Пришло регулирование – открывай кошелек
Убыток тройки крупнейших российских форекс-дилеров в 2017 составил 41 млн рублей при годовой выручке всего 64 млн рублей.
О некотором периоде застоя на российском рынке Форекс, после вступления последнего в регулируемое поле, говорилось уже не раз. Новых лицензий мегарегулятор уже не выдает почти год, клиенты не спешат, мягко говоря, к уже аккредитованным участникам рынка — все это не может не сказаться на кошельке самих лицензированных форекс-дилерах, которые отчитались недавно о своей операционной деятельности в 2017 году, принесшей им, фактически, до сих пор, одни расходы и убытки.
Переходя от слов к цифрам, для наибольшей наглядности мы рассмотрим тройку крупнейших представителей сектора Форекс в России по средством их дочерних компаний: ООО Альпари Форекс, ООО Форекс Клуб и ООО ВТБ Форекс. Подчеркнем, что далее речь пойдет лишь о деятельности зарегистрированных в РФ юрлиц, имеющих лицензию форекс-дилера от Банка России. Итак, тройка ведущих форекс-дилеров подытожила прошлый год с совокупным убытком в размере около 41 млн рублей (665 тыс. долл. США по текущему курсу). При том, что выручка этих компаний составила всего 64 млн рублей (около 1 млн долл.), 96% которой пришлось на долю ВТБ Форекс.
Все три указанные компании получили соответствующую лицензию еще в 2016, но фактическую деятельность, а именно прием российских клиентов, запустили лишь в мае-июне прошлого 2017 года, после вступления в форекс-СРО Ассоциацию Форекс Дилеров (АФД), и обязательного подписания с последней рамочного договора. Но финансовое состояние компаний в прошлом году существенно не улучшилось по сравнению с подготовительным периодом 2016 года, когда все трое понесли совокупный убыток в почти 63 млн рублей. К слову, стоит отметить, что одним из значимых достижений российского регулирования рынка Форекс стало повышение прозрачности, благодаря которому аккредитованные участники обязаны раскрывать информацию, в том числе и финансовую, чего раньше, по довольно понятным причинам, в практике не было.
Далее рассмотрим информацию отдельно по индивидуальным отчетам указанных компаний:
Альпари Форекс
Годовой убыток компании составил 6,7 млн рублей при выручке в 2,3 млн рублей. Стоит отметить, что себестоимость продаж своих услуг в разы превысила выручку и валовый убыток достиг 8 млн рублей. В штате компании, принадлежащей Андрею Дашину (95%), значатся 19 человек, на оплату труда которых было истрачено за год 4,7 млн рублей. При этом, в ходе плановой проверки, сотрудники ЦБ РФ порекомендовали Альпари Форекс увеличить арендуемое помещение, что и прибавило еще дополнительных расходов. Отчетность подписана Гендиректором Гузелью Мирзеевой.
Форекс Клуб
Годовой убыток компании составил почти 18 млн рублей при выручке в 340 тысяч рублей. В данном случае о валовой выручке и говорить не приходится – ее просто нет уже который год подряд. Компания истратила на оплату труда ее 6-ти сотрудников 13,3 млн рублей, что и стало основной статьей расходов компании. К слову, в 2016 году в штате компании значились 3 человека, но оплата труда составляла почти те же 13 млн рублей. Даже переварив годовой убыток в размере 33 млн рублей в 2016 году (и 18 млн в 2017) оптимизм компании непоколебим: в 2018 году прекращение деятельности не планируется.
Вместе с тем, стоит отметить и некоторое официально значимое формальное структурное изменение, которое произошло в компании после отчетного периода, но до публикации отчетности (это значит, что должно быть указано в последней отчетности): ООО Форекс Клуб сменила юридического владельца. Вместо В.Тарана и О.Репса теперь собственником (соответствующие изменения внесены в реестр ЕГРЮЛ в конце января 2018 года) значится кипрская компания ARTACHO LIMITED. Чем вызван данный шаг и скажется ли формальная смена юрлица-владельца пока не известно, но, как уже отмечалось, прекращения текущей деятельности пока не планируется.
ВТБ Форекс
Пожалуй, это наиболее активный представитель российского форекса. Положительный финансовый годовой результат от операций с производными финансовыми инструментами достиг 577 млн рублей. Но, был и отрицательный. В итоге, валовая годовая прибыль составила 61,4 млн рублей, которой не хватило на покрытие расходов. В последней строчке отчета Руководитель Александр Сокологорский записал чистый убыток в размере 16,4 млн рублей. Стоит отметить, что в 2016 (до запуска деятельности) данный убыток составил 28,4 млн рублей. Как уже повелось, основная статья расходов – персонал. На оплату труда работников ВТБ Форекс потратила в 2017 году 37,3 млн рублей. На конец отчетного периода в штате компании значились 22 человека.
Отдельно стоит отметить финансово-экономическую модель бизнеса ВТБ Форекс. А именно, как формируется доход от основной и единственной деятельности форекс-дилера компании ООО ВТБ Форекс. Как уже отмечалось ранее, компания в отчете учитывает положительный и отрицательный результат от операций с ПФИ. Что это значит? Доходом по операциям с производными инструментами признается положительный финансовый результат, подлежащий к получению компанией (форекс-дилером) по исполненным форекс-сделкам, а расходом является отрицательный результат, подлежащий уплате компанией. Простыми словами, речь идет о внутреннем клиринге (B-book), то есть о торговле против клиента. Но тут стоит отступить и подчеркнуть, что другого варианта (модели) российскому форекс-дилеру местное регулирование попросту не дает, запрещая хеджирование (вывод сделок).
Вывод: о деофшоризации бизнеса пока говорить не приходится
Представленные выше цифры соответствуют и опубликованным ранее в прошлом году Центробанком результатам деятельности сектора Форекс, согласно которым, активными клиентами российских 8-и форекс-дилеров являлись (на конец сентября 2017) лишь 270 человек. Нет клиента, нет и дохода. А что остается? Наличие лицензии. То есть, право формально работать в России, «не нервируя» при этом регулятора, например, не опасаясь в один момент потерять домен русскоязычного сайта, который раскручивался годами. Несмотря на то, что зарубежные материнские компании тех же Alpari и Forex Club подобной финансовой отчетности не публикуют, но значительные обороты торговли, десятки лет опыта работы на рынке, тысячи клиентов этих компаний указывают на то, что они далеко не убыточные. Поэтому о деофшоризации рынка Форекс, во всяком случае в аспекте финансовых показателей, пока говорить не приходится.
ru.forexmagnates.com/prishlo-regulirovanie-otkryivay-koshelek/
