Обзор финансовой прессы Forex (Форекс) от FxPro

[Viktor_Pro]

Меркель резко отвечает на давление МВФ

Меркель заявила о том, что глупо считать, что глубокие проблемы с многолетней историей можно решить «одним махом» и отказывается говорить об удвоении или утроении фонда спасения ЕС, называя это бессмысленной болтовней. Она предупредила о том, что Германия уже и так близка к лимитам: государственный долг достигает 82% от ВВП. «Мы, немцы, должны быть осторожны, и не кидать на это последние силы, так как у нас нет неограниченных ресурсов». Глава МВФ Кристин Лагард открыто бросила в среду перчатку, призвав органы ЕС и правительства разделить долговое бремя с Грецией; такому предложению яростно сопротивляется Берлин.

Тем не менее, представитель МВФ уточнил, что МВФ не просил ЕЦБ играть какую-то особенную роль в этом. Германия до сих пор отрицала все формы долгового объединения. Приемлемы лишь пакеты кредитов. Любое изменение в политике приведет к шторму в Бундестаге.

Институт международных финансов, представляющий банки в переговорах с Грецией, предупредил чиновников ЕС о том, что они глубоко ошибаются, если думают, что тяжелый дефолт в Греции сможет пройти также легко, как в Аргентине в 2002 году. «Я бы хотел предостеречь от таких взглядов», - сказал глава ИМФ Чарльз Доллара, настаивая на том, что собственная европейская стабильность и политические инвестиции под угрозой. Ирландия в среду обменяла 3.5 миллиарда евро на бонды с более длительными сроками погашения, что произошло впервые с середины 2010-го. Это ключевое события для возвращения себе рыночного доверия.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Angela Merkel defiant as IMF leads attack on Germany, Telegraph, Jan 25

 

[Viktor_Pro]

Сорос: Европейская экономия усиливает напряженность

Миллиардер Джордж Сорос предупредил в среду о том, что немецкая экономность, которую страна хочет навязать другим странам еврозоны «толкнет Европу в дефляционную спираль». Сорос, который написал новую книгу о финансовых потрясениях в Европе и США, заявил о том, что меры, предпринятые ЕЦБ в декабре, избавили от проблем с ликвидностью европейские банки, однако «это не решает финансовых проблем, с которыми сталкиваются страны-должники».

Высокие премии за риск по итальянским и испанским бондам угрожают достаточности банковского капитала, а также тем, что страны еврозоны «могут оказаться в статусе стран третьего мира, чьи долги в иностранной валюте», - сказал он. Миллиардер-инвестор также заявил, что бюджетная дисциплина недостаточна для того, чтобы решить кризис, а ЕС должен будет обеспечить стимулы, чтобы выйти из дефляционной спирали. «Потребуются евробонды так или иначе», - сказал он.

В ответ на вопрос о том, будет ли он ставить против швейцарского франка, Сорос ответил: «Я перестал управлять хедж-фондом. Я бы не стал ставить против, так как ЦБ Швейцарии может напечатать столько франков, сколько будет необходимо». На вопрос о других валютах Сорос был немногословен. Когда его спросили о перспективах для рубля стать международной резервной валютой, он ответил: «Они туманные». Он также отказался дать прогноз о направлении цен на нефть, однако отметил, что «есть существенная напряженность в связи с Ираном».

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Soros: Austerity fomenting Europe tensions, MarketWatch, Jan 25

 

[Viktor_Pro]

Инфографика: Индекс маневренности политики

Какие развивающиеся экономики обладают наибольшей монетарной и фискальной огневой мощью?

Если долговой кризис еврозоны усугубится, это повлечет за собой спад развивающихся экономик. Хорошие новости в том, что хотя большинство развитых экономик почти не имеют возможности сокращать ставки или увеличивать государственные займы, развивающиеся рынки в рамках своей группы имеют в запасе приличный объем монетарной и фискальной огневой мощи. Этот график, основанный на анализе The Economist, оценивает 27 развивающихся экономик по возможностям для маневра.

Мы использовали пять индикаторов для оценки возможностей монетарной политики каждой страны: инфляция, избыточность кредитования (рост банковского кредитования минус рост номинального ВВП), реальные процентные ставки, валютные изменения и балансы текущего счета. Каждая страна оценивалась по этим пяти показателям, затем они суммировались для получения общего показателя денежной маневренности. Затем мы разработали индекс фискальной гибкости в сочетании с государственным долгом и дефицитом бюджета.

Средние монетарные и фискальные показатели и создали общую картину «индекса маневренности». Страны имеют на графике цвет в соответствии с их возможностями для смягчения политики, «зеленый» означает, что тормоз можно убирать, «красный», что торможение лучше сохранить. Таким образом, Китай, Индонезия и Саудовская Аравия имеют наибольшую возможность для использования монетарной и фискальной политики для поддержки роста.

Для Чили, Перу, России, Сингапура и Южной Кореи также зеленый свет. Египет, Индия и Польша не имеют пространства для стимулов. Аргентина, Бразилия, Венгрия, Пакистан, Турция и Вьетнам также в красной зоне.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Waiting for the green light, The Economist, Jan 27

 

[Viktor_Pro]

Правильное решение Италии

Министерство финансов Италии приняло правильное решение. Страна проведет небольшой аукцион по государственным облигациями, привязанным к инфляции в четверг, несмотря на общий слабый спрос на эти активы в данный момент, вместо того, чтобы рисковать тем, что рынки неправильно истолкуют отмену тендера. Рынки пристально наблюдают за возможными признаками эскалации суверенного долгового кризиса, и заголовки вроде «отмененный аукцион», как известно, толкают торговлю в красную зону.

К тому же, Италия никогда не отменяла аукционы из-за опасений перед низким спросом со стороны инвесторов, даже во времена, когда доходность десятилеток превысила психологический важный барьер в 7%. Итальянские облигации, привязанные к инфляции, в целом, не дотягивают до своих местных товарищей, так как они не поддерживаются в рамках программы ЕЦБ по закупке бондов. Тем не менее, средства от трехлетней программы рефинансирования ЕЦБ могут ослабить спрос на гособлигации, привязанные к инфляции, как и уменьшить объем операций ЕЦБ в целом.

Стратег Citi Джеми Сирле считает, что вероятность исключения из основных инфляционных индексов создает неопределенность для BTP, однако предложения до 2014 года достаточно привлекательны для инвесторов, удерживающих облигации до погашения, которые в меньшей степени озабочены рыночными рисками. В будущем мы можем вновь увидеть небольшое предложение итальянских бондов, привязанных к инфляции. Стратег UniCredit Лука Саззалани предполагает, что предложение итальянских бондов, привязанных к инфляции, упадет до 12 миллиардов евро в 2012 с 15.5 миллиардов евро в 2011.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Italy’s Good Decision, The WSJ’s Blog, Jan 26

 

[Viktor_Pro]

Позиция Кругмана в отношении $12 триллионов долга звучит правдиво

Японская экономика катится вниз. В начале этой недели пришло подтверждение: первый годовой торговый дефицит за 31 год. Это означает, по крайней мере, что огромный бассейн внутренних сбережений, который Япония использует для финансирования проблемного национального долга, может вместо этого подпитывать торговый дефицит, что является зловещим знаком.

Это не обязательно проблема, считает Эамонн Финглтон, который недавно написал статью в New York Times «Миф о японском провале». Его аргумент заключается в том, что японская экономическая модель порождает массу слухов. Так много, что нобелевский лауреат Пол Кругман выпустил опровержение, хотя он и не очень любит азиатскую экономику №2. Финглтон после выпустил опровержение на опровержение.

Кто прав? Больше склоняюсь к позиции Кругмана. Японский токсичный микс из большого долга, слабого роста, стареющего населения и малого количества детей закончится плохо, если Токио не начнет действовать сообща.

Важно, тем не менее, подчеркнуть, где прав Финглтон. Япония близка к образцовой модели общества. Страна невероятно безопасна, экологична, эффективна, предсказуема и достаточно эксцентрична для эмигрантов. Япония достаточно эгалитарная, в стране высокий уровень жизни, люди живут долго, лучшая инфраструктура городов. На более поверхностном уровне, японская кухня затмевает все остальные.

Тем не менее, в этом году лишь 1.2 миллиона японцев перешагнули 20 лет, и это половина от показателя в 1970. Сокращение населения усложняет погашение 12 триллионов долларов долга, который более чем в два раза превышает размер экономики. Не нужно быть нобелевским лауреатом, чтобы знать, что выплата такого долга очень сложна, когда людей все меньше.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Pesek: Krugman Take on $12 Trillion Question Rings True, Bloomberg, Jan 27

 

[Viktor_Pro]

Лидеры ЕС одобрят ESM и сбалансированный бюджет

Лидеры ЕС одобрят постоянный фонд спасения для еврозоны на саммите в понедельник, и должны утвердить правила сбалансированного бюджета на национальном уровне; нерешенные проблемы Греции бросают тень на обсуждение этих вопросов. Семнадцатый саммит за два года, во время которых ЕС борется с суверенными долговыми проблемами, должен пройти в направлении создания рабочих мест и роста, лидеры же должны отойти от политически непопулярной бюджетной экономии. Как ожидается, на саммите заявят о том, что 20 миллиардов евро (26.4 миллиарда долларов) неиспользованных средств из бюджета ЕС 2007-2013 будут перенаправлены на создание рабочих мест, особенно для молодых людей, а также расширят банковское кредитование малого и среднего бизнеса.

Переговоры между греческим правительством и частным сектором в отношении реструктуризации 200 миллиардов евро греческого долга продвинулись вперед на выходных, но вряд ли завершатся до начала саммита в 9 утра. Пока не будет сделки между Грецией и частным сектором, лидеры ЕС не смогут продвинуться вперед со второй программой спасения для страны размером 130 миллиардов евро, которая изначально была одобрена на саммите в прошлом октябре. Вместо этого они подпишут договор о создании Механизма Европейской Стабильности (ESM) размером 500 миллиардов евро, который начнет функционировать в июле, что на год раньше, чем ранее планировалось. Вероятно также, что они одобрят правила «бюджетной экономии» для подписавшихся под договором.

Камнем преткновения здесь стала немецкая общественность, уставшая от неразумного спасения еврозоны. После почти трех лет кризиса некоторые экономисты считают, что сочетание строгих бюджетных правил, более весомого фонда спасения и приверженность более широким структурным реформам могут усилить производительность ЕС и помочь региону в этом шторме. Член правления ЕЦБ Йорг Асмуссен заявил Reuters о том, что ЕЦБ не будет принимать участия в реструктуризации частного греческого долга.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

EU leaders to agree on permanent bailout fund, balanced budget, Reuters, Jan 29

 

[Viktor_Pro]

Германия запугивает Грецию по фонду спасения

Министр финансов Германии заявил, что еврозона может отказать Афинам в новом спасении, если страна не сможет провести реформы, необходимые для того, чтобы Европа поддержала пакет кредитов. «Пока Греция не принимает необходимых решений и даже не говорит о них – не хватит никаких денег, чтобы решить проблему», - сказал он. Такие комментарии последовали после того, как немецкие чиновники предложили на прошлой неделе радикальную идею назначения «бюджетного комиссара», наделенного властью наложения вето на греческие расходы, что частично нарушает греческий национальный суверенитет в отношении бюджета в обмен на помощь.

Немецкое предложение напоролось на скептицизм со стороны европейских политиков и на яростное сопротивление Афин. Еврозона должна решить к марту, одобрять или нет второй план спасения Греции, который, по оценкам некоторых европейских политиков, может приблизиться к 145 миллиардам евро в виде международных кредитов по сравнению со 130 миллиардами евро, обозначенных в конце прошлого года.

Альтернатива – это полномасштабный дефолт Греции в конце марта, что может вызвать панику на рынках европейских государственных долговых рынках, ограничить кредитование других членов еврозоны, увеличить долговое бремя, включая и так проблемные Испанию и Италию. Многие немецкие потребители обеспокоены ростом государственного долга и последствиями для государства в связи с необходимостью выплачивать пенсии и поддерживать здравоохранение стареющего населения. Рост немецкой экономики приостановился этой зимой после двух лет устойчивого роста. Шойбле заявил о том, что спад носит временный характер. «Рецессия выглядит совершенно по-другому, и явно это не то, что сейчас происходит в Германии», - сказал он.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Germany Warns Greece on Aid Funds, The Wall Street Journal, Jan 30

 

[Viktor_Pro]

Хорошее время для покупки, но не для продажи жилья в США

Из опрошенных Fannie Mae в декабре 1000 человек 71% заявили о том, что считают, что сейчас хороший момент для покупки дома. Лишь 11% думают, что сейчас время продавать. Продажи на вторичном рынке, как ожидается, вырастут на 2-5% в 2012 году по сравнению с прошлым годом по данным исследования Freddie Mac. Хотя сейчас может быть не лучшее время для продажи дома, это может быть хороший момент для продавцов подготовить свои дома для продажи в следующем году. Рынок приближается к точке, где люди, не нуждающиеся в продаже по финансовым причинам, начинают рассматривать варианты улучшения условий жизни – из-за растущей семьи, например, которой будет комфортнее в большем доме.

Для продавцов, которые могут выждать некоторое время, есть хорошие новости: количество непроданных домов упало до 6.2 месяцев от уровня продаж в декабре с 12.4 месяцев в июле 2010 по данным Национальной ассоциации риэлторов. Это означает, что все меньше продавцов конкурируют за покупателей (данные за месяц говорят о том, сколько времени потребуется, чтобы продать дома на рынке в условиях текущих продаж за месяц. Чем выше количество, тем больше продавцов ищут покупателей).

«Если вы не можете ждать и планируете продать дом в этом году, выставляйте дом на максимально выгодных для себя условиях и цене перед ростом рынка», − заявляет президент агентства по недвижимости Coldwell Banker.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

It may be a good time to buy, but not to sell, MarketWatch, Jan 30

 

[Viktor_Pro]

Близится португальский шторм на фоне борьбы за Грецию

Растущая стоимость кредитов для Португалии вызвала призрака второго кризиса еврозоны, затмевая недавние усилия лидеров ЕС в Брюсселе в направлении выработки механизма спасения и стратегии для Греции. Доходность по португальским десятилеткам побила свежий рекорд в 17.38% в понедельник, хотя страна уже получила 78 миллиардов евро от ЕС, ЕЦБ и МВФ, и может не избегать выходить на рынки в этом году.

В понедельник ночью также появились отчеты о том, что европейские банки готовятся запросить чрезвычайную помощь у ЕЦБ в два раза больше предоставленных 489 миллиардов евро на дебютном аукционе в прошлом месяце. Фондовые рынки падали по всей Европе в понедельник, французский CAC и испанский IBEX упали на 1.6%. FTSE 100 упал на 1.1%, немецкий DAX упал на 1%, индекс европейских кредитных рисков iTraxx Crossover подскочил на 30 пунктов до 637. Доходность итальянских десятилеток выросла на 21 пункт до 6.08%.

Опасения в отношении Португалии продолжили расти, когда канцлер Меркель отказалась от идеи с европейским комиссаром, контролирующим состояние греческого бюджета, в попытке избежать взрывного столкновения с Афинами. Citigroup считает, что португальская экономика сократится на 5.7% в этом году и на 3.5% в следующем, повторяя нисходящую греческую спираль с начала экономии. Европейские лидеры пообещали, что «стрижки» для Португалии в греческом стиле не будет, настаивая на том, что Греция – «особый случай». Массовый отказ от португальского долга говорит о том, что инвесторы им не верят.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Portuguese storm gathers as EU leaders fight over Greece, Telegraph, Jan 30

 

[Viktor_Pro]

Японское производство под угрозой из-за силы иены

Промышленное производство в Японии выросло сильнее прогнозов в декабре из-за автопроизводителей, выросших за счет наводнения в Таиланде, нарушавшего цепочку поставок. Препятствием устойчивому росту является Греция, т.к. инвесторы стремятся к иене, как к безопасному активу, что может ударить по японским экспортерам. «Декабрьские данные связаны с одноразовым ростом автопроизводителей после наводнения в Таиланде», - сказал Йошимаса Маруяма, главный экономист Itochu Corp. по телефону.

Трехдневное ралли иены привело к 75.35 против доллара, этот уровень в 2% от послевоенного максимума; по состоянию на 9:33 в Токио иена стоила 76.40. Министр финансов Юн Азуми заявил журналистам о готовности решительно действовать против чрезмерного спекулятивного движения валюты. В прошлом году чиновники провели рекордную интервенцию для сдерживания курса валюты.

Промышленное производство с октября по декабрь сократилось на 0.4%, что лишь подчеркивает опасения в том, что экономика могла сократиться третий раз за четыре квартала. За весь год производство упало на 3.5%, чему способствовало землетрясение и цунами в марте, энергетический кризис, наводнение в Таиланде вместе с европейским кризисом.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Japan Production Rebound at Risk From Yen, Bloomberg, Jan 31

 

[Viktor_Pro]

Банки хотят удвоения кризисных кредитов ЕЦБ

Европейские банки готовятся участвовать в чрезвычайной схеме финансирования ЕЦБ в два раза превышающей прошлый дебютный аукцион ЕЦБ размером 489 миллиардов евро, что говорит о нехватке ликвидности. Несколько крупнейших банков еврозоны заявили FT о том, что могли бы удвоить или утроить запрашиваемые средства у ЕЦБ на аукционе трехлетних денег 29 февраля. Три руководителя банков, которые пожелали остаться неназванными, заявили о том, что планируют увеличить свое участие вдвое или втрое.

Goldman Sachs заявили своим клиентам, что банки могут попросить в два раза больше во время февральского аукциона, тогда как в декабре 500 кредиторов дошли до 489 миллиардов евро. «Речь легко может пойти об 1 триллионе евро», - сказал один банкир. «Может быть и больше, если рыночные дела будут плохи». Аналитики предположили, что банки, использовавшие часть своих денег для инвестирования в высокодоходные бонды еврозоны, помогли снизить стоимость кредитов для нескольких проблемных правительств еврозоны, включая Италию, Испанию, Ирландию и Грецию.

Если спрос расширяется до 1 триллиона евро, схема окажется явно больше рыночных ожиданий. Результаты опроса трейдеров, проведенного Reuters и опубликованные в понедельник, говорят о том, что ЕЦБ распределит суммарно 325 миллиардов евро. По данным Morgan Stanley, итальянские банки доминировали в спросе на декабрьские деньги. Банкиры из испанских, французских и немецких институтов также отличались высоким спросом. Даже Royal Bank of Scotland запросил по схеме 5 миллиардов евро ликвидности, используя свой голландский филиал в качестве посредника.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Banks set to double crisis loans from ECB, Financial Times, Jan 31

 

[Viktor_Pro]

Facebook готовится к IPO на $5 млрд.

По данным источника, близкого к вопросу, Facebook представит в среду документы регулятору на первичное размещение 5 миллиардов долларов, для этого мега-IPO выбран Morgan Stanley и четыре других регистратора. Компания, основанная Марком Цукербергом в общежитии Гарварда в 2004 году, выбрала Morgan Stanley для крупнейшего IPO в Силиконовой Долине. Предварительная цель в 5 миллиардов долларов может быть достигнута уже в ближайшие месяцы на фоне инвесторского спроса, считают в IFR.

Другие четыре регистратора – это Goldman Sachs, Bank of America Merrill Lynch, Barclays Capital и JP Morgan, хотя количество участников позже может быть расширено, заявляют в IFR со ссылкой на свои источники. IPO – трофей для любого инвестиционного банка, в данном случае, вероятен новый рекорд по минимальной комиссии с тем, чтобы заполучить большой бизнес, считают аналитики.

Стартапы Силиконовой Долины от Zynga и LinkedIn до Groupon и Pandora Media Inc с прошлого года начали проверять инвесторский спрос на новую волну доткомов; результаты были разными. В прошлом году инвесторы предупредили о возможном росте второго пузыря после того, как LinkedIn удвоили свою стоимость; однако же, чрезмерный энтузиазм в последние месяцы упал.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Facebook to file $5 billion IPO Wednesday: IFR, Reuters, Jan 31

 

[Viktor_Pro]

Немецкое чудо занятости при взлете латинской безработицы

Германия переживает величайший бум занятости за двадцать лет, в то время как в южной Европе максимальных значений достигает безработица, максимально отдаляя Юг и Север друг от друга, и приближая к точке надлома. Последние данные Евростата говорят о том, что две части блока евро окончательно разошлись. Уровень немецкой безработицы упал до 5.5% в декабре, и это минимальный уровень после объединения в 1990 году, еще более низкие показатели в Голландии – 4.9% и Австрии – 4.2%.

Северная картина занятости резко контрастирует с южным блоком, где неумолимо растет безработица на фоне жестких мер экономии. Испанский уровень безработицы достиг 22.9%, среди молодежи это 48.7%, Греция быстро добралась до 19.2%. Италия на уровне 8.8%, и он устойчиво растет, и может ускориться из-за ужесточения экономии и углубления рецессии. Данные по занятости вышли в момент, когда рынки Европы надеются на поддержку Германии более существенного механизма спасения после подписания «фискальной близости» в понедельник.

Испанский кризис безработицы может лишь усилиться после прогноза МВФ на сокращение экономики на 1.7% в этом году. Независимые аналитики заявляют о том, что безработица может достигнуть 26% к концу года. Новый премьер Мариано Рахой пообещал «встряхнуть» испанское трудовое законодательство. Он рискует противостоянием с профсоюзами, что приведет к неизбежной потере рабочих мест. Всего четыре года назад уровни безработицы в Германии и Испании были схожими. Это была иллюзия, так как Германия выходила из спада, а Испания находилась на вершине пузыря. Суровая реальность взяла свое.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

German jobs miracle as Latin unemployment soars, Telegraph, Jan 31

 

[Viktor_Pro]

Инфографика: Хедж-фонды

По данным Hedge Fund Research, суммарные активы под управлением хедж-фондов к концу 2011 года составили свыше 2 триллионов долларов, и колебались около этих значений в течение года. Чистый приток капитала составил свыше 70 миллиардов долларов, половина из которых принадлежит фондам, ориентированным на рост стоимости (в основном, основанные на инструментах с фиксированной доходностью).

Жесткий экономический климат побудил инвесторов избегать рисков и искать качественные активы. Рост стоимости был лучшей стратегией, но даже с ней удалось получить лишь 0.5% (после уплаты комиссий). Суммарная прибыль по сводному индексу упала более чем на 5% в 2011 году, что стало вторым плохим годом с момента начала ведения статистики в 1990 году. Индексы хедж-фондов, макро и событийные индексы сократились на 8.3%, 3.8% и 2.8% соответственно. Чистый приток по ним составил 27.9 миллиардов долларов. Недавнее исследование SEI (фирма по финансовым услугам) пришло к выводу, что в этом году 38% институциональных инвесторов собираются увеличить свое участие в хедж-фондах, по сравнению с 54% в 2010. По данным управляющего GlobeOp, количество заявок на погашение в январе было минимальным с 2008 года.

Это может быть из-за того, что больший доход не получить нигде, или же они запомнили уроки 2008 года и решили не избавляться от активов, которые, как они думают, на минимуме перед ростом. Или же это просто затишье перед бурей. Погашения, которые, как правило, происходят на квартальной основе, могут не отражаться на притоке активов еще несколько месяцев.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Hedge funds, The Economist, Jan 31

 

[Viktor_Pro]

Инфографика по США: Цугцванг

В конце шахматной партии проигрывающему игроку часто приходится выбирать между двумя одинаково неприятными альтернативами. Сценарии Бюджетного управления конгресса (CBO) в отношении государственных финансов США как раз такие. Базовый сценарий предполагает истечение срока налоговых послаблений Буша, повышение доходов, сокращение государственных расходов, на армию в частности. Это снизит дефицит размером в триллион долларов, которым в последнее время управляли США (в процентном соотношении такое же положение финансов было во время Второй Мировой Войны). Наряду с этим растет безработица, от уровней, которые уже и так считаются недопустимыми. В рамках альтернативного сценария, налоги и расходы останутся на прежних уровнях. Безработица падает быстрее, но дефицит растет, государственный долг тоже. Что выбрать?

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Zugzwang, The Economist, Feb 1

 

[Viktor_Pro]

Акции продолжают удивительное ралли

Чем выше рост, тем больше скептиков. Тем не менее, Dow Jones Industrial Average неуклонно шел вверх, несмотря на сомневающихся и свежие четырехлетние максимумы. В среду индекс голубых фишек вырос на 83.55 пунктов или 0.66% до 12716.46, что стало лучшим началом месяца с 1997 года. В начале сессии Dow набрал 152 пункта, ему не хватило 26 пунктов до уровня, который в последний раз достигался в мае 2008 года.

Многие на Уолл-Стрит признают, что глобальные экономические перспективы выглядят сегодня менее опасно, чем в конце прошлого года, чему помогли хорошие глобальные данные по производству. Тем не менее, многие инвесторы по-прежнему сомневаются в том, что акции достигнут многолетних максимумов, учитывая европейские проблемы и неустойчивость глобальной экономики. Занятость в частном секторе США выросла на 170.000 в январе в соответствии с прогнозами, хотя общие данные за прошлый месяц были пересмотрены. Данные по американскому производству в январе были на уровне 54.1, что несколько ниже ожиданий, однако выше декабрьских пересмотренных 53.1. Расходы на строительство подскочили на 1.5% в декабре, превысив ожидания.

Поддержанный этими данными, индекс Standard & Poor's 500 вырос на 11.68 пукнктов или 0.89% до 1324.09, все 10 секторов рынка закончили в зеленой зоне. Финансовые и промышленные акции возглавили рост. Bank of America показал себя лучше всего среди компонентов Dow, рост составил 23 цента или 3.2% до $7.36 за акцию. Caterpillar выросли на 1.40 или 1.3% до 110.52 за акцию.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Stocks Continue Surprising Rally, The Wall Street Journal, Feb 2

 

[Viktor_Pro]

Япония усиливает риторику по валюте

Министр финансов Японии усилил риторику в отношении возобновившейся силы валюты, заявив, что «не может игнорировать» спекулятивные движения на рынке, направленные на рост валюты – тренд, который угрожает ростом торгового дефицита страны и экономическим спадом. Доллар упал до ¥76.02 в среду, и это минимальный уровень с 31 октября, когда Япония провела масштабную рыночную интервенцию, продав рекордные 7.5 триллионов иен. Ходят слухи, что без вмешательства чиновников в направлении укрепления доллара, валюта может упасть ниже ¥75.31 на фоне ожиданий, что ФРС США продолжит смягчать монетарную политику, и сохранит валюту слабой.

Высокопоставленный чиновник в японском правительстве заявил сегодня, что даже если американская валюта держалась выше ¥76, он считает этот уровень «неудовлетворительным». Рост иены на фоне японских экономических трудностей фундаментально не обоснован. Недавние данные показали, что Япония в прошлом году столкнулась с первым годовым торговым дефицитом с 1980 года, что побудило некоторых экономистов к суждению о том, что рост иены должен окончиться к концу года.

Аналитики ожидают, что данные, которые выйдут 13 февраля, покажут, что японская экономика сократилась на 1.5% в годовом исчислении за последние три месяца прошлого года в связи со слабым экспортом, и это стало бы резким разворотом по сравнению с 5.6% роста в годовом исчислении после мартовского землетрясения и цунами в предыдущем квартале. Текущий раунд силы иены – проверка для японских чиновников. Хотя трейдеры опасаются японских действий, Тору Сасаки, ведущий стратег по валютным операциям в J.P. Morgan Chase Bank заявил, что «вероятность интервенции очень низка», даже если доллар пробьет уровень ниже ¥75, учитывая валютный доклад министерства финансов США, выпущенный в прошлом декабре.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Japan Hardens Currency Rhetoric, The Wall Street Journal, Feb 2

 

[Viktor_Pro]

Греция хочет второго спасения и борется за то, чтобы остаться в евро

Борьба Греции за второй пакет спасения может лишь открыть новую главу в истории попыток страны остаться в евро. План спасения, который, по заявлениям европейских чиновников и греческих кредиторов, может быть закончен в ближайшие дни, включают в себя добровольную стрижку более 70% для держателей бондов, а также кредиты, превышающие 130 миллиардов евро (171 миллиард долларов).

Это не остановит кровотечение, считают экономисты из Holger Schmieding of Berenberg Bank в Лондоне. У Греции слишком большие долги, слишком слабый рост и слишком большая бюджетная дыра, которая поглотит больше, чем могут дать. Евро остался неизменным со вчерашнего уровня в $1.315 по состоянию на 8:02 в Лондоне.

Греция столкнется с необходимостью выплаты 20 марта 14.5 миллиардов евро и всеобщими выборами, к тому же правительству Пападемоса нужно прислушиваться к призывам еврозоны и МВФ об ужесточении мер экономии для того, чтобы закончить переговоры по второму пакету спасения. Они также требуют снижения зарплат и отмены регулирования таких профессий, как адвокаты и водители грузовиков. «Греция объявит дефолт и может покинуть евро», заявил лауреат Нобелевской премии по экономике Пол Кругман вчера на конференции в Москве. «Ситуацию в Греции практически невозможно исправить, они не смогут расплатиться по долгам, и, по сути, страна уже объявила дефолт. Вопрос лишь в том, покинут ли они также евро, что в данный момент я считаю вероятным развитием событий».

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Greece Seeks Second Rescue, Fights to Stay in Euro, Bloomberg, Feb 2

 

[Viktor_Pro]

Ливию – наказать, Сирию – не трогать

В 2005 году все страны пришли к новой норме, называемой «ответственность и защита». Если коротко, идея заключается в том, что правительство суверенно, пока защищает своих людей. Когда не может или же виновно в массовом насилии, ответственность по защите ложится на международное сообщество. В данный момент сторонние наблюдатели требует сделать что-нибудь с ситуацией в Сирии.

Никто не настаивает на военном вмешательстве, западные страны даже не позволяют себе жесткой риторики в отношении сирийского диктатора Башара Ассада. Однако два члена Совета Безопасности, обладающих правом вето, Китай и Россия считают, что «защиты и участия» и так достаточно, больше не надо. В прошлом году они подписались под резолюцией, которая санкционировала «все необходимые действия» для защиты ливийских граждан от Каддафи. Это привело к воздушным ударам НАТО по Ливии, и закончилось кровавой смертью Каддафи от рук повстанцев. Русские почувствовали, что где-то их обманули.

Ссылаясь на суверенитет Сирии, Россия не желает сдвигаться со своей позиции по сирийскому вопросу (что подходит и китайцам, которые не любят в одиночку быть против). Другие члены пытаются выработать резолюцию, которая бы устроила всех.

Если они не смогут, то голосование будет в любом случае, чтобы, по крайней мере, официально зафиксировать вето России. Для погибающих людей в Сирии стремление русских защитить их суверенитет мирным путем без иностранного вмешательства может показаться абсурдным, циничным и откровенно смешным.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Libya bitten, Syria shy, The Economist, Jan 31

 

[Viktor_Pro]

Занятость в январе выросла, но прогнозы мрачные

Экономика создала 121.000 рабочих мест в прошлом месяце, уровень же безработицы, вероятно, по-прежнему будет составлять 8.5% по данным опроса экономистов от MarketWatch. Департамент труда вскоре опубликует отчет по занятости. Январь обычно проблемный для инвесторов и экономистов. Правительство не особенно занималось учетом сезонного найма на праздники, например, к тому же, свою роль могут сыграть погодные условия и повлиять на данные в сторону повышения или понижения. Этот год – не исключение.

Необычно теплая погода, например, могла увеличить наем в прошлом месяце в строительстве, именно этот сектор с приходом холодов ослабляется. Частично по этим причинам более бычьи экономисты считают, что США могли добавить 200.000 рабочих мест в прошлом месяце. Федеральное и местные правительства сократили более 500.000 человек за прошедшие два года. В любом случае, страна недостаточно быстро создает рабочие места, чтобы трудоустроить миллионы безработных американцев.

В январе уровень безработицы по прогнозам остался на уровне 8.5%, хотя декабрьские данные могут быть пересмотрены в рамках годовой переоценки. В результате, экономисты считают, что изменения в уровне безработицы в период между январем и декабрем можно сбросить со счетов. Данные основаны на двух разных источниках данных.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Jobs added in January, but forecast is murky, MarketWatch, Feb 3