ФК UMIS: обзор товарно-сырьевых рынков

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор товарно-сырьевых рынков от ФК UMIS

Обзор рынка нефти за 09.02.10


Динамика
Котировки на рынке нефти во вторник 9 февраля закрылись с повышением в цене на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.

На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость мартовских фьючерсов на американскую легкую нефть повысилась на 1,86, или на 2,6%, и ее цена составила 73.75 доллара за баррель.

На бирже IСE в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 2,02, или на 2,9%, до 72.13 доллара за баррель.

Причины
Во вторник 9 февраля котировки на рынке «черного золота» закрылись с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — падение курса доллара США на валютном рынке FOREX после выхода экономической макростатистики и новостей (немецкое правительство разрабатывает пакет помощи для Греции, при этом президент Европейского центрального банка Жан-Клод Трише покинул проходившую в Австралии встречу раньше, чем планировалось, чтобы в четверг принять участие в саммите ЕС, на повестке дня которого важное место, вероятно, займет вопрос о помощи Греции); 2 — укрепление сопредельных рынков, а именно рост цен на рынке драгоценных металлов; 3 — экономические новости — одним из позитивных сигналов для нефти послужила непогода на Северо-Востоке и на Среднеатлантическом побережье США и прогнозы более прохладной, чем обычно, погоды на большей части страны на следующие две недели — на этом фоне участники рынка стали ожидать повышения спроса на топливо и закрывали короткие позиции; 4 — экономические данные — Американский институт нефти (API) обнародовал свои данные по запасам, которые засвидетельствовали резкий рост запасов нефти на 7,2 млн. баррелей, при этом запасы бензина выросли на 1,6 млн. баррелей, а запасы дистиллятов уменьшились на 1,5 млн. баррелей.

Из новостей стоит отметить то, что рабочие одной трети принадлежащих Total топливохранилищ во Франции устроили в понедельник 24-часовую забастовку после того, как крупнейший в Европе переработчик нефти объявил о своих планах сократить подразделение хранения топлива. Рабочие около 10 хранилищ бастовали, прекратив поставки топлива на заправочные станции. В общей сложности Total владеет долями в 31 топливным хранилище во Франции. Представитель Total сообщил, что компания планирует закрыть одно хранилище на юго-востоке Франции и передать свои доли в еще пяти хранилищах другим владельцам.

Чего ожидать?
Главным событием сегодняшней торговой сессии является выход данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Министерства Энергетики США, которые могут задать дальнейшее направление торгам. Участники рынка ожидают сокращения запасов дистиллятов, однако, вместе с тем, ожидают роста запасов бензина и сырой нефти. В число дистиллятов входят топочный мазут и дизельное топливо.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке нефти являются доллар США и техническая картина, а именно психологически-технический уровень в 80 долларов за баррель, который не позволяет пройти нефтяным ценам выше, подталкивая тем самым участников рынка к фиксации прибыли по открытым длинным позициям.


Обзор рынка драгоценных металлов за 09.02.10


Динамика
Во вторник 9 февраля котировки на золото и серебро закрылись с повышением в цене на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок, и в силу роста физического спроса.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото повысились на 11,00, или на 1,0%, до 1077.20 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 35 центов, или на 2,3%, до 15.44 долларов за унцию.

Причины
Во вторник 9 февраля фьючерсы на драгоценные металлы завершили торги с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — падение курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне усиления склонности инвесторов к риску после выхода экономической макростатистики и новостей (по некоторым сообщениям Германия думает над тем, какой вклад она может внести в план действий ЕС по предоставлению финансовой поддержки Греции, при этом президент Европейского центрального банка Жан-Клод Трише покинул проходившую в Австралии встречу раньше, чем планировалось, чтобы в четверг принять участие в саммите ЕС, на повестке дня которого важное место, вероятно, займет вопрос о помощи Греции); 2 — физический спрос — китайские потребители покупают золото перед празднованием Нового года по лунному календарю, при этом в Индии, которая является крупнейшим в мире ювелирным рынком, и на Ближнем Востоке потребители пользуются недавним снижением цены на золото; 3 — укрепление сопредельных рынков, а именно рост цен на рынке нефти; 4 — технические причины — был пройден достаточно сильный уровень сопротивления — 1070.00 долларов за тройскую унцию, что послужило позитивным сигналом к покупке.
Котировки фьючерсов на платину, палладий и серебро выросли вместе с ценами на золото на фоне усилившейся склонности к риску. Росту котировок фьючерсов на серебро также поспособствовало повышение цен на медь. Оба эти металла используются в промышленности. Часть покупок платины и палладия, возможно, также связана с торгуемыми индексными фондами.

Из новостей можно отметить то, что российские аффинажные заводы в 2009г. произвели около 205,24 тонн золота (6,6 млн. унций), добытого недропользователями и полученного в результате попутного производства цветных металлов, включая переработку ломов и отходов, что на 11,25% больше, чем в 2008г. В декабре 2009г. общее производство золота остались на уровне декабря прошлого года, при этом собственно добыча выросла на 1,3 тонн. Попутное и вторичное производство снизились приблизительно на эту же величину. Прирост добычи золота в 2009г. по сравнению с прошлым годом обеспечили Чукотский АО, Камчатский край, Амурская, Свердловская и Иркутская области, а также республика Бурятия. По данным Росстата, добыча золота в России в 2009г. выросла на 5,4% по сравнению с 2008г.

Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов в начале года со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.

Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.

Виталий Шевченко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор товарно-сырьевых рынков от ФК UMIS


Обзор рынка нефти за 10.02.10


Динамика
Котировки на рынке нефти в среду 10 февраля выросли до недельного максимума в цене на фоне экономических новостей и данных, а также вследствие технических причин.

На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость мартовских фьючерсов на американскую легкую нефть повысилась на 0,77, или на 1,0%, и ее цена составила 74.52 доллара за баррель.

На бирже IСE в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 0,41, или на 0,6%, до 72.54 доллара за баррель.

Причины
В среду 10 февраля котировки на рынке «черного золота» выросли до недельного максимума в цене под влиянием следующих факторов: 1 — погодные условия — снежные бури обрушились на большую часть северо-востока США, при этом обильные снегопады также наблюдаются на Среднеатлантическом побережье, причем в метеопрогнозах говорится о температурах ниже средних — на этом фоне у инвесторов появились ожидания роста спроса на топочный мазут; 2 — технические причины — наиболее активные покупки пришлись на конец сессии, когда трейдеры закрывали короткие позиции; 3 — экономические новости — Управление энергетической информации Министерства энергетики США в среду представило прогноз, согласно которому мировой спрос на нефть в текущем квартале вырастет на 2,1% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, до 85,18 млн. баррелей в день, при этом в 2010 году спрос на нефть, как ожидается, вырастет на 1,4% до 85,3 млн. баррелей в день.
На данный момент все участники нефтяного рынка ожидают еженедельных данных по запасам нефти от Управления энергетической информации, которые будут обнародованы в пятницу. Публикация данных была перенесена со среды на пятницу по причине связанной с непогодой приостановки работы правительственных учреждений в Вашингтоне.

Из новостей стоит отметить то, что Управление по энергетичекой информации США (EIA) в последнем отчете о состоянии мировой нефтедобывающей промышленности оценило доказанные запасы нефти в мире по состоянию на 1 января 2010г. в 1354,182 млрд. баррелей, что почти на 8 млрд. баррелей больше прошлогодних запасов. За минувшее десятилетие (2001—2009 гг.) доказанные запасы возросли на 326 млрд. баррелей, или на 31,7%. И это несмотря на интенсивную добычу, составившую в среднем за десятилетие около 3,5 млрд. тонн нефти в год.

Чего ожидать?
Многие аналитики указывают на то, что цены на нефть по-прежнему находятся внутри торгового диапазона 70—80 долларов за баррель и, возможно, обладают потенциалом для дальнейшего роста. Тесная взаимосвязь между ценами на нефть и курсом доллара США, как ожидается, продолжит задавать тон торгам на нефтяном рынке.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке нефти являются доллар США и техническая картина, а именно психологически-технический уровень в 80 долларов за баррель, который не позволяет пройти нефтяным ценам выше, подталкивая тем самым участников рынка к фиксации прибыли по открытым длинным позициям.



Обзор рынка драгоценных металлов за 10.02.10


Динамика
В среду 10 февраля котировки на золото и серебро закрылись с незначительным понижением в цене на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие негативной динамики фондовых площадок.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото понизились на 0,90, или на 0,08%, до 1076.30 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро упали на 14 центов, или на 0,9%, до 15.30 долларов за унцию.

Причины
В среду 10 февраля фьючерсы на драгоценные металлы завершили торги с понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне снижения склонности инвесторов к риску после выхода экономической макростатистики и новостей (сохраняющиеся опасения по поводу госдолга Греции и возможного плана спасения для этой страны, а также комментарии председателя Федеральной резервной системы ФРС Бена Бернанке, указывающие на ограничение кредитования); 2 — негативная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в слабой «красной» зоне (Dow Jones industrial average — 10038.38 (-20.26, или -0.20%), Nasdaq Composite — 2147.87 (-3.00, или -0.14%), S&P 500—1068.13 (-2.39, или -0.22%)); 3 — технические причины — продажи участниками рынка усиливались при подходе цены к достаточно сильному уровню сопротивления — 1080.00 долларов за тройскую унцию.
Фьючерсы на серебро и палладий также торговались в обратном с долларом направлении и в том же направлении, что и акции, завершив сессию с небольшим понижением.

Из новостей можно отметить то, что ювелирная промышленность России по предварительным оперативным данным за 2009 г. снизила потребление золота на 38,2%, до 43,2 тонн (1,39 млн. унций) по сравнению с предыдущим годом. Серебра в 2009г. ювелиры стали использовать в производстве больше на 34,8%, до 235,6 тонн (7,57 млн. унций) в сравнении с 2008 г. По оценке Пробирной палаты, кризис существенно ударил по легальному импорту. Так, в минувшем году поставки золотых украшений в РФ снизились с 2,78 млн. штук до 1,08 млн. В 2008 г. импортным было каждое 17-е золотое украшение, в 2009 г. — каждое 30-е. В серебре в 2008 г. импортным было каждое 4-е, а в 2009 г. — каждое 7-е. Всего в России в 2009 г. добыча и производство золота в сравнении с предыдущим годом выросли на 11,2%, до 205,24 тонн.

Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов в начале года со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.

Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.


Обзор рынка цветных металлов за 10.02.10


Динамика
В среду 10 февраля цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с незначительным повышением в цене на фоне нестабильного доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков.

На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 2022 долларов за тонну.

Медь на момент закрытия биржи стоила 6610 долларов за тонну.

Никель на торгах составил в цене 17 825 долларов за тонну.

London Metal Exchange index, отслеживающий динамику шести металлов (индекс на металлы, состоит из фиксинга LME на основные металлы алюминий, медь, никель, свинец, олово, цинк), составил 3 034.4

Причины
В среду 10 февраля цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — падение курса доллара США на валютном рынке FOREX в середине торговой сессии после выхода экономической макростатистики и новостей (информация о том, что Германия рассматривает план предоставления Греции и другим проблемным странам Европы гарантий по займам); 2 — технические причины — рост металлов не является удивительным, если учитывать, насколько все металлы выглядели перепроданными в начале недели; 3 — укрепление сопредельных рынков, а именно рост цен на нефть; 4 — запасы меди на LME выросли в среду на 775 тонн, до 541,825 тыс. тонн, при этом запасы алюминия сократились за сутки еще на 5750 тонн.

Из новостей стоит отметить то, что замбийское правительство может получить контроль над предприятиями медной промышленности, которые были остановлены в связи с мировым кризисом. Это, в частности, касается горнорудного комбината Луаншья, отрабатывающего одноименное медно-кобальтовое месторождение. Профсоюзы обратились к правительству с просьбой взять под временный контроль это предприятие, остановленное в декабре 2009 г., пока не будут найдены частные инвесторы для продолжения работы предприятия. Компания Luanshya Copper Mine plc, владелец комбината, в ноябре 2009 г. остановила также добычу на руднике Балуба и прекратила строительство рудника стоимостью 354 млн. долларов на медно-кобальтовом месторождении Мулиаши, где с 2010 г. планировалось начать производство 60 тыс. тонн меди в год. Крупнейшая по производству меди в Замбии компания Chambishi Metals plc в ноябре 2009 г. также временно прекратила свою деятельность.

Чего ожидать?
Многие аналитики говорят о том, что политика финансового стимулирования и очень низких процентных ставок поощряет закупки цветных металлов. Изменений в обоих факторах пока не предвидится, поэтому можно говорить о продолжении уверенного роста цен на цветные металлы.

Чего опасаться?
Негативным фактором на рынке цветных металлов, по мнению аналитиков, выступают колебания на валютном рынке и экономические новости, которые несут в себе большую вероятность усиления желания фиксации прибыли участниками рынка и развития глубокой нисходящей коррекции.

Виталий Шевченко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор товарно-сырьевых рынков от ФК UMIS

Обзор рынка нефти за 11.02.10


Динамика
Котировки на рынке нефти в четверг 12 февраля закрылись с повышением в цене на фоне экономических новостей и данных, а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.

На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость мартовских фьючерсов на американскую легкую нефть повысилась на 0,76, или на 1,0%, и ее цена составила 75.28 доллара за баррель.

На бирже IСE в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 0,51, или на 0,7%, до 73.05 доллара за баррель.

Причины
В четверг 12 февраля котировки на рынке «черного золота» закрылись с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические новости — обратно на сырьевые рынки инвесторов заманило данное по итогам встречи в Брюсселе европейскими лидерами обещание в случае необходимости принять меры по оказанию содействия Греции в решении финансовых проблем; 2 — позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «зеленой» зоне на фоне экономических новостей и данных, при этом индекс Dow преодолел отметку в 10000 (Dow Jones industrial average — 10144.19 (+105.81, или +1.05%), Nasdaq Composite — 2177.41 (+29.54, или +1.38%), S&P 500 — 1078.47 (+10.34, или +0.97%)); 3 — укрепление сопредельных рынков, а именно рост цен на рынке драгоценных металлов.
На данный момент все участники нефтяного рынка ожидают еженедельных данных по запасам нефти от Управления энергетической информации, которые будут обнародованы в пятницу. Публикация данных была перенесена со среды на пятницу по причине связанной с непогодой приостановки работы правительственных учреждений в Вашингтоне.

Из новостей стоит отметить то, что Международное энергетическое агентство (МЭА) повысило прогноз спроса на нефть в этом году на фоне увеличения потребности развивающихся стран в топливе. МЭА увеличило прогноз на 170 тысяч баррелей, до 86,5 млн. баррелей в день. Это на 1,6 млн. баррелей, или на 1,8%, больше по сравнению с уровнем 2009 года, говорится в сообщении. В основном рост потребления обеспечивают страны, не входящие в ОЭСР, отмечает МЭА.

Чего ожидать?
Главным событием сегодняшней торговой сессии является выход данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Министерства Энергетики США, которые могут задать дальнейшее направление торгам. Участники рынка ожидают сокращения запасов дистиллятов, однако, вместе с тем, ожидают роста запасов бензина и сырой нефти. В число дистиллятов входят топочный мазут и дизельное топливо.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке нефти являются доллар США и техническая картина, а именно психологически-технический уровень в 80 долларов за баррель, который не позволяет пройти нефтяным ценам выше, подталкивая тем самым участников рынка к фиксации прибыли по открытым длинным позициям.


Обзор рынка драгоценных металлов за 11.02.10


Динамика
В четверг 11 февраля котировки на золото и серебро закрылись с повышением в цене благодаря активизации покупок «золотого» металла в качестве актива-убежища, а также на фоне экономических новостей и данных, и вследствие позитивной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото повысились на 18,40, или на 1,7%, до 1094.70 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 29 центов, или на 1,9%, до 15.59 долларов за унцию.

Причины
В четверг 11 февраля фьючерсы на драгоценные металлы завершили торги с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — активизация покупок «золотого» металла в качестве актива-убежища, произошедшей на фоне неопределенности в отношении финансового положения Греции, которая сохранялась даже несмотря на то, что лидеры еврозоны обсудили план поддержки этой страны; 2 — позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «зеленой» зоне на фоне экономических новостей и данных (Dow Jones industrial average — 10144.19 (+105.81, или +1.05%), Nasdaq Composite — 2177.41 (+29.54, или +1.38%), S&P 500 — 1078.47 (+10.34, или +0.97%)); 3 — укрепление сопредельных рынков, а именно рост цен на рынке нефти; 4 — технические причины — когда фьючерсы по золоту превысили район 1080.00 долларов за тройскую унцию, сработали заранее выставленные приказы на покупку; 5 — хедж от инфляции — золото также укрепилось в качестве средства хеджирования от инфляции, так как некоторые инвесторы полагают, что процентные ставки в еврозоне будут оставаться низкими дольше на фоне разговоров о поддержке для Греции.
Фьючерсы на серебро выросли в цене вместе с фьючерсами на золото как средство защиты от инфляции. Серебро, которое используется в промышленности, также укрепилось вместе с медью на фоне признаков того, что европейские страны готовы помочь Греции, а также на фоне свидетельств устойчивости спроса в Китае.

Из новостей можно отметить то, что международные (золотовалютные) резервы России за период с 29 января по 5 февраля 2010 г. сократились на 3,9 млрд. долларов, а в процентном отношении на 0,89% — с 437,1 млрд. долларов до 433,2 млрд. долларов. Таким образом, международные резервы находятся на уровне, впервые достигнутом в октябре 2007 г. Рекордной величины — 598,1 млрд. долларов — международные резервы достигали 8 августа 2008 г. По сравнению с 1 января 2010 г., когда объем международных резервов России составлял 440,6 млрд. долларов, этот показатель меньше на 1,7%.

Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов в начале года со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.

Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.

Виталий Шевченко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор товарно-сырьевых рынков от ФК UMIS

Обзор рынка нефти за 12.02.10

Динамика
Котировки на рынке нефти в пятницу 12 февраля закрылись с понижением в цене на фоне экономических новостей и данных, а также вследствие укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, и в силу негативной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.

На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость мартовских фьючерсов на американскую легкую нефть понизилась на 1,15, или на 1,5%, и ее цена составила 74.13 доллара за баррель.

На бирже IСE в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 1,22, или на 1,7%, до 72.90 доллара за баррель.

Причины
В пятницу 12 февраля котировки на рынке «черного золота» закрылись с понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические новости — Народный банк Китая объявил о том, что повышает требование к уровням банковских валютных резервов на половину процентного пункта — это второе повышение в этом году. Решение банка усилило опасения по поводу того, что меры, предпринимаемые Китаем с целью контролировать инфляцию и предотвратить создание «мыльных пузырей» на рынке активов, могут замедлить экономический рост и притупить спрос на сырьевые товары, включая нефть; 2 — негативная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «красной» зоне на фоне экономических новостей и данных (Dow Jones industrial average — 10099.14 (-45.05, или -0.44%), Nasdaq Composite — 2183.53 (+6.12, или +0.28%), S&P 500—1075.51 (-2.96, или -0.27%)); 3 — снижение сопредельных рынков, а именно падение цен на рынке драгоценных металлов; 4 — экономические данные — данные Министерства энергетики США также способствовали снижению цен на нефть: запасы сырой нефти на неделе 30 января — 5 февраля выросли на 2,424 млн. баррелей, запасы бензина выросли на 2,324 млн. баррелей, запасы дистиллятов, включающих дизельное топливо и топочный мазут, сократились менее значительно, чем прогнозировалось аналитиками — на 0,356 млн. баррелей, при этом коэффициент загруженности нефтеперерабатывающих мощностей вырос на 1,4% до79,1%; 5 — укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX после выхода экономической макростатистики и новостей (ВВП Евроны в 4-м квартале вырос лишь на 0,1% против 0,4% в 3-м квартале).

Из новостей стоит отметить то, что инженеры-консультанты удвоили показатели доказанных и вероятных запасов нефти месторождения Омбрина-Маре, расположенного на шельфе Адриатического моря у побережья центральной Италии. Компания Mediterranean Oil & Gas PLC надеется начать добычу на этом месторождении в конце 2012 г. По новой оценке доказанные запасы определяются в 12 млн. баррелей, вероятные — в 28 млн. баррелей, что в целом вдвое превышает сделанную компанией оценку в июне 2008 г. Первоначальную оценку доказанных и вероятных запасов газа — 0,18 млрд. куб.м. — компания не пересматривала. Месторождение занимает площадь в 100 кв.км. На месторождении предполагается добывать 5,0—7,5 тыс. барр./сут. нефти (плотностью 0,98—0,93 г/куб.см) и 0,1 млн. куб.м/сут газа. Осваивать месторождение предполагается с помощью платформы с пятью скважинами, одна из которых уже пробурена, а еще две находятся в стадии завершения. Будет использоваться плавучая система нефтедобычи, хранения и выгрузки мощностью 10,0 тыс. барр./сут, оснащенная хранилищем на 50,0 тыс. тонн и 12-км подводным трубопроводом.

Чего ожидать?
Многие аналитики указывают на то, что цены на нефть по-прежнему находятся внутри торгового диапазона 70—80 долларов за баррель и, возможно, обладают потенциалом для дальнейшего роста. Тесная взаимосвязь между ценами на нефть и курсом доллара США, как ожидается, продолжит задавать тон торгам на нефтяном рынке.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке нефти являются доллар США и техническая картина, а именно психологически-технический уровень в 80 долларов за баррель, который не позволяет пройти нефтяным ценам выше, подталкивая тем самым участников рынка к фиксации прибыли по открытым длинным позициям.



Обзор рынка драгоценных металлов за 12.02.10

Динамика
В пятницу 12 февраля котировки на золото и серебро закрылись с понижением на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото понизились на 4,70, или на 0,43%, до 1 089.50 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро упали на 14 центов, или на 0,3%, до 15.45 долларов за унцию.

Причины
В пятницу 12 февраля фьючерсы на драгоценные металлы завершили торги с понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX после выхода экономической макростатистики и новостей (ВВП Германии в 4-м квартале не изменился, ВВП Евроны в 4-м квартале вырос лишь на 0,1% против 0,4% в 3-м квартале) — более сильный доллар США устраняет стимул к покупкам золота как инструмента защиты от валютных рисков; 2 — негативная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «красной» зоне на фоне экономических новостей и данных (Dow Jones industrial average — 10099.14 (-45.05, или -0.44%), Nasdaq Composite — 2183.53 (+6.12, или +0.28%), S&P 500 — 1075.51 (-2.96, или -0.27%); 3 — снижение сопредельных рынков, а именно падение цен на рынке нефти; 4 — технические причины — при подходе цен к району 1 100.00 долларов за тройскую унцию активизировались те участники рынка, которые ставят на падение «золотого» рынка; 5 — экономические новости — драгоценные металлы не очень благосклонно отреагировали на повышение требований к резервам в Китае на 50 базисных пунктов, особенно ввиду того, что оно произошло столь скоро после повышения в прошлом месяце, при этом сохраняется неопределенность по поводу конкретных мер, которые могут предпринять европейские страны, чтобы помочь Греции справиться с ее долговыми проблемами.
И, тем не менее, котировки фьючерсов на золото выросли с сессионного минимума. При ослаблении цен наблюдается некоторый физический спрос, который идет со стороны ювелирного сектора. При этом те трейдеры, которые ранее закрывали позиции, снова их открывали в целях выравнивания. Это было обусловлено не только длинными выходными в США, связанными с Днем президентов, но также Новым годом по лунному календарю, который будет отмечаться в Азии.

Из новостей можно отметить то, что Танзания в 2009 г. увеличила производство золота на 26%, до 50 тонн (1,6 млн. унций), по сравнению с 39,8 тоннами (1,3 млн. унций) в 2008 г. Рост производства связан с увеличившимся объемом инвестиций и началом в мае 2009 г. промышленной добычи на золоторудном месторождении Бузваги, которое принадлежит канадской Barrick Gold Corp. Но, несмотря на хорошие производственные результаты, Танзания все же потеряла 3-е место по добыче золота в Африке, уступив его Мали. ЮАР и Гана занимают 1-е и 2-е места соответственно. Ранее ожидалось, что производство золота в Танзании в 2009 г. составит 62,2 тонн (2 млн. унций). В целом, в Африке уровень производства за год вырос на 4%, несмотря на спад в ЮАР. Помимо Barrick, в Танзании также работают южноафриканская AngloGold Ashanti Ltd и австралийская Resolute Ltd.

Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов в начале года со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.

Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.



Обзор рынка цветных металлов за 12.02.10

Динамика
В пятницу 12 февраля цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с понижением в цене на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.

На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 2004 долларов за тонну.

Медь на момент закрытия биржи стоила 6 765 долларов за тонну.

Никель на торгах составил в цене 18 450 долларов за тонну.

London Metal Exchange index, отслеживающий динамику шести металлов (индекс на металлы, состоит из фиксинга LME на основные металлы: алюминий, медь, никель, свинец, олово, цинк), составил 3146.1.

Причины
В пятницу 12 февраля цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические новости — цветные металлы не очень благосклонно отреагировали на повышение требований к резервам в Китае на 50 базисных пунктов, особенно ввиду того, что оно произошло столь скоро после повышения в прошлом месяце, при этом сохраняется неопределенность по поводу конкретных мер, которые могут предпринять европейские страны, чтобы помочь Греции справиться с ее долговыми проблемами; 2 — укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX после выхода экономической макростатистики и новостей (ВВП Германии в 4-м квартале не изменился, ВВП Евроны в 4-м квартале вырос лишь на 0,1% против 0,4% в 3-м квартале); 3 — негативная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «красной» зоне на фоне экономических новостей и данных (Dow Jones industrial average — 10099.14 (-45.05, или -0.44%), Nasdaq Composite — 2183.53 (+6.12, или +0.28%), S&P 500 — 1075.51 (-2.96, или -0.27%)); 4 — снижение сопредельных рынков, а именно падение цен на нефть и драгоценные металлы.

Из новостей стоит отметить то, что чилийские производители меди в 2010 г. планируют увеличить объемы экспортных поставок на 40% по сравнению с предыдущим периодом, до 35,5 млрд. долларов. Следует отметить, что за две первые недели января 2010 г. экспорт меди из Чили на 21% превысил показатель, полученный за аналогичный период прошлого года, достигнув 2,38 млрд. долларов. Всего доходы Чили от экспорта продукции горнорудного и металлургического сектора за первые две недели января составили 2,51 млрд. долларов, что на 3% больше, чем за тот же период 2009 г. Как сообщалось ранее, по итогам 2009 г. доходы Чили от продажи меди сократились на 18% по сравнению с предыдущим периодом, до 26,9 млрд. долларов.

Чего ожидать?
Многие аналитики говорят о том, что политика финансового стимулирования и очень низких процентных ставок поощряет закупки цветных металлов. Изменений в обоих факторах пока не предвидится, поэтому можно говорить о продолжении уверенного роста цен на цветные металлы.

Чего опасаться?
Негативным фактором на рынке цветных металлов, по мнению аналитиков, выступают колебания на валютном рынке и экономические новости, которые несут в себе большую вероятность усиления желания фиксации прибыли участниками рынка и развития глубокой нисходящей коррекции.

Виталий Шевченко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор товарно-сырьевых рынков от ФК UMIS

Обзор рынка нефти за 15.02.10

Динамика
Котировки на рынке нефти в понедельник 15 февраля закрылись с незначительным понижением в цене на фоне экономических новостей и данных, а также вследствие смешанной динамики курса доллара США на валютном рынке FOREX.

В США 15 февраля биржи были закрыты в связи с празднованием Дня президентов. По итогам 12 февраля цена на американскую легкую нефть в Нью-Йорке на New York Mercantile Exchange составила 74.13 (-1.15, или -1.5%) долларов за баррель.

На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 0.39, или на 0.1%, до 72.51 доллара за баррель.

Причины
В понедельник 15 февраля котировки на рынке «черного золота» закрылись с понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические новости — Народный банк Китая объявил о том, что повышает требование к уровням банковских валютных резервов на половину процентного пункта — это второе повышение в этом году. Решение банка усилило опасения по поводу того, что меры, предпринимаемые Китаем с целью контролировать инфляцию и предотвратить создание «мыльных пузырей» на рынке активов, могут замедлить экономический рост и притупить спрос на сырьевые товары, включая нефть; 2 — экономические данные — данные Министерства энергетики США также способствовали снижению цен на нефть: запасы сырой нефти на неделе 30 января — 5 февраля выросли на 2.424 млн. баррелей, запасы бензина выросли на 2.324 млн. баррелей, запасы дистиллятов, включающих дизельное топливо и топочный мазут, сократились менее значительно, чем прогнозировалось аналитиками – на 0.356 млн. баррелей, при этом коэффициент загруженности нефтеперерабатывающих мощностей вырос на 1.4% до79.1%; 3 — смешанная динамика курса доллара США на валютном рынке FOREX, вызванная выходными по случаю празднования китайского Нового года в Гонконге, Южной Корее, Тайване, Сингапуре и непосредственно в Китае, а также Дня президентов в США.

Из новостей стоит отметить то, что экспортная пошлина на российскую нефть с 1 марта может снизиться до 253.7 долларов за тонну с нынешних 270.7 долларов за тонну. Средняя цена мониторинга с 15 января 2010 года по 14 февраля этого года составила 72.305 336 долларов за баррель. Таким образом, пошлина на нефть с 1 марта составит 253.7 долларов за тонну. Пошлина на светлые нефтепродукты с 1 марта может повыситься до 183.2 долларов за тонну с нынешних 194.7 долларов за тонну, на темные — до 98.7 долларов за тонну с 104.9 долларов за тонну, установленных с 1 февраля.

Чего ожидать?
Главным событием сегодняшней торговой сессии является выход данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Института Нефти США. Участники рынка ожидают сокращения запасов дистиллятов, однако, вместе с тем, ожидают роста запасов сырой нефти и бензина. В число дистиллятов входят топочный мазут и дизельное топливо.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке нефти являются доллар США и техническая картина, а именно психологически-технический уровень в 80 долларов за баррель, который не позволяет пройти нефтяным ценам выше, подталкивая тем самым участников рынка к фиксации прибыли по открытым длинным позициям.


Обзор рынка драгоценных металлов за 15.02.10

Динамика
В понедельник 15 февраля котировки на золото и серебро закрылись с незначительным повышением в цене на фоне слабого падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики фондовых площадок.

Официальные цены спот по итогам сессии 15 февраля в Нью-Йорке на золото составили 1100,50 (+0,65%) долларов за тройскую унцию. Цены на серебро изменились незначительно, при этом торги завершились на уровне 15,56 (+0,06%) долларов за тройскую унцию.

Причины
В понедельник 15 февраля фьючерсы на драгоценные металлы завершили торги с незначительным повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — слабое падение курса доллара США на валютном рынке FOREX, вызванное выходными по случаю празднования китайского Нового года в Гонконге, Южной Корее, Тайване, Сингапуре и непосредственно в Китае, а также Дня президентов в США; 2 — позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы Европы закрылись в «зеленой» зоне на прогнозах экономического роста и квартальных прибылей (FTSE 100—5167,47 (+0,49%, или +25,02), DAX 30— 5511,10 (+0,19%, или +10,71), CAC 40— 3609,22 (+0,28%, или +10,15)); 3 — хедж от инфляции — покупкам «золотого» металла способствовала генерируемая правительством Китая паника по поводу появления в мире признаков глобальной инфляции; 4 — технические причины — котировки по золоту удержались в районе 1 100,00 долларов за тройскую унцию, что может стать основой для возобновления восходящего тренда.
Металлы платиновой группы, являясь фаворитами в сегменте драгметаллов в 2010 г., входят в пятерку наиболее привлекательных на взгляд аналитиков сырьевых товаров. В 2009 г. палладий заметно опередил в динамике все остальные драгоценные металлы, подорожав на 120% по сравнению с предыдущим годом. Второе место заняла платина (+59%).

Из новостей можно отметить то, что общее производство золота в России в 2010 г. может составить порядка 207 тонн (6,65 млн. унций), против 205,24 тонн — общего производства драгметалла в 2009 г. Такой рост в добыче золота был в основном за счет месторождения Купол (Чукотка). Если из россыпей будет произведено столько же, сколько было в 2009 г., то за счет органического роста на предприятиях ОАО «Полюс Золото», ГК «Петропавловск», и ОАО «Полиметалл» в этом году будет небольшая прибавка — в пределах 5 тонн. Но более точный прогноз будет в августе—сентябре. Месторождение Купол разрабатывает ЗАО «Чукотская ГГК» которая на 25% принадлежит администрации Чукотского АО и на 75% канадской Kinross Gold Corp. В 2009 г. на Куполе добыто 24 967 кг. золота, и 255 тонн серебра. В 2008 г. добыча здесь составила свыше 16,5 тонн золота и около 171 тонн серебра. Kinross Gold планирует в 2010 г. снизить производство на Куполе до 495—525 тыс. унций (15,4—16,4 тонн — доля Kinross) в золотом эквиваленте.

Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов в начале года со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.

Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.


Обзор рынка цветных металлов за 15.02.10

Динамика
В понедельник 15 февраля цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с повышением в цене на фоне незначительного падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики фондовых площадок.

На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 2 004 долларов за тонну.

Медь на момент закрытия биржи стоила 6 765 долларов за тонну.

Никель на торгах составил в цене 18 450 долларов за тонну.

London Metal Exchange index, отслеживающий динамику шести металлов (индекс на металлы, состоит из фиксинга LME на основные металлы: алюминий, медь, никель, свинец, олово, цинк), составил 3178,1.

Причины
В понедельник 15 февраля цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — слабое падение курса доллара США на валютном рынке FOREX, вызванное выходными по случаю празднования китайского Нового года в Гонконге, Южной Корее, Тайване, Сингапуре и непосредственно в Китае, а также Дня президентов в США. С уходом на праздники китайцев, которые были основными продавцами металла последние недели, значительно снизилось давление на цены; 2 — позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы Европы закрылись в «зеленой» зоне на прогнозах экономического роста и квартальных прибылей (FTSE 100—5167,47 (+0,49%, или +25,02), DAX 30— 5511,10 (+0,19%, или +10,71), CAC 40— 3609,22 (+0,28%, или +10,15)); 3 — запасы меди на складах LME выросли в понедельник на 1 350 тонн, однако наличные запасы сократились более чем на 3 000 тонн; 4 — укрепление сопредельных рынков, а именно рост цен на драгоценные металлы; 5 — наибольший рост продемонстрировал никель, подорожав на 4%, до 19 350 долларов за тонну, — до месячного максимума. Ралли в основном направлялось временным напряжением на никелевом рынке США, где зафиксирован рост спроса на никель на фоне возобновления деятельности ряда остановленных стальных мощностей.

Из новостей стоит отметить то, что основной производитель никеля в Китае Jinchuan Group Ltd. снизил цены на никель на 4%. Решение о снижении цен на продукцию было принято на фоне слабого внутреннего спроса, а также уменьшения цен на никель на Лондонской бирже металлов. Теперь китайский гигант предлагает никель по цене 140 тыс. юаней/т (20,44 тыс. дол./т). Прежде стоимость этой продукции достигала 145 тыс. юаней/т и выше. В то же время, участники рынка допускают скорый рост цен на никель в КНР. Цены на никель снова начнут расти после праздников, когда покупатели вновь вернутся на рынок, поскольку объемы поставок материала не так уж и велики.

Чего ожидать?
Многие аналитики говорят о том, что политика финансового стимулирования и очень низких процентных ставок поощряет закупки цветных металлов. Изменений в обоих факторах пока не предвидится, поэтому можно говорить о продолжении уверенного роста цен на цветные металлы.

Чего опасаться?
Негативным фактором на рынке цветных металлов, по мнению аналитиков, выступают колебания на валютном рынке и экономические новости, которые несут в себе большую вероятность усиления желания фиксации прибыли участниками рынка и развития глубокой нисходящей коррекции.

Виталий Шевченко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор товарно-сырьевых рынков от ФК UMIS

Обзор рынка нефти за 16.02.10


Динамика
Котировки на рынке нефти во вторник 16 февраля закрылись со значительным повышением в цене на фоне экономических новостей и данных, а также вследствие падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, и в силу позитивной динамики фондовых площадок и сопредельных рынков.

На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость мартовских фьючерсов на нефть марки Light Sweet повысилась на 2,88, или на 3,9%, и ее цена составила 77,01 доллара за баррель.

На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 3,29, или на 4,5%, до 75,80 доллара за баррель.

Причины
Во вторник 16 февраля котировки на рынке «черного золота» закрылись со значительным повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические новости — рост цен на нефть отчасти был обусловлен покупками рискованных активов после того, как министры финансов ЕС сказали, что будут внимательно следить за попытками властей Греции взять под контроль свой дефицит бюджета и потребуют особых изменений спустя месяц, а также на фоне сообщений об активизировавшихся усилиях западных стран по применению санкций в отношении Ирана в связи с его ядерной программой — новые санкции, возможно, будут включать в себя очередные финансовые ограничения и даже запрет на инвестиции, что может отразиться на нефтедобывающих способностях исламской республики; 2 — позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в слабой «зеленой» зоне на фоне улучшенных квартальных результатов Merck и Barclays (Dow Jones industrial average — 10 268,81 (+169,67, или +1,68%), Nasdaq Composite — 2214,19 (+30,66, или +1,40%), S&P 500 — 1 094,87 (+19,36, или +1,80%)); 3 — падение курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне усиления склонности инвесторов к риску после выхода экономической макростатистики и новостей; 4 — укрепление сопредельных рынков, а именно рост цен на драгоценные металлы; 5 — технические причины — положительная динамика в ценах по сделкам во многом была обусловлена техническими покупками нефтяных фьючерсов.

Из новостей стоит отметить то, что строительство в рамках проекта трансбалканского нефтепровода Бургас — Александруполис может стартовать уже через полгода. Институциональные рамки, включая исследование воздействия на окружающую среду и соглашение о транзите, должны быть завершены в течение последующих шести месяцев. Строительство начнется сразу же после этого. Нефтепровод Бургас — Александруполис, в проекте которого участвуют Россия, Греция и Болгария, создается для перекачки по земле нефти из черноморского бассейна к Эгейскому морю, что должно помочь разгрузить черноморские проливы.

Чего ожидать?
Многие аналитики указывают на то, что цены на нефть по-прежнему находятся внутри торгового диапазона 70—80 долларов за баррель и, возможно, обладают потенциалом для дальнейшего роста. Тесная взаимосвязь между ценами на нефть и курсом доллара США, как ожидается, продолжит задавать тон торгам на нефтяном рынке.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке нефти являются доллар США и техническая картина, а именно психологически-технический уровень в 80 долларов за баррель, который не позволяет пройти нефтяным ценам выше, подталкивая тем самым участников рынка к фиксации прибыли по открытым длинным позициям.



Обзор рынка драгоценных металлов за 16.02.10


Динамика
Во вторник 16 февраля котировки на золото и серебро закрылись с повышением в цене на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики фондовых площадок и сопредельных рынков.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото повысились на 29,80, или на 2,7%, до 1 119,80 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 70 центов, или на 4,5%, до 16,15 долларов за унцию.

Причины
Во вторник 16 февраля фьючерсы на драгоценные металлы завершили торги с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — падение курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне усиления склонности инвесторов к риску после выхода экономической макростатистики и новостей — более позитивный, чем ожидалось, отчет Федерального резервного банка Нью-Йорка по производственной сфере; 2 — позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в слабой «зеленой» зоне на фоне улучшенных квартальных результатов Merck и Barclays (Dow Jones industrial average — 10 268,81 (+169,67, или +1,68%), Nasdaq Composite — 2 214,19 (+30,66, или +1,40%), S&P 500—1 094,87 (+19,36, или +1,80%)); 3 — укрепление сопредельных рынков, а именно рост цен на нефть; 4 — технические причины — котировки по золоту пробили сопротивление в районе 1 100,00 долларов за тройскую унцию, что усилило спекулятивные и инвестиционные покупки участников рынка; 5 — экономические новости — участники рынка покупали золото, серебро, платину и палладий на фоне новостей о том, что Евросоюз и Международный валютный фонд будут внимательно следить за попытками властей Греции сократить дефицит бюджета.

Из новостей можно отметить то, что в течение последних пяти лет объем добычи золота в Турции вырос с 5 до 15 тонн при годовом импорте 230—270 тонн. Объем добычи драгоценного металла в текущем году может увеличиться до 20 тонн. Турция уже стала крупнейшим в Европе и четвертым в мире производителем этого металла. Общие предполагаемые запасы золота в недрах Турции составляют 6,5 тыс. тонн стоимостью около 400 млрд. долларов. Правда, для того, чтобы извлечь и обогатить руду, понадобятся инвестиции в районе 17,5 млрд. долларов. В настоящее время добыча золота ведется в трех провинциях страны — в Бергаме, Гюмюшхане и Ушаке. Серьезные работы по поиску месторождений продолжают 30 компаний, хотя соответствующим сертификатом владеет порядка 40 тыс. фирм. В прошлом году на поисковые работы в стране было затрачено около 50 млн. долларов. Более половины мировой добычи золота приходится на Китай, ЮАР, США и Австралию. Россия — на пятом месте в этом списке.

Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов в начале года со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.

Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.

Виталий Шевченко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор товарно-сырьевых рынков от ФК UMIS за 17.02.2010

Котировки на рынке нефти в среду 17 февраля закрылись с повышением в цене, достигнув трехмесячного максимума.

Динамика
Котировки на рынке нефти в среду 17 февраля закрылись с повышением в цене, достигнув трехмесячного максимума на фоне экономических новостей и данных, а также вследствие позитивной динамики фондовых площадок и сопредельных рынков.

На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость мартовских фьючерсов на нефть марки Light Sweet повысилась на 0,32, или на 0,4%, и ее цена составила 77,33 доллара за баррель.

На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 0,59, или на 0,8%, до 76,27 доллара за баррель.

Причины
В среду 17 февраля котировки на рынке «черного золота» закрылись с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические новости — фьючерсы на нефть марки Brent подорожали на фоне проблем, касающихся нефтедобычи на крупном месторождении Баззард, расположенном на шельфе Северного моря; 2 — позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в слабой «зеленой» зоне на фоне сильных экономических данных и позитивных квартальных результатов (Dow Jones industrial average — 10 309,24 (+40,43, или +0,39%), Nasdaq Composite — 2 226,29 (+12,10, или +0,55%), S&P 500 — 1 099,51 (+4,64, или +0,42%)); 3 — экономические данные — рынок нефти поддержали данные, которые показали, что число закладок новых домов в США в январе выросло до 591 000 в год, при этом ФРС США сообщила о росте промышленного производства в США на 0,9% в январе; 4 — укрепление сопредельных рынков, а именно рост цен на драгоценные металлы; 5 — по данным американского института API, запасы нефти за минувшую неделю сократились на 0,063 млн. баррелей, запасы бензина выросли на 1,428 млн. баррелей, а запасы дистиллятов, куда входят топочный мазут и дизельное топливо, увеличились на 1,283 млн. баррелей.

Из новостей стоит отметить то, что инвестиции одной из крупнейших нефтяных компаний России ТНК-ВР в разработку блока «Хунин-6» в Венесуэле составят 180 млн. долларов. Компания планирует продолжать инвестиции в течение трех лет. Из этой суммы 1,7 млрд. долларов будет инвестировано в два крупных проекта в области разведки и добычи — полномасштабной разработки месторождений Восточного центра освоения Увата и создания региональной инфраструктуры, а также дальнейшего развития Верхнечонского месторождения в Восточной Сибири.

Чего ожидать?
Главным событием сегодняшней торговой сессии является выход данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Министерства Энергетики США, которые могут задать дальнейшее направление торгам. Участники рынка ожидают сокращения запасов дистиллятов, однако, вместе с тем, ожидают роста запасов бензина и сырой нефти. В число дистиллятов входят топочный мазут и дизельное топливо.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке нефти являются доллар США и техническая картина, а именно психологически-технический уровень в 80 долларов за баррель, который не позволяет пройти нефтяным ценам выше, подталкивая тем самым участников рынка к фиксации прибыли по открытым длинным позициям.

Виталий Шевченко, аналитик ФК UMIS.



В среду 17 февраля котировки на золото и серебро закрылись с незначительным повышением, так как инвесторы удерживали недавний рост.

Динамика
В среду 17 февраля котировки на золото и серебро закрылись с незначительным повышением, так как инвесторы удерживали недавний рост, на фоне экономических новостей и данных, а также вследствие позитивной динамики фондовых площадок и сопредельных рынков.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото повысились на 0,20, или на 0,2%, до 1 119,50 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро упали на 5 центов, или на 0,3%, до 16,10 долларов за унцию.

Причины
В среду 17 февраля фьючерсы на драгоценные металлы завершили торги с незначительным повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические новости — участники рынка были обрадованы новостями о том, что крупный инвестор Джордж Сорос удвоил свои позиции по золоту на фоне роста цен в 4-м квартале, между тем влиятельная золотопромышленная группа заявила, что ожидает, что спрос инвесторов из стран с развитой экономикой останется сильным в этом году; 2 — позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в слабой «зеленой» зоне на фоне сильных экономических данных и позитивных квартальных результатов (Dow Jones industrial average — 10 309,24 (+40,43, или +0,39%), Nasdaq Composite — 2 226,29 (+12,10, или +0,55%), S&P 500 — 1 099,51 (+4,64, или +0,42%)); 3 — укрепление сопредельных рынков, а именно рост цен на нефть; 4 — технические причины — наблюдавшийся рост подтолкнул цены на золото до уровня 1 100,00 долларов за унцию, который, очевидно, удерживает инвесторов от физических покупок в Индии, крупнейшем мировом рынке золотых украшений.
Фьючерсы на платину также закрылись без существенных изменений после того, как утратили завоеванные позиции ввиду укрепления доллара США. Котировки фьючерсов на палладий выросли, так как инвесторы продолжали открывать длинные позиции по этому металлу.

Из новостей можно отметить сообщение управления по недропользованию по республике Башкирия (Башнедра) о том, что аукцион на право пользования недрами золотоносного месторождения Туба-Каин, назначенный на 11 марта, не состоится в связи с отсутствием заявок. Месторождение Туба-Каин, расположенное в Баймакском районе, было выставлено на аукцион на получение права разведки и добычи окисленных золотосодержащих руд в течение 20 лет по начальной цене 16,4 млн. рублей. Балансовые запасы участка оцениваются в 130 тыс. тонн руды, 453 кг. золота и 8,6 тонн серебра.

Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов в начале года со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.

Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.

Виталий Шевченко, аналитик ФК UMIS.



В среду 17 февраля цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с повышением в цене.

Динамика
В среду 17 февраля цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с повышением в цене на фоне экономических новостей и данных, а также вследствие позитивной динамики фондовых площадок и сопредельных рынков.

На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 2 094 долларов за тонну.

Медь на момент закрытия биржи стоила 7 119 долларов за тонну.

Никель на торгах составил в цене 20 145 долларов за тонну.

London Metal Exchange index, отслеживающий динамику шести металлов (индекс на металлы, состоит из фиксинга LME на основные металлы: алюминий, медь, никель, свинец, олово, цинк), составил 3 296,7.

Причины
В среду 17 февраля цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические данные — рынок нефти поддержали данные, которые показали, что число закладок новых домов в США в январе выросло до 591 000 в год (это самый высокий уровень с июля 2009 года), при этом ФРС США сообщила о росте промышленного производства в США на 0,9% в январе, тогда как консенсус-прогноз предполагал рост на 0,8%; 2 — позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в слабой «зеленой» зоне на фоне сильных экономических данных и позитивных квартальных результатов (Dow Jones industrial average — 10 309,24 (+40,43, или +0,39%), Nasdaq Composite — 2 226,29 (+12,10, или +0,55%), S&P 500 — 1 099,51 (+4,64, или +0,42%)); 3 — укрепление сопредельных рынков, а именно рост цен на драгоценные металлы и нефть.

Из новостей стоит отметить то, что немецкий металлургический концерн Aurubis (ранее он назывался Norddeutsche Affinerie) объявил итоги своей работы в октябре-декабре 2009 года. Согласно отчету, его медный дивизион произвел 549 тыс. тонн концентрата по сравнению с 508 тыс. тонн, полученными в аналогичном периоде 2008 года. Выпуск медных катодов достиг 236 тыс. тонн против 229 тыс. тонн годом ранее. При этом производство «красного металла» на заводе Aurubis в г. Гамбурге (Германия) составило в октябре-декабре 2009 года 95 тыс. тонн, не изменившись относительно итогов 4-го квартала 2008 года. Напротив, на горно-металлургическом комплексе Pirdop (Болгария) выпуск вырос до 54 тыс. тонн против 50 тыс. тонн годом ранее, а на заводе Olen (Бельгия) — до 86 тыс. тонн по сравнению с 83 тыс. тонн в октябре-декабре 2008 года. В целом же выручка медного дивизиона Aurubis за последний квартал 2009 года составили 999 млн. евро, что на 30% больше, нежели в аналогичном периоде 2008 года.

Чего ожидать?
Многие аналитики говорят о том, что политика финансового стимулирования и очень низких процентных ставок поощряет закупки цветных металлов. Изменений в обоих факторах пока не предвидится, поэтому можно говорить о продолжении уверенного роста цен на цветные металлы.

Чего опасаться?
Негативным фактором на рынке цветных металлов, по мнению аналитиков, выступают колебания на валютном рынке и экономические новости, которые несут в себе большую вероятность усиления желания фиксации прибыли участниками рынка и развития глубокой нисходящей коррекции.

Виталий Шевченко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор товарно-сырьевых рынков от ФК UMIS за 18.02.2010


Котировки на рынке нефти в четверг 18 февраля закрылись с повышением в цене, достигнув 5-месячного максимума.


Динамика
Котировки на рынке нефти в четверг 18 февраля закрылись с повышением в цене, достигнув 5-месячного максимума, на фоне экономических новостей и данных, а также вследствие позитивной динамики фондовых площадок.

На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость мартовских фьючерсов на нефть марки Light Sweet повысилась на 1.73, или на 2.2%, и ее цена составила 79.06 доллара за баррель.

На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 1.51, или на 2.0%, до 77.78 доллара за баррель.

Причины
В четверг 18 февраля котировки на рынке «черного золота» закрылись с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические новости — цены на нефть получили поддержку до выхода данных по запасам ввиду перерывов в нефтедобычи на нефтяном месторождении Баззард на шельфе Северного моря. Канадская энергетическая компания Nexen Inc. в четверг заявила, что темпы производства нефти, вероятно, будут оставаться низкими в следующие несколько недель (производство нефти было сокращено до 30 000—50 000 баррелей); 2 — позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в слабой «зеленой» зоне на фоне смешанной ситуации с долларом и вниманием инвесторов к корпоративным и экономическим отчетам (Dow Jones industrial average — 10 392.90 (+83.66, или +0.81%), Nasdaq Composite — 2 241.71 (+15.42, или +0.69%), S&P 500 — 1 106.75 (+7.24, или +0.66%)); 3 — экономические данные — рынок нефти поддержали данные, опубликованные Министерством энергетики США, согласно которым запасы дистиллятов, включая дизельное топливо и топочный мазут, на прошлой неделе сократились на 2.937 млн. баррелей, запасы нефти выросли на 3.085 млн. баррелей, запасы бензина выросли на 1.62 млн. баррелей, при этом коэффициент нефтеперерабатывающих мощностей вырос на 0.7 процентного пункта до 79.75%.

Из новостей стоит отметить то, что, по данным Росстата, удельный вес экспорта нефти в общем объеме российского экспорта в 2009 году составил 33.3%, в экспорте топливно-энергетических товаров — 50.0% (в 2008 году, соответственно, 34.5% и 50.1%). В декабре 2009 года средняя фактическая экспортная цена на нефть составила 508.7 долларов за 1 тонну (100.3% к ноябрю 2009 года). Средняя цена мирового рынка на нефть Urals составляла 537.9 долларов за 1 тонну (96,8% к ноябрю 2009 года.)

Чего ожидать?
Многие аналитики указывают на то, что цены на нефть по-прежнему находятся внутри торгового диапазона 70—80 долларов за баррель и, возможно, обладают потенциалом для дальнейшего роста. Тесная взаимосвязь между ценами на нефть и курсом доллара США, как ожидается, продолжит задавать тон торгам на нефтяном рынке.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке нефти являются доллар США и техническая картина, а именно психологически-технический уровень в 80 долларов за баррель, который не позволяет пройти нефтяным ценам выше, подталкивая тем самым участников рынка к фиксации прибыли по открытым длинным позициям.



В четверг 18 февраля котировки на золото и серебро закрылись с незначительным понижением в цене.


Динамика
В четверг 18 февраля котировки на золото и серебро закрылись с незначительным понижением в цене на фоне экономических новостей и данных, а также вследствие позитивной динамики фондовых площадок и сопредельных рынков.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото понизились на 1.40, или на 0.1%, до 1 118.70 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро упали на 4 цента, или на 0.2%, до 16.06 долларов за унцию.

Причины
В четверг 18 февраля фьючерсы на драгоценные металлы завершили торги с незначительным понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические новости — заявление МВФ о том, что он вскоре начнет продавать оставшиеся 191.3 метрической тонны золота на открытом рынке, до начала текущей сессии вызвало снижение цен на золото, что, в свою очередь, создало хорошую возможность для покупок; 2 — позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в слабой «зеленой» зоне на фоне смешанной ситуации с долларом и вниманием инвесторов к корпоративным и экономическим отчетам (Dow Jones industrial average — 10 392.90 (+83.66, или +0.81%), Nasdaq Composite — 2 241.71 (+15.42, или +0.69%), S&P 500 — 1 106.75 (+7.24, или +0.66%)); 3 — хедж от инфляции — золото вернуло себе утраченные позиции ввиду покупок его в качестве инструмента хеджирования против инфляции после того, как данные засвидетельствовали о более значительном, чем ожидалось, росте цен производителей в США (индекс цен производителей в США в январе вырос на 1.4% против прогноза, предполагавшего рост на 0.9%); 4 — укрепление сопредельных рынков, а именно рост цен на нефть.
Фьючерсы на серебро последовали за ценами на золото и закрылись с небольшим понижением после восстановления утраченных позиций. Фьючерсы на платину и на палладий также закрылись с понижением, но выросли со своих минимумов на фоне ослабления доллара и укрепления евро.

Из новостей можно отметить то, что международный валютный фонд приступает к рыночной продаже золота. Такие операции начнутся «в скором времени», точные сроки при этом не называются. Согласно пресс-релизу, речь идет о втором этапе программы, предусматривающей продажу в общей сложности 403.3 тонн золота для пополнения ресурсов фонда. Ранее в рамках первого этапа 212 тонн металла были проданы напрямую центральным банкам Индии, Маврикия и Шри-Ланки. МВФ, кстати, не исключает, что прямые внерыночные продажи центральным банкам или другим официальным держателям золота могут производиться и впредь. Что касается рыночной реализации металла, она будет производиться в соответствии с ранее достигнутой международной банковской договоренностью, позволяющей МВФ продать до 2 тыс. тонн золота за 5 лет, начиная с сентября 2009 года. В пресс-релизе подчеркивается, что приоритетом в работе будет постепенность, направленная на то, чтобы избегать рыночных потрясений. Всего в рамках программы МВФ остается реализовать 191.3 тонн золота.

Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов в начале года со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.

Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.

Виталий Шевченко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор товарно-сырьевых рынков от ФК UMIS за 23.02.2010

Котировки на рынке нефти во вторник 23 февраля закрылись c понижением в цене, после роста на протяжении пяти сессий подряд.


Динамика
Котировки на рынке нефти во вторник 23 февраля закрылись c понижением в цене после роста на протяжении пяти сессий подряд на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.

На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость апрельских фьючерсов на нефть марки Light Sweet понизилась на 1.45, или на 1.8%, и ее цена составила 78.86 доллара за баррель.

На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 1.36, или на 1.7%, до 77.25 доллара за баррель.

Причины
Во вторник 23 февраля котировки на рынке «черного золота» закрылись c понижением в цене после роста на протяжении пяти сессий подряд под влиянием следующих факторов: 1 — укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне выхода экономической макростатистики и новостей (индекс потребительского доверия в США в феврале упал до 46,0 против пересмотренного январского значения 56,5); 2 — негативная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «красной» зоне после выхода слабой статистики, что усилило негатив на рынке относительно экономических перспектив США (Dow Jones industrial average — 10282.41 (-100.97, или -0.97%), Nasdaq Composite — 2213.44 (-28.59, или -1.28%), S&P 500 — 1094.60 (-13.41, или -1.21%)); 3 — снижение сопредельных рынков, а именно падение цен на рынке драгоценных металлов; 4 — экономические новости — наметилось завершение забастовки рабочих нефтеперерабатывающих заводов компании Total во Франции, а именно этот фактор в значительной мере способствовал тому, что нефтяные фьючерсы закрылись выше 80 долларов за баррель, достигнув почти 6-недельного максимума; 5 — фьючерсы на нефть торговались с понижением еще до выхода данных в США, так как участники рынка фиксировали прибыль после недавнего роста, учитывая, что с начала февраля нефть подорожала на 10 долларов; 6 — в конце торгов во вторник нефтяные фьючерсы восстановили часть утраченных позиций после выхода данных по запасам, подготовленных Американским нефтяным институтом за неделю 13—19 февраля — так, запасы нефти упали на 3.14 млн. баррелей, запасы бензина выросли на 1.74 млн. баррелей, запасы дистиллятов сократились на 0.834 млн. баррелей, при этом коэффициент загруженности нефтеперерабатывающих мощностей вырос на 0,9 процентного пункта до 80.8%.

Из новостей стоит отметить то, что согласно обнародованным прогнозам двух ведущих мировых трейдеров — Barclays Capital и Bank of America, уже к будущему году стоимость углеводородов может достичь 100 долларов за баррель, а в последующие несколько лет значительно превзойдет эту планку. Растущий спрос на нефть быстро развивающихся экономик, в первую очередь Индии и Китая, а также на Ближнем Востоке, приведет к значительному росту цен на нефть в ближайшие несколько лет. В среднем цена на это сырье составит 137 доллар за баррель к 2015 году. Основа для такого поступательного роста цен, по его словам, «уже практически заложена», и намечается тенденция к сокращению нефтяных запасов. C еще более оптимистичными для экспортеров ценовыми прогнозами выступают представители Bank of America. Ведущий эксперт этого американского банка считает, что в будущем году стоимость барреля составит 105 долларов за баррель, а к 2014 году способна достичь отметки 150 долларов за баррель.

Чего ожидать?
Главным событием сегодняшней торговой сессии является выход данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Министерства Энергетики США, которые могут задать дальнейшее направление торгам. Участники рынка ожидают сокращения запасов дистиллятов, однако, вместе с тем, ожидают роста запасов бензина и сырой нефти. В число дистиллятов входят топочный мазут и дизельное топливо.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке нефти являются доллар США и техническая картина, а именно психологически-технический уровень в 80 долларов за баррель, который не позволяет пройти нефтяным ценам выше, подталкивая тем самым участников рынка к фиксации прибыли по открытым длинным позициям.

Виталий Шевченко , аналитик ФК UMIS.



Во вторник 23 февраля котировки на золото и серебро закрылись с понижением в цене на фоне экономических новостей и данных.


Динамика
Во вторник 23 февраля котировки на золото и серебро закрылись с понижением в цене на фоне экономических новостей и данных, а также вследствие негативной динамики фондовых площадок и сопредельных рынков и в силу укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото понизились на 9.90, или на 0.9%, до 1103.20 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро упали на 33 цента, или на 2.0%, до 15.89 долларов за унцию.

Причины
Во вторник 23 февраля фьючерсы на драгоценные металлы завершили торги с понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне снижения склонности инвесторов к риску после выхода экономической макростатистики и новостей (неожиданное падение индекса ожиданий деловых кругов Германии Ifo и индекса потребительского доверия в США в феврале); 2 — негативная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в отрицательной зоне после выхода слабой статистики, что усилило негатив на рынке относительно экономических перспектив США (Dow Jones industrial average — 10282.41 (-100.97, или -0.97%), Nasdaq Composite — 2213.44 (-28.59, или -1.28%), S&P 500 — 1094.60 (-13.41, или -1.21%)); 3 — экономические новости — склонность к риску на рынках ослабела на фоне сообщений о понижении рейтинга четырех крупнейших греческих банков, что усилило давление на драгметаллы (в последние время золото торгуется в одном направлении с акциями, поскольку этот металл теперь считается рискованным активом. Соответственно, инвесторы часто продают золото в условиях снижения склонности к риску и усиления интереса к доллару, который пользуется статусом валюты-убежища); 4 — снижение сопредельных рынков, а именно падение цен на рынке нефти.
Котировки фьючерсов на серебро и металлы платиновой группы снизились по тем же причинами, что и котировки фьючерсов на золото. Дополнительное давление на серебро оказала удручающая динамика фьючерсов на медь, на металлы платиновой группы — фиксация прибыли в конце месяца.

Из новостей можно отметить то, что международные (золотовалютные) резервы России за период с 5 по 12 февраля 2010 года сократились на 1.7 млрд. долларов, а в процентном отношении примерно на 0,4% — с 433.2 млрд. долларов до 431.5 млрд. долларов. Таким образом, международные резервы находятся на уровне, впервые достигнутом в октябре 2007 года. Рекордной величины — 598.1 млрд. долларов — международные резервы достигали 8 августа 2008 года. По сравнению с 1 января 2010 года, когда объем международных резервов России составлял 440.6 млрд. долларов, этот показатель меньше на 2,1%.

Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов в начале года со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.

Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.

Виталий Шевченко , аналитик ФК UMIS.

Во вторник 23 февраля цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с понижением в цене.


Динамика
Во вторник 23 февраля цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с понижением в цене на фоне экономических новостей и данных, а также вследствие позитивной динамики фондовых площадок и сопредельных рынков, и в силу укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX.

На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 2117 долларов за тонну.

Медь на момент закрытия биржи стоила 7226 долларов за тонну.

Никель на торгах составил в цене 20425 долларов за тонну.

London Metal Exchange index, отслеживающий динамику шести металлов (индекс на металлы, состоит из фиксинга LME на основные металлы: алюминий, медь, никель, свинец, олово, цинк), составил 3285.9.

Причины
Во вторник 23 февраля цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические новости — сообщения о понижении рейтинга четырех крупнейших греческих банков, усиливших озабоченность участников рынка в отношении сроков восстановления глобальной экономики, оказали негативное давление на цветные металлы; 2 — негативная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в отрицательной зоне после выхода слабой статистики, что усилило негатив на рынке относительно экономических перспектив США (Dow Jones industrial average — 10282.41 (-100.97, или -0.97%), Nasdaq Composite — 2213.44 (-28.59, или -1.28%), S&P 500 — 1094.60 (-13.41, или -1.21%)); 3 — снижение сопредельных рынков, а именно падение цен на нефть и драгоценные металлы; 4 — укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне снижения склонности инвесторов к риску после выхода экономической макростатистики и новостей (неожиданное падение индекса ожиданий деловых кругов Германии Ifo и индекса потребительского доверия в США в феврале).

Из новостей стоит отметить то, что производство первичного алюминия в Бразилии в январе снизилось на 5% в годовом исчислении, со 135.4 тыс. тонн до 128.6 тыс. тонн. Согласно данным алюминиевой ассоциации Бразилии ABAL, все бразильские производители алюминия, за исключением CBA Votorantim, зафиксировали падение выпуска металла по сравнению с прошлым годом. CBA произвела в январе 40.4 тыс. тонн металла (+1,5%). Albras выпустила 37.1 тыс. тонн алюминия (-4,9% в годовом исчислении). Бразильские мощности Alcoa произвели в указанном месяце 28.1 тыс. тонн металла (-3.1%). Объем производства алюминия BHP Billiton сократился на 0,7%, до 14.9 тыс. тонн, тогда как Novelis выпустила 8.1 тыс. тонн металла (-12,9%). Valesul произвела пренебрежимо малое количество первичного алюминия – 3.3 тыс. тонн; в 2009 году компания перешла к выпуску заготовок для экструзии с использованием болванок первичного алюминия и лома в качестве сырья.

Чего ожидать?
Многие аналитики говорят о том, что политика финансового стимулирования и очень низких процентных ставок поощряет закупки цветных металлов. Изменений в обоих факторах пока не предвидится, поэтому можно говорить о продолжении уверенного роста цен на цветные металлы.

Чего опасаться?
Негативным фактором на рынке цветных металлов, по мнению аналитиков, выступают колебания на валютном рынке и экономические новости, которые несут в себе большую вероятность усиления желания фиксации прибыли участниками рынка и развития глубокой нисходящей коррекции.

Виталий Шевченко , аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор товарно-сырьевых рынков от ФК UMIS за 24.02.2010

Котировки на рынке нефти в среду 24 февраля закрылись c повышением в цене, достигнув уровня 80 долларов за баррель.


Динамика
Котировки на рынке нефти в среду 24 февраля закрылись c повышением в цене, достигнув уровня 80 долларов за баррель, на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики фондовых площадок.

На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость апрельских фьючерсов на нефть марки Light Sweet повысилась на 1.14, или на 1.5%, и ее цена составила 80.00 доллара за баррель.

На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 0.84, или на 1.1%, до 78.09 доллара за баррель.

Причины
В среду 24 февраля котировки на рынке «черного золота» закрылись c повышением в цене, достигнув уровня 80 долларов за баррель, под влиянием следующих факторов: 1 — падение курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне выхода экономической макростатистики и новостей; 2 — позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «зеленой» зоне после выступления в Конгрессе председателя ФРС США Бена Бернанке (Dow Jones industrial average — 10374.16 (+91.75, или +0.89%), Nasdaq Composite — 2235.90 (+22.46, или +1.01%), S&P 500 — 1105.24 (+10.64, или +0.97%)); 3 — экономические данные — согласно данным Управления энергетической информации США запасы нефти за неделю 13—19 февраля увеличились на 3.034 млн. баррелей, достигнув самого высокого уровня почти за три месяца, запасы бензина неожиданно сократились на 0.895 млн. баррелей, запасы дистиллятов, куда входят топочный мазут и дизельное топливо, снизились на 0.591 млн. баррелей, при этом коэффициент загрузки нефтеперерабатывающих мощностей составил 81.17% — высокие запасы нефти и нефтепродуктов и низкий спрос объясняют, почему цены на нефть остаются в районе 80 долларов за баррель на протяжении четырех месяцев; 4 — экономические новости — заявления Бена Бернанке успокоили участников нефтяного рынка, опасавшихся, что первые признаки восстановления спроса на нефть окажутся временными, если повышение ключевой процентной ставки ФРС приведет к замедлению восстановления экономики.

Из новостей стоит отметить то, что норвежская нефтяная компания Statoil совместно с партнерами приняла план по разработке шельфового нефтегазового месторождения Гудрун в Северном море и оценила инвестиции в него в размере 3.56 млрд. долларов. Месторождение Гудрун содержит приблизительные запасы нефти и газа в 132 млн. баррелей в нефтяном эквиваленте. Его оператором является Statoil с 46.8% акций проекта, партнеры — американская Marathon Oil Corp (28.2%) и французская GDF Suez SA (25%). На Гудруне планируется пробурить семь скважин. Добыча на месторождении начнется в 2014 году.

Чего ожидать?
Многие аналитики указывают на то, что цены на нефть по-прежнему находятся внутри торгового диапазона 70—80 долларов за баррель и, возможно, обладают потенциалом для дальнейшего роста. Тесная взаимосвязь между ценами на нефть и курсом доллара США, как ожидается, продолжит задавать тон торгам на нефтяном рынке.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке нефти являются доллар США и техническая картина, а именно психологически-технический уровень в 80 долларов за баррель, который не позволяет пройти нефтяным ценам выше, подталкивая тем самым участников рынка к фиксации прибыли по открытым длинным позициям.

Виталий Шевченко , аналитик ФК UMIS.



В среду 24 февраля котировки на золото и серебро закрылись разнонаправленно в цене, не получив поддержки от комментариев главы Федеральной резервной системы США.


Динамика
В среду 24 февраля котировки на золото и серебро закрылись разнонаправленно в цене, не получив поддержки ни от комментариев главы Федеральной резервной системы США, ни от позитивной динамики фондовых площадок.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки апрельских фьючерсов на золото понизились на 6.00, или на 0.5%, до 1097.20 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 5 центов, или на 0.3%, до 15.94 долларов за унцию.

Причины
В среду 24 февраля фьючерсы на драгоценные металлы закрылись разнонаправленно в цене, не получив поддержки от комментариев главы Федеральной резервной системы США по поводу того, что процентные ставки необходимо сохранять низкими, под влиянием следующих факторов: 1 — экономические новости — в среду фьючерсы на золото в целом были склонны к снижению, поскольку участники рынка ждут деталей продаж золота Международным валютным фондом и новостей по Греции (на прошлой неделе МВФ сообщил, что вскоре начнет продажу 191.3 тонн золота, оставшихся от общего объема, запланированного для реализации на открытом рынке, а не центральным банкам), кроме того, во вторник Комиссия по срочной биржевой торговле (CFTC) объявила о том, что 25 марта начнет рассмотрение вопроса о необходимости ограничения спекулятивных сделок на рынке металлов; 2 — понижательное давление на золото в среду оказали продажи, связанные с опционами.
Фьючерсы на серебро завершили торги на позитивной территории. Росту цен на серебро способствовало подорожание акций и ряда сырьевых товаров. Серебро более широко по сравнению с золотом используется в промышленности, поэтому часто выигрывает на фоне оптимизма в отношении экономики. Цены на металлы платиновой группы немного снизились из-за новостей о том, что продажи новых домов в США в январе оказались хуже прогнозов (продажи на первичном рынке жилья в США в январе упали на 11.2% до 309 000 в год), а также на фоне снижения цен на золото. Эти данные негативно сказались на платине, поскольку разочаровывающие экономические индикаторы сигнализируют о более низком спросе на автомобили. Платина используется в автомобильных каталитических конвертерах.

Из новостей можно отметить то, что объем золота в международных (золотовалютных, ЗВР) резервах РФ на 1 февраля 2010 года составлял 20.6 млн. чистых тройских унций (640.7 тонн). По сравнению с 1 января 2010 года запасы золота в ЗВР России выросли на 100 тыс. унций (3.1 тонн), или на 0,5%. На 1 января 2009 года объем монетарного золота в резервах России составлял 16.4 млн. тройских унций — за 2009 год запасы золота в ЦБ РФ выросли на 4.1 млн. унций (127.5 тонн).

Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.

Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.

Виталий Шевченко , аналитик ФК UMIS.


В среду 24 февраля цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с незначительным повышением в цене.

Динамика
В среду 24 февраля цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с незначительным повышением в цене на фоне экономических новостей и данных, а также вследствие позитивной динамики фондовых площадок, и в силу падения курса доллара США на валютном рынке FOREX.

На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 2078 долларов за тонну.

Медь на момент закрытия биржи стоила 7031 долларов за тонну.

Никель на торгах составил в цене 20060 долларов за тонну.

London Metal Exchange index, отслеживающий динамику шести металлов (индекс на металлы, состоит из фиксинга LME на основные металлы: алюминий, медь, никель, свинец, олово, цинк), составил 3296.6.

Причины
В среду 24 февраля цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с незначительным повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические новости — выступая в комитете по финансовым услугам Палаты представителей, председатель ФРС Бен Бернанке заявил, что экономика США нуждается в низких процентных ставках как минимум еще несколько месяцев, поскольку восстановление после глубокой рецессии, как ожидается, будет медленным; 2 — позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «зеленой» зоне после выступления в Конгрессе председателя ФРС США Бена Бернанке (Dow Jones industrial average — 10374.16 (+91.75, или +0.89%), Nasdaq Composite — 2235.90 (+22.46, или +1.01%), S&P 500 — 1105.24 (+10.64, или +0.97%)); 3 — экономические данные — неоднозначная статистика китайского импорта не указала направления ценам, так по итогам января в КНР ввезли 196.9 тыс. тонн меди, что на 19% меньше, чем месяц назад, но на 9,1% больше результатов годовой давности; 4 — падение курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне выхода экономической макростатистики и новостей; 5 — некоторые аналитики утверждают, что физический спрос на медь улучшается, так как на складах LME отмечен рост числа аннулированных варрантов (металл, подготовленный к отправке потребителю).

Из новостей стоит отметить то, что мировое производство алюминия упало в 2009 году на 9%, до 23.4 млн. тонн. Снижение выпуска металла объясняется в основном 15%-м падением его производства в Европе, до 7.8 млн. тонн, и 17.7%-м уменьшением его выпуска в Северной Америке, до 4.7 млн. тонн. Латиноамериканская составляющая также значительно сократилась в 2009 году — до 2.5 млн. тонн алюминия с 2.6 млн. тонн в 2008 году. Африка продемонстрировала относительную стабильность, удержав уровень производства 1.7 млн. тонн. Выпуск металла в Австралии также практически не изменился, составив 2.2 млн. тонн. Вместе с тем производство алюминия в Азии выросло на 13%, до 4.4 млн. тонн. Мировое производство алюминия в 2008 году составило 25.6 млн. тонн.

Чего ожидать?
Многие аналитики говорят о том, что политика финансового стимулирования и очень низких процентных ставок поощряет закупки цветных металлов. Изменений в обоих факторах пока не предвидится, поэтому можно говорить о продолжении уверенного роста цен на цветные металлы.

Чего опасаться?
Негативным фактором на рынке цветных металлов, по мнению аналитиков, выступают колебания на валютном рынке и экономические новости, которые несут в себе большую вероятность усиления желания фиксации прибыли участниками рынка и развития глубокой нисходящей коррекции.

Виталий Шевченко , аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор товарно-сырьевых рынков от ФК UMIS за 25.02.2010

Котировки на рынке нефти в четверг 25 февраля закрылись c понижением в цене.

Динамика
Котировки на рынке нефти в четверг 25 февраля закрылись c понижением в цене на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие негативной динамики фондовых площадок.

На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость апрельских фьючерсов на нефть марки Light Sweet понизилась на 1.82, или на 2.3%, и ее цена составила 78.17 доллара за баррель.

На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 1.80, или на 2.1%, до 76.29 доллара за баррель.

Причины
В четверг 25 февраля котировки на рынке «черного золота» закрылись c понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне выхода экономической макростатистики и новостей (новые беспокойства участников рынка в отношении плана греческих властей по сокращению задолженности); 2 — негативная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «красной» зоне под давлением опасений, связанных с Грецией, а также слабой статистикой из США (Dow Jones industrial average — 10321.03 (-53.13, или -0.51%), Nasdaq Composite — 2234.22 (-1.68, или -0.08%), S&P 500 — 1102.93 (-2.31, или -0.21%)); 3 — экономические данные — число заявок на пособие по безработице в США выросло до 496000. Высокая безработица, как ожидается, сохранится в американской экономике на протяжении значительной части 2010 года. Эти ожидания крайне негативно сказываются на рынке нефти, поскольку сокращение числа жителей пригородов, ежедневно ездящих на работу, вредит спросу на бензин; 4 — технические причины — фьючерсы на нефть снова не смогли продемонстрировать уверенный рост выше 80 долларов за баррель. За период с октября прошлого года фьючерсам не раз удавалось превышать этот уровень, но вот удержаться выше они могли редко; 5 — существует большая вероятность того, что фьючерсы на нефть вернутся в середину диапазона шириной 10 долларов. Этот диапазон ограничивает готовность Саудовской Аравии сократить нефтедобычу в случае слишком низкого падения цен, а с другой стороны – вред, который слишком высокие цены на нефть могут нанести быстро растущим экономикам. При ценах выше 80 долларов Китай перестает покупать нефть, а цены ниже 70 долларов не устраивают Саудовскую Аравию.

Из новостей стоит отметить то, что нефтяная корпорация Schlumberger активно обсуждает возможность приобретения корпорации Smith International. Результатом сделки может стать образование промышленного гиганта, который сможет потенциально завоевать лидерство на рынке нефти. Текущая рыночная капитализация Smith International составляет около 7.5 млрд. долларов. Schlumberger уже является одной из самых крупных компаний отрасли, с годовым доходом на 50% превышающим доход главного конкурента компании Co. Halliburton.

Чего ожидать?
Многие аналитики указывают на то, что цены на нефть по-прежнему находятся внутри торгового диапазона 70—80 долларов за баррель и, возможно, обладают потенциалом для дальнейшего роста. Тесная взаимосвязь между ценами на нефть и курсом доллара США, как ожидается, продолжит задавать тон торгам на нефтяном рынке.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке нефти являются доллар США и техническая картина, а именно психологически-технический уровень в 80 долларов за баррель, который не позволяет пройти нефтяным ценам выше, подталкивая тем самым участников рынка к фиксации прибыли по открытым длинным позициям.

Виталий Шевченко , аналитик ФК UMIS.


В четверг 25 февраля котировки на золото и серебро закрылись с повышением в цене на покупках золота в качестве актива-убежища.


Динамика
В четверг 25 февраля котировки на золото и серебро закрылись с повышением в цене на покупках золота в качестве актива-убежища, а также в силу технических причин.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки апрельских фьючерсов на золото повысились на 11.30, или на 1.0%, до 1108.50 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 17 центов, или на 1.0%, до 16.13 долларов за унцию.

Причины
В четверг 25 февраля фьючерсы на драгоценные металлы закрылись с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — в последние месяцы золото торгуется в качестве рискованного актива. Это означает, что цены на него чаще всего падают, когда инвесторы начинают негативно относиться к активам, причисляемым к рискованным. Исторически золото считалось активом-убежищем. Изменение отношения инвесторов к металлу в четверг было отчасти обусловлено тем, что крайне низкие процентные ставки стимулируют покупки золота; 2 — экономические новости — в четверг агентство Moody's Investors Service сообщило, что рейтинг Греции может быть снижен, если правительство страны решительно не уменьшит растущий дефицит бюджета. Ранее с аналогичным предупреждением выступило агентство Standard & Poor's. Усилившиеся опасения по поводу Греции и данные по заявкам по безработице в США сначала негативно сказались на золоте, но затем участники рынка стали снова покупать золото на минимальных уровнях — наблюдались, так называемые, покупки на технических факторах.
Фьючерсы на серебро и металлы платиновой группы подорожали благодаря золоту. Покупки инвесторами на более низких уровнях оказали дополнительную поддержку.

Из новостей можно отметить то, что Китай подтвердил намерение приобрести 191.3 тонн золота, выставленные на открытый аукцион Международным валютным фондом. Интерес Китая к золоту МВФ связан с развитием экономики страны, а также с возрастающим потребительским спросом жителей Китая. Официальные лица Китая подтвердили слова экспертов МВФ, заявив, что покупка 191 тонны золота не окажет негативного воздействия на мировой рынок, к тому же сам Китай заинтересован в развитии внутреннего потребительского рынка. Большинство граждан Китая считают, что вложение денег в золотые ювелирные украшения — хороший способ избежать инфляции. Как ранее сообщалось, МВФ объявил 17 февраля о намерениях продать 191.3 тонн золота на рыночных условиях. Ранее в рамках первого этапа 212 тонн металла были проданы напрямую государственным банкам Индии, Маврикия и Шри-Ланки. Что касается рыночной реализации металла, она будет производиться в соответствии с ранее достигнутой международной банковской договоренностью, позволяющей МВФ продать до 2 тыс. тонн золота за 5 лет, начиная с сентября 2009 года. В пресс-релизе подчеркивалось, что приоритетом в продажах будет постепенность, направленная на то, чтобы избегать рыночных потрясений. Всего в рамках программы Фонду остается реализовать 191.3 тонн золота.

Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.

Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.

Виталий Шевченко , аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор товарно-сырьевых рынков от ФК UMIS за 26.02.2010


Котировки на рынке нефти в пятницу 26 февраля закрылись c повышением в цене на фоне падения курса доллара США.


Динамика
Котировки на рынке нефти в пятницу 26 февраля закрылись c повышением в цене на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики фондовых площадок и сопредельных рынков.

На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость апрельских фьючерсов на нефть марки Light Sweet повысилась на 1.49, или на 1.9%, и ее цена составила 79.66 доллара за баррель.

На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 1.30, или на 1.7%, до 77.59 доллара за баррель.

Причины
В пятницу 26 февраля котировки на рынке «черного золота» закрылись c повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — падение курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне выхода экономической макростатистики и новостей (цены на нефть, как правило, движутся в обратном направлении от изменения курса доллара США, так как снижение американской валюты делает нефть более дешевой для держателей других валют); 2 — позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «зеленой» зоне (Dow Jones industrial average — 10325.26 (+4.23, или +0.04%), Nasdaq Composite — 2238.26 (+4.04, или +0.18%), S&P 500 — 1104.49 (+1.56, или +0.14%)); 3 — экономические данные — Министерство торговли США опубликовало данные, которые продемонстрировали рост ВВП страны в 4-м квартале на 5,9% годовых, при этом индекс менеджеров по снабжению Чикаго также свидетельствовал о благоприятных экономических условиях в США, превысив ожидания почти на 3 пункта; 4 — технические причины — фьючерсы на нефть снова не смогли продемонстрировать уверенный рост выше 80 долларов за баррель. За период с октября прошлого года фьючерсам не раз удавалось превышать этот уровень, но вот удержаться выше они могли редко; 5 — подорожание нефти в сторону 80 долларов за баррель способствовало росту спроса в конце дня также на истекающие фьючерсы на бензин и дистилляты.

Из новостей стоит отметить то, что страны, входящие в состав ОПЕК, увеличили добычу сырья в феврале 2010 года на 0.4%. Таким образом, объем добычи нефти стран-экспортеров составил 29.17 млн. баррелей в день. Подобный рост показателей во многом зависит от увеличения объемов добычи в Саудовской Аравии. Страны ОПЕК ( без Ирака) добывали по 26.785 млн. баррелей в день в феврале 2010 года, это на 1.94 млн. баррелей больше, чем прогнозировали аналитики.

Чего ожидать?
Многие аналитики указывают на то, что цены на нефть по-прежнему находятся внутри торгового диапазона 70—80 долларов за баррель и, возможно, обладают потенциалом для дальнейшего роста. Тесная взаимосвязь между ценами на нефть и курсом доллара США, как ожидается, продолжит задавать тон торгам на нефтяном рынке.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке нефти являются доллар США и техническая картина, а именно психологически-технический уровень в 80 долларов за баррель, который не позволяет пройти нефтяным ценам выше, подталкивая тем самым участников рынка к фиксации прибыли по открытым длинным позициям.

Виталий Шевченко , аналитик ФК UMIS.

В пятницу 26 февраля котировки на золото и серебро при низких объемах торгов закрылись c повышением в цене.


Динамика
В пятницу 26 февраля котировки на золото и серебро при низких объемах торгов закрылись c повышением в цене на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики фондовых площадок и сопредельных рынков.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки апрельских фьючерсов на золото повысились на 10.40, или на 0.9%, до 1118.90 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 39 центов, или на 2.4%, до 16.52 долларов за унцию.

Причины
В пятницу 26 февраля фьючерсы на драгоценные металлы закрылись с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — в последние месяцы золото торгуется в качестве рискованного актива. Отношение инвесторов к риску в пятницу улучшилось, так как их опасения относительно сталкивающейся с бюджетными проблемами Греции ослабли на фоне сообщений о возможности принятия плана, поддерживаемого правительством Германии, позволяющего Греции получить экстренный кредит; 2 — падение курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне выхода экономической макростатистики и новостей (цены на золото, как правило, движутся в обратном направлении от изменения курса доллара США, так как снижение американской валюты делает золото более дешевым для держателей других валют); 3 — росту цен на золото отчасти способствовал низкий объем торгов, обусловленный сильными снежными бурями на северо-востоке США, которые вынудили многих участников рынка остаться дома; 4 — позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «зеленой» зоне (Dow Jones industrial average — 10325.26 (+4.23, или +0.04%), Nasdaq Composite — 2238.26 (+4.04, или +0.18%), S&P 500 — 1104.49 (+1.56, или +0.14%)); 5 — укрепление сопредельных рынков, а именно рост цен на рынке нефти.
Котировки фьючерсов на серебро, платину и палладий также выросли на фоне позитивного отношения инвесторов к риску, причем обусловленная снегопадами низкая ликвидность рынка усилила рост цен.

Из новостей можно отметить то, что международные (золотовалютные) резервы России за период с 12 по 19 февраля 2010 года выросли на 900 млн. долларов, а в процентном отношении на 0.21% – с 431.5 млрд. долларов до 432.4 млрд долларов. Таким образом, международные резервы находятся на уровне, впервые достигнутом в октябре 2007 года. Рекордной величины – 598.1 млрд. долларов – международные резервы достигали 8 августа 2008 года. По сравнению с 1 января 2010 года, когда объем международных резервов России составлял 440.6 млрд. долларов, этот показатель меньше на 1.86%.

Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.

Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.

Виталий Шевченко , аналитик ФК UMIS.


В пятницу 26 февраля цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с повышением в цене на фоне экономических новостей и данных.


Динамика
В пятницу 26 февраля цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с повышением в цене на фоне экономических новостей и данных, а также вследствие позитивной динамики фондовых площадок и сопредельных рынков, и в силу падения курса доллара США на валютном рынке FOREX.

На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 2050 долларов за тонну.

Медь на момент закрытия биржи стоила 7071 долларов за тонну.

Никель на торгах составил в цене 20490 долларов за тонну.

London Metal Exchange index, отслеживающий динамику шести металлов (индекс на металлы, состоит из фиксинга LME на основные металлы: алюминий, медь, никель, свинец, олово, цинк), составил 3313.3.

Причины
В пятницу 26 февраля цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические данные — цены цветных металлов ушли вверх, подстегнутые предварительными данными о ВВП США во II квартале, которые показали самый сильный его рост более чем за 6 лет, при этом первоначальный толчок металлы получили еще на азиатской сессии когда вышли лучшие, чем ожидалось, данные по промышленному производству в Японии; 2 — позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «зеленой» зоне (Dow Jones industrial average — 10325.26 (+4.23, или +0.04%), Nasdaq Composite — 2238.26 (+4.04, или +0.18%), S&P 500 — 1104.49 (+1.56, или +0.14%)); 3 — падение курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне усиления склонности инвесторов к риску после выхода экономической макростатистики и новостей; 5 — укрепление сопредельных рынков, а именно падение цен на рынке нефти и драгоценных металлов.

Из новостей стоит отметить то, что согласно данным World Bureau of Metal Statistics (WBMS), избыток металла на мировом рынке алюминия в 2009 году сократился на 68.8%, до 587 тыс. тонн, по сравнению с 2008 годом, когда он приближался к 1.8 млн. тонн. Мировое производстве первичного алюминия в 2009 году снизилось на 6.7%, составив чуть менее 36.6 млн. тонн. Китайское производство составило около 35% мирового выпуска металла и сократилось на 331 тыс. тонн по сравнению с 2008 годом. Производство первичного алюминия в Европе сократилось на 27%, до 510 тыс. тонн, в то время как в Северной Америке выпуск металла снизился более чем на 1 млн. тонн. Мировое потребление алюминия в 2009 году сократилось на 3.5%, до 36.1 млн. тонн. Что касается других металлов, избыток меди в 2009 году сократился на 45%, до 209.3 тыс. тонн, на рынке никеля зарегистрировано 3 тыс. тонн избыточного металла, на рынке олова — 12.9 тыс. тонн. Данные WBMS показывают, что рынок цинка был избыточным на 207 тыс. тонн металла, а рынок свинца испытывал дефицит в 19.9 тыс. тонн металла.

Чего ожидать?
Многие аналитики говорят о том, что политика финансового стимулирования и очень низких процентных ставок поощряет закупки цветных металлов. Изменений в обоих факторах пока не предвидится, поэтому можно говорить о продолжении уверенного роста цен на цветные металлы.

Чего опасаться?
Негативным фактором на рынке цветных металлов, по мнению аналитиков, выступают колебания на валютном рынке и экономические новости, которые несут в себе большую вероятность усиления желания фиксации прибыли участниками рынка и развития глубокой нисходящей коррекции.

Виталий Шевченко , аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор товарно-сырьевых рынков от ФК UMIS за 26.02.2010


Котировки на рынке нефти в пятницу 26 февраля закрылись c повышением в цене на фоне падения курса доллара США.


Динамика
Котировки на рынке нефти в пятницу 26 февраля закрылись c повышением в цене на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики фондовых площадок и сопредельных рынков.

На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость апрельских фьючерсов на нефть марки Light Sweet повысилась на 1.49, или на 1.9%, и ее цена составила 79.66 доллара за баррель.

На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 1.30, или на 1.7%, до 77.59 доллара за баррель.

Причины
В пятницу 26 февраля котировки на рынке «черного золота» закрылись c повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — падение курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне выхода экономической макростатистики и новостей (цены на нефть, как правило, движутся в обратном направлении от изменения курса доллара США, так как снижение американской валюты делает нефть более дешевой для держателей других валют); 2 — позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «зеленой» зоне (Dow Jones industrial average — 10325.26 (+4.23, или +0.04%), Nasdaq Composite — 2238.26 (+4.04, или +0.18%), S&P 500 — 1104.49 (+1.56, или +0.14%)); 3 — экономические данные — Министерство торговли США опубликовало данные, которые продемонстрировали рост ВВП страны в 4-м квартале на 5,9% годовых, при этом индекс менеджеров по снабжению Чикаго также свидетельствовал о благоприятных экономических условиях в США, превысив ожидания почти на 3 пункта; 4 — технические причины — фьючерсы на нефть снова не смогли продемонстрировать уверенный рост выше 80 долларов за баррель. За период с октября прошлого года фьючерсам не раз удавалось превышать этот уровень, но вот удержаться выше они могли редко; 5 — подорожание нефти в сторону 80 долларов за баррель способствовало росту спроса в конце дня также на истекающие фьючерсы на бензин и дистилляты.

Из новостей стоит отметить то, что страны, входящие в состав ОПЕК, увеличили добычу сырья в феврале 2010 года на 0.4%. Таким образом, объем добычи нефти стран-экспортеров составил 29.17 млн. баррелей в день. Подобный рост показателей во многом зависит от увеличения объемов добычи в Саудовской Аравии. Страны ОПЕК ( без Ирака) добывали по 26.785 млн. баррелей в день в феврале 2010 года, это на 1.94 млн. баррелей больше, чем прогнозировали аналитики.

Чего ожидать?
Многие аналитики указывают на то, что цены на нефть по-прежнему находятся внутри торгового диапазона 70—80 долларов за баррель и, возможно, обладают потенциалом для дальнейшего роста. Тесная взаимосвязь между ценами на нефть и курсом доллара США, как ожидается, продолжит задавать тон торгам на нефтяном рынке.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке нефти являются доллар США и техническая картина, а именно психологически-технический уровень в 80 долларов за баррель, который не позволяет пройти нефтяным ценам выше, подталкивая тем самым участников рынка к фиксации прибыли по открытым длинным позициям.

Виталий Шевченко , аналитик ФК UMIS.

В пятницу 26 февраля котировки на золото и серебро при низких объемах торгов закрылись c повышением в цене.


Динамика
В пятницу 26 февраля котировки на золото и серебро при низких объемах торгов закрылись c повышением в цене на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики фондовых площадок и сопредельных рынков.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки апрельских фьючерсов на золото повысились на 10.40, или на 0.9%, до 1118.90 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 39 центов, или на 2.4%, до 16.52 долларов за унцию.

Причины
В пятницу 26 февраля фьючерсы на драгоценные металлы закрылись с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — в последние месяцы золото торгуется в качестве рискованного актива. Отношение инвесторов к риску в пятницу улучшилось, так как их опасения относительно сталкивающейся с бюджетными проблемами Греции ослабли на фоне сообщений о возможности принятия плана, поддерживаемого правительством Германии, позволяющего Греции получить экстренный кредит; 2 — падение курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне выхода экономической макростатистики и новостей (цены на золото, как правило, движутся в обратном направлении от изменения курса доллара США, так как снижение американской валюты делает золото более дешевым для держателей других валют); 3 — росту цен на золото отчасти способствовал низкий объем торгов, обусловленный сильными снежными бурями на северо-востоке США, которые вынудили многих участников рынка остаться дома; 4 — позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «зеленой» зоне (Dow Jones industrial average — 10325.26 (+4.23, или +0.04%), Nasdaq Composite — 2238.26 (+4.04, или +0.18%), S&P 500 — 1104.49 (+1.56, или +0.14%)); 5 — укрепление сопредельных рынков, а именно рост цен на рынке нефти.
Котировки фьючерсов на серебро, платину и палладий также выросли на фоне позитивного отношения инвесторов к риску, причем обусловленная снегопадами низкая ликвидность рынка усилила рост цен.

Из новостей можно отметить то, что международные (золотовалютные) резервы России за период с 12 по 19 февраля 2010 года выросли на 900 млн. долларов, а в процентном отношении на 0.21% – с 431.5 млрд. долларов до 432.4 млрд долларов. Таким образом, международные резервы находятся на уровне, впервые достигнутом в октябре 2007 года. Рекордной величины – 598.1 млрд. долларов – международные резервы достигали 8 августа 2008 года. По сравнению с 1 января 2010 года, когда объем международных резервов России составлял 440.6 млрд. долларов, этот показатель меньше на 1.86%.

Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.

Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.

Виталий Шевченко , аналитик ФК UMIS.


В пятницу 26 февраля цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с повышением в цене на фоне экономических новостей и данных.


Динамика
В пятницу 26 февраля цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с повышением в цене на фоне экономических новостей и данных, а также вследствие позитивной динамики фондовых площадок и сопредельных рынков, и в силу падения курса доллара США на валютном рынке FOREX.

На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 2050 долларов за тонну.

Медь на момент закрытия биржи стоила 7071 долларов за тонну.

Никель на торгах составил в цене 20490 долларов за тонну.

London Metal Exchange index, отслеживающий динамику шести металлов (индекс на металлы, состоит из фиксинга LME на основные металлы: алюминий, медь, никель, свинец, олово, цинк), составил 3313.3.

Причины
В пятницу 26 февраля цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические данные — цены цветных металлов ушли вверх, подстегнутые предварительными данными о ВВП США во II квартале, которые показали самый сильный его рост более чем за 6 лет, при этом первоначальный толчок металлы получили еще на азиатской сессии когда вышли лучшие, чем ожидалось, данные по промышленному производству в Японии; 2 — позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «зеленой» зоне (Dow Jones industrial average — 10325.26 (+4.23, или +0.04%), Nasdaq Composite — 2238.26 (+4.04, или +0.18%), S&P 500 — 1104.49 (+1.56, или +0.14%)); 3 — падение курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне усиления склонности инвесторов к риску после выхода экономической макростатистики и новостей; 5 — укрепление сопредельных рынков, а именно падение цен на рынке нефти и драгоценных металлов.

Из новостей стоит отметить то, что согласно данным World Bureau of Metal Statistics (WBMS), избыток металла на мировом рынке алюминия в 2009 году сократился на 68.8%, до 587 тыс. тонн, по сравнению с 2008 годом, когда он приближался к 1.8 млн. тонн. Мировое производстве первичного алюминия в 2009 году снизилось на 6.7%, составив чуть менее 36.6 млн. тонн. Китайское производство составило около 35% мирового выпуска металла и сократилось на 331 тыс. тонн по сравнению с 2008 годом. Производство первичного алюминия в Европе сократилось на 27%, до 510 тыс. тонн, в то время как в Северной Америке выпуск металла снизился более чем на 1 млн. тонн. Мировое потребление алюминия в 2009 году сократилось на 3.5%, до 36.1 млн. тонн. Что касается других металлов, избыток меди в 2009 году сократился на 45%, до 209.3 тыс. тонн, на рынке никеля зарегистрировано 3 тыс. тонн избыточного металла, на рынке олова — 12.9 тыс. тонн. Данные WBMS показывают, что рынок цинка был избыточным на 207 тыс. тонн металла, а рынок свинца испытывал дефицит в 19.9 тыс. тонн металла.

Чего ожидать?
Многие аналитики говорят о том, что политика финансового стимулирования и очень низких процентных ставок поощряет закупки цветных металлов. Изменений в обоих факторах пока не предвидится, поэтому можно говорить о продолжении уверенного роста цен на цветные металлы.

Чего опасаться?
Негативным фактором на рынке цветных металлов, по мнению аналитиков, выступают колебания на валютном рынке и экономические новости, которые несут в себе большую вероятность усиления желания фиксации прибыли участниками рынка и развития глубокой нисходящей коррекции.

Виталий Шевченко , аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Котировки на рынке нефти в понедельник 1 марта закрылись c понижением в цене.


Динамика
Котировки на рынке нефти в понедельник 1 марта закрылись c понижением в цене на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков.

На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость апрельских фьючерсов на нефть марки Light Sweet понизилась на 0.96, или на 1.2%, и ее цена составила 78.70 доллара за баррель.

На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 0.70, или на 0.9%, до 76.89 доллара за баррель.

Причины
В понедельник 1 марта котировки на рынке «черного золота» закрылись c понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне выхода экономической макростатистики и новостей — заявление федерального канцлера ФРГ Ангелы Меркель, которая высказалась против выкупа греческих облигаций (цены на нефть, как правило, движутся в обратном направлении от изменения курса доллара США, так как укрепление американской валюты делает нефть более дорогой для держателей других валют); 2 — март является неблагоприятным месяцем для роста цены на нефть, так как зимний сезон завершается, а до летнего спроса еще далеко, поэтому многие предприятия могут начать профилактические работы, что снизит общий объем потребления нефти; 3 — экономические данные — производственная активность в феврале в США снизилась (производственный индекс Института управления поставками упал до 56.5), что ограничивает рост потребности в энергоносителях; 4 — технические причины — фьючерсы на нефть снова не смогли продемонстрировать уверенный рост выше 80 долларов за баррель. За период с октября прошлого года фьючерсам не раз удавалось превышать этот уровень, но вот удержаться выше они могли редко; 5 — снижение сопредельных рынков, а именно падение цен на рынке драгоценных металлов.

Из новостей стоит отметить то, что ОПЕК увеличила выпуск нефти в феврале до 14-месячного максимума, в основном, за счет Саудовской Аравии. Добыча нефти выросла на 125 тыс. баррелей в сутки, до 29.17 млн. баррелей в сутки, это самый высокий уровень с декабря 2008 года. В январе добыча увеличилась на 45 тыс. баррелей в сутки. ОПЕК снизила квоты на добычу нефти на 4.2 млн. баррелей в сутки, до 24.845 млн. баррелей в сутки, в январе 2009 года, т.к. в результате глобальной рецессии снизился спрос. С тех пор цена фьючерсов на нефть удвоилась - с 32.4 долларов за баррель в декабре 2008 года до 78,17 долларов за баррель в настоящее время. Саудовская Аравия, крупнейший производитель нефти среди стран - членов ОПЕК, увеличила добычу до 8.25 млн. баррелей в сутки, превысив выделанную ей квоту на 199 тыс. баррелей в сутки. 11 членов ОПЕК, не включая Ирак, выкачивают 26.785 млн. баррелей в сутки, что на 1.94 млн. баррелей превышает квоты. Ангола в прошлом месяце увеличила добычу на 75 тыс. баррелей в сутки, до 1.945 млн. баррелей в сутки, что на 428 тыс. баррелей превышает выделенную ей квоту.

Чего ожидать?
Главным событием сегодняшней торговой сессии является выход данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Института Нефти США. Участники рынка ожидают сокращения запасов дистиллятов, однако, вместе с тем, ожидают роста запасов сырой нефти и бензина. В число дистиллятов входят топочный мазут и дизельное топливо.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке нефти являются доллар США и техническая картина, а именно психологически-технический уровень в 80 долларов за баррель, который не позволяет пройти нефтяным ценам выше, подталкивая тем самым участников рынка к фиксации прибыли по открытым длинным позициям.

Виталий Шевченко , аналитик ФК UMIS.


В понедельник 1 марта котировки на золото и серебро завершили торги почти без изменений.


Динамика
В понедельник 1 марта котировки на золото и серебро завершили торги почти без изменений на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки апрельских фьючерсов на золото понизились на 0.60, или на 0.05%, до 1118.30 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро упали на 5 центов, или на 0.31%, до 16.47 долларов за унцию.

Причины
В понедельник 1 марта фьючерсы на драгоценные металлы завершили торги почти без изменений в цене под влиянием следующих факторов: 1 — в последние месяцы золото торгуется в качестве рискованного актива. Отношение инвесторов к риску в понедельник ухудшилось на фоне опасений по поводу долга Греции и сомнений относительно того, спасет ли страну возможный план помощи, о котором сообщается в СМИ. Между тем существуют опасения по поводу того, что следующей «горячей точкой» для рынка может стать Великобритания с ее экономическими проблемами; 2 — укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне выхода экономической макростатистики и новостей (цены на золото, как правило, движутся в обратном направлении от изменения курса доллара США, так как укрепление американской валюты делает золото более дорогим для держателей других валют); 3 — поддержка, которую получало золото, была связана с динамикой других валют, а именно с тем, что инвесторы в других странах, таких, как Великобритания, покупали золото, несмотря на рост доллара, учитывая слабость своих валют; 4 — снижение сопредельных рынков, а именно падение цен на рынке нефти.
Поддержка для металлов платиновой группы была связана с ожиданиями того, что спрос на сырьевые товары будет сохраняться – главным образом ввиду роста экономической активности в Китае. Рост цен на металлы платиновой группы был также связан с динамикой другого промышленного металла, меди, которая выросла в цене до открытия торгов и в начале сессии в понедельник после мощного землетрясения в Чили. Затем, однако, металлы платиновой группы утратили часть завоеванных позиций, когда доллар США стал укрепляться.

Из новостей можно отметить то, что Гонконгская товарная биржа, акционером которой является Industrial and Commercial Bank of China Ltd (владеет 10%), планирует в 1-м полугодии 2010 года начать торги фьючерсами золота, затем ожидаются торги фьючерсами на серебро. В последующие месяцы также биржа приступит к торговле фьючерсами на энергоносители, а также другие металлы и сырье. Ранее планировалось, что торги золотыми фьючерсами начнутся в январе 2010 года. Китай – крупнейший в мире производитель золота. В 2009 году производство золота в стране выросло на 11.34% до 313.98 тонн (10.1 млн. унций) по сравнению с 2008 годом. Первое место в мире Китай занял в 2007 году, когда произвел 270.5 тонн золота и опередил ЮАР.

Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.

Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.

Виталий Шевченко , аналитик ФК UMIS.


В понедельник 1 марта цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с повышением в цене.


Динамика
В понедельник 1 марта цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с повышением в цене на фоне экономических новостей и данных, а также вследствие позитивной динамики фондовых площадок.

На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 2100 долларов за тонну.

Медь на момент закрытия биржи стоила 7334 долларов за тонну.

Никель на торгах составил в цене 21365 долларов за тонну.

London Metal Exchange index, отслеживающий динамику шести металлов (индекс на металлы, состоит из фиксинга LME на основные металлы: алюминий, медь, никель, свинец, олово, цинк), составил 3371.9

Причины
В понедельник 1 марта цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические новости — цены цветных металлов подорожали в цене (значительно — медь) вследствие сильного землетрясения в Чили. Существует озабоченность воздействием землетрясения на состояние медных рудников в Чили, которые производят около трети всей меди в мире. Существует информация, что землетрясение не нанесло серьезного ущерба рудникам в Чили, так как оно произошло в океане ближе к южному региону страны, а многие рудники и шахты, включая Escondida (BHP Billiton Ltd), а также Collahuasi и Chuquicamata (Codelco) находятся на севере. Порт Сан-Антонио — важный с точки зрения экспорта меди – закрыт, однако порты Антофагаста и Мехильонес серьезно не пострадали; 2 — позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «зеленой» зоне на фоне сообщений о том, что страховая компания AIG продает активы на сумму 35 млрд. долларов (Dow Jones industrial average — 10403.79 (+78.53, или +0.76%), Nasdaq Composite — 2273.57 (+35.31, или +1.58%), S&P 500 — 1115.71 (+11.22, или +1.02%)).

Из новостей стоит отметить то, что производство десяти цветных металлов в Китае в прошлом году достигло 26.05 млн. тонн, рост составил 3.99%. Китай произвел 4.11 млн. тонн рафинированной меди, 12.85 млн. тонн первичного алюминия, 3.71 млн. тонн свинца, 4.36 млн. тонн цинка, 164.8 тыс. тонн никеля, 134.5 тыс. тонн олова, 165.8 тыс. тонн сурьмы, 500.8 тыс. тонн магния и 61.5 тыс. тонн титановой губки. Десять китайских провинций, каждая из которых произвела более 1 млн. тонн цветных металлов, выпустили 18.78 млн. тонн металлов, что составляет 72.1% от всего производства в стране. Эти провинции включают Хэнань, Внутреннюю Монголию и Аньхой. В денежном выражении производство цветных металлов составило 83.2 млрд. долларов, что на 11.27% ниже, чем годом ранее.

Чего ожидать?
Многие аналитики говорят о том, что политика финансового стимулирования и очень низких процентных ставок поощряет закупки цветных металлов. Изменений в обоих факторах пока не предвидится, поэтому можно говорить о продолжении уверенного роста цен на цветные металлы.

Чего опасаться?
Негативным фактором на рынке цветных металлов, по мнению аналитиков, выступают колебания на валютном рынке и экономические новости, которые несут в себе большую вероятность усиления желания фиксации прибыли участниками рынка и развития глубокой нисходящей коррекции.

Виталий Шевченко , аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор товарно-сырьевых рынков от ФК UMIS за 02.03.2010

Котировки на рынке нефти во вторник 2 марта выросли в цене до самого высокого уровня почти за неделю.

Динамика
Котировки на рынке нефти во вторник 2 марта выросли в цене до самого высокого уровня почти за неделю на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.

На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость апрельских фьючерсов на нефть марки Light Sweet повысилась на 0.98, или на 1.3%, и ее цена составила 79.68 доллара за баррель.

На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 1.29, или на 1.7%, до 78.18 доллара за баррель.

Причины
Во вторник 2 марта котировки на рынке «черного золота» выросли в цене до самого высокого уровня почти за неделю под влиянием следующих факторов: 1 — падение курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне действий ряда центральных банков развитых стран, подтвердивших укрепление глобальной экономики (цены на нефть, как правило, движутся в обратном направлении от изменения курса доллара США, так как падение американской валюты делает нефть более дешевой для держателей других валют); 2 — позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись со скромным ростом, потеряв к концу сессии большую часть роста, отмеченного при открытии рынка на фоне отчетов автопроизводителей о февральских продажах и некоторых корпоративных новостях (Dow Jones industrial average — 10405.98 (+2.19, или +0.02%), Nasdaq Composite — 2280.79 (+7.22, или +0.32%), S&P 500 — 1118.31 (+2.60, или +0.23%)); 3 — экономические данные — по данным американского института API объем запасов сырой нефти за прошлую неделю вырос на 2,665 млн. баррелей, запасы дистиллятов сократились на 4,074 млн. баррелей, запасы бензина увеличились на 0,909 млн. баррелей, при этом коэффициент загруженности нефтеперерабатывающих мощностей вырос до 81,6% с 80,8% неделей ранее; 4 — поддержку нефтяным фьючерсам также оказал рост цен на нефтепродукты, связанный со сбоями в работе нефтеперерабатывающих заводов в Чили. Спрос Чили на импортируемые нефтепродукты может возрасти в связи с приостановкой в работе двух чилийских НПЗ вслед за произошедшим в воскресенье землетрясением; 5 — укрепление сопредельных рынков, а именно рост цен на рынке драгоценных металлов.

Из новостей стоит отметить то, что российская нефтяная компания ТНК-BP в 2010 году может привлечь в виде займов от 700 млн. до 1 млрд. долларов. Все будет зависеть от уровня активности компании и ценовой конъюнктуры. Данные средства могут быть направлены на рефинансирование текущего долга компании в 2010 году, а также, если будет такая возможность, на приобретение активов. Компания планирует снова привлекать средства на рынке еврооблигаций, но будет изучать все рынки для определения лучших возможностей.

Чего ожидать?
Главным событием сегодняшней торговой сессии является выход данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Министерства Энергетики США, которые могут задать дальнейшее направление торгам. Участники рынка ожидают сокращения запасов дистиллятов, однако, вместе с тем, ожидают роста запасов бензина и сырой нефти. В число дистиллятов входят топочный мазут и дизельное топливо.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке нефти являются доллар США и техническая картина, а именно психологически-технический уровень в 80 долларов за баррель, который не позволяет пройти нефтяным ценам выше, подталкивая тем самым участников рынка к фиксации прибыли по открытым длинным позициям.

Виталий Шевченко , аналитик ФК UMIS.

Во вторник 2 марта котировки на золото и серебро достигли максимума в цене за полтора месяца.

Динамика
Во вторник 2 марта котировки на золото и серебро достигли максимума в цене за полтора месяца на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки апрельских фьючерсов на золото повысились на 19.10, или на 1.71%, до 1137.40 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 50 центов, или на 3.61%, до 17.07 долларов за унцию.

Причины
Во вторник 2 марта фьючерсы на драгоценные металлы достигли максимума в цене за полтора месяца под влиянием следующих факторов: 1 — в последние месяцы золото торгуется в качестве рискованного актива. Отношение инвесторов к риску во вторник улучшилось на фоне ожиданий того, что Греция представит новые меры по сокращению бюджетного дефицита, которые убедят еврозону в том, что она может навести порядок в своей налогово-бюджетной сфере; 2 — падение курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне выхода экономической макростатистики и новостей (цены на золото, как правило, движутся в обратном направлении от изменения курса доллара США, так как падение американской валюты делает золото более дешевым для держателей других валют); 3 — рост цен на золото резко ускорился, когда наиболее активно торгующиеся фьючерсы пробили ключевой технический уровень — 1130.00 долларов за унцию, что спровоцировало дополнительные покупки фондами; 4 — укрепление сопредельных рынков, а именно рост цен на рынке нефти к уровню 80 долларов за баррель; 5 — золото также покупали в качестве актива-убежища, чему способствовала тревога по поводу ситуации в еврозоне и Великобритании (политическая ситуация в британском парламенте); 6 — ёще одним фактором поддержки для золота стали данные по импорту в Индию. Согласно данным Bombay Bullion Association, в феврале страна импортировала порядка 28 метрических тонн, что более чем в три раза превышает объемы импорта в том же месяце прошлого года, когда Индия импортировала 7.9 тонны.
Металлы платиновой группы и серебро заручились поддержкой благодаря надеждам на то, что долговые проблемы Греции станут носить менее острый характер, поспособствовавшим восстановлению общей склонности к риску. Кроме того, рост цен на металлы платиновой группы стал возможным благодаря росту цен на золото.

Из новостей можно отметить то, что Джордж Сорос участвует в искусственном завышении цен на золото, удваивая собственные ставки на рынке драгоценного металла. Soros Fund Management LLC, с капиталом в 25 млрд. долларов, продолжает увеличивать инвестиции в SPDR Gold Trust - крупнейшую мировую биржу, торгующую золотом. По прогнозам аналитиков, цена на золото совсем скоро достигнет нового максимума в 1,3 тысячи долларов в 2010 году.

Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.

Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.

Виталий Шевченко , аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор товарно-сырьевых рынков от ФК UMIS за 03.03.2010

Котировки на рынке нефти в среду 3 марта закрылись с повышением в цене, превысив 80 долларов за баррель впервые с 22 февраля.

Динамика
Котировки на рынке нефти в среду 3 марта закрылись с повышением в цене, превысив 80 долларов за баррель впервые с 22 февраля, на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.

На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость апрельских фьючерсов на нефть марки Light Sweet повысилась на 1.19, или на 1.5%, и ее цена составила 80.87 доллара за баррель.

На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 1.11, или на 1.3%, до 79.29 доллара за баррель.

Причины
В среду 3 марта котировки на рынке «черного золота» закрылись с повышением в цене, превысив 80 долларов за баррель впервые с 22 февраля, под влиянием следующих факторов: 1 — падение курса доллара США на валютном рынке FOREX к корзине мировых валют на фоне выхода экономической макростатистики и новостей — непроизводственный индекс ISM вырос до 53.0 против 50.5 в январе (цены на нефть, как правило, движутся в обратном направлении от изменения курса доллара США, так как падение американской валюты делает нефть более дешевой для держателей других валют); 2 — слабая позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США сдали завоеванные позиции по мере того, как ФРС сообщила о слабости рынков коммерческой недвижимости и кредитования (Dow Jones industrial average — 10396.76 (-9.22, или -0.09%), Nasdaq Composite — 2280.68 (-0.11, или -0.00%), S&P 500 — 1118.79 (+0.48, или +0.04%)); 3 — укрепление сопредельных рынков, а именно значительный рост цен на рынке драгоценных металлов; 4 — поддержку нефтяным фьючерсам также оказал рост цен на нефтепродукты, связанный со сбоями в работе нефтеперерабатывающих заводов в Чили. Спрос Чили на импортируемые нефтепродукты может возрасти в связи с приостановкой в работе двух чилийских НПЗ вслед за произошедшим в воскресенье землетрясением; 5 — экономические данные — рост цен был ограничен более значительным, чем ожидалось, увеличением запасов нефти в США, так по сообщению Управления энергетической информации Министерства энергетики на неделе 20-26 февраля запасы нефти в США выросли на 4.034 млн. баррелей, запасы бензина увеличились на 0.773 млн. баррелей, запасы дистиллятов сократились на 0.843 млн. баррелей, при этом коэффициент загрузки нефтеперерабатывающих мощностей составил 81.9%.

Из новостей стоит отметить то, что крупнейшая британская нефтегазовая компания BP планирует увеличить добычу сырья на 1 млн. баррелей в день за счет разработки подводных месторождений, а также нефтеносных песков и сланцевого газа. Эксперты считают, что это добавит более 3 млрд. долларов к прибыли компании в течение ближайших 4 лет. BP планирует развивать месторождения в Мексиканском заливе и России. Глава компании Тони Хэйфорд считает, что в среднесрочной перспективе цена на нефть не превысит 90 долларов за баррель.

Чего ожидать?
Многие аналитики указывают на то, что цены на нефть по-прежнему находятся внутри торгового диапазона 70—80 долларов за баррель и, возможно, обладают потенциалом для дальнейшего роста. Тесная взаимосвязь между ценами на нефть и курсом доллара США, как ожидается, продолжит задавать тон торгам на нефтяном рынке.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке нефти являются доллар США и техническая картина, а именно психологически-технический уровень в районе 80 долларов за баррель, который не позволяет пройти нефтяным ценам выше, подталкивая тем самым участников рынка к фиксации прибыли по открытым длинным позициям.

Виталий Шевченко , аналитик ФК UMIS.


В среду 3 марта котировки на золото и серебро достигли 7-недельного максимума в цене.

Динамика
В среду 3 марта котировки на золото и серебро достигли 7-недельного максимума в цене на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки апрельских фьючерсов на золото повысились на 5.90, или на 0.52%, до 1143.30 долларов за тройскую унцию (максимум был показан на уровне 1145.80 доллара за унцию — самый высокий уровень с 15 января), котировки фьючерсов на серебро выросли на 27 центов, или на 1.55%, до 17.33 долларов за унцию (максимум был показан на уровне 17.37 доллара за унцию — самый высокий уровень с 22 января).

Причины
В среду 3 марта фьючерсы на драгоценные металлы достигли 7-недельного максимума в цене под влиянием следующих факторов: 1 — золото как рисковый актив (тенденция последних месяцев) — отношение инвесторов к риску в среду улучшилось после того, как греческое правительство объявило о ряде мер по сокращению бюджетных расходов и повышению налогов, которые, как предполагается, уменьшат бюджетный дефицит страны на 4.8 млрд евро. В числе этих мер было повышение налога на добавленную стоимость, введение налогов на табачные изделия и топливо, замораживание пенсий госслужащих на год и снижение премиальных выплат в частном секторе на 30%; 2 — падение курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне выхода экономической макростатистики и новостей (цены на золото, как правило, движутся в обратном направлении от изменения курса доллара США, так как падение американской валюты делает золото более дешевым для держателей других валют); 3 — технические причины — часть покупок золота по-прежнему основана на технических факторах после резкого прорыва выше ключевого технического уровня — 1130.00 долларов за унцию, на торгах во вторник, что провоцирует фонды к дополнительным покупкам драгматаллов; 4 — укрепление сопредельных рынков, а именно рост цен на рынке нефти к уровню 80 долларов за баррель; 5 — слабая позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США, пробыв большую часть времени в «зеленой» зоне, закрылись смешанно (Dow Jones industrial average — 10396.76 (-9.22, или -0.09%), Nasdaq Composite — 2280.68 (-0.11, или -0.00%), S&P 500 — 1118.79 (+0.48, или +0.04%)).
Позитивные экономические новости и данные, а также рост золота подтолкнули металлы платиновой группы и серебро вверх. Также по серебру наблюдались технические покупки после того, как оно превысило 17 долларов за унцию. Некоторую поддержку металлам платиновой группы также оказал рост продаж автомобилей в США, о котором стало известно на этой неделе. Это связано с тем, что платина и палладий используются в производстве каталитических нейтрализаторов.

Из новостей можно отметить то, что Перу по итогам 2009 года увеличила производство золота на 1.4%, до 182 тонн (5.8 млн. унций), по сравнению с 2008 годом. Производство серебра за год выросло на 4.56%, до 3.9 тыс. тонн (123.9 млн. унций). Уровень производства меди практически не изменился, увеличившись всего на 0.5%, до 1.27 млн. тонн. Также в 2009 году Перу сократила производство цинка на 5.8%, до 1.5 млн. тонн. Как сообщает перуанское агентство Andina, Перу заняла второе место по производству меди, обогнав США, которые за год произвели 1.19 млн. тонн против 1.3 млн. тонн годом ранее. Лидером по производству меди остается Чили. Перу — мировой лидер в производстве серебра, занимает третье место по выпуску меди, цинка и олова, пятое — по добыче золота. Доходы от экспорта полезных ископаемых составляют значительную часть госбюджета. В стране оперируют такие компании, как швейцарская Xstrata, австралийская BHP Billiton, южноафриканская Gold Fields, китайская Zijin Mining.

Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.

Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.

Виталий Шевченко , аналитик ФК UMIS.


В среду 3 марта цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с повышением в цене.

Динамика
В среду 3 марта цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с повышением в цене на фоне экономических новостей и данных, а также вследствие позитивной динамики фондовых площадок и сопредельных рынков, и в силу падения курса доллара США на валютном рынке FOREX.

На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 2132 долларов за тонну.

Медь на момент закрытия биржи стоила 7483 долларов за тонну.

Никель на торгах составил в цене 22550 долларов за тонну.

London Metal Exchange index, отслеживающий динамику шести металлов (индекс на металлы, состоит из фиксинга LME на основные металлы алюминий, медь, никель, свинец, олово, цинк), составил 3478.0

Причины
В среду 3 марта цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические новости — цены на цветные металлы повысились в цене после того, как греческое правительство объявило о ряде мер по сокращению бюджетных расходов и повышению налогов, которые, как предполагается, уменьшат бюджетный дефицит страны на 4.8 млрд евро; 2 — слабая позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США, пробыв большую часть времени в «зеленой» зоне, закрылись смешанно (Dow Jones industrial average — 10396.76 (-9.22, или -0.09%), Nasdaq Composite — 2280.68 (-0.11, или -0.00%), S&P 500 — 1118.79 (+0.48, или +0.04%)); 3 — экономические данные — в Automatic Data Processing (ADP) сообщили о менее значительном, чем ожидалось, сокращении числа рабочих мест в частном секторе США в прошлом месяце на 20000 (ожидали снижения на 50000), кроме того, стало известно о том, что непроизводственный индекс Института управления поставками (ISM) вырос более значительно, чем прогнозировалось до 53,0 против 50,5 в январе; 4 — падение курса доллара США на валютном рынке FOREX к корзине мировых валют на фоне выхода экономической макростатистики и новостей; 5 — укрепление сопредельных рынков, а именно значительный рост цен на рынке нефти и драгоценных металлов.

Из новостей стоит отметить то, что по данным министерства экономики и торговли Японии, в стране в 2009 году было произведено 30.058 тыс. тонн никеля и 59.301 тыс. тонн ферроникеля, что по сравнению с 2008 годом означает снижение на 13.8% и 4.4% соответственно. Несмотря на то, что потребление никеля в Японии очень значительно снизилось, увеличение экспорта повлияло на это в меньшей степени, нежели другие факторы. В 2009 году из Японии было экспортировано 9.966 тыс. тонн никеля и 33.268 тыс. тонн ферроникеля. Рост экспорта ферроникеля составил около 80% по сравнению с 18.6 тыс. тонн в 2008 году. Выпуск ферроникеля в декабре 2009 года восстановился до уровня 6 тыс. тонн в месяц, благодаря тому, что вновь заработало рафинировочное предприятие Хатинохе компании Pacific Metals.

Чего ожидать?
Многие аналитики говорят о том, что политика финансового стимулирования и очень низких процентных ставок поощряет закупки цветных металлов. Изменений в обоих факторах пока не предвидится, поэтому можно говорить о продолжении уверенного роста цен на цветные металлы.

Чего опасаться?
Негативным фактором на рынке цветных металлов, по мнению аналитиков, выступают колебания на валютном рынке и экономические новости, которые несут в себе большую вероятность усиления желания фиксации прибыли участниками рынка и развития глубокой нисходящей коррекции.

Виталий Шевченко , аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор товарно-сырьевых рынков за 04.03.2010

Котировки на рынке нефти в четверг 4 марта закрылись с понижением в цене на фоне укрепления курса доллара США.

Динамика
Котировки на рынке нефти в четверг 4 марта закрылись с понижением в цене на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков.

На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость апрельских фьючерсов на нефть марки Light Sweet понизилась на 0.66, или на 0.8%, и ее цена составила 80.21 доллара за баррель.

На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 0.60, или на 0.8%, до 78.65 доллара за баррель.

Причины
В четверг 4 марта котировки на рынке «черного золота» закрылись с понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX к корзине мировых валют на фоне выхода экономической макростатистики и новостей — сомнения по поводу того, что меры по сокращению бюджетного дефицита, о которых недавно объявила Греция, успешно справятся со своей задачей и не позволят финансовой нестабильности перекинуться на другие страны еврозоны (цены на нефть, как правило, движутся в обратном направлении от изменения курса доллара США, так как укрепление американской валюты делает нефть более дорогой для держателей других валют); 2 — технические причины — фьючерсы на нефть снова не смогли продемонстрировать уверенный рост выше 80 долларов за баррель. За период с октября прошлого года фьючерсам не раз удавалось превышать этот уровень, но вот удержаться выше они могли редко; 3 — снижение сопредельных рынков, а именно падение цен на рынке драгоценных металлов; 4 — экономические данные — вышедшие в четверг экономические данные США оказались противоречивыми и не смогли повысить надежды на то, что рост спроса в конечном итоге покончит с перенасыщением рынка. Индекс подписанных договоров о продаже жилья снизился в январе, а производственные заказы выросли в этом же месяце менее значительно, чем ожидалось. С другой стороны, Министерство труда сообщило о снижении числа первичных заявок на пособие по безработице в США на последней неделе на 29000. Это чуть более значительное снижение, чем прогнозировалось.

Из новостей стоит отметить то, что компания Royal Dutch Shell Plc построила завод по производству сжиженного газа в Катаре, инвестиции в который составили 19 млрд. долларов, что в три раза больше, чем изначально предполагалось. Компания планирует получать прибыль от проекта в размере 6 млрд. долларов ежегодно. Shell намерена таким образом увеличить производство, сократившееся в 2009 году седьмой год подряд, поскольку беспорядки в Нигерии серьезно затронули заводы компании в этой стране. Катар может обеспечить 10% от всего производства компании после того, как в следующем году начнутся поставки газа по этому проекту. Вице-президент Shell Эндрю Браун назвал завод в Катаре «новой Нигерией». Завод, который носит название Pearl, начнет производство сжиженного газа к концу этого года, а поставки – в начале 2011.

Чего ожидать?
Многие аналитики указывают на то, что цены на нефть по-прежнему находятся внутри торгового диапазона 70—80 долларов за баррель и, возможно, обладают потенциалом для дальнейшего роста. Тесная взаимосвязь между ценами на нефть и курсом доллара США, как ожидается, продолжит задавать тон торгам на нефтяном рынке.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке нефти являются доллар США и техническая картина, а именно психологически-технический уровень в районе 80 долларов за баррель, который не позволяет пройти нефтяным ценам выше, подталкивая тем самым участников рынка к фиксации прибыли по открытым длинным позициям.

Виталий Шевченко , аналитик ФК UMIS.


В четверг 4 марта котировки на золото и серебро закрылись с понижением в цене на фоне экономических новостей и данных.

Динамика
В четверг 4 марта котировки на золото и серебро закрылись с понижением в цене на фоне экономических новостей и данных, а также в силу укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, и вследствие негативной динамики сопредельных рынков.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки апрельских фьючерсов на золото понизились на 10.20, или на 0.89%, до 1133.10 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро упали на 15 центов, или на 0.88%, до 17.18 долларов за унцию.

Причины
В четверг 4 марта фьючерсы на драгоценные металлы закрылись с понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — золото как рисковый актив (тенденция последних месяцев) — отношение инвесторов к риску в четверг ухудшилось на фоне опасений относительно того, способна ли Греция справиться со своими долговыми проблемами, при этом агентство Moody's Investor Service, Inc. понизило рейтинг Deutsche Bank, подчеркнув сохраняющиеся опасения по поводу налогово-бюджетной ситуации в еврозоне; 2 — укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне выхода экономической макростатистики и новостей (цены на золото, как правило, движутся в обратном направлении от изменения курса доллара США, так как укрепление американской валюты делает золото более дорогим для держателей других валют); 3 — технические причины — часть продаж золота по-прежнему основана на технических факторах при движении к ключевому техническому уровню — 1130.00 долларов за унцию, что заставило некоторых участников рынка прибегнуть к фиксации прибыли; 4 — снижение сопредельных рынков, а именно падение цен на рынке нефти.
Апрельские фьючерсы на платину завершили торги почти без изменений. Минувшая сессия стала одной из самых спокойных для этого металла за определенное время. Впрочем, июньские фьючерсы на палладий, в отличие от фьючерсов на остальные базовые и драгоценные металлы, выросли в цене. На рынке ходили необоснованные разговоры о связанной с опционами активности, которая подтолкнула цены вверх на торгах в Европе. Кроме того, рост цен был также, по всей видимости, связан с техническими факторами.

Из новостей можно отметить то, что Россия в январе 2010 года снизила добычу золотосодержащих руд на 30,7% в сравнении с январем 2009 года. В то же время, в сравнении с декабрем 2009 года добыча золотосодержащих руд снижена на 45,4%. Поставки золота на мировой рынок в 2009 году увеличились на 11% до 3.89 тыс. тонн, в то же время спрос на него снизился также на 11% до 3.386 тыс. тонн в сравнении с годом ранее. Добыча золота в 2009 году выросла на 6% до 2.544 тыс. тонн, производство золота из ломов и отходов — на 27% до 1.549 тыс. тонн. Закупки золота ювелирным сектором в 2009 году сократились на 20% до 1.747 тыс. тонн, промышленность и медицина (стоматология) также снизили потребление золота на 16% до 368 тонн. Приобретение монет и слитков в инвестиционных целях снизились на 32% до 440 тонн. Спрос на другие виды инвестиций в золото вырос на 11% до 236 тонн.

Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.

Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.

Виталий Шевченко , аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор товарно-сырьевых рынков от ФК UMIS за 08.03.2010

Котировки на рынке нефти в понедельник 8 марта закрылись на восьминедельном максимуме в цене на фоне оптимистичных взглядов на перспективы экономики.

Динамика
Котировки на рынке нефти в понедельник 8 марта закрылись на восьминедельном максимуме в цене на фоне оптимистичных взглядов на перспективы экономики, а также вследствие позитивных новостей и данных.

На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость апрельских фьючерсов на нефть марки Light Sweet повысилась на 0.37, или на 0.5%, и ее цена составила 81.87 доллара за баррель.

На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 0.61, или на 0.8%, до 80.50 доллара за баррель.

Причины
В понедельник 8 марта котировки на рынке «черного золота» закрылись на восьминедельном максимуме в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические новости — опасения относительно проблем с суверенным долгом Греции несколько ослабли после того, как европейские власти обещали помочь этой стране, при этом в воскресенье президент Франции Саркози заявил, что некоторые страны ЕС готовят пакет помощи Греции, что позитивно сказалось на котировках нефти; 2 — сильный рынок бензина, наиболее сбалансированный из всех, также оказал поддержку нефти. Росту спроса на бензин должно способствовать приближение лета, когда американцы традиционно отправляются в отпуск; 3 — экономические данные — в понедельник наблюдался некоторый остаточный оптимизм после выхода в пятницу макростатистики. Как стало известно из данных Министерства труда США, число рабочих мест вне сельского хозяйства в феврале сократилось на 36000, то есть гораздо менее значительно, чем прогнозировали аналитики — 75000. Безработица осталась на уровне 9.7%, тогда как аналитики прогнозировали рост до 9.8%. Улучшение ситуации на рынке труда может привести к росту потребительских расходов. Потребители смогут расходовать больше средств на путешествия, при этом снова увеличится число американцев, совершающих регулярные поездки на работу, а это, в свою очередь, повысит спрос на топливо.

Из новостей стоит отметить то, что парламент Турции одобрил законопроект о строительстве газопровода Nabucco. Принятое в четверг вечером решение содержит основные положения, необходимые для практической реализации проекта. Проект Nabucco предусматривает прокладку магистрали через Грузию, Азербайджан, Турцию, Болгарию, Венгрию, Румынию и Австрию. По ней природный газ из каспийского региона будет транспортироваться в Европу в обход России. Некоторые наблюдатели считают ветку этого газопровода конкурирующей по отношению к российскому проекту South Sream. Стоимость Nabucco оценивается почти в 8 млрд. долларов. При этом более трети магистрали пройдет по территории Турции, которая является главным лоббистом данного проекта.

Чего ожидать?
Главным событием сегодняшней торговой сессии является выход данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Института Нефти США. Участники рынка ожидают сокращения запасов дистиллятов, однако, вместе с тем, ожидают роста запасов сырой нефти и бензина. В число дистиллятов входят топочный мазут и дизельное топливо.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке нефти являются доллар США и техническая картина, а именно психологически-технический уровень в районе 85 долларов за баррель, который не позволяет пройти нефтяным ценам выше, подталкивая тем самым участников рынка к фиксации прибыли по открытым длинным позициям.

Виталий Шевченко , аналитик ФК UMIS.


В понедельник 8 марта котировки на золото и серебро закрылись с понижением в цене на фоне экономических новостей и данных.

Динамика
В понедельник 8 марта котировки на золото и серебро закрылись с понижением в цене на фоне экономических новостей и данных, а также в силу укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, и вследствие негативной динамики фондовых площадок.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки апрельских фьючерсов на золото понизились на 11.20, или на 0.99%, до 1124.00 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро упали на 11 центов, или на 0.63%, до 17.27 долларов за унцию.

Причины
В понедельник 8 марта фьючерсы на драгоценные металлы при низких объёмах закрылись с понижением в цене влиянием следующих факторов: 1 — золото как рисковый актив (тенденция последних месяцев) — отношение инвесторов к риску в понедельник ухудшилось после того, как заявление Федеральной резервной системы США по поводу контрагентов (ФРБ Нью-Йорка объявил о том, что расширит круг контрагентов, которых он может использовать для изъятия ликвидности из финансовой системы, когда для этого настанет время) послужило мягким напоминанием о том, что власти могут вновь повысить процентные ставки. Кроме того, президент Франции Николя Саркози дал понять, что европейские власти помогут Греции с ее долговыми проблемами, если в этом возникнет необходимость; 2 — укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне выхода экономической макростатистики и новостей (цены на золото, как правило, движутся в обратном направлении от изменения курса доллара США, так как укрепление американской валюты делает золото более дорогим для держателей других валют); 3 — негативная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в отрицательной зоне (Dow Jones industrial average — 10552.52 (-13.68, или -0.13%), Nasdaq Composite — 2332.21 (+5.86, или +0.25%), S&P 500 — 1138.50 (-0.19, или -0.02%)); 4 — технические причины — «золотой» рынок не смог вернуться и преодолеть максимум, достигнутый на предыдущей неделе, что заставило трейдеров закрывать ранее открытые позиции и фиксировать прибыль.

Из новостей можно отметить то, что международные (золотовалютные) резервы России за период с 19 по 26 февраля 2010 года возросли на 1.7 млрд. долларов, а в процентном отношении на 0,39% – с 432.4 млрд. долларов до 434.1 млрд. долларов. Таким образом, международные резервы находятся на уровне, впервые достигнутом в октябре 2007 года. Рекордной величины – 598.1 млрд. долларов – международные резервы достигали 8 августа 2008 года. По сравнению с 1 января 2010 года, когда объем международных резервов России составлял 440.6 млрд. долларов, этот показатель меньше на 1.48.

Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.

Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.

Виталий Шевченко , аналитик ФК UMIS.


В понедельник 8 марта цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с понижением в цене.

Динамика
В понедельник 8 марта цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с понижением в цене на фоне экономических новостей и данных, а также вследствие негативной динамики фондовых площадок и сопредельных рынков, и в силу укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX.

На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 2223 долларов за тонну.

Медь на момент закрытия биржи стоила 7540 долларов за тонну.

Никель на торгах составил в цене 22525 долларов за тонну.

London Metal Exchange index, отслеживающий динамику шести металлов (индекс на металлы, состоит из фиксинга LME на основные металлы: алюминий, медь, никель, свинец, олово, цинк), составил 3455.0

Причины
В понедельник 8 марта цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — технические причины — рынок цветных металлов не смог вернуться и преодолеть максимум, достигнутый на предыдущих торговых сессиях, что заставило трейдеров закрывать ранее открытые длинные позиции и фиксировать прибыль; 2 — укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX к корзине мировых валют на фоне выхода экономической макростатистики и новостей (цены на цветные металлы, как правило, движутся в обратном направлении от изменения курса доллара США, так как укрепление американской валюты делает цветные металлы более дорогими для держателей других валют); 3 — снижение сопредельных рынков, а именно падение цен на рынке драгоценных металлов; 4 — негативная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «красной» зоне (Dow Jones industrial average — 10552.52 (-13.68, или -0.13%), Nasdaq Composite — 2332.21 (+5.86, или +0.25%), S&P 500 — 1138.50 (-0.19, или -0.02%)).

Из новостей стоит отметить то, что новый сильный афтершок в пятницу мощностью 6.3 балла по шкале Рихтера вблизи г. Антофагаста на севере Чили усилил озабоченность рынка возможными будущими перебоями в работе местных рудников, однако BHP Billiton заявила, что ее предприятия в регионе не пострадали; о нарушениях подачи электроэнергии на рудники также пока не сообщается. Рудники BHP Spence и Escondida находятся на расстоянии 100 и 300 км. от эпицентра афтершока соответственно. Землетрясение магнитудой 8.8 баллов в прошлую субботу сотрясло центральные и южные области Чили, тогда как большая часть объектов горнорудной промышленности находится на севере страны. Некоторые медные рудники, более близкие к его эпицентру, были временно закрыты, однако им удалось избежать существенных проблем, и их работа затем возобновилась.

Чего ожидать?
Многие аналитики говорят о том, что политика финансового стимулирования и очень низких процентных ставок поощряет закупки цветных металлов. Изменений в обоих факторах пока не предвидится, поэтому можно говорить о продолжении уверенного роста цен на цветные металлы.

Чего опасаться?
Негативным фактором на рынке цветных металлов, по мнению аналитиков, выступают колебания на валютном рынке и экономические новости, которые несут в себе большую вероятность усиления желания фиксации прибыли участниками рынка и развития глубокой нисходящей коррекции.

Виталий Шевченко , аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор товарно-сырьевых рынков от ФК UMIS за 09.03.2010

Котировки на рынке нефти во вторник 9 марта закрылись с понижением в цене, однако выше психологического уровня 80 долларов за баррель.

Динамика
Котировки на рынке нефти во вторник 9 марта закрылись с понижением в цене, однако выше психологического уровня 80 долларов за баррель, на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков.

На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость апрельских фьючерсов на нефть марки Light Sweet понизилась на 0.38, или на 0.5%, и ее цена составила 81.49 доллара за баррель.

На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 0.56, или на 0.7%, до 79.91 доллара за баррель.

Причины
Во вторник 9 марта котировки на рынке «черного золота» закрылись с понижением в цене, однако выше психологического уровня 80 долларов за баррель, под влиянием следующих факторов: 1 — экономические новости — котировки нефти слабо и негативно отреагировали на ежемесячный отчет по перспективам энергетического рынка, опубликованный Министерством энергетики США. Хотя министерство повысило свой прогноз по потреблению нефти в 2010 году до 1.5 млн. баррелей в день с 1.2 млн. баррелей в день и по ценам на нефть выше 80 долларов за баррель, оно полагает, что средняя розничная цена на бензин составит менее трех долларов за галлон на протяжении 2011 года; 2 — укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX к корзине мировых валют на фоне выхода экономической макростатистики и новостей (цены на нефть, как правило, движутся в обратном направлении от изменения курса доллара США, так как укрепление американской валюты делает нефть более дорогой для держателей других валют); 3 — снижение сопредельных рынков, а именно падение цен на рынке драгоценных металлов; 4 — сезонные факторы — от дальнейшего падения рынок «черного золота» удерживают сезонные факторы. Наступление весны обычно означает, что запасы нефтепродуктов снижаются, так как перерабатывающие заводы временно закрываются для эксплуатационных работ, тогда как спрос на бензин растет в преддверии летнего автомобильного сезона.

Из новостей стоит отметить то, что нефтегазовая компания Total закрывает нефтеперерабатывающий завод в городе Дюнкерке на севере Франции после длительных забастовок, практически полностью блокировавших объект. Вместе с тем, как накануне стало известно, руководство концерна взяло на себя обязательства полностью обеспечить работой 370 сотрудников. В итоге принято решение о создании нефтехранилища и центра обслуживания на базе завода. Одновременно было объявлено о заключении соглашения между Total и Electricite de France по возведению терминала для производства сжиженного метана мощностью 10 млрд. кубометров в год в Дюнкерке. Работа нефтеперегонного предприятия была приостановлена еще в сентябре минувшего года ввиду накопленных избыточных запасов. Затем компания Total объявила о предстоящем закрытии предприятия в Дюнкерке, в результате чего в середине января рабочие начали забастовку. В конце февраля к стачечному движению присоединились и остальные заводы Total на территории Франции, что привело к угрозе перебоев в снабжении топливом всей страны. В ситуацию был вынужден лично вмешаться президент Франции Николя Саркози. В итоге конфликт с профсоюзами удалось урегулировать, однако судьба дюнкеркского завода оставалась под вопросом.

Чего ожидать?
Главным событием сегодняшней торговой сессии является выход данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Министерства Энергетики США, которые могут задать дальнейшее направление торгам. Участники рынка ожидают сокращения запасов дистиллятов, однако, вместе с тем, ожидают роста запасов бензина и сырой нефти. В число дистиллятов входят топочный мазут и дизельное топливо.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке нефти являются доллар США и техническая картина, а именно психологически-технический уровень в районе 85 долларов за баррель, который не позволяет пройти нефтяным ценам выше, подталкивая тем самым участников рынка к фиксации прибыли по открытым длинным позициям.

Виталий Шевченко, аналитик ФК UMIS.


Во вторник 9 марта котировки на золото закрылись с понижением в цене на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX.

Динамика
Во вторник 9 марта котировки на золото закрылись с понижением в цене на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также в силу экономических новостей и данных, и вследствие негативной динамики сопредельных рынков.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки апрельских фьючерсов на золото понизились на 1.70, или на 0.15%, до 1123.30 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 7 центов, или на 0.38%, до 17.34 долларов за унцию.

Причины
Во вторник 9 марта фьючерсы на драгоценные металлы закрылись с понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — золото как рисковый актив (тенденция последних месяцев) — отношение инвесторов к риску во вторник ухудшилось на фоне опасений относительно долгов Европы, а также в связи с комментариями представителя китайских властей — глава Государственного валютного управления Китая дал понять, что приобретения Китаем золота в будущем будут ограниченными в связи с относительно небольшим объемом рынка золота; 2 — укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне выхода экономической макростатистики и новостей — предупреждения со стороны Moody's Investors Service относительно ухудшения качества кредитов в Европе и понижения рейтинга ряда банков Великобритании в течение 1—3 лет (цены на золото, как правило, движутся в обратном направлении от изменения курса доллара США, так как укрепление американской валюты делает золото более дорогим для держателей других валют); 3 — снижение сопредельных рынков, а именно падение цен на рынке нефти; 4 — технические причины — «золотой» рынок не смог вернуться и преодолеть максимум, достигнутый на предыдущей неделе, что заставило трейдеров закрывать ранее открытые позиции и фиксировать прибыль.

Из новостей можно отметить сообщение Союза Золотопромышленников России о том, что российские аффинажные заводы в январе 2010 года произвели 6692.8 кг. золота (215.2 тыс. унций), добытого недропользователями (5769.6 кг., или -58.88%) и полученного в результате попутного производства цветных металлов (492.1 кг., или +27.29%), включая переработку ломов и отходов (431.1 кг., или -63.73%). В сравнении с декабрем 2009 года производство снижено на 57%. Сравнительных данных за январь 2009 год Союз Золотопромышленников не приводит.

Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.

Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.

Виталий Шевченко, аналитик ФК UMIS.


Во вторник 9 марта цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с понижением в цене на фоне экономических новостей и данных.

Динамика
Во вторник 9 марта цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с понижением в цене на фоне экономических новостей и данных, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков, и в силу укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX.

На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 2200 долларов за тонну.

Медь на момент закрытия биржи стоила 7394 долларов за тонну.

Никель на торгах составил в цене 21940 долларов за тонну.

London Metal Exchange index, отслеживающий динамику шести металлов (индекс на металлы, состоит из фиксинга LME на основные металлы, а именно: алюминий, медь, никель, свинец, олово, цинк), составил 3474.4

Причины
Во вторник 9 марта цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — технические причины — многие аналитики считают, что рынок цветных металлов на этой неделе будет подвержен ликвидации «длинных» позиций, что в принципе и происходило на сессии во вторник; 2 — укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX к корзине мировых валют на фоне выхода экономической макростатистики и новостей (цены на цветные металлы, как правило, движутся в обратном направлении от изменения курса доллара США, так как укрепление американской валюты делает цветные металлы более дорогими для держателей других валют); 3 — снижение сопредельных рынков, а именно падение цен на рынке драгоценных металлов; 4 — низкие объёмы торгов — объемы торговли на этой неделе по сравнению с предыдущей сократились практически вдвое — тогда рынок был напуган возможными последствиями землетрясений в Чили. Сейчас же ажиотаж спал, а запросов от потребителей меди из КНР почти нет – они выжидают снижения цене; 5 — экономические данные — рынок ждет торговой статистики КНР, которая будет опубликована в среду. Предполагается, что по итогам февраля объемы импорта меди сократятся (в силу больших новогодних каникул). Рынок еще не определился, хорошо это или плохо. В январе 2010 года в Китай было поставлено 196.926 тыс. тонн меди, на 19% меньше, чем в декабре 2009 года.

Из новостей стоит отметить то, что Китай в январе 2010 года по сравнению с декабрем 2009 года увеличил импорт рафинированного никеля на 19%. В годовом исчислении поставки выросли на 113%. Согласно подсчетам, импорт указанной продукции в КНР составил в данный период 16.219 тыс. тонн. По словам специалистов, поставки никеля в Китай растут уже в течение четырех месяцев. В свою очередь, экспорт китайского рафинированного никеля в январе уменьшился на 42% и составил 4.462 тыс. тонн. В минувшем году среднемесячные показатели импорта никеля в Китай составляли приблизительно 20.850 тыс. тонн. Напомним, что объемы производства никеля на китайских предприятиях в минувшем году достигли 164.8 тыс. тонн.

Чего ожидать?
Многие аналитики говорят о том, что политика финансового стимулирования и очень низких процентных ставок поощряет закупки цветных металлов. Изменений в обоих факторах пока не предвидится, поэтому можно говорить о продолжении уверенного роста цен на цветные металлы.

Чего опасаться?
Негативным фактором на рынке цветных металлов, по мнению аналитиков, выступают колебания на валютном рынке и экономические новости, которые несут в себе большую вероятность усиления желания фиксации прибыли участниками рынка и развития глубокой нисходящей коррекции.

Виталий Шевченко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор товарно-сырьевых рынков за 10.03.2010

Котировки на рынке нефти в среду 10 марта закрылись на восьминедельном максимуме в цене на фоне экономических данных.

Динамика
Котировки на рынке нефти в среду 10 марта закрылись на восьминедельном максимуме в цене на фоне экономических данных и новостей, а также вследствие падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, и в силу позитивной динамики фондовых площадок.

На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость апрельских фьючерсов на нефть марки Light Sweet повысилась на 0.60, или на 0.7%, и ее цена составила 82.09 доллара за баррель.

На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 0.41, или на 0.5%, до 80.32 доллара за баррель.

Причины
В среду 10 марта котировки на рынке «черного золота» закрылись на восьминедельном максимуме в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические данные — цены на нефть начали быстро расти после того, как Министерство энергетики США сообщило о более значительном, чем ожидалось, сокращении запасов топлива, а также о небольшом росте спроса на нефтепродукты — так, запасы сырой нефти выросли на 1.4 млн. баррелей, запасы бензина сократились на 2.9 млн. баррелей, запасы дистиллятов, куда входят топочный мазут и дизельное топливо, сократились на 2.2 млн. баррелей, при этом коэффициент загрузки нефтеперерабатывающих мощностей составил 80.73%; 2 — падение курса доллара США на валютном рынке FOREX к корзине мировых валют на фоне выхода экономической макростатистики и новостей (цены на нефть, как правило, движутся в обратном направлении от изменения курса доллара США, так как падение американской валюты делает нефть более дешевой для держателей других валют); 3 — позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «зеленой» зоне (Dow Jones industrial average — 10567.33 (+2.95, или +0.03%), Nasdaq Composite — 2358.95 (+18.27, или +0.78%), S&P 500 — 1145.61 (+5.17, или +0.45%)); 4 — сезонные факторы — наступление весны обычно означает, что запасы нефтепродуктов снижаются, так как перерабатывающие заводы временно закрываются для эксплуатационных работ, тогда как спрос на бензин растет в преддверии летнего автомобильного сезона.

Из новостей стоит отметить то, что организация стран-экспортеров нефти ОПЕК на предстоящей 17 марта сессии в Вене займется разработкой мер против ценовой спекуляции. На встрече в Вене будет рассмотрена программа «максимизации» поступлений от продажи жидких углеводородов странами нефтяного картеля посредством «справедливых и стабильных цен» на мировом рынке. Приоритетным для ОПЕК является поиск альтернатив, чтобы избежать спекуляций на рынке. При этом представители ОПЕК считают, что цена барреля нефти в пределах 70—80 долларов за баррель является «в целом рациональной и относительно стабильной».

Чего ожидать?
Многие аналитики указывают на то, что цены на нефть по-прежнему находятся внутри торгового диапазона 75—85 долларов за баррель и, возможно, обладают потенциалом для дальнейшего роста. Тесная взаимосвязь между ценами на нефть и курсом доллара США, как ожидается, продолжит задавать тон торгам на нефтяном рынке.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке нефти являются доллар США и техническая картина, а именно психологически-технический уровень в районе 85 долларов за баррель, который не позволяет пройти нефтяным ценам выше, подталкивая тем самым участников рынка к фиксации прибыли по открытым длинным позициям.

Виталий Шевченко, аналитик ФК UMIS.



В среду 10 марта котировки на золото закрылись на 2-недельном минимуме в цене вследствие технических факторов.

Динамика
В среду 10 марта котировки на золото закрылись на 2-х недельном минимуме в цене на фоне экономических новостей и данных, и вследствие технических причин.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки апрельских фьючерсов на золото понизились на 14.20, или на 1.27%, до 1108.10 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро упали на 32 цента, или на 1.85%, до 17.02 долларов за унцию. Цена на золото на рынке спот составила 1108.05 долларов за тройскую унцию (-13.35 доллара).

Причины
В среду 10 марта фьючерсы на драгоценные металлы закрылись на 2-х недельном минимуме в цене под влиянием следующих факторов: 1 — золото как рисковый актив (тенденция последних месяцев) — отношение инвесторов к риску во вторник ухудшилось на фоне опасений относительно долгов Европы, а также в связи с комментариями представителя китайских властей — глава Государственного валютного управления Китая дал понять, что приобретение Китаем золота в будущем будет ограниченным в связи с относительно небольшим объемом рынка золота; 2 — рост доходности казначейских облигаций США также послужил негативным сигналом для рынка драгоценных металлов; 3 — технические причины — «золотой» рынок не смог вернуться и преодолеть максимум, достигнутый на предыдущей неделе, что заставило трейдеров закрывать ранее открытые позиции и фиксировать прибыль. Падение усилилось после срабатывания значительного количество стоп-приказов; 4 — техническая картина — большинство индикаторов зашло в глубокую зону «перекупленности», что заставило многих инвесторов отказаться от дальнейшего наращивания длинных позиций и перейти на сторону продавцов.

Из новостей можно отметить то, что торговый оборот золота и изделий из желтого металла в эмирате Дубай достиг в 2009 году 29 млрд. долларов. По данным Дубайского мультитоварного центра за указанный период эмират импортировал 576 тонн золота, что на 15% меньше, чем за рекордный 2008 год. Экспорт драгметалла за 12 месяцев прошлого года вырос до 403 тонн. Несмотря на глобальный экономический кризис и его негативное влияние на мировой рынок золота, показанные Дубаем результаты впечатляют. Прошедший год отличался нестабильностью цен на золото, которые в конечном итоге достигли рекордных показателей. Тем не менее, эмирату удалось поддерживать стабильно высокий уровень торговли драгоценным металлом. Более 130 стран поставляли золото в Дубай, однако главным партнером эмирата остается Индия. Как показал проведенный опрос, в среднем каждый житель Объединенных Арабских Эмиратов покупает золотых изделий в 30 раз больше, чем это делают граждане в других странах мера. Многие эмиратские респонденты по-прежнему рассматривают золото как один из наиболее надежных вариантов вложения личных средств.

Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.

Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.

Виталий Шевченко, аналитик ФК UMIS.