FX Lotos Аналитика и Прогнозы.
- Автор темы 3eu5-X
- Дата начала
- Статус
USD/JPY: Как высоко может пойти курс в этом году? - Deutsche Bank
Мы не будем менять наш основной взгляд, что пара USD / JPY достигнет 110-115 в течение года, пока экономика США остается сильной. Мы считаем, что курс может перейти к 105-110 в апреле-июне, если данные из США, которые зашли в тупик из-за холодной погоды, снова улучшатся ... США могут спровоцировать обесценивание иены более быстрыми темпами, и USD / JPY превысит 110 к июлю-сентябрю, "проектируют в DB.
Мы не будем менять наш основной взгляд, что пара USD / JPY достигнет 110-115 в течение года, пока экономика США остается сильной. Мы считаем, что курс может перейти к 105-110 в апреле-июне, если данные из США, которые зашли в тупик из-за холодной погоды, снова улучшатся ... США могут спровоцировать обесценивание иены более быстрыми темпами, и USD / JPY превысит 110 к июлю-сентябрю, "проектируют в DB.
Банк BNP Paribas покупает пару USD / CHF
Торговля началась от уровня 0,8844 со стопом на 0.8690 и целью на 0,92 - " Мы считаем, что данные сами по себе будут иметь гораздо большее влияние на ожидания ФРС в ближайшие недели , чем сама ФРС, и мы ожидаем, что данные улучшат тенденции 2 квартала. Наша команда экономистов ожидает, что рост США усилится с 1% в 1 квартале до 2,6% во 2 квартале. Производственный индекс ISM уже начал оправляться от своих минимумов января , и мы ожидаем, твердый рост до 210000 в марте по занятости , которые ожидаются в пятницу. Швейцарский франк является привлекательным средством финансирования для длинных торгов по доллару США, на наш взгляд . Как длинные позиции по USDJPY, так и длинные позиции по USDCHF являются умеренно позитивными с точки зрения керри-трейда. Что еще более важно , длинные позиции USDCHF менее уязвимы к продолжающемуся разочарованию от надежд по смягчению со стороны ЕЦБ — пара EURCHF находится на нижнем конце его двенадцатимесячного диапазона, есть возможности для пары.»
Торговля началась от уровня 0,8844 со стопом на 0.8690 и целью на 0,92 - " Мы считаем, что данные сами по себе будут иметь гораздо большее влияние на ожидания ФРС в ближайшие недели , чем сама ФРС, и мы ожидаем, что данные улучшат тенденции 2 квартала. Наша команда экономистов ожидает, что рост США усилится с 1% в 1 квартале до 2,6% во 2 квартале. Производственный индекс ISM уже начал оправляться от своих минимумов января , и мы ожидаем, твердый рост до 210000 в марте по занятости , которые ожидаются в пятницу. Швейцарский франк является привлекательным средством финансирования для длинных торгов по доллару США, на наш взгляд . Как длинные позиции по USDJPY, так и длинные позиции по USDCHF являются умеренно позитивными с точки зрения керри-трейда. Что еще более важно , длинные позиции USDCHF менее уязвимы к продолжающемуся разочарованию от надежд по смягчению со стороны ЕЦБ — пара EURCHF находится на нижнем конце его двенадцатимесячного диапазона, есть возможности для пары.»
Доллар США вырос, евро снизился после рассмотрения ЕЦБ мер «количественного смягчения»
Ожидается, что в марте рост занятости составит 200.000. В феврале рост числа занятых составил 175.000. Более сильное чем ожидается число созданных рабочих мест вероятно может привести к укреплению доллара, потому что это оправдает курс ФРС по сокращению мер денежного стимулирования и даже привести к более быстрому прекращению выкупа облигаций. Укрепление против евро было существенным. Евро снизился после выступления президента ЕЦБ Марио Драги , который сообщил что руководители ЕЦБ обсуждали меры количественного смягчения на последнем заседании. Это добавило ожиданий возможности применения нетрадиционных мер для борьбы с дефляцией в еврозоне. Однако Драги отметил, что механизм гипотетической программы выкупа активов не обсуждался. В четверг ЕЦБ решил не изменять процентную ставку и она осталась на уровне 0,25%. Денежная политика также не менялась. Индекс доллара DXY вырос с 80,23 до 80,45. Экономически данные в США были скорее положительны: индекс деловой активности в непроизводственном секторе от ISM в марте вырос с 51,5% до 53,1%. Число первичных заявок на пособие по безработице выросло до месячного максимума, но остаётся около минимумов, достигнутых после рецессии. В течение дня пара EUR/USD получила поддержку на 1,3700. Рост от него носит пока коррекционных характер. Пара USD/JPY без успеха тестировала уровень сопротивления 104,00. При прорыве уровня 104 открывается дорога к следующему ключевому уровню сопротивления 104,80 — максимуму января.
Ожидается, что в марте рост занятости составит 200.000. В феврале рост числа занятых составил 175.000. Более сильное чем ожидается число созданных рабочих мест вероятно может привести к укреплению доллара, потому что это оправдает курс ФРС по сокращению мер денежного стимулирования и даже привести к более быстрому прекращению выкупа облигаций. Укрепление против евро было существенным. Евро снизился после выступления президента ЕЦБ Марио Драги , который сообщил что руководители ЕЦБ обсуждали меры количественного смягчения на последнем заседании. Это добавило ожиданий возможности применения нетрадиционных мер для борьбы с дефляцией в еврозоне. Однако Драги отметил, что механизм гипотетической программы выкупа активов не обсуждался. В четверг ЕЦБ решил не изменять процентную ставку и она осталась на уровне 0,25%. Денежная политика также не менялась. Индекс доллара DXY вырос с 80,23 до 80,45. Экономически данные в США были скорее положительны: индекс деловой активности в непроизводственном секторе от ISM в марте вырос с 51,5% до 53,1%. Число первичных заявок на пособие по безработице выросло до месячного максимума, но остаётся около минимумов, достигнутых после рецессии. В течение дня пара EUR/USD получила поддержку на 1,3700. Рост от него носит пока коррекционных характер. Пара USD/JPY без успеха тестировала уровень сопротивления 104,00. При прорыве уровня 104 открывается дорога к следующему ключевому уровню сопротивления 104,80 — максимуму января.
Westpac о перспективах австралийского доллара на текущей неделе
Валютные стратеги из Westpac считают, что исходя из того, как доходность облигаций Казначейства США отреагировала на данные NFP в прошлую пятницу, можно сделать вывод об ограниченном потенциале снижения курса австралийского доллара по отношению к американской валюте. «Для текущей недели сильная поддержка находится в области 0.9200/0.9220. Маловероятно, что цены в рамках недели окажутся ниже. На верхней стороне технически сильное сопротивление находится в области 0.9330/0.9340. Мы сохраняем нейтральный взгляд на курс аусси/доллар в рамках текущей недели. Рост австралийского доллара, вероятно, будет ограничен выходящими на неделе данными по занятости, которые по нашим ожиданиям будут ниже средних прогнозных оценок. В тоже время процесс выхода из коротких позиций, судя по данным IMM, почти полностью завершен. Австралийский доллар способен обрести почву под ногами, по крайней мере, против евро и иены», - отмечают эксперты банка.
Валютные стратеги из Westpac считают, что исходя из того, как доходность облигаций Казначейства США отреагировала на данные NFP в прошлую пятницу, можно сделать вывод об ограниченном потенциале снижения курса австралийского доллара по отношению к американской валюте. «Для текущей недели сильная поддержка находится в области 0.9200/0.9220. Маловероятно, что цены в рамках недели окажутся ниже. На верхней стороне технически сильное сопротивление находится в области 0.9330/0.9340. Мы сохраняем нейтральный взгляд на курс аусси/доллар в рамках текущей недели. Рост австралийского доллара, вероятно, будет ограничен выходящими на неделе данными по занятости, которые по нашим ожиданиям будут ниже средних прогнозных оценок. В тоже время процесс выхода из коротких позиций, судя по данным IMM, почти полностью завершен. Австралийский доллар способен обрести почву под ногами, по крайней мере, против евро и иены», - отмечают эксперты банка.
Банк Японии не принес сюрпризов
По результатам завершившегося заседания Банка Японии было принято решение воздержаться от дополнительных стимулирующих мер, что полностью совпало с ожиданиями участников рынка. В настоящий момент программа BoJ подразумевает ежегодное увеличение денежной базы за счет стимулирования на 60/70 трлн. иен. Следующее заседание Центробанка состоится 30 апреля. Тогда же будут опубликованы обновленные инфляционные прогнозы, а также прогнозы по экономическому росту. Ряд рыночных экспертов возлагает именно на эту дату ожидания увеличения стимулирующих мер. Есть предположение, что Банк Японии может в два раза увеличить объем покупок биржевых фондов и увеличить ежегодную программу покупок облигаций на 10 трлн. иен, начиная с июля текущего года.
По результатам завершившегося заседания Банка Японии было принято решение воздержаться от дополнительных стимулирующих мер, что полностью совпало с ожиданиями участников рынка. В настоящий момент программа BoJ подразумевает ежегодное увеличение денежной базы за счет стимулирования на 60/70 трлн. иен. Следующее заседание Центробанка состоится 30 апреля. Тогда же будут опубликованы обновленные инфляционные прогнозы, а также прогнозы по экономическому росту. Ряд рыночных экспертов возлагает именно на эту дату ожидания увеличения стимулирующих мер. Есть предположение, что Банк Японии может в два раза увеличить объем покупок биржевых фондов и увеличить ежегодную программу покупок облигаций на 10 трлн. иен, начиная с июля текущего года.
Goldman Sachs понизил свои прогнозы по паре EUR / USD
Банк Goldman Sachs пересмотрел в сторону понижения свои прогнозы по паре EUR / USD до уровней 1,38, 1,34, 1,30 в ближайшие 3 -, 6 - и 12 месяцев с 1,38, 1,40, 1,40 ранее. Пересмотренный прогноз в меньшей степени отражает пресс-конференцию ЕЦБ на прошлой неделе, которую аналитики GS не оценивают как важную в плане проведения политики, и в большей степени отражает оценки GS по доллару США — восстановление роста в США в ближайшие кварталы, в конечном счете, окажет давление на пару EUR / USD.
Банк Goldman Sachs пересмотрел в сторону понижения свои прогнозы по паре EUR / USD до уровней 1,38, 1,34, 1,30 в ближайшие 3 -, 6 - и 12 месяцев с 1,38, 1,40, 1,40 ранее. Пересмотренный прогноз в меньшей степени отражает пресс-конференцию ЕЦБ на прошлой неделе, которую аналитики GS не оценивают как важную в плане проведения политики, и в большей степени отражает оценки GS по доллару США — восстановление роста в США в ближайшие кварталы, в конечном счете, окажет давление на пару EUR / USD.
Доллар США продолжил снижение после выхода протокола заседания FOMC
Официальные лица ФРС были обеспокоены тем, что рынок может слишком сильно реагировать на изменение ожиданий по краткосрочным процентным ставкам в сторону повышения. Центральный банк решил отказаться от целевого уровня безработицы 6,5% в определении времени первого повышения процентной ставки. Высказывание председателя ФРС Джанет Иеллен на пресс-конференции после заседания ФРС о том, что первое повышение ставки может состояться через шесть месяцев после завершения программы «количественного смягчения», увеличило ожидания повышения ставки в первой половине 2015 г., однако протокол оценили как «мягкий», что не в пользу укрепления доллара.Индекс доллара ICE снизился с 79,76 до 79,50. Это третья сессия существенного снижения индекса доллара.
Официальные лица ФРС были обеспокоены тем, что рынок может слишком сильно реагировать на изменение ожиданий по краткосрочным процентным ставкам в сторону повышения. Центральный банк решил отказаться от целевого уровня безработицы 6,5% в определении времени первого повышения процентной ставки. Высказывание председателя ФРС Джанет Иеллен на пресс-конференции после заседания ФРС о том, что первое повышение ставки может состояться через шесть месяцев после завершения программы «количественного смягчения», увеличило ожидания повышения ставки в первой половине 2015 г., однако протокол оценили как «мягкий», что не в пользу укрепления доллара.Индекс доллара ICE снизился с 79,76 до 79,50. Это третья сессия существенного снижения индекса доллара.
Высказывания Даниэля Тарулло, ФРС
Кажется менее вероятным, что мы увидим быстрый рост в следующие несколько лет, что может вызвать опасения в отношении быстрого роста заработной платы и изменения в инфляционных ожиданиях; - денежная политика может стать основанием для увеличения потенциального роста путём сокращения слабости на рынке труда; - трудно сказать, в какой мере присутствует слабость на рынке труда, рекомендуется действовать прагматично; - ФРС должна быть внимательна к признакам роста давления в сторону повышения заработной платы: "мы не должны спешно действовать в ожидании подобного давления на основе аргументов о потенциальном росте структурной безработицы в последние годы".
Кажется менее вероятным, что мы увидим быстрый рост в следующие несколько лет, что может вызвать опасения в отношении быстрого роста заработной платы и изменения в инфляционных ожиданиях; - денежная политика может стать основанием для увеличения потенциального роста путём сокращения слабости на рынке труда; - трудно сказать, в какой мере присутствует слабость на рынке труда, рекомендуется действовать прагматично; - ФРС должна быть внимательна к признакам роста давления в сторону повышения заработной платы: "мы не должны спешно действовать в ожидании подобного давления на основе аргументов о потенциальном росте структурной безработицы в последние годы".
JP Morgan опубликовал свои валютные прогнозы на 2014-2015 года
Один из крупнейших банков США JP Morgan опубликовал свои долгосрочные прогнозы относительно валютных пар, драгоценных металлов и сырья. По мнению аналитиков банка, курс доллара будет укрепляться к другим валютам в течении ближайшего года. Согласно прогнозам, курс EUR/USD составит 1,3,а курс GBP/USD - 1,6 к марту 2015 года. Также в банке прогнозируют дальнейшее снижение цен на золото.
Один из крупнейших банков США JP Morgan опубликовал свои долгосрочные прогнозы относительно валютных пар, драгоценных металлов и сырья. По мнению аналитиков банка, курс доллара будет укрепляться к другим валютам в течении ближайшего года. Согласно прогнозам, курс EUR/USD составит 1,3,а курс GBP/USD - 1,6 к марту 2015 года. Также в банке прогнозируют дальнейшее снижение цен на золото.
BNP Paribas FX - позиционирование и прогнозы по основным парам
- Сдвиги в позиционировании за прошедшую неделю согласованные со стратегией керри-трейд, продолжают набирать обороты.
- Длинное позиционирование в AUD и норвежской кроне увеличилось, в то время как короткое позиционирование в JPY и CHF, также увеличилось.
- USD позиционирование остается близкой к нейтральным уровням и лонги в GBP остаются излюбленными трейдами впо валютам G10.
- Сдвиги в позиционировании за прошедшую неделю согласованные со стратегией керри-трейд, продолжают набирать обороты.
- Длинное позиционирование в AUD и норвежской кроне увеличилось, в то время как короткое позиционирование в JPY и CHF, также увеличилось.
- USD позиционирование остается близкой к нейтральным уровням и лонги в GBP остаются излюбленными трейдами впо валютам G10.
Последнее редактирование:
Что покупают и продают SocGen FX Quant Fund
-Одной из комбинированных стратегий являются покупки NZD, AUD, и норвежских крон. Наиболее значительные шорты USD, JPY и шведских крон. Длинные позиции в GBP / USD, AUD / USD и NZD / USD и короткие USD / NOK среди валют G10.
- Индикатор настроений SG изменился в зону рисковых валют. Мы по-прежнему держим длинные позиции кэрри в G10, EM и Азии с 100% выделенным бюджетом риска. Риск совокупной стратегии выше среднего и близок к 16% в годовой волатильности.
SocGen Quant Аналитики: Julien Turc, Lorenzo Ravagli, and Dobromir Tzotchev.
-Одной из комбинированных стратегий являются покупки NZD, AUD, и норвежских крон. Наиболее значительные шорты USD, JPY и шведских крон. Длинные позиции в GBP / USD, AUD / USD и NZD / USD и короткие USD / NOK среди валют G10.
- Индикатор настроений SG изменился в зону рисковых валют. Мы по-прежнему держим длинные позиции кэрри в G10, EM и Азии с 100% выделенным бюджетом риска. Риск совокупной стратегии выше среднего и близок к 16% в годовой волатильности.
SocGen Quant Аналитики: Julien Turc, Lorenzo Ravagli, and Dobromir Tzotchev.
- Статус