FX Lotos Аналитика и Прогнозы.
- Автор темы 3eu5-X
- Дата начала
- Статус
ЕЦБ готов уйти ниже нуля
Президент регулятора заявил, что в связи с завышенным курсом евро требуются дополнительные стимулирующие меры монетарной политики. Несколько чиновников Европейского центробанка отмечали, что предпочтительным вариантом ослабления единой валюты является введение отрицательной ставки по банковским депозитам.
Такой эксперимент по сути означает, что регулятор будет взимать налог со сбережений в евро. В результате эта валюта станет менее привлекательной для банков и инвесторов. Последние заявления М.Драги стали ответом на растущие опасения о том, что еврозона входит в дефляцию. Рост потребительских цен в странах валютного союза составляет всего четверть от целевого уровня ЕЦБ. Одной из причин такой низкой инфляции является укрепление евро, которое делает импорт более дешевым.
За прошедший год евро вырос на 6% против доллара и на 9% против иены. Сейчас он остается на многолетнем максимуме. И последние заявления М.Драги о смягчении монетарной политики никак не помешали укреплению валюты региона, равно как и толстые намеки на количественное смягчение - прямой выкуп облигаций. Однако, перед тем как приступать к такой политике, ЕЦБ собирается еще сильнее снизить ставки.
Президент регулятора заявил, что в связи с завышенным курсом евро требуются дополнительные стимулирующие меры монетарной политики. Несколько чиновников Европейского центробанка отмечали, что предпочтительным вариантом ослабления единой валюты является введение отрицательной ставки по банковским депозитам.
Такой эксперимент по сути означает, что регулятор будет взимать налог со сбережений в евро. В результате эта валюта станет менее привлекательной для банков и инвесторов. Последние заявления М.Драги стали ответом на растущие опасения о том, что еврозона входит в дефляцию. Рост потребительских цен в странах валютного союза составляет всего четверть от целевого уровня ЕЦБ. Одной из причин такой низкой инфляции является укрепление евро, которое делает импорт более дешевым.
За прошедший год евро вырос на 6% против доллара и на 9% против иены. Сейчас он остается на многолетнем максимуме. И последние заявления М.Драги о смягчении монетарной политики никак не помешали укреплению валюты региона, равно как и толстые намеки на количественное смягчение - прямой выкуп облигаций. Однако, перед тем как приступать к такой политике, ЕЦБ собирается еще сильнее снизить ставки.
Продавайте новозеландский и канадский доллар - Morgan Stanley
Аналитики банка Morgan Stanley говорят, что большинство сырьевых стран направляют слишком много дорогостоящих ресурсов на создание товарного потенциала, снижая тем самым конкурентоспособности их несырьевого сектора. Так как цены на сырьевые товары снижаются, реальные эффективные обменные курсы должны будут опуститься. "Заметный спад новозеландского доллара, который мы видели во время прошлой недели, дает хороший пример того, что происходит, когда сила валют оспаривается ослаблением фундаментальных основ. По этой причине, мы продаем новозеландский и канадский доллары против доллара США."
Аналитики банка Morgan Stanley говорят, что большинство сырьевых стран направляют слишком много дорогостоящих ресурсов на создание товарного потенциала, снижая тем самым конкурентоспособности их несырьевого сектора. Так как цены на сырьевые товары снижаются, реальные эффективные обменные курсы должны будут опуститься. "Заметный спад новозеландского доллара, который мы видели во время прошлой недели, дает хороший пример того, что происходит, когда сила валют оспаривается ослаблением фундаментальных основ. По этой причине, мы продаем новозеландский и канадский доллары против доллара США."
Рекомендации от аналитиков UBS
EURUSD: Нисходящий тренд. Последняя слабость усиливает медвежий настрой и поддержка акцентируется на 1,3789, прорыв ниже этого уровня откроет путь к 1,3664. Сопротивление на 1,3906, затем на 1,3967. USDJPY: нейтрально. Есть риск продления широкой фазы консолидации, с поддержкой на 101,20 , затем на 100,76. Сопротивление на 102,73, после на 104,13. GBPUSD: Восходящий тренд. Пара находится под сопротивлением на 1,6823. Прорыв выше этого уровня откроет путь к 1,7043. Поддержка на 1,6640, потом на 1,6556. AUDUSD: Восходящий тренд. Начальное сопротивление на 0,9461, прорыв выше которого может привести к 0.9543. Поддержка на 0,9206.
EURUSD: Нисходящий тренд. Последняя слабость усиливает медвежий настрой и поддержка акцентируется на 1,3789, прорыв ниже этого уровня откроет путь к 1,3664. Сопротивление на 1,3906, затем на 1,3967. USDJPY: нейтрально. Есть риск продления широкой фазы консолидации, с поддержкой на 101,20 , затем на 100,76. Сопротивление на 102,73, после на 104,13. GBPUSD: Восходящий тренд. Пара находится под сопротивлением на 1,6823. Прорыв выше этого уровня откроет путь к 1,7043. Поддержка на 1,6640, потом на 1,6556. AUDUSD: Восходящий тренд. Начальное сопротивление на 0,9461, прорыв выше которого может привести к 0.9543. Поддержка на 0,9206.
Имеется риск снижения пары USD/CAD, - JP Morgan
«В соответствии с возобновившимся снижением доллара за последние несколько недель, снижение пары USD/CAD с мартовского максимума увеличивает риск развития более затяжной коррекционной фазы. Импульсивное снижение после неудачи в прорыве важного сопротивления на 1,1200/35 предполагает медвежий характер изменения. Опять же, ключевая зона 1,12 включает в себя уровень коррекции на 50% к циклу снижения от пика 2009 г. и будет продолжать определять, возвратится ли среднесрочный тренд. В очень короткой перспективе обстановка может позволить некоторую паузу или откат, учитывая близость следующий линии ключевых уровней сопротивления и текущее состояние перепроданности. В связи с этим, зона поддержки на 1,0860 важна, так как она представляет коррекцию в 38,2% от ралли с сентябрьского минимума. Преодоление может предполагать высокий риск более глубокой коррекционной фазы к зоне 1,0740/1,0645. Важно отметить, что эта зона включает в себя зону прорыва в январе, поддержку на линии тренда с минимума октября, и 200-дневную среднюю. Хотя краткосрочная обстановка улучшилась для канадского доллара, среднесрочный медвежьи риски не исключены. В связи с этим, преодоление многолетней зоны 1,0600/60 может привести к более устойчивому движению».
«В соответствии с возобновившимся снижением доллара за последние несколько недель, снижение пары USD/CAD с мартовского максимума увеличивает риск развития более затяжной коррекционной фазы. Импульсивное снижение после неудачи в прорыве важного сопротивления на 1,1200/35 предполагает медвежий характер изменения. Опять же, ключевая зона 1,12 включает в себя уровень коррекции на 50% к циклу снижения от пика 2009 г. и будет продолжать определять, возвратится ли среднесрочный тренд. В очень короткой перспективе обстановка может позволить некоторую паузу или откат, учитывая близость следующий линии ключевых уровней сопротивления и текущее состояние перепроданности. В связи с этим, зона поддержки на 1,0860 важна, так как она представляет коррекцию в 38,2% от ралли с сентябрьского минимума. Преодоление может предполагать высокий риск более глубокой коррекционной фазы к зоне 1,0740/1,0645. Важно отметить, что эта зона включает в себя зону прорыва в январе, поддержку на линии тренда с минимума октября, и 200-дневную среднюю. Хотя краткосрочная обстановка улучшилась для канадского доллара, среднесрочный медвежьи риски не исключены. В связи с этим, преодоление многолетней зоны 1,0600/60 может привести к более устойчивому движению».
В Nomura ожидают, что РБНЗ повысит процентную ставку в следующую среду
В Nomura ожидают, что Резервный банк Новой Зеландии повысит процентную ставку на следующем заседании на 25 базисных пунктов. На рынке это широкого ожидается. Рынок уже учитывает в ценах по крайней мере еще два повышения ставки до конца этого года.
В Nomura ожидают, что Резервный банк Новой Зеландии повысит процентную ставку на следующем заседании на 25 базисных пунктов. На рынке это широкого ожидается. Рынок уже учитывает в ценах по крайней мере еще два повышения ставки до конца этого года.
Что покупать и продавать на этой неделе?: сигналы от Westpac G10 FX Model
" На волне сильных , чем ожидалось, розничных продаж на прошлой неделе , промышленного производства , безработице, индекс неожиданно вырос. Это первый сигнал в течение года и третий за последние 16 месяцев. При прочих равных наш портфель будет иметь довольно бычий уклон на USD в течение следующих нескольких недель , делая ставку на еще более улучшенные данные США , " Westpac разъясняет причины для проведения перепозиционирования в сторону бычьего взгляда на USD в своей FX моделе.
" Бычий сигнал по индексу USD распространяется равномерно по всем валютам, каждые из этих валютных позиций в течении последних нескольких недель отражались в покупках - . AUD , CAD , GBP , NOK и JPY - и сейчас сокращаюются, в то время как модели коротких позиций за последние несколько недель по - CHF , EUR и SEK - были увеличены ", добавляет Westpac .
"За USD , CAD , GBP и NOK это наши благоприятные валютные длинные позиции , в то время как евро и швейцарский франк остаются нашими основными короткими позициями еще на неделю ", Westpac излагают текущие взгляды их FX модели.
" На волне сильных , чем ожидалось, розничных продаж на прошлой неделе , промышленного производства , безработице, индекс неожиданно вырос. Это первый сигнал в течение года и третий за последние 16 месяцев. При прочих равных наш портфель будет иметь довольно бычий уклон на USD в течение следующих нескольких недель , делая ставку на еще более улучшенные данные США , " Westpac разъясняет причины для проведения перепозиционирования в сторону бычьего взгляда на USD в своей FX моделе.
" Бычий сигнал по индексу USD распространяется равномерно по всем валютам, каждые из этих валютных позиций в течении последних нескольких недель отражались в покупках - . AUD , CAD , GBP , NOK и JPY - и сейчас сокращаюются, в то время как модели коротких позиций за последние несколько недель по - CHF , EUR и SEK - были увеличены ", добавляет Westpac .
"За USD , CAD , GBP и NOK это наши благоприятные валютные длинные позиции , в то время как евро и швейцарский франк остаются нашими основными короткими позициями еще на неделю ", Westpac излагают текущие взгляды их FX модели.
Банк Японии будет и дальше смягчать политику – Danske Bank
«В марте японский индекс CPI без учета свежих продуктов питания (показатель, который использует ЦБ и который не учитывает эффекты повышения в апреле налога на потребление) вырос на 1.3% г/г».
«Мы ожидаем, что начиная с мая инфляция начнет постепенно снижаться и осенью, возможно, снова упадет под отметку 1% г/г».
«На наш взгляд, это в конечном итоге вынудит Банк Японии на дальнейшее смягчение политики».
«В марте японский индекс CPI без учета свежих продуктов питания (показатель, который использует ЦБ и который не учитывает эффекты повышения в апреле налога на потребление) вырос на 1.3% г/г».
«Мы ожидаем, что начиная с мая инфляция начнет постепенно снижаться и осенью, возможно, снова упадет под отметку 1% г/г».
«На наш взгляд, это в конечном итоге вынудит Банк Японии на дальнейшее смягчение политики».
Министр финансов Японии Асо: Вероятно, не избежать снижения корпоративного налога
Азиатские рынки акций снижаются в начале недели, после того как рост в течение прошлой недели по S&P500 был отыгран и в пятницу американский рынок снизился. Фактор риска, связанные с Украиной, остаётся. Nikkei снижается на 1,2% несмотря на вышедшие данные по росу розничных продаж в марте немного выше ожиданий. Темп роста розничных продаж в марте стал максимальным за 17 лет, что объясняется повышением налога с продаж в апреле. Неделя предстоит очень насыщенная событиями, включая данных по занятости в США в пятницу и заседание ФРС по денежной политике во вторник-среду, что могло послужить причиной осторожности инвесторов. От заседания ФРС не ждут изменений направленности политики, как ожидается размер программы выкупа облигаций будет вновь сокращён. Однако устойчивое улучшение на рынке труда в США создает небольшую вероятно немного более «жесткого» тона. Банк Японии представит в среду прогноз по перспективам экономики. Вероятно, прогноз по инфляции будет сохранён (сейчас 1,9% в 2015 финансовом году), Пара USD/JPY продолжила снижение, что соответствует снижению фондовых рынков и росту привлекательности «безопасных активов», однако вернулась и находится на уровне 102,17. Поддержки можно ожидать немного ниже 102 – на минимуме пятницы.
Азиатские рынки акций снижаются в начале недели, после того как рост в течение прошлой недели по S&P500 был отыгран и в пятницу американский рынок снизился. Фактор риска, связанные с Украиной, остаётся. Nikkei снижается на 1,2% несмотря на вышедшие данные по росу розничных продаж в марте немного выше ожиданий. Темп роста розничных продаж в марте стал максимальным за 17 лет, что объясняется повышением налога с продаж в апреле. Неделя предстоит очень насыщенная событиями, включая данных по занятости в США в пятницу и заседание ФРС по денежной политике во вторник-среду, что могло послужить причиной осторожности инвесторов. От заседания ФРС не ждут изменений направленности политики, как ожидается размер программы выкупа облигаций будет вновь сокращён. Однако устойчивое улучшение на рынке труда в США создает небольшую вероятно немного более «жесткого» тона. Банк Японии представит в среду прогноз по перспективам экономики. Вероятно, прогноз по инфляции будет сохранён (сейчас 1,9% в 2015 финансовом году), Пара USD/JPY продолжила снижение, что соответствует снижению фондовых рынков и росту привлекательности «безопасных активов», однако вернулась и находится на уровне 102,17. Поддержки можно ожидать немного ниже 102 – на минимуме пятницы.
- Статус