уровня.
Низкий уровень ликвидности подразумевает большие колебания валют в условиях низкого объема торгов, и небольшие сделки, вероятно, привели к росту евро, спровоцировав так называемые стоп-приказы на ограничение убытков у инвесторов, у которых были позиции против евро. Объем коротких позиций по евро в последние недели достиг рекордных уровней.
Эти условия помогли паре евро/доллар США превысить ключевой уровень 1,25. Когда пара превысила этот ключевой уровень, другие инвесторы, которые получили прибыль с позиций, открытых в расчете на снижение евро, вероятно, присоединились к другим участникам рынка.
Однако единая европейская валюта не преодолела все трудности, так как долгосрочные вопросы касаемо суверенного долга Греции все еще не решены. Ввиду сохраняющихся проблем инвесторы, вероятно, снова будут наращивать короткие позиции по евро, толкая его вниз.
Тогда как евро смог продемонстрировать рост против основных валют во второй половине сессии, опасения по поводу того, что кризис в еврозоне застопорит восстановление мировой экономики, привели к резкому падению сырьевых валют.
Опасения инвесторов привели к снижению ликвидности на валютных рынках, говорят аналитики, после разговоров в среду о скоординированной интервенции центрального банка в целях сдерживания быстрого падения евро. Хотя эти меры все больше выглядят как крайне маловероятные, опасения сохраняются.
Глава Еврогруппы и премьер-министр Люксембурга Жан-Клод Юнкер в четверг выразил озабоченность наблюдающимся в последнее время стремительным снижением евро, но при этом признал некоторые преимущества ослабления единой европейской валюты. Он заявил о том, что не видит необходимости в незамедлительном реагировании европейских властей для оказания поддержки евро.
Комментарии Юнкера, возможно, укрепляют инвесторов во мнении о том, что власти еврозоны будет устраивать ослабление единой европейской валюты, пока оно не приобрело слишком стремительный характер. Снижение евро оказывает поддержку ориентирующейся на экспорт экономике региона, в то время как меры по сокращению долговых обязательств в рамках ужесточения налогово-бюджетной политике угрожают хрупкому восстановлению экономики стран еврозоны.
До своего восстановления во второй половины сессии единая европейская валюта резко упала против иены, достигнув минимума за 9,5 лет ниже отметки 110.
Хотя евро и смог восстановиться, доллар и японская иена оказались в наиболее выгодном положении на фоне ухудшающихся настроений инвесторов. Инвесторы предпочитают активы, считающиеся безопасными, более рискованным валютам. К последним относятся валюты стран с развивающимся рынком, такие как бразильский реал, против которого доллар вырос более чем на 3% к концу первой половины сессии.
Ухудшению настроений инвесторов способствовала публикация разочаровывающих данных по числу заявок на пособие по безработице за неделю 9-15 мая и первое с марта 2009 года падение индекса опережающих экономических индикаторов Conference Board.


CAD

Канадский доллар в четверг упал против доллара США, так как взволнованные инвесторы продолжили избавляться от рискованных активов.
Пара доллар США/канадский доллар выросла более чем на 2 цента в условиях волатильных торгов в четверг, так как инвесторы покупали традиционные активы-убежища. Инвесторы проявляют повышенную осторожность, тогда как сохраняющиеся проблемы суверенного долга еврозоны распространяются за пределы региона и угрожают восстановлению мировой экономики.
В центре внимания сейчас находится индекс потребительских цен Канады за апрель, который выйдет в пятницу, так как он является своего рода ориентиром относительно следующих действий Банка Канады.
В то время как восстановление экономики в Канаде намного опережает другие страны, Канада стоит на пути к тому, чтобы стать первой страной из стран Большой семерки, которая начнет ужесточение денежно-кредитной политики после начала мирового экономического кризиса.
Ожидается, что Банк Канады повысит ключевую процентную ставку в июне или июле. В апреле центральный банк заявил, что будущие повышения процентной ставки будут отчасти зависеть от важных экономических индикаторов Канады, в числе которых находится и индекс потребительских цен.
Аналитики ожидают, что значение индекса CPI – вне зависимости от того, насколько позитивным оно будет - не окажет значительного влияния на канадский доллар. Участники рынка сфокусированы на своих опасениях. Вместо этого инвесторы будут наблюдать за тем, что будет происходить с евро и продолжат ли снижаться другие классы активов.

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 24 мая​

NZD

Новозеландский доллар в понедельник торговался с повышением после значительного роста фондовых индексов США по итогам пятницы и усиления склонности мировых инвесторов к риску.
Тем не менее, во второй половине сессии новозеландский доллар начал снижаться вслед за падением австралийского доллара, которое было вызвано комментариями главы компании Rio Tinto Тома Элбаниза.
По словам Элбаниза, планируемый новый налог на недропользование австралийского правительства нанес ущерб репутации страны и является наибольшим суверенным риском в глобальном портфеле этой горнодобывающей компании. Элбаниз повторил, что Rio Tinto пересматривает свои запланированные инвестиции в Австралии после решения правительства увеличить налог на горнодобывающие компании. Эти комментарии также привели к падению австралийского доллара против новозеландского доллара.
Направление новозеландского доллара по-прежнему определяют зарубежные события, а внутренние данные и благоприятные фундаментальные показатели Новой Зеландии остаются на втором плане.
Склонность инвесторов к риску также немного ослабла во второй половине сессии на сообщениях о том, что центральный банк Испании собирается взять управление над сберегательным банком CajaSur, который контролируется римской католической церковью.
******
AUD

Австралийский доллар немного упал в понедельник, хотя, по словам инвесторов, они с облегчением восприняли то, что часто меняющаяся ситуация прошлой недели прервалась уже хотя бы на один день.
После роста опасений в отношении ситуации в Европе и регулирования банковской системы в США, мировые инвесторы вкладывались в доллар США, имеющий статус валюты-убежища, и облигации на прошлой неделе, и только в понедельник это неистовство прекратилось. Хотя эти факторы остаются доминирующими, трейдеры по австралийскому доллару по-прежнему видят благоприятные австралийские данные, включая данные австралийского статистического бюро о росте в апреле продаж новых автомобилей на 8,4% по сравнению с мартом.
Кроме того, продолжающееся обсуждение налога на сверхприбыли ресурсных компаний может в краткосрочной перспективе ограничить любой рост австралийского доллара. Примечательно, что в понедельник компании горнорудного сектора развернули в СМИ национальную кампанию против этого налога.
******
EUR

Евро сильно снизился в понедельник на фоне вновь усилившихся опасений по поводу финансовой системы еврозоны. Опасения инвесторов усилились после того, как в Испании в выходные был спасен небольшой сберегательный банк.
Единая европейская валюта сдала заработанные на прошлой неделе позиции. Риски для перспектив евро в очередной раз заявили о себе, и инвесторы на этом фоне снова покупали доллар США и японскую иену. Хотя евро снизился против доллара примерно на 1,5%, он продолжил торговаться выше 4-летнего минимума 1,2143 доллара, который был достигнут на прошлой неделе.
Крах испанского банка, несмотря на его небольшие размеры, привел к тому, что некоторые инвесторы начали опасаться, что кризис суверенного долга еврозоны распространится на частный сектор, что повредит перспективам восстановления после мировой рецессии.
В субботу утром центральный банк Испании взял под контроль сберегательный банк CajaSur, имеющий займы на сумму 13 млрд евро. Активы этого банка составляют лишь 0,6% от общего объема активов в финансовой системе Испании. CajaSur считается самым слабым звеном в системе сберегательных банков. Его платежеспособность существенно снизилась из-за быстро растущего числа проблемных долгов, связанных с недвижимостью.
Как было отмечено в заявлении Банка Испании, крах этого сберегательного банка не повредит банковской системе страны в целом. Но эксперты предупреждают, что без дальнейшей консолидации сектора текущий кризис кредитования может еще больше ужесточиться, что может ухудшить ситуацию в испанской экономике, которая продолжает стагнировать, и усилить опасения инвесторов в отношении периферийных стран еврозоны, включая Грецию, с которой и начался кризис суверенных долгов.
Оливье Бланшар, главный экономист Международного валютного фонда, отметил, что обеспокоенность рынков в отношении способности Греции погасить свои долги "понятна", учитывая результаты работы предыдущих правительств. Он также заметил, что ослабление евро вследствие неопределенности на рынках – это "хорошая новость" для Греции, поскольку оно помогает повысить конкурентоспособность греческого экспорта.
Валютные рынки почти не отреагировали на заявление министра финансов США Тимоти Гейтнера, который сказал в понедельник, что Китай должен сделать так, чтобы курс его валюты отражал ситуацию на рынке. Гейтнер также приветствовал признание китайскими лидерами того, что реформа валютного курса – это важная часть более широкой программы реформ.
Инвесторы продолжат следить за любыми признаками укрепления китайского юаня после двухдневного Стратегического диалога между США и Китаем, который начался в понедельник. Если вырастут ожидания того, что Китай может ревальвировать юань в ущерб китайской экономике, являющейся двигателем мирового роста, то инвесторы, возможно, прибегнут к иене как к валюте-убежищу.
Председатель КНР Ху Цзиньтао открыл встречу, повторив обязательство продолжить реформу режима валютного курса. Это заверение сразу же вызвало благоприятную реакцию со стороны властей США. Обе стороны проявили желание найти общую почву по спорным вопросам, начиная с торговли и кончая инвестициями и вопросами нераспространения ядерных технологий.

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 26 мая​

NZD

Новозеландский доллар торговался с понижением в среду, утратив в значительной мере позиции после резкого падения евро.
Ожидается дальнейшего давления на новозеландский доллар, поскольку инвесторы предпочитают вкладываться в безопасный доллар США.
На рынке говорят, что мировые управляющие портфельными активами будут склонны покупать доллар США. В конечном счете, это ограничит рост новозеландского доллара в конце месяца. Это означает, что его рост будет постепенно выдыхаться.
Данные Новой Зеландии, такие как благоприятный прогноз крупнейшего производителя молочной продукции компании Fonterra на сезон 2010-2011 годов, который был опубликован во вторник, не оказали поддержку новозеландской валюте и потонули в динамике мирового рынка.
Вероятны дальнейшие значительные колебания курсов валют и котировок акций, поскольку проблемы европейского долга и другие геополитические проблемы повышают нежелание инвесторов рисковать.

AUD

Австралийский доллар торговался с повышением в среду, поскольку разворот зарубежных фондовых индексов ранее вверх поддержал эту высокодоходную валюту.
Тем не менее, необходимо подождать, чтобы понять, сигнализирует ли восстановление позиций в среду о дальнейшем росте, или просто об отклонении в падении австралийского доллара на протяжении почти двух недель. В условиях нервной напряженности любые опасения в мире, возникшие перед выходными, вероятно, приведут к падению австралийской валюты.
В среду были опубликованы данные по строительству в 1-м квартале, которые продемонстрировали рост на 1,9% по сравнению с ростом в предыдущем квартале на 2,6%.
Несмотря на снижение по сравнению с более высоким показателем предыдущего квартала, трейдеры, тем не менее, отметили важность того, что строительство по-прежнему демонстрировало рост. Кроме того, строительство нежилой недвижимости стало сильным благоприятным фактором в отчете, который экономисты связывают с правительственным стимулированием государственного сектора.

EUR

Евро резко снизился против большинства соперников на торгах в среду на фоне опасений инвесторов по поводу того, что кризис суверенных долгов в еврозоне может распространиться на финансовый сектор региона.
В ходе нью-йоркской сессии единая европейская валюта несколько раз вплотную приближалась к достигнутому недавно 4-летнему минимуму ниже 1,2200 доллара США, пока инвесторы реагировали на сообщения прессы и циркулирующие на рынке разговоры о дальнейших негативных последствиях, связанных с попытками Европы справиться с налогово-бюджетным кризисом.
Евро снизился в начале дня на фоне появившейся в The Wall Street Journal статье, согласно которой испанский банковский гигант BBVA может столкнуться с трудностями в финансировании долгов на сумму в 1 млрд долларов. Затем в конце второй половины сессии единая европейская валюта достигла минимума 1,2177 доллара, когда американские фондовые индексы сдали заработанные ранее позиции. Издание Financial Times без ссылки на какие-либо источники сообщило о встрече представителей китайских властей с руководителями иностранных банков, в ходе которой стороны обсудили находящиеся в держании у Китая долговые обязательства еврозоны. По словам аналитиков, это сообщение помогло ускорить падение единой европейской валюты.
Фоном для снижения евро послужили усиливающиеся опасения по поводу того, смогут ли европейские банки выдержать кризис суверенных долгов. Межбанковские ставки по долларовым кредитам в среду достигли нового 10-месячного максимума, так как встревоженные банки с осторожностью кредитуют друг друга, учитывая возможную уязвимость перед лицом проблем периферийных стран еврозоны, таких как Греция, Испания и Португалия.
Существование риска для банковского сектора в среду признал министр финансов Португалии Фернандо Тейшейра дос Сантос, заявивший, что кризис суверенных долгов в еврозоне может представлять угрозу для банков региона.
Кредитные условия между банками ухудшаются, что находит отражение в повышении ставок по долларовым межбанковским кредитам, и в этих условиях странам еврозоны важно быстро принять ответные меры, чтобы успокоить инвесторов, сказал он.
Инвесторы ждут, когда власти еврозоны отреагируют на опасения по поводу распространения кризиса и убедят рынки в том, что проблемы нехватки ликвидности не возникнет.
Председатель Федеральной резервной системы США Бен Бернанке предупредил о том, что долларовые своп-линии, к которым ФРС прибегла в период кредитного кризиса, являются временной мерой. Это стало очередным негативным известием для банков еврозоны.
Доменико Ломбарди, бывший член правления Международного валютного фонда, предупредил в среду, что еврозона может распасться, если лидеры входящих в нее стран не смогут предотвратить распространение долговых проблем Греции на другие страны с высокими дефицитами.
Евро недавно снизился до 4-летних минимумов против доллара в условиях усиления опасений по поводу распространения кризиса суверенных долгов.
Ломбарди возложил вину за снижение единой европейской валюты на отсутствие своевременных мер и отметил, что рынок сейчас учитывает в котировках "несколько более высокую вероятность" того, что еврозона распадется, если правительства входящих в нее стран не смогут выработать убедительного ответа на вопрос о том, как управлять валютным союзом.

CAD

Канадский доллар немного укрепился в среду против доллара США, сократив понесенные днем ранее потери благодаря росту цен на нефть и общему усилению склонности к риску.
Несмотря на опасения по поводу того, что кризис суверенных долгов в еврозоне может заразить финансовый сектор региона, инвесторы проявляли интерес к рискованным активам, осторожно выводя средства из активов-убежищ и покупая акции и сырьевые товары.
Настроения изменились после того, как Организация экономического сотрудничества и развития повысила свой прогноз для мирового экономического роста, тем самым внушив в инвесторов больше оптимизма. Опасения по поводу мировой экономики также ослабили превысившие прогнозы данные из США по заказам на товары длительного пользования и продажам на первичном рынке жилья.
Цены на нефть превысили уровень 70 долларов за баррель после выхода правительственного отчета, свидетельствовавшего о стабильных уровнях запасов нефтепродуктов и растущем спросе. Эти данные подхлестнули уже наблюдавшийся рост цен.
Днем ранее пара доллар США/канадский доллар достигла 6-месячного максимума 1,0850 в условиях широкомасштабного оттока средств из рискованных активов, сопровождавшегося снижением котировок акций, цен на сырьевые товары и чувствительных к росту валют.
Инвесторы сейчас считают дни до следующего решения Банка Канады относительно процентных ставок. Заседание банка должно состояться во вторник.
В апреле центральный банк Канады отказался от своего обещания при определенных условиях удерживать ключевую процентную ставку на уровне 0,25% до второй половины этого года, тем самым фактически сделав возможным ужесточение денежно-кредитной политики в июне.

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 31 мая​

NZD

Новозеландский доллар торговался с небольшим повышением в понедельник, отбросив в сторону сохраняющиеся опасения в отношении чувствительных к риску активов, поскольку инвесторов успокоили данные, свидетельствующие о значительном росте экономики.
На фоне выхода очередного позитивного отчета по доверию в деловых кругах новозеландский доллар стремился дистанцироваться от евро, с которым обычно связывается его динамика.
Согласно результатам ежемесячного опроса, проведенного National Bank of New Zealand среди деловых кругов, уровень доверия в деловых кругах в мае продемонстрировал только небольшое снижение с высокого уровня, достигнутого в апреле. При этом компании были особенно оптимистичны в отношении своих перспектив примерно на восемь лет вперед.
На ранних этапах европейского кризиса суверенного долга новозеландский доллар попытался безуспешно дистанцироваться от евро, но ему помешало падение фондовых индексов. Настоящая проверка ожидает его позднее, когда инвесторы вернутся на рынок после майских праздников в Европе. Тогда рынок продемонстрирует полномасштабную реакцию на понижение рейтинговым агентством Fitch суверенного кредитного рейтинга Испании.

AUD

Австралийский доллар в понедельник немного вырос против японской иены, но при этом снизился против доллара США на фоне низкой активности трейдеров перед принятием во вторник Резервным банком Австралии решения относительно процентной ставки.
Хотя понижение суверенного кредитного рейтинга Испании с ААА до АА+ рейтинговым агентством Fitch Ratings имело масштабные последствия для рынка облигаций, оно практически не сказалось на австралийской валюте. После наблюдавшегося на протяжении двух недель подряд стремительного падения австралийский доллар закрылся в конце прошлой недели, продемонстрировав рост в течение двух дней подряд. При этом австралийская валюта удерживается в середине наблюдающегося в последнее время диапазона перед вынесением центральным банком Австралии решения относительно процентной ставки.
РБА повышал ключевую процентную ставку в течение шести из последних семи заседаний, в результате чего она оказалась на уровне 4,5%. Повышение процентной ставки сказывается на некоторых секторах экономики, и в особенности на рынке жилья. Учитывая это, а также усиление в последние недели опасений мировых инвесторов относительно долговых проблем, большинство экономистов прогнозирует, что РБА во вторник возьмет паузу в повышении процентной ставки.
Судя по ситуации на рынке фьючерсов на процентные ставки, цены на текущем рынке указывают на вероятность понижения процентной ставки до 4%.
Хотя, по словам трейдеров, данные Австралии практически не повлияли на рынок, они по-прежнему представляют важность с точки зрения ожиданий роста экономической активности в стране. Следует отметить, что в понедельник экономисты были вынуждены понизить прогноз для роста экономической активности в Австралии в 1-м квартале из-за более значительного, чем ожидалось, негативного влияния на экономику сектора внешней торговли страны.

USD

Евро в понедельник укрепился против доллара США и японской иены. При этом фьючерсы на фондовые индексы торговались на позитивной территории, а цены на нефть росли.
Объем торгов был исключительно низкий, так как рынки в США и Великобритании закрыты в связи с праздниками.
Тем не менее, торги по-прежнему проходили нервно, так как долговой кризис еврозоны продолжается. В мае евро снизился на 9,1% против доллара и на 13,2% против иены. После падения в течение нескольких сессий подряд единую европейскую валюту вполне может ждать некоторая повышательная коррекция
На этой неделе в США будет опубликовано большое количество данных. Во вторник выйдет производственный индекс Института управления поставками, в среду будет опубликован индекс подписанных договоров о продаже жилья, а в пятницу будут обнародованы данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства.
В пятницу евро упал после того, как рейтинговое агентство Fitch Ratings понизило кредитный рейтинг Испании AAA на одну ступень до AA+, отметив высокий уровень государственного долга и ухудшившиеся перспективы экономического роста – две угрозы, которые также подтолкнули Грецию, Португалию и другие страны еврозоны к кризису. Это падение подчеркивает опасения инвесторов относительно того, что усугубляющиеся проблемы с суверенными долгами могут инфицировать финансовую систему Европы и даже навредить восстановлению мировой экономики.
Оптимистичные комментарии двух высокопоставленных представителей Федеральной резервной системы США почти не повлияли на торги.
Чарльз Плоссер и Чарльз Эванс во время выступления в Южной Корее в понедельник заявили, что долговой кризис Европы не оказал значительного влияния на восстановление экономики в США.
Вместе с тем они добавили, что еще могут возникнуть сюрпризы, которые подтолкнут ФРС либо к тому, чтобы отложить нивелирование чрезвычайных мер стимулирования экономики, либо к тому, чтобы его ускорить.

CAD

Канадский доллар умеренно вырос против доллара США в понедельник, за день до того, как состоится с нетерпением ожидаемое решение Банка Канады по процентным ставкам.
Объемы торгов были низкими, так как рынки США и Великобритании в понедельник закрыты в связи с праздниками.
В ходе сессии пара достигла внутридневного минимума 1,0417 после того, как данные по ВВП Канады за 1-й квартал оказались лучше прогнозов. Представленные данные стали еще одним свидетельством уверенного восстановления экономики Канады, укрепив уже и так высокие ожидания того, что Банк Канады во вторник повысит процентные ставки.
Вполне вероятно, что во вторник Банк Канады станет первым из центральных банков стран Большой семерки, который повысит свои процентные ставки. Все экономисты ожидают, что ключевая процентная ставка будет повышена на 25 базисных пунктов.
Как ожидается, канадская валюта продолжит свой путь к паритету с долларом США, если Банк Канады повысит ставки.
Канадская экономика в 1-м квартале росла самыми высокими темпами более чем за 10 лет, дважды быстрее, чем экономика США, превысив и консенсус-прогноз, и прогноз Банка Канады.
Во понедельник статистическое агентство Канады сообщило о росте реального валового внутреннего продукта страны в 1-м квартале 2010 года на 1,5% по сравнению с предыдущим кварталом. По сравнению с тем же периодом предыдущего года ВВП Канады вырос на 6,1% против годового роста на 4,9% в 4-м квартале. В 1-м квартале предыдущего года ВВП сократился на рекордные 7%.
Экономисты прогнозировали годовой рост ВВП на 5,8%.
Некоторые аналитики предостерегают от повышения процентных ставок Канады, полагая, что это может еще более усилить нервозность на рынке в свете нарастающего долгового кризиса в еврозоне. По их словам, рынки предпочитают видеть скоординированную политику центральных банков.

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 2 июня​

NZD

Новозеландский доллар торговался с понижением в среду, в то время как нежелание инвесторов рисковать спровоцировало падение акций в условиях нехватки важных для рынка новостей.
Падение акций было главной причиной снижения новозеландского доллара, но свою роль также сыграло заявление Банка Канады, который, как и ожидалось, повысил ключевую процентную ставку.
Решение Банка Канады о повышении ставок было в значительной степени учтено в цене, чего, однако, нельзя сказать об осторожном тоне сопровождавшего это решение заявления.
Падение цен на сухое молоко на 3,6% в ходе ежемесячного аукциона компании Fonterra почти не повлияло на новозеландский доллар. Это падение посчитали умеренным. Кроме того, ему предшествовал резкий рост на протяжении предыдущих месяцев. Финансовые рынки следят за аукционами Fonterra, потому что этот молочный гигант обеспечивает более четверти экспорта страны.
Новозеландский доллар получил небольшую поддержку со стороны индекса цен на сырье ANZ, который в мае достиг нового рекордного максимума в основном благодаря ценам на молочные продукты.
Наблюдающееся в настоящее время подорожание сырьевых товаров свидетельствует в пользу того, что Резервный банк Новой Зеландии последует примеру Банка Канады, когда соберется на заседание на следующей неделе, сказали экономисты.

AUD

Австралийский доллар продолжил снижаться в ходе волатильных торгов в основном ввиду падения цен на сырьевые товары и сохранения у инвесторов нервозности относительно перспектив роста мировой экономики.
Австралийская валюта получила лишь небольшую поддержку со стороны статистики национальных счетов, свидетельствующей о том, что ВВП Австралии вырос в 1-м квартале на 0,5%, хотя этот рост был по большей части обеспечен государственными расходами.
Аналитики считают, что эти данные мало изменят перспективы процентных ставок и в предстоящие месяцы Резервный банк Австралии, вероятно, будет удерживать ставки на нынешнем уровне.


USD

Японская иена снизилась до двухнедельного минимума против доллара США в среду после отставки премьер-министра Японии, однако доллар также в основном снижался, поскольку склонность инвесторов к риску возросла в ходе североамериканской сессии.
В то время как иена снижалась, валюты, чувствительные к желанию рисковать, обрели почву под ногами. Эти валюты росли в тандеме с акциями США, рост которых подогревал аппетит инвесторов к риску. Более сильные, чем ожидалось, данные по числу подписанных договоров на продажу жилья в США в апреле способствовали росту уверенности инвесторов.
Фондовые индексы США восстановили позиции, утраченные днем ранее. Индекс Dow Jones Industrial Average вырос по итогам торгов на 225,52 пункта до 10249,54 пункта. Цены на нефть также повысились по сравнению с предыдущим днем.
Что касается Японии, то отставка Хатоямы не стала неожиданностью, однако инвесторы обеспокоены тем, что его потенциальный преемник, нынешний министр финансов Наото Кан, возможно, будет способствовать ослаблению японской валюты.
Утверждение Кана на посту премьер-министра произойдет не ранее пятницы, когда Демократическая партия Японии проведет выборы своего лидера.
Евро торговался в узких диапазонах под давлением со стороны продолжающегося кризиса суверенного долга и возможности того, что некоторые центральные банки могут сократить долю единой европейской валюты в своих резервах. Евро оказался неспособен продемонстрировать какой-либо значительный рост против доллара, несмотря на улучшение настроений.
Торги на валютном рынке характеризовались низким уровнем ликвидности перед выходом в пятницу данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства в США.
Фунт вырос ранее в ходе торгов на фоне подтверждения отказа компании Prudential PLC от заключения сделки на сумму 35,5 млрд долларов по поглощению азиатского подразделения компании American International Group Inc. Однако позднее британская валюта утратила все завоеванные позиции.
Евро ранее в среду испытал давление на фоне новых указаний на то, что управляющие валютными резервами могут потерять к нему интерес. Иранское новостное агентство, не называя источников, заявило, что центральный банк страны планирует конвертировать 45 млрд евро из своих резервов в доллары США и золото.

CAD

Канадский доллар в среду вырос против других валют на фоне возросшего спроса инвесторов на рискованные активы.
Отставка премьер-министра Японии Юкио Хатоямы в среду столкнула вниз японскую иену, повысив неопределенность относительно краткосрочных перспектив правительства этой страны, а также усилив опасения относительно будущей политики, которая, возможно, будет направлена на ослабление иены. На фоне снижения иены некоторые валюты, чувствительные к желанию инвесторов рисковать, вновь обрели почву под ногами, укрепившись в начале североамериканских торгов. Рост акций США еще более повысил спрос на рискованные активы.
Доллар США упал более чем на 1,3% против канадской валюты. В ходе торгов пара доллар США/канадский доллар достигла внутридневного минимума 1,0373, самого низкого уровня с 18 мая. Затем пара восстановила часть позиций и к закрытию торговалась по 1,0394.
Днем ранее Банк Канады повысил свою ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов, до 0,50%. Он стал первым из центральных банков стран Большой Семерки, повысившим ставки с начала мирового экономического кризиса в 2008 году.
В своем сопутствующем заявлении во вторник Банк Канады предупредил, что дальнейшее сокращение денежно-кредитного стимулирования будет "осторожно" взвешиваться против развития ситуации в канадской и мировой экономиках.
Канадский доллар во вторник колебался в условиях волатильных торгов после решения по процентным ставкам, однако в среду инвесторы вновь потянулись к канадской валюте на фоне возобновившегося интереса к рискованным активам.

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 4 июня​

NZD

Новозеландский доллар торговался почти без изменений в пятницу. Ранее в ходе сессии он колебался около самого высокого уровня почти за три недели, так как поддержка со стороны фондовых рынков и австралийского доллара стимулировала покупки.
В последнее время наблюдались некоторые осторожные попытки подтолкнуть новозеландский доллар вверх, в том числе и рост до 0,6899 доллара США (самого высокого уровня с 18 мая) ранее в пятницу. Однако, эта тенденция не продолжилась на фоне разочаровывающего отчета по занятости в США.
Теперь новозеландский доллар ждет стимула со стороны решения Резервного банка Новой Зеландии относительно ключевой процентной ставки, которое будет объявлено в четверг.
Почти все экономисты ожидают, что центральный банк начнет цикл ужесточения денежно-кредитной политики. По мнению большинства экономистов, наряду с повышением ставки на 25 базисных пунктов банк представит заявление, свидетельствующее о склонности к более жесткой политике, и даст более оптимистичный прогноз, что должно поддержать новозеландский доллар.

AUD

Снижение фондовых индексов и падение цен на металлы оказали понижательное давление на австралийский доллар. ******
Австралийская валюта завершила неделю за пределами диапазона 0,8450-0,8480 доллара США после торговли между 0,8280 и 0,8550 доллара США. Тем не менее, волатильный характер торгов должен сохраниться.
На рынке говорят, что данные по жилищным кредитам и по занятости в Австралии, которые выйдут на следующей неделе, должны задать новое направление паре. Согласно срединному консенсус-прогнозу экономистов, число рабочих мест в мае увеличилось на 20 000.
С другой стороны, австралийский доллар в ближайшие недели может продолжить торговаться в диапазоне. На рост австралийского доллара будет давить запланированный налог на добывающие компании, что нивелирует положительное влияние спроса со стороны японских инвесторов в облигации уридаси, которые по-прежнему деноминируются в первую очередь в австралийской валюте.

USD

Евро упал до самого низкого уровня за 4 года в пятницу после того, как более слабый, чем ожидалось, отчет по занятости в США и новые опасения по поводу суверенного долга еврозоны заставили инвесторов отказываться от рискованных активов.
Евро также упал до рекордно низкого уровня против швейцарского франка. Это побудило некоторых инвесторов внимательно следить за возможной очередной интервенцией со стороны Швейцарского национального банка в целях сдерживания укрепления франка сейчас, когда инвесторы обращаются к валютам-убежищам и отказываются от единой европейской валюты.
После того как отчет по занятости свидетельствовал о том, что число рабочих мест вне сельского хозяйства в США в мае увеличилось на 431 000, тогда как экономисты ожидали роста на 515 000, евро и чувствительные к мировому росту валюты продолжили падение.
Стремительное падение пары евро/доллар ранее в пятницу, возможно, ускорилось ввиду того, что единая европейская валюта упала до рекордного минимума против франка, достигнув уровня 1,3865.
Инвесторы обратились к франку как к валюте-убежищу на фоне кризиса суверенного долга, который продолжает будоражить еврозону, в то время как данные Швейцарии неуклонно улучшаются.
На евро также оказывает сильное давление тот факт, что новое правительство Венгрии не смогло успокоить финансовые рынки, потрясенные в пятницу заявлением*одного из своих лидеров. Вице-председатель правящей партии Fidesz Лайош Коша заявил, что страну ожидает налогово-бюджетный кризис, подобный тому, что наблюдается в Греции.
Представитель премьер-министра Венгрии Виктора Орбана отказался комментировать высказывания Коши. Он сказал, что новое правительство намерено предупредить развитие греческого сценария, но при этом отметил, что ситуация в Венгрии очень серьезная.
Перспективам Венгрии также повредил рост швейцарского франка, так как многие ипотечные займы в Венгрии деноминированы во франках.
Между тем премьер-министр Франции Франсуа Фийон, возможно, дал "зеленый свет" дальнейшему падению евро. Он сказал, что ослабление евро – это хорошая новость, и что его не беспокоит текущий обменный курс валюты.
Единая европейская валюта упала более чем на 15% против доллара с начала 2010 года на фоне кризиса суверенного долга, который распространяется по периферии еврозоны, при этом сейчас появились опасения, что он поразит финансовую систему региона или даже затормозит восстановление мировой экономики в целом.


CAD

Опубликованные в пятницу утром данные по занятости в Канаде значительно превысили прогноз, но канадский доллар резко упал, так как инвесторы избавлялись от рискованных активов.
Благоприятные данные Канады отошли на второй план после заголовков об экономических проблемах в Венгрии. Экономика Венгрии сталкивается с трудностями, но не пойдет тем же путем, что и экономика Греции, заявил в пятницу представитель премьер-министра Венгрии.
Число рабочих мест в Канаде в мае выросло на 24 000. Об этом в пятницу сообщило бюро статистики Канады. Рост главным образом пришелся на рабочие места с полной занятостью и в основном в частном секторе. Число рабочих мест с полной занятостью выросло на 67 300. Этот рост нивелировал сокращение числа рабочих мест с частичной занятостью на 42 500.
Участники рынка ожидали, что число рабочих мест в мае вырастет на 12 500. Уровень безработицы в Канаде в мае остался без изменений и составил 8,1%.
В апреле число рабочих мест выросло на 108 700, что стало рекордным ростом, который превысил прогноз экономистов более чем в 4 раза. В частности, число рабочих мест в полной занятостью выросло тогда на 43 800.
***

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 8 июня​

NZD

Новозеландский доллар резко снизился во вторник, хотя и торговался выше двухнедельного минимума, последовав за снижающимся евро, который увлек за собой новозеландский доллар и другие чувствительные к риску валюты.
Ранее новозеландский доллар упал к двухнедельному минимуму против доллара США 0,6578, что почти на три цента США ниже уровня, установившего в конце торгов в пятницу перед продолжительными выходными в Новой Зеландии.
По словам участников рынка, рынок ждет стабильности со стороны Резервного банка Новой Зеландии, при этом многие ожидают, что банк начнет ужесточение денежно-кредитной политики на заседании в четверг, хотя брокер сомневается, что этого будет достаточно.
События в Евросоюзе, где основное внимание привлечено к проблемам суверенного долга в таких странах как Греция и Венгрия, полностью вытесняют на задний план местные факторы.
К тому же, большинство трейдеров уже учли в котировках новозеландского доллара повышение процентной ставки на 25 базисных пунктов, поэтому повышение ставок может и не оказать значительного влияния на его рост.
Кризис финансового рынка и выход более слабых, чем ожидали, данных по рынку труда в США в пятницу означают, что теперь вероятность повышения процентной ставки РБНЗ, по мнению рынка, составляет 72% против 80% в пятницу.
***
AUD

Австралийский доллар торговался с повышением во вторник на фоне восстановления региональными фондовыми индексами утраченных позиций, получивших поддержку от оптимистичных заявлений руководства центральных банков.
Особенно значительную поддержку австралийской валюте оказало заявление председателя Федеральной резервной системы США Бена Бернанке о том, что процентным ставкам, возможно, необходимо вырасти прежде, чем безработица достигнет минимального уровня. Некоторые трейдеры восприняли это заявление как склонность к ужесточению денежно-кредитной политики.
Оптимистичный настрой также продемонстрировал член правления Резервного банка Австралии Джиллиан Бродбент, заявивший, что перспективы австралийской экономики остаются положительными, несмотря на европейские долговые проблемы.
Негативным фактором стало снижение доверия в деловых кругах в мае третий месяц подряд. Согласно опубликованным во вторник результатам опроса деловых кругов, проведенного National Australia Bank, индекс доверия в деловых кругах Австралии в мае составил +5 пунктов, после снижения на 8 пунктов с уровня апреля. Индекс условий для ведения бизнеса упал до +6 пунктов после снижения на 2 пункта по сравнению с апрелем.
По словам участников рынка, направление торгов австралийской валюты будет по-прежнему определяться настроениями на мировом рынке, при этом на фоне отсутствия важных данных валютные торги будут проходить волатильно.

CHF

Швейцарский франк достиг нового рекордного максимума против евро в ходе торгов во вторник, однако признаков валютной интервенции со стороны Швейцарского национального банка с целью снижения курса швейцарской валюты пока не наблюдается.
Отсутствие какой-либо заметной реакции со стороны Швейцарского национального банка пока указывает на то, что центральный банк, возможно, отходит от своей программы по ослаблению франка и позволяет швейцарской валюте укрепляться. В соответствии со своей традиционной политикой, Швейцарский национальный банк отказался комментировать ситуацию.
Центральный банк неоднократно заявлял о том, что он не допустит агрессивного укрепления франка, которое будет угрожать восстановлению национальной экономики посредством сокращения экспорта. Удешевляя импорт, рост франка также снижает инфляцию.Тем не менее, учитывая тот факт, что евро испытывает широкомасштабное понижательное давление, экономисты сомневаются, что можно будет сдержать рост франка. Еврозона является главным торговым партнером Швейцарии. Наряду с признаками восстановления швейцарской экономики и вероятностью того, что процентные ставки в Швейцарии могут вырасти гораздо раньше ставок в еврозоне, все это означает, что франк привлекателен для инвесторов.
Более того, трейдеры, встревоженные долговым кризисом в еврозоне, стремятся к франку как к валюте-убежищу.
Ассоциации швейцарских экспортеров указывали на опасность, которую этот процесс представляет для их бизнеса.
В прошлом году Швейцарский национальный банк несколько раз проводил масштабные интервенции, чтобы не дать евро упасть ниже отметки 1,50 франка. В этом году, центральный банк вмешивался в развитие ситуации на валютном рынке гораздо чаще, стремясь замедлить темпы роста франка, что приводило к росту валютных резервов.
В течение последних нескольких недель центральный банк, как предполагается, защищал отметку 1,40 франка за евро, однако недавний скачок франка свидетельствует о том, что банк, возможно, отходит от этой политики.
****
EUR

Евро продемонстрировал некоторый рост против доллара США в условиях неровных торгов во вторник, так как опасения относительно долгового кризиса в еврозоне держали участников рынка в неопределенности по отношению к рискованным активам.
В отсутствии четкого направления основные валюты колебались во время мировой сессии, при этом доллар США торговался с понижением против большинства валют к концу активных торгов, в то время как некоторые фондовые индексы США выросли.
Доллар США снизился против евро, а также австралийского, канадского и новозеландского долларов, которые чувствительны к экономическому росту. Этой группе валют оказали поддержку ожидания того, что Резервный банк Новой Зеландии может вскоре присоединиться к Банку Канады в том, чтобы повысить ключевую процентную ставку. Между тем американская валюта выросла против британского фунта, которому повредило предупреждение рейтингового агентства Fitch о серьезности налогово-бюджетных проблем Великобритании.
Ранее евро также получил поддержку со стороны комментариев председателя Федеральной резервной системы США Бена Бернанке. В понедельник вечером в Вашингтоне Бернанке выступил с осторожными уверениями в том, что экономика США будет продолжать восстанавливаться, но отметил, что темпы этого восстановления будут недостаточно высокими для того, чтобы быстро снизить безработицу.

CAD

Канадский доллар во вторник закрылся с повышением, получив поддержку от ощутимого сдвига рынка в сторону чувствительных к риску активов и валют и росту новозеландского и австралийского долларов, которые тесно связаны с канадской валютой.
Рост сырьевых валют отражает мнение, которое все еще преобладает среди некоторых участников рынка, относительно того, что мировая экономика укрепляется и это окажет поддержку сырьевым валютам, чувствительным к экономическому росту.
К тому же, котировки фьючерсов на нефть и цены на некоторые другие ключевые сырьевые товары во вторник выросли.
Тот факт, что Банк Канады повысил свою ключевую процентную ставку на прошлой неделе и то, что участники рынка полагают, что Резервный банк Новой Зеландии сейчас также склонен начать ужесточение, также поддерживает эту группу валют.
Некоторые участники рынка, также связывают рост канадского доллара с более позитивным отношением инвесторов к риску, нашедшим отражение в некотором ощутимом укреплении акций и сырьевых товаров во вторник.
Канадская валюта почти не отреагировала на опубликованные в начале торгов данные, свидетельствовавшие о снижении закладок новых домов в Канаде на 6,3% в мае до 189 100 против пересмотренного апрельского значения 201 800. Экономисты прогнозировали, что показатель составит 200 000.
Канадский доллар, возможно, склонен оставаться в широком торговом диапазоне в следующие сессии. Это отражает тот факт, что позитивные для канадской валюты факторы, возможно, по большей части учтены в текущих уровнях.
В среду не запланировано публикации важных данных Канады. В четверг же выдут данные по торговле товарами, а также будет опубликован индекс цен на жилье за апрель.
*****

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 10 июня​

NZD

Новозеландский доллар торговался с резким повышением в четверг, получив поддержку на фоне начала фазы ужесточения денежно-кредитной политики центрального банка Новой Зеландии. Он также получил дополнительный толчок к росту со стороны более благоприятных, чем ожидалось, данных по рынку труда в Австралии.
Повышение ключевой процентной ставки Резервного банка Новой Зеландии на 25 базисных пунктов до 2,75% совпало с ожиданиями. При этом общий тон сопроводительного заявления свидетельствовал даже о большей, чем ожидалось, склонности к ужесточению денежно-кредитной политики. Центральный банк также уделил неожиданно мало внимания неустойчивой ситуации на европейских рынках.
"Вопрос о дальнейшем сворачивании денежно-кредитного стимула будет рассматриваться в свете развития ситуации в экономике и на финансовом рынке", – заявил управляющий РБНЗ Алан Боллард, добавивший при этом, что экономика достаточно уверенно восстанавливается после глубокой рецессии, завершившейся в середине 2009 года.
Хотя повышение процентной ставки прогнозировалось многими, новозеландский доллар вырос против доллара США примерно на полцента сразу после объявления РБНЗ, после чего он вырос примерно на ту же величину вслед за выходом более благоприятных, чем ожидалось, данных по внешней торговле Китая за май и последовавших вскоре данных по занятости в Австралии.
РБНЗ является одним из наиболее склонных к ужесточению политики банков долларового блока, при этом его позиция резко контрастирует с позицией Банка Канады и Резервного банка Австралии, решивших сделать паузу.
Согласно срединному прогнозу экономистов, вероятность повышения процентной ставки на следующем заседании РБНЗ 29 июля составляет 75%. Кроме того, согласно их срединному прогнозу, РБНЗ повысит процентную ставку еще шесть раз прежде, чем сделает паузу.

AUD

Австралийский доллар вырос в четверг после того, как еще один благоприятный отчет о занятости напомнил трейдерам о глубинной силе австралийской экономики и подогрел ожидания в отношении дальнейших повышений процентных ставок.
Согласно майскому отчету о занятости, число рабочих мест увеличилось за месяц почти на 27 000, а уровень безработицы снизился до 5,2% против 5,4%.
Результаты снова намного превзошли ожидания, что указывает на продолжающееся укрепление экономики и подтверждает точку зрения о том, что Резервный банк Австралии предрасположен к ужесточению политики.
Пара австралийский доллар/доллар США сразу после выхода данных стала расти и достигла максимума 0,8390 против 0,8279.
Австралийская валюта также получила поддержку со стороны информации об ужесточении денежно-кредитной политики центральным банком Новой Зеландии.
Даже при завидных данных по занятости, Резервный банк Австралии, скорее всего, не будет снова ужесточать политику до своего заседания в августе, т.е. после выхода в конце июля данных по инфляции за 2-й квартал.


EUR

Евро в четверг резко вырос против доллара США, так как позитивные мировые экономические данные повысили веру участников рынка в укрепляющееся восстановление, подтолкнув их к покупкам рискованных активов.
Евро вырос в то время, когда появились новые признаки стабильности на рынках государственных облигаций Европы. Ранее Испания успешно провела свой аукцион по размещению трехлетних облигаций, что было впервые после понижения ее кредитного рейтинга рейтинговым агентством.
Тогда как прошедшее в четверг заседание Европейского центрального банка не принесло никаких сюрпризов, способность рынка рационально изучить насыщенный долговой календарь с аукционами в Италии, Португалии и Ирландии, которые состоятся уже на этой неделе, способствовала медленному восстановлению веры.
Президент ЕЦБ Жан-Клод Трише не сказал ничего радикального в ходе своего выступления на пресс-конференции, состоявшейся после оглашения решения банка относительно процентной ставки. Это помогло ослабить напряженность инвесторов, которые в последнее время были взволнованы. ЕЦБ оставил ключевую процентную ставку без изменений.
Евро также получил дополнительную поддержку ввиду того, что немецкий суд отверг протест против участия Германии в плане оказания помощи странам еврозоны стоимостью 1 трлн долларов, разработанным ЕС совместно с МВФ.
Стабильность евро ознаменовала собой резкий контраст его падению в этом году. Единая европейская валюта упала более чем на 16% против доллара в этом году. Однако наблюдатели за рынком не склонны были называть это поворотным моментом.
Тем не менее, евро продолжает испытывать значительное давление, в то время как еврозона борется с кризисом суверенного долга.
Между тем, британский фунт значительно вырос на фоне позитивных настроений инвесторов и решения Банка Англии оставить ключевую процентную ставку без изменений и не расширять государственную программу покупок облигаций, известную как программа количественного смягчения.
Евро вырос после того, как Китая сообщил о положительном сальдо внешней торговли за май, что происходит уже второй месяц подряд. Эти данные повысили веру в то, что кризис суверенного долга не лишком сильно сказывается на мировом экономическом росте.
Данные Китая были опубликованы в то время, как возросли призывы со стороны Вашингтона к Китаю в том, чтобы позволить юаню расти. Сенатор США Чарльз Шумер сказал, что Сенат будет действовать "скоро" в отношении законопроекта, который направлен на то, чтобы побудить Китай и другие страны реформировать свои валюты.
На слушании по поводу торговых отношений США с Китаем, министр финансов США Тимоти Гейтнер выразил веру в то, что китайские власти вновь позволят юаню расти. Рост юаня был сдержан в середине 2008 года во время ухудшения мирового финансового кризиса. Однако Гейтнер отметил, что решение принимать Китаю. Он сказал, что этот вопрос будет поднят на саммите Большой двадцатки в Торонто, который состоится позднее в это месяце.


CAD

Канадский доллар в четверг вырос против доллара США и достиг рекордного максимума против евро на фоне усиления оптимизма участников рынка и возобновившегося спроса на рискованные активы.
Канадский доллар поздним утром достиг исторического максимума против евро, при этом пара евро/канадский доллар торговалась по 1,2446. Затем пара евро/канадский доллар немного выросла и завершила день на уровне 1,2486.
Что касается данных Канады, то они показали, что индекс цен на новое жилье в апреле вырос на 0,3%, что соответствовало ожиданиям, как и в предыдущий месяц. Рост цен в апреле наблюдался десятый месяц подряд. По сравнению с тем же периодом предыдущего года цены выросли на 2,5%.
Положительное сальдо внешней торговли Канады в апреле оказалось меньше прогноза, так как экспорт снижался второй месяц подряд ввиду сокращения поставок драгоценных металлов и удобрений. Баланс внешней торговли стал положительным сальдо в размере 175 млн канадских долларов в апреле по сравнению с дефицитом в размере 236 млн канадских долларов в предыдущем месяце, который первоначально оценивался в положительное сальдо в размере 254 млн канадских долларов.
Управляющий Банка Канады Марк Карни в четверг утром выступил в Монреале, заявив, что Канада не рассматривает никакие ограничения на торговлю недвижимостью финансовыми институтами.
*

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 14 июня​

NZD

Новозеландский доллар торговался с повышением в понедельник, получив поддержку со стороны улучшения настроений за пределами Новой Зеландии и ожиданий в отношении повышения ставок внутри страны.
Тем не менее, поддержка для новозеландского доллара по большей части зависит от ожиданий рынка в отношении продолжения повышения процентной ставки после того, как Резервный банк Новой Зеландии на прошлой неделе повысил ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 2,75%. Ожидается, что это первый шаг в рамках продолжительного цикла ужесточения политики.
В понедельник управляющий РБНЗ Алан Боллард, выступая перед представителями деловых кругов в Веллингтоне, заявил о том, что экономика сейчас, через год после выхода из глубокой рецессии, более здоровая. "Поэтому мы посчитали, что сейчас самое время начинать сворачивать денежно-кредитный стимул и двигаться в направлении более нормальных условий", - сказал он.
Выступление Болларда укрепило уверенность в том, что последуют дальнейшие повышения ставок. По крайней мере Боллард не сказал ничего такого, что бы этому противоречило, поэтому ожидания относительно повышения ставки на рынке сохраняются.
Апрельские данные по розничным продажам, оказавшиеся немного слабее, чем ожидалось, также не оказали давления на новозеландский доллар в понедельник. Бюро статистики Новой Зеландии сообщило, что с учетом коррекции на сезонные колебания продажи снизились в апреле на 0,3% по сравнению с мартом, когда они прибавили 0,5%, причем мартовское значение было пересмотрено. Апрельское значение оказалось немного слабее срединного прогноза экономистов, ожидавших снижения на 0,2%.


EUR

Евро укрепился в ходе торгов в понедельник, так как выход более благоприятных, чем ожидалось, данных еврозоны усилил оптимизм инвесторов в отношении темпов восстановления мировой экономики. Такая ситуация наблюдалась, несмотря на то, что уже второе рейтинговое агентство приняло решение понизить суверенный кредитный рейтинг Греции.
Тем не менее, евро сохранил за собой большую часть завоеванных позиций и вырос почти на 1% против доллара. Другие валюты, тесно привязанные к мировому экономическому росту, такие как австралийский доллар, уверенно выросли, получив поддержку со стороны позитивных данных по промышленному производству в еврозоне за апрель. Согласно представленным данным, промышленное производство в регионе в апреле выросло на 9,5% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, что оказалось наибольшим годовым ростом показателя с января 1990 года.
Сообщение о понижении рейтинга Греции агентством Moody's поступили в то время, когда Евросоюз и Международный валютный фонд оценивают исполнение правительством Греции своих планов по сокращению бюджетного дефицита в обмен на получение финансовой поддержки в размере 110 млрд евро.
Кроме того, влияние понижения рейтинга на евро ограничивает тот факт, что в мае Европейский центральный банк временно отменил минимальные требования к рейтингам ценных бумаг Греции, принимаемых в качестве обеспечения.
В конечном итоге сохраняющиеся проблемы с суверенным долгом еврозоны потянут единую европейскую валюту вниз. Однако, что касается настоящего момента, евро может продолжить расти на протяжении этой недели. Евро может получить дополнительную поддержку после встречи лидеров стран ЕС, которая намечена на четверг. В ходе этой встречи они должны объявить о дополнительных мерах в рамках кооперации в разрешении налогово-бюджетных проблем. Если их заявления или действия окажутся более скоординированными, это окажет поддержку евро.
С начала 2010 года евро снизился более чем на 15% против доллара, так как инвесторы выражают опасения относительно обремененных суверенным долгом стран еврозоны, а ответные меры властей региона, направленные на борьбу с кризисом, до сих пор зачастую не способствовали ослаблению этой обеспокоенности.
Между тем фунт вырос более чем на 1,3% против доллара, получив поддержку со стороны позитивного настроя на рынках. Кроме того, поддержку фунту оказал опубликованный отчет нового сформированного органа Великобритании по налогово-бюджетной ответственности, в котором был понижен прогноз для чистых заимствований государственного сектора страны на конец этого финансового года. Вместе с тем в этом отчете был понижен прогноз для роста экономической активности в Великобритании.

CAD

Канадский доллар торговался с повышением, получив поддержку со стороны позитивного настроя инвесторов. Вместе с тем канадская валюта утратила часть завоеванных позиций во второй половине североамериканской сессии, так как цены на акции и другие рискованные активы несколько снизились после наблюдавшегося до этого укрепления.
Пара доллар США/канадский доллар достигла сессионного минимума 1,0226, самого низкого уровня с 14 мая. Однако затем пара продемонстрировала довольно решительный рост на фоне утраты ценами на акции и сырьевые товары части завоеванных ранее позиций.
Что касается опубликованных в понедельнике данных, продажи автомобилей в Канаде в апреле упали на 4,7% до 125 792 единиц, причем это снижение было главным образом обусловлено падением продаж легковых автомобилей. Такие данные предоставило в понедельник статистическое бюро Канады.
Аналитики прогнозировали снижение продаж автомобилей в Канаде в апреле на 5,0%.
Календарь выхода данных в Канаде на эту неделю в целом включает публикации отчетов средней и малой важности.
Во вторник будут опубликованы данные по производственному сектору за апрель. Аналитики ожидают повышения поставок в производственной сфере Канады примерно на 0,3% после роста на 1,2% месяцем ранее. Во вторник также будут опубликованы данные по производительности труда в Канаде за 1-й квартал.