Выход на основании Money Management
Вероятно, самым простым и в то же время наиболее важным является выход на основании Money Management, классический "стоп-лосс". Это выход. Который защищает торговый капитал и предотвращает разорение.
Торговля без стоп-лосса - это верный путь к разорению. Широко известный трейдер и писатель Виктор Нидерхоффер (Victor Niederhoffer) потерял десятки миллионов долларов денег клиентов, когда довел счет своего фонда до нуля (и даже остался должен что-то около 20 млн долларов сверху). Это не удивительно. Неизбежность такого исхода была предрешена годы назад, когда Нидерхоффер писал: "Я никогда не использую стопы. Комбинация различных выходов обеспечивает мне значительное преимущество…" Victor Niederhoffer, "The Education of a Speculator", стр. 376
Крах Нидерхофера не вызвал удивления у профессионалов. Обсуждалось лишь то, сколько времени займет его дорога к разорению. В его пользу следует отнести то, что он продержался лольше, чем в основном предполагалось. Параноя Нидерхофера относительно стоп-лоссов не редкость среди начинающих любителей, однако очень редко встречается среди зрелых профессионалов. Главным приоритетом в торговле является предохранение торгового капитала от разорения - все остальное по отношению к этому является вторичным.Неправильное использование состоит в том, что сначала вы умозрительно прикидываете, какое количество капитала вы можете потерять на одной сделке и затем размещаете стоп-лосс в соответствии с полученным числом. К сожалению, рынок не соизмеряет размер своих движений против вашей позиции с тем, сколько денег вы готовы потерять.
Правильный способ размещения стоп-лосса состоит в использовании характеристик рынка и статистики тестирования системы для определения его размещения. Например, фиксированный стоп-лосс не должен размещаться слишком близко к рынку, поскольку случайные рыночные колебания могут вызвать досрочный выход из трейда. В то же время стоп не должен размещаться слишком далеко от рынка, поскольку в этом случае размер убытков может оказаться больше того, чтем необходимо. Наш опыт показывает, что фиксированный стоп лосс должен размещаться на основе изучения волатильности рынка. Например, если средний дневной торговый диапазон рынка составляет $1,000, то фиксированный стоп-лосс рекомендуется размещать как минимум на $1,000, если не дальше. Этот размер стопа должен удержать открытую позицию от случайных колебаний цен, в тоже время выполняя свою функцию сбережения капитала. Подчеркнем еще раз, что соответствующее тестирование системы и анализ результатов такого тестирования должны предшествовать размещению фиксированного стоп-лосса для обеспечения максимальной производительности системы. Не будет стопов все чем мы занимаемся будет пустой тратой времени и потерей наших денег.
:rolf