Обзор финансовой прессы Forex (Форекс) от FxPro

[Viktor_Pro]

Немецкие городские квартиры переоценены, предупреждает Бундесбанк

Бундесбанк предупредил о том, что стоимость квартир в крупнейших немецких городах завышена почти на 20%, что усиливает беспокойство крупнейшей экономики Европы в отношении бума на рынке недвижимости. Предупреждение будет подпитывать опасения немцев в том, что денежная политика ЕЦБ слишком мягкая для страны. Основная ставка рефинансирования на уровне 0.5% - рекордный минимум.

Это также говорит о том, что международные инвесторы завышают стоимость недвижимости по всему миру. Тренд отражает недостаточные возможности для инвесторов в отношении безопасного вложения денег и низкую доходность традиционных классов активов, например, бондов или акций. Резкий рост цен коснулся семи крупнейших городов в Германии, заявил ЦБ в понедельник, хотя стоимость частных домов росла в более умеренном темпе. Квартиры в Берлине, Мюнхене, Гамбурге, Кёльне, Франкфурте, Штутгарте и Дюссельдорфе, в среднем , выросли более чем на 25% с 2010 года.

Низкие процентные ставки, возникшие в результате экономического спада в еврозоне, сделали ипотеку более доступной и побудили людей помимо вкладов в банки искать альтернативные способы вложить свои деньги, отметил ЦБ. Замедление строительства во время кризиса также ограничило предложение на рынке.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

German city apartments overvalued, warns Bundesbank, Financial Times, Oct 21

 

[Viktor_Pro]

Слабый отчет по занятости размывает политический путь ФРС

Отложенный отчет по занятости за сентябрь сгущает тучи над перспективами американской экономики, создавая новые препятствия для ФРС на пути к сворачиванию спорной программы закупки бондов. Американские работодатели создали 148К рабочих мест за месяц, что оказалось существенно ниже темпов роста в первом полугодии. Уровень безработицы, полученный после отдельного исследования домохозяйств, снизился до 7.2% с августовских 7.3%, дав проблеск надежды на снижение, так как все большее количество людей находят работу, нежели выходят из состава рабочего актива.

Ежемесячный отчет Департамента труда помог убедить инвесторов в том, что ФРС оставит стимулы неизменными на заседании в следующий вторник и среду. Слабый рост рабочих мест, вероятно, поднимет планку для действий ФРС на следующем заседании в середине декабря, когда чиновники ЦБ могут столкнуться со сложностями в определении экономического курса из-за 16-ти дневного отключения правительства.

Перспектива сохранения курса прежней мягкой политики до конца года толкнула промышленный индекс Доу Джонса к месячному максимуму, заявляют рыночные участники. Индекс голубых фишек вырос на 75.46 пунктов или 0.49% до 15467.66 и вновь оказался около рекордных уровней, S&P 500 окончил на рекордном уровне, поднявшись на 10.01 пунктов или 0.57% до 1754.67. Доходность казначейских облигаций упала до трехмесячного минимума на фоне этого отчета. Доходность десятилеток, которая двигается в обратном направлении от цены, упала до 2.512%.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Weak Jobs Report Blurs Fed's Policy Path, The Wall Street Journal, Oct 22

 

[Viktor_Pro]

Австралийская инфляция превышает оценки, снижая вероятность сокращения ставки ЦБ

Австралийская потребительская инфляция выросла выше прогнозов в последнем квартале, толкнув локальную валюту вверх, так как денежные рынки сократили ставки на то, что банк расширит двухлетнюю программу мягкой политики в этом году. Средние значения показывают рост основных цен на 0.7% по сравнению с прошлым кварталом, заявило Бюро статистики Сиднея сегодня в сравнении со средней оценкой 25 экономистов на 0.6% роста. Индекс потребительских цен вырос на 1.2% по сравнению с прошлыми тремя месяцами, тогда как экономисты прогнозировали рост на 0.8%.

Председатель Резервного Банка Австралии Гленн Стивенс сокращал стоимость займов восемь раз всего на 2.25% в период с ноября 2011 до рекордного минимума в 2.5% в августе. При ежегодном росте цен в рамках целевых 2-3% он стремился придать импульс трудоёмким отраслям промышленности, например, строительству, так как пик инвестиций в горнодобывающем секторе уже был достигнут.

Неторговая инфляция или инфляция на внутренние товары и услуги, которые не импортируются, например, фаст-фуд и коммунальные услуги, выросла на 1.1% по сравнению с прошлым кварталам, показал отчет. Торгуемые товары, например, импортированные электрические товары и одежда, выросли на 1.2%, что стало крупнейшим ростом со второго квартала 2011 года.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Australia Inflation Exceeds Estimates as RBA Rate-Cut Bets Pared, Bloomberg, Oct 23

 

[Viktor_Pro]

Рост азиатских акций испарился на опасениях по Китаю, доллар падает после выхода данных по занятости

Азиатские фондовые рынки вернули изначальный рост в начале торгов в среду на фоне опасений ужесточения политики в Китае, тогда как доллар падал после выхода разочаровывающих данных по занятости и прогнозов на сохранение стимулов ФРС до конца года. Европейские рынки открывались со снижением, таким образом, они могут окончить девятидневную серию роста.

Финансовые букмекеры прогнозировали, что британский FTSE 100 откроется со снижением на 15-24 пункта, или на 0.3%; немецкий DAX откроется на 13-27 пунктов ниже, и также потеряет почти 0.3%; французский CAC 40 откроется со снижением на 12-22 пункта или почти 0.6%. Фьючерсы S&P 500 E-mini снизились на 0.3% после того, как индекс S&P 500 закрылся на рекордном максимуме в Нью-Йорке во вторник.

Японский Nikkei закончил сессию со снижением на 2% из-за роста иены, тогда как утром акции коснулись максимума за три с половиной года. Австралийские акции потеряли 0.3% после достижения пятилетнего пика, на что повлияла более сильная инфляция, сократившая вероятность нового снижения ставок. Общий для Азиатско-Тихоокеанского региона индекс MSCI Asia Pacific (за исключением Японии), снизился на 0.4% на фоне движения к первому падению за пять сессий, тогда как фиксация прибыли толкнула сеульские акции вниз с максимального уровня более чем за 26 месяцев.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Asia share gains unravel on China worries, dollar skids after jobs data, Reuters, Oct 22

 

[Viktor_Pro]

Центральные банки прекращают говорить о сворачивании, мягкая политика...

Эпоха легких денег переходит в 2014 год. Вчерашнее решение Банка Канады отказаться от будущего упоминания о повышении процентных ставок ставит его в один ряд с другими центральными банками, которые, скорее, наращивают мягкую политику, нежели отказываются от неё. ФРС отложила сворачивание ежемесячных закупок активов, тогда как развивающиеся рынки от Венгрии до Чили сокращают стоимость займов последние два месяца.

Политики так реагируют на новый этап охлаждения глобального роста, который в этот раз ослабляет развивающиеся страны, тогда как бичом индустриального мира становится инфляция и рост занятости. Риск заключается в том, что сохраняющиеся стимулы будут надувать пузыри активов, с которыми позже придется иметь дело центробанкам. Уже сейчас слышны разговоры о неустойчивом росте стоимости жилья от Германии до Новой Зеландии, тогда как всемирный индекс фондовых рынков развитого мира MSCI около максимального уровня с 2007 года.

Хорошо это или нет, это среда после пяти лет борьбы монетарной политики с целью защитить экономику от дефляции и ускорить её восстановление. В развитом мире центральные банки толкают процентные ставки близко к нулю и раздувают свои балансы за пределы 20 триллионов долларов через повторяющиеся раунды закупок бондов, известные как количественное смягчение.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Central Banks Drop Tightening Talk as Easy Money Goes On, Bloomberg, Oct 24

 

[Viktor_Pro]

Китайские акции падают, так как НБК сокращает ликвидность, доллар снижается

Китайские акции падали в ходе волатильной торговли в четверг, так как дальнейший всплеск ставок на китайском денежном рынке компенсирует данные роста в промышленном секторе. Эталонные семидневные ставки РЕПО в Китае открылись с ростом почти в целый процентный пункт до 5% после того, как ЦБ позволил выводить средства из денежного рынка уже в течение второй недели подряд.

Китайский ЦБ отказался вкачивать средства уже третий день, так как регуляторы показали признаки опасений в том, что мягкая политика может снова питать рисковый кредитный рост. Австралийские акции выросли на 0.3%, австралийский доллар вырос на 0.3% до $0.9650 за день. Китай – это крупнейший рынок австралийского сбыта. Китайский индекс упал на 0.2% на фоне изменчивой торговли после снижения на 2.1% в течение предыдущих двух сессий, гонконгский индекс Hang Seng потерял 0.7%.

Японский Nikkei снизился на 0.4% в ходе относительно слабой торговли, он также пострадал из-за роста иены против доллара. Тем не менее, широкий индекс Азиатско-Тихоокеанского региона за исключением Японии MSCI подрос на 0.1%, упав на 0.9% в среду, окончив четвертый день подряд роста. Финансовые букмекеры прогнозируют, что ведущие европейские индексы откроются с ростом почти в 0.5%, восстанавливаясь после снижения в четверг.

Chinese shares dip as PBOC curbs liquidity, dollar flags, Reuters, Oct 24

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

 

[Viktor_Pro]

Европа одной ногой в «японской» дефляционной могиле

Властям ЕС не мешало бы почитать труды профессора Ирвина Фишера из Econometrica 1933 года о теории долговой дефляции Великой Депрессии. Основной аргумент сейчас очевиден, хотя все равно явно есть проблемы с пониманием, как тогда, так и сегодня. Если уровень цен падает, разбухающий доллар в США – настоящее бремя в контексте увеличивающегося долга.

Дефляция может оказаться относительно доброкачественной в странах с низкой задолженностью в определенный моменты, хотя и менее благотворной, чем думают рантье, живущие за счет ренты. Люди забывают, что это была одна из основных причин Американской Революции, так как вызванное Британией изъятие средств после Семилетней Войны вызвало экономическую депрессию, ударив по плантаторам Вирджинии, например, по Томасу Джефферсону. Это также было причиной аграрного восстания в США в 1880-х и 1890-х. Что совершенно точно, так это то, что как только общий долг преодолеет 300% от ВВП, дефляция станет смертельной. Сейчас мы наблюдаем это в большинстве стран западной Европы.

За прошедшие три месяца тенденции усилились. Франция, Италия, Испания, Португалия, Греция, Кипр, Ирландия, Словакия, Словения, Эстония и Латвия – все эти страны столкнулись со снижением цен, и уже одной ногой переступили порог дефляции. Очень похожая ситуация и в Болгарии, Румынии, Венгрии и Чехии. Польша находится на перепутье. Дания близка к границе, Швеция обещает отправить в отставку заместителя председателя Рискбанка Ларса Свеннсона, одного из величайших мировых экономистов. Он также ссылался на теорию долговой дефляции Ирвина Фишера в спорах с коллегами.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Europe already has one foot in 'Japanese’ deflation grave, Telegraph, Oct 23

 

[Viktor_Pro]

Компьютеры говорят «нет»

Большая угроза для «Обамахранения» исходит не от противостояния республиканцев, а от некомпетентности Белого Дома. «Я хочу повторить: звоните 1-800-318-2596». Это говорит не продавец магазина на диване, а президент США. Таким образом Барак Обама призывал американцев покупать страховку по телефону, через почту или лично, так как вебсайт одной из наиболее важных внутренних реформ не работает.

Обама пережил годы политических атак. Совсем недавно республиканцы отключили правительство в попытке отменить его законопроект. Тем не менее, складывается так, что самой большой угрозой для реформы здравоохранения является собственная некомпетентность администрации. Нововведения должны были упростить покупку страховки, но этого не случилось. Посетители сайта healthcare.gov, который является единственной возможностью для жителей 36 штатов купить страховку, затрудняются с созданием аккаунтов, не говоря уже о том, чтобы посмотреть возможные варианты страховок. Как показывают исследования фирмы Complete, в первую неделю работы менее 1% посетивших сайт успешно купили страховку.

Что если молодые люди сделают несколько попыток и откажутся от этой идеи? Люди с заболеваниями, требующими затратного лечения, конечно, продолжат попытки. Всё это может привести к тому, что страховки получат лишь «проблемные» клиенты. Чтобы покрыть убытки, придется повышать стоимость страховки. Это ещё сильнее оттолкнет здоровых клиентов на продление на следующий год, что опять-таки еще больше повысит стоимость. Такая смертельная спираль может привести к коллапсу Obamacare. В течение многих лет республиканцы кричали о теоретических проблемах амбициозных реформ Обамы. Теперь пришло время поговорить о фактических.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Computer says no, The Economist, Oct 25

 

[Viktor_Pro]

Японский CPI – ещё один сигнал близкого выхода из дефляции

Появляются всё новые свидетельства того, что японские агрессивные попытки выйти из дефляции начинают приносить свои плоды, и сентябрьские данные показывают, что ключевой барометр цен не падал впервые почти за пять лет. Новости весьма воодушевили премьер-министра Синдзо Абэ, который ввел сочетание из агрессивной фискальной и монетарной политики, чтобы вернуть к жизни третью экономику в мире, хотя успех все еще далеко не гарантирован.

Идея заключается в том, что устойчивый рост потребительских цен после 15 лет дефляции должен привести к целой цепочке роста: росту расходов бизнеса и росту зарплат. Хотя рост усилился в этом году, деловые инвестиции и зарплаты – нет. Так называемый индекс базовой инфляции, который отслеживает стоимость на продовольствие и энергию, схож со стержневым индексом в США, и вот он был плоским в сентябре по сравнению с прошлым годом, как показали официальные данные.

Это был первый раз с декабря 2008 года, когда этот показатель не падал, что говорит о том, что рост цен расширяется за пределы продовольствия и энергетики. Тем не менее, многие считают, что цели ЦБ слишком амбициозны, учитывая существенный спад производства, а также нежелание компаний увеличивать расходы и зарплаты. ЦБ собирается выпустить обновленный релиз прогнозов на инфляцию и экономику в ходе политического заседания 31 октября. Японский рост опередил коллег по Большой Семерке с начала этого года, однако устойчивость этого роста зависит от капитальных расходов, которые являются слабым место в экономике, и они лишь недавно стали показывать признаки роста.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Japan CPI another signal deflation exit nearer, Reuters, Oct 25

 

[Viktor_Pro]

Британская экономика растет наибольшим темпом за три года

Британский экономический рост ускорился до максимума более чем за три года в третьем квартале, так как восстановление продолжается по всем основным направлениям. ВВП вырос на 0.8% по сравнению с 0.7% роста в период между апрелем и июнем, а также он прошел наибольший рост со второго квартала 2010 года, заявили в Управлении национальной статистики в Лондоне сегодня. Рост сочетался со средней оценкой 40 прогнозов Bloomberg News.

Председатель Банка Англии Марк Карни представит новый квартальный прогноз 13 ноября, и здесь растут прогнозы о том, что чиновники уступят тому, что процентные ставки, возможно, придется увеличить раньше, чем было в августовском прогнозе. Карни заявил вчера, что экономика чувствует «тягу».

Фунт вырос против доллара после выхода данных и торговался за $1.6230 по состоянию на 9:43 утра в Лондоне, таким образом, рост за день составил 0.2%. Доходность эталонных десятилеток изменилась незначительно и остановилась на уровне 2.63%. В рамках анонсированной политики направленной регуляции, о которой было заявлено 7 августа, банк пообещал сохранить эталонную ставку на уровне 0.5%, по крайней мере, до того момента, пока безработица не упадет до 7%. По прогнозам, это может случиться в конце 2016 года. Уверенный летний прирост рабочих мест сократил уровень безработицы до 7.7% с 7.8%, что удивило чиновников Банка Англии, которые сейчас готовятся к пересмотру своих прогнозов в отношении роста, безработицы и инфляции.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

U.K. Economy Grows at Strongest Pace in Three Years, Bloomberg, Oct 24

 

[Viktor_Pro]

Рекордный максимум на Уолл-Стрит поднимает азиатский дух

Азиатские акции показали обнадеживающий страт в понедельник после сильных результатов от таких компаний, как Microsoft, которые толкнули Уолл-Стрит к новому максимуму, тогда как безопасная иена падала в начале торгов. Широкий индекс MSCI азиатско-тихоокеанского региона за исключением Японии подрос на 0.3%, показав устойчивость после снижения на прошлой неделе на 1.1% (крупнейшее за два месяца) из-за опасений в том, что Китай может ужесточить политику, чтобы сохранить цены под контролем.

Австралийский фондовый рынок вырос на 0.8% в начале торгов, и крупные банки, включая ANZ и NAB, оказались среди выросших перед публикацией результатов на этой неделе. Американский индекс S&P 500 вырос на 0.4% до исторического максимума в пятницу. Данные по росту Microsoft и Amazon.com способствовали ралли в секторе американских технологических акций, а также эти данные должны поспособствовать росту их азиатских коллег.

Тем не менее, трейдеры не ожидают особенной феерии в Азии, так как некоторые инвесторы с большой осторожностью продолжают наблюдать за Китаем, так как Пекин пытается охладить цены на недвижимость и инфляцию. На валютных рынках иена оказалась под некоторым давлением. Доллар вырос на 0.1% до 97.51 иены, тогда как евро вырос на 0.2% до 134.72 иен. Против доллара евро торговался увереннее на уровне $1.3810, в пятницу в пределах $1.3833, то есть максимума, который не фиксировался с ноября 2011 года.

Record high on Wall Street lifts Asian spirits, Reuters, Oct 28

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

 

[Viktor_Pro]

БМР: растут риски азиатского кризиса в стиле 1998 года на фоне...

Валютные кредиты для компаний и банков в Китае утроились за последние пять почти до 900 миллиардов долларов, чего может быть вполне достаточно, чтобы вызвать финансовые потрясения на Западе, и прежде всего, в Великобритании, предупреждает крупнейший банковский надзорный орган в мире.

БМР заявил о том, что мягкая политика, практикуемая западными центральными банками после кризиса Lehman, размыла стоимость валютного финансирования в Восточной Азии, толкая фирмы к росту займов в долларах. Риск заключается в том, что этот процесс может пойти в обратном направлении, так как ФРС США «перекрывает кран», вымывая долларовую ликвидность в регионе, что вызовет еще более сильный эффект, чем во время азиатского кризиса 1997-1998.

Британские банки выдали почти четверть кредитов для Китая, и процесс этот особенно активно начался с 2008 года, тогда как немецкие голландские, французские и другие европейские банки наоборот сократили свою долю с 32% до 14%, частично для того, чтобы увеличить капитализацию у себя в странах.

БМР заявил, что азиатский кризис финансирования в американских долларах должен быть предупреждением, хотя суммы уже значительно выросли. Корея была глубоко обеспокоена зависимостью от европейских денег в 2008-2009 и потому ограничила эту зависимость, однако Китай и Гонконг не последовали примеру.

BIS sees risk of 1998-style Asian crisis as Chinese dollar debt soars, Telegraph, Oct 27

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

 

[Viktor_Pro]

Сложно найти драйверы американского роста

Американский рост усиливался до отключения правительства в начале октября, и, судя по последнему анализу, может потребоваться некоторое время перед тем, как экономика сгенерирует достаточно мощности для того, чтобы преодолеть скачки в скорости роста. Ряд экономических показателей, например, создание рабочих мест и деловые инвестиции - замедляли рост в концу лета. Ряд данных на этой неделе, во главе которых будут розничные продажи за сентябрь, как ожидается, поддержат ту точку зрения о том, что экономика сталкивается со сложностями в наращивании импульса.

На фоне недавнего притормаживания роста, ФРС едва ли свернет массивную программу стимулов. Ведущие центральные банкиры встречаются во вторник и среду, чтобы выработать стратегию на ближайшее будущее. Не далее как в прошлом в месяце центральный банк, как ожидалось, должен был начать сокращать закупки бондов, что должно было держать ставки низкими. Однако все случилось не так. «Думаю, что рынки считают, что ФРС не будет действовать в этом году», - говорит Скотт Браун, главный экономист Raymond James.

Так что же случилось? Процентные ставки подскочили этим летом в ожидании сокращения ЦБ закупок бондов. Рост ставок, хотя и низкий по историческим стандартам, похоже, ограничил рост рынка недвижимости, заставив потребителей отложить крупные покупки. Рынок недвижимости был одним из основных драйверов экономического роста в 2013 году.

Engines of U.S. growth hard to find, MarketWatch, Oct 27

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

 

[Viktor_Pro]

ФРС стремится избежать исторических убытков за счет удержания ипотечных долгов

ФРС может избежать беспрецедентных убытков, если никогда не будет продавать ипотечные ценные бумаги со своего рекордного высокого баланса размером 3.84 триллиона долларов, считают экономисты ФРС из Вашингтона. Каждый месяц ФРС закупает активы на 85 миллиардов долларов в виде казначейских ценных бумаг и ипотечных ценных бумаг в рамках программы, нацеленной на подпитку экономического роста и борьбу с безработицей, которая составила 7.2% в сентябре.

Если процентные ставки быстро растут, стоимость активов ФРС падает, что вызовет убытки, которые могут поставить под угрозу ежегодные перечисления в казначейство США. ЦБ в прошлом году передал прибыль в размере 88.4 миллиардов долларов. Председатель Бернанке в июне заявил о том, что ФРС планирует постепенно продавать ипотечные долги в рамках усилий по сокращению балансов. Тем не менее, сейчас ЦБ планирует позволить ценным бумагам дойти до срока погашения. ФРС, которая финансирует операции за счет процентного дохода от размещения облигаций, в настоящий момент держит 1.4 триллиона долларов в виде ипотечных ценных бумаг.

В рамках новой стратегии «ежегодные переводы в Казначейство будут оставаться высокими по историческим меркам до 2015 года, затем начнут снижаться», - заявил Сет Карпентер, старший директор отдела ФРС по валютным вопросам в статье, написанной совместно с четырьмя другими экономистами ФРС.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Fed Seen Avoiding Historic Loss by Holding Mortgage Debt, Bloomberg, Oct 28

 

[Viktor_Pro]

5 признаков, что быки ошибаются

1. Котировки акций находятся на территории пузырей. Дивидендный доход по S&P 500 в 1996 году составлял 2%. А сегодня? Снова около 2%. По данным Шиллера, текущий уровень такой же, каким он был во время двух пиков бычьих рынков в прошлом – 1901 и 1966. Однако следом за теми пиками шли многие годы низких показателей.

2. Медведи становятся быками. Дэвид Розенберг из канадской фирмы по управлению активами Gluskin Sheff, который длительное время был медведем, сейчас становится более оптимистичным по отношению к акциям.

3. Инвесторы избегают долговых облигаций. Люди возвращаются к мышлению 1999 или 2006 года. Доходность все еще на исторических минимумах. Однако она несколько подросла по сравнению с прошлогодними уровнями.

5. Все покупают. Существует распространенный миф о том, что «все ненавидят этот бычий рынок». Если бы это было так, это был бы бычий индикатор, так как все говорило бы о том, что всё больше людей «на борту». Акции могут еще значительно вырасти, разумеется. Комментарии Гринспена в 1996 году последовали слишком рано, пузырь надувался еще три года перед тем, как лопнуть. Все управляющие средствами, которые продали акции сразу после того, как председатель ФРС сделал предупреждение, наверное, были уволены. Тем не менее, по-прежнему, когда я вижу, что кто-то становится особенно буйным, я начинаю волноваться. Надеюсь, что я ошибаюсь.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

5 signs the market bulls are wrong, MarketWatch, Oct 28

 

[Viktor_Pro]

Золото исчезает с инвестиционного горизонта

Инвесторская золотая лихорадка, взвинтившая цены на этот драгоценный металл до максимума за десятилетия, подходит к концу. Русский ЦБ в сентябре продавал золото впервые за год, как стало ясно из последних данных МВФ. С начала 2010 года на Россию приходились 30% всех закупок золота, сделанных центральными банками.

Как и другие развивающиеся страны, Россия покупала золото для диверсификации валютных резервов. Такая позиция России, а также других стран, стала последним фактором влияния на стоимость золота, потерявшего 19% с начала года. Последний раз, когда золото демонстрировало убытки, был 2000.

Рост стоимости золота изначально питался за счет введения финансовых продуктов в середине 2000-х, когда этот драгоценный металл стал более доступным для инвесторов всех уровней. После финансового кризиса рост ускорился, так как инвесторы покупали золото на фоне опасений в том, что легкие деньги ЦБ толкнут вверх инфляцию и снизят стоимость бумажных валют. Фьючерсы на золото в понедельник изменились незначительно, закрывшись на уровне $1.352 за унцию на нью-йоркской товарной бирже Comex.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Gold Fades From Investment Picture, The Wall Street Journal, Oct 27

 

[Viktor_Pro]

Доллар на максимуме за неделю, так как рынки ждут, что ФРС...

Доллар торговался на недельном максимуме против корзины других валют в начале азиатской сессии в среду, так как инвесторы сокращали медвежьи позиции перед оглашением результатов заседания ФРС. Инвесторы существенно продавали американские доллары перед заседанием 29-30 октября на фоне растущих прогнозов о том, что ЦБ США сохранит массивные закупки бондов до начала следующего года.

Как это обычно бывает после такого решительного шага, инвесторы решили получить часть прибыли перед решением ФРС в 18:00. Индекс доллара находился на уровне 79.618, он вырос на 0.5% во вторник, что стало крупнейшим однодневным ростом за три недели. Только в прошлую пятницу он упал до девятимесячного минимума в 78.998.

Против иены доллар колебался вблизи недельного максимума около 98.28, установленного ночью, тогда как евро был близок к недельному пику в 135.19 во вторник. Более заметны изменения по австралийскому доллару, который пострадал из-за последовательного снижения следом за последней попыткой РБА затормозить валюту. Помимо японских промышленных данных важных новостей из Азии не будет.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Dollar at one-week high as markets priced for Fed to hold policy, Reuters, Oct 29

 

[Viktor_Pro]

Стивенс оставит ставку неизменной, если не решит всех удивить

Денежные рынки прогнозируют, что председатель ЦБ Гленн Стивенс заморозит основную ставку, по крайней мере, на год. История же говорит о том, что он много раз заставал всех врасплох. Стивенс поднимал и снижал ставку 26 раз с момента вступления в должность в сентябре 2006 года, и это рекорд среди других ЦБ развитых стран, по данным Bloomberg. Активность председателя скорее приближает его к центральным банкирам богатых ресурсами стран вроде Бразилии, чем к развитой Европе или Северной Америке.

Трейдеры считают нулевой вероятность увеличения основной ставки в течение следующих 12 месяцев, по данным индекса Credit Suisse Group AG, так как снижающийся инвестиционный бум в горнодобывающую промышленность повысит безработицу и приведет к росту валюты, заставив власти сохранить политику мягкой после сокращения эталонной ставки до рекордного минимума в 2.5%. Борьба против такого хода событий толкает вверх цены на жилье в одном из наиболее дорогих рынков недвижимости в развитом мире.

Центральный банк последний раз ввел рынки в заблуждение в октябре 2009 года, когда начал последний цикл ужесточения на фоне роста цен на жилье и восстановления китайского спроса на ресурсы, а затем еще раз, повысив ставки в ноябре 2010 года.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Stevens Record Shows Bets RBA on Hold Due for Surprise: Economy, Bloomberg, Oct 29

 

[Viktor_Pro]

На что обратить внимание в заявлении ФРС

Основной всех волнующий вопрос заключается в том, скажет ли ЦБ что-либо в отношении начала сворачивания в 2014 году. Многие считают, что первый этап сворачивания может начаться в январе или марте следующего года, а некоторые скажут, что это может случиться даже позже. Еще меньшее количество людей считает, что такое решение последует на следующем и последнем заседании 2013 года 17-18 декабря.

Экономисты будут наблюдать за тем, что скажет ФРС в отношении влияния отключения правительства длиною в 16 дней на выход экономических данных. Наблюдатели за ФРС также хотят услышать, что ЦБ скажет о рисках. В сентябре ФРС заявила, что риски «снизились с осени прошлого года».

ЦБ сделал ключевые изменения в прошлом заявлении, заявив, что он фокусируется на том, когда снижать темпы закупок активов. Ранее ЦБ заявил, что он может «увеличить или снизить» темпы закупок.

И последний важный вопрос заключается в том, скорректирует ли ФРС свой целевой уровень безработицы для первого повышения ставок, который сейчас установлен как 6.5%. Некоторые чиновники ФРС дали понять, что они могут снизить этот порог, либо отойти от конкретных цифр.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

What to look for in the Fed monetary-policy statement, MarketWatch, Oct 29

 

[Viktor_Pro]

ФРС сохраняет прежний курс

Чиновники ФРС по результатам двухдневного заседания решили оставить политику легких денег неизменной, не дав понять, начнут ли они сворачивание после декабрьского заседания или этот процесс начнётся уже в 2014 году после смены руководства ЦБ. Через шесть недель после последнего заседания ФРС Вашингтон столкнулся с «политическим землетрясением», которое привело к отключению правительства, задержке важных экономических релизов и опасениям в том, что министерство финансов не сможет платить по долгам.

Чиновники ФРС придерживались своих оценок медленно растущей экономики следом за политическим штормом и решением сохранить программу закупок активов в силе на текущий момент. Решение оставило инвесторов в неведении по поводу сроков начала сворачивания закупок, а именно этот вопрос был важным драйвером стоимости активов и процентных ставок.

Вашингтонские бюджетные битвы отключили правительство на 16 дней, законодатели и Белый Дом не могли договориться о повышении долгового лимита для правительства. Многие экономисты считают, что отключение правительства вымыло несколько десятых процентов экономического роста за квартал, однако, похоже, что это ударило и по доверию бизнеса и домохозяйств.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Fed Opts to Stay Course, for Now, The Wall Street Journal, Oct 30