Обзор финансовой прессы Forex (Форекс) от FxPro

[Viktor_Pro]

Заводы в Азии страдают из-за слабого глобального спроса и низких продаж

Заводы в Азии не демонстрировали явных признаков возвращения “к жизни” в августе на фоне вялой динамики среди крупнейших региональных экономик. В Китае и Японии заявляют о том, что глобальный спрос сейчас в лучшем случае “конвульсивный” даже на фоне усилий политиков по всему миру по восстановлению импульса роста. Предстоящая неделя после данных США может обратить внимание Йеллен на азиатские промышленные данные и заставить ее взять паузу в вопросе повышения процентных ставок перед заседанием 20-21 сентября.

Кроме того, все еще неизвестное воздействие Brexit на ЕС может быть связано со снижением потребления, что приведет к сложностям для производства в реализации своей продукции. В Китае производственная активность показала скудный рост. Официальный индекс менеджеров по закупкам PMI подрос до 50.4 в августе в сравнении с прошлым месяцем на уровне 49.9, таким образом, сейчас данные лишь незначительно выше порога 50, который отделяет рост от снижения. Индекс PMI от Caixin, охватывающий более существенную долю малого бизнеса, показал снижение активности в прошлом месяце, индекс находится на уровне 50.0 после неожиданного роста в июле до 50.6.

Промышленный сектор Японии демонстрировал признаки стабилизации, индекс PMI IHS Markit/Nikkei все еще на территории спада на уровне 49.5 в августе против 49.3 в июле. Экспортные заказы продолжали снижаться, тогда как производство демонстрировало рост в течение первых шести месяцев, поддерживая прогнозы на то, что Банку Японии понадобится усилить стимулы на фоне уже и так массивного смягчения, чтобы вдохнуть жизнь в экономику. Еще более мрачные условия были для Южной Кореи. Сохраняющееся снижение экспорта больно било по производителям в этой стране, индекс деловой активности PMI за август снижался в наибольшем темпе за год. Индексы от Европы до США будут выходить в течение четверга, и хотя данные указывали на небольшой общий рост, опасения весьма сильны и особенно актуальны сейчас в контексте еврозоны, ожидающей последствия Brexit.

Asian factories hobble as soft global demand hits sales, Reuters, Sep 1

 

[Viktor_Pro]

Фунт растет, т.к. британская промышленность усиливает оптимизм после Brexit

Спойлер

Фунт подскочил до максимума за две недели против доллара после появления данных о том, что британская промышленность неожиданно показала рост в августе, усиливая уверенность в устойчивости экономики после июньского Brexit.

Фунт достиг максимального уровня за четыре недели против евро. В IHS Markit заявили о том, что индекс менеджеров по закупкам вырос до 53.3 в прошлом месяце с пересмотренных в июле 48.3, что выше уровня 50, отделяющего рост от спада. Средняя оценка в опросе Bloomberg указывала на 49. Данные также подчеркивали влияние снижения фунта на различные секторы экономики. В то время как динамика валюты была в основе роста экспорта, по данным Markit, она также питала стоимость импорта.

Промышленные данные вышли через день после того, как в GfK заявили о том, что индекс доверия домохозяйств подскочил в прошлом месяце, возвращая большую часть потерянного в июле. В то время как индекс PMI стал последним сигналом того, что будущее страны за пределами ЕС может быть не столь уж мрачным, как прогнозировали многие экономисты, по крайней мере, в краткосрочной перспективе, фунт демонстрировал худшую производительность среди основных валют после голосования 23 июня. Опасения в отношении объема производства могут снизиться, так как Банк Англии снизил ключевую процентную ставку до рекордного минимума и перезапустил программу закупок активов. Фунт вырос на 0.8% до $1.3245 по состоянию на 10:52 по Лондону. Против евро фунт укрепился на 0.9% до 84.13 за евро. Доходность эталонным десятилетних ценных бумаг выросла на 5 базисных пунктов или 0.05% до 0.69%. Ранее доходность достигла 0.71% - максимума с 4 августа.

Pound Jumps as U.K. Manufacturing Adds to Post-Brexit Optimism, Bloomberg, Sep 1

 

[Viktor_Pro]

Путин поддерживает сделку по заморозке добычи с ОПЕК и освобождение от нее Ирана

Спойлер

Владимир Путин заявил о своем желании договориться с ОПЕК по поводу заморозки добычи, тогда как на страны в составе картеля и Россию приходится половина всей добываемой в мире нефти, что же касается Ирана, то Путин выразил надежду на решение вопроса с участием страны в сделке. “С точки зрения экономики и логики, было бы правильно все же найти некий компромисс по этому вопросу, - заявил Путин в интервью во Владивостоке. - Я уверен, что все понимают это. Мы верим, что это было бы правильным решением для глобальной энергетики”.

“В то время как переговоры провалились в апреле из-за участия Ирана, сейчас все понимают, что страна лишь недавно вышла из международных санкций, и ей нужно позволить наращивать добычу”, - заявил Путин. Президент России также отметил, что может рекомендовать все же сформулировать план действий во время встречи с вице-кронпринцем Мохаммедом бин Салманом на заседании G-20 в Китае на следующей неделе.

Нефть выросла более чем на 10% в прошлом месяце на спекуляциях о том, что страны ОПЕК достигнут соглашения с не входящими в картель странами в ходе неформальных переговоров в Алжире в этом месяце. Затянувшийся спад цен на нефть, застрявший сейчас на полпути до уровней, которые были два года назад, больно бьет по экономикам стран-производителей, что толкает конкурентов на рынке нефти к некому соглашению. Министр энергетики России Новак играл наиболее важную роль в тайных переговорах с членами ОПЕК в начале года, которые вылились во встречу в Дохе в середине апреля. Путин заявил, что производители нефти осознают, что Иран, который восстанавливал прежние уровни добычи после трех лет санкций, желает завершить этот процесс, чтобы окончательно вернуться на глобальный рынок нефти. Другие члены ОПЕК от Ирана до Ирака и Ливии с Нигерией все еще находятся в процессе восстановления прежних уровней добычи, что и бьет по планам на заморозку. Заявив о поддержке варианта с ограничением добычи, Путин также дал понять, что у России есть возможность и увеличить ее.

Putin Pushes for Oil Freeze Deal With OPEC, Exemption for Iran, Bloomberg, Sep 2

 

[Viktor_Pro]

Ожидания от трудовой статистики: уверенный рост занятости и снижение безработицы

Занятость в США, вероятно, будет демонстрировать более умеренные показатели в августе после двух месяцев подряд существенного роста, однако, вероятно, эти данные все же будут на весьма неплохом уровне, что подтолкнет ФРС к повышению процентных ставок позже в этом году. Опрошенные Reuters экономисты считают, что несельскохозяйственная занятость выросла на 180K в прошлом месяце. Уровень безработицы, как прогнозируется, снизится на десятую процента до 4.8%.

Министерство труда опубликует столь ожидаемый отчет по занятости в пятницу, и показатели, соответствующие прогнозам, могут усилить взгляды о том, что экономика достигла необходимой скорости после остановки в первом полугодии. Отчет выходит более чем за две недели до заседания ЦБ 20-21 сентября. Вероятность повышения ставки в сентябре и декабре начала расти после заявления Йеллен в пятницу о том, что основания для их повышения укреплялись в последние месяцы.

ФРС повысила эталонную процентную ставку в конце прошлого года впервые почти за десятилетие, однако же после политика была неизменной из-за опасений в отношении низкой инфляции. Йеллен заявила, что экономика нуждается в создании около 100K рабочих мест в месяц, чтобы соответствовать росту трудоспособного населения. Тем не менее, есть и риски, что занятость в августе не дотянет до прогнозов. В течение последних нескольких лет трудовая статистика в августе была слабой перед пересмотром в сторону роста. К тому же, в ISM заявили в четверг о снижении производственной занятости в августе в течение второго месяца подряд. Момент следующего повышения ставки может также зависеть от роста оплаты труда. Средняя почасовая оплата, как ожидается, покажет рост на 0.2% в августе после уверенных 0.3% в июле.

Solid U.S. employment gains expected in August; jobless rate seen falling, Reuters, Sep 2

 

[Viktor_Pro]

Путин: еврозона может уменьшиться после прецедента с Brexit

Президент России Владимир Путин заявил, что еврозона может в какой-то момент уменьшиться в размере, если более сильные члены блока решат “сомкнуть свои ряды”. “Я не исключаю, что могут быть приняты некие решения, которые могли бы консолидировать группы стран с похожими уровнями развития, что, на мой взгляд, укрепит евро”, - заявил Путин в интервью во Владивостоке.

Путин напомнил о том, что Россия удерживает 40% своих резервов в евро, что можно считать свидетельством того, что стране был бы весьма невыгоден коллапс валютного блока. Он высоко оценил “прагматичный подход” лидирующих экономик блока в решении появляющихся проблем. Более компактная еврозона с высоким экономическим уровнем и единым подходом членов к решению проблем может лишь укрепить валютный блок, увеличив стоимость резервов России. Еврозона серьезно пострадала из-за длительного долгового кризиса Греции, когда ситуация развивалась так, что наиболее слабое звено могло привести к краху всего евро.

В конечном счете, Британия подала другим странам пример, проголосовав за выход из состава ЕС. Путин встретится с представителями G-20 на саммите в Пекине, в частности, с новым премьер-министром Великобритании Терезой Мэй. Президент России заявил о том, что связи между двумя странами “были не лучшими” в последнее время, однако могут улучшиться, в случае если Мэй поведет страну по курсу большей независимости политики от США. “Связи Британии с Россией зависят не от ее нахождения и не нахождения в составе ЕС, а от ее особых отношений с США, - заявил Путин в интервью в четверг. - Если Британия считает, что нужен диалог по каким-либо направлениям, мы готовы к обсуждению, и мы не обижаемся”.

Putin Says Euro Area May Shrink After Brexit Sets a Precedent, Bloomberg, Sep 2

 

[Viktor_Pro]

Рост еврозоны замедляется до минимума за 19 месяцев перед заседанием ЕЦБ

Спойлер

Экономика еврозоны потеряла импульс в августе, индекс роста в частном секторе снизился до минимального уровня с начала 2015 года. Индекс менеджеров по снабжению в промышленном секторе и секторе услуг снизились до 52.9 с 53.2 в июле, что оказалось ниже прошлой оценки на 53.3, заявили в IHS Markit в понедельник. Снижение в основном было связано с более слабым ростом в Германии - крупнейшей экономике еврозоны.

Отчет выходит всего за несколько дней до проведения ЕЦБ первого заседания после летних каникул. Опрошенные Bloomberg экономисты прогнозируют, что чиновники могут оказаться вынужденны усиливать стимулы, чтобы сохранить восстановление экономики и повысить инфляцию, даже если они разделены во мнении в отношении дополнительных мер.

“Данные опроса будут питать прогнозы на то, что ЕЦБ может решить не медлить с инъекцией новых стимулов в экономику”, - заявил Крис Уильямсон, ведущий экономист в IHS Markit. Политики окажутся по давлением с тем, чтобы они начинали действовать позже на этой неделе, чтобы придать импульс доверию в контексте экономики и целей по инфляции. Рост новых заказов замедлился до минимума с января прошлого года, и появляются признаки охлаждения роста создания рабочих мест. Снижение в Германии, возможно, самый существенный источник проблем. Рост производства на минимуме за 15 месяцев, хотя экономика все еще обходит Францию, где рост ускорился до 10-месячного максимума. Индекс, отслеживающий ситуацию в региональном секторе услуг, снизился до 52.8 с 52.9 в июле, заявили в IHS Markit.

Euro-Area Growth Slows to Weakest in 19 Months Ahead of ECB, Bloomberg, Sep 5

 

[Viktor_Pro]

Доллар снижается против иены после того, как Курода разочаровал инвесторов, ожидающих смягчения политики

Доллар снижался против иены в понедельник после того, как глава Банка Японии разочаровал инвесторов, ожидавших явного сигнала к дальнейшему смягчению политики в этом месяце. Американский доллар превысил максимум за пять месяцев в пятницу на рыночных ставках на то, что ФРС ужесточит политику в ближайшие месяцы, несмотря на разочаровывающую трудовую статистику.

Набрав более 4% против японской иены в течение шести дней, доллар разворачивался в понедельник, потеряв 0.7% после комментариев Харухико Куроды до 103.27 иен. Хотя Курода сигнализировал о готовности к дальнейшему расширению уже и так массивной программы стимулирования, он не дал каких-либо явных намеков, которые многие инвесторы сильно ждали, что существенно снизило вероятность дальнейшего агрессивного расширения смягчения политики на следующем заседании 20-21 сентября.

Данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами в пятницу показали, что валютные спекулянты повышали ставки на иену в течение недели вплоть по 30 августа, сокращая количество длинных позиций по доллару до минимума за 8 недель. Индекс доллара, отслеживающий позиции американской валюты против корзины из шести основных валют, остался на уровне 95.660, находясь все же выше минимума за неделю на уровне 95.189 в пятницу сразу после релиза трудовой статистики. Занятость в несельскохозяйственном секторе выросла на 151k в прошлом месяце, что ниже 180k, которых ожидали экономисты.

Dollar dips vs yen after BOJ's Kuroda disappoints easing bets, Rueters, Sep 5

 

[Viktor_Pro]

Нефть подскочила на данных о том, что Саудовская Аравия и Россия готовятся сделать важное заявление

Нефтяные фьючерсы подскочили вверх в понедельник после новостей о том, что министр энергетики Саудовской Аравии готовится сделать “важное заявление”. Саудовская Аравия и Россия сделают совместное заявление с целью поддержки цен на энергетическом рынке, заявили в Reuters. Заявление, как ожидается, будет сделано в 5:30 в ходе саммита G-20 в Китае.

Фьючерсы на WTI с поставкой в октябре выросли на $1.75 или 4% до $46.79 за баррель, тогда как Brent с поставкой в ноябре подскочила на $2.23 или 4.8% до $49.05 за баррель. “Сырая нефть растет на фоне надежд на то, что Россия и Саудовская Аравия заявят о конкретных мерах по снижению объема поставок”, - писал Наем Аслам, ведущий рыночный аналитик в Think Markets.

“В то время как торги достаточно приглушенные за счет Дня Труда в США, динамика цен на нефть явно существенная”, - заявил Аслам. В пятницу WTI выросла на 3% после того, как президент России призвал добывающие нефть страны прийти к соглашению по ограничению добычи на неформальных переговорах ОПЕК в Алжире позже в этом месяце. Эталонная американская марка нефти до этого снижалась в течение недели почти на 6.7%. В День Труда торговая сессия по контрактам на Globex будет укороченной, и электронные торги завершатся в 13:00 по Восточному Времени в понедельник, и вновь откроются в 18 часов. Эта остановка повлияет на фьючерсы по нефти, золоту и срочные сделки с акциями, а также окажет влияние на американский фондовый и долговой рынки.

Oil prices jump on report Saudi Arabia, Russia will make energy market statement, MarketWatch, Sep 5

 

[Viktor_Pro]

Саудовская Аравия и Россия договорились о сотрудничестве, но не о заморозке добычи

Два ведущих в мире производителя нефти договорились о сотрудничестве в стабилизации глобальных рынков, тогда как о каких-либо конкретных мерах по приданию импульса ценам заявлено не было. “У нас есть ряд инструментов для совместных действий, - заявил министр энергетики России Новак после встречи с саудовским коллегой на саммите G-20 в Китае. - Мы оба пришли к мнению о том, что заморозка добычи могла бы стать весьма конструктивным инструментом для достижения целей”.

Несмотря на обещание “весьма значительного заявления”, что привело к скачку цен на нефть на 5.5%, никаких конкретных действий на совместной пресс-конференции озвучено не было. Аль-Фалих заявил о том, что в текущий момент необходимости для ограничения добычи нет, заявив, что “динамика рынков сейчас в правильном направлении”. Глобальная эталонная марка нефти срезала рост, возникший перед заявлением, закончив понедельник с +1.7%. Российский президент заявил на прошлой неделе о том, что хотел бы, чтобы Россия и ОПЕК договорились по ограничению добычи, что усилило спекуляции о том, что страны ОПЕК и крупнейшие не входящие в картель страны могут все же договориться в Алжире.

Хотя “сотрудничество” России и Саудовской Аравии не привело к каким-либо конкретным действиям в направлении стабилизации рынка, совместная пресс-конференция этих двух стран все же событие довольно редкое. Она демонстрирует растущее доверие и понимание между странами в отношении калибровки ситуации на рынке нефти. В ходе совместной пресс-конференции обе страны подтвердили, что будут проводить дальнейшие переговоры на форуме в Алжире в этом месяце.

Saudi, Russia Vow Oil Cooperation Without Agreeing to Freeze, Bloomberg, Sep 5

 

[Viktor_Pro]

Осси растет, т.к. РБА игнорирует укрепление национальной валюты

Австралийский доллар демонстрировал крупнейший рост среди основных валют по мере возвращения американских и европейских трейдеров после праздников во вторник, подскочив почти на 1% после того, как ЦБ страны практически никак не отметил 10% рост валюты с января. Доллар, евро и иена торговались в узких диапазонах после роста иены на фоне комментариев председателя Банка Японии Харухико Куроды, признавшего проблемы, создаваемые отрицательными процентными ставками.

Данные по расходам правительства Австралии и дефициту текущего счета указывали на существенный экономический рост в прошлом квартале, тогда как РБА, как и ожидалось, сохранил ставки неизменными. На последнем заседании ЦБ практически не уделил никакого внимания опасениям в связи с укреплением осси, что достаточно сильно отличается от политического стиля последних двух лет.

В ходе утренних торгов в Европе осси торговался с ростом почти на 0.9% до $0.7655. Американский доллар торговался на уровне 103.67 иен, снизившись с пятничного максимума на уровне 104.32. Дилеры и инвесторы находятся в поиске вариантов валютного трейдинга, который будет доминировать в течение месяца или двух, что усиливает давление на иену в сторону роста, учитывая недостаточное понимание в контексте вероятности повышения процентной ставки ФРС к концу этого года. Хотя Курода сигнализировал о готовности расширять уже и так массивную программу стимулов в своем выступлении в понедельник, он не сделал каких-либо существенных намеков в отношении вероятности агрессивного смягчения политики по итогам следующего заседания ЦБ, которое пройдет 20-21 сентября. К тому же, многие аналитики отмечали, что Курода впервые признался в том, что стимулы имеют свою цену и последствия для экономики, хотя пока что он не признает, что стимулы Банка Японии достигают своего практического предела.

Aussie gains as RBA keeps quiet on currency strength, Reuters, Sep 6

 

[Viktor_Pro]

Citi: почему дальнейшее QE может не сработать

Центральные банки Европы и Японии готовятся к дальнейшему смягчению политики, тогда как рыночные участники выпускают целый шквал предупреждений в отношении потенциально негативного воздействия от удара по пенсионным фондам до рисков подпитки рыночных пузырей. Однако наиболее прозаичный прогноз заключается в том, что дальнейшее смягчение политики может попросту не справиться с задачей стимулирования замедляющихся экономик путем восстановления корпоративных инвестиций, что может иметь весьма отрезвляющий эффект для центральных банков Британии, еврозоны и Японии.

В то время как количество причин для снижения инвестиций в бизнес развитых экономик стремительно растет, центральным банкам следует принять во внимание и еще одну причину: по данным нового отчета Citigroup Inc., корпоративные инвестиции сталкиваются с проблемами, так как средневзвешенная стоимость капитала для компаний (WACC) остается повышенной благодаря упорно высокой стоимости акций. Авторы доклада просят ЦБ отказаться от дальнейшего наращивания закупок активов, ссылаясь на все меньший толк от подобных программ стимулирования, а также спорную эффективность таких инструментов в целом.

Хотя компании, как правило, не зависят от выпуска акций для финансирования инвестиционных программ, находясь вместо этого в зависимости от рынков облигаций, премия за риск по акциям - это важный фактор влияния на принятие инвестиционных решений советами правления. Чем выше стоимость акций, тем выше теоретическая стоимость капитала для акционеров.

Высокие премии за риски по акциям - это глобальная проблема, препятствующая инвестиционным планам.

Выкуп акций американскими компаниями за счет долговых источников финансирования, питаемый низкими процентными ставками, также с течением времени может повысить премии за риски в зависимости от модели исчисления.

Citi: This Is One Reason Why More Quantitative Easing Probably Won't Work, Bloomberg, Sep 6

 

[Viktor_Pro]

Немецкое промышленное производство неожиданно снизилось максимально с 2014 года

Немецкое промышленное производство снижалось в максимальном темпе почти за два года в июле, так как производители пострадали из-за приглушенного состояния глобальной торговли. Производство, скорректированное с учетом сезонных колебаний, снизилось на 1.5% к показателям прошлого месяца, когда оно выросло на пересмотренные 1.1%, показали данные министерства экономики Берлина в среду. Это минимальные показатели с августа 2014 года. Данные обычно достаточно волатильны в сравнении с средней оценкой на 0.1% роста по данным опроса Bloomberg. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года, производство снизилось на 1.2%.

Данные добавились в копилку слабых релизов после решения Британии выйти из состава ЕС, которое означает достаточно слабые перспективы для немецкой экономики. Индекс активности в частном секторе снижался до минимального уровня за 15 месяцев в августе, а несколько крупнейших корпораций страны выразили свои опасения в отношении замедления объема заказов. Тем временем, Bundesbank в своем последнем докладе повторил, что рост должен вырасти в текущем квартале.

Евро демонстрировал незначительные изменения в динамике после отчета и торговался на $1.1253 по состоянию на 8:39 во Франкфурте. Строительный сектор вырос на 2.6% в июле по сравнению с прошлым месяцем, таким образом, это был максимальный уровень роста с февраля. Производство энергии выросло на 2.6%. Обрабатывающая промышленность снизилась на 2.3% за счет снижения на 3.6% производства капитального оборудования.

German Industrial Output Unexpectedly Falls Most Since 2014, Bloomberg, Sep 7

 

[Viktor_Pro]

Нефть снижается на фоне скептицизма в отношении заморозки добычи

Цены на нефть снижались в среду, так как рыночные участники сохраняли скептицизм в отношении возможности заключения между производителями сделки по заморозке добычи, чтобы сдержать избыток предложения на рынке. Brent с поставкой в ноябре снизилась на 4 цента до $47.22 за баррель после снижения на 37 центов во вторник.

WTI с поставкой в октябре снизилась на 8 центов до $44.75 после снижения на 39 центов во вторник. Цены на нефть превысили максимум за неделю в понедельник после того, как Россия и Саудовская Аравия договорились о совместных действий по стабилизации рынка нефти, но с того момента импульс сошел на нет в связи со все большей неопределенностью вокруг сделки.

ОПЕК и не входящие в картель страны вроде России, проведут неформальные переговоры в Алжире 26-28 сентября, однако многие на рынке достаточно скептично относятся к возможности заключения сделки в принципе. Министр иностранных дел Саудовской Аравии Адель Аль-Джубейр заявил во вторник о том, что его страна пойдет на сделку только в случае, если другие производители согласятся, предупредив меж тем о том, что Иран, наращивающий в данный момент объем добычи, может сорвать любые попытки договориться о заморозке. Что касается спроса, данные показали снижение запасов на 700k баррелей на прошлой неделе в Оклахоме. Запасы сырой нефти в США, вероятно, снизились на 100k баррелей на прошлой неделе после двух недель роста подряд, показали данные предварительного опроса Reuters во вторник. Запасы бензина, вероятно, снизились на 500k баррелей, тогда как запасы продуктов нефтепереработки, вероятно, выросли на 1 млн. баррелей. Американский Институт Нефти должен опубликовать еженедельные данные в среду с опозданием на день в связи с праздником в понедельник.

Oil edges lower amid scepticism about output freeze, Reuters, Sep 6

 

[Viktor_Pro]

Британские цены на жилье снижаются второй месяц подряд на спаде продаж

Цены на британское жилье снижались второй месяц подряд в августе, так как высокая цена ударила по спросу и динамика продаж замедлилась, заявили в Halifax. Цены снизились на 0.2% после снижения на 1.1% в июле, заявил ипотечный кредитор в среду. В течение трех месяцев вплоть по август цены выросли на 0.7%, что стало минимальным темпом роста с декабря 2014 года. По сравнению с прошлым годом, цены выросли на 4.1% до средней отметки на уровне 213.930 фунтов ($286,923).

В то время как Halifax не упоминали о том, был ли выход из состава ЕС фактором снижения цен в августе, в прошлом месяце в компании заявили, что еще слишком рано оценивать возможные последствия. Последние данные Банка Англии оказали снижение одобренных заявок на ипотеку в июле, и в ЦБ заявили о том, что транзакции на покупку жилья и инфляция цен в жилищном секторе “могут и далее снижаться”.

Рост цен на жилье опережает доходы, что должно сдержать спрос, вымывая также и рост цен. Активность на рынке недвижимости, вероятно, будет ограничена в ближайшие месяцы, и цены столкнутся с давлением на фоне растущей неопределенности в отношении влияния референдума на экономику, а также снижения потребительской уверенности и готовности к крупным покупкам. “Мы ожидаем усиления потребительской и деловой неопределенности в 2017 году, когда Британия официально запустит процесс выхода из состава ЕС”, - заявил Говард Арчер, ведущий европейский экономист IHS Global Insight в Лондоне.

U.K. House Prices Decline for Second Month as Sales Soften, Bloomberg, Sep 7

 

[Viktor_Pro]

Нефть останется в диапазоне $40-$60 за баррель в течение следующих 12 месяцев

Крупнейшие нефтетрейдеры не ожидают особого облегчения после худшего спада нефти на рынке за целое поколение. Все, кроме одного из 15 опрошенных на этой неделе нефтетрейдеров и исполнительных директоров на Азиатско-Тихоокеанской нефтяной конференции в Сингапуре заявили, что нефть останется в диапазоне $40-$60 за баррель в течение следующих 12 месяцев. Brent торговалась в этом диапазоне в течение последних 5 месяцев.

Компании в нефтегазовом секторе сократили более 350k рабочих мест с начала падения цен в 2014 году, так как добывающие компании сократили инвестиции на сотни миллиардов долларов, чтобы пережить обвал цен. В то время как сейчас сырая нефть оттолкнулась от минимумов за 12 месяцев, достигнутых в начале 2016 года, избыток поставок, вызванный сланцевым бумом в США, обрезал цены в половину от уровней двухлетней давности. “Проблема в том, что как только цены существенно пойдут вверх, американские производители тут же начнут увеличивать добычу, - заявил Арзу Азимов, глава Socar Trading SA. - Рынок останется в коридоре $40-$50, максимум $55”.

Подавляющее количество нефтетрейдеров считает, что балансировка рынка отброшена, как минимум, на шесть месяцев от прогнозируемых в начале 2016 года дат, из-за более высокого объема добычи со стороны Ирана и Саудовской Аравии в сочетании с сланцевым бумом в США. “Цены на нефть, вероятно, останутся около текущих уровней на следующие два года”, - заявил ведущий экономист Abu Dhabi Investment Authority Кристоф Руэль. Abu Dhabi Investment Authority добывают большую часть нефти для ОАЭ и являются четвертым по размеру производителем в ОПЕК. Brent торговалась за $48.62 по состоянию на 12:42 в Гонконге в четверг, что ниже недавнего максимума на уровне $52.86, установленного в июне. Brent пробила 12-летний минимум на уровне $27.10 за баррель в январе.

Biggest Oil Traders See Another Year of Pain as Glut Endures, Bloomberg, Sep 8

 

[Viktor_Pro]

Азиатские акции приблизились к максимуму за год по мере восстановления китайского импорта

Азиатские акции приблизились к максимальному значению за год в четверг, так как китайские данные по торговле превысили прогнозы, а импорт показал первый рост за год с конца 2014 года, что является достаточно многообещающим признаком для глобального спроса, который придал импульс австралийскому доллару. Пекин сообщил о том, что импорт вырос на 1.5% в августе по сравнению с прошлым годом, не оправдав прогнозы на снижение в размере 4.9%, тогда как экспорт азиатского гиганта снизился на 2.8%.

Первоначальная реакция была приглушенной, отчасти из-за того, что рынки перестали верить китайским данным в течение последних лет, хотя осси подрос на этом фоне до $0.7691. Индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI за исключением Японии снизился на 0.1%, однако это последовало за 4 днями роста, который привел его к максимуму за июля прошлого года.

Южнокорейские акции потеряли 0.3%, коснувшись максимума за год не этой неделе. Японский Nikkei снизился на 0.3%, отталкиваясь от трехмесячного максимума на фоне укрепления иены. По прогнозам, европейские биржи должны демонстрировать показатели от устойчивых до небольшого снижения. Индекс Доу-Джонса в среду снизился на 0.06%, тогда как S&P 500 потерял 0.02%, индекс Nasdaq добавил 0.15%. Акции Apple выросли на 0.6% после презентации нового iPhone. Почти все опрошенные Reuters аналитики считают, что ЕЦБ сохранит ставки неизменными по итогам заседания, хотя есть некие сомнения в отношении возможности расширения программы ежемесячных закупок размером 80 млрд. евро.

Asia shares hug one-year high, China imports revive, Reuters, Sep 8

 

[Viktor_Pro]

Восстановление российского рынка подводит черту под рецессией

Спойлер

Рецессия в России не закончилась, однако вы бы не смогли этого понять, если бы посмотрели на финансовые рынки. Акции достигли исторических максимумов на этой неделе, и ралли облигаций толкало доходность пятилетних ценных бумаг вниз в течение семи дней подряд, что становится вторым крупнейшим снижением на развивающихся рынках. Спрос на активы страны толкнул рубль вверх, и валюта показала крупнейший за четыре дня рост, тогда как волатильность снижалась вместе с кредитными рисками. Настроения улучшались, так как Россия приближается к окончанию двухлетней рецессии, тогда как обострение на границе с Украиной в прошлом месяце так и не переросло в полномасштабный конфликт. Страна получала выгоду за счет роста глобального спроса на высокодоходные активы, так как инвесторы стремятся уйти от отрицательных процентных ставок.

Спойлер

“Рынок все больше уверен в том, что худшее для России - позади, - заявил Павел Лаберко, менеджер средств Union Bancaire Privee в Лондоне, под управлением которого находятся около $90 млрд. - Похоже, что экономика все же нащупала дно”. Union Bancaire Privee начали закупать акции российского банковского сектора в течение прошедшей недели. Снижение цен на нефть и глобального спроса на этот товар все же создают риски для текущего ралли.

Спойлер

Российские акции сейчас наиболее дешевые на развивающемся рынке, индекс ММВБ торгуется на уровне 6.6 раза выше оцениваемых доходов, около половины от индекса MSCI развивающихся рынков. Глобальный спрос на более рисковые активы на ожидании не повышения ФРС ставки в этом месяце толкнул вверх российские акции. Стабилизация рубля и ставки на то, что ЦБ России возобновит снижение процентных ставок по мере замедления инфляции, сделал российские облигации одними из лучших по производительности на развивающихся рынках в этом году.

Renaissance for Russian Markets Turns Back Clock on Recession, Bloomberg, Sep 8

 

[Viktor_Pro]

Снижение акций и облигаций усиливается по мере ослабления перспектив на дальнейшие стимулы; нефть снижается

Распродажи акций и облигаций по всему миру усиливались на признаках того, что центральные банки начинают задаваться вопросами в отношении будущего денежно-кредитной политики. Нефть разворачивалась после роста в течение недели, возглавляя список снижения среди сырьевых товаров.

Облигации с более длительными сроками погашения приняли основной удар после того, как ЕЦБ преуменьшил необходимость новых стимулов, толкнув доходность немецких тридцатилеток до максимума с июня. Индекс MSCI All-Country World снижался в максимальном темпе более чем за неделю. Евро вырос до максимума за две недели, иена укреплялась. Нефть выросла почти на 6% за неделю следом за неожиданным снижением запасов в США. Южнокорейские активы снижались следом за ядерными испытаниями в Северной Корее.

Финансовые рынки достаточно бурно отреагировали на новости о том, что Марио Драги не собирается повышать закупки активов. Тогда как ястребиный уклон члена совета правления Лаэлы Брайнард в понедельник может служить еще одним рисковым событием, так как высокопоставленные банковские чиновники могут приходить к выводу о том, что решить проблемы с помощью денежно-кредитной политики может не получиться. Сырая нефть снизилась на 1.4% до $46.95 за баррель в Нью-Йорке, сократив рост за неделю до 5.9%. Запасы нефти в США снижались на прошлой неделе в максимальном темпе с января 1999 года. Цены росли с начала августа на фоне спекуляций о том, что страны ОПЕК и Россия могут договориться о мерах по стабилизации рынка в Алжире.

Bond, Stock Slide Deepens as Stimulus Outlook Wanes; Oil Falls, Bloomberg, Sep 9

 

[Viktor_Pro]

Нефть откатывалась после существенного скачка на истощении запасов в США

Цены на нефть откатывались на фиксации прибыли в пятницу после роста более чем на 4% днем ранее, когда данные правительства подтвердили неожиданно существенное снижение запасов в хранилищах США. Brent с поставкой в ноябре снизилась на 36 центов до $49.63 за баррель. К четвергу она выросла на $2.01 или 4.2% до $49.9 после того, как коснулась практически двухнедельного максимума на уровне $50.14.

WTI с поставкой в октябре снизилась на 35 центов до $47.27 после роста на $2.12 или 4.7% в четверг. Запасы сырой нефти в США снизились на 14.5 млн. баррелей на прошлой неделе до 511.4 млн. баррелей, что стало крупнейшим снижением за неделю с января 1999 года, по данным правительства.

Импорт США снизился до 2.5 млн. баррелей в день, что стало минимальным уровнем со времен начала учета данных в 1990 году. Трейдеры заявили, что импорт снижался, так как корабли с задержкой отгружались в Техасе и Луизиане из-за тропического шторма. Фьючерсы на бензин снизились почти на 1% в пятницу после скачка более чем на 5% в четверг следом за выходом данных о более существенном снижении запасов и росте загрузки НПЗ на Среднем Западе. Средний объем российской добычи приблизился к 11 млн. баррелей за период 1-7 сентября, заявили источники в Reuters с 10.71 млн. в августе.

Oil pulls back after big jump on U.S. crude stock draw, Reuters, Sep 8

 

[Viktor_Pro]

Евро продолжает расти на импульсе от ЕЦБ

Евро сохранял тренд роста против других основных валют в пятницу после того, как ЕЦБ принял решение сохранить денежно-кредитную политику неизменной в четверг. Впервые более чем за два года президент ЕЦБ Марио Драги не только не объявил о новых мерах стимулирования, но и не сигнализировал о том, что эти меры “не за горами” после решения банка сохранить неизменной текущую политику закупок облигаций.

Мягкая политическая среда, как ожидается, сохранится и далее, однако недавний рост цен на сырье и инфляционных ожиданий может убедить чиновников в необходимости сокращать объемы программы стимулирования в долгосрочной перспективе, считают некоторые аналитики. Прогнозы ЕЦБ, опубликованные в четверг, показали медленный рост инфляции до 1.2% в следующем году и 1.6% в 2018 году.

Евро вырос до $1.1280 с $1.1261 вечером в четверг в Нью-Йорке. Против швейцарского франка единая валюта выросла до 1.0958 с 1.0949. Евро оказался на уровне ¥115.21 в сравнении с предыдущим уровнем ¥115.37. Иена незначительно подросла против всех основных валют на сохраняющихся спекуляциях о том, что Банк Японии может снизить объемы закупок облигаций в ближайшие месяцы. Зампред ЦБ Хироси Накасо в четверг не исключил снижения темпов закупок облигаций. За последние два года агрессивные закупки облигаций существенно раздули баланс страны. Доллар продавался за ¥102.12.

Euro keeps marching higher on ECB boost, MarketWatch, Sep 9