Обзор финансовой прессы Forex (Форекс) от FxPro

[Viktor_Pro]

ANZ Bank: количество объявлений о работе в Австралии падало 5 из 6 месяцев в декабре

Как показывают данные отчета, количество вакансий в Австралии сокращалось в декабре пятый месяц из последних шести, так как компании отложили кадровые решения на время глобальных финансовых проблем. По данным Australia & New Zealand Banking Group Ltd., количество вакансий, публикуемых в газетах и на сайтах, упало на 0.9% в прошлом месяце после роста на 0.1% в ноябре.

Резервный Банк Австралии сокращал процентные ставки в ноябре и декабре впервые за два года, снизив основную ставку до 4.25%, чтобы усилить спрос на фоне ослабления инфляционного давления. Наем новых сотрудников снизился в этом году по сравнению с пиком в 2010, когда европейский суверенный долговой кризис давил на глобальный рост. «Дальнейший умеренный рост уровня безработицы в сочетании с глобальными рисками должен сохранить внутренне инфляционное давление относительно благотворным на данный момент», - сказала Кати Дин из ANZ Bank. «Это даст RBA возможность и далее смягчать монетарную политику».

Национальные вакансии в газетах упали на 1.1% в декабре, в сети выросли на 3.5%, как показал отчет, вышедший сегодня. Австралийский уровень безработицы, вероятно, останется на уровне 5.3% в декабре, работодатели добавили 10.000 рабочих мест, что по данным опроса Bloomberg 23 экономистов, будет отражено в государственном отчете, публикуемом 19 января.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Australia Job Ads Fall for Fifth Month in Six in December, ANZ Bank Says, Bloomberg, Jan 16

 

[Viktor_Pro]

Нефть выросла до трехдневного максимума, Аравия стремится к целевым $100 за баррель

Нефть выросла до максимального уровня за три дня, так как Франция требует ускорения запрета на импорт иранской нефти; министр энергетики Саудовской Аравии заявил о том, что крупнейший мировой экспортер сырой нефти хочет $100 за баррель. Фьючерсы выросли почти на 1.7% в Нью-Йорке свыше $100.

«Саудовская Аравия стремится к стабилизации средней цены сырой нефти во всем мире на этом уровне в 2012 году», - заявил вчера Али Аль-Наими в интервью CNN. Иран, который является вторым по размеру в мире производителем нефти, пригрозил заблокировать поставки нефти через Ормузский пролив в ответ на международные санкции.

«История с эмбарго просто так не пройдет», - сказал Дэвид Леннокс, аналитик из Fat Prophets в Сиднее, который прогнозировал среднюю цену за баррель на уровне $110 в этом году. Сырая нефть с поставкой в феврале выросла почти до $100.40 за баррель на электронных торгах на Нью-Йоркской товарной бирже, что выше на $1.70 по сравнению с ценой закрытия 13 января. Brent с поставкой на март на лондонской бирже ICE вырос почти на 84 цента или 0.8% до $112.18 за баррель.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Oil Rises to Three-Day High as Saudi Arabia Is Seen Targeting $100 Crude, Bloomberg, Jan 16

 

[Viktor_Pro]

S&P снизил рейтинг европейского фонда спасения

S&P понизил долгосрочный кредитный рейтинг европейского фонда спасения до АА с ААА следом за снижением в пятницу рейтингов девяти стран еврозоны. S&P предупредило в начале декабря о том, что понижение EFSF вполне вероятно последует за корректировкой кредитных рейтингов стран еврозоны, которые и формируют взносы в фонд. Франция, которая потеряла высший кредитный рейтинг в пятницу, является вторым по размеру гарантом фонда. В самом Фонде заявили о том, что понижение рейтинга не приведет к снижению кредитной мощности в 440 миллиардов евро.

Евро пошел вниз на фоне новостей в понедельник. Тем не менее, кредитная мощность фонда размером 440 миллиардов евро помогает смягчать воздействие от понижения рейтинга, считает Дон Миколич, директор по валютным операциям в CIBC, Торонто. Немецкое правительство в понедельник призвало не преувеличивать воздействие долгосрочного рейтинга на фонд спасения. В понедельник, когда инвесторы продали бонды, доходность выросла на 4-6 пунктов, и больше всего по долгосрочным ценным бумагам.

EFSF планирует продать шестимесячные ценные бумаги впервые во вторник. Аукцион пройдет после первых продаж краткосрочных долгов в декабре, когда продавались трехмесячные долги.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

S&P Cuts Rating on Europe's Bailout Fund, The Wall Street Journal, Jan 17

 

[Viktor_Pro]

Инфографика: Углубляющийся европейский кризис

Кризис в еврозоне достиг критической стадии, когда Италия присоединилась к клубу «семипроцентников», то есть группе стран, стоимость кредитов для которых (измеряется доходностью десятилетних ценных бумаг) выше 7% и остается на этом уровне. Государственные долги близки к 120% от ВВП. Лишь у Греции долговое бремя выше. У Ирландии оно ниже, однако, есть огромный дефицит бюджета, который прибавляется к долгу высокими темпами. Британия выигрывает из-за того, что находится не в евро и все еще может занимать очень дешево.

ВВП рос в большинстве стран в 2011 году, хотя были заметные различия. Экономика Германии выросла на 3% по данным статистики. Страны, приближенные к немецкой торговле, также неплохо себя показали, хотя были видны признаки рецессии к концу года. ВВП же Греции и Португалии, наоборот, обвалился из-за мер экономии. Греческая экономика могла сократиться почти на 6% в 2011 году. Долговой кризис еврозоны увеличивает вероятность рецессии в начале 2012 года.

Во многих странах безработица не выросла настолько, насколько можно предположить, учитывая кризис 2008-09. В Германии безработица ниже, чем в годы бума. Наиболее пострадавшие страны – Ирландия и Испания, где коллапс в строительстве создал огромные очереди безработных. Безработица среди молодежи особенно высока в Испании; в стране протесты. Британии повезло больше, так как жесткое законодательство в планировании ограничило рост строительства во время бума. Тем не менее, вялый рост и перспективы возобновившейся рецессии означают, что в Британии безработица вновь будет расти.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Europe's deepening crisis, The Economist, Jan 13

 

[Viktor_Pro]

Венгрию ждет коллапс, так как ЕС теряет терпение

Европейская Комиссия подала судебный иск против правительства Fidesz за нарушение Договора ЕС и разрушение демократии, отмечая эскалацию словесной войны с «несносным европейским ребенком». Дерзкий премьер Венгрии Виктор Орбан уже не надеется на жизненно важное финансирование со стороны ЕС и МВФ до разрешения спора, что ставит его перед непростым выбором: либо подчиниться требованиям ЕС, либо дать обанкротиться своей стране.

Доходность венгерских двухлеток подскочила до 9.17% во вторник, это весьма неустойчивый уровень для экономики в состоянии рецессии с государственным долгом около 80% от ВВП. Венгерский долг получил «мусорный» статус от рейтинговых агентств на прошлой неделе. Capital Economics заявили, что Венгрия должна будет погасить 5.9 миллиардов евро (4.9 миллиардов фунтов) по кредитам ЕС/МВФ и привлечь внешние займы на сумму до 18% от ВВП в этом году, что является максимальным уровнем для Восточной Европы. Две трети долга домохозяйств в швейцарских франках, что приводит к губительному валютному расхождению, так как отток капитала ослабляет форинт.

ЕС направил три письма с «Официальным предупреждением» Венгрии из-за посягательства правительства на независимость судебной системы, ЦБ и сокрытие информации, что является первым шагом в судебном разбирательстве. Судебный спор, в конечном счете, может привести к потере Венгрией права голоса согласно седьмой статьи Европейского Договора. Орбан заявил, что его страна стала жертвой «левых» в Брюсселе. Ревностный антикоммунист настаивает на том, что сталинское прошлое Венгрии должно быть вырвано с корнями. С момента прихода Fidesz к власти в 2010 было принято свыше 300 законов, что дало партии радикальный контроль за институциональной системой страны. Amnesty International заявили на прошлой неделе о том, что СМИ Венгрии притесняют права человека.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Hungary faces ruin as EU loses patience, Telegraph, Jan 17

 

[Viktor_Pro]

Всемирный Банк сокращает прогнозы мирового роста

Всемирный Банк наиболее сильно сократил прогноз на глобальный экономический рост за три года, заявив, что рецессия в еврозоне угрожает усугублением на развивающихся рынках, таких как Индия и Мексика. Глобальная экономика вырастет на 2.5% в этом году, по июньским оценкам это должны были быть 3.6%, заявили в вашингтонском институте. Еврозона может сократиться на 0.3% против прошлой оценки в 1.8% роста. Перспектива американского роста была сокращена до 2.2% с 2.9%.

«Даже эти более слабые результаты под вопросом», - значится в отчете «Глобальные Экономические Перспективы» Всемирного Банка, опубликованного сегодня в Азии и вчера в США. «Спад в Европе и более слабый рост в развивающихся странах увеличивает риск влияния на другие события, что приведет к еще более слабому результату».

Китай, вторая по величине экономика в мире, сообщил сегодня о том, что иностранные прямые инвестиции показали в декабре наибольший спад с июля 2009 года, что лишь подчеркивает предупреждение Всемирного Банка о том, что развивающимся странам следует «готовиться к худшему». По данным бюро статистики, цены на жилье падали в 52 из 70 городов с ноября по декабрь.

Во Всемирном Банке считают, что проблемы в Европе обладают потенциалом спровоцировать глобальный финансовый кризис в стиле 2008 года.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

World Bank Cuts Global Growth Forecast, Bloomberg, Jan 18

 

[Viktor_Pro]

М. Монти: итальянский многословный революционер

Если и есть кто-либо, кто должен быть возмущен действиями S&P, так это премьер-министр Италии, рейтинг которой был сокращен на два деления с перспективой дальнейшего снижения. Однако в первый день торгов после вердикта рейтингового агентства, Марио Монти – уважаемый экономист, который стал премьером-технократом после отставки Берлсукони в ноябре – все еще на плаву. В интервью FT он согласился почти со всем в анализе S&P, и шутит, что и сам бы мог такой сделать.

Следующий шаг Италии к росту ожидается в четверг, когда кабинет должен будет одобрить то, что господин Монти называет «огромным комплексом мер к открытой конкуренции». На прицеле операторы такси, аптеки, поставщики энергии и профессии вроде докторов, адвокатов и нотариусов. Действия направлены на «исправление ситуации после десятилетий частной антиконкурентной практики», а также ограничений, введенных государственным сектором.

Несмотря на пакет экономии в 20 миллиардов евро, высокие налоги и сокращение государственных расходов, одобренные в прошлом месяце и направленные на ликвидацию дефицита бюджета в 2013 году, у Монти есть не так много, чтобы вернуть доверие рынков. Пропасть между доходностью итальянских и немецких десятилеток по-прежнему в пределах 5%, а доходность – вблизи неустойчивых 7%. Слишком успешные меры также могут стать проблемой, считает Монти. Партии могут стать весьма «ревнивыми», если увидят поддержку технократов, в то время как им верить не будут. Партия Берлускони Люди Свободы и Демократы Берсани настолько хаотичны в своей политической линии и будущей модели управления, что не могут мириться с рисками досрочных выборов, которых большинство итальянцев не хочет.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

The wishes and worries of a parenthetic revolutionary, Financial Times, Jan 18

 

[Viktor_Pro]

Morgan Stanley: Форекс-резервы продолжают сокращаться, вините в этом делевередж

Азиатский регион переживает отток капитала с августа 2011 года. С августа по декабрь китайские валютные резервы сократились на 2.5% (81 миллиард долларов). Валютные резервы в регионе, не считая Китая, сократились на 4% (80 миллиардов долларов) за тот же период. Валютные резервы Индонезии и Индии снижались наиболее ощутимо, а именно на 11.6% и 7.0% соответственно. Сокращение валютного притока вызывает замедление роста денежной массы в регионе и приводит к различным видам ужесточения условий внутрибанковской ликвидности.

Политические меры направлены на предотвращение непреднамеренного ужесточения внутренних условий ликвидности: ЦБ в регионе вынуждены были провести ряд политических мер, например, стерилизацию балансов, открытые рыночные операции (покупка государственных ценных бумаг, продажа местной валюты), и сокращение требований к резервам. В этом контексте Китай сократил свои требования к резервам на 50 пунктов 5 декабря 2011 года.

Мы ожидаем дальнейшего смягчения в случае ухудшения притока капитала или снижения торговых профицитов: Если чистый отток валютных резервов продолжится, мы считаем, что политики объявят о дополнительных мерах по предотвращению непредусмотренного ужесточения внутренних условий ликвидности. Тем не менее, последствия инфляционных рисков ограничивают готовность политиков к действиям на упреждение.

Опасения в связи с долгами и глобальным финансированием – ключевые риски снижения для региона: Как мы ранее отмечали, риски для перспектив роста в регионе по-прежнему говорят об ухудшении ситуации. В том контексте, мы пристально наблюдаем за ключевыми рисками снижения: (1) более слабый рост экспорта, и (2) эскалация глобальных рисков финансирования.

В самом регионе мы считаем, что Индия, Индонезия и Корея наиболее сильно подвержены глобальным рискам финансирования по сравнению с другими. Индия, которая пострадала больше всего, является единственной страной в регионе с текущим дефицитом. За 12 месяцев по декабрь 2011 года, Индия оценивает дефицитом текущего счета в 49 миллиардов долларов, или 2.6% от ВВП. Корея и Индонезия, хотя и в большем благоприятном положении, чем Индия, также подвержены негативному воздействию из-за уровней краткосрочного валютного долга по отношению к валютным резервам. Индонезия сталкивается с дополнительным источником рисков для финансирования из-за высокого уровня иностранного участия в покупках государственных облигаций.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

FX Reserves Continue to Decline - Blame DM Deleveraging, Morgan Stanley, Jan 18

 

[Viktor_Pro]

Италия пытается вернуть конкурентоспособность

Новое правительство Италии в пятницу представит новые спорные меры, направленные на то, чтобы сделать застойную экономику более конкурентоспособной, включая разрешение магазинам продлевать продажу за пределами определенного времени, а также планируется выдавать больше лицензий на такси по стране. Пятничный пакет мер, который затем должен быть одобрен кабинетом и парламентом - прелюдия к схватке с итальянскими профсоюзами в отношении изменений в трудовом законодательстве, которые будут включать в себя возможный отказ от статьи, согласно которой работники старше 41 года не могут быть уволены; этого потребовал ЕЦБ в августе.

С момента введения единой валюты в 1999 году, итальянская экономика росла медленнее, чем другие в еврозоне, что вызвало понижение кредитного рейтинга и сомнения в отношении способности страны обслуживать государственный долг размером 1.9 триллиона евро (2.4 триллиона долларов). «Новые меры будут направлены на отказ от «чрезмерных привилегий» и станут выгодны большинству», - сказал Монти Radio Vaticana в среду. Эти шаги вызвали шквал критики, особенно со стороны водителей такси, которые воинственно восприняли идею об увеличении количества такси и создания компаний по их управлению – формат, который может принципиально изменить профессию, превратив водителей в служащих, а не ИП.

Глава ассоциации водителей Unitaxi в Риме Лоренцо Биттарелли пообещал «адскую войну», если правительство не отступится. Кроме того, правительство хочет дать новым властям права регулирования цен платных автодорог позже в этом году. Это может изменить контракты операторов автострад, на которых базируются инвестиционные планы.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

From Taxis to Tolls, Italy Seeks Competition Push, The Wall Street Journal, Jan 18

 

[Viktor_Pro]

Что произойдет, если Греция объявит дефолт?

Греция, как ожидается, объявит о сделке по свопу бондов с кредиторами частного сектора, что приведет, как минимум, к стрижке половины стоимости их вложений. Такая сделка, скорее всего, толкнет страну к дефолту, хотя сам дефолт может иметь несколько трактовок. Игроки часто различают «упорядоченный и беспорядочный», «мягкий и жесткий» или «управляемый и неуправляемый» дефолты.

Fitch и S&P заявили, что обмен долга, в рамках которого кредиторы понесут убытки, добровольно или принудительно, будет считаться выборочным или ограниченным дефолтом. S&P заявило в июле о том, что пересмотрит греческий суверенный рейтинг до «выборочного дефолта», когда будет реализована в каком-либо виде реструктуризация, с пересмотром до минимального рейтинга D, обозначающий дефолт. Ведущий аналитик Fitch по Греции Пол Рокинс заявил в среду о том, что Греция получит статус «ограниченного дефолта», когда закончится период обмена бондов. Moody’s не делает подобных различий, но минимальный рейтинг С означает дефолт с минимальными шансами на восстановление.

Что произойдет дальше? S&P и Moody's заявили в июле о том, что как только реструктуризация закончится, финансовая устойчивость Греции будет пересмотрена в свете сокращения долгового бремени, которое, вероятно, будет означать обновление рейтинга. S&P прогнозирует «низкий спекулятивный рейтинг» для Греции, который будет отражать высокую задолженность и неустойчивость перспектив роста. Новые бонды, выпущенные в рамках долгового свопа, также будут оценены, возможно, некоторым будет дан более высокий статус, чем необеспеченным греческим гособлигациям. Прямой дефолт будет рассматриваться, как доказательство того, что политики потеряли контроль над единой валютой, и рынки сразу же нацелятся на другие слабые страны – Италию, Испанию и Португалию.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Factbox: What happens if Greece defaults? Reuters, Jan 18

 

[Viktor_Pro]

США преодолевают кризис, Британия утопает в нем все глубже

Британия все глубже погрязает в долгах. Через три года после того, как лопнул пузырь, Британия едва начала справляться с тяжелым долговым бременем, оставленным Гордоном Брауном. По правде говоря, контраст с США поразительный. Последний долговой отчет McKinsey Global Institute показывает, что государственный и частный долг Британии по-прежнему на рекордно высоких уровнях. Он вырос с 487% до 507% от ВВП с начала кризиса. Как показывает график, в 1990 британские долги составляли лишь 220% от ВВП. Как могла так быстро развратиться страна в мирное время?

Совершенно другая картина в США, где появляется свет в конце тоннеля. Американские банки, фирмы и домохозяйства постепенно погашали долги. Общее долговое бремя упало до 279% с 295% на пике бума. Домохозяйства резко избавлялись от долгов после лопнувшего пузыря. Американский долг уже ниже испанского (363%), французского (346%) или итальянского (314%), а вскоре может «пробить» и уровень немецкого долга в 278%.

Британия маскировала проблемы, избегая, в отличие от США, лишения права выкупа. В 12% всех ипотечных случаев в Британии от принудительных мер отказывались. Британские банки владеют 359 миллиардами долларов частного долга Греции, Ирландии, Португалии, Испании и Италии. Если все верно, то это больше, чем у Германии. Даже если не смотреть на банки, долг Британии составляет 288%, что является максимальным уровнем среди развитых стран после Японии. До сих пор можно только гадать, как страна сохранила высший кредитный рейтинг.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

America overcomes the debt crisis as Britain sinks deeper into the swamp, Telegraph, Jan 22

 

[Viktor_Pro]

Евро падает против доллара, иена падает на фоне опасений в связи с греческим долговым свопом

Евро падает против доллара, иена падает на фоне опасений в связи с греческим долговым свопом

Евро падает второй день подряд из-за опасений, что Греция не сможет достичь соглашения с кредиторами по поводу смягчения долгового бремени. Единая валюта падала перед сегодняшней встречей министров финансов ЕС в Брюсселе, которые собираются обсудить греческий долговой своп, новые бюджетные правила и финансовую защиту стран-должников. Рост доллара и иены сократился на фоне спекуляций о возможном усилении давления на американскую экономику в связи со спросом на более безопасные активы.

«Есть некоторая нервозность в связи с переговорами между Грецией и кредиторами из частного сектора», - сказал Юеса Деда, главный экономист сиднейского St. George Bank Ltd. «Сейчас появилась неопределенность в связи с фиксацией прибыли по евро». Единая валюта потеряла 0.3% и находится на уровне $1.2891 по состоянию на 7.14 утра в Лондоне по сравнению с $1.2931 в Нью-Йорке 20 января, когда валюта достигла $1.2986, что стало максимальным уровнем с 4 января. Евро потерял 0.3% против иены и стоит 99.30. Доллар незначительно изменился и находится на уровне 77.03

Финансовые рынки в Китае, Гонконге, Сингапуре, Южной Корее, на Тайване, в Индонезии и Малайзии закрыты на празднование Нового Года сегодня. Держатели облигаций, ведущие переговоры с Грецией, уже сделали свое максимально щедрое предложение, оставив решение за ЕС и МВФ, соглашаться или нет, заявил Чарльз Даллара, представляющий на переговорах кредиторов частного сектора.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Euro Drops Versus Dollar, Yen Amid Concern About Greek Debt-Swap Outcome

 

[Viktor_Pro]

ОПЕК: нефть по 100 долларов приемлема для производителей и потребителей

Генеральный секретарь ОПЕК заявил в субботу о том, что 100 долларов за баррель нефти сейчас – это приемлемая цена для производителей и потребителей, и она не навредит экономике; за несколько дней до этого, Саудовская Аравия также выступила за текущий уровень цен. В интервью австрийской газете Kurier, Абдалла Салем Эль-Бадри также предупредил об опасности перекрытия Ормузского пролива, который является ключевой ближневосточной артерией ОПЕK.

«Цена в 100 долларов - приемлемая стоимость для мировой экономики - как для потребителей, так и для производителей. Я бы посоветовал Ирану не угрожать и не перекрывать пролив, так как это лишь усугубит существующие проблемы. Все страны должны позаботиться о сохранении мира», - сказал он в интервью.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

OPEC: $100 oil acceptable to producers, consumers, Market Watch, Jan 23

 

[Viktor_Pro]

Европейская самопомощь

Еврозоне не стоит рассчитывать на спасение от остального мира. МВФ просит дополнительные 600 миллиардов долларов на помощь в борьбе с кризисом. Однако еврозоне, которая существенно более богата, нежели остальная часть мира, следует найти деньги, чтобы решать свои проблемы. Развивающемуся миру может понадобиться помощь, если евро развалится. Вполне понятно, почему МВФ хочет больше денег. Дополнительные 600 миллиардов долларов к существующим 390 миллиардам долларов дадут почти 1 триллион. Это позволит МВФ играть более ощутимую роль в спасении крупных стран еврозоны, например, Италии.

Когда богатые помогают бедным, это нормально. Однако ВВП на душу населения в еврозоны составил $33,819 в 2011, а это более чем в пять раз больше, чем в развивающемся мире, по данным МВФ. В сложившейся ситуации, по данным Центра экономический и политических исследований, 57% текущих кредитов МВФ предоставлены еврозоне. Неудивительно, что другие страны не спешат выдавать дополнительные деньги. Развивающимся странам приходится самим о себе заботиться. Как показал отчет Всемирного Банка по глобальным экономическим перспективам на прошлой неделе, развивающийся мир уже страдает из-за кризиса евро, в основном, из-за того, что сократился на 45% приток капитала во втором полугодии прошлого года по сравнению с предыдущим годом.

Справедливости ради стоит отметить, что МВФ не просит деньги конкретно для еврозоны. Сам валютный блок обещал внести в МВФ 200 миллиардов долларов, которые могут быть использованы для помощи другим попавшим в подобную ситуацию. Более того, целевые средства могли бы восстановить доверие инвесторов, что пойдет на пользу всем. Наконец, МВФ хотел бы, чтобы еврозона одновременно увеличила и свой фонд спасения.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Europe’s self-help, Reuters, Jan 23

 

[Viktor_Pro]

Фискальное давление на Японию усилится из-за роста налогов

В японском правительстве заявили о вероятном провале балансировки бюджета к 2020 году, даже при условии удвоения налога с продаж, что подчеркивает масштабы бюджетных проблем страны. Первичный дефицит бюджета, в который не входит стоимость обслуживания долга, составит 3.1% от ВВП в год по март 2021 года, заявили сегодня в Кабинете Министров в Токио. Компенсация дефицита за счет более высоких темпов роста может стать ограниченным вариантом для Японии, где ЦБ уже сократил ключевую ставку почти до нуля, а импульс от торгового профицита прошлого года испарился.

При отсутствии структурных изменений, которые усиливают стимулы к расходам и инвестициям, сегодняшний отчет говорит о том, что понадобится дальнейшее фискальное ужесточение, чтобы обуздать крупнейший в мире государственный долг.

«Чтобы сбалансировать бюджет, необходимо и дальше поднимать ставки», - сказал Такуджи Окубо, главный экономист японского филиала Societe Generale SA в Токио, говоря об уровне налога на продажи. «Мы прошли точку, когда еще могли сделать мягкую посадку. Вопрос в том, насколько жесткая посадка нас ожидает теперь».

Данные Кабинета министров говорят о среднем росте в 1% ежегодно до 2020 фискального года. Банк Японии сегодня сократил прогноз в отношении ВВП на год, который начнется 1 апреля до 2% по сравнению с октябрьским прогнозом в 2.2%.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Japan’s Fiscal Pressure Grows on Tax-Boost Plan, Bloomberg, Jan 24

 

[Viktor_Pro]

Снижение зависимости от нефти

Нечто важное происходит с влиянием импорта нефти на американскую экономику: оно снижается. Об этом говорится в довольно неожиданном отчете Управления энергетической информации (EIA). Впечатляющее расширение американского производства сланцевого газа и нетрадиционных источников нефти в Северной Дакоте – факт достаточно известный. Однако же, меньше известно о том, что американское потребление едва растет (см. график). EIA существенно снизило прогноз на потребление США жидкого топлива в 2035 году – до 20 миллионов баррелей в день с 22 миллионов, о которых шла речь в прошлом году. Прибавьте к этому рост внутреннего производства, и США будет импортировать лишь 36% жидкого топлива к 2035 году по сравнению с 60% в 2005.

Здесь играют роль несколько факторов. Первый (к сожалению) – меньшая экономическая активность после рецессии. Второй – рост ценового давления на нефть из-за спроса развивающихся рынков. EIA считает, что к 2035 году в среднем цена за баррель будет составлять $145 долларов в стоимости долларах 2010 года (за вычетом общей инфляции), по сравнению с прошлогодним диапазоном $85-$110. Третий – политика, применяемая к топливным стандартам и энергетической эффективности, которая требует использования возобновляемых источников энергии при производстве электричества.

Эти события имеют ряд положительных последствий. Первое – снижение выбросов CO2. Другой важный момент – меньшая чувствительность экономики к изменениям в цене нефти. Это не произойдет достаточно быстро, чтобы уберечь цены на нефть от роста в этом году. Однако тренд обнадеживающий.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Less of a menace from oil, The Economist, Jan 24

 

[Viktor_Pro]

Стареющая Япония сталкивается с хроническим торговым дефицитом после Фукусимы

Япония столкнулась с первым торговым дефицитом за 31 год на фоне стареющего населения и катастрофы на Фукусиме, которая увеличила зависимость от импортного топлива. Мрачная картина дополняется самоанализом в отношении устойчивости японской экономической модели, и траектории 1010 триллионов иен (12,95 трлн. $) государственного долга. Официальные данные, которые будут опубликованы ночью, должны показать, что страна управляла дефицитом в 24 миллиарда долларов (15.4 миллиарда фунтов) в 2011 году, и получила структурный дефицит в 3 миллиарда долларов в месяц после цунами, закрывшего большую часть японской атомной промышленности.

Психологический удар стал вдвойне сильным после того, как Китай выбился в лидеры с 8% ежегодного роста, сместив Японию со второго места по величине экономики. Катастрофа привела к эрозии японского торгового профицита, которая бы случилась в любом случае из-за серьезного демографического кризиса в стране. Население сокращается с 2005 года, и упадет со 127 миллионов до 90 миллионов к середине века по данным Института Социальных Исследований.

Средний возраст в Японии наиболее высокий в мире – 44.5 года и неуклонно растет, к тому же, стареющие люди тратят сбережения. Уровень сбережений домохозяйств упал до 2% с 16% в конце бума Nikkei 20 лет назад. Крупнейший пенсионный фонд страны стал продавцом японских бондов, чтобы иметь возможность выплачивать средства. Исследование JP Morgan показало, что японские производители авто произведут лишь 25% своих машин в Японии к 2014 году, по сравнению с 33% в 2011. Экономика в целом сократилась на 0.4% в прошлом году. Токио призывает Банк Японии активизировать монетарные стимулы, чтобы предотвратить дефляцию и смягчить удар от фискального ужесточения.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Ageing Japan faces 'chronic' trade deficit after Fukushima, Telegraph, Jan 24

 

[Viktor_Pro]

МВФ: Европа грозит толкнуть мир в глобальную рецессию

Долговой европейский кризис может опрокинуть глобальную экономику в рецессию, потому необходимы более существенные меры защиты от распространения, заявили в МВФ во вторник. МВФ сократил свою оценку на глобальный рост в 2012 до 3.3% с 4% всего три месяца назад и предупредил о том, что она может снизиться до 1.3%, если Европа даст кризису распространиться. Что касается 2013 года, Фонд прогнозирует рост в 3.9%. МВФ призвал валютный блок к действиям, так как вероятное сокращение экономики еврозоны может составить в этом году 0.5%.

Высокопоставленные чиновники МВФ неоднократно подчеркивали, что Европе нужно усилить свои фонды спасения, чтобы вернуть доверие рынков и снизить доходность по суверенным бондам так, чтобы страны вроде Италии и Испании могли занимать по доступным ставкам. Переговоры между держателями облигаций частного сектора и греческим правительством провалились, что увеличивает риски дефолта Афин. Директо-распорядитель МВФ Кристин Лагард предупредила в понедельник о том, что отказ от увеличения защиты может привести к «ситуации 30-х годов».

МВФ сохранил прогноз на рост на 1.8% для США в 2012 году, однако европейские проблемы могут компенсировать положительный эффект. Фонд также сократил прогноз для Японии до 1.7%, тогда как в сентябре это были 2.3%. Экономическая активность развитых экономик вырастет в среднем на 1.5% в 2012 и 2013 годах, что слишком мало, чтобы справиться с высоким уровнем безработицы. Рост развивающихся экономик по оценке МВФ замедлится до 5.4% в этом году по сравнению с 6.2% в прошлом году, и это явно ниже 6.1% в сентябре. Наиболее весомое влияние от спада, вероятно, будет ощущаться в Центральной и Восточной Европе из-за прочных связей с экономиками еврозоны. Фонд пересмотрел оценку для региона до 1.1% в 2012 с предыдущего прогноза в 2.7%. Рост должен ограничиться 2.4% в следующем году, добавили в МВФ.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Europe poses global recession threat: IMF, Reuters, Jan 25

 

[Viktor_Pro]

Кинг заявил, что у ЦБ есть возможность расширить закупки бондов

Председатель Банка Англии Мервин Кинг заявил о том, что снижение инфляции дает политикам пространство для увеличения программы закупки облигаций в помощь британской экономике и для защиты от «нового серьезного спада». «Инфляция падает, рост зарплат приглушенный, есть пространство для того, чтобы оставить процентные ставки низкими, и, если будет необходимо, продолжить закупки активов, чтобы предотвратить падение инфляции ниже целевых 2%», - сказал Кинг вчера вечером в Брайтоне. Он также сказал, что жесткие кредитные условия «продолжат быть встречным ветром для экономического восстановления».

Сегодняшние данные могут показать сокращение экономики в четвертом квартале, что может подтолкнуть Британию ко второй рецессии за 2.5 года. ЦБ также опубликует протокол 12 января, когда было принято решение оставить целевые закупки бондов на сумму 275 миллиардов фунтов (429 миллиардов долларов), а ключевые процентные ставки на рекордно низком уровне 0.5%. МВФ сократил свой прогноз на рост для Британии на 2012 год вчера до 0.6% с 1.6%. Фонд также сократил глобальный прогноз до 3.3% с 4% и заявил о том, что еврозона может войти в «мягкую рецессию». Министры финансов еврозоны закончили двухдневные переговоры в Брюсселе тем, что нажмут на держателей облигаций, чтобы последние обеспечили долговую передышку Греции.

«Депрессивный рост и сокращение фискальных условий периферийных европейских экономик ведут к спаду в еврозоне в целом», - сказал Кинг, добавив, что есть признаки охлаждения ведущих развивающихся экономик. «Сложите все вместе, и мы получаем глобальный спад». Тем не менее, добавил он, хотя положение дел в глобальной экономике «серьезное», «нет оснований отчаиваться», так как «все кризисы заканчиваются».

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

King Says BOE Has Scope to Expand Bond Plan, Bloomberg, Jan 24

 

[Viktor_Pro]

Бернанке держит палец на пусковой кнопке новых закупок бондов

ФРС приблизилась к новому раунду спорной денежной накачки, так как ЦБ и председатель Бернанке подчеркнули мрачные перспективы для американской экономики. В среду Бен Бернанке открыл шире дверь ФРС покупке ценных бумаг для поддержки слабого восстановления и удержания инфляции около целевых 2%.

Объявление ФРС о маловероятном повышении ставок, по крайней мере, до 2014 года (ранее речь шла о 2013 году) немедленно снизило доходность казначейских бумаг, и комментарии Бернанке для СМИ усилили ожидания так называемого дальнейшего количественного смягчения или QE3. ФРС в конце 2008 сократил процентные ставки почти до нуля, с тех пор купил долгосрочные ценные бумаги на 2.3 триллиона долларов в беспрецедентной попытке стимулирования роста и оживления экономики после худшей рецессии за десятилетия. Пока же восстановление было медленным и перспективы мрачны.

В условиях базовой инфляции на уровне 1.7% и прогнозов чиновников ФРС о безработице выше 8% в этом году, многие аналитики приняли комментарии Бернанке, как неизбежность QE3. Некоторые экономисты заявляют, что политическое давление на ФРС может оказаться чрезмерно сильным. По данным опроса Reuters после пресс-конференции Бернанке, экономисты 12 из 18 первичных дилеров, крупных финансовых институтов, которые ведут дела напрямую с ФРС, считают, что ЦБ предпримет дальнейшее количественное смягчение.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Bernanke has "finger on trigger" for new bond buys, Reuters, Jan 26