Приветствую обитателей ветки.
Прочитал от корки до корки, вопросов море.
Начну с филосовского. Уважаемый автор (знаком с вашими постами еще со времен Альпари, где-то 11-й год), не сочтите за подкол, так и не понял, какова цель торговли именно портфелем, что в результате требуется получить от него:
- возвратность
- трендовость
- предсказуемость
- прогноз.
Пока все, что я понял - это отсутствие осознания идеи. Может просто до меня плохо доходит.
С моей точки зрения второй инструмент (и все последующие) в портфеле нужны для хеджа, т.е. уменьшения просадки эквити. Такова идеология.
Может я не прав?
весьма польщен
какова цель, зачем нужны портфели?
в принципе я писал об этом хотя и немного
постараюсь ответить подробнее:
1. возможность создать инструмент под себя
крутим-вертим-изгибаем кривую как нам нравится
в итоге мы имеем такой график который нам более приятен
на обычных инструментах мы такой возможности лишены
2. возвратность
это очень верно отмечено
портфель спредового типа всегда имеет меньшую дисперсию
(СКО портфеля < сумма СКО всех компонентов)
при этом в силу свойств спреда возвратные ходы более вероятны
3. трендовость
как известно любой спред рано или поздно выйдет из своего коридора
этим можно воспользоваться
(особенно на сильных новостях спред рвется только держись)
второй момент здесь - любой тренд разворачивается
это к тому что можно отыгрывать разворотные модели на портфелях
4. диверсификация
самое главное свойство портфеля, с этого надо было бы начать
уменьшение суммарного риска за счет распределения средств
чем больше несвязанных активов тем лучше диверсификация
мультидиверсификация - это комбинирование нескольких портфелей
разумеется с той же целью - сгладить просадки по мере возможности
5. возможность корректировки портфеля
по ходу развития ситуации можно править состав и соотношения активов
при этом иногда (не всегда) это помогает выбраться из просадки быстрее
мягкая корректировка позволяет плавно изгибать кривую
жесткая корректировка - это своего рода промежуточный частичный стоплосс
что касается предсказуемости и прогнозов то тут имеется двойственность
я рискую попасть под шквал критики если буду говорить о прогнозах
поэтому буду осторожен
с одной стороны предсказуемость у портфелей такая же как и рынка вообще
то есть - так себе предсказуемость, угадал-неугадал
но есть два момента:
1) портфели подчиняются техническому анализу
(всем свидетелям иеговы от форекса и шаманам с божественными линиями)
только тоже не нужно понимать этим слова слишком буквально
2) есть объективные свойства спреда и трендовых моделей
то есть спред в короткой перспективе возвратен
а в дальнейшем спред перерождается в направленное движение
тренд же в короткой перспективе трендит
а в дальнейшем ломается и в большом масштабе выглядит как неровный спред
плюс развороты трендов как уже упоминалось
даже экстремально высокие заскоки не отменяют разворотную модель
короче говоря каждый может найти для себя приятное развлечение
в принципе все стратегии можно было бы разделить на:
А. отработка на возврат
Б. отработка направленного движения
можно отторговывать спред на возврат (классика)
либо направленный выход спреда из коридора (порвать спред)
классика для тренда - покупка растущего портфеля
антиклассика для тренда - продажа истощенного портфеля на пике роста
развороты можно отторговывать и по спредам и по трендам
также можно развлекаться с гибридными портфелями
и с собственными моделями оптимизации
далее немножко о хороших портфелях и о плохих
сначала о плохих
1. замкнутые треугольники
это плохой портфель, очень плохой, крайне хреновый
так как это просто многосторонний лок
2. плохо сбалансированные портфели
это портфель в котором есть существенный перекос по объемам
нежелательно чтобы экспозиция какой-то валюты была сильно больше остальных
потому что это приводит к концентрации риска в этой валюте
3. сверхкоррелированные портфели
это ситуация когда открыт один портфель и следом второй
и если эти два портфеля сильно коррелированы - это плохо
по очевидным причинам - они могут падать в просадку одновременно
4. портфели с неровной смешанной динамикой
если портфель нечетко ложится на торгуемую модель - тоже плохой портфель
оценить это можно визуально (или закодить свой кастомный критерий оценки)
5. портфели с высокой волатильностью на истории
очевидная вещь - счет должен выдержать колебания портфеля
желательно брать тройную волатильность (консервативно)
6. портфели с высокими издержками
это если спред+комиссии составляют заметную часть от размаха колебаний
лучше отказаться от таких портфелей так как цена входа будет плохой
также бывают контракты с высокой маржой (индексы, фьючерсы)
соответственно отбрасывая плохие портфели получаем в остатке хорошие
очень супер-просто
