ФК UMIS: обзор товарно-сырьевых рынков

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор товарно-сырьевых рынков от ФК UMIS за 11.03.2010

Котировки на рынке нефти в четверг 11 марта закрылись почти без изменений в цене.

Динамика
Котировки на рынке нефти в четверг 11 марта закрылись почти без изменений в цене на фоне экономических данных и новостей, а также вследствие падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, и в силу позитивной динамики фондовых площадок и сопредельных рынков.

На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость апрельских фьючерсов на нефть марки Light Sweet повысилась на 0.02, или на 0.1%, и ее цена составила 82.11 доллара за баррель.

На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 0.20, или на 0.3%, до 80.28 доллара за баррель.

Причины
В четверг 11 марта котировки на рынке «черного золота» закрылись почти без изменений в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические данные — поступившие из Китая на этой неделе позитивные данные по нефти оказали поддержку котировкам нефтяных фьючерсов, так в феврале китайские нефтеперерабатывающие мощности зарегистрировали рекордный уровень 8.35 баррелей в день. Кроме того, в феврале Китай импортировал 4.85 млн. баррелей нефти. Однако рост инфляции в Китае породил ожидания, что правительство страны может начать ужесточать свою денежно-кредитную политику и повышать процентные ставки в попытках охладить свою бурно растущую экономику. Это вызвало опасения, что Китай – крупнейший двигатель мирового спроса на нефть — может снизить потребление нефти; 2 — падение курса доллара США на валютном рынке FOREX к корзине мировых валют на фоне выхода экономической макростатистики и новостей (цены на нефть, как правило, движутся в обратном направлении от изменения курса доллара США, так как падение американской валюты делает нефть более дешевой для держателей других валют); 3 — позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «зеленой» зоне на фоне корпоративных новостей и макростатистики (Dow Jones industrial average — 10611.84 (+44.51, или +0.42%), Nasdaq Composite — 2368.46 (+9.51, или +0.40%), S&P 500 — 1150.24 (+4.63, или +0.40%)); 4 — сезонные факторы — наступление весны обычно означает, что запасы нефтепродуктов снижаются, так как перерабатывающие заводы временно закрываются для эксплуатационных работ, тогда как спрос на бензин растет в преддверии летнего автомобильного сезона; 5 — укрепление сопредельных рынков, а именно рост цен на рынке драгоценных металлов.

Из новостей стоит отметить сообщение экспертов Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) о том, что мировой спрос на нефть вырастет на 0.9 млн. баррелей в сутки в 2010 году. ОПЕК пересмотрела свой прогноз за предыдущий месяц в связи с уверенным восстановлением мировой экономики, в особенности экономики США. Также ОПЕК повысила прогноз спроса до 85.24 млн. баррелей в день, что на 100 тысяч баррелей выше, чем предполагалось в феврале. ОПЕК может сократить квоты на нефтедобычу в 2010 году, если цены на нефть превысят 100 долларов за баррель. В то же время, как отмечают эксперты ОПЕК, положительная динамика спроса на нефть в 2010 году будет иметь место только в развивающихся странах, где потребление нефти увеличится относительно предыдущего года приблизительно на 1 млн. барр./день. Тем временем ожидается, что в странах ОЭСР потребление нефти в 2010 году снизится относительно 2009 года примерно на 150 тыс. барр./день и составит около 45.46 млн. барр./день.

Чего ожидать?
Многие аналитики указывают на то, что цены на нефть по-прежнему находятся внутри торгового диапазона 75—85 долларов за баррель и, возможно, обладают потенциалом для дальнейшего роста. Тесная взаимосвязь между ценами на нефть и курсом доллара США, как ожидается, продолжит задавать тон торгам на нефтяном рынке.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке нефти являются доллар США и техническая картина, а именно психологически-технический уровень в районе 85 долларов за баррель, который не позволяет пройти нефтяным ценам выше, подталкивая тем самым участников рынка к фиксации прибыли по открытым длинным позициям.

Виталий Шевченко, аналитик ФК UMIS.


В четверг 11 марта котировки на золото и серебро закрылись с незначительным повышением в цене.

Динамика
В четверг 11 марта котировки на золото и серебро закрылись с незначительным повышением в цене на фоне экономических новостей и данных, а также вследствие технических причин, и в силу позитивной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки апрельских фьючерсов на золото повысились на 0.10, или на 0.01%, до 1108.20 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 14 центов, или на 0.80%, до 17.16 долларов за унцию. Цена на золото на рынке спот в США составила 1107.80 долларов за тройскую унцию (-50 центов).

Причины
В четверг 11 марта фьючерсы на драгоценные металлы закрылись с незначительным повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — золото как рисковый актив (тенденция последних месяцев) — отношение инвесторов к риску в четверг улучшилось, так как опасения, связанные с ужесточением денежно-кредитной политики Китая в целях борьбы с инфляцией, стали постепенно угасать; 2 — падение курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне выхода экономической макростатистики и новостей (цены на золото, как правило, движутся в обратном направлении от изменения курса доллара США, так как падение американской валюты делает золото более дешевым для держателей других валют); 3 — технические причины — уровень 1100.00 долларов за унцию послужил достаточно сильной поддержкой, чтобы цены на золото восстановились после снижения; 4 — позитивная динамика фондовых площадок, где «голубые фишки» Wall Street выросли, при этом Nasdaq и S&P 500 достигли 18-месячных максимумов, на фоне корпоративных новостей и макростатистики (Dow Jones industrial average — 10611.84 (+44.51, или +0.42%), Nasdaq Composite — 2368.46 (+9.51, или +0.40%), S&P 500 — 1150.24 (+4.63, или +0.40%)).
Фьючерсы на серебро укрепились на фоне спекулятивных операций инвесторов и позитивного отношения к другим металлам, используемым в производстве, таким как медь и платина. При этом была отмечена некоторая активность фондов, которые стремятся покупать промышленные металлы, так как все большее число участников рынка верит в то, что восстановление экономики продолжится и второй волны рецессии не будет. Фьючерсы на платину и палладий выросли, так как краткосрочные инвесторы, или спекулянты, нашли стоимость металла приемлемой после ее недавнего падения.

Из новостей можно отметить то, что Китай в ближайшее время не намерен делать крупных закупок золота для государственных резервов. В ближайшие 30 лет золото не будет представлять повышенного интереса для инвестиций. Сейчас в фондах Китая имеется 1 тыс. тонн золота на 30 млрд. долларов. В то же время, Китай продолжит политику покупки облигаций минфина США. Рынок гособлигаций США является крупнейшим в мире, что делает его важным для Китая. Как ранее сообщалось, в середине февраля, после объявления МВФ о продаже 191.3 тонн золота, Китай выразил намерение их приобрести. Интерес Китая к золоту МВФ связан с развитием экономики страны, а также с возрастающим потребительским спросом жителей Китая.

Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.

Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.

Виталий Шевченко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор товарно-сырьевых рынков от ФК UMIS за 12.03.2010

Котировки на рынке нефти в пятницу 12 марта закрылись с понижением в цене на фоне обеспокоенности участников рынка по поводу медленного восстановления экономики США.

Динамика
Котировки на рынке нефти в пятницу 12 марта закрылись с понижением в цене на фоне обеспокоенности участников рынка по поводу медленного восстановления экономики США, а также вследствие экономических данных и новостей, и в силу негативной динамики фондовых площадок и сопредельных рынков.

На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость апрельских фьючерсов на нефть марки Light Sweet понизилась на 0.87, или на 1.1%, и ее цена составила 81.24 доллара за баррель.

На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 0.89, или на 1.1%, до 79.39 доллара за баррель.

Причины
В пятницу 12 марта котировки на рынке «черного золота» закрылись с понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические данные — котировки фьючерсов на нефть выросли после выхода данных Министерства торговли США, которые продемонстрировали неожиданный рост розничных продаж в стране в феврале, однако другие индикаторы (индекс настроения потребителей Мичиганского Университета и деловые запасы), свидетельствовавшие о менее позитивной ситуации в экономике, лишили нефтяные фьючерсы их поддержки; 2 — экономические новости — нефть получила некоторую поддержку со стороны ежемесячного отчета Международного энергетического агентства, согласно которому в Китае был зафиксирован на удивление сильный рост спроса на нефть. Китай является вторым по величине потребителем нефти в мире после США. В то же время, экономические индикаторы Китая в последнее время неуклонно превосходили прогнозы, поэтому уверенный рост экономической активности в этой стране был давно учтен в котировках нефтяных фьючерсов; 3 — слабая негативная динамика фондовых площадок, где «голубые фишки» США закончили торги практически нейтрально, отреагировав на смешанные статистические данные, при этом сдерживающим фактором выступил тот факт, что Dow, Nasdaq и S&P 500 находились ниже 18-месячных максимумов (Dow Jones industrial average — 10624.69 (+12.85, или +0.12%), Nasdaq Composite — 2367.66 (-0.80, или -0.03%), S&P 500 — 1149.99 (-0.25, или -0.02%)); 4 — технические причины — многие технические индикаторы зашли в зоны глубокой «перекупленности», а это признак того, что рынок перекуплен и начинает уставать, что может привести к ликвидации длинных позиций и началу коррекции; 5 — снижение сопредельных рынков, а именно падение цен на рынке драгоценных металлов.

Из новостей стоит отметить то, что нефтяная компания Royal Dutch Shell приостановила продажу бензина Ирану. Shell стала очередной компанией, прекратившей поставки в Иран по причине угрозы введения санкций со стороны США. Англо-датский конгломерат присоединился к BP, Reliance Industries и Glencore, которые приостановили продажи топлива или приняли решение не заключать новых контрактов с Ираном, одним из крупнейших экспортеров нефти в мире.

Чего ожидать?
Многие аналитики указывают на то, что цены на нефть по-прежнему находятся внутри торгового диапазона 75—85 долларов за баррель и, возможно, обладают потенциалом для дальнейшего роста. Тесная взаимосвязь между ценами на нефть и курсом доллара США, как ожидается, продолжит задавать тон торгам на нефтяном рынке.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке нефти являются доллар США и техническая картина, а именно психологически-технический уровень в районе 85 долларов за баррель, который не позволяет пройти нефтяным ценам выше, подталкивая тем самым участников рынка к фиксации прибыли по открытым длинным позициям.

Виталий Шевченко, аналитик ФК UMIS.


В пятницу 12 марта котировки на золото и серебро закрылись с понижением в цене на фоне экономических новостей и данных.

Динамика
В пятницу 12 марта котировки на золото и серебро закрылись с понижением в цене на фоне экономических новостей и данных, а также вследствие технических причин, и в силу негативной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки апрельских фьючерсов на золото понизились на 6.50, или на 0.6%, до 1101.70 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро упали на 11 центов, или на 0.7%, до 17.05 долларов за унцию. Цена на золото на рынке спот в США составила 1102.90 долларов за тройскую унцию (-6.40 доллара).

Причины
В пятницу 12 марта фьючерсы на драгоценные металлы закрылись с понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — золото как рисковый актив (тенденция последних месяцев) — отношение инвесторов к риску в пятницу улучшилось на фоне сообщений о том, что администрация Обамы планирует назначить на должность вице-председателя ФРС президента ФРБ Сан-Франциско Джанет Йеллен, что оказало золоту некоторую поддержку, однако общие настроения были негативными; 2 — ликвидация позиций — в условиях ослабления опасений по поводу Греции и ситуации с долгами в еврозоне участники рынка закрыли часть позиций по активам-убежищам; 3 — технические причины — котировки по золоту начали снижаться после того, как им не удалось пробить сопротивление в районе 1120.00 долларов за унцию (поддержка сохраняется около уровня 1100.00 долларов за унцию); 4 — слабая негативная динамика фондовых площадок, где «голубые фишки» США закончили торги практически нейтрально, отреагировав на смешанные статистические данные, при этом сдерживающим фактором выступил тот факт, что Dow, Nasdaq и S&P 500 находились ниже 18-месячных максимумов (Dow Jones industrial average — 10624.69 (+12.85, или +0.12%), Nasdaq Composite — 2367.66 (-0.80, или -0.03%), S&P 500 — 1149.99 (-0.25, или -0.02%)); 5 — снижение сопредельных рынков, а именно падение цен на рынке нефти.
Фьючерсы на серебро также подешевели, последовав вниз за фьючерсами на золото. Фьючерсы на платину снизились, что было связано с фиксацией прибыли. Фьючерсы на палладий завершили торги на позитивной территории, хотя и ниже максимумов, что также было обусловлено фиксацией прибыли.

Из новостей можно отметить то, что международные (золотовалютные) резервы России за период с 26 февраля по 5 марта 2010 года выросли на 2.8 млрд. долларов, а в процентном отношении на 0.65% — с 434.1 млрд. долларов до 436.9 млрд. долларов. Таким образом, международные резервы находятся на уровне, впервые достигнутом в октябре 2007 года. Рекордной величины — 598.1 млрд. долларов — международные резервы достигали 8 августа 2008 года. По сравнению с 1 января 2010 года, когда объем международных резервов России составлял 440.6 млрд. долларов, этот показатель меньше на 0,84%.

Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.

Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.

Виталий Шевченко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор товарно-сырьевых рынков от ФК UMIS за 15.03.2010

Котировки на рынке нефти в понедельник 15 марта упали до самого низкого уровня почти за две недели.

Динамика
Котировки на рынке нефти в понедельник 15 марта упали до самого низкого уровня почти за две недели в цене в преддверии заседания ФРС США, а также вследствие экономических данных и новостей, и в силу укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX.

На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость апрельских фьючерсов на нефть марки Light Sweet понизилась на 1.44, или на 1.8%, и ее цена составила 79.80 доллара за баррель. Это первый раз, когда фьючерсы на нефть закрылись ниже 80 долларов за баррель со 2 марта.

На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 1.50, или на 1.9%, до 77.89 доллара за баррель.

Причины
В понедельник 15 марта котировки на рынке «черного золота» упали до самого низкого уровня почти за две недели в цене под влиянием следующих факторов:
1 — экономические новости — котировки фьючерсов на нефть упали после того, как рейтинговое агентство Moody's предупредило о риске, существующем для кредитных рейтингов США, Великобритании, Франции и Германии, а также после неоднозначного восприятия возможного пакета мер помощи еврозоны для Греции. Рынки также взволновали усилившиеся опасения относительно предполагаемых изменений денежно-кредитной политики Китая и возможных проблем в отношении между США и Китаем, которые могут привести к тому, что спрос на нефть может быть ограниченным (США являются самым крупным потребителем нефти, а Китай — главным двигателем роста спроса на нефть);
2 — экономические события — на повестке дня на этой неделе стоит заседание ФРС США, посвященное процентной ставке (инвесторы ждут сигналов того, что США намерены нивелировать свою программу налогово-бюджетного стимулирования и повысить процентные ставки), а также первое за три месяца заседание Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК). Однако участники рынка не ждут никаких сюрпризов от этого заседания. Квоты на нефтедобычу, как ожидается, останутся без изменений, при этом картель, видимо, доволен ценами на нефть около 80 долларов за баррель;
3 — укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне выхода экономической макростатистики и новостей (цены на нефть, как правило, движутся в обратном направлении от изменения курса доллара США, так как укрепление американской валюты делает нефть более дорогой для держателей других валют);
4 — технические причины — многие технические индикаторы зашли в зоны глубокой «перекупленности», а это признак того, что рынок перекуплен, что привело к ликвидации длинных позиций и начале коррекции, при этом был пройден сильный психологически-технический уровень в 80 долларов за баррель, что только усилило негативные тенденции.

Из новостей стоит отметить то, что международное энергетическое агентство (МЭА) повысило прогноз спроса на нефть в 2010 г. на 70 тыс. баррелей в день по сравнению с прогнозом, данным в прошлом месяце, — до 86.6 млн. баррелей в день. Спрос на нефть в 2010 г. вырастет на 1.6 млн. баррелей в день, или на 1,8% по сравнению с показателями прошлого года. После пяти кварталов падения мировой спрос на нефть начал расти, считают эксперты МЭА. Это происходит из-за роста спроса в странах с развивающейся экономикой, а также на фоне роста спроса на СПГ и бензин.

Чего ожидать?
Главным событием сегодняшней торговой сессии является выход данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Института Нефти США. Участники рынка ожидают сокращения запасов дистиллятов, однако, вместе с тем, ожидают роста запасов сырой нефти и бензина. В число дистиллятов входят топочный мазут и дизельное топливо.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке нефти являются доллар США и техническая картина, а именно психологически-технический уровень в районе 85 долларов за баррель, который не позволяет пройти нефтяным ценам выше, подталкивая тем самым участников рынка к фиксации прибыли по открытым длинным позициям.

Виталий Шевченко, аналитик ФК UMIS.


В понедельник 15 марта котировки на золото закрылись с повышением в цене на фоне покупок этого металла в качестве актива-убежища.

Динамика
В понедельник 15 марта котировки на золото закрылись с повышением в цене на фоне покупок этого металла в качестве актива—убежища после выхода экономических новостей и данных, а также вследствие технических причин, и в силу слабой позитивной динамики фондовых площадок.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки апрельских фьючерсов на золото повысились на 3.70, или на 0.3%, до 1105.40 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 6 центов, или на 0.4%, до 17.11 долларов за унцию. Цена на золото на рынке спот в США составила 1105.75 долларов за тройскую унцию (+4.20 доллара).

Причины
В понедельник 15 марта фьючерсы на драгоценные металлы закрылись с повышением в цене под влиянием следующих факторов:
1 — золото как рисковый актив (тенденция последних месяцев) — отношение инвесторов к риску в понедельник ухудшилось, однако «золотой» металл обрел поддержку за счет своей исторической роли альтернативной валюты. Золото покупали в качестве актива—убежища держатели других валют, таких как евро и британский фунт. Опасения относительно суверенного долга еврозоны, а также резкие высказывания премьер-министра Китая Вэнь Цзябао в отношении валютной и торговой политики США и предупреждения рейтингового агентства Moody's относительно кредитных рейтингов США, Великобритании, Франции и Германии, заставили инвесторов покупать этот металл;
2 — технические причины — уровень 1100.00 долларов за унцию послужил достаточно сильной поддержкой, чтобы цены на золото восстановились после снижения;
3 — слабая позитивная динамика фондовых площадок, где «голубые фишки» завершили торги смешанно, однако без больших потерь, на фоне экономических новостей и данных (Dow Jones industrial average — 10642.15 (+17.46, или +0.16%), Nasdaq Composite — 2362.21 (-5.45, или -0.23%), S&P 500 — 1150.51 (+0.52, или +0.05%)).
Покупки золота в качестве актива—убежища также оказали поддержку и другим драгоценным металлам — серебру и платине.

Из новостей можно отметить то, что Китай, крупнейший в мире производитель золота, в январе 2010 г. увеличил добычу золота на 8.13% до 21.8 тонн (700.8 тыс. унций) по сравнению с январем 2009 г. Объем добытого в январе золота оценивается в 10.36 млрд. юаней (1.52 млрд. долларов США), что на 35.8% выше, чем в январе 2009 г. Чистая прибыль китайских золотодобывающих компаний выросла на 45.7% до 1.19 млрд. юаней (174 млн. долларов США). В 2009 г. Китай увеличил производство золота на 11.34% до 313.98 тонн (10.1 млн. унций) по сравнению с 2008 г. Первое место в мире Китай занял в 2007 г., когда произвел 270.5 тонн золота и опередил ЮАР.

Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.

Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.

Виталий Шевченко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор товарно-сырьевых рынков от ФК UMIS за 16.03.2010

Котировки на рынке нефти во вторник 16 марта закрылись с повышением в цене на фоне улучшения перспектив экономики.

Динамика
Котировки на рынке нефти во вторник 16 марта закрылись с повышением в цене на фоне улучшения перспектив экономики, а также вследствие падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, и в силу позитивной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.

На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость апрельских фьючерсов на нефть марки Light Sweet повысилась на 1.90, или на 2.4%, и ее цена составила 81.70 доллара за баррель.

На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 1.13, или на 1.5%, до 79.02 доллара за баррель.

Причины
Во вторник 16 марта котировки на рынке «черного золота» закрылись с повышением в цене под влиянием следующих факторов:
1 — экономические новости — ключевым событием дня стало решение ФРС США — процентные ставки остались без изменений, в диапазоне 0%—0.25%. При этом центральный банк США ожидает, что процентные ставки будут оставаться «чрезвычайно низкими в течение длительного периода времени». Решение ФРС было объявлено к концу торгов нефти, и цены на нее уже значительно выросли в ожидании, что изменений в политике процентной ставки не будет, а также на фоне того, что опасения относительно суверенного долга Греции несколько ослабли — рейтинговое агентство Standard & Poor's заявило о том, что убрало кредитный рейтинг Греции из списка на рассмотрение с возможностью понижения;
2 — экономические данные — немного позитива добавило Министерство торговли США, которое сообщило, что закладки новых домов в США в феврале снизились на 5,9%, что превысило прогноз аналитиков. Однако январский показатель был пересмотрен в сторону повышения. Согласно пересмотренным данным, закладки новых домов в январе выросли на 6,6%, тогда как первоначально сообщалось о росте на 2,8%;
3 — падение курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне выхода экономической макростатистики и новостей (цены на нефть, как правило, движутся в обратном направлении от изменения курса доллара США, так как снижение американской валюты делает нефть более дешевой для держателей других валют);
4 — позитивная динамика фондовых площадок, где «голубые фишки» закончили торги с повышением после того, как Федеральный резерв проголосовал за неизменность процентных ставок, а рейтинговое агентство Standard & Poor's не понизило рейтинг Греции (Dow Jones industrial average — 10685.98 (+43.83, или +0.41%), Nasdaq Composite — 2378.01 (+15.80, или +0.67%), S&P 500 — 1159.46 (+8.95, или +0.78%));
5 — укрепление сопредельных рынков, а именно рост цен на рынке драгоценных металлов.

Из новостей стоит отметить то, что международное энергетическое агентство (МЭА) повысило прогноз спроса на нефть в 2010 г. на 70 тыс. баррелей в день по сравнению с прогнозом, данным в прошлом месяце, — до 86.6 млн. баррелей в день. Спрос на нефть в 2010 г. вырастет на 1.6 млн. баррелей в день, или на 1,8% по сравнению с показателями прошлого года. После пяти кварталов падения мировой спрос на нефть начал расти, считают эксперты МЭА. Это происходит из-за роста спроса в странах с развивающейся экономикой, а также на фоне роста спроса на СПГ и бензин.

Чего ожидать?
Главным событием сегодняшней торговой сессии является выход данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Министерства Энергетики США, которые могут задать дальнейшее направление торгам. Участники рынка ожидают сокращения запасов дистиллятов, однако, вместе с тем, ожидают роста запасов бензина и сырой нефти. В число дистиллятов входят топочный мазут и дизельное топливо.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке нефти являются доллар США и техническая картина, а именно психологически-технический уровень в районе 85 долларов за баррель, который не позволяет пройти нефтяным ценам выше, подталкивая тем самым участников рынка к фиксации прибыли по открытым длинным позициям.

Виталий Шевченко, аналитик ФК UMIS.


Во вторник 16 марта котировки на золото и серебро закрылись со значительным повышением в цене.

Динамика
Во вторник 16 марта котировки на золото и серебро закрылись со значительным повышением в цене на фоне экономических новостей и данных, а также вследствие падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, и в силу позитивной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки апрельских фьючерсов на золото повысились на 17.10, или на 1.5%, до 1122.50 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 25 центов, или на 1.4%, до 17.36 долларов за унцию. Цена на золото на рынке спот в США составила 1123.00 долларов за тройскую унцию (+14.10 доллара).

Причины
Во вторник 16 марта фьючерсы на драгоценные металлы закрылись с повышением в цене под влиянием следующих факторов:
1 — золото как рисковый актив (тенденция последних месяцев) — отношение инвесторов к риску во вторник улучшилось после того, как рейтинговое агентство Standard & Poor's заявило о том, что убрало кредитный рейтинг Греции из списка на рассмотрение с возможностью понижения, а также после решения ФРС США — процентные ставки остались без изменений, в диапазоне 0%—0.25%. При этом центральный банк США ожидает, что процентные ставки будут оставаться "чрезвычайно низкими в течение длительного периода времени";
2 — технические причины — уровень 1100.00 долларов за унцию послужил достаточно сильной поддержкой и послужил отправной точкой для нового витка роста;
3 — позитивная динамика фондовых площадок, где «голубые фишки» закончили торги с повышением после того, как Федеральный резерв проголосовал за неизменность процентных ставок, а рейтинговое агентство Standard & Poor's не понизило рейтинг Греции (Dow Jones industrial average — 10685.98 (+43.83, или +0.41%), Nasdaq Composite — 2378.01 (+15.80, или +0.67%), S&P 500 — 1159.46 (+8.95, или +0.78%));
4 — укрепление сопредельных рынков, а именно рост цен на рынке нефти;
5 — падение курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне выхода экономической макростатистики и новостей (цены на золото, как правило, движутся в обратном направлении от изменения курса доллара США, так как падение американской валюты делает золото более дешевым для держателей других валют).

Из новостей можно отметить то, что Китай, крупнейший в мире производитель золота, в январе 2010 г. увеличил добычу золота на 8.13% до 21.8 тонн (700.8 тыс. унций) по сравнению с январем 2009 г. Объем добытого в январе золота оценивается в 10.36 млрд. юаней (1.52 млрд. долларов США), что на 35.8% выше, чем в январе 2009 г. Чистая прибыль китайских золотодобывающих компаний выросла на 45.7% до 1.19 млрд. юаней (174 млн. долларов США). В 2009 г. Китай увеличил производство золота на 11.34% до 313.98 тонн (10.1 млн. унций) по сравнению с 2008 г. Первое место в мире Китай занял в 2007 г., когда произвел 270.5 тонн золота и опередил ЮАР.

Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.

Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.

Виталий Шевченко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор товарно-сырьевых рынков от ФК UMIS за 17.03.2010

Котировки на рынке нефти в среду 17 марта достигли двухмесячного максимума в цене на фоне улучшения перспектив экономики.

Динамика
Котировки на рынке нефти в среду 17 марта достигли двухмесячного максимума в цене на фоне улучшения перспектив экономики, а также вследствие падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, и в силу позитивной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.

На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость апрельских фьючерсов на нефть марки Light Sweet повысилась на 1.23, или на 1.5%, и ее цена составила 82.93 доллара за баррель, достигнув самого высокого уровня закрытия с 6 января, когда фьючерсы закрылись на уровне 83.18 доллара за баррель.

На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 1.43, или на 1.8%, до 81.96 доллара за баррель.

Причины
В среду 17 марта котировки на рынке «черного золота» достигли двухмесячного максимума в цене под влиянием следующих факторов:
1 — экономические новости — доверие участников рынка в среду повысилось, а следовательно и отношение к рискованным активам (нефть), на фоне полученного во вторник подтверждения ФРС о том, что она намерена сохранять процентные ставки «чрезвычайно низкими» в течение «длительного периода» времени, а также вследствие ослабления опасений относительно долговых проблем Греции;
2 — экономические данные — недельные данные по запасам нефти оказали поддержку фьючерсам на нефть, показав более значительное снижение запасов нефтепродуктов, чем ожидалось. Так, по сообщению Министерства энергетики США на неделе 6-12 марта запасы сырой нефти выросли на 1 млн. баррелей, запасы бензина снизились на 1.7 млн. баррелей, запасы дистиллятов, куда входят топочный мазут и дизельное топливо, уменьшились на 1.5 млн. баррелей, при этом коэффициент загрузки нефтеперерабатывающих мощностей составил 80.6%;
3 — падение курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне выхода экономической макростатистики и новостей (цены на нефть, как правило, движутся в обратном направлении от изменения курса доллара США, так как снижение американской валюты делает нефть более дешевой для держателей других валют);
4 — позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «зеленой» зоне на фоне экономической статистики и новостей (Dow Jones industrial average — 10733.67 (+47.69, или +0.45%), Nasdaq Composite — 2389.09 (+11.08, или +0.47%), S&P 500 — 1166.21 (+6.75, или +0.58%));
5 — истечение срока действия апрельских опционов на нефть также способствовало росту цен на «черное золото» в конце сессии, так как трейдеры хотели купить нефть по цене 83.00 доллара за баррель.

Из новостей стоит отметить то, что компания «ЛУКойл» начала пробную добычу на блоке WEEM Extension в Восточной пустыне Египта. Добыча нефти ведется из разведочной скважины, которая при испытании дала приток нефти в размере 1.3 тыс. баррелей в сутки из нефтеносного пласта Нубия. В настоящее время ведется подсчёт запасов, необходимый для получения лицензии на разработку участка вокруг продуктивной скважины. Контрактная территория WEEM Extension вплотную прилегает к блоку WEEM, на котором Lukoil Overseas работает с 2001 г. Участниками WEEM Extension являются Lukoil Overseas и египетская компания Tharwa Petroleum. Сделка по покупке Lukoil Overseas доли в проекте завершена в феврале 2010 г. Первая фаза геологоразведки WEEM Extension, рассчитанная на 2.5 года, включает бурение трех разведочных скважин и проведение сейсмики 3D. Лицензия на разработку даст недропользователю право на эксплуатацию месторождения в течение 20 лет.

Чего ожидать?
Многие аналитики указывают на то, что цены на нефть по-прежнему находятся внутри торгового диапазона 75—85 долларов за баррель и, возможно, обладают потенциалом для дальнейшего роста. Тесная взаимосвязь между ценами на нефть и курсом доллара США, а также спросом на нефтепродукты, как ожидается, продолжит задавать тон торгам на нефтяном рынке.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке нефти являются доллар США и техническая картина, а именно психологически-технический уровень в районе 85 долларов за баррель, который не позволяет пройти нефтяным ценам выше, подталкивая тем самым участников рынка к фиксации прибыли по открытым длинным позициям.

Виталий Шевченко, аналитик ФК UMIS.


В среду 17 марта котировки на золото и серебро закрылись с незначительным повышением в цене на фоне усиления склонности инвесторов к риску.

Динамика
В среду 17 марта котировки на золото и серебро закрылись с незначительным повышением в цене на фоне усиления склонности инвесторов к риску, а также вследствие падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, и в силу позитивной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки апрельских фьючерсов на золото повысились на 1.70, или на 0.2%, до 1124.20 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 17 центов, или на 1.0%, до 17.52 долларов за унцию. Цена на золото на рынке спот в США составила 1124.60 долларов за тройскую унцию (-1.10 доллара).

Причины
В среду 17 марта фьючерсы на драгоценные металлы закрылись с незначительным повышением в цене под влиянием следующих факторов:
1 — золото как рисковый актив (тенденция последних месяцев) — отношение инвесторов к риску в среду улучшилось после полученного во вторник подтверждения ФРС о том, что она намерена сохранять процентные ставки «чрезвычайно низкими» в течение «длительного периода» времени, а также вследствие ослабления опасений относительно долговых проблем Греции;
2 — падение курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне выхода экономической макростатистики и новостей (цены на золото, как правило, движутся в обратном направлении от изменения курса доллара США, так как падение американской валюты делает золото более дешевым для держателей других валют);
3 — технические причины — уровень 1120.00 долларов за унцию послужил достаточно сильной поддержкой, чтобы цены на золото восстановились после некоторого снижения, вызванного неспособностью закрепиться выше сопротивления в районе 1130.00 долларов за унцию;
4 — позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы на Wall Street закончили торговую сессию установлением новых максимумов 2010 г. на фоне экономической статистики и новостей (Dow Jones industrial average — 10733.67 (+47.69, или +0.45%), Nasdaq Composite — 2389.09 (+11.08, или +0.47%), S&P 500 — 1166.21 (+6.75, или +0.58%));
5 — укрепление сопредельных рынков, а именно рост цен на рынке нефти.
Цены на серебро и медь выросли на фоне оптимизма в отношении спроса со стороны Китая на промышленные металлы, а также ввиду ослабления доллара США. В частности, серебро выросло в цене на фоне поступивших свидетельств о росте экономической активности в Китае. По прогнозам Всемирного банка, экономическая активность в Китае вырастет в 2010 г. на 9.5%. Организация пересмотрела свой прогноз в сторону повышения. В январе Всемирный банк прогнозировал рост ВВП Китая в этом году на 9%.

Из новостей можно отметить то, что добыча золота в Австралии в четвертом квартале 2009 г. выросла на 14%, благодаря введению в эксплуатацию компанией Newmont Mining Corp рудника Боддингтон, таким образом, страна подтвердила свой статус второго в мире производителя золота. За четвертый квартал 2009 г. производство золота выросло до 62 тонн. За 2009 г. в целом выпуск золота вырос на 3%, до 227 тонн. Производство золота в Китае в прошлом году достигло 314 тонн, сделав его крупнейшим в мире производителем этого металла. США добыли 216 тонн золота, а ЮАР — 210 тонн.

Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.

Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.

Виталий Шевченко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор товарно-сырьевых рынков от ФК UMIS за 18.03.2010

Котировки на рынке нефти в четверг 18 марта закрылись с понижением в цене на фоне укрепления курса доллара США.

Динамика
Котировки на рынке нефти в четверг 18 марта закрылись с понижением в цене на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие технических факторов.

На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость апрельских фьючерсов на нефть марки Light Sweet понизилась на 0.73, или на 0.9%, и ее цена составила 82.20 доллара за баррель.

На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 0.48, или на 0.6%, до 81.48 доллара за баррель.

Причины
В четверг 18 марта котировки на рынке «черного золота» закрылись с понижением в цене под влиянием следующих факторов:
1 — экономические новости — доверие участников рынка в четверг понизилось, а следовательно и отношение к рискованным активам (нефть), после полученных сообщений, предполагающих, что Греция попросит помощи у Международного валютного фонда уже в следующем месяце (2—4 апреля), а также на фоне разговоров на рынке о том, что Федеральная резервная система США может сделать шаг к ужесточению денежно-кредитной политики путем дальнейшего повышения дисконтной ставки;
2 — экономические данные — фьючерсы на нефть ненадолго вернули себе некоторую часть утраченных до начала текущей сессии позиций на фоне данных Министерства труда США, так как данные показали, что заявки на пособие по безработице в США снижались третью неделю подряд, а уровень инфляции в прошлом месяце остался без изменений;
3 — укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX к корзине мировых валют на фоне выхода экономической макростатистики и новостей (цены на нефть, как правило, движутся в обратном направлении от изменения курса доллара США, так как укрепление американской валюты делает нефть более дорогой для держателей других валют);
4 — технические причины — фьючерсы на нефть утратили позиции также отчасти ввиду чрезмерного роста, наблюдавшегося на этой неделе, что в совокупности с технической картиной (цены приблизились к сильному сопротивлению в районе 83.00 долларов за баррель) привело к фиксации прибыли некоторыми участниками рынка.

Из новостей стоит отметить то, что крупнейшая китайская нефтяная корпорация China Offshore Oil Corp — CNOOC — совершит сделку по приобретению 50% акций второй по объемам нефтедобывающей корпорации Аргентины — Bridas Energy Holding Ltd.Corp. Общий объем сделки составит 3.1 млрд. долларов. Президент CNOOC Ян Хуа заявил, что «вхождение в капитал аргентинской компании откроет Китаю доступ в нефтяной сектор Латинской Америки».

Чего ожидать?
Многие аналитики указывают на то, что цены на нефть по-прежнему находятся внутри торгового диапазона 75—85 долларов за баррель и, возможно, обладают потенциалом для дальнейшего роста. Тесная взаимосвязь между ценами на нефть и курсом доллара США, а также спросом на нефтепродукты, как ожидается, продолжит задавать тон торгам на нефтяном рынке.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке нефти являются доллар США и техническая картина, а именно психологически-технический уровень в районе 85 долларов за баррель, который не позволяет пройти нефтяным ценам выше, подталкивая тем самым участников рынка к фиксации прибыли по открытым длинным позициям.

Виталий Шевченко, аналитик ФК UMIS.


В четверг 18 марта котировки на золото и серебро закрылись смешанно.

Динамика
В четверг 18 марта котировки на золото и серебро закрылись смешанно в цене на фоне проявившейся неопределенности в планах оказания финансовой помощи Греции, а также вследствие укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, и в силу позитивной динамики фондовых площадок.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки апрельских фьючерсов на золото повысились на 3.30, или на 0.29%, до 1127.50 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро упали на 10 центов, или на 0.58%, до 17.42 долларов за унцию. Цена на золото на рынке спот в США составила 1128.20 долларов за тройскую унцию (+3.15 доллара).

Причины
В четверг 18 марта фьючерсы на драгоценные металлы закрылись смешанно в цене под влиянием следующих факторов:
1 — золото как рисковый актив (тенденция последних месяцев) — отношение инвесторов к риску в четверг ухудшилось, однако «золотой» металл обрел поддержку за счет своей исторической роли альтернативной валюты. Золото покупали в качестве актива—убежища держатели других валют, таких как евро и британский фунт. Опасения относительно вероятности того, что Греция попросит о помощи Международный валютный фонд на выходных 2—4 апреля, поскольку у Афин мало надежд на то, что по итогам саммита ЕС им будет предложена какая-либо помощь, заставили многих инвесторов покупать этот металл;
2 — хедж от инфляции — инвесторы обычно обращаются к золоту как к средству хеджирования от инфляции, однако вышедшие на этой неделе данные США показали, что инфляция в стране сдержанная. В четверг в правительстве сообщили, что индекс потребительских цен в феврале не изменился, а днем ранее Министерство труда представило данные, согласно которым индекс цен производителей снизился на 0.6%. Это самое масштабное падение за семь месяцев;
2 — технические причины — некоторую поддержку золоту, возможно, оказали технические факторы, после того как апрельские фьючерсы удержались непосредственно около района 1100.00 долларов за унцию в рамках недавнего снижения — это побудило участников рынка к наращиванию длинных позиций;
3 — слабая позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы на Wall Street закончили торговую сессию на позитивной ноте, при этом Dow дорожал 8 день подряд и приблизился к 18-месячным вершинам (Dow Jones industrial average — 10779.17 (+45.50, или +0.42%), Nasdaq Composite — 2391.28 (+2.19, или +0.09%), S&P 500 — 1165.82 (-0.39, или -0.03%)).
Цены на другие драгоценные металлы — серебро и металлы платиновой группы, которые шире применяются в промышленности, немного снизились. Это было в целом обусловлено укреплением доллара США.

Из новостей можно отметить то, что Западная Африка в течение следующих четырех лет может увеличить производство золота на 30%. Ожидается, что производство золота в Западной Африке ежегодно будет расти на 2 млн. унций (62.2 тонн). Увеличение произойдет, прежде всего, благодаря месторождениям Tongon и Gounkoto (принадлежат Randgold), месторождению Essakane (Iamgold) и Akyem, которое принадлежит американской Newmont. За последние пять лет суммарное производство Ганы, Мали, Гвинеи, Буркина Фасо, Мавритании и Кот-д'Ивуар выросло на 65% до порядка 190 тонн (6.1 млн. унций) в год. Но как бы то ни было, производство этих стран составляет менее 8% от общемирового производства золота в 2009 г. (около 2.5 тыс. тонн).

Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.

Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.

Виталий Шевченко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка драгоценных металлов от ФК UMIS за 19.03.2010

Цены на драгметаллы снизились по итогам торгов в пятницу.


Динамика.
Цены на драгметаллы снизилась по итогам торгов в пятницу. Котировки апрельских фьючерсов на золото, торгуемых наиболее активно, по итогам сессии на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи, упали на 19.90 доллара, или на 1.76%, до 1107.60 доллара за унцию. Наиболее активно торгующиеся майские фьючерсы на серебро подешевели по итогам торгов на 39 центов, или на 2.24%, до 17.032 доллара за унцию.

Причины.
Рост доллара США привел к общему ослаблению позиций на сырьевых рынках, так как торгуемые там деноминированные в американской валюте активы становятся менее привлекательными для инвесторов, использующих отличные от доллара валюты. Кроме того, золото используется как инструмент хеджирования при возникновении проблем с американской валютой, и укрепление ее позиций автоматически приводит к оттоку средств из золота.
Кроме того, на позиции драгметаллов негативно повлияло неожиданное решение Резервного банка Индии повысить процентные ставки. Это повышение заставило инвесторов опасаться относительно физического спроса на золото, поскольку оно будет способствовать замедлению экономического роста в Индии и уменьшению использования золота для изготовления ювелирных украшений.

Чего ожидать?
Устойчивое нежелание рисковать и рост доллара США, вероятно, и дальше будут способствовать ослаблению позиций драгметаллов. Однако сегодня ожидается сдержанная динамика торгов как на валютном, так и на других рынках, вследствие чего котировки драгметаллов, вероятно, будут консолидироваться в районе текущих отметок.

Чего опасаться?
Резкие изменения в настроениях инвесторов и корректировка в позициях доллара США могут спровоцировать краткосрочный рост котировок золота и серебра.

Эдуард Коваленко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка нефти от ФК UMIS за 19.03.2010

Котировки «черного золота» в пятницу 19 марта показали существенное падение.


Динамика
Котировки «черного золота» в пятницу 19 марта показали существенное падение на фоне укрепления американской валюты.

На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость апрельских фьючерсов на американскую легкую нефть понизилась на 1.54 доллара и ее цена, таким образом, составила 80.66 доллара за баррель.

На бирже IСE в Лондоне стоимость нефти марки Brent снизилась до 79.80 долларов за баррель.

Причины
Основной причиной падения цен на нефть в конце прошлой недели стало бегство инвесторов от риска. Аппетиты снизились в связи с новой волной беспокойства относительно долгов Греции. В краткосрочной перспективе стране необходимо погасить долги на сумму более 20 млрд евро, а однозначной позиции предоставления помощи со стороны других европейских государств до сих пор не выработано. Вышедшие в пятницу данные по инфляции в Канаде красноречиво показывают, что рост инфляции существенно связан с ростом цен на сырьевые товары во всем мире.
Из интересных новостей можно отметить, что Россия и Китай заключили 15 контрактов общей стоимостью 1.6 млрд. долларов во Владивостоке в ходе визита вице-президента страны Си Цзиньпина в Россию. Как сообщает агентство China Daily, сегодня вице-президент страны должен встретиться с Дмитрием Медведевым и Владимиром Путиным для обсуждения деталей сделки. Соглашения, которые стороны планируют подписать сегодня, включают сотрудничество в энергетическом секторе. Помимо этого, Пекин и Москва намерены обсудить совместные позиции в отношении ядерной политики Ирана. Напомним, что Россия и КНР уже заключили контракт на строительство нефтепровода, который должен соединить российский город Сковородино и крупнейшее месторождение нефти в Китае — Дацин. Ожидается, что нефтепровод транспортирует более 15 млн тонн нефти из России в Китай с 2011 по 2030 гг.

Чего ожидать?
Технически нефтяные фьючерсы в очередной раз не смогли пройти уровень сопротивления вблизи 81 доллара по марке Brent, что говорит в пользу продолжения нисходящей коррекции. В этом случае ближайшим уровнем поддержки станет район 75 долларов по марке Brent. Ухудшение настроений на фондовых площадках также говорит в пользу коррекционных продаж.

Чего опасаться?
Усиление опасений центральных банкиров относительно инфляционных тенденций указывает на то, что повышение ставок может продолжиться. Так, сегодня ЦБ Индии поднял ставку РЕПО на четверть процента до 5% с 4.75%. Схожих мер рынки ждут от монетарных властей Китая. Все это будет давить на котировки сырья, в том числе и нефти.

Дмитрий Макеев, руководитель аналитического отдела ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор товарно-сырьевых рынков от ФК UMIS за 22.03.2010


Котировки нефти в понедельник 22 марта показали волатильные движения.


Динамика
Котировки нефти в понедельник 22 марта показали волатильные движения.

На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость апрельских фьючерсов на американскую легкую нефть Light Sweet Crude Oil выросла на 79 центов. Таким образом, ее цена составила 81,76 доллара за баррель.

На бирже IСE в Лондоне стоимость нефти марки Brent выросла до 80.77 долларов за баррель.

Причины
Умеренное снижение «черного золота» продолжалось до обеда, после чего произошел резкий разворот котировок наверх. Движение усилилось еще больше с началом фондовых торгов в Штатах. Несмотря на ожидаемое снижение, американские индексы пошли в рост и потащили вслед за собой все спекулятивные рынки. Причиной повышенной активности покупателей в США стало сообщение о том, что Конгресс одобрил реформу здравоохранения. Тем не менее, противников этой реформы в Америке остается еще очень много. Так, сегодня появились сообщения, что прокуроры 11 американских штатов намерены через суд доказать, что инициированный Белым домом законопроект о реформе здравоохранения противоречит конституции страны.

Чего ожидать?
Сопротивление вблизи 82 долларов по марке Brent оставляет за собой силу, и движение вниз от этих значений является наиболее вероятным развитием событий в краткосрочной перспективе исходя из технического анализа. Фундаментальные данные также говорят не в пользу роста цен на сырье. Китай постепенно сворачивает политику накачки экономики кредитами, а следовательно, спекулянты в будущем могут не дополучить ликвидности для продолжения игры наверх. Также негативом для всех сырьевых площадок можно назвать заявления о том, что Китай может столкнуться с дефицитом торгового баланса в марте этого года.

Чего опасаться?
Спекулятивные настроения на глобальных рынках остаются вблизи своих максимальных значений. Инвесторы, получившие дешевую ликвидность от центральных банков, пытаются вложить ее в какой-либо ресурс. И нефть в этом списке занимает далеко не последнее место. В связи с этим не исключены отдельные вспышки покупок, которые локально могут вывести котировки «черного золота» в район максимумов года с попыткой их преодоления.

Дмитрий Макеев, руководитель аналитического отдела ФК UMIS.


Золото и серебро закрылись в понедельник с понижением.

Динамика.
Золото и серебро закрылись в понедельник с понижением. Котировки апрельских фьючерсов на золото, торгуемых наиболее активно, по итогам сессии на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи, упали на 8.10 доллара, или на 0.73%, до 1099.50 доллара за унцию. Наиболее активно торгующиеся майские фьючерсы на серебро подешевели по итогам торгов на 9.7 цента, или на 0.57%, до 16.935 доллара за унцию. Тем не менее, уровни закрытия были немного выше внутридневных минимумов.

Причины.
Факторы, обеспечивавшие давление на драгметаллы не изменились с пятницы. По-прежнему падение цен на золото и серебро стало во многом ответом на укрепление доллара США, которое наблюдалось в начале торгов. Более того, рост доллара повышает стоимость сырьевых товаров в других валютах и тем самым негативным образом отражается на спросе. Также на рынке присутствуют опасения в связи с повышением процентных ставок в Индии, за которым могут последовать повышения ставок других стан региона, что в конечном итоге может понизить спрос на сырьевые товары в целом.

Чего ожидать?
Корреляция позиций драгметаллов с положением доллара США остается высокой, и вряд ли она снизится в ближайшей перспективе. В этой связи, пока американская валюта будет получать поддержку и сохранять склонность росту, котировки драгметаллов, скорее всего, будут снижаться. Также давление на них будут оказывать ожидания роста процентных ставок в мире.

Чего опасаться?
Улучшения в настроениях инвесторов и корректировка в позициях доллара США могут спровоцировать рост котировок золота и серебра. Также ограничить дальнейшее снижение драгметаллов способны технические факторы.

Эдуард Коваленко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор товарно-сырьевых рынков от ФК UMIS за 24.03.2010

Котировки нефти в среду 24 марта торговались с умеренным снижением.

Динамика
Котировки нефти в среду 24 марта торговались с умеренным снижением.

На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость майских фьючерсов на американскую легкую нефть марки Light Sweet упала на 1.30 доллара, таким образом, ее цена составила 80.61 доллара за баррель.

На бирже IСE в Лондоне стоимость нефти марки Brent снизилась до 79.36 долларов за баррель.

Причины
Торги по нефтяным фьючерсам в среду в первой половине дня были вялыми. Игроки находились в ожидании выхода статистики по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах, чтобы подтвердить негативную оценку, опубликованную накануне Институтом нефти США (API). Именно поэтому в 17:30 мск произошел всплеск волатильности на рынке «черного золота», как только вышли данные от Министерства энергетики США.
По данным из отчета Управления энергетической информации Министерства энергетики США, добыча нефти в Штатах в 2009 г. выросла на 7.4% по сравнению с 2008 г. В среднем, в ушедшем году в стране добывалось 5.32 млн баррелей в день, тогда как годом ранее этот показатель составлял 4.95 млн баррелей в день. Коммерческие запасы сырой нефти в США за неделю с 13 по 19 марта выросли на 7.3 млн баррелей и составили 351.3 млн баррелей. После этих данных произошел рывок котировок вниз, но тут же «медведи» получили отпор, и нефтяные фьючерсы вернулись в прежний диапазон в районе 79.50 долларов за баррель марки Brent. Дело в том, что, в отличие от данных API, запасы бензина согласно цифрам от Министерства энергетики сократились на 2.7 млн баррелей до 224.6 млн баррелей, что выше показателя того же периода 2009 г на 3.9%.

Чего ожидать?
В ближайшие дни наиболее вероятно ожидать продолжение плавной нисходящей тенденции на рынке «черного золота». Ближайшей заметной зоной поддержки по марке Brent выступает диапазон 69—73 доллара. Инфляционных тенденций в крупнейших мировых экономиках пока что не наблюдается, а вот падение мирового спроса остается ощутимым. В таких условиях сырье не может сохранять высокие ценовые уровни продолжительное время.

Чего опасаться?
Динамика на нефтяном рынке остается неопределенной. Несмотря на дешевеющий евро и дорожающий доллар, котировки commodities не торопятся снижаться. Это своего рода разбалансированность финансовых рынков не может продолжаться длительное время. В определенный момент пружина сожмется, и все встанет на свои места. При этом либо нефть снизится, либо доллар вырастет, и не исключено, что процесс будет проходить синхронно во встречных направлениях.

Дмитрий Макеев, руководитель аналитического отдела ФК UMIS.


Котировки драгметаллов резко снизились по итогам торгов среды.

Динамика.
Котировки драгметаллов резко снизились по итогам торгов среды. Апрельские фьючерсы на золото, торгуемые наиболее активно, по итогам сессии на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи, продолжил терять позиции и закрылись с понижением на 14.90 доллара, или на 1.35%, до 1088.80 доллара. Наиболее активно торгующиеся майские фьючерсы на серебро подешевели по итогам торгов на 38.6 цента, или на 2.27%, до 16.641 доллара за унцию.

Причины.
Причины снижения котировок остаются прежними — это укрепление доллара США против евро и других валют на фоне обострения проблем с оказанием помощи Греции, испытывающей долговые трудности. Однако, в среду очередной удар по евро нанесло агентство Fitch, понизившее рейтинг Португалии до АА- с негативным прогнозом. Это вызвало не только масштабное ослабление евро, но и отказ инвесторов от других рискованных активов, в результате чего ущерб понесли и котировки драгметаллов.
Также продажи в среду были отчасти связаны с приближением конца квартала. При этом для некоторых компаний также приближается конец финансового года. Участники рынка часто заранее выравнивают позиции и фиксируют прибыль.

Чего ожидать?
Корреляция позиций драгметаллов с положением доллара США остается высокой и вряд ли она снизится в ближайшей перспективе. Тем не менее, на данный момент следует обратить внимание на техническую картину, сложившуюся в драгметаллах. В частности, золото сейчас торгуется в районе ключевой поддержки, расположенной немного ниже отметки 1090.00 долларов, и если произойдет закрепление ниже нее, не исключено дальнейшее масштабное снижение цен на драгметалл. Если же прорыва не состоится, можно ожидать отскока котировок.
Другим позитивным сигналом для долгосрочных перспектив золота может стать приток почти 4.6 метрической тонны золота в SPDR Gold Shares, крупнейший в мире торгуемый индексный фонд, обеспеченный золотом.

Чего опасаться?
Высокая неопределенность относительно дальнейшего развития ситуации в Евросоюзе является риском для сохранения текущих тенденций на рынке драгметаллов.

Эдуард Коваленко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор товарно-сырьевых рынков от ФК UMIS за 25.03.2010

Котировки нефти в четверг 25 марта торговались разнонаправленно.


Динамика
Котировки нефти в четверг 25 марта торговались разнонаправленно.

На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость майских фьючерсов на американскую легкую нефть марки изменилась незначительно. На закрытие торгов ее цена составила 80.55 доллара за баррель.

На бирже IСE в Лондоне стоимость нефти марки Brent снизилась до 79.30 доллара за баррель.

Причины
В первой половине торгов котировки показывали восходящую динамику на фоне укрепляющихся западноевропейских индексов в ожидании позитивного решения по Греции. После выхода хороших данных по розничным продажам в Великобритании, игроки на повышение получили дополнительный козырь, но долго двигать котировки они не смогли. В обед вышли данные по уровню заявок на пособия по безработице в Штатах и, несмотря на то, что они оказались ниже прогнозов, с началом американской сессии динамика цен на нефть сменилась на нисходящую. Ближе к закрытию американских торгов индексы из заметного плюса вернулись к уровням закрытия, что зеркально отразилось на динамике «черного золота». В результате больших ценовых изменений по нефти в этот день не произошло.

Чего ожидать?
Продолжается консолидация котировок нефти вблизи максимумов. Уровень сопротивления в районе 82 долларов сохраняет свою силу. Но, с другой стороны, чем дольше нефтяные фьючерсы остаются на уровнях вблизи 80 долларов, тем выше вероятность повторных попыток прорыва сформированного диапазона в восходящем направлении. Улучшение настроений на фондовых площадках, а также возможный разворот доллара на валютных рынках будет этому только способствовать.

Чего опасаться?
Несмотря на то, что договориться относительно долгов Греции европейцам удалось, победой это назвать вряд ли можно. Глава ЕЦБ накануне дал понять, что не только Греция имеет бюджетные проблемы, а текущее восстановление экономики носит очень скромный характер. В итоге стоит ситуации на глобальных площадках обостриться, и все предпринятые меры могут стать тщетными. И на этом фоне котировкам commodities устоять будет очень сложно.

Дмитрий Макеев, руководитель аналитического отдела ФК UMIS.


Котировки драгметаллов немного выросли по итогам очной сессии в четверг, но затем утратили завоеванные позиции.


Динамика.
Котировки драгметаллов немного выросли по итогам очной сессии в четверг, но затем утратили завоеванные позиции на электронных торгах после закрытия сессии. Апрельские фьючерсы на золото по итогам очной сессии на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи, выросли на 4.10 доллара до 1092.90 доллара, но затем снизились до 1089.90 доллара. Наиболее активно торгующиеся майские фьючерсы на серебро выросли по итогам торгов на 10 центов, или на 0.60%, до 16.741 доллара, однако позднее упали до 16.615 доллара.

Причины.
Внимание инвесторов по-прежнему приковано к Европе, и цены на драгметаллы сейчас меняются вслед за движениями пары евро/доллар США. При этом единая валюта оказалась под усиленным давлением, когда президент ЕЦБ Жан-Клод Трише упрекнул страны ЕС в том, что они не справляются с кризисом в Греции собственными силами, а прибегают к помощи со стороны МВФ. На фоне этих комментариев доллар США вырос, в результате чего золото утратило позиции, завоеванные в рамках небольшого роста в ходе очной сессии.
В то же время, положительным аспектом стал наблюдаемый высокий физический спрос на драгметаллы в Азии, что не позволило котировкам упасть ниже ключевых уровней поддержки.

Чего ожидать?
Рост доллара США, вероятно, и дальше будет оказывать давление на котировки драгметаллов, поскольку в центре внимания данного рынка в ближайшем времени будет оставаться валютный рынок и развитие ситуации с долговыми проблемами в Европе. Однако при этом также сохраняются опасения относительно возможного роста инфляции, в связи с чем в будущем не исключено возобновление покупок драгметаллов в качестве инструмента защиты от инфляционного давления.
В то же время, необходимо обратить внимание на технические уровни, преодоление которых может спровоцировать более существенное снижение котировок драгметаллов.

Чего опасаться?
Высокая неопределенность относительно дальнейшего развития ситуации в Евросоюзе является риском для сохранения текущих тенденций на рынке драгметаллов.

Эдуард Коваленко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор товарно-сырьевых рынков от ФК UMIS за 26.03.2010

Котировки нефти в пятницу 26 марта немного снизились в американскую сессию.

Динамика
Котировки нефти в пятницу 26 марта немного снизились в американскую сессию.

На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость майских фьючерсов на американскую легкую нефть упала на 53 цента, таким образом, ее цена составила 80 долларов за баррель.

На бирже IСE в Лондоне стоимость нефти марки Brent составила 79.39 доллара за баррель.

Причины
Во время азиатской сессии котировки «черного золота» демонстрировали незначительный рост, который еще продолжался во время европейских торгов. Но с началом сессии в Нью-Йорке давление заметно усилилось. В считанные часы были растеряны утренние позиции, и котировки ушли в минус. Утренний рост был спровоцирован хорошими макроэкономическими данными по экономике Японии и Китая. Завершение переговоров по долгам Греции также позитивно отразилось на настроениях инвесторов. Тем не менее, американские трейдеры не были столь же оптимистичны. Данные по ВВП США за четвертый квартал не совпали с ожиданиями аналитиков, показав снижение с пересмотренных 5.9% до окончательных 5.6%. Прибыли американских компаний в конце прошлого года показали небольшое снижение по сравнению с предыдущим кварталом. В итоге цены на нефть умеренно снизились.

Чего ожидать?
Котировки нефтяных фьючерсов остаются на уровне в районе 80 долларов по марке Brent. В марте не произошло ни прорыва наверх выше уровней сопротивления, ни падения вниз к уровням поддержек. Экономический спад в мире еще не завершен, и спрос на сырье закономерно снижается в это время даже несмотря на падение цен. Так, в минувшем году в Германию было поставлено 97,6 миллионов тонн нефти-сырца, что на 7.5% меньше, чем в 2008 г. В 2009 г. одна тонна нефти-сырца в среднем стоила 317 евро по сравнению с 506 евро в 2008 г. Всего за этот вид сырья в 2009 г. было заплачено 30.9 миллиарда евро или на 42% меньше, чем в предыдущем. Все это говорит не в пользу роста цен на нефть.

Чего опасаться?
Консолидация под уровнями сопротивления, которая продолжается длительный период времени, говорит о повышении вероятности прорыва этого уровня, хотя бы локально. Будет ли этот пробой осуществлен и станет ли он ложным или цены на нефть действительно пойдут выше вплоть до 90—100 долларов, на данный момент сказать сложно. Как бы то ни было, без разворота доллара на валютном рынке продемонстрировать устойчивый рост на рынке commodities будет крайне сложно.

Дмитрий Макеев, руководитель аналитического отдела ФК UMIS.


Котировки драгметаллов закрылись с повышением по итогам пятничных торгов.

Динамика.
Котировки драгметаллов закрылись с повышением по итогам пятничных торгов. Апрельские фьючерсы на золото по итогам сессии на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи, выросли на 11.40, или на 1.04%, до 1104.30 доллара. Наиболее активно торгующиеся майские фьючерсы на серебро выросли на 16.5 цента, или на 0.99%, до 16.906 доллара за унцию.

Причины.
Вначале подорожание драгметаллов было вызвано укреплением евро после достижения европейским лидерами соглашения, направленного на разрешение долговых проблем Греции. Колебания на валютном рынке способствовали росту золота и серебра, так как инвесторы часто покупают эти драгоценные металлы, в особенности золото, чтобы застраховаться от ослабления доллара. Кроме того, ослабление американской валюты оказывает поддержку сырьевым товарам в целом, делая их дешевле для покупок в других валютах. Позже рост драгметаллов продолжился на фоне сообщений о том, что южнокорейское военное судно затонуло около границы Северной Кореи. Инцидент с южнокорейским судном побудил инвесторов покупать золото и государственные облигации как активы-убежища на тот случай, если в регионе начнутся военные действия.

Чего ожидать?
На данный момент рост драгметаллов не выглядит слишком убедительным, и не исключено, что он был спровоцирован в большей степени выравниванием позиций. Следовательно, если внешняя конъюнктура вновь изменится, падение драгметаллов может продолжиться. В частности, несмотря на достигнутую договоренность по Греции, нисходящие риски для евро остаются значительными. Кроме того, на положение драгметаллов по-прежнему сильное влияние оказывает доллара США, который может заметно укрепиться в конце недели на фоне данных по рынку труда. Также разнонаправленное влияние могут оказать и другие важные данные, ожидаемые в течение этой недели.

Чего опасаться?
Ожидания важных макроэкономических данных в сочетании с общей нестабильностью на рынках могут привести к резким колебаниям цен в секторе драгметаллов.

Эдуард Коваленко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор товарно-сырьевых рынков от ФК UMIS за 29.03.2010

Котировки нефти в пятницу 29 марта показали уверенный рост в американскую сессию.

Динамика
Котировки нефти в пятницу 29 марта показали уверенный рост в американскую сессию.

На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость майских фьючерсов на американскую легкую нефть повысилась на 2.17 доллара, таким образом, ее цена составила 82.39 доллара за баррель.

На бирже IСE в Лондоне стоимость нефти марки Brent выросла до 81.49 доллара за баррель.

Причины
В первой половине сессии ситуация на рынке нефти оставалась достаточно спокойной. Бурный рост начался с открытием сессии в Нью-Йорке. Одна из основных причин роста кроется в повышении ожидания ревальвации юаня. В случае, если китайская валюта станет дороже, это в момент может позитивно сказаться на объеме покупок сырья на мировых площадках, так как покупательная способность Китая (одного из основных мировых покупателей commodities) увеличится.
Плюсом для сырья является локальный разворот динамики доллара на международном валютном рынке. Котировки евро и фунта отошли от своих минимальных значений. Аппетит к риску на мировых рынках остается на запредельных высотах, что также стимулирует покупки в commodities.

Чего ожидать?
Основным драйвером, который определит динамику рынка нефти в ближайшие дни будет информация от Института нефти США (API), выходящая сегодня вечером, а также традиционные данные по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах от Министерства энергетики. В случае получения столь же разочаровывающих цифр, как и на прошлой неделе, двигаться наверх ценам на нефть будет не легко.

Чего опасаться?
Упорство трейдеров, играющих на повышение на рынке нефти, может достигнуть своей цели, и локальные уровни сопротивления в районе 82 долларов по марке Brent, а также 83 доллара по марке Light Sweet могут быть преодолены уже в ближайшие дни. Правда, надежды на то, что это перерастет в стабильный рост, мало. Фундаментальных причин для продолжения роста котировок с каждым днем все меньше. Так, на фоне высоких цен на нефть, пользуясь сложившейся ситуацией, постепенно начинают наращивать добычу не только страны не входящие в ОПЕК, такие, как Россия, но и сами члены картеля, в частности, Саудовская Аравия. В итоге, это должно отразиться в виде давления на котировки «черного золота».

Дмитрий Макеев, руководитель аналитического отдела ФК UMIS.


Драгметаллы в понедельник умеренно выросли.

Динамика.
Драгметаллы в понедельник умеренно выросли. Апрельские фьючерсы на золото по итогам сессии на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи, выросли на 6.10 доллара, или на 0.6%, до 1110.30 доллара. Наиболее активно торгующиеся майские фьючерсы на серебро выросли более значительно на 48.1 цента, или на 2.8%, до 17.387 доллара за унцию.

Причины.
Золото получило поддержку на фоне роста евро против доллара США. Евро вырос, так как опасения относительно долговых проблем Греции ослабли, что способствовало росту спроса инвесторов на рискованные активы, такие, как золото, акции и высокодоходные активы. Золото также пользовалось спросом на фоне ослабления доллара США, так как это делает деноминированное в долларах золото менее дорогим для держателей других валют. Также выросли цены и на серебро, которое, как и золото, часто используется в инвестиционных целях.

Чего ожидать?
По-прежнему высока корреляция между стоимостью доллара США и ценами на драгметаллы, поскольку и то и другое зависит от настроений инвесторов и их склонности к риску. На данный момент спрос на драгметаллы и другие сырьевые активы заметно повысился в связи с ослаблением опасения относительно ситуации в еврозоне, и, вероятно, это позволит ценам продолжить расти в краткосрочной перспективе.
Однако позже ситуация может измениться, так как существует вероятность разворота тренда в пользу «американца», особенно в случае выхода благоприятных данных по рынку труда.

Чего опасаться?
Ожидания важных макроэкономических данных в сочетании с общей нестабильностью на рынках могут привести к резким колебаниям цен в секторе драгметаллов.

Эдуард Коваленко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор товарно-сырьевых рынков от ФК UMIS за 30.03.2010

Котировки нефти во вторник 30 марта демонстрировали волатильные смешанные движения.

Динамика
Котировки нефти во вторник 30 марта демонстрировали волатильные смешанные движения.

На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость майских фьючерсов на американскую легкую нефть повысилась на 20 центов, таким образом, ее цена составила 82.37 доллара за баррель.

На бирже IСE в Лондоне стоимость нефти марки Brent составила 81.36 доллара за баррель.

Причины
Движения на рынке нефти были волатильны, но пробиться выше уровней сопротивления котировкам фьючерсов не удалось. Утром «быки» попытались продавить цены наверх, но вышедшая информация относительно новых проблем на этот раз ирландских банков вызвала новую волну давления на единую европейскую валюту, что спровоцировало откат на сырьевых площадках. Данные от Института нефти API показали незначительный рост запасов нефти +421000 баррелей и при этом падение запасов дистиллятов -1 млн баррелей и бензина - 946000 баррелей. Импорт нефти упал на 279000 баррелей в сутки, а загрузка мощностей НПЗ выросла на 1.3% до 82.1%. Сейчас рынок ждет данные от Министерства энергетики, публикуемые сегодня в 18:30 мск.
Из новостей можно отметить то, что Международное энергетическое агентство (МЭА) и ОПЕК сегодня представят план по борьбе с ценовой нестабильностью мирового нефтяного рынка. По заявлениям с Международного энергетического форума (МЭФ) план предусматривает уменьшение амплитуд колебаний нефтяных цен, а также содержит перспективный анализ развития мирового нефтяного рынка с точки зрения предложения и спроса. Как заявил генеральный секретарь МЭФ «производители и потребители нефти попытаются принять решения, которые позволят избежать в будущем выхода цены барреля на уровень $115».

Чего ожидать?
Несмотря на то, что фундаментальные данные по рынку нефти в последнее время выходят скорее негативными, продажи на рынке «черного золота» они не провоцируют. Если снижение и наблюдается, то оно непродолжительное, и котировки нефтяных фьючерсов очень быстро возвращаются на уровни вблизи максимумов года. Накануне министр нефти и минеральных ресурсов Саудовской Аравии заявил, что с выходом мировой экономики из нынешнего кризиса страна может увеличить суточное производство нефти на 4.5 млн баррелей до 12 млн баррелей. В будущем это может все таки оказать негативное давление на нефтяные цены.

Чего опасаться?
Спекулятивные настроения на глобальных площадках находятся на максимальных за последний год уровнях. Аппетит к риску вернулся на докризисные уровни и даже его превысил. Крупные спекулянты видят, что любую свою ошибку можно легко переложить на плечи налогоплательщиков, в то время как в случае успеха прибыль пойдет в собственный карман. На этом фоне они продолжают активно наращивать наиболее рисковые позиции по всем фронтам, в том числе и на рынке commodities. В таких условиях не исключены спекулятивные выбросы котировок выше текущих уровней сопротивления. Но надежности в этих движениях мы не видим.

Дмитрий Макеев, руководитель аналитического отдела ФК UMIS.


Фьючерсы на золото и серебро утратили некоторую часть позиций в ходе торгов вторника.

Динамика.
Фьючерсы на золото и серебро утратили некоторую часть позиций в ходе торгов вторника. Апрельские фьючерсы на золото по итогам сессии на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи, упали на 5.80 доллара, или на 0.5%, до 1104.50 долларов. Наиболее активно торгующиеся майские фьючерсы на серебро упали на 5.7 цента, или на 0.3%, до 17.33 долларов за унцию.

Причины.
Спрос со стороны инвесторов на рискованные активы упал, тогда как на доллар США, считающийся валютой-убежищем, напротив, возрос, чему отчасти способствовали опубликованные в США благоприятные данные индекса доверия потребителей. Однако, в целом торги проходили достаточно спокойно, и тот факт, что фондовых индексы не показали существенного понижения, позволил драгметаллам удержаться от сильного снижения.

Чего ожидать?
По-прежнему высокая корреляция между стоимостью доллара США и ценами на драгметаллы оказывает наибольшее влияние при определении динамики торгов в данном секторе. При этом, учитывая высокую вероятность укрепления доллара США на фоне ожидаемых данных по рынку труда, не исключено дальнейшее падение котировок драгметаллов.

Чего опасаться?
Ожидания важных макроэкономических данных в сочетании с общей нестабильность на рынках, а также со снижением ликвидности в преддверии пасхальных праздников могут привести к резким колебаниям цен в секторе драгметаллов.

Эдуард Коваленко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор товарно-сырьевых рынков от ФК UMIS за 31.03.2010

Котировки нефти в среду 31 марта обновили годовые вершины.

Динамика
Котировки нефти в среду 31 марта обновили годовые вершины.

На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость майских фьючерсов на американскую легкую нефть повысилась на 1.39 доллара, таким образом, ее цена составила 83.76 доллара за баррель.

На бирже IСE в Лондоне стоимость нефти марки Brent выросла до 82.24 доллара за баррель.

Причины
С самого утра игроки на повышение пытались пробить сильные уровни сопротивления по нефти марки Brent и Light Sweet на уровнях 82 и 83 доллара соответственно. Несмотря на негативные макроэкономические данные по экономике США и выход слабой статистики по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах, котировкам «черного золота» удалось обновить вершины. Коммерческие запасы нефти на прошлой неделе выросли почти на 3 млн. баррелей. Это происходит после роста на 7 млн. баррелей неделей ранее. Вопреки фундаментальным данным спекулятивный спрос на нефть продолжается.
Из заметных новостей можно отметить тот факт, что администрация президента США Барака Обамы впервые предложит открыть большую часть акватории вдоль побережья Атлантического океана, восточную часть Мексиканского залива и северную сторону Аляски для добычи нефти и газа. Такое решение удовлетворит интересы нефтяных компаний, однако не придется по душе защитникам окружающей среды и жителям близлежащих штатов. Согласно плану, закрытыми для разработки останутся участок Атлантического побережья к северу от Нью-Джерси, а также часть Тихоокеанского побережья от Мексики до Канады. Эта информация говорит в пользу продолжения сокращения импорта нефти со стороны крупнейшей мировой экономики, что также является негативом для цен на «черное золото».

Чего ожидать?
Какими бы «медвежьими» ни были данные по рынку нефти, создается впечатление, что рынок их абсолютно игнорирует. Котировки продолжают упрямо ползти все выше и выше. Следующей целью среднесрочного роста является район 87—92 доллара. Судя по динамике, добраться до этого диапазона нефтяные фьючерсы могут уже в апреле.

Чего опасаться?
Движения на нефтяном рынке идут в разрез с фундаментальными предпосылками, что ярко отражает спекулятивную составляющую этого движения. Соответственно, разворот этой динамики может случиться в любой момент, и разворот может стать крайне динамичным. В этом и кроются основные риски на рынке сырья. Триггером для разворота тенденций может стать очередная волна укрепление доллара на международном валютном рынке.

Дмитрий Макеев, руководитель аналитического отдела ФК UMIS.



В среду драгметаллы завершили торги с повышением.

Динамика.
В среду драгметаллы завершили торги с повышением. Апрельские фьючерсы на золото по итогам сессии на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи, выросли на 8.80 доллара, или на 0.8%, до 1113.30 доллара. Наиболее активно торгующиеся майские фьючерсы на серебро выросли на 19.6 цента, или на 1.13%, до 17.526 доллара за унцию.

Причины.
Главным катализатором роста стало ослабление доллара США после выхода разочаровывающих экономических данных. В центре внимания оказался отчет Automatic Data Processing Inc. (ADP) и консалтинговой компании Macroeconomic Advisers, свидетельствовавший о том, что число рабочих мест в частном секторе США в марте сократилось на 23000, тогда как прогнозировался рост числа рабочих мест примерно на 50000. Кроме того, индекс деловой активности Чикаго в марте упал более значительно, чем прогнозировалось. Это заметно снизило ожидания роста процентных ставок в США, ослабляя доллар, на фоне чего традиционно растет спрос на драгметаллы как инструмент хеджирования от слабости американской валюты. Кроме того, слабый доллар делает сырьевые товары менее дорогими и, следовательно, более привлекательными для держателей других валют.

Чего ожидать?
В то же время, дальнейшие перспективы выглядят крайне неопределенно. Сегодня и завтра на рынок поступит много важных данных, включая отчет рынка труда США по занятости. Вместе с этим, рынки многих стран, в том числа и США, будут закрыты в пятницу по случаю празднования католической Пасхи. В этой связи сегодня не исключены заметные колебания котировок драгметаллов на фоне выравнивания позиций перед длинными выходными, а также в случае поступления неожиданной информации. Не исключены также значительные гэпы при открытии торгов в понедельник.

Чего опасаться?
Ожидания важных макроэкономических данных в сочетании с общей нестабильность на рынках, а также со снижением ликвидности в преддверии пасхальных праздников могут привести к резким колебаниям цен в секторе драгметаллов.

Эдуард Коваленко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор товарно-сырьевых рынков от ФК UMIS за 01.04.2010

Котировки нефти в четверг 1 апреля продолжили обновлять многомесячные максимумы.

Динамика
Котировки нефти в четверг 1 апреля продолжили обновлять многомесячные максимумы.

На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость майских фьючерсов на американскую легкую нефть повысилась на 1.38 доллара, таким образом, ее цена составила 85.14 доллара за баррель.

На бирже IСE в Лондоне стоимость нефти марки Brent выросла до 84.25 доллара за баррель.

Причины
Повышательное давление на котировки нефтяных фьючерсов сохраняется. Закрываются короткие позиции и наиболее агрессивные спекулянты пытаются продолжать играть на повышение. Видимых причин для столь уверенной игры на рост нет. Фундаментальные факторы в последнее время складываются скорее в пользу продаж, нежели покупок. Единственной формальной причиной роста можно назвать ожидание ревальвации юаня. Как заявляют представители руководства Китая, ревальвация китайской валюты может произойти, правда, она будет носить достаточно сдержанный характер и в первую очередь нацелена на подавление инфляционных тенденций внутри страны. Получив более дорогой юань, китайские импортеры смогут купить большее количество сырья за те же деньги при прочих равных условиях. Но надо иметь ввиду, что мировой спрос на «черное золото» продолжает падать и уже слишком сильно отстал от предложения, которое продолжает расти.

Чего ожидать?
После пробоя локальной вершины рост по инерции может продолжаться еще некоторое время. Технически следующей целью может стать район 87—92 долларов. Причем до этих отметок с текущих уровней остается всего 3%. Спекулятивная активность на глобальных рынках сохраняется на запредельных высотах, а поэтому движение вверх является даже более вероятным.

Чего опасаться?
С другой стороны, фундаментальных предпосылок роста нет, и негатив по рынку нефти постепенно накапливается. Скоро он уже будет литься через край. В этом случае, сколь бы спекулятивно настроены ни были игроки, противостоять этим факторам длительное время будет невозможно. А тогда обвал котировок практически неизбежен. Поэтому остается только предостеречь игроков на повышение от коррекции, которая может случиться в любой момент и оказаться гораздо более динамичной, нежели текущий рост.

Дмитрий Макеев, руководитель аналитического отдела ФК UMIS.


Котировки драгметаллов вновь выросли по итогам торгов в четверг.

Динамика.
Котировки драгметаллов вновь выросли по итогам торгов в четверг. Апрельские фьючерсы на золото по итогам сессии на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи, выросли на 11.80 доллара, или на 1.1%, до 1125.10 доллара. Наиболее активно торгующиеся майские фьючерсы на серебро выросли на 36.4 цента, или на 2.1%, до 17.89 доллара за унцию.

Причины.
Укрепление драгметаллов отражает общую склонность к росту среди цен на сырьевые товары, которая усилилась после того, как поступили сильные производственные данные из США, Европы, Китая и других частей света. Это спровоцировало снижение доллара, на фоне чего драгметаллы продолжили рост. Также этому способствовали покупки со стороны фондов в преддверии длинных пасхальных выходных. В то же время, объем сделок был невелик, что также усилило ценовые движения.

Чего ожидать?
Сегодня рынки многих стран закрыты. В этой связи торги в секторе драгметаллов могут принять весьма непредсказуемый характер, особенно учитывая ожидаемый выход данных по рынку труда в США. В понедельник европейские рынки также будут закрыты, в связи с чем более-менее нормальная работа начнется только со вторника, после чего можно будет адекватно оценить влияние сегодняшних данных на цены в данном секторе рынка.

Чего опасаться?
Публикация важных макроэкономических данных в сочетании с крайне низкой ликвидность могут привести к резким колебаниям цен в секторе драгметаллов.

Эдуард Коваленко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор товарно-сырьевых рынков от ФК UMIS за 02.04.2010

Котировки на рынке нефти в четверг 1 апреля продолжили рост, достигнув нового 17-месячного максимума вблизи 85.00 долларов за баррель.

Динамика
Котировки на рынке нефти в четверг 1 апреля продолжили рост, достигнув нового 17-месячного максимума вблизи 85.00 долларов за баррель на фоне позитивных экономических данных, а также вследствие технических факторов.

На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость апрельских фьючерсов на нефть марки Light Sweet повысилась на 1.11, или на 1.3%, и ее цена составила 84.87 доллара за баррель.

На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 1.31, или на 1.6%, до 84.01 доллара за баррель.

Причины
В четверг 1 апреля котировки на рынке «черного золота» продолжили расти, достигнув нового 17-месячного максимума вблизи 85.00 долларов за баррель под влиянием следующих факторов:
1 — экономические новости — ожидание ревальвации юаня поддержало цены на нефть. Как заявляют представители руководства Китая, ревальвация китайской валюты может произойти, правда, она будет носить достаточно сдержанный характер и в первую очередь нацелена на подавление инфляционных тенденций внутри страны. Получив более дорогой юань, китайские импортеры смогут купить большее количество сырья за те же деньги при прочих равных условиях;
2 — экономические данные — данные по производственной активности указывают на сильный спрос на нефть, особенно в Китае, и это способствовало росту цен в четверг;
3 — технические причины — если бы цены закрылись выше 85.00 долларов за баррель, можно было бы сказать, что сформировался новый торговый диапазон, который нацелен в сторону 95.00 долларов за баррель.
Негативным фактором для спроса на нефть в США стали представленные в среду Министерством энергетики данные, согласно которым рост запасов нефти и бензина оказался выше прогнозов и достиг нового 17-летнего максимума.

Из новостей стоит отметить то, что крупнейшая китайская нефтяная корпорация China Offshore Oil Corp – CNOOC – совершит сделку по приобретению 50% акций второй по объемам нефтедобывающей корпорации Аргентины – Bridas Energy Holding Ltd.Corp. Общий объем сделки составит 3.1 млрд. долларов. Президент CNOOC Ян Хуа заявил, что «вхождение в капитал аргентинской компании откроет Китаю доступ в нефтяной сектор Латинской Америки».

Чего ожидать?
После пробоя локальной вершины рост по инерции может продолжаться еще некоторое время. Технически следующей целью может стать район 87—92 долларов. Причем до этих отметок с текущих уровней остается всего 3%. Спекулятивная активность на глобальных рынках сохраняется на запредельных высотах, а поэтому движение вверх является даже более вероятным.

Чего опасаться?
С другой стороны, фундаментальных предпосылок роста нет, и негатив по рынку нефти постепенно накапливается. Скоро он уже будет литься через край. В этом случае, сколь бы спекулятивно настроены ни были игроки, противостоять этим факторам длительное время будет невозможно. А тогда обвал котировок практически неизбежен. Поэтому остается только предостеречь игроков на повышение от коррекции, которая может случиться в любой момент и оказаться гораздо более динамичной, нежели текущий рост.

Виталий Шевченко, аналитик ФК UMIS.


В четверг 1 апреля котировки на золото и серебро закрылись с повышением в цене.

Динамика
В четверг 1 апреля котировки на золото и серебро закрылись с повышением в цене на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики фондовых площадок и сопредельных рынков.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки апрельских фьючерсов на золото повысились на 11.80, или на 1.1%, до 1126.10 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро упали на 36 центов, или на 2.1%, до 17.89 долларов за унцию. Цена на золото на рынке спот в США составила 1125.00 долларов за тройскую унцию (+11.70 доллара).

Причины
В четверг 18 марта фьючерсы на драгоценные металлы закрылись с повышением в цене под влиянием следующих факторов:
1 — золото как рисковый актив (тенденция последних месяцев) — отношение инвесторов к риску в четверг улучшилось на фоне сильных производственных данных из США, Европы, Китая и других частей света, что способствовало склонности к росту «золотых» цен;
2 — падение курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне выхода экономической макростатистики и новостей (цены на золото, как правило, движутся в обратном направлении от изменения курса доллара США, так как падение американской валюты делает золото более дешевым для держателей других валют);
2 — технические причины — после отскока от сильной поддержки около 1100.00 долларов за унцию золото получило дальнейший импульс к росту;
3 — позитивная динамика фондовых площадок и сопредельных рынков, а именно рост цен на нефть и нефтепродукты.
Цены на другие драгоценные металлы — серебро и металлы платиновой группы, которые шире применяются в промышленности, также повысились.

Из новостей можно отметить то, что Западная Африка в течение следующих четырех лет может увеличить производство золота на 30%. Ожидается, что производство золота в Западной Африке ежегодно будет расти на 2 млн. унций (62.2 тонн). Увеличение произойдет, прежде всего, благодаря месторождениям Tongon и Gounkoto (принадлежат Randgold), месторождению Essakane (Iamgold) и Akyem, которое принадлежит американской Newmont. За последние пять лет суммарное производство Ганы, Мали, Гвинеи, Буркина Фасо, Мавритании и Кот-д'Ивуар выросло на 65% до порядка 190 тонн (6.1 млн. унций) в год. Но, как бы то ни было, производство этих стран составляет менее 8% от общемирового производства золота в 2009 г. (около 2.5 тыс. тонн).

Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.

Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.

Виталий Шевченко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор товарно-сырьевых рынков от ФК UMIS за 05.04.2010

Котировки на рынке нефти в понедельник 5 апреля выросли до самого высокого уровня с октября 2008 года.

Динамика
Котировки на рынке нефти в понедельник 5 апреля выросли до самого высокого уровня с октября 2008 г. на фоне позитивных экономических данных, а также вследствие положительной динамики фондовых площадок и сопредельных рынков, и в силу технических факторов.

На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость апрельских фьючерсов на нефть марки Light Sweet повысилась на 1.75, или на 2.1%, и ее цена составила 86.62 доллара за баррель.

На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 1.83, или на 2.2%, до 85.84 доллара за баррель.

Причины
В понедельник 5 апреля котировки на рынке «черного золота» выросли в цене до самого высокого уровня с октября 2008 г. под влиянием следующих факторов:
1 — экономические данные — доверие участников рынка в понедельник повысилось, а следовательно, и отношение к рискованным активам (нефть) на фоне последних экономических данных: так, Национальная ассоциация риелторов США сообщила о росте индекса подписанных договоров о продаже на вторичном рынке жилья в феврале на 8.2% до 97.6. Институт управления поставками сообщил, что индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США в марте вырос до 55.4 по сравнению с 53.0 в феврале, при этом значение индекса превзошло прогноз;
2 — позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «зеленой» зоне на фоне макроэкономических данных и новостей, поддержала цены на нефть (Dow Jones industrial average — 10973.55 (+46.48, или +0.43%), Nasdaq Composite — 2429.53 (+26.95, или +1.12%), S&P 500 — 1187.43 (+9.33, или +0.79%));
3 — технические причины — цены закрылись выше 85.00 долларов за баррель, и теперь можно предположить, что сформировался новый торговый диапазон, который нацелен в сторону 95.00 долларов за баррель.
4 — укрепление сопредельных рынков, а именно рост цен на рынке драгоценных и цветных металлов, также позитивно сказалось на рынке «черного золота».

Из новостей стоит отметить сообщение Royal Dutch Shell о начале бурения нынешним летом нефтеразведочных скважин в Арктическом регионе, к северу от Аляски. Такое решение англо-голландская корпорация приняла сразу же после заявления 31 марта президента США Барака Обамы об открытии больших участков континентального шельфа вдоль побережья Северной Америки для разведочного бурения на нефть и газ. Свои участки в регионе компания приобрела в 2008 г. в ходе продажи правительством США лицензий на разработку нефтегазоносных месторождений у Аляски. По данным правительства США, только в Чукотском море запасы нефти оцениваются в 15 млрд. баррелей.

Чего ожидать?
Главным событием сегодняшней торговой сессии является выход данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Института Нефти США. Участники рынка ожидают сокращения запасов дистиллятов и бензина, однако, вместе с тем, ожидают роста запасов сырой нефти. В число дистиллятов входят топочный мазут и дизельное топливо.

Чего опасаться?
Фундаментальных предпосылок роста нефти нет, и негатив по рынку «черного золота» постепенно накапливается. Скоро он уже будет литься через край. В этом случае, сколь бы спекулятивно настроены ни были игроки, противостоять этим факторам длительное время будет невозможно. А тогда обвал котировок практически неизбежен. Поэтому остается только предостеречь игроков на повышение от коррекции, которая может случиться в любой момент и оказаться гораздо более динамичной, нежели текущий рост.

Виталий Шевченко, аналитик ФК UMIS.


В понедельник 5 апреля котировки на золото и серебро закрылись с повышением в цене.

Динамика
В понедельник 5 апреля котировки на золото и серебро закрылись с повышением в цене на фоне устойчивого восстановления глобальной экономики, а также вследствие позитивной динамики фондовых площадок и сопредельных рынков, и в качестве инструмента хеджирования против инфляции.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки апрельских фьючерсов на золото повысились на 7.80, или на 0.7%, до 1132.90 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 23 цента, или на 1.3%, до 18.12 долларов за унцию. Цена на золото на рынке спот в США составила 1132.65 долларов за тройскую унцию (+12.65 доллара).

Причины
В понедельник 5 апреля фьючерсы на драгоценные металлы закрылись с повышением в цене под влиянием следующих факторов:
1 — золото как рисковый актив (тенденция последних месяцев) — отношение инвесторов к риску в понедельник улучшилось, а следовательно, и отношение к рискованным активам (золото) на фоне последних экономических данных: так, Национальная ассоциация риелторов США сообщила о росте индекса подписанных договоров о продаже на вторичном рынке жилья в феврале на 8.2% до 97.6. Институт управления поставками сообщил, что индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США в марте вырос до 55.4 по сравнению с 53.0 в феврале, при этом значение индекса превзошло прогноз;
2 — падение курса доллара США на валютном рынке Forex на фоне выхода экономической макростатистики и новостей помогло драгметаллам (цены на золото, как правило, движутся в обратном направлении от изменения курса доллара США, так как падение американской валюты делает золото более дешевым для держателей других валют);
2 — технические причины — цены на золото закрепились выше сильной поддержки около 1125.00 долларов за унцию, что придало котировкам дальнейший импульс к росту;
3 — позитивная динамика фондовых площадок и сопредельных рынков, а именно рост цен на нефть и цветные металлы, поддержала котировки драгоценных металлов.
4 — хедж от инфляции — данные по рынку жилья США, улучшившие настроения участников рынка, породили некоторые опасения относительно инфляции. Участники рынка часто покупают золото в качестве инструмента хеджирования против роста цен. Рост цен на нефть также способствовал возникновению инфляционных опасений;
Котировки фьючерсов на серебро на COMEX также выросли, достигнув 18.15 доллара за унцию — самый высокий уровень с 20 января. Между тем, цены на металлы платиновой группы превысили ключевые психологически важные уровни на фоне роста спроса инвесторов на рискованные активы. Благоприятные данные по продажам автомобилей в марте помогли ценам на платину вырасти выше 1700 долларов за унцию, а ценам на палладий — выше 500 долларов за унцию. Согласно опубликованным на прошлой неделе данным, продажи автомобилей в США выросли на 24%. Таким образом, было продано более миллиона автомобилей и легких грузовых автомобилей. Более половины спроса на платину и палладий наблюдается со стороны автомобильной промышленности ввиду использования этих металлов при изготовлении каталитических конвертеров.

Из новостей можно отметить то, что международные (золотовалютные) резервы России за период с 19 по 26 марта 2010 г. сократились на 4.2 млрд. долларов, а в процентном отношении на 0.94% — с 448.2 млрд. долларов до 444 млрд. долларов. Таким образом, международные резервы находятся на уровне, впервые достигнутом в октябре 2007 г. Рекордной величины — 598.1 млрд. долларов — международные резервы достигали 8 августа 2008 г. По сравнению с 1 января 2010 г., когда объем международных резервов России составлял 440.6 млрд. долларов, этот показатель больше на 0.77%.

Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако, ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.

Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.

Виталий Шевченко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор товарно-сырьевых рынков от ФК UMIS за 06.04.2010

Котировки на рынке нефти во вторник 6 апреля закрылись с небольшим повышением в цене.

Динамика
Котировки на рынке нефти во вторник 6 апреля закрылись с небольшим повышением в цене на фоне позитивных экономических данных, а также вследствие положительной динамики фондовых площадок и сопредельных рынков, и в силу технических факторов.

На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость апрельских фьючерсов на нефть марки Light Sweet повысилась на 0.22, или на 0.1%, и ее цена составила 86.84 доллара за баррель.

На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 0.27, или на 0.1%, до 86.15 доллара за баррель.

Причины
Во вторник 6 апреля котировки на рынке «черного золота» закрылись с небольшим повышением в цене под влиянием следующих факторов:
1 — экономические данные — доверие участников рынка относительно дальнейшего роста повысилось, а следовательно, и отношение к рискованным активам (нефть) на фоне последних экономических данных: так, Национальная ассоциация риэлторов США сообщила о росте индекса подписанных договоров о продаже на вторичном рынке жилья в феврале на 8.2% до 97.6. Институт управления поставками сообщил, что индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США в марте вырос до 55.4 по сравнению с 53.0 в феврале, при этом значение индекса превзошло прогноз;
2 — позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «зеленой» зоне на фоне макроэкономических данных и корпоративных новостей, поддержала цены на нефть (Dow Jones industrial average — 10969.99 (-3.56, или -0.03%), Nasdaq Composite — 2436.81 (+7.28, или +0.30%), S&P 500 — 1189.44 (+2.00, или +0.17%));
3 — технические причины — цены закрылись выше 85.00 долларов за баррель, и теперь можно предположить, что сформировался новый торговый диапазон, который нацелен в сторону 95.00 долларов за баррель.
4 — укрепление сопредельных рынков, а именно рост цен на рынке драгоценных и цветных металлов, также позитивно сказалось на рынке «черного золота».

Из новостей стоит отметить то, что Саудовская Аравия повысила цены на нефть для потребителей в США и Азии. Цены подняты на все сорта нефти. Размер повышения составил 1.35 долларов за баррель для импортеров из Соединенных Штатов и 1 доллар — для азиатских стран. Новый прейскурант вступает в действие с мая. Решение о повышении цен на нефть вызвано, согласно деловым кругам, значительным улучшением мировой экономической конъюнктуры и прогнозами усиления спроса на нефть.

Чего ожидать?
Главным событием сегодняшней торговой сессии является выход данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Министерства Энергетики США, которые могут задать дальнейшее направление торгам. Участники рынка ожидают сокращения запасов дистиллятов и запасов бензина, однако, вместе с тем, ожидают роста запасов сырой нефти. В число дистиллятов входят топочный мазут и дизельное топливо.

Чего опасаться?
Фундаментальных предпосылок роста нефти нет, и негатив по рынку «черного золота» постепенно накапливается. Скоро он уже будет литься через край. В этом случае, сколь бы спекулятивно ни были настроены игроки, противостоять этим факторам длительное время будет невозможно. А тогда обвал котировок практически неизбежен. Поэтому остается только предостеречь игроков на повышение от коррекции, которая может случиться в любой момент и оказаться гораздо более динамичной, нежели текущий рост.

Виталий Шевченко , аналитик ФК UMIS.


Во вторник 6 апреля котировки на золото закрылись с повышением в цене.

Динамика
Во вторник 6 апреля котировки на золото закрылись с повышением в цене на фоне покупок этого металла в качестве инструмента хеджирования против инфляции и актива-убежища, а также вследствие позитивной динамики фондовых площадок и сопредельных рынков.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки апрельских фьючерсов на золото повысились на 2.20, или на 0.2%, до 1135.10 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро упали на 19 центов, или на 1.0%, до 17.93 долларов за унцию. Цена на золото на рынке спот в США составила 1134.50 долларов за тройскую унцию (+1.60 доллара).

Причины
Во вторник 6 апреля фьючерсы на драгоценные металлы закрылись с повышением в цене под влиянием следующих факторов:
1 — золото как актив — убежище — новая волна опасений относительно долга Греции помогла золоту, которое является активом — убежищем. Опасения относительно Греции усилились на фоне сообщений о том, что власти этой страны хотели избежать того, чтобы Международный валютный фонд принимал участие в программе оказания финансовой поддержки Греции, которая была разработана совместно с Евросоюзом в прошлом месяце;
2 — технические причины — цены на золото закрепились выше сильной поддержки около 1125.00 долларов за унцию, что придало котировкам дальнейший импульс к росту;
3 — позитивная динамика фондовых площадок и сопредельных рынков, а именно рост цен на нефть, поддержала котировки драгоценных металлов.
4 — хедж от инфляции — рост цен на сырьевые товары, используемые в промышленности, и вера в дальнейшее восстановление экономики, породили опасения относительно будущей инфляции. Участники рынка часто покупают золото в качестве инструмента хеджирования против роста цен.
Несмотря на рост цен на золото, укрепление доллара США и опасения относительно Греции оказали давление на фьючерсы на серебро. Серебро более широко используется в промышленных целях, чем золото, и, возможно, последовало за ценами на используемые в промышленности сырьевые товары, такие как медь, которые также снизились. Фьючерсы на платину и палладий закрылись почти без изменений по сравнению с уровнем закрытия предыдущего торгового дня.

Из новостей можно отметить то, что канадская Barrick Gold Corp закрыла сделку по приобретению 25% в золотомедном месторождении Серро-Касале в Чили у канадской Kinross Gold. В результате доля Barrick в проекте освоения месторождения выросла до 75%. Остальные 25% остаются у Kinross. Общая сумма сделки составила 474 млн. долларов. По прогнозам компании, в первые пять лет освоения ежегодное производство на Серро-Касале составит 750—825 тыс. унций золота и 170—190 млн. фунтов меди. В течение всего срока разработки месторождения производство может составить 600—650 тыс. унций золота и 170—190 млн. фунтов меди. Barrick Gold в России владеет 20% в компании Романа Абрамовича Higland Gold Mining и 50% в проекте разработки палладиевого месторождения Федорова тундра в Мурманской области.

Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.

Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.

Виталий Шевченко , аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор товарно-сырьевых рынков от ФК UMIS за 07.04.2010

Котировки на рынке нефти в среду 7 апреля закрылись с понижением в цене на фоне негативных экономических данных.

Динамика
Котировки на рынке нефти в среду 7 апреля закрылись с понижением в цене на фоне негативных экономических данных, а также вследствие укрепления курса доллара США на валютном рынке Forex, и в силу отрицательной динамики фондовых площадок.

На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость апрельских фьючерсов на нефть марки Light Sweet понизилась на 0.96, или на 1.1%, и ее цена составила 85.88 доллара за баррель.

На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 0.56, или на 0.7%, до 85.59 доллара за баррель.

Причины
В среду 7 апреля котировки на рынке «черного золота» закрылись с понижением в цене под влиянием следующих факторов:
1 — экономические данные — доверие участников рынка относительно дальнейшего роста в среду понизилось, а следовательно и отношение к рискованным активам (нефть), на фоне последних экономических данных: так, согласно недельному отчету Министерства энергетики США запасы нефти на неделе 27 марта — 2 апреля выросли на 1.976 млн. баррелей, запасы бензина упали на 2.498 млн. баррелей, запасы дистиллятов увеличились на 1.074 млн. баррелей, при этом коэффициент загрузки нефтеперерабатывающих мощностей составил 84.5%, а спрос на бензин вырос на 1.7% за четыре недели, завершающиеся 2 апреля, по сравнению с тем же периодом предыдущего года;
2 — негативная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «красной» зоне в ходе фиксации прибыли на фоне опасений относительно возможности дефолта Греции, отрицательно сказалась на нефтяных котировках (Dow Jones industrial average — 10897.52 (-72.47, или -0.66%), Nasdaq Composite — 2431.16 (-5.65, или -0.23%), S&P 500 — 1182.45 (-6.99, или -0.59%));
3 — укрепление курса доллара США на валютном рынке Forex к корзине мировых валют на фоне выхода экономической макростатистики и новостей (цены на нефть, как правило, движутся в обратном направлении от изменения курса доллара США, так как укрепление американской валюты делает нефть более дорогой для держателей других валют).

Из новостей стоит отметить то, что канадская компания TG World Energy Corp. войдет в состав группы, которая будет осваивать месторождения Тиндало, Якал и другие нефтяные открытия и поисковые объекты в бассейне Палаван на северо-западе Филиппин. Партнерами в этом проекте будут компании Nido Petroleum Ltd. (оператор, 42.4%), австралийская Kairiki Energy Ltd. (30.1%), сингапурская Trafigura Ventures III BV (15%) и TG World (12.5%). TG World собирается выкупить за 11.1 млн. долларов 7.6% у компании Nido и 4.9% — у Kairiki. Заканчивание скважины Тиндало запланировано на второй квартал 2010 г. Добыча должна начаться вскоре после этого. Затем работы переместятся на месторождение Якал, с которой были получены притоки нефти 1464 барр./сут. Представитель компании Kairiki Energy подчеркнул, что участие в работах в бассейне Палаван компаний Shell, BHP Billiton и ExxonMobil благоприятно сказалось на укреплении нефтегазового потенциала Филиппин и на усовершенствовании фискального режима.

Чего ожидать?
После пробоя локальной вершины рост по инерции может продолжаться еще некоторое время. Технически следующей целью может стать район 87—92 долларов. Причем до этих отметок с текущих уровней остается всего ничего. Спекулятивная активность на глобальных рынках сохраняется на запредельных высотах, а поэтому движение вверх является даже более вероятным.

Чего опасаться?
Фундаментальных предпосылок роста нефти нет, и негатив по рынку «черного золота» постепенно накапливается. Скоро он уже будет литься через край. В этом случае, сколь бы спекулятивно ни были настроены игроки, противостоять этим факторам длительное время будет невозможно. А тогда обвал котировок практически неизбежен. Поэтому остается только предостеречь игроков на повышение от коррекции, которая может случиться в любой момент и оказаться гораздо более динамичной, нежели текущий рост.

Виталий Шевченко, аналитик ФК UMIS.


В среду 7 апреля котировки на золото достигли четырехмесячного максимума в цене на фоне покупок этого металла в качестве инструмента хеджирования против инфляции и актива-убежища.

Динамика
В среду 7 апреля котировки на золото достигли четырехмесячного максимума в цене на фоне покупок этого металла в качестве инструмента хеджирования против инфляции и актива-убежища.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки апрельских фьючерсов на золото повысились на 17.20, или на 1.5%, до 1152.30 долларов за тройскую унцию (это самый высокий c 7 декабря уровень закрытия для фьючерсов на золото с ближайшим сроком истечения), котировки фьючерсов на серебро выросли на 27 центов, или на 1.5%, до 18.20 долларов за унцию. Цена на золото на рынке спот в США составила 1154.50 долларов за тройскую унцию (+18.60 доллара).

Причины
В среду 7 апреля фьючерсы на драгоценные металлы закрылись с повышением в цене под влиянием следующих факторов:
1 — золото — новая волна опасений относительно долга Греции помогла золоту, которое является активом-убежищем. Опасения относительно Греции усилились на фоне сообщений о том, что Греция, возможно, не сможет продолжить рефинансирование своего долга, а также из-за неопределенности относительно того, выступят ли европейские страны с планом спасения в случае необходимости. В среду Греция сообщила, что дефицит бюджета в 2009 г. был немного выше прогноза;
2 — технические причины — цены на золото закрепились выше сильной поддержки около 1135.00 долларов за унцию, что придало котировкам дальнейший импульс к росту;
3 — сезонные причины — некоторый рост цен на золото также обусловлен открытием инвесторами новых длинных позиций по золоту в начале 2-го квартала;
4 — хедж от инфляции — рост цен на сырьевые товары, используемые в промышленности, и вера в дальнейшее восстановление экономики породили опасения относительно будущей инфляции. Участники рынка часто покупают золото в качестве инструмента хеджирования против роста цен.
Серебро подорожало вместе с золотом. Фьючерсы на платину и на палладий закрылись с повышением на фоне сохраняющихся позитивных настроений участников рынка после недавнего выхода позитивных данных по продажам автомобилей, а также ввиду оптимизма в отношении восстановления экономики. Более половины спроса на металлы наблюдается со стороны автомобильной промышленности ввиду использования металлов при производстве каталитических конвертеров.

Из новостей можно отметить то, что международные резервы России выросли до 447.004 млрд. долларов на 1 апреля 2010 г. с 436.335 млрд. долларов на 1 марта. Таким образом, за март размер резервов увеличился на 10.669 млрд. долларов, или на 2.4%. Международные резервы представляют собой высоколиквидные финансовые активы, находящиеся в распоряжении Банка России и правительства России по состоянию на отчетную дату. Международные резервы складываются из активов в иностранной валюте, монетарного золота, СДР, резервной позиции в Международном валютном фонде и других резервных активов.

Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.

Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.

Виталий Шевченко, аналитик ФК UMIS.