FX Lotos Аналитика и Прогнозы.

[3eu5-X]

Morgan Stanely: Сработают ли санкции против России?
То есть, Россия не находится в жесткой экспортной привязке по отношению к какой-либо одной-двум-трем странам. В российском экспорте, несомненно, доминирует сырье — 66%. По итогам 2012 года объем зарубежных инвестиций России составил $406 млрд. При этом большая часть вложений распределена между большим количеством оффшоров – не ясно, инвесторы из каких стран владеют какими российскими активами. Все это говорит о том, что наложение санкций в отношении России — вопрос сложный.
Тем не менее, аналитики Morgan Stanely считают, что наложение санкций может иметь крайне негативное влияние на экономику России. Рост ВВП России замедлился с 2011 по 2013 гг. - с 4.3% до 1.3%.
Если санкции будут иметь место, то какими они могут быть для России? Самое простое — визовые ограничения, заморзки активов на счетах и др.

 

[3eu5-X]

Goldman Sachs о ключевых факторах риска для финансовых рынков
1. Одним из наиболее важных макроэкономических событий недели, несомненно, является заседание FOMC, запланированное на среду, за которым последует первая пресс-конференция Йеллен. «Мы не ждем никаких изменений в прогнозах и полагаем, что сокращение программы покупки гос. облигаций и ипотечных ценных бумаг будет разворачиваться запланированными темпами. Таким образом, она будет полностью законыена к осени. На этом заседании в центре внимания будут формулировки заявления о намерениях», - отметили в GS. Скорее всего, Федрезерв предпочтет не менять текущие финансовые условия, которые, в целом, отвечают сложившейся ситуации и способствуют возврату к экономическому росту на уровне 3% (в первом квартале, согласно прогнозам, экономика вырастет на 1.5%). Учитывая сложившиеся обстоятельства, Центробанк, вероятно, предпочтет «качественные» акценты в заявлении о намерениях в целях повышения срочной премии. Позитивная экономическая статистика подтвердит этот прогноз.

2. Украина и связанная с ней неопределенность. До недавнего времени перепетии геополитического кризиса в Украине били лишь по рынкам самой Украины и России; также незначительное негативное влияние ощущали на себе страны, тесно связанные с экономиками вовлеченных в конфликт стран (Австрия, Финляндия, страны Балтии и Германия). Не исключено, что Россия сократила долю своих резервов, деноминированных в долларах США, опасаясь возможных санкций со стороны США, однако американские рынки пока больше внимания уделяют внутренним проблемам. «В свете текущих событий, мы оставляем свои прогнозы по характеру риска без изменений», - отметили в банке.

3. Смена курса юаня и потенциальные последствия. В ближайшие недели нас ждет новый всплеск волатильности юаня, эта динамика согласуется с целями китайской администрации и усиливается процессом закрытия спекулятивных позиций. Но, в целом, GS по-прежнему ждет укрепления доллар/юаня к концу года. В банке предполагают, что через 12 месяцев курс юаня будет держаться на уровне 6.05 ан фоне роста деловой активности в Китае и возобновления роста ставок. Однако последствия для региональных кроссов будут незначительными по двум причинам: Во-первых, изменения валютной политики Китая нацелены на повышение гибкости китайских рынков и, в конечном счете, они приведут к стабилизации капитальных счетов. Во-вторых, практика показывает, что динамика юаня не является важным катализатором для других азиатских валют.

 

[3eu5-X]

Стратегии и прогнозы от аналитиков Barclays

EUR / USD: Последовательность бычьего, а затем медвежьего закрытия сохраняет нас в нейтральном отношении в краткосрочной перспективе. Необходимо движение ниже 1,3830, чтобы сигнализировать дальнейшее снижение в контексте 6-недельного восходящего тренда . В целом, закрытие выше 1.3970/1.40 необходимо, чтобы изменить наш среднесрочный прогноз, ожидая тем самым возвращение к 1,4250 и 1,4420.
USD / JPY: Мы осторожно настроены на снижение по USDJPY , учитывая стабильность в доходности 10-летних бумаг США, и мы ждем движения ниже 101,20 для подтверждения снижения к минимумам на 100,75.
GBP / USD: Свечи Дожи на протяжении последних трех сессий говорят о нерешительности инветсоров относительно GBPUSD. Движение ниже 1,6565 будет означать, что более медвежий прогноз развивается . С другой стороны, прорыв выше 1,6825 необходим , чтобы указать рост на 1,6880 и 1,7040 ( максимум 2009 года ) .
AUD / USD: Отсутствие нисходящего движения в пятницу призвал нас вновь установить бычий прогноз в контексте диапазона за месяц. Наша первоначальная цель роста -это движение к 200 - дневной средней около 0,9150. Движение выше предложило бы более сильный рост к 0,9265, так как закрытие коротких позиций расширяется. Уход ниже 0.8890 заставит нас ожидать дальнейшего снижения .

 

[3eu5-X]

Быки по USD/JPY не теряют надежды
Паре USD/JPY грозят новые потери

В понедельник USD/JPY оттолкнулась от месячного минимума на фоне ралли облегчения, продемонстрированного российскими акциями после того, как прошедший референдум по Крыму ослабил давление на высокорисковые активы и снизил спрос на валюты-убежища. Глава Банка Японии Курода подлил масла в огонь, заверив рынки, что ЦБ без колебаний смягчит монетарную политику, если это потребуется.
Технически, для улучшения текущей картины USD/JPY должна восстановиться над 102.00. Пока торги проходят ниже этого уровня, возможно дальнейшее ослабление.
В Европе внимательно отслеживайте все новые повороты российско-украинского конфликта, способные вызвать бурную реакцию на рынке. Сегодня Путин намеревается выступить с речью по крымскому вопросу, так что будьте начеку. Следите за важными техническими уровнями: ближайшая поддержка проходит на 101.54 (минимум американской сессии). Ее прорыв расчистит путь к 101.20. Оффера отмечены на 102.00 и 102.30.

Ключевые уровни по USD/JPY

Центральная точка разворота находится на 101.64, ниже расположены уровни поддержки 101.39, 101.00 и 100.75, а выше - уровни сопротивления 102.02, 102.27, и 102.66. Часовые скользящие средние демонстрируют смешанную динамику, причем 200SMA находится на 102.57, а дневная 20EMA - на 102.39. Часовой RSI во "флэте" на 55.

 

[3eu5-X]

Банк Швейцарии должен сдерживать рост франка
В настоящее время укрепление швейцарского франка подчеркивает необходимость Швейцарского национального банка поддерживать ограничение курса на уровне 1.20 за евро по меньшей мере до 2016 года, в соответствии прогнозами Bayerische Landesbank. "На фоне очень слабого ценового давления в Швейцарии, необходимость поддержания минимального курса для предотвращения угрозы дефляции", - говорит валютный аналитик Мануэль Андрэш . Рост франка примерно к 1,2160 за евро отражает напряженность в некоторых странах с формирующимся рынком, замедление роста в Китае и кризис в Украине, и ни один из этих факторов, скорее всего, не исчезнет в ближайшее время.

 

[3eu5-X]

Таблица сигналов от банка Дании

 

[3eu5-X]

Текущие торговые позиции

 

[3eu5-X]

Прогнозы, сигналы и актуальные уровни для EUR/USD, GBP/USD и других FX Spots - SEB

 

[3eu5-X]

Прогнозы по основным валютам - Morgan Stanley

 

[3eu5-X]

Доллар резко вырос в цене в качестве реакции на результат заседания FOMC
Ежемесячные объемы программы покупки активов были сокращены на 10 млрд. долларов: на 5 млрд. сокращены покупки MBS и на 5 млрд. сокращены покупки облигаций Казначейства США. Это было первое заседание FOMC под председательство Джанет Йеллен, поэтому участники рынка уделили ему особое внимание. В качестве реакции на публикацию протокола доллар США резко вырос в цене против своих основных конкурентов. Из инструкции FOMC исчезло ранее указанное пороговое значение безработицы (6.5%), которое являлось ориентиром периода ультра низких процентных ставок. «Стимулирующая денежно-кредитная политика остается целесообразной. ФРС будет оценивать прогресс в достижении своих целей по увеличению занятости и 2-процентному пороговому значению инфляции, определяя, как долго процентные ставки будут находится на низком уровне», - говорится в протоколе FOMC. Основным драйвером укрепления американской валюты выступает рост доходности облигаций Казначейства США.

 

[3eu5-X]

Nomura - покупаем USDJPY с целью на 103-104
Йенс Нордвиг, валютный стратег Nomura, пишет в записке клиентам: "Мы не уверены, что сейчас время, чтобы снова становиться в длительный рост доллара США, учитывая, что картина остается довольно смешанной. Но мы считаем, что торговля USDJPY еще будет работать, частично из-за нисходящего дрейфа йены, который останется, на наш взгляд, и потому волатильность на финансовых рынках может привести к снижению от завышенных уровней, которые мы видели с середины января. "В целом, нормально оставаться в коротких позициях по йене, наша цель по паре USDJPY 103-104."

 

[3eu5-X]

Глобальные FX прогнозы: USD кроссы и EUR кроссы - Goldman Sachs

 

[3eu5-X]

Прогнозы по USD, EUR, CHF, JPY, GBP - BNP Paribas

 

[3eu5-X]

Диапазоны и направления на неделю EUR/USD, USD/JPY, и других FX Spots - Commerzbank

 

[3eu5-X]

Credit Agricole: быки по евро еще могут проявить себя
Попытки евро вернуться выше тридцать восьмой фигуры остаются вялыми, и новая неделя начинается на минорной ноте, но валютные стратеги Credit Agricole считают, что быкам пока рано падать духом. В банке видят возможность для снижения, но сомневаются, что нисходящая динамика получит значительное развитие. Они отмечают, что слабость евро/доллара обусловлена тем, что участники рынка не ожидали более жесткой риторики от ФРС, а корректировка оценок перспектив нормализации денежно-кредитной политики, кажется, уже нашла отражение в ценах. Между тем, восходящий тренд в евро/долларе остается в силе, а ЕЦБ не делает ничего, чтобы повлиять на курс единой европейской валюты. В Credit Agricole полагают, что для более активного укрепления доллара может потребоваться значительный спад аппетита к риску, и, в то время как стратеги банка остаются приверженцами лагеря медведей, прогнозируя падение курса к $1.30 к концу года, они полагают, что в ближайшее время евро вполне может подняться к уровням выше $1.40.

 

[3eu5-X]

Данные CFTC о распределении фьючерсных позиций на 18 марта
По данным на 18 марта спекулятивные позиции изменились следующим образом: Евро: чистая длинная позиция 52 тыс. против чистой длинной позиции 38 тыс. ранее Иена: чистая короткая позиция 62 тыс. против чистой короткой позиции 99 тыс. Фунт: чистая длинная позиция 26 тыс. против чистой длинной позиции 22 тыс. Австралийский доллар: чистая короткая позиция 24 тыс. против чистой короткой позиции 40 тыс. Канадский доллар: чистая короткая позиция 70 тыс. против чистой короткой позиции 52 тыс. Франк: чистая длинная позиция 15 тыс. против чистой длинной позиции 9 тыс. Новозеландский доллар: чистая длинная позиция 16 тыс. против чистой длинной позиции 14 тыс. Индекс доллара: чистая длинная позиция 16 тыс. против чистой длинной позиции 15 тыс. На прошлой неделе рынок ошибся в отношении иены, на текущей — в отношении швейцарского франка. Чистая длинная выросли, на движение было слабое. Длинные позиции по USD/JPY резко снизились.

 

[3eu5-X]

Текущие торговые позиции
_http://fxlotos.net/news-and-analytics/analytics/?ELEMENT_ID=622

 

[3eu5-X]

Таблица сигналов от банка Дании

 

[3eu5-X]

USD: флэт в краткосроке, рост в средне и долгосрочной перспективе - Nordea

 

[3eu5-X]

Доллар нацелен на ралли в ближайшие месяцы: - UBS