Ежедневные аналитические обзоры от компании "Grand Capital"

[GC Analyst]

Grand Capital - Комментарий к ситуации на рынке 24.12.13 г.

Активность на рынке продолжает падать.

Перед католическим рождеством активность на валютном рынке продолжает заметно снижаться. Важным событием конца этого года было несомненно решение ФРС начать снижать объемы выкупа государственных облигаций и ипотечных бумаг на 10 млрд. долларов. И уже в январе ФРС выкупит активов на сумму в 75 млрд. долларов вместо 85 млрд., которую она выкупала за последний год.

Данное событие является действительно знаменательным, так указывает на то, что экономическая ситуация в Штатах действительно меняется к лучшему, о чем показывает экономическая статистика последних полгода.

Такое развитие событий не может не радовать покупателей доллара, так как действительно, скорее всего, он продолжит свой рост и в следующем году. А пока до конца этого года можно ожидать продолжения снижения активности и как следствие роста волатильности на рынке, так как большое количестве участников рынка не желает торговать перед праздниками.

Семен Каменский

 

[GC Analyst]

Grand Capital-Фундаментальный взгляд на рынки от 24.12.2013 г.

Фундаментальный взгляд на рынки от 24.12.2013 г.

Доллар США растет против евро и японской иены, так как инвесторы продолжают реагировать на решение Федеральной резервной системы об ослаблении денежно-кредитного стимулирования экономики. Сила экономических данных США будет по-прежнему много значить для доллара в течение следующих недель. По этим данным инвесторы будут судить о том, достаточно ли усилилось восстановление американской экономики, чтобы ФРС могла продолжить сокращение программы стимулирования. Тем те менее в ближайшие несколько недель из большинства крупных экономик будет поступать относительно мало данных, что связано с сезоном праздников.


Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

 

[GC Analyst]

Grand Capital - Технический обзор по AUD/USD от 24.12.13

Технический обзор по AUD/USD от 24.12.13

Во вторник австралийский доллар торгуется почти без изменений, так как торги накануне праздника были неактивными, но слабость доллара США оказывает поддержку австралийской валюте. Накануне доллар США ослаб на фоне предпраздничной фиксации прибыли на крупнейших рынках США и Европы. Скорее всего доллар США созрел для фиксации прибыли после роста на прошлой неделе на новости о том, что Федеральная резервная система сократит свою программу покупки облигаций – ключевой элемент поддержки экономики.

Торговая рекомендация: покупаем пару при пробитии и четком закреплении выше сильного промежуточного уровня сопротивления 0.8970 малыми объемами, при этом наращиваем позиции в случае укрепления пары выше отметки 0.9000 с первой целью 0.9160, и более дальней целью 0.9320.

Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

 

[GC Analyst]

Grand Capital-Комментарий к ситуации на рынке 25.12.13 г.

Перспективы золота в новом году.

Решение ФРС начать сокращать стимулирование экономики на фоне ее явного улучшения является по сути приговором для возможности золота расти. Основной причиной резкого роста в цене "желтого металла" в 2007-08 годах было начало ипотечного кризиса в Штатах и падение общего доверия рынка к валютам. Первыми зачинателями покупок золота были центральные банки, которые таким образом хеджировали свои риски на фоне разразившегося мирового финансового кризиса. Но достигнув максимальных значения к сентябрю 2011 года на фоне отсутствия реалий распада Еврозоны, а также начала роста акций в результате прямых действий ФРС и других ЦБ, привлекательность золота как актива убежище начало снижаться.

Рассматривая перспективы рынка золота в новом году можно предположить, что драгоценный металл продолжит дальнейшее снижение по причине укрепления американского доллара. Динамика 10-летних государственных облигаций США прямо на это указывает, доходность по которым приблизилась в вплотную к уровню в 3%.

Семен Каменский

 

[GC Analyst]

Grand Capital-Комментарий к ситуации на рынке 26.12.13 г.

Доллар будет в фаворе в новом году.

Активность на рынках до начала нового года останется на низком уровне, так как значительно большее количество игроков ушло на рождественские каникулы, плавно перетекающие в новогодние. В этот период обычно рынки замирают и двигаются в довольно узком диапазоне по причине того, что некоторые спекулятивно настроенные инвесторы пытаются использовать данную ситуацию в своих целях.

Но вернемся к рынку к возможным тенденциям уже в следующем году.
Мы ожидаем, что в новом году доллар продолжит получать поддержку на фоне решений ФРС сокращать объемы стимулов. Единая валюта протестирует уровни 1.3600-15, австралийский доллар если закрепится ниже 0.8820 продолжит свое снижение к уровню 0.8600, стерлинг постарается протестировать уровень 1.6600-20, но здесь его ожидает довольно сильное сопротивление, новозеландский доллар преодолев сверху вниз уровень 0.8075 уйдет вниз к 0.7700, иена продолжит свой вертикальный взлет к110.60 иен за один американский доллар.

В целом в начале следующего года мы ожидаем позитивную динамику в американском долларе.

Семен Каменский

 

[GC Analyst]

Grand Capital-Комментарий к ситуации на рынке 27.12.13 г.

Доллар под давлением на тонком рынке.

На валютном рынке отмечается техническая коррекция по причине перекупленности доллара США, который заметно вырос по отношению к основным валютам после решения ФРС начать сокращать объемы выкупа государственных облигаций и ипотечных бумаг. Доходность 10-летних Treasury Note остается на высоком уровне 2.98%, что говорит о том, что мы являемся свидетелями отскока на тонком рынке из-за отсутствия большинства игроков, которые ушли на рождественские праздники.

Как нам представляется уже с начала года доллар получит, посте технической коррекции, поддержку во всяком случае, продолжающая выходить в положительном ключе экономическая статистика должна оказать поддержку доллару.
Вчерашние данные по заявкам на пособие по безработице оказались заметно лучше прогноза, продемонстрировав снижение на 42 000 до 338 000.
Индекс доллара также остается выше ключевого уровня в 80.00 пунктов это указывает на возможность продолжения роста американской валюты.

Семен Каменский

 

[GC Analyst]

Grand Capital-Комментарий к ситуации на рынке 30.12.13 г.

У доллара есть перспективы в новом году.

Подводя итоги прошлого года, а одним из важнейших событий было решение ФРС начать сокращать объемы выкупа государственных облигаций и ипотечных бумаг, можно предположить, что в новом году укрепление доллара США продолжится. Особенно, возможно, более сильный импульс к росту доллар получит после фактического снижения объемов выкупа активов в январе. Дополнительную поддержку американская валюта будет получать, если данные экономической статистики будут оставаться на высоте.

Долговой рынок по-прежнему реагирует ростом доходностей облигаций, очевидно, ожидая дальнейшего снижения в новом году объемов стимулирования. 10-летние государственные облигации США торгуются на уровне в 3.0% в моменте сегодня, преодолевая этот значимый уровень.

В целом мы ожидаем, что новый год станет поворотным и если экономика США не преподнесёт неприятных сюрпризов, то перспективы доллара могут быть весьма неплохими.

Семен Каменский

 

[GC Analyst]

Grand Capital-Комментарий к ситуации на рынке 06.01.14 г.

Рост доллара будет зависеть от данных по безработице.

Начало нового года на валютном рынке ознаменовалось продолжением укрепления американского доллара и резким снижением рисковых активов акций и товарно-сырьевых активов. Очевидно, что основной причиной этого является ожидание того, что ФРС будет в новом году продолжать сокращать объемы выкупа активов. Это конечно будет являться поддерживающим фактором для доллара. Но для того, чтобы он продолжил расти необходимо чтобы дальнейшая статистика продолжала выходить в положительном ключе.
В этой связи участники рынка переключают свое внимание на пятничные данные по занятости в несельскохозяйственном секторе экономики США. Прогнозируется снижение роста количества рабочих мест до 197000 в декабре против ноябрьского значения в 203000, которое было одной из причин решения Комитета по открытому рынке ФРС США начать сокращать объемы выкупа государственных облигаций и ипотечных бумаг.

Если данные по безработице окажутся хуже прогноза – это может привести к локальному ослаблению доллара на валютном рынке.

Семен Каменский

 

[GC Analyst]

Grand Capital-Комментарий к ситуации на рынке 08.01.14 г.

Сегодня все внимание на данные из США.

Валютные активы продолжают консолидироваться в ожидании выхода сегодня, данных по занятости в частном секторе от ADP, а также публикации протокола последнего в прошлом году заседания Комитета по открытому рынку ФРС США. Прогнозируется, что данные в частном секторе выйдут хуже предыдущего значения – 199000 против 215000, которые американская экономика создала в ноябре прошлого года.
Если данные от ADP окажутся лучше прогноза – это окажет хорошую поддержку доллару США, а также будет способствовать росту склонности инвесторов покупать рискованные активы такие, как акции и товарно-сырьевые активы.

В тоже время если протокол заседания ФРС покажет стремление американского ЦБ и далее следовать политике предельно низких процентных ставок и готовность не спешить с дальнейшим сокращением объемов выкупа активов – это наоборот негативно повлияет на доллар и будет в краткосрочной перспективе способствовать его снижению против основных валют.

На этом фоне хорошую поддержку получит евро и новозеландский доллар. Особенно новозеландец, так как в отношении его существуют ожидания того, что в этом году ЦБ Новой Зеландии может поднять ключевую процентную ставку.

Семен Каменский

 

[GC Analyst]

Grand Capital-Комментарий к ситуации на рынке 09.01.14 г.

Сегодня все внимание на заседания ЕЦБ и Банка Англии.

Вчерашние данные по занятости в частном секторе от ADP оказались значительно лучше прогноза 238000 против 200000 и поддержали американских доллар на валютном рынке. Эти данные являются важными в преддверии публикации официальных данных по безработице и в несельскохозяйственном секторе американской экономике. Если данные по занятости не подкачают – это окажет хорошую поддержку доллару США, что приведет к дальнейшему росту индекса доллара и снижению евро, японской иены.

Сегодня ЦБ Англии и Еврозоны будут принимать решение по монетарной политике. Предполагается, что ставки рефинансирования останутся без изменений. Внимание рынка будет сосредоточено на их решении о продлении программ стимулирования. Судя по всему, ЕЦБ продолжит и далее стимулировать экономику Еврозоны, что касается Банка Англии, то здесь может быть сюрприз в планах на этот год. «Old Lady» может указать на перспективы роста инфляции и возможность повышения ставки в перспективе.

Оценивая картину рынка, можно предположить, что на фоне положительной статистики из США и перспектив дальнейшего сокращения программы стимулирования, доллар будет получать поддержку не только в краткосрочной перспективе.

Семен Каменский

 

[GC Analyst]

Grand Capital-Фундаментальный взгляд на рынки от 09.01.2014 г.

Фундаментальный взгляд на рынки от 09.01.2014 г.

Цены на золото могут получить краткосрочную поддержку в связи с завершением корректировки расчетной базы товарно-сырьевых индексов, однако их перспективы на ближайшие месяцы выглядят гораздо хуже. Многие аналитики снизили прогноз по цене золота в 2014 году на 11% до 1150 долларов за унцию, а по цене серебра – на 21% до 18.38 доллара за унцию. При этом аналитические агентства ссылаются на сохраняющуюся нехватку инфляционного давления, поскольку золото традиционно используется в качестве инструмента хеджирования инфляционных рисков. В то же время цены на золото могут достичь дна позднее в 2014 году, поскольку на рынке восстанавливается баланс. Эти обстоятельства могут создать благоприятные условия для входа на рынок. Горнодобывающие компании не спешат наращивать производство в свете растущих операционных издержек и упавших цен. К тому же существуют опасения по поводу неожиданного скачка инфляции.


Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

 

[GC Analyst]

Grand Capital - Технический обзор по USD/CAD от 09.01.14

Технический обзор по USD/CAD от 09.01.14

Канадский доллар остается во главе рейтинга стран Большой десятки основных валют, судя по объемам, представленным на торговых площадках, что говорит о поддержке инвесторами его ослабления, как против доллара США, так и против других валют. На данный момент пара доллар США/канадский доллар торгуется по 1.0847, то есть на максимуме с мая 2010 года,


Торговая рекомендация: покупаем пару при пробитии и четком закреплении выше сильного промежуточного уровня сопротивления 1.0865 малыми объемами, при этом наращиваем позиции в случае укрепления пары выше отметки 1.0900 с первой целью 1.0985, и более дальней целью 1.1230.

Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

 

[GC Analyst]

Grand Capital - Комментарий к ситуации на рынке 10.01.14 г.

Доллар продолжит свой рост.

Вчерашние данные по заявкам на пособие по безработице в Штатах локально поддержали американский доллар. Количество заявок значительно понизилось против прогноза в 335000 и составило 330000. При этом на своих заседаниях по монетарной политике ЦБ Великобритании и Еврозоны оставили процентные ставки и объемы выкупа активов на прежнем уровне. По этой причине настроение участников рынка заметно изменилось не в пользу покупки рискованных активов. На рынках акций отмечались распродажи, хоть и не в больших объемах, но все-таки показывающих на то, что если сегодня данные по занятости в несельскохозяйственном секторе окажутся лучше прогноза – это будет способствовать широкомасштабным продажам основных валют против доллара, а также снижению основных фондовых индексов не только в США, но и в Европе и Азии.

Такая возможная реакция обусловлена тем, что улучшение ситуации в экономике Америки, несмотря на обещания ФРС держать ставки на предельно низких уровнях, приведет к тому, что Федрезерву все равно придется и далее снижать объемы выкупа активов, а также возможно и ранее обещанных сроков начинать повышать процентные ставки.

Семен Каменский

 

[GC Analyst]

Grand Capital-Комментарий к ситуации на рынке 13.01.14 г.

Доллар снизился. Чего ждать дальше?

Пятничные данные по занятости в несельскохозяйственном секторе экономики США оказались разочаровывающими 74000 против прогноза роста рабочих мест в декабре по консенсус прогнозу на 200000, но безработица при этом снизилась с ноябрьского значения в 7.0% до 6.7%. Они действительно оказались не на высоте и способствовали резкому ослаблению доллара на рынках и росту доходности американских казначейских обязательств. 2-летние бумаги упали в доходности до 0.37%, 5-летние к 1.62%, а 10-летние к 2.86%.

Последние данные заставили участников рынка задуматься, а будет ли ФРС и далее после снижения объема выкупа активов в январе на 10 миллиардов долларов, снижать объемы выкупа каждый месяц до конца этого года? Как нам представляется декабрьская статистика по занятости в несельскохозяйственном секторе США может быть не совсем объективна, так как практически весь декабрь Северная Америка страдала от сильнейших морозов, что не могло сказаться на росте количества рабочих мест в строительном секторе и ряде других бизнесах, связанных с работой на открытом воздухе. К тому же декабрь традиционно не радует большим ростом количества рабочих мест.

Как нам представляется ралли на долговом рынке США больше напоминает закрытие шортов, а не открытие новых позиций на покупку казначейских бумаг, а динамика на валютном рынке может также резко измениться, как и настроения инвесторов, если дальнейшие данные по экономике США будут выходить на высоте.

Семен Каменский

 

[GC Analyst]

Grand Capital - Фундаментальный взгляд на рынки от 13.01.2014 г.

Фундаментальный взгляд на рынки от 13.01.2014 г.

Вышедшие в пятницу данные США по числу рабочих мест вне сельского хозяйства (в декабре рост занятости в США существенно замедлился - в крупнейшей экономике мира в декабре прибавилось всего 74 000 рабочих мест против 200 000 за два предыдущих месяца), может, и лишили резкости рост доллара США, но судя по динамике доллара после данных по занятости за прошедшие три года, бычьи перспективы обычно возвращаются через несколько сессий. Помимо этого фондовый рынок США продолжает расти, что является обнадеживающим признаком для возвращения интереса к покупкам пары доллар США/японская иена позже на неделе. В более краткосрочном плане, бычьи перспективы доллара США, возможно, лучше выражены против канадского доллара.


Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

 

[GC Analyst]

Grand Capital - Технический обзор по AUD/USD от 13.01.14

Технический обзор по AUD/USD от 13.01.14

Австралийский доллар торгуется с повышением в понедельник, получая поддержку со стороны опубликованных в пятницу данных по занятости в США, которые оказались значительно хуже прогноза и ослабляют американскую валюту. Такие данные ослабили обеспокоенность по поводу возможно того, что Федеральная резервная система может сворачивать свою программу количественного стимулирования на сумму более 10 млрд. долларов в месяц. Помимо этого многие сомневаются в возможности дальнейшего снижения курса (национальной) валюты в краткосрочной перспективе, поскольку, похоже, Резервных банк Австралии завершил цикл смягчения политики.

Торговая рекомендация: покупаем пару при пробитии и четком закреплении выше сильного промежуточного уровня сопротивления 0.9070 малыми объемами, при этом наращиваем позиции в случае укрепления пары выше отметки 0.9100 с первой целью 0.9155, и более дальней целью 0.9200.

Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

 

[GC Analyst]

Grand Capital-Комментарий к ситуации на рынке 14.01.14 г.

Сегодня внимание рынка сосредоточено на данных статистики из США.

После резкого ослабления доллар на торгах во вторник восстанавливается на фоне заявления главы Федерального резервного банка Атланты Денниса Локхарта о том, что он считает начало сокращения стимулов на $10 млрд. правильным. Также сегодня участники рынка ожидают важные данные из Америки о розничных продажах и деловых запасах.

Прогнозируется, что декабрьские данные будут поменьше чем октябрьские и ноябрьские. Розничные продажи прогнозируются на уровне +0.2%, а деловые запасы +0.04%. Можно предположить, что если данные окажутся хуже прогноза, а риск этого существует, это может оказать давление на доллар США и способствовать росту пары евродоллар к уровню 1.3800. Но в тоже время если статистика выйдет не хуже прогноза – это окажет поддержку американскому доллару и приведет к его локальному росту против всех основных валют.

Семен Каменский

 

[GC Analyst]

Grand Capital - Технический обзор по AUD/USD от 14.01.14

Технический обзор по AUD/USD от 14.01.14

Пара австралийский доллар/доллар США торгуется рядом с одномесячным максимумом, поскольку трейдеры считают менее вероятным дальнейшее снижение ключевой процентной ставки Резервного банка Австралии в 2014 году. В последние дни австралийская валюта выросла на ряде данных, указывающих на восстановление экономики страны, что рассматривается как фактор, уменьшающий необходимость дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, которое оказало бы понижательное давление на австралийский доллар.



Торговая рекомендация: покупаем пару при пробитии и четком закреплении выше сильного промежуточного уровня сопротивления 0.9100 малыми объемами, при этом наращиваем позиции в случае укрепления пары выше отметки 0.9155 с первой целью 0.9200, и более дальней целью 0.9320.

Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

 

[GC Analyst]

Grand Capital-Фундаментальный взгляд на рынки от 14.01.2014 г.

Фундаментальный взгляд на рынки от 14.01.2014 г.

Иена достигла сильнейшего за три недели уровня по отношению к доллару после того, как медвежьи ставки на японскую валюту снизилась до шестинедельного минимума, а также в связи с переоценкой инвесторами перспективы сокращения Федеральной резервной системой монетарного стимулирования в преддверии выступления политиков на этой неделе. Спот-индекс доллара, рассчитываемый Bloomberg, упал 10 января наиболее существенно за последние почти три месяца после выхода американских данных по занятости. Валюта Японии выросла также и против евро. Мы ждем консолидации ниже 105.00 в первом квартале, прежде чем пара вновь направится выше. Основная часть этого движения связана с выходом из спекулятивных позиций.


Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

 

[GC Analyst]

Grand Capital-Комментарий к ситуации на рынке 15.01.14 г.

Члены ФРС поддерживают продолжение сокращения стимулов.

Американский доллар устоял против основных валют благодаря хорошим данным индекса розничных продаж, которые прибавили 0.7% против прогноза роста на 0.4%, а также довольно определенным высказываниям членов ФРС Фишера и Локхарта, которые указали на необходимость продолжения сокращения объемов выкупа активов. Тем самым они указали на то, что вероятнее всего Федрезерв не остановит последний слабый отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе в решении продолжать сокращение стимулов.
Теперь и далее участники рынка будут внимательно следить за выходящими данными статистики из США. И если статистика и далее будет в целом выходить положительная это будет способствовать укреплению американского доллара.

Сегодня следует обратить внимание на данные из США – индекс производителей за декабрь, индекс деловой активности в производстве от ФРБ-Нью-Йорк за январь, а также публикацию отчета ФРС "Бежевая книга". Напомним, положительные данные и отчет однозначно будут поддерживать доллар США.

Семен Каменский