Комментарии и аналитика от брокерской комапнии FBS

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 01/12/10

Credit Suisse: в 2011 году не будет сильного подъема франка
Аналитики Credit Suisse считают, что благоприятные перспективы экономического роста и отсутствие инфляции позволят Швейцарскому национальному банку (SNB) продолжить сохранять процентные ставки на рекордном минимуме. Специалисты полагают, что вероятность проведения SNB регулирующих мер вырастет в случае, если экономика страны начнет показывать менее радужные результаты.
Таким образом, по мнению Credit Suisse, в следующем году франк не должен вырасти слишком сильно. Швейцарская валюта и так уже существенно переоценена по сравнению c евро и долларом. Через год пара EUR/CHF будет торговаться на уровне в 1.35, тогда как пара USD/CHF окажется на 0.9600.
Так как процентные дифференциалы будут, скорее всего, оставаться стабильными на протяжении большей части 2011 года, курс франка будет определяться, главным образом, настроем инвесторов к риску, а также особой премией за риск по евро. Ожидается, что в течение следующих нескольких месяцев единая валюта будет торговаться против своего швейцарского конкурента в области 1.30/40.

Citigroup: евро под давлением из-за пассивности ЕЦБ
Аналитики Citigroup предупреждают инвесторов о том, что единая валюта и особенно пара EUR/USD окажутся в скором времени под чрезвычайно сильным давлением. Главной причиной такого развития событий, по их мнению, станет нежелание Европейского Центробанка проводить быстрые и решительные меры для того, чтобы успокоить инвесторов, убедив их в том, что кризис не перейдет с Ирландии на другие обремененные долгами страны региона, такие как Португалия и Испания.
Специалисты отмечают, что, в конце концов, когда угроза распада еврозоны станет реальностью, ЕЦБ, без сомнения, придется действовать. Тем не менее, в ближайшем будущем монетарные власти Европы, скорее всего, не станут расширять программу по покупке облигаций или поддержку ликвидностью европейских банков. С точки зрения Citigroup, может оказаться так, что европейские политики даже не будут пытаться сгладить негативный настрой рынка обнадеживающими комментариями. В результате стратеги считают, что спад евро может быть большим, чем предполагалось ранее.

Barclays Capital: 1.5670 и 1.57 – сопротивление для GBP/USD
Стратеги Barclays Capital отмечают, что, несмотря на то, что фунт протестировал во вторник уровни ниже 1.55 по отношению к доллару США, у медведей не оказалось достаточно сил для того, чтобы продолжить снижать курс. Таким образом, специалисты предполагают, что в ближайшем времени пара GBP/USD будет, скорее всего, вести себя стабильно.
Тем не менее, в Barclays Capital указывают на то, что попытки британской валюты продвинуться наверх будут ограничены сопротивлением в области между 1.5670 и 1.57, поэтому существует вероятность того, что перед тем как консолидироваться курс упадет до 1.5350/00.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте _www.fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 03/12/10

Barclays Capital: данные по US payrolls превзойдут прогноз
Доллар опустился по отношению к японской иене с 83.89 на момент открытия сегодняшних торгов до минимума в 83.53, после чего снова несколько подрос.
Ключевым событием для пары USD/JPY станет сегодня публикация данных за ноябрь по занятости в несельскохозяйственном секторе США, намеченная на 16:30 МСК. Аналитики Barclays Capital ожидают, что данные могут оказаться намного лучше прогнозных, поэтому существует высокая вероятность роста доллара до 84.50.
Согласно опросу, проведенному Dow Jones, число занятых увеличилось в прошлом месяце на 144,000, тогда как безработица по-прежнему осталась на уровне в 9.6%. Специалисты Barclays считают, что количество занятых возросло на 170,000, а безработица сократилась до 9.5%.

Goldman Sachs: ЕЦБ увеличит ставку только в конце 2011 года
Аналитики Goldman Sachs считают, что Европейский Центробанк, скорее всего, отложит первое увеличение своей ключевой процентной ставки с третьего на четвертый квартал следующего года.
С их точки зрения, хотя экономика еврозоны и показывает вполне оптимистичные результаты, европейские монетарные власти не собираются рисковать, ставя ее восстановление под угрозу из-за ужесточения денежно-кредитной политики, особенно в то время, когда регион переживает серьезный кризис. Главной опасностью, по мнению Goldman, является вопрос финансирования обремененных долгами периферийных стран Европы.

Mizuho: короткие позиции по USD/JPY
Аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что подъем доллара США против японской иены приостановился и что сейчас курс находится в середине своего торгового диапазона за последние три месяца.
Специалисты по-прежнему настроены по-медвежьи по отношению к доллару. С их точки зрения, следует открывать короткие позиции, ожидая спада американской валюты до 83.18 и 82.80. Стопы рекомендуется выставлять выше 84.45.
Поддержка для USD/JPY находится на вершине горизонтального Облака в 83.00. В настоящее время пара борется с 9-дневной скользящей средней в области 83.60.

Barclays Capital: канадец растет против доллара США
Технические аналитики MIG Bank отмечают, что американский доллар пробил поддержку на уровне в 1.0057, торгуясь против своего канадского конкурента. Теперь пара USD/CAD движется вниз к новой поддержке в области 0.9978/30. Если она не сможет удержаться на этих уровнях, то упадет к 0.9819/0.9710. В банке считают, прогноз может быть пересмотрен, только если американец поднимется выше 1.0210.
Стратеги Barclays Capital ожидают, что луни укрепится еще больше в случае выхода сегодня в США позитивных данных. Дело в том, что экономики Соединенных Штатов и Канады тесно связаны между собой, тогда как канадская валюта не страдает от монетарного стимулирования, которое сказывается на долларе США. В то же время специалисты считают, что на своем заседании на следующей неделе Банк Канады примет решение продолжить проведение мягкой денежно-кредитной политики, так как недавний подъем инфляции был вызван, главным образом, ростом цен на жилье. В результате луни может оказаться под давлением, предполагают в Barclays Capital.

BofA Merrill Lynch: евро упадет до $1.25 в 2011 году
Технические аналитики Bank of America Merrill Lynch считают, что единая валюта, снижаясь в течение последнего месяца, прошла через ключевые уровни Облака Ишимоку, что означает. С их точки зрения, в первой половине 2011 года целью евро станет уровень в $1.25.
Пара EUR/USD поднялась с побитого 4-летнего минимума на уровне в $1.1877 до 9 месячного максимума в $1.4282, установленного 4 ноября. Затем курс пробил вниз основание Облака Ишимоку на уровне в $1.3374, в то время как краткосрочная линия конверсии пересекла вниз долгосрочную линию основания Облака. Кроме того, курс европейской валюты опустился ниже 50% восстановления Фибоначчи от упомянутого подъема с июня по ноябрь на отметке $1.3080.
Специалисты подчеркивают, что теперь моментум являет определенно отрицательным, поэтому нисходящий тренд по паре будет продолжаться в течение нескольких следующих кварталов. В Bank of America Merrill Lynch полагают, что европейская валюта нацелилась на уровень в $1.2796 (61.8% восстановления Фибоначчи) и $1.2445 (76.4% восстановления).

Перспективы экономического роста еврозоны
Европейский Центробанк не стал вчера менять прогноз по росту экономики в 2011 году. Согласно ожиданиям монетарных властей Европы, ВВП еврозоны прибавит в следующем году около 1.4%. Оценка инфляции была увеличена с 1.7% по 1.8%. Что касается 2012 года, то ЕЦБ предполагает, что европейская экономика прибавит 1.7%.
Джон Тейлор, глава крупнейшего в мире валютного хедж-фонда FX Concepts LLC, считает, что в 2011 году еврозоне грозит рецессия, так как программы помощи не смогут положить конец долговому кризису. Специалист даже отмечает, что более слабым странам, возможно, придется покинуть валютный союз.

Goldman Sachs: цена на золото достигнет максимума в 2012 году
Экономисты Goldman Sachs считают, что в 2011 году цены на золото продолжат расти под влиянием низких процентных ставок, второго раунда количественного смягчения в США, а также высокого спроса инвесторов на золото как на более безопасный актив. Через год золото поднимется до $1,690 за унцию.
После этого в 2012 году, когда темп роста американской экономики ускорится, и процентные ставки начнут расти, цена золота достигнет ценового пика в $1,750 за унцию и начнет снижаться, считают в банке. Средняя цена актива в 2012 году составит $1,700. Аналитики Goldman Sachs увеличили прогноз по росту экономики США до 2.7% в 2011 году и 3.6% в 2012 году.
Специалисты отмечают, то хотя они и прогнозируют подъем цен на золото в следующем году, имеет смысл застраховаться от потерь на случай снижения цены. В банке предлагают использовать покрытый колл-опцион и полностью вложить средства в опцион пут.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте _www.fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 06/12/10

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 06/12/10

Импорт золота в Китай вырос более чем в 5 раз
Шанхайская золотая биржа (The Shanghai Gold Exchange) сообщила, что объем ввоза золота в Китай вырос за 10 месяцев 2010 года более чем в 5 раз по сравнению со всем золотом, импортированным в прошлом году.
Так, в этом году импорт золота уже увеличился до 209 метрических тонн по сравнению с 45 метрическими тоннами за весь 2009 год, причем около 70-80% приходится на мини-слитки. Объем торгов на бирже составил 5,014.5 тонн золота, что на 43% выше прошлогоднего уровня.
Спрос на золото в Китае стремительно растет, несмотря на то, что страна является ведущим в мире производителем этого драгоценного металла. Дело в том, что национальным инвесторам приходится приобретать золото для того, чтобы хоть как-то защитить себя от инфляции – в октябре потребительские цены в стране подскочили на 4.4%. Ужесточение политики монетарных сластей Китая заставляет инвесторов уходить с фондовых рынков и обращаться к золоту.
Управляющий директор Дальневосточного отделения Всемирного Золотого Совета World Gold Council (WGC) Альберт Ченг (Albert Cheng), ожидает, что китайский инвестиционный спрос на золото может достигнуть в этом году 150 тонн по сравнению с 105 тоннами в прошлом. Десять лет назад данный показатель составлял всего лишь 3-4 тонны. По прогнозам WGC, в следующем десятилетии китайский рынок золото может удвоиться под влиянием роста розничного спроса и увеличения спроса на драгоценности, а потребление – вырасти до 800-900 тонн.

RBS: спад австралийца не продлится долго
Стратеги RBS Australia отмечают, что то, что австралийский доллар сдал сегодня свои позиции по отношению к своему американскому конкуренту после того, как в пятницу, 3 декабря, он достиг максимума на уровне 0.9938, вовсе не означает, что спад пары AUD/USD продлится долго.
Специалисты отмечают, что в настоящее время инвесторы находятся в ожидании завтрашнего решения Резервного банка Австралии (RBA) о процентной ставке. По их мнению, рынок сейчас пытается учесть в обменном курсе пары вероятность того, что Центробанк снизит ставки, которая оценивается в 2%. Таким образом, любой признак жесткого настроя RBA будет способствовать подъему австралийца.

Mizuho: USD/JPY может опуститься до 81.85
Аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что пара USD/JPY сформировала на прошлой неделе свечу «медвежье поглощение». По их мнению, это может означать, что курс доллара установил временный максимум на отметке в 84.39 и теперь будет снижаться.
Специалисты считают, что американская валюта может найти поддержку на уровне 9-дневной скользящей средней в 82.31. Тем не менее, инвесторам следует внимательно следить за событиями на рынке, так как существует вероятность появления неблагоприятных новостей, которые могут заставить падение курса ускориться.
Стратеги Mizuho советуют продавать доллары в области 82.90/83.05, выставляя стопы выше 84.00. Ожидается, что пара опустится к 81.85.

Бернанке объявил о возможном увеличении объемов покупки облигаций
Председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке заявил, что темп роста американской экономики является слишком слабым. По его словам, рост в 2.5% необходим только для того, чтобы сдерживать растущую безработицу.
В прошлом месяце уровень безработицы в США вырос с 9.6% в октябре до максимума с апреля в 9.8%, тогда как число новых рабочих мест увеличилось лишь на 39,000. Бернанке предупредил о том, что в случае сохранения подобной ситуации, приемлемый уровень безработицы в 5-6% будет достинут только через 4-5 лет.
Таким образом, вполне возможно, что ФРС увеличит объем покупки облигаций с $600 миллиардов, как было объявлено в ноябре, сообщил Бернанке в своем интервью каналу CBS. Решение Центробанка будет зависеть от эффективности программы по покупке облигаций, а также от перспектив динамики темпов инфляции и восстановления экономики.
В самих Соединенных Штатах существуют серьезные политические разногласия по поводу пути решения экономических проблем страны – республиканцы выступают против количественного смягчения, опасаясь, что оно не поможет снизить безработицу, а только усилит инфляцию. Кроме того, американскую денежно-кредитную политику широко критикуют во всем мире – как в таких странах, как Германия и Китай, так и в развивающихся государствах, где приток дешевых долларов влечет за собой опасность возникновения ценовых пузырей.
Специалисты Westpac Banking Corp. отмечают, что Бернанке отстаивал свои решения исключительно перед широкой американской публикой, что говорит о том, что слабый доллар не является целью монетарных властей США, а представляет собой лишь побочный эффект количественного смягчения, необходимого для поддержания экономики страны.

NAB, RBC и Citigroup сдвигают сроки повышения процентной ставки РБА
National Australia Bank и RBC Capital Markets отмечают, что признаки ослабления экономического роста во второй половине 2010 года дали центральному банку Австралии возможность сохранить процентную ставку на текущем уровне. В пятницу NAB перенес сроки следующего повышения процентной ставки с февраля на май 2011 года, поскольку долгожданный бум инвестиций в горнодобывающем секторе проходит медленно.
«Ясные свидетельства дохода и инвестиций от бума в горнодобывающем секторе и его инфляционный потенциал вряд ли будет виден до середины 2011 года», — сказал Алан Остер, старший экономист NAB.
По мнению старшего экономиста RBC Capital Markets Суй-Линь Он, конец 2010 года свидетельствует о большей склонности к мягкой денежно-кредитной политике. По ее словам, Резервный банк Австралии (РБА) не потревожит до II квартала следующего года. «Теперь мы ожидаем, что РБА займет выжидательную позицию до начала II квартала, но по-прежнему прогнозируем, что ключевая процентная ставка к концу 2011 года составит 5,50%», — сказала она. «Учитывая, что на 2011 год запланировано три повышения ставки, существует риск того, что одно повышение может быть перенесено на 2012 год», — добавила она. Изменение мнения относительно перспектив повышения процентной ставки последовало за поступившими на этой неделе сообщениями о том, что рост экономики Австралии в III квартале 2010 года был самым низким за два года. Розничные продажи в октябре также резко упали, усиливая сомнения в отношении решения центрального банка повысить ключевую процентную ставку до 4,75% против 4,50% в начале ноября.
По словам Пола Бреннана, главы экономического подразделения Citigroup, комбинация повышения процентной ставки РБА и еще больший рост процентных ставок по ипотечным кредитам крупных коммерческих банков замедлит рост австралийской экономики. «Неожиданно слабые данные по ВВП, которые вышли на неделе, и свидетельства того, что повышение ключевой процентной ставки РБА в ноябре и рост процентов по кредитам, еще сильнее снизили спрос на кредиты, а расходы домохозяйств говорят о том, что текущее замедление экономики Австралии может продолжиться и летом», — сказал он.
Этот комментарий совпал с последними заявлениями РБА, указывающими на то, что его вполне устраивает текущая процентная ставка, которая после октября 2009 года повышалась семь раз. На следующей этой в центре внимания будет заседание РБА во вторник, посвященное денежно-кредитной политике. Заявление управляющего может укрепить мнения о том, что РБА не торопится снова начать цикл ужесточения.

Credit Agricole: пересмотр прогноза по EUR/USD
В Credit Agricole пересмотрели свой прогноз на конец 2011 года для пары EUR/USD до 1,25 с 1,30 ранее в свете скорости и масштаба недавнего падения единой европейской валюты.
В банке ожидают, что пара продолжит падать и в 2012 году достигнет уровня в 1,18. В краткосрочной перспективе, однако, в банке ожидают роста до 1,37 в начале 2011 года на фоне более агрессивной программы покупок облигаций со стороны ЕЦБ.
«Хотя мы понимаем, что негативное отношение рынка к евро оправданно, мы полагаем, что степень опасений и ассоциируемая с этим слабость евро чрезмерны», — отмечают в банке.

Morgan Stanley: канадский доллар продолжит сильный рост
Валютные стратеги Morgan Stanley считают, что канадский доллар продолжит демонстрировать приличный рост, так как экономика Канады может выиграть от второй программы количественного смягчения ФРС США, избежав негативных последствий, которые могли бы последовать, если бы Канада сама включила «печатный» станок.
Следующий крупный фактор риска – занятость населения в Канаде. Согласно пятничному отчету, темпы роста занятого населения несколько снизились в ноябре по отношению к октябрю, хотя рынок ожидал существенного роста. Тем не менее, уровень безработицы остался неизменным на уровне 7,9%.
«Полная занятость в последние несколько месяцев показывала сильный рост, и мы ожидаем продолжения этого тренда», — добавляют в Morgan Stanley.


Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте _www.fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 07/12/10

Forecast Pte: EUR/USD упадет, если останется ниже $1.3471
Технические аналитики Forecast Pte отмечают, что единая валюта может свести на нет свой недавний подъем по отношению к доллару США в случае, если ей не удастся преодолеть сопротивление на отметке в $1.3471. Специалисты отмечают, что этот уровень представляет собой 38.2% восстановления Фибоначчи от снижения евро с максимума 4 ноября в $1.4282 до минимума 30 ноября в $1.2969.
Так как пара EUR/USD в течение последних двух дней оставалась ниже этого сопротивления, ее рост представляется аналитикам ограниченным. Стратеги Forecast Pte отмечают, что единая валюта не смогла пока восстановиться даже до 38.2% от недавнего снижения, рассматривая неспособность евро укрепиться как медвежий знак. С их точки зрения, падение евро, которое началось в ноябре, будет продолжаться и в декабре.
Таким образом, если европейская валюта продолжит торговаться ниже $1.3471, она может опуститься и протестировать область $1.3000, в частности, минимум 30 ноября в $1.2969 и минимум 1 декабря в $1.2971 на пути вниз к минимум августа и сентября на уровнях $1.2588 и $1.2644 соответственно.

Societe Generale: EUR/USD может опуститься до $1.2585
Технические аналитики Societe Generale SA считают, что существует значительная вероятность того, что европейская валюта упадет по отношению к доллару США до минимума прошлой недели в $1.2970, так как ей не удастся пробиться выше ключевой зоны сопротивления $1.3445/1.3450. В случае если евро не сможет удержаться и на уровне $1.2920, то курс пары EUR/USD опустится до области $1.2585/90. В последний раз единая валюта торговалась так низко 24 августа, когда она побила отметку в 1.2587.

Deutsche Bank: повышение прогноза по цене на нефть
Аналитики Deutsche Bank AG повысили свой прогноз по цене на нефть в 2011 году с $80 до $87.50 за баррель. С их точки зрения, выравнивание форвардных цен на сырую нефть означает, что ценовые скачки на рынке этого сырьевого товара стали основываться на более весомых, фундаментальных событиях.

Mizuho: USD/JPY будет торговаться в области 82.00/83.00
Доллар упал, сократив свой ноябрьский подъем по отношению к японской иене на 50%. В ходе азиатских торгов пара USD/JPY побила 3-летний минимум на уровне в 82.35. Технические аналитики Mizuho Corporate Bank считают, что в течение следующих торговых сессий курс американской валюты будет кол*****ся в диапазоне между 82.00 и вершиной дневного Облака Ишимоку на уровне 83.00.
Специалисты отмечают, что уровни поддержки для пары USD/JPY расположены на 82.52, 82.31 и 82.00, тогда как уровни сопротивления находятся на 82.80, 82.99/07 и 83.45.


Цена на золото вновь обновила максимум
Цена на золото выроста до рекордных уровней в Нью-Йорке и Лондоне. Как отмечают специалисты Castlestone Management Ltd., все больше инвесторов не хотят вкладывать средства ни в одну из валют под влиянием опасений по поводу состояния американской экономики, а также долгового кризиса в Европе, обращаясь к золоту как к «убежищу».
Цена на золото с немедленной поставкой поднялась до $1,428.55 за унцию, а февральский фьючерс на золото подорожал до $1,427.80 за унцию на Нью-Йорке на бирже Comex.
В этом году цены на золото поднялись на 30%, так как многие государства тратили триллионы долларов, удерживая процентные ставки на рекордно низком уровне, чтобы стимулировать выход экономики из самой тяжелой рецессии со времен второй мировой войны.

MIG Bank: 0.9930/0.9978 – поддержка для USD/CAD
Пара USD/CAD потеряла сегодня около 30 пипсов под влиянием улучшения настроя рынка к риску. В настоящее время внимание инвесторов сосредоточено на решении Банка Канады о процентной ставке, о котором будет объявлено в 17:00 МСК.
Технические аналитики MIG Bank отмечают, что доллар США пробил на прошлой неделе поддержку на уровне 1.0057 и сформировал модель «внешняя разворотная неделя» (outside reversal week), подтверждая образование важного максимума на уровне 1.0286. Если пара пробьет следующую поддержку в зоне 0.9930/0.9978, она упадет до 0.9710/0.9819, расширяя долгосрочный нисходящий тренд.
Для того, чтобы восстановиться к 1.0373 и 1.0673/1.0853, американцу необходимо преодолеть сопротивление в области 1.0145/1.0286.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте _www.fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 08/12/10

Mizuho: фунт консолидируется ниже $1.58
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что британский фунт образовал вчера небольшой «шип наверх» (spike high) на дневном графике, и его курс оказался под основанием восходящего дневного Облака Ишимоку. С их точки зрения, сегодня произойдет консолидация пары GBP/USD ниже 1.5800. Специалисты отмечают, что поддержку стерлингу может оказать 9-дневная скользящая средняя.

Rabobank: прогноз по EUR/USD и USD/CAD
Аналитики Rabobank отмечают, что продление в Соединенных Штатах налоговых льгот может стимулировать доллар в краткосрочном периоде, но заложит основу для снижения американской валюты в 2011 году. С учетом предположений о том, что темп роста мировой экономики в следующем году продолжит расти, а аппетит рынка к риску – улучшаться, то доллар пострадает от негативных последствий «дефицитов-близнецов» — государственного бюджета и платежного баланса.
В то же время, если странам еврозоны удастся продвинуться вперед на пути восстановления фискальной стабильности отдельных участников валютного союза, то это поддержит курс единой валюты. Таким образом, специалисты считают, что в 2011 году пара EUR/USD может подняться до 1.50.
Кроме того, Rabobank рекомендует продавать доллар США против канадского доллара при любом подъеме курса. Пара USD/CAD может обновить свой ноябрьский минимум на отметке 0.9975, если цена сырой нефти вновь поднимется до $90 за баррель. В пользу такого развития событий говорят ожидания того, что ОПЕК на своей встрече в Эквадоре на этой неделе примет решение сохранить квоты по добыче нефти, а также повышение прогноза Международного энергетического агентства (IEA) по спросу на энергию в США, а также высокий спрос на нефть в Китае.

Commerzbank: EUR/CHF рискует опуститься к 1.2886
Технические аналитики Commerzbank отмечают, что единая валюта рискует опуститься до уровня поддержки в 1.2886, торгуясь по отношению к швейцарскому франку. Специалисты ожидают, что этот уровень сможет сдержать атаку медведей. В противном случае, увеличится вероятность спада евро к побитому 8 сентября рекордному минимуму на отметке в 1.2765.

Nomura: в 2011 году фунт вырастет против доллара, евро и иены
Аналитики Nomura Holdings Inc. советуют инвесторам делать ставку на то, что в 2011 году британский фунт вырастет по отношению к американскому доллару, единой валюте и японской иене.
Специалисты отмечают, что вероятность того, что Банк Англии последует примеру Федеральной резервной системы и проведет второй раунд количественного смягчения, становится все меньше и меньше. Кроме того, считают в Nomura, валюту Великобритании поддержат планы по фискальной консолидации, вызывающие доверие рынка, а также снижение политического риска благодаря более сильному, чем ожидалось, коалиционному правительству. Таким образом, стерлинг, потерявший 20% по отношению к доллару США с 2007 года, начнет, наконец, восстанавливаться.
Стратеги Nomura инвестировали в фунт против корзины, состоящей из равных долей евро, доллара и иены. Корзина понадобилась для того, чтобы исключить негативную корреляцию доллара США с парой EUR/GBP.
По мнению аналитиков, стерлинг будет торговаться на уровне в $1.63 в первом квартале 2011 года (предыдущий прогноз составлял $1.67), а к концу следующего года поднимется до $1.73. Что касается евро, то ожидается, что EUR/USD упадет с $1.35 в первом квартале до $1.32 к концу года, а затем вновь восстановится до $1.35 к декабрю 2012 года. Японская иена в рассматриваемом периоде будет сначала торговаться на уровне в 80 иен за доллар, а потом опустится до 85 иен за доллар.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте _www.fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 09/12/10

BNP Paribas: подъем австралийца будет ограничен
Австралийский доллар подскочил по отношению к своему американскому конкуренту благодаря выходу чрезвычайно благоприятных данных по рынку труда Австралии. Пара AUD/USD поднялась с уровня 0.9790, на котором она торговалась до выхода отчета по занятости, и ушла выше 0.9860. Безработица в стране упала с 5.4% в октябре до 5.2% в ноябре, а число занятых выросло за месяц на 54,600, тогда как аналитики предсказывали подъем всего лишь на 19,100.
Тем не менее, аналитики BNP Paribas отмечают, что укрепление австралийца может быть ограниченным. Главным негативным фактором для австралийской валюты станут меры по изъятию излишней ликвидности из китайской финансовой системы, которые ожидаются на этих или следующих выходных. Специалисты подчеркивают, что любые изменения в монетарной политике Китая, который в настоящее время вынужден бороться с растущей инфляцией, повредят AUD/USD, так как Китай является крупнейшим торговым партнером Австралии. По мнению BNP Paribas, паре придется столкнуться с сильным сопротивлением на уровне 1.0003.

UBS: SNB не будет повышать ставки
Валютные стратеги UBS AG ожидают, что на своем заседании, которое состоится 16 декабря, Швейцарский национальный банк (SNB) примет решение оставить ключевую процентную ставку на текущем низком уровне в 0.25%.
По мнению UBS, SNB не сможет игнорировать опасения по поводу экономического и фискального состояния некоторых экономик еврозоны, которые заставляют инвесторов обращаться к франку как к валюте-убежищу. Специалисты отмечают, что уровень инфляции в Швейцарии приблизился к историческим минимумам, в то время как национальная валюта продолжает укрепляться как по отношению к евро, так и по отношению к корзине валют своих основных торговых партнеров.
Таким образом, в UBS считают, что время ужесточения швейцарской монетарной политики еще не пришло, поэтому SNB не будет повышать ставки до июня 2011 года.

Mizuho: евро вырастет до $1.3400/50
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank ожидают, что европейская валюта будет расти сегодня по отношению к доллару США. Специалисты отмечают, что небольшая свеча «дожи», сформированная вчера на уровне 9-дневной скользящей средней в 1.3211 поможет паре EUR/USD вернуться наверх к нижней границе облака Ишимоку в области 1.3400/50.

UBS: в 2011 году волатильность валютных курсов вырастет
Аналитики UBS AG считают, что в следующем году валютные курсы будут вести себя крайне волатильно. С их точки зрения, это произойдет, так как темп роста экономик развивающихся стран значительно превосходит темп роста развитых экономик, в то время как Центробанки мира использую меры по монетарному стимулированию восстановления национальных экономик, а еврозона продолжает пытаться побороть серьезный долговой кризис. В UBS отмечают, что существует высокий риск «ошибки» монетарных властей в отношении установления процентных ставок, количественного смягчения или, напротив, ужесточения денежно-кредитной политики.
Специалисты ожидают, что годовые колебания обменных курсов по некоторым основным валютам могут удвоиться. В частности, торговый диапазон единой валюты расширится, по мнению UBS, с $1.1877-$1.4579 в этом году до $1.1-$1.5 в 2011 году. Курс доллара США может изменяться в наступающем году от 70 до 100 иен, тогда как в 2010 году американская валюта торговалась между уровнями в 80.22 и 94.99 иен.
Таким образом, стратеги UBS советуют компаниям увеличить объем хеджирования против колебаний валютных курсов.

ING Bank: Банк Англии не будет повышать ставку
Аналитики ING Bank считают, что, несмотря на то, что последние данные по экономике Великобритании оказались достаточно оптимистичными, вероятность того, что Банк Англии (BOE) повысит процентные ставки с рекордно низкого уровня в 0.5%, является достаточно низкой, так как пока нельзя сбрасывать со счетов негативные риски для экономики страны. Тем не менее, так как второй раунд QE становится все более и более маловероятным, то фунту, скорее всего, удастся обеспечить себе некоторую поддержку.
Специалисты полагают, что Комитет по монетарной политике BOE снова разделится на 3 группы – Сентанс и Позен продолжат отстаивать свои противоположные точки зрения (первый выступает за увеличение ставки, а второй – за количественное смягчение), в то время как остальные члены комитета будут по-прежнему придерживаться мнения о том, что существует серьезный риск как снижения экономического роста, так и роста инфляции. Результаты решения британского Центробанка выйдут сегодня в 15:00 МСК.

Barclays Capital: фунт может вырасти до $1.5910
Стратеги Barclays Capital отмечают, что подъем пары GBP/USD с ноябрьского минимума в 1.5484 продолжится, и стерлинг сможет укрепиться до вершины дневного Облака Ишимоку на отметке в 1.5910.
Если британская валюта закроет день выше этого уровня, то, по мнению Barclays, можно будет сделать вывод о том, что движение пары наверх представляет собой не просто очередную коррекцию в рамках медвежьего тренда, и курс фунта может вырасти до области 1.6125/85.
Вчерашний «шип вниз» на уровне в 1.5665 играет роль поддержки, считают специалисты.


Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: _www.fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 10/12/10

UBS: объем торгов по USD/JPY восстановился
Аналитики UBS AG считают, что монетарным властям Японии придется столкнуться со всей силой рынка в случае, если они решат провести еще одну валютную интервенцию с целью остановить рост иены по отношению к доллару США.
По мнению специалистов, после того, как 15 сентября Япония впервые с 2004 года вмешалась в функционирование валютного рынка, продавая иену, объем торгов по паре USD/JPY значительно сократился, так как хедж-фонды и другие инвесторы проявили осторожность и покинули рынок. Теперь, когда доходность по 10-летним американским казначейским облигациям начала расти с ноября, достигнув на этой неделе 6-месячного максимума, объем сделок по паре USD/JPY восстановился до уровня, на котором он находился до интервенции.
Таким образом, в UBS полагают, что если доходности в США снова упадут, пусть даже на время, и Японии вновь придется выйти на валютный рынок, чтобы положить конец падению американской валюты, министерству финансов страны придется действовать против всего медвежьего рынка.

Mizuho: пара USD/JPY опускается к 83.40
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что доллар США колеблется под недавними максимумами в 84.30 и 84.39, торгуясь против японской иены. С их точки зрения, американская валюта, скорее всего, останется сегодня ниже этих уровней.
Если пара USD/JPY закроет день ниже своей 9-дневной скользящей средней на отметке в 83.37, то курс протестирует вниз вершину дневного Облака Ишимоку, а потом снизится к 26-дневной скользящей средней на уровне 82.48, формируя небольшую фигуру «двойная вершина» в области 84.31/84.41.
По мнению Mizuho, необходимо продавать доллары на уровне в 83.65, прибавляя к 84.00, и выставлять стопы выше 84.50. Целевыми значениями иены специалисты считают уровни 83.40/83.00 и, возможно, 82.35.

UBS: медвежий взгляд на EUR/CHF
Технические аналитики UBS AG продолжают ставить на снижение евро по отношению к швейцарской валюте. По их мнению, пара EUR/CHF может найти поддержку на уровне 1.2933, в то время как ее продвижение наверх будет ограничено сопротивлением, расположенным на уровне 1.3229.
Если единая валюта пробьет вниз упомянутую выше поддержку, то она, скорее всего, будет вынуждена опуститься к 1.2766. В настоящее время пара EUR/CHF торгуется в области 1.2990.

Commerzbank: фунт не поднимется выше $1.5823/90
Технические аналитики Commerzbank ожидают, что подъем фунта по отношению к доллару США будет ограничен сопротивлением в области 1.5823/90, представляющей собой линию сопротивления и 38.2% восстановления Фибоначчи от ноябрьского спада. Специалисты отмечают, что если пара GBP/USD не сможет удержаться на текущих уровнях, то она вновь опустится к 1.5650 или еще ниже.
В Commerzbank полагают, что если стерлинг потеряет моментум и уйдет вниз, то он, скорее всего, закроется ниже двойной поддержки Фибоначчи в зоне 1.5510/05 (38.2% восстановления от роста курса с мая по ноябрь), снижаясь к области 1.5296/1.5363, содержащей сентябрьский минимум и 200-дневную скользящую среднюю.

Rabobank: покупайте австралиец и канадец на снижении курса
Валютные стратеги Rabobank отмечают, что любое снижение товарных валют в течение нескольких следующих дней под влиянием потенциального повышения процентной ставки в Китае необходимо рассматривать как возможность для их покупки.
Специалисты обращают внимание инвесторов на тот факт, что в конце 2008 года китайские монетарные власти предприняли масштабные меры по смягчению монетарной политики, поэтому к мерам по ее ужесточению, которые они, вероятно, проведут в ближайшее время, следует относиться как к нормализации денежно-кредитной политики. Еще один фактор в пользу укрепления товарных валют связан непосредственно с высокими ценами на сырьевые товары.
Таким образом, в банке уверены, что любой спад австралийского и канадского долларов будет компенсирован последующим разворотом и подъемом курса этих валют наверх.

Societe Generale: спрос на основные валюты упадет в 2011 году
Экономисты Societe Generale весьма скептически настроены по отношению к перспективам основных валют в следующем году.
Специалисты сравнивают швейцарский франк, британский фунт и иену с «некрасивым свитером, который вам от чистого сердца подарила на Рождество тетушка»: вы не будете жаловаться, но на много лет забросите его в нижний ящик комода.
Что касается евро и доллара, то в 2011 году, по их мнению, они будут привлекать инвесторов ровно настолько, насколько человека привлекает «несвежий пирог с мясом».


Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: _www.fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 13/12/10

Commonwealth: австралиец опустится до $0.97
Валютные стратеги Commonwealth Bank of Australia отмечают, что австралийский доллар торгуется по отношению к американской валюте в пределах установившегося в последние несколько дней диапазона между 0.9810 и 0.9896. Специалисты отмечают, однако, что к концу недели пара AUD/USD может оказаться под давлением.
По мнению банка, на рынке сейчас совсем немного инвесторов, у которых есть желание брать на себя риск в преддверии 2-дневного заседания ФРС, которое начнется в четверг. Аналитики считают, что монетарные власти США постараются дать более оптимистичную оценку состояния американской экономики после публикации 1 декабря бежевой книги (beige book), пытаясь сгладить негативный настрой рынка после выхода слабых данных по занятости. Таким образом, американские доходности, скорее всего, смогут слегка подняться, а доллар укрепиться против всех своих конкурентов.
В Commonwealth ожидают, что к концу недели австралиец приблизится к отметки в 0.9700.

Commerzbank: на этой неделе евро останется под давлением
Аналитики Commerzbank полагают, что единая валюта будет оставаться на этой неделе под давлением по отношению к доллару США в преддверии намеченного на четверг саммита ЕС. С их точки зрения, инвесторы находятся в ожидании подробностей по поводу будущего постоянно действующего механизма антикризисного регулирования на смену европейского механизма финансовой стабилизации (EFSM) и европейского фонда финансовой стабильности (EFSF).
EFSM является резервным фондом объемом 60 миллиардов евро, находящимся под управлением Еврокомиссии, тогда как EFSF представляет собой кредитный пул потенциальным объемом до 690 миллиардов евро, созданный в мае 2010 года странами еврозоны для противодействия долговому кризису в Греции.
Ожидается, что хотя бы министр финансов Германии сообщит о своем решении относительно формы нового механизма, что сильно снизит царящую на рынке неопределенность.

UBS: EUR/CHF перед заседанием SNB
Валютные стратеги UBS AG считают, что, несмотря на то, что макроэкономические показатели указывают на потенциальное снижение евро по отношению к швейцарскому франку, инвесторы не захотят иметь открытые короткие позиции по паре EUR/CHF в преддверии заседания Национального банка Швейцарии (SNB), которое состоится в этот четверг.
Специалисты отмечают, что швейцарская экономика демонстрирует весьма впечатляющие результаты, и Центробанк страны мог бы ужесточить монетарную политику. Тем не менее, вероятность такого развития событий является небольшой, так как и обычный, и базовый CPI близки к нулевому значению.

В Mizuho советуют покупать фунт против доллара США
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что британский фунт удерживается на нижней границе Облака Ишимоку, торгуясь против доллара США. Специалисты указывают на то, что 9-дневная скользящая средняя ограничивает недавние минимумы, тогда как Chinkou Span получила небольшой стимул к росту от ноябрьского Облака.
По мнению Mizuho, если пара GBP/USD закроет день выше 26-дневной скользящей средней в области 1.5850, то моментум станет бычьим.
Банк рекомендует покупать фунты при снижении курса до 1.5700, выставляя стопы ниже 1.5650. Ожидается, что стерлинг поднимется до 1.5975/1.6000.


Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте _www.fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 14/12/10

ОПЕК может увеличить добычу нефти в 2011 году
Как сообщает информационное агентство Bloomberg, страны ОПЕК без учета Ирака добывали в этом году 26.78 миллионов баррелей в день, превышая установленную ими в декабре 2008 года квоту в 24.845 миллионов баррелей в день в среднем на 1.934 миллиона баррелей в день.
Превышение объемов добычи нефти Организацией стран-экспортеров нефти над установленным пределом достигло 6-летнего максимума, что может рассматриваться как сигнал того, что крупнейшее в мире объединение продавцов нефти готово увеличить объем добычи в следующем году, в то время как цена на ресурс продолжает движение наверх к уровню в $100 за баррель.
Специалисты Bank of America-Merrill Lynch ожидают, что в случае такого подъема вероятность повышения квот в 2011 году является весьма высокой. В то же время, многие аналитики высказывают мнение о том, что увеличение квоты, возможно, ничего не изменит, так как страны ОПЕК и так уже добывают больше нефти, чем официально решено организацией. На встрече ОПЕК, состоявшейся в эти выходные в Эквадоре, было решено оставить текущую квоту без изменений.
Цена сырой нефти поднялась в этом году на 12%, впервые за последние 2 года достигнув области в $90. Несоблюдение квот позволяет государствам ОПЕК, на которые приходится около 40% мировой добычи нефти, получать большую прибыль, не меняя целей, поставленных еще тогда, когда послевоенная рецессия во второй половине 20 века вызвала падение цен на 78%.

BoA-Merrill Lynch: юань недооценен только на 3-4%
Экономисты Bank of America-Merrill Lynch считают, что курс китайского юаня находится достаточно близко к справедливой стоимости валюты, которая недооценена всего лишь на 3-4%. Специалисты отмечают, что реальный курс китайской валюты увеличивался с 2005 года, тогда как профицит текущего счета торгового баланса страны в последнее время существенно сократился.
Согласно ожиданиям Merrill Lynch, в 2011 году азиатские валюты продолжат расти, хотя сильного их подъема ожидать не следует, так как большинство из них почти достигли своей справедливой стоимости. Принимая во внимание растущее инфляционное давление и ужесточение монетарной политики в Китае, банк советует снизить объем инвестиций в китайские акции, а также не вкладывать средства в Гонконг.

Moody’s: риск снижения кредитного рейтинга США
Рейтинговое агентство Moody’s Investors Service Inc. сообщило вчера о том, что после того, как президент США Барака Обамы дал 6 декабря согласие на продление налоговых льгот, выросла вероятность снижения кредитного рейтинга страны с Aaa, наивысшей ступени инвестиционной шкалы.
Несмотря на то, что смягчение налоговой политики американских властей стимулирует рост экономики США в ближайшие два года, эффект на бюджетный дефицит государства будет прямо противоположным.
По данным Бюджетного управления конгресса (Congressional Budget Office), бюджетный дефицит составил бы $1.1 триллион в 2011 году и $665 миллиардов – в 2012 году, а отношение государственного долга к ВВП находилось бы к концу 2012 года на уровне в 68.5% в том случае, если бы действие налоговых льгот, введенных в 2001 и 2003 годах, как и планировалось, завершилось бы 31 декабря этого года. Чистая стоимость расширения налоговых льгот оценивается управлением в $700-$900, что увеличивает будущее отношение долга к ВВП до 73%.
Необходимо также отметить, что существует риск того, что кампания по снижению налогов может возобновиться во время президентских выборов 2012 года.

DBS Bank: Китаю выгодно укрепление евро
Стратеги DBS Bank в Сингапуре ожидают, что евро и пара USD/CNY будут укрепляться. С их точки зрения, это произойдет благодаря тому, что Китай пытается диверсифицировать свои валютные резервы, снизив в них долю долларовых активов и увеличив долю активов, деноминированных в единой валюте.
Специалисты отмечают, что китайские власти считают экономические и фискальные проблемы Соединенных Штатов более серьезными, чем европейские. Китай одобряет намерение руководства еврозоны действовать с целью достижения долгосрочной стабильности евро, пусть и в ущерб краткосрочному росту региона, на который окажут негативное влияние меры жесткой экономии, принимаемые для сокращения бюджетных дефицитов и государственного долга некоторых европейских стран.
Более сильный курс евро будет способствовать укреплению юаня, помогая Китаю в борьбе с растущей инфляцией. Кроме того, в банке считают, что рынок с большим оптимизмом реагирует на увеличение Китаем норматива обязательного резервирования, чем на повышение ставок, так как это успокаивает инвесторов, вселяя в них уверенность в том, что темп роста китайской экономики будет по-прежнему оставаться на высоте.

Mizuho: евро поднимется выше $1.3472
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что курс единой валюты сегодня движется вверх, несмотря на унылые комментарии бывшего премьер-министра Великобритании Гордона Брауна, который заявил, что неудача евро была бы экономической и политической катастрофой.
Пара EUR/USD подпрыгнула с 9-дневной скользящей средней, так как линия Чинкоу Спан получила поддержку от устремившегося наверх ноябрьского дневного Облака Ишимоку. Сегодня курс евро будет пытаться преодолеть 26-дневную скользящую среднюю на отметке в 1.3472, представляющую собой основание Облака и 38% восстановления Фибоначчи. Кроме того, возможен неожиданный рост благодаря покрытию коротких позиций, полагают специалисты.
По мнению Mizuho, необходимо покупать евро на уровне 1.3400, прибавляя к 1.3300 и выставляя стопы ниже 1.3150. Ожидается, что курс поднимется сначала до 1.3625, а затем до 1.3800.

Mizuho: возможно снижение USD/JPY
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что пара USD/JPY выглядит крайне нестабильной, так как она торгуется волатильно в диапазоне между недавним максимумом в 84.41 и вершиной дневного Облака Ишимоку слегка над уровнем в 83.00.
Специалисты ожидают, что если доллар закроет день ниже 9-дневной скользящей средней на отметке в 83.36, моментум станет медвежьим, и курс опустится сначала к 83.15, а затем к 82.35.
В Mizuho рекомендуют продавать американскую валюту при росте курса до 83.75, выставляя стопы выше 84.50.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте _www.fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 16/12/10

UBS: EUR/CHF может восстановиться до 1.30
Сегодня в 12:30 МСК будет объявлено решение Национального банка Швейцарии о процентной ставке.
Аналитики BNP Paribas уверены, что монетарные власти Швейцарии не будут сегодня увеличивать ставку, несмотря на то, что экономика страны показывает весьма впечатляющие результаты. Центробанк воздержится от ужесточения монетарной политики, считают специалисты, из-за сильного курса национальной валюты, которая обновила вчера рекордный максимум по отношению к евро на отметке в 1.2756. Экономисты BNP полагают, что SNB может слегка пересмотреть в сторону повышения прогноз по ВВП в 2010 году. По предыдущей оценке центрального банка, этот показатель должен составить 2.5%. Что же касается 2011 года то SNB, скорее всего, объявит о предполагаемом росте ниже ожидаемых 2%.
Валютные стратеги UBS AG отмечают, что их долгосрочный прогноз сбылся, и пара EUR/CHF опустилась до целевого значения в 1.28. Подъем франка связан с долговыми проблемами в еврозоне, недостатком ликвидности, а также ожиданиями того, что на сегодняшнем квартальном заседании SNB будет вести себя более жестко. Специалисты предупреждают, что существует возможность восстановления единой валюты до 1.30. С точки зрения UBS, центральному банку Швейцарии сейчас не остается ничего кроме как продемонстрировать свой миролюбивый настрой, продолжая стимулировать экономику за счет низкой ставки.

В Commerzbank советуют продавать EUR/CHF на повышении
Технические аналитики Commerzbank считают, что единая валюта будет оставаться под давлением, торгуясь против швейцарского франка. По их мнению, до тех пор, пока пара EUR/CHF торгуется ниже области сопротивления в 1.3020/70, она рискует упасть до 1.2710 и 1.2657.
Специалисты советуют инвесторам продавать евро при росте курса до 1.2935 и 1.30, выставляя стопы на уровне в 1.3070 и фиксируя прибыль на отметке 1.2660.

Barclays Capital: негативное давление на стерлинг растет
Валютные стратеги Barclays Capital отмечают, что в то время как инвесторы постепенно сворачивают свою деятельность в преддверии конца года, британская валюта выглядит очень уязвимой.
Специалисты указывают на то, что стерлинг находится под негативным давлением, торгуясь против большинства конкурентов. Вчера пара GBP/CHF упала до рекордного минимума за всю историю торгов, пара GBP/AUD побила минимальное значение 2010 года, а пара GBP/USD показала значительное снижение.
По мнению Barclays, если фунт продолжит сдавать свои позиции, ослабление его курса может принять форму повсеместного нисходящего тренда. В этом случае пары GBP/USD и EUR/GBP, скорее всего, пробьют уровни поддержки в 1.5485 и сопротивления в 0.8550 соответственно, еще больше увеличит давление на валюту Великобритании.

BNP Paribas: доллар может подняться до 86.00 иен
Валютные стратеги BNP Paribas отмечают, что повышательное давление на американские доходности говорит в пользу USD/JPY. Тем не менее, специалисты подчеркивают необходимость следить за данными по экономике США, которые выйдут сегодня вечером. Если показатели Соединенных Штатов окажутся лучше прогнозных, доллар сможет получить толчок наверх и направиться к области в 86.00 иен.
Публикация данных начнется в 16:30 МСК с выходом информации по количеству разрешений на новое строительство, обращений за пособиями по безработице, числу начатых строительств домов, а также платежному балансу и завершится в 18:00 МСК, когда выйдет индекс деловой активности ФРБ Филадельфии.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте _www.fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 17/12/10


RBS: просчеты монетарных властей Европы
Экономисты Royal Bank of Scotland Group Plc считают, что недостаток мер по урегулированию ситуации в еврозоне со стороны монетарных властей региона вызывает потерю доверия инвесторов к способности европейского руководства справиться с кризисом. Стратеги RBS подчеркивают, что инструменты, существующие на европейском уровне, могут быть использованы только тогда, когда кризис уже наступил. Что действительно необходимо Европе, так это механизм по предотвращению кризиса, а не кризисному менеджменту.
Специалисты ожидают, что потеря доверия будет являться основной движущей силой рынков в краткосрочном периоде. С их точки зрения, Португалии и Испании будет предоставлена финансовая помощь, и шаги в этом направлении могут быть предприняты уже через месяц. В RBS полагают, что у ЕС имеется достаточный объем финансовых ресурсов для того, чтобы отреагировать на проблемы Испании как минимум в краткосрочном периоде.
В целом, аналитики рассматривают программу ЕЦБ по покупке облигаций как самое оптимальное защитное средство, отмечая, что очень важно, чтобы Европейский Центробанк проявлял силу и уверенность в своих действиях.


Credit Suisse: США и Европа в 2011 году
Аналитики Credit Suisse Asset Management поделились своим мнением по поводу количественного смягчения в Соединенных Штатах, а также перспектив европейских экономик в 2011 году.
Специалисты считают, что количественное смягчение в Америке продлится как минимум в течение первого и, возможно, второго квартала 2011 года. Когда темп роста экономики США начнет ускоряться до 3%, тогда ФРС, скорее всего, начнет сворачивать меры по покупке облигаций, что и будет, с точки зрения Credit Suisse, главным риском, с которым столкнутся рынки в следующем году.
Что касается еврозоны, то стратеги ожидают дальнейших снижений кредитных рейтингов обремененных долгами стран валютного союза. Credit Suisse также отмечает, что разница в темпах роста между Германией и остальной частью Северной Европы и попавшими под давление экономиками продолжит оставаться весьма существенной. Очень сложно представить, что такие страны, как Греция, Испания, Ирландия и Португалия покажут в следующем году сильный рост. По мнению банка, проблема неравномерного роста – одна из самых серьезных проблем региона. В то же время, в текущих условиях инвесторы ведут себя как нельзя более рационально – за этот год фондовые рынки Испании и Италии показали результаты на 30% хуже, чем немецкий рынок. Ожидается, что подобная динамика продолжится и в первой половине 2011 года.
Credit Suisse подчеркивает, что в настоящее время происходит важное изменение в интересах всех правительств: риск по суверенному долгу перешел или находится в процессе перехода с налогоплательщиков и государств на инвесторов, с чем и связаны такие различия в торгах на европейских долговых рынках. Аналитики предполагают, что подобные различия сохраняться в течение ближайших 2-3 лет.

Mizuho: сильное изменение курса EUR/USD в начале 2011 года
Аналитики Mizuho Securities Co. считают, что в начале следующего года курс единой валюты может совершить большой скачок вверх или вниз по отношению к доллару США. Подобные предположения основаны на анализе Ишимоку.
Специалисты отмечают, что линии Сенкоу Спан А и Сенкоу Спан B, между которыми лежит Облако Ишикому, сходятся. Ожидается, что к 31 декабря они сожмут Облако в области $1.36.
Сильные изменения курса обычно происходят в районе изгиба Облака Ишимоку. Перед тем, как совершить значительный скачок, пара EUR/USD будет торговаться в пределах между $1.30 и $1.34.
Нельзя сказать, однако, в каком направлении изменится курс. Стратеги предполагают, что ослабление трений по поводу долгового кризиса в еврозоне поможет евро укрепиться.

Moody’s: снижение кредитного рейтинга Ирландии
Рейтинговое агентство Moody’s Investors Service уменьшило кредитный рейтинг Ирландии с Aa2 до Baa1 с негативным прогнозом. Кроме того, рейтинг проблемных банков был переоценен в негативную сторону на 5 ступеней с Aa2 до Baa1.
Снижение ирландского рейтинга было вызвано ухудшением положения банковского сектора страны, а также неопределенными перспективами ее экономического роста. Агентство ожидает, что соотношение ирландского долга к ВВП вырастет к 2013 году с 66% в 2009 году до 120%.
В случае если меры, которые принимает руководство Ирландии для снижения государственного долга, не помогут стабилизировать ситуацию, возможно новое снижение рейтинга страны, заявили в Moody’s.

Commerzbank: возможен рост пары EUR/GBP
Технические аналитики Commerzbank отмечают, что единая валюта преодолела 200-дневную скользящую среднюю на уровне в 0.8516, торгуясь по отношению к британскому фунту, и обновила 3-недельный максимум на отметке в 0.8552.
По мнению специалистов, если пара EUR/GBP закроет день выше 0.8516, то ей удастся подняться до области сильного сопротивления на уровнях 0.8605/0.8640, ограниченной 55-дневной скользящей средней и 50% восстановления Фибоначчи.

MIG Bank: доллар рискует упасть до 0.90 франков
Валютные стратеги MIG Bank отмечают, что давление на пару USD/CHF усилилось и их предыдущее предположение о том, что курс установил базу на уровне 0.9462, уже не кажется таким же вероятным, как раньше.
По мнению специалистов, доллару нужно подняться выше 0.9738 и 0.9851. В противном случае, американская валюта рискует упасть ниже рекордного минимума в 0.9462, побитого 14 октября, и опуститься к 0.90.
Пара USD/CHF обновила 6-недельный минимум на уровне 0.9558 и торгуется в настоящее время в области 0.9616.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте _www.fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 07/01/11

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 07/01/11


Societe Generale: в 2011 году евро оставит доллар позади

Аналитики Societe Generale SA поделились своими взглядами на перспективы валютного рынка в 2011 году.
По их мнению, экономика США уже не находится на грани рецессии, как это было ранее, поэтому «валютные войны», скорее всего, будут менее интенсивными, чем в прошлом году. Хотя американские конгрессмены продолжат оказывать давление на Китай, требуя повышения курса юаня, более благоприятная ситуация в США будет способствовать некоторому снижению их пыла в этом вопросе.
Наибольшее беспокойство инвесторов будет вызывать инфляционная проблема Китая. Если китайским монетарным властям удастся справиться с инфляцией, то экономический рост страны наберет еще большие обороты, национальная валюта укрепится, и можно будет повышать процентные ставки. Специалисты считают, что для Китая будет лучше попытаться укрепить курс юаня в первой половине этого года. В целом, в банке отмечают, что китайская валюта не является чрезмерно недооцененной.
По прогнозам Societe Generale, в 2011 году евро покажет лучшие результаты, чем доллар. У аналитиков не вызывает сомнения то, что Соединенные Штаты продолжат целенаправленное проведение мягкой денежно-кредитной политики. Европейский суверенный кредитный кризис вновь привлечет внимание рынка, и может случиться так, что это произойдет уже в январе. В то же время, в случае, если единой валюте удастся пережить кризис, она, в конце концов, укрепится. Стратеги ожидают, что через 1-2 месяца пара EUR/USD будет торговаться на уровне в 1.25, но затем наберет силу и закончит год на отметке в 1.40.
В последние несколько недель наблюдалось огромное количество медвежьих ставок по евро. Многие уверены, что 2011 год будет хорошим годом для доллара, но в Societe Generale уверены, что на протяжении большей части года американская валюта будет снижаться под влиянием политики монетарного стимулирования, проводимой ФРС.


Commerzbank: евро может упасть к $1.20
Технические аналитики Commerzbank отмечают, что на этой неделе единая валюта показала резкий спад по отношению к доллару США.
Специалисты отмечают, что пара EUR/USD пробилась вниз через симметричный «треугольник», тестируя 200-дневную скользящую среднюю и ноябрьский минимум на отметке в 1.2970. В результате выросла вероятность снижения евро к 1.2000.
По мнению Commerzbank, следующим целевым уровнем для европейской валюты при ее снижении станет 1.2795 (61.8% восстановления от движения курса во второй половине 2010 года).



Barclays: доллар вырастет до 85.25 иен
Валютные стратеги Barclays отмечают, что нисходящая коррекция по паре USD/JPY закончилась, поэтому любое снижение курса к области 82.90/83.10 необходимо рассматривать как хорошую возможность для покупки американской валюты.
Скачок доллара вверх в поддержки на уровне 80.95 также указывает на то, что инвесторам следует ждать дальнейшего укрепления пары. Специалисты предполагают, что доллар США вырастет еще как минимум до 85.25 иен.



ABN Amro Bank: небольшая коррекция по золоту
Аналитики ABN Amro Bank NV предполагают, что цена золота в евро покажет в этом году намного лучшую динамику, чем цена металла в долларах.
В 2011 году цены золота в единой валюте прибавили 39%, а в американской – 30%. В настоящее время обе цены переживают коррекцию под влиянием недавнего улучшения данных по рынку труда Соединенных Штатов. Специалисты отмечают, что золото, цена которого выражена в евро, является более устойчивым к негативным факторам и, скорее всего, покажет более высокие темпы роста, когда положительный моментум вновь начнет набирать силу.
Золото в долларах формирует большую «пологую вершину» у 16-недельной скользящей средней – восходящий тренд замедляется, переходя в нисходящий. Золото в евро, напротив, пока не формирует никакой значительной вершины и торгуется намного выше 16-недельной средней, что говорит о том, что цены могут продолжить рост.
По мнению банка, коррекция по металлу будет, в целом, небольшой, и цена возобновит движение наверх уже в середине февраля.


ANZ National Bank: EUR/USD движется вниз к $1.2950
Европейская валюта опустилась до 3-месячного минимума по отношению к доллару США в преддверии аукционов по продаже государственных облигаций, которые Италия, Португалия и Испания собираются провести на следующей неделе.
Аналитики ANZ National Bank Ltd. отмечают, что в центре внимания рынка сейчас находятся шансы Испании и Португалии решить свои долговые проблемы. С их точки зрения, пара EUR/USD движется вниз к зоне $1.2950.
Ситуация в Европе продолжает оставаться сложной – по оценкам BNP Paribas SA, Испания и Италия нуждаются в денежных средствах на сумму в 317 миллиардов евро.
Стоимость финансирования для Португалии выросла после первого в этом году аукциона, который состоялся 5 января. Страна продала 6-месячные бондов на сумму в 500 миллионов евро, доходность инвесторов по бумагам составляет 3.686%. Всего для финансирования своего бюджета Португалия планирует собрать путем размещения облигаций 20 миллиардов евро.
Аналитики Deutsche Bank AG отмечают, что уже больше нельзя быть уверенным в том, что единая валюта сможет пережить разгоревшийся в еврозоне кризис и не претерпеть изменений. Специалисты предупреждают, что руководству ЕС следует ускорить проведение мер по предотвращению вовлечения региона в новый финансовый кризис.


Barclays Capital: EUR/CHF продолжает падение к 1.2150
Аналитики Barclays Capital отмечают, что единая валюта продолжает торговаться в рамках 2-месячного нисходящего тренда по отношению к швейцарскому франку. С их точки зрения, пара EUR/CHF по-прежнему нацелена на уровень 1.2150, полученный с использованием расширения Фибоначчи (Fibonacci extension).
Специалисты отмечают, что уровень поддержки в 1.24, скорее всего, выдержит первоначальную атаку медведей и предоставит паре возможность совершить на некоторое время отскок наверх. В то же время, общая ситуация на графике цен остается негативной для евро, и если курс пары опустится ниже этой поддержки, вероятность падения к упомянутой выше цели Фибоначчи значительно вырастет.


Nomura: наводнения заставляют австралиец падать
Австралийский доллар покажет первый с 10 декабря недельный спад по отношению к своему американскому конкуренту, опустившись ниже паритетного уровня. Курс пары AUD/USD уже приблизился к 0.9930. Снижение австралийца вызвано выпадением на Зеленом континенте рекордного количества осадков, вызвавших наводнение на территории, равной по размерам Франции и Германии. Такое положение вещей крайне негативно сказывается на добыче угля в Австралии, а также на ее железнодорожных перевозках.
Аналитики Nomura Holdings Inc. отмечают, что наводнения будут стоить е очень дорого – около 0.4% ВВП. По прогнозам UBS AG, если сильные дожди и наводнения продолжатся и в феврале, австралийский экспорт угля сократится на 30 миллионов метрических тонн – причем необходимо учитывать, что Австралия является крупнейшим в мире экспортером угля, который продает коксующийся уголь для производства стали вместе с некоксующимся углем, используемым в качестве топлива. Снижение объема поставок может стоить 6 миллиардов австралийских долларов.
Специалисты Barclays Capital отмечают, что альтернативные поставщики сырьевых товаров, добыча которых в Австралии упала, выиграют от возросшего спроса и более высоких цен на ресурсы. Вместе с ужесточением монетарной политики в Китае это, по мнению Barclays, еще одна причина продавать австралиец против канадского доллара.
 

JPMorgan Chase: доллар будет снижаться в 2011 году
Аналитики JPMorgan Chase & Co. считают, что доллар США в этом году снизится, так как Федеральная резервная система удерживает ставки близко к нулевому уровню, тогда как дефицит бюджета остается крайне высоким (10%), а налоговые льготы недавно были продлены.
Специалисты ожидают, что к концу 2011 года доллар США потеряет около 12% и опустится к $1.48 за евро и упадет на 7% до 78 иен. С их точки зрения, инвесторы будут использовать американскую валюту для финансирования carry trade или, другими словами, занимать средства в долларах для покупки более валют с большей доходностью. В JPMorgan Chase предполагают, что если цена на нефть будет составлять, в среднем, $100 за баррель, канадский доллар покажет в этом году самые лучшие результаты среди основных валют.
По мнению валютных стратегов, доллар не может укрепляться только благодаря экономическому росту в США, так как маловероятно, что ФРС повысит ставки в этом году, так как инфляция остается на низком уровне. В результате очень немногие будут рассматривать доллар как инструмент инвестирования.
Кроме того, JPMorgan указывают на то, что европейское руководство работает над сокращением бюджетного дефицита в странах еврозоны. Дефицит бюджета США вырос с $120.3 миллиардов в ноябре 2009 года до $150.4 в ноябре 2010 года.
По прогнозам JPMorgan, американская экономика вырастет в этот году на 3.3%, тогда как в прошлом году ее рост составлял 2.9%. Ожидается, что потребительские цены прибавят 1.2%, тогда как за прошедшее десятилетие их средний подъем составлял 2.5%.
На доллар также отрицательно влияет увеличивающийся дефицит текущего счета торгового баланса, который, по мнению экономистов, опрошенных Bloomberg, поднимется в этом году до 3.4% ВВП, тогда как в еврозоне – упадет до 0.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте _www.fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 10/01/11


SEB: EUR/USD опустится к 1.2710
Аналитики SE Banken отмечают, что прошлая торговая неделя по паре EUR/USD завершилась в пользу медведей. Специалисты обращают внимание инвесторов на недельный разворот курса вниз, а также на фигуру «медвежье поглощение», которые подтвердили разворот тренда вниз. С их точки зрения, любой подъем евро с наименьшего значения понедельника в 1.2874 будет коррекционным и в ближайшем будущем приведет курс к новым минимумам в зоне 1.2710.
Валютные стратеги Commerzbank также полагают, что в предстоящие несколько недель единая валюта будет находиться под давлением, так как обстановка в еврозоне, по их мнению, только ухудшится. Экономисты упомянули события в Бельгии, где из-за продолжающегося уже месяц правительственного кризиса обремененная долгами страна остается без политического лидера. В то время как доллару удалось преодолеть влияние негативных экономических данных, евро находится под ударом отрицательных факторов сразу с нескольких сторон.


Commerzbank: в первом квартале евро упадет до $1.20
На прошлой неделе единая валюта упала, пробив 200-дневную скользящую среднюю и линию поддержки 6-месячного восходящего тренда. Технические аналитики Commerzbank предполагают, что пара EUR/USD в ближайшее время будет находиться под сильным негативным давлением. Специалисты отмечают, что недавно она ушла ниже сформированного на дневном графике «симметричного треугольника», что также способствовало увеличению силы медведей.
С точки зрения Commerzbank, курс евро ослабнет в первом квартале до 1.2000. Если пара попытается вырасти, уровни сопротивления расположатся на 1.3020/74 и 1.3165.

Mizuho: в первом квартале диапазон USD/JPY – 80-85 иен
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что, торгуясь против японской иены, доллар США колеблется в районе очень маленького дневного Облака Ишимоку, и небольшой «шип наверх», сформированный в пятницу перед встречей курса с линией сопротивления тренда подчеркивают нестабильность американской валюты на текущих уровнях.
По мнению банка, необходимо открывать небольшие короткие позиции на уровнях 83.13/83.40, выставляя стопы выше 83.75. Ожидается снижение доллара к 82.50/82.35, а затем к 81.50.
Специалисты считают, что пара USD/JPY будет торговаться в рамках бокового тренда, оставаясь в пределах между 80.00 и 85.00 в течение января, а возможно и всего первого квартала этого года.

BNP Paribas ставят на рост USD/CHF
Валютные стратеги BNP Paribas отмечают, что на прошлой неделе доллар США совершил один из наибольших подъемов по отношению к швейцарскому франку за прошедший год. Таким образом, наблюдается сильный недельный разворотный сигнал, а недельный моментум растет благодаря недельному бычьему расхождению.
По мнению специалистов банка, уровень 0.9306 будет, вполне возможно, являться основной базой доллара. Если паре USD/CHF удастся пробить сопротивление на отметке в 0.9735 и 0.9915, она получит возможность подняться к 1.0230 и к 1.0625.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте _www.fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 12/01/11

Commerzbank: USD/JPY вырастет до 84.41/51
Доллар США поднялся по отношению к японской иене с минимума в 80.90 до области в 83.00 иен, где курс начал консолидироваться.
Технические аналитики Commerzbank ожидают дальнейшего подъема американской валюты. С их точки зрения, доллар достаточно силен для того, чтобы вырасти до области декабрьских максимумов на уровнях 84.41/51.
Специалисты отмечают, что в случае снижения доллара пара USD/JPY найдет поддержку в зоне 82.65/28.

Кристофер Писсаридес: судьба евро зависит от Испании
Нобелевский лауреат Кристофер Писсаридес считает, что у Европейского Союза нет достаточных финансовых ресурсов для того, чтобы помочь Испании в случае, если страна повторит греческий коллапс.
Экономист подчеркивает, что такое развитие событий не позволит единой валюте продолжить свое существование. С его точки зрения, более экономически сильные государства еврозоны, в первую очередь, Германия не смогут или не захотят оказать Испании материальную поддержку. Таким образом, политики столкнутся с необходимостью поиска более фундаментального решений проблемы, таких как временное возвращение Испании к песете.
Писсаридес стал обладателем Нобелевской премии в 2010 году, разделив ее с Дейлом Мортенсеном и Питером Даймондом. Работа ученых была посвящена трудностям во взаимодействии спроса и предложения, в особенности на рынке труда.
Завтра Испания проведет аукцион по продаже облигаций облигации со сроком погашения погашению в 2016 году. Страна рассчитывает привлечь финансирование на сумму в 3 миллиарда евро.

В 2010 году немецкая экономика совершила подъем
Темп роста немецкой экономики достиг наибольшего значения с момента объединения Германии в 1990 году – по данным Офиса федеральной статистики (Federal Statistics Office), в 2010 году ВВП страны прибавил, по предварительным оценкам, 3.6%, причем рост происходил, в основном, в первой половине года. В 2009 году экономика Германии сократилась на 4.7%, совершив наибольший со второй мировой войны спад.
Необходимо отметить, что рост ВВП произошел не за счет увеличения частного потребления, которое прибавило в прошлом году всего лишь 0.5%, а благодаря инвестициям корпораций. Инвестиции в оборудование увеличились на 9.4%, а прочие инвестиции выросли на 6.4%. В то же время, 14.2%-й подъем экспорта был во многом компенсирован увеличением импорта на 13%.
Большинство экономистов сходятся во мнении, что в 2011 году немецкая экономика продолжит восстанавливаться и прибавит 2%.
Аналитики Unicredit считают, что в этом году потребительские расходы в Германии вырастут на 2%, что будет выгодно другим экономикам еврозоны, которые в настоящее время находятся в достаточно тяжелом положении, так как в этом случае возрастет спрос крупнейшей экономики региона на их товары.
Дефицит бюджета Германии составил в 2010 году 3.5% ВВП, немного увеличившись с 3% в 2009 году. Меньше года назад ожидалось, что этот показатель вырастет до 5.5% ВВП. Специалисты ING полагают, что с учетом объявленных мер по ужесточению экономической политики немецкий дефицит окажется в этом году ниже порогового значения в 3%.

ЕС рассматривает возможность помощи Португалии
Информационное агентство Bloomberg сообщает, ссылаясь на осведомленные анонимные источники, что европейское руководство рассматривает возможность предоставления Португалии финансовой помощи.
Согласно этой информации, план властей еврозоны может включать предоставление Португалии ссуды на сумму в 60 миллиардов евро ($78 миллионов), а также покупку непогашенных долгов Греции. Обсуждение деталей программы состоится, по словам информаторов, на саммите лидеров Евросоюза, который запланирован на 4 февраля.
В то же время, Португалия показала, что все еще способна самостоятельно привлекать денежные средства на финансовых рынках – сегодня в ходе аукциона были проданы 10-летние облигации на сумму в 599 миллионов евро под среднюю доходность в 6.72%. Кроме того, были проданы облигации со сроком погашения в 2014 году на сумму в 650 миллионов под 5.40%.
Сама страна отрицает предположения о том, что ей придется обратиться за помощью к ЕС. Португальский премьер министр Жозе Сократеш заявил вчера, что в этом нет необходимости.

Технические уровни по EUR/USD
Единая валюта поднялась с минимума понедельника на уровне в 1.2870 к 1.3045 в начале сегодняшней европейской сессии, после чего вновь откатилась вниз, несмотря на успешный аукцион по продаже облигаций, проведенный Португалией. Пара EUR/USD опустилась с уровней в области 1.3000 и протестировала дневные минимумы в зоне 1.2970/75.
В случае если курс евро уйдет ниже 1.2970/75, то валюта найдет поддержку на уровне 1.2900 (минимум 11 января) и 1.2860/70 (минимумы 10 января). Если же произойдет восстановление курса, то уровни сопротивления окажутся на 1.3045 (максимум сессии) 1.3089 (минимум 29 декабря) и 1.3120 (минимум 5 января).

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте _www.fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 13/01/11

Всемирный Банк: в 2011 году рост мировой экономики замедлится
Специалисты Всемирного банка отмечают, что притоки капитала, которые традиционно рассматриваются как драйвер роста развивающихся стран, представляют теперь угрозу для роста мировой экономики, так как они увеличивают волатильность валютных курсов. По мнению организации, под ударом окажутся некоторые экономики со средним доходом и развитыми фондовыми рынками.
Небывалый приток капитала в страны от Индонезии до Южной Африки объясняется близкими к нулю процентными ставками в развитых государствах, в результате чего инвесторам стало намного выгоднее вкладывать средства в более доходные активы развивающихся рынков. В результате в этих государствах существует риск чрезмерного укрепления национальных валют и возникновения ценовых пузырей. Темп инфляция в Китае и Индии растет, а эффективный курс валют таких государств, как Бразилия и Таиланд прибавил более 7%.
Прогноз Всемирного Банка по мировому экономическому росту остался неизменным. В 2011 году ВВП стран мира увеличится на 3.3%, тогда как пересмотренный подъем мировой экономики в 2010 году оценивается в 3.9%. В этом году рост китайской экономики замедлится, согласно ожиданиям организации, с 10% до 8.7%, а в Индии – с 9.5% до 8.4%. Экономика 17 стран еврозоны прибавит 1.4%, тогда как в 2010 году темп экономического роста региона составил 1.7%. Экономика США, как и в 2010 году, вырастет на 2.8%, а экспансия японской экономики замедлится с 4.4% до 1.8%.
Экономисты Всемирного Банка также отметили, что за последние несколько лет курсы евро и доллара колебались чрезвычайно сильно, из-за чего их стабильность, объясняющая их использование в качестве мировых валют, снизилась. Несмотря на то, что на протяжении еще долгого времени доллар продолжит оставаться главной мировой резервной валютой, постепенный переход к дополнительным валютам является как вполне вероятным, так и очень желательным.

Mitsubishi UFJ: есть причины для покупки евро
Единая валюта снижалась по отношению к доллару США в течение большей части азиатской торговой сессии перед тем, как подскочить с внутридневного минимума на уровне в 1.3088 до области в 1.3140.
Дилеры Mitsubishi UFJ Trust and Banking считают, что возможным стимулом для покупки евро может стать сообщение газеты The Irish Times, ссылающийся на неназванные источники, о том, что министры стран Евросоюза планируют обсудить на следующей неделе возможность снижения 5.7%-й ставки по ссудам, предоставленным Ирландии в рамках программы финансовой помощи. Кроме того, специалисты указывают на рост оптимизма инвесторов в отношении намеченных на сегодня аукционов по продажи облигаций Испании и Италии после того, как вчерашний португальский аукцион прошел довольно успешно.
По мнению стратегов Chuo Mitsui Trust and Banking, пара EUR/USD может вырасти сегодня до 1.3150.

Barclays Capital: EUR/USD может подняться до 1.35
Валютные стратеги Barclays Capital полагают, что область 1.3130/50 будет ограничивать дальнейший рост курса пары EUR/USD. Однако, в тоже время, специалисты указывают на то, что на внутридневных графиках пока не достаточно сигналов для образования вершины, поэтому вероятность продолжения подъема евро все же существует.
Если единой валюте удастся преодолеть уровень в 1.3150, то у нее появятся все шансы продвинуться наверх к 1.3430/1.35 перед тем, как появятся новые признаки того, что курс готов сформировать вершину.
По мнению Barclays, ситуация приобретет медвежью направленность только в том случае, если евро опустится ниже 1.2960.

Commerzbank: евро развернется вниз при достижении 1.3179/95
Технические аналитики Commerzbank отмечают, что европейская валюта выросла по отношению к своему американскому конкуренту с базы краткосрочного медвежьего канала на уровне в 1.2874. С их точки зрения, цель восходящего движения евро лежит в области 1.3179/95, где быки, скорее всего, сдадут свои позиции. Затем, по мнению специалистов, пара EUR/USD вновь опустится к 1.2860/36.
Стратеги указывают на то, что очень часто, когда рынок пробивает вниз «симметричный треугольник», курс возвращается к точке пробития, что и происходит в настоящий момент.
В случае если евро преодолеет отметку в 1.3195, то пара сможет вырасти до 55-дневной скользящей средней на уровне в 1.3384, где в банке также ожидают разворота вниз.

BNP Paribas и Barclays ожидают рост пары EUR/CHF
Валютные стратеги BNP Paribas полагают, что грядущие события окажут благоприятное влияние на EUR/CHF. К этим события относятся надежды на расширение европейской программы по помощи обремененным долгами государствам еврозоны, слова представителя Национального банка Швейцарии Томаса Джордана о признаках замедления экономического роста страны в 2011 году, а также намеченная на пятницу встреча между швейцарским правительством и деловыми кругами страны по поводу опасений, связанных с сильным курсом национальной валюты. По мнению BNP Paribas, европейская валюта вырастет до 1.30 франков.
Аналитики Barclays Capital отмечают, что улучшившийся настрой инвесторов к риску помог единой валюте восстановиться по отношению к швейцарскому франку. Тем не менее, пара EUR/CHF пока еще не разрушила идущий с ноябрьского пика нисходящий тренд. Специалисты говорят, что это произойдет в том случае, если евро удастся закрыть день выше 1.2765, в результате чего пара наберет положительный моментум и сможет подняться к 1.2940 и 1.30.

Mizuho: пара GBP/USD поднялась к Облаку Ишимоку
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что стерлинг пробил наверх 26-дневную скользящую среднюю благодаря растущей 9-дневной средней, а также преодолел сопротивление канала. Таким образом, моментум сменился на бычий, и курс британской валюты достиг тонкого дневного Облака Ишимоку.
По мнению специалистов, пара GBP/USD, скорее всего, будет торговаться на этих уровнях в течение 1-2 дней, пытаясь продолжить подъем. В банке советуют открывать небольшие длинные позиции при снижении фунта до 1.5700, выставляя стопы ниже 1.5600. Целевые значения пары находятся на 1.5800 и 1.6000.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте _www.fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 14/01/11

Credit Agricole: австралиец может упасть до $0.9752
Аналитики Credit Agricole отмечают, что в начале года австралийский доллар показал слабые результаты, торгуясь по отношению к своему американскому конкуренту. С их точки зрения, впереди австралийца ждут еще большие трудности: валюта окажется под негативным давлением, так как инвесторы больше не уверены в том, что Резервный банк Австралии поднимет ставки, а экспортный доход страны снизится из-за того, что сильные наводнения привели к сбоям в добыче полезных ископаемых. Кроме того, специалисты подчеркивают, что до сих пор невозможно точно оценить масштаб ущерба, причиненного стихийным бедствием.
По мнению Credit Agricole, существует вероятность спада пары AUD/USD до уровня технической поддержки в районе 0.9752 или, возможно, ниже к области 0.960/70. В то же время, аналитики подчеркивают, что любое снижение австралийского доллара будет временным, поэтому следует его рассматривать как хорошую возможность для покупки валюты.
Стратеги ожидают, что AUD/USD закончит первый квартал на уровне в 1.02. К концу года курс пары может достигнуть 1.06, полагают в Credit Agricole.

Ueda Harlow: евро вырастет до $1.3499
Технические аналитики Ueda Harlow Ltd. считают, что единая валюта вырастет по отношению к доллару США до максимума за 1 месяц.
Специалисты отмечают, что вчера паре EUR/USD удалось уйти выше ключевых технических уровней. Согласно дневному графику Ишимоку, курс евро поднялся выше линии конверсии и базовой линии, приблизившись к Облаку. Эти линии, скорее всего, станут поддержкой для курса. Если линии конверсии и основания ограничат снижение евро, то Облако Ишимоку спустится вниз, и повышательное давление на европейскую валюту будет постепенно возрастать.
В Ueda Harlow ожидают, что EUR/USD поднимется к уровню $1.3433, достигнутому 4 января, а затем к максимуму 14 декабря на отметке в $1.3499. Если евро удастся преодолеть эти уровни, тренд сменит свой характер на восходящий. Запаздывающая линия Чинкоу-спан войдет в пределы Облака, и евро продолжит рост, говорят аналитики.

Toronto-Dominion Bank: канадец снижается после US jobless claims
Канадский доллар снизился по отношению к большинству своих конкурентов после того, как опубликованные вчера данные по рынку труда Соединенных Штатов показали увеличение числа обращений за пособиями по безработице за неделю до 8 января до 445,000, тогда как ожидался рост до 405,000.
Как отмечают аналитики Toronto-Dominion Bank, то, что валюта Канады показывает результаты лучше, когда у ее южного соседа выходят благоприятные данные, и хуже, когда показатели США не оправдывают ожиданий рынка, является установившейся тенденцией. По мнению специалистов, для того, чтобы канадский доллар совершил новый подъем против своего американского конкурента, необходимо либо расширение краткосрочных процентных спрэдов, либо толчок вверх цен на сырьевые товары, что маловероятно, считают в банке.
Пара USD/CAD поднялась с наименьшего уровня с марта 2008 года на отметке 0.9847, побитого 12 января и закрыла торговый день вчера на отметке 0.9890. В настоящее время канадец торгуется в области 0.9930 против доллара США.
Говоря о канадском долларе, необходимо отметить, что, как полагают стратеги Nomura, в следующем бюджете министр финансов Канады Джим Флагерти, скорее всего, ужесточит регулирование потребительского кредитования, что заставит Центробанк страны снизить в этом году темп увеличения процентных ставок. По прогнозу Nomura, Банк Канды поднимет ключевую процентную ставку с уровня в 1% на своем заседании в мае и доведет ее уровень к концу 2011 года до 2%. Ранее аналитики ожидали подъема ставки уже в марте и роста стоимости финансирования в стране к концу года до 2.25%.

Mizuho: EUR/USD вырастет до 1.35
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что единая валюта показывает наибольшие дневные подъемы по отношению к доллару за несколько месяцев.
Специалисты отмечают, что движение евро наверх на этой неделе с минимума понедельника на уровне в 1.2873 зеркально повторяет спад, который наблюдался на прошлой неделе. С их точки зрения, такую динамику пары EUR/USD можно объяснить низким объемом торгов на рынке.
По мнению Mizuho, если евро удастся закрыть неделю выше 1.3400, бычий моментум значительно усилится.
Аналитики советую инвесторам открывать небольшие короткие позиции при снижении европейской валюты к 1.3315, но только в случае готовности прибавлять к 1.3200. Стопы следует выставлять ниже 1.3100.
Пара EUR/USD может вырасти до 1.35, где, скорее всего, произойдет еще один раунд покрытия коротких позиций.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте _www.fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 17/01/11


Commerzbank: 1.5932 – сопротивление для GBP/USD
Технические аналитики Commerzbank считают, что ключевое сопротивление для пары GBP/USD находится на 1.5932. С их точки зрения, этот уровень сможет сдержать подъем стерлинга.
В то же время, положительный моментум исчезнет, только если британская валюта упадет ниже 1.5680, направляясь к 1.5580 и 1.5540. Если же фунт поднимется выше 1.5932, восходящий тренд продолжится к максимуму августа в 1.60 и, возможно, даже к 1.6090.


Commerzbank: медведи по евро сдадут свои позиции выше $1.3500
Аналитики Commerzbank отмечают, что на прошлой неделе единой валюте удалось прибавить около 600 пипсов. В результате в краткосрочном периоде давление медведей смягчилось, хотя полностью устранить его быкам пока не удалось. Для того чтобы это произошло, курс евро должен подняться выше 1.3500. Тогда пара EUR/USD получит возможность вырасти до 1.3739/86, а затем до 1.3978/1.4000, считают специалисты.
Тем не менее, в банке предполагают, что наиболее вероятным вариантом развития событий является спад евро в преддверии 1.3500 и падение курса к уровню в 1.2795, представляющему 61.8% восстановления Фибоначчи от снижения курса во второй половине 2010 года.


Standard Life: в первом квартале доллар вырастет против евро
Аналитики Standard Life Investment считают, что в первом квартале 2011 года доллар США вырастет по отношению к единой валюте, так как инвесторов привлекут более высокие доходы, которые можно будет получить в Соединенных Штатах.
По мнению специалистов, спрос на американскую валюту будет поддерживаться за счет более высоких доходностей по облигациям Казначейства США, чем по немецким государственным облигациям – 5 января был зафиксирован максимальный с июня спрэд в 53 базисных пункта.
Евро, в свою очередь, продолжит находиться под негативным давлением до тех пор, пока европейскому руководству не удастся восстановить доверие рынка с помощью увеличения размера антикризисного фонда и выпуска новых облигаций еврозоны, чтобы поддержать обремененные долгами государства региона.
Также в Standard Life подчеркивают, что существует серьезный риск того, что следующая из экономик Европы, вовлеченная в кризис, окажется намного крупнее экономик тех, стран, что пострадали ранее. В 2010 году пара EUR/USD потеряла 7.1%, так как Греция и Ирландия обратились за финансовой помощью к ЕС и МВФ, стимулируя тем самым неприятие рынка к риску и увеличение вложений в более безопасные активы в США.
Кроме того, валютные стратеги рекомендуют инвесторам покупать британские фунты и продавать японские иены.

Commerzbank: доллар не опустится ниже 82.00 иен
Валютные стратеги Commerzbank считают, что после того, как на прошлой неделе курс доллара несколько ослаб по отношению к японской иене, дальнейший спад пары USD/JPY будет, скорее всего, ограничен областью 82.34/82.00. Специалисты отмечают, что линия сопротивления небольшого канала находится на уровне в 83.25 иен. Преодолев ее, пара сможет вырасти к 83.70 на пути к максимумам ноября и декабря, ожидают в Commerzbank.
Аналитики Credit Suisse считают, что в 2011 году пара доллар будет торговаться на уровнях в 80-86 иен. Специалисты оценивают шансы американской валюты остаться на уровнях выше 70-79 иен в 90%. В банке полагают, что японские компании доказали, что они могут выстоять при курсе в 80 иен за доллар.

Barclays Capital: фунт, возможно, вернется к $1.57
Аналитики Barclays Capital отмечают, что британская валюта преодолела сопротивление дневного Облака Ишимоку, поднявшись выше 1.59 по отношению к доллару США. По мнению специалистов, фунт движется наверх, к 1.60. В то же время, специалисты предупреждают, что дневной моментум говорит об истощении сил быков. Таким образом, пара GBP/USD, возможно, установит вершину над 1.59 и вернется назад к 1.57.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте _www.fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 18/01/11

Mizuho: EUR/JPY может упасть до минимума 2010 года
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank считают, что единая валюта может опуститься до минимума 2010 года по отношению к иене, так как ей не удалось пробиться через Облако Ишимоку.
Как можно увидеть на дневном графике Ишимоку, ведущая линия, образующая нижнюю часть Облака, ограничивала продвижение евро наверх на протяжении всего времени с конца ноября. В результате пара EUR/JPY может опуститься до минимума прошлого года на отметке в 105.44 иен в случае, если она уйдет ниже линии основания на уровне в 109.51 иен.
Специалисты отмечают, что медвежий тренд по евро пока еще не завершился, хотя рынки могли подумать, что курс европейской будет расти после 3.4% подъема, который она совершила на прошлой неделе, наибольшего с пяти дней до 17 сентября.

Citigroup: USD/JPY пробьет поддержку в 82.30
Аналитики Citigroup отмечают, что пара USD/JPY находится под давлением под влиянием того, что инвесторы продают EUR/JPY.
Специалисты отмечают, что японские экспортеры снижают предложения по USD/JPY, так как им не удалось продать доллар выше 84.00. С точки зрения Citigroup, американская валюта, в конце концов, пробьет уровни поддержки в области 82.30, представляющей собой базу Облака Ишимоку.
Катализатором спада USD/JPY вниз будет продажа евро продажа евро против японской иены. В настоящее время пара EUR/JPY торгуется на уровне 110.40, а стопы располагаются ниже 109.50.

Kshitij: на этой неделе возможен рост GBP/USD к $1.62
Аналитики индийской компании Kshitij Consultancy Services Team отмечают, что британской валюте удалось восстановиться по отношению к доллару США с минимума 7 января на уровне 1.5405 и компенсировать декабрьские потери, поднявшись выше 1.5950.
Специалисты ожидают, что на этой неделе стерлинг продолжит расти, направляясь вверх к 1.6200. Ключевые уровни поддержки для пары GBP/USD, по их мнению, располагаются в области 1.5820/00. Маловероятно, что они будут нарушены в ближайшее время, считают в Kshitij.


Евро укрепляется в ожидании действий европейского руководства
Европейская валюта росла по отношению к доллару в течение шести из семи последних дней и поднялась к уровню в 1.3400. Подъем пары EUR/USD происходил благодаря ожиданиям, что европейское руководство предпримет шаги, необходимые для того, чтобы остановить распространение долгового кризиса в регионе. Вчера министры финансов еврозоны вновь заверили рынок в том, что Европа не будет бездействовать, но так и не приняли никакого решения по поводу дополнительных антикризисных мер, поэтому внимание рынка сосредоточено в настоящее время на сегодняшней встрече министров финансов Евросоюза.
На курсе евро также положительно сказался выход индикатора экономических настроений немецкого института ZEW: для Германии показатель вырос с 4.3 пунктов в декабре до 15.4 пунктов в январе, а для еврозоны в целом – с 15.5 до 25.4 пунктов.
Кроме того, необходимо отметить, что министр финансов России Алексей Кудрин заявил, что страна заинтересована в покупке облигаций Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF). Комментарии Кудрина оказали положительное влияние на евро в краткосрочном периоде, так как последовали через неделю после того, как два флагмана азиатской экономики – Китай и Япония пообещали инвестировать средства в долг периферийных европейских стран.
Тем не менее, аналитики HSBC не уверены в способности евро протестировать недавние максимумы, так как разговоры о европейском антикризисном фонде до сих пор окружает неопределенность.

Citi: евро вернется назад к $1.30
Валютные стратеги Citi полагают, что на основании информации, поступавшей от европейского руководства в течение последних нескольких дней, можно сделать вывод о том, что у них нет такого острого чувства необходимости быстрого проведения антикризисных мер, какое есть у рынка.
Специалисты считают, что курс евро будет иметь тенденцию к снижению. С их точки зрения, в ближайшие несколько недель единая валюта вернется вниз к $1.30.
Сопротивление для пары EUR/USD находится у 100-дневной скользящей средней в области 1.3423. Так как единой валюте не удалось пробить пик середины декабря на уровне в 1.3500, то она может оказаться запертой в пределах между 1.3500 и 1.2860.

UBS: скорее всего, евро вновь будут продавать
Аналитики UBS считают, что рост курса евро по отношению к доллару США так и останется всего лишь возможностью для более выгодной продажи валюты, если только не произойдет сильного подъема уверенности инвесторов в будущем еврозоны.
Специалисты отмечают, что спрос на евро рос со второй половины прошлой недели, причем это происходило, главным образом, за счет более жестких высказываний президента Европейского Центробанка Жана-Клода Трише. В UBS полагают, что рынок переоценил значение комментариев Трише, так как вероятность дальнейшего усиления инфляционных ожиданий ограничена, а ожидания рынка по поводу роста экономики еврозоны остаются слабыми.

MIG Bank: фунт продолжит рост, если закроет неделю выше $1.6013
Британскому фунту удалось преодолеть уровни сопротивления в 1.5911 и 1.6013 и подняться к 8-недельному максимуму на отметке 1.6058.
Аналитики MIG Bank отмечают, что если паре GBP/USD удастся закрыть неделю выше 1.6013, она сможет получить достаточно сил для подъема к последнему значимому максимуму на уровне в 1.6299, а затем к наивысшей точке ноября в 1.6878 и максимуму августа на уровне 1.7043.
Если стерлинг не сможет этого сделать, то на графике GBP/USD будет образована вершина, и пара вернется вниз к 1.5665 и 1.5345.


Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: _www.fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 19/01/11

Saxo bank: анализ динамики единой валюты
Аналитики Saxo bank отмечают, что, несмотря на то, что европейские политики так и не объявили вчера об увеличении антикризисного фонда, сами разговоры о том, чтобы сделать более гибкой политику по предоставлению займов членам валютного союза, поддержали евро и помогли валюте продвинуться еще немного наверх.
Вчера выход благоприятных данных по экономике еврозоны помог евро вернуться на уровни выше 1.34 по отношению к доллару США и достигнуть максимума прошлой пятницы. Кроме того, положительное влияние на курс европейской валюты оказали слухи о том, что Португалия может отменить намеченный на следующую неделю аукцион по продаже облигаций, так как у страны и так достаточно денежных средств, в то время как Россия заявила о своем намерении поддержать Европейский фонд финансовой стабильности (EFSF).
Следует заметить, однако, отмечают в банке, что не все было совсем уж гладко: министр финансов Голландии высказался против расширения экстренного фонда, а Европейский Центробанк сообщил, что ожидает, что в этом году стресс-тесты не пройдут больше банков, чем в прошлом. Кроме того, фунт выглядел более привлекательным для инвесторов, так как инфляция в Великобритании осталась высокой (CPI вырос в декабре на 1.0% по сравнению с ноябрьским уровнем и на 3.7% по сравнению с уровнем прошлого года), что увеличило вероятность повышения ставок банком Англии.
Что касается сегодняшнего дня, то в Европе внимание инвесторов будет сосредоточено на данных по текущему счету платежного баланса (current account) и изменению объема строительства (construction output) еврозоны, а также британской безработице. Во время американской сессии внимание инвесторов переключится на изменение объема производственных поставок в Канаде (manufacturing sales) и отчет Банка Канады о денежной политике, а также на начало жилищного строительства (housing starts) и разрешения на строительство (building permits) в США.

Westpac: RBA не будет повышать ставки до второй половины года
Индекс уверенности австралийских потребителей от Westpac упал с 111 пунктов в декабре до минимума за 7 месяцев в 104.6 пункта в январе. Такое ухудшение настроя австралийцев вызвано опасениями, что нанесенный наводнениями ущерб ослабит национальную экономику.
Согласно опубликованным вчера оценкам экономистов Australia & New Zealand Banking Group Ltd., на восстановление пострадавшего от выпадения рекордного количества осадков региона уйдет около 20 миллиардов австралийских долларов ($19.9 миллиардов) или 1.5% ВВП Австралии. Необходимо отметить, что в третьем квартале 2010 года темп роста австралийской экономики замедлился до 0.2%, наименьшего уровня с момента спада конца 2008 года.
Резервный банк Австралии (RBA) принял решение в прошлом месяце не менять ключевую ставку в 4.75%, определяя свою денежно-кредитную политику как «сдержанно ограничительную». С октября 2009 года уровень ставки повышался 7 раз.
Аналитики Westpac отмечают, что они даже до наводнения не ожидали повышения ставок раньше второго квартала 2011 года. Теперь же, с их точки зрения, это ужесточение монетарной политики может быть отложено до второй половины года. Специалисты абсолютно уверены, что по итогам заседания австралийского Центробанка, намеченного на 1 февраля, процентные ставки останутся без изменений.

Credit Agricole: через полгода евро упадет до $1.3100
Аналитики Credit Agricole ожидают, что европейская валюта будет находиться под давлением в течение большей части 2011 года. С их точки зрения, любая попытка пары EUR/USD восстановиться не продлится долго.
Специалисты отмечают, что главным негативным фактором для евро будет по-прежнему являться отсутствие изменений к лучшему в ситуации в обремененных долгами периферийных странах еврозоны.
По мнению Credit Agricole, действия европейского руководства вряд ли станут более решительными. В результате рынки останутся в состоянии неопределенности, в то время как неравномерность темпов роста отдельных стран региона продолжит усиливаться.
По прогнозу стратегов, через 3 месяца пара EUR/USD будет торговаться на уровне в 1.3700, а через 6 – упадет до 1.3100.

Commerzbank: 1.3500 – сопротивление для EUR/USD
Единая валюта продолжила рост, начатый еще на прошлой неделе, приблизившись к области сопротивления в 1.3500.
Технические аналитики Commerzbank считают, что медведи будут оставаться сильнее до тех пор, пока евро торгуется ниже этого уровня. В банке отметили возможность падения валюты к уровню 1.2795 , представляющему 61.8% восстановления Фибоначчи от движения курса во второй половине 2010 года.
Если паре EUR/USD удастся преодолеть уровень 1.3500, она сможет подняться к 1.3739/86, а затем к 1.3978/1.4000.

Банк Канады сохранил ставку на уровне в 1%
Канадский доллар опустился с достигнутого вчера максимума по отношению к доллару США на отметке 0.9836, наибольшего с марта 2008 года, после того, как Банк Канады принял вчера решение оставить ключевую процентную ставку без изменений на уровне в 1%.
Экономисты National Bank of Canada отмечают, что взгляд канадского Центробанка на экономическую ситуацию в стране оказался более негативным, чем предполагалось. По их мнению, Банк Канады дал понять, что не стоит ждать повышения ставок в обозримом будущем.
Специалисты TD Securities считают, что наличие свободных мощностей, а также базовая инфляция ниже 2% позволяют центральному банку Канады выиграть время для того, чтобы определить, какое влияние оказывают изменения глобальных сил на канадскую экономику. По их мнению, нет таких факторов, которые бы оказывали давление на Банк, требуя от него перейти к новой стадии ужесточения монетарной политики. Аналитики полагают, что Банк Канады не будет повышать ставки до июля.
Стратеги HSBC полагают, что канадский Центробанк полностью удовлетворен своей политикой и не будет двигаться дальше в направлении повышения ставок, что будет, естественно, вызывать ослабление канадца.

Австралиец вырос до 2-недельного максимума
Австралийский доллар вырос до 2-недельного максимума по отношению к доллару США на уровне 1.0065 накануне публикации данных по темпу роста экономики Китая, который, согласно ожиданиям, остался выше 9%.
Австралиец укрепляется уже третий день подряд, благодаря уверенности инвесторов в том, что борьба китайского руководства с инфляцией не оказала негативного влияния на экономический рост страны.
Экономисты, опрошенные Bloomberg, считают, что инфляция в Китае снизилась с 5.1% в ноябре до 4.6% в декабре, в то время как экономика прибавила в четвертом квартале 9.4%, в результате чего общий рост за 2010 год составил 10.2%.
В то же время специалисты CMC Markets в Сиднее подчеркивают, что в случае появления любых признаков того, что китайские данные будут слабее прогноза, австралиец, являющийся товарной валютой, пострадает больше других.
В случае выхода слишком низких данных у рынка возникнут опасения по поводу влияния на экономический рост, тогда как чересчур высокие показатели вызовут беспокойство по поводу процентных ставок. Таким образом, аналитики полагают, что предпочтительным вариантом развития событий стал бы выход завтра умеренно благоприятных, близких к прогнозному значению данных.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: _www.fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 20/01/11

HSBC: Китай повысит ставки уже в январе
Аналитики HSBC полагают, что Китай в первый раз в этом году поднимет процентные ставки перед китайским Новым годом по лунному календарю, то есть уже в январе. Специалисты отмечают, что, так как опубликованные сегодня данные показали, что рост китайской экономики превзошел ожидания рынка, то власти страны могут сосредоточиться на сдерживании инфляции.
ВВП Китая в четвертом квартале 2010 года прибавил 9.8% по сравнению с уровнем предыдущего года, тогда как экономисты ожидали увеличения всего лишь на 9.4%. Индекс потребительских цен в стране показал в декабре годовой рост в 4.6% после подъема на 5.1% в ноябре.
Стратеги считают снижение инфляционного давления временным, ожидая, что в ближайшие месяцы темп инфляции может вновь ускорится под влиянием сезонного всплеска спроса во время празднования лунного Нового года, недостатка предложения продуктов питания из-за холодной зимы, чрезмерного роста кредитных портфелей, а также растущих мировых цен на сырьевые товары.
По мнению HSBC, Китай повысит норму обязательных резервов еще на 150 базисных пунктов, и дважды в течение следующих шести месяцев повысит процентные ставки на 25 базисных пунктов.

Commerzbank: евро не удалось вчера закрыться выше $1.35
Технические аналитики Commerzbank подчеркивают, что их несколько разочаровал тот факт, что единой валюте не удалось вчера закрыться выше 1.35 по отношению к доллару США.
Пара EUR/USD опустилась с достигнутого в среду 8-недельного максимума на отметке 1.3538 и торгуется в настоящее время в области 1.3460.
Специалисты полагают, что курс евро будет двигаться в рамках нейтрального или бычьего трендов, пока он держится выше 20-дневной скользящей средней на отметке в 1.3223. В банке еще не исключают возможность подъема пары к 1.37 и 1.40.

Daiwa SB Investments: австралиец снизился против иены
Австралийский доллар опустился до минимального значения с 7 декабря по отношению к японской иене. Специалисты инвестиционной компании Daiwa SB Investments полагают, что спад австралийца связан со слабой динамикой акций на азиатских торговых площадках и, как следствие, с усилением неприятия инвесторами риска.
Главными факторами, толкающими пару AUD/JPY вниз стали непрекращающееся беспокойство по поводу наводнений, а также снижение AUD/USD.
По мнению стратегов, поддержка для пары AUD/JPY располагается на уровне в 81.25. В Daiwa SB Investments также советуют инвесторам следить за изменением Индекса доллара, падение которого ниже важной технической поддержки на уровне в 78.00 может вызвать сильное падение американской валюты, особенно по отношению к евро.

Commerzbank: среднесрочный боковой тренд по NZD/USD
Валютные стратеги Commerzbank ожидают, что в среднесрочном периоде пара NZD/USD будет торговаться в пределах бокового тренда. По мнению специалистов, попытки киви продвинуться наверх будут ограничены 78.6% восстановления Фибоначчи от снижения курса с ноября по декабрь на уровне в 0.7854 или максимумом 11 ноября в 0.7876.

В Credit Agricole советуют продавать фунт
Аналитики Credit Agricole советуют инвесторам ждать снижения фунта в краткосрочном периоде, несмотря даже на вчерашнее выступление члена комитета Банка Англии по монетарной политике Адама Позена, содержащее намеки на более жесткий подход британского Центробанка, который, по словам Позена, делает все возможное для обеспечения стабильности цен в Великобритании.
В Credit Agricole рекомендуют продавать фунт, особенно против японской иены и швейцарского франка. По мнению банка, индекс промышленных заказов по данным Конфедерации Британских Промышленников (CBI Industrial Order Expectations), который будет опубликован сегодня в 14:00 МСК, может оказаться хуже прогноза, что увеличит негативное давление на британскую валюту.

Mizuho: USD/JPY может упасть до 80.21
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что доллар США закрылся в среду ниже основания дневного Облака Ишимоку, торгуясь по отношению к японской иене.
Специалисты полагают, что теперь пара USD/JPY, скорее всего, направится вниз к январскому минимуму на отметке в 80.93, а затем к наименьшим значениям октября в области 80.21.
По мнению Mizuho, необходимо продавать американскую валюту на уровнях 82.25/40, выставляя стопы выше 82.75 и нацеливаясь на 81.85 и 81.00.

Nomura: продавайте евро против фунта
Аналитики Nomura International советуют инвесторам продавать единую валюту по отношению к британскому фунту. С их точки зрения, фискальная реструктуризация, проводимая британским правительством, вызовет доверие инвесторов, оказывая тем самым положительное влияние на динамику национальной валюты.
Кроме того, в Nomura полагают, что в течение следующих нескольких месяцев инфляция в Соединенном Королевстве продолжит оставаться высокой, что может заставить Банк Англии повысить процентные ставки раньше, чем ожидалось. Еще одним положительным фактором для стерлинга станет заинтересованность зарубежных инвесторов в покупке казначейских облигаций Великобритании.
Стратеги рекомендуют инвесторам покупать фунты на уровне в 84.50 пенсов за евро, ожидая укрепления стерлинга до 81 пенса за евро и выставляя стопы выше 86.50 пенсов.
В декабре инфляция в Великобритании выросла до 8-месячного максимума под влиянием увеличения цен на продукты питания и топливо. Индекс потребительских цен прибавил 3.7% по сравнению с годом ранее после ноябрьского роста на 3.3% . Премьер-министр страны Дэвид Кэмерон объявил в октябре прошлого года о крупнейшем со времен второй мировой войны сокращении бюджета с целью уменьшить достигший огромных размеров дефицит.
В Nomura также советуют продавать евро против австралийского доллара, так как негативное влияние наводнений на австралийскую экономику может быть ограничено.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: _www.fbs.com