Обзор финансовой прессы Forex (Форекс) от FxPro

[Viktor_Pro]

Китайские инвестиции в США превысили рекордные $15 млрд.

Инвестиции Китая в США превысили $15 млрд. в прошлом году, и этот уровень может удвоиться в текущем году, несмотря на призывы к более тщательному изучению ситуации и наблюдению за политическими событиями в Вашингтоне.

Исследование национального комитета по американо-китайским отношениям и Rhodium Group, отслеживающее зарубежные прямые инвестиции в США, указывает на то, что Китай становится главным инвестором страны. Комитет отмечает 50-ю годовщину в этом году после знаменитого теннисного матча с США, когда и началась эпоха "пинг-понг дипломатии", вернувшей дипломатические и торговые отношения между Китаем и тогдашним президентом США Ричардом Никсоном.

В конце 2015 года более 1900 китайский компаний работали на территории США в более чем 80% округов, трудоустроив около 90.000 человек. Отношения между двумя ведущими экономиками мира в последнее время переходят на рост китайских инвестиций в США. Корпорации Китая в последние годы проводят ротацию своих зарубежных инвестиций от развивающихся рынков в сторону развитых, таких как США. В прошлом году китайские компании завершили более 100 слияний и поглощений в США объемом $13.5 млрд., включая приобретение страховщика Anbang за $1.95 млрд. Сделки более чем на $30 млрд. ожидаются либо проектируются на 2016 год, что станет новым рекордным годом китайских инвестиций в США.

China investment in the US hits record $15bn, FT, 12 Apr

 

[Viktor_Pro]

Ведущие трейдеры мира заявляют о том, что худшее для нефти позади

Топ-менеджеры крупнейших нефтяных трейдеров заявляют о том, что худшее для рынка, вероятно, позади, тогда как некоторые и вовсе прогнозируют рост нефти до $50 за баррель к следующему году. "Падение рынка пройдено, - заявляет Торбьёрн Торнквист, СЕО Gunvor Group Ltd. во вторник на саммите FT Global Commodities в Лозанне. - Это точно начало конца процесса падения рынка".

Нефть восстанавливалась после снижения до минимального уровня более чем за 12 лет на фоне признаков смягчения ситуации с глобальным переизбытком этого сырья. Крупнейшие мировые нефтяные трейдеры встречались с ОПЕК и другими ведущими производителями нефти в рамках подготовки к встрече в Дохе 17 апреля для обсуждения снижения стоимости нефти. Нефтяные трейдеры выиграли за счет роста волатильности в прошлом году, и этот процесс должен продолжиться.

"Впереди нас ждет существенная волатильность, - говорит Торнквист. - С текущей точки тренд разворачивается вверх". Балансировка глобальных поставок нефти и спроса может завершиться в третьем квартале по мере снижения добычи за счет ухода с рынка многих производителей. "Я считаю, что мы прошли дно, разве что только если не случится какой-либо форс-мажор: политический или иного характера", - заявляет Джереми Вейр из Trafigura Group Pte. "Когда цены на нефть упали ниже $28, это стало неким позитивом для рынка, так как будущие цены снижались быстрее текущих, что вынуждало ведущих производителей сворачивать планы по добыче", - заявляет СЕО Mercuria Energy Group Ltd. Марко Дунанд. Марка нефти Brent выросла на 1% до $43.27 за баррель, что является максимумом за четыре месяца. Глава отдела нефти в Glencore Plc. Алекс Берд менее оптимистично настроен, ссылаясь на более чем 300 миллионов баррелей нефти, которые производители накопили за последние 18 месяцев.

World's Top Traders Say the Worst Is Over for Oil, Bloomberg, Apr 12

 

[Viktor_Pro]

Рост китайского экспорта указывает на улучшение экономических перспектив

Китай сообщает о более сильном, нежели ожидалось, объеме внешней торговли, что стало еще одним признаком разворота перспектив для экономики, а также эти новости прокладывают путь для релиза экономического роста за первый квартал. Экспорт вырос на 18.7% в юанях в марте по сравнению с отчетным периодом прошлого года после снижения в январе и феврале. Импорт также стабилизировался, просев лишь на 1.7% в сравнении с 8% снижением в феврале. В долларовом выражении экспорт вырос на 11.5%, тогда как импорт снизился на 7.6% за период.

Китайский экспортный сектор пострадал от спада в глобальной торговле, долларовый размер которой снижался с 2012 года из-за падения цен на сырье по всему миру. МВФ предупредил на этой неделе о том, что экономики мира рискуют оказаться в состоянии "синхронного спада", тем не менее, они также подчеркнули, что Китай - светлое пятно среди основных экономик. Китайские чиновники работали для того, чтобы снизить градус негатива международных инвесторов в отношении страны.

Шанхайский индекс вырос почти на 2% после выхода данных по внешней торговле, продолжив существенное двухмесячное ралли. Китайские валютные резервы также выросли в марте впервые за пять месяцев, чему отчасти помог существенный торговый профицит. Данные по внешней торговле включали торговый профицит в размере 194 млрд. юаней в марте. Позитивная статистика по экспорту помогала укреплению показателей экономического роста Китая за прошедший год. В данный момент страна пытается провести балансировку экономики в сторону от экспортно-ориентированного производства и тяжелой промышленности к внутреннему потреблению и услугам. Тем не менее, многие аналитики считают, что эта трансформация может осложниться из-за чрезмерного кредитования государственных предприятий, особенно "зомби - компаний" в секторе производстве цемента, угля и стали.

China export surge points to improving economic outlook, FT, Apr 13

 

[Viktor_Pro]

Худшие уровни корпоративного долга со времен Великой Рецессии могут свести на нет усилия ФРС

Политика легких денег ФРС помогла "смазать колеса" экономики и питала обратный выкуп акций и поглощения, тем не менее, так как объем корпоративного долга вырос до уровней, не фиксировавшихся со времен Великой Рецессии, ФРС может столкнуться с тем, что повышать процентные ставки будет все сложнее.

По данным ведущего американского экономиста Deutsche Bank DB Джозефа Ла Воргны, инвесторы имеют все причины для опасений в отношении дешевых денег. "В данный момент соотношение нефинансового корпоративного долга к национальному доходу составляет примерно 45%, повышенный уровень указывает на то, что корпоративные балансы в плохой форме", - заявил Ла Воргна.

По данным ФРС Сент-Луиса, с тех пор как ФРС запустила программы количественного смягчения в конце 2008 года, ненфинансовые американские компании добавили на свои балансы почти $2 трлн. долга. Хотя потребительские расходы и снижение объемов долга демонстрируют некие признаки улучшений, это не касается американских корпораций. Уровень роста занятости опережает экономический рост, и это указывает на второй квартал подряд отрицательного роста производительности. Сочетание из высоких уровней задолженности на фоне неспособности ФРС перекрыть "кран дешевых денег" не создает каких-либо предпосылок для оптимизма, особенно если мы увидим слабые уровни роста доходов. В понедельник Deutsche Bank и Moody’s предупредили о том, что резкий рост дефолтов в корпоративной сфере уже может быть на горизонте. Помимо уровней корпоративного долга ряд компаний тратит больше, чем зарабатывает на обратные выкупы акций, которые выросли до уровней, не фиксировавшихся со времен рецессии.

Worst corporate debt levels since Great Recession may hamstring Fed, MarketWatch, Apr 12

 

[Viktor_Pro]

Китайский рост: пять важных пунктов

Китай опубликует данные по росту ВВП за первый квартал, а также другие важные экономические данные в пятницу утром. Далее представлены пять важных пунктов этого релиза.

1) Общий рост ВВП. Китайская экономика выросла на 6.8% в четвертом квартале прошлого года и на 6.9% за весь год. Пекин установил целевой диапазон на 6.5%-7.0% роста в 2016 году, и это первый раз, когда задается диапазон роста, а не конкретный показатель. Если рост будет приближаться к нижней границе диапазона, правительству придется рассмотреть увеличение стимулов.

2) Услуги. Китайские традиционные драйверы роста - промышленность и строительство, пикировали вниз на фоне падения на рынке недвижимости, снижения цен на сырье и перепроизводство. Сектор услуг помог преодолеть замедление в промышленном секторе в прошлом году, однако существуют сомнения в отношении возможности продолжения резкого роста сектора услуг.

3) Дефлятор ВВП. Многие аналитики ожидают, что китайское статистическое ведомство, политически чувствительное к данным по росту ВВП, обеспечит соответствие целям правительства. Главным инструментом для этого является дефлятор ВВП - широкий индикатор изменения цен, используемый для преобразований между номинальным ростом и ростом с поправкой на инфляцию.

4) Недвижимость. Снижение на рынке недвижимости с 2014 года по конец прошлого года стало главным триггером общего замедления экономического роста, так как спад в секторе строительства ударил по спросу на сырье, например, сталь, цемент и медь.

5) Потребление. Помимо услуг, потребление было ярким пятном в индикаторах роста даже на фоне резкого замедления объема инвестиций в течение прошедших двух лет. Потребление внесло 66% в общий рост ВВП в прошлом году по сравнению с 36% со стороны инвестиций и -3% экспорта.

Chinese growth: 5 things to watch, FT, Apr 14

 

[Viktor_Pro]

Азиатские валюты снижаются на неожиданном решении Сингапура и ослаблении иены

Валюты в азиатском регионе, включая китайский юань, существенно снижались против американского доллара в четверг, тогда как рынок застало врасплох решение ЦБ Сингапура о сдерживании укрепления валюты в пользу поддержания роста экономики. Юань прошел крупнейшее снижение за день с января, сингапурский доллар прошел максимальное дневное снижение за последний год. Тем временем, южнокорейская вона снижалась после того, как правящая партия потеряла парламентское большинство.

Азиатские валюты укреплялись против американского доллара в последние недели, частично благодаря ФРС, сигнализировавшей о том, что она может повышать ставки в более медленном темпе в этом году, нежели ранее ожидалось. Политики G20 пообещали на саммите в феврале воздержаться от валютных войн для укрепления собственной конкурентоспособности. Крупнейшее с января снижение курса юаня на 0.46% против американского доллара давило на валюты региона.

Региональные валютные рынки начали день со снижения, так как трейдеры сперва учли влияние выборов в Южной Корее, затем неожиданное смягчение денежно-кредитной политики со стороны ЦБ Сингапура. Динамика справочного курса юаня, определяющая уровни, на которых валюта может торговаться внутри материкового Китая, в последнее время больше зависела от рыночных сил. Сегодняшнее снижение отражает укрепление американского доллара в среду.

Asian currencies slide after Singapore surprise and yuan depreciation, MarjetWatch, Apr 14

 

[Viktor_Pro]

Доллар продолжает ралли по мере роста спроса на риски

Доллар показал в четверг крупнейший дневной рост более чем месяц на фоне укрепления спроса на риски, что толкало инвесторов к снижению количества позиций по низкодоходным валютам вроде иены и евро. Неожиданное смягчение политики сингапурским ЦБ из-за более негативных перспектив для экономического роста также придали импульс акциям в Азии и способствовали росту американского доллара против сингапурской валюты.

Индекс доллара, отслеживающий позиции валюты против корзины из шести основных валют, вырос на 0.4% до 95.138 после ралли почти на 1% в среду. Евро потерял около 0.3% до $1.1242, что существенно ниже шестимесячного максимума на уровне $1.1465, которого он коснулся во вторник.

Доллар вырос на 0.1% до 109.42 иен, оттолкнувшись от 17-ти месячного минимума на уровне 107.63, установленного несколько дней назад. В центре внимания будут данные по инфляции из США, и любое неожиданное увеличение может толкнуть вверх доходность трежерис, а также поддержать доллар в дальнейшем укреплении. Иена не получила поддержки от председателя Банка Японии Харухико Куроды, заявившего в Нью-Йорке о том, что ЦБ готов вновь расширять стимулы, в случае если давление на инфляцию сохранится. Он подчеркнул, что существует "масса способов" достигнуть амбициозных целей. ФРС по-прежнему заявляла о том, что глобальная неопределенность откладывает повышение ставок. Таким образом, хорошие данные по внешней торговле из Китая, а также рост цен на сырье, похоже, ослабили глобальные риски, и долларовые быки стали склоняться к мысли о том, что сейчас появляется все больше шансов на повышение ставок.

Dollar extends rally as risk sentiment improves, Reuters, Apr 14

 

[Viktor_Pro]

Производители нефти готовятся к встрече в Дохе, подсчитывая убытки на $315 млрд.

Ведущие экспортеры нефти сжигают свои нефтедолларовые активы с огромной скоростью, что делает отчаянной необходимость достижения сделки по заморозке добычи. Восемнадцать стран намерены встретиться в Дохе в воскресение, тогда как к текущему моменту они потратили уже $315 млрд. своих валютных резервов - около пятой части от общего объема с начала падения нефти в ноябре 2014 года. За последние три месяца 2015 года объемы резервов упали почти на $54 млрд., что стало крупнейшим снижением за квартал с начала кризиса.

Сжигание нефтедолларов приводит к последствиям для всех нефтедобывающих стран, влияя на международные фонды вроде Aberdeen Asset Management Plc и глобальные валютные рынки. Нефтяные страны традиционно удерживали свои резервы в трежерис и других ликвидных ценных бумагах. Тем не менее, влияние на кредитные рынки было приглушенным, так как центральные банки продолжают покупать долг. "Мы ожидаем, что 2016 год станет еще одним болезненным периодом для большинства нефтяных стран", - заявил Абхишек Дешпанде, нефтяной аналитик из Natixis SA в Лондоне.

На Саудовскую Аравию пришлась примерно половина снижения валютных резервов среди производителей нефти, тогда как $138 млрд. - или 23% от общей суммы пришлись на Россию, Алжир, Ливию и Нигерию. За последние три месяца прошлого года Саудовская Аравия "сожгла" $38.1 млрд., что стало крупнейшим снижением резервов за квартал с 1962 года. Фьючерсы на Brent, снизившиеся до 12-ти летнего минимума в январе, выросли на 30% после новостей о достижении предварительной договоренности по заморозке между Саудовской Аравией, Россией, Катаром и Венесуэлой. На этой неделе Россия заявила, что считает сделку по заморозке возможной с участием Ирана или без него.

Oil Producers Head for Doha Counting $315 Billion Cost of Slump, Bloomberg, Apr 15

 

[Viktor_Pro]

Китайская экономика демонстрирует признаки питаемого долгом восстановления

Китай демонстрирует наиболее медленные темпы экономического роста с 2009 года, тем не менее, наращивание долговой массы все же питает восстановление промышленной активности, инвестиций и расходов домохозяйств во второй экономике мира. Это хорошие новости в краткосрочной перспективе, считают экономисты, тем не менее, многие из них опасаются, что это возвращение подхода времен финансового кризиса, когда Пекин вытягивал экономику из спада за счет массивных стимулов.

Официальные данные в пятницу показали, что китайский ВВП вырос на 6.7% в годовом исчислении в первом квартале года, таким образом, это незначительное снижение с 6.8% в четвертом квартале. Тем не менее, другие индикаторы: объем новых кредитов, розничные продажи, промышленное производство, инвестиции в основные фонды - оказались лучше прогнозов.

В то время как аналитики заявляют, что данные свидетельствуют о прохождении нижней точки экономического замедления, некоторые все же предупреждают о том, что первый квартал 2015 года демонстрировал подобные показатели роста, тогда как после фондовый рынок существенно упал. Национальное статистическое ведомство (NBS) во время пресс-конференции в Пекине в пятницу заявило о том, что хотя основные экономические индикаторы показали положительные изменения, "понижательное давление не стоит недооценивать". Глобальные и внутренние финансовые рынки осторожно восприняли данные. NBS не распространяло квартальные данные по ВВП в таком же формате, как раньше, заявив о том, что нужно больше времени, чтобы все учесть. Китайские банки выдали в марте кредитов на 1.37 трлн. юаней ($211.23 млрд.), практически удвоив объем кредитования с прошлого месяца (726.6 млрд. юаней). Рост китайских розничных продаж ускорился до 10.5%, тогда как инвестиции в основные фонды выросли до 10.7% в первом квартале по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, превысив ожидания рынков на уровне 10.3%, тогда как рост промышленного производства вырос до 6.8%, удивив аналитиков, ожидавших роста до 5.9% после 5.4% в январе и феврале.

Chinese economy shows signs of debt-fueled recovery, Reuters, Apr 15

 

[Viktor_Pro]

Акции перешли на нейтраль после сильной недели

Основные европейские индексы перешли на "нейтральную передачу". Индекс FTSE 100 демонстрировал плоскую динамику на 6,366.91, заигрывая с максимумом 2016 года, который был превышен в начале недели. Индекс Dax 30 снизился на 0.5%, тогда как CAC 40 в Париже снизился на 0.3%. Региональный Euro Stoxx 600 снизился на 0.1%, соответствуя общему снижению со стороны азиатских аналогов.

Индекс Shanghai Composite снизился на 0.4%, тогда как технологический Shenzhen Composite потерял 0.3%. Гонконгский Hang Seng снизился на 0.1%. Китайские данные показали рост ВВП на 6.7% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, соответствуя ожиданиям на снижение на 0.1% по сравнению с последними тремя месяцами 2015 года. Это наиболее медленный темп квартального роста с первого квартала 2009 года, тогда как целевой рост Пекина за весь год находится в диапазоне 6.5%-7%.

Есть также и обнадеживающие признаки по другим данным: промышленному производству, розничным продажам и инвестициям в основные фонды, превысившие ожидания экономистов. Другие связанные с Китаем активы демонстрировали неплохие показатели, включая австралийский доллар, выросший на 0.4% до $0.7729, австралийский S&P/ASX 200 вырос на 0.8%. В Японии Nikkei 225 снизился на 0.4%. Тем не менее, сильный рост в середине недели означает, что эталонный индекс показал лучший рост за неделю с середины февраля, прибавив около 6%. Снижение иены также обеспечило японской экономике некоторую передышку. Японская валюта снижалась четвертый день подряд, потеряв 0.2% до 109.55 иен за доллар, таким образом, валюта находилась на пути наиболее существенного снижения за неделю на уровне 1.4% с последней недели января. Индекс доллара, отслеживающий позиции американской валюты против корзины других основных, подрос на 0.1% до 94.962, таким образом, это может быть четвертый день подряд роста.

Equities stumble after strong week, FT, Apr 15

 

[Viktor_Pro]

На долговом рынке Китая размером $3 трлн. внезапно все пошло не так

Беспрецедентный бум корпоративного долга в Китае размером $3 трлн. начинает разворачиваться. Напуганные волной дефолтов государственных компаний, инвесторы спровоцировали рост доходности в течение девяти из последних десяти дней, а также крупнейшую распродажу материковых мусорных долгов с 2014 года. Локальные эмитенты отменили продажи облигаций на 61.9 млрд. юаней ($9.6 млрд.) только лишь в апреле, тогда как S&P наиболее существенно с 2003 года снижает оценку китайских фирм.

В то время как доходность облигаций в Китае все еще ниже исторических уровней, устойчивый рост стоимости кредитования может угрожать экономике, которая более чем когда-либо зависима от дешевого денег. Данные указывают на то, что впереди новые проблемы: способность организаций обслуживать свой долг снизилась до минимального уровня с 1992 года, тогда как аналитики максимально снижают прогнозы по прибыли в индексе Shanghai Composite со времен глобального финансового кризиса.

"Распространение кредитных рисков еще на раннем этапе в Китае, - заявил Сю Сяньхон, менеджер активов в State Cinda Fund Management Co. - Многие участники рынка становятся медведями". Руководство Китая проходит очень тяжелое балансирование. С одной стороны, допущение дефолтов проблемных компаний заставляет менеджеров фондов тщательнее следить за кредитными рисками, а также ускоряет правительство в контексте мер по снижению избыточных мощностей во всех секторах. Тем не менее, существует опасность, что паника инвесторов приведет к ужесточению кредитных условий, ударив по планам Си Цзиньпиня, направленным на сохранение роста экономики на уровне 6.5% в течение следующих пяти лет. Экономические данные в марте указывают на растущую зависимость страны от долга. Широкий индикатор оценки объема кредитования, включая корпоративные облигации, почти удвоился по сравнению с прошлым годом до 2.34 трлн. юаней, превысив прогнозы всех 24 прогнозистов в исследовании Bloomberg.

It's All Suddenly Going Wrong in China's $3 Trillion Bond Market, Bloomberg, Apr 18

 

[Viktor_Pro]

Акции растут по мере компенсации нефтью провала в Дохе

Европейские акции превысили трехмесячный максимум во вторник следом за ростом азиатских бирж на росте нефти, частично благодаря забастовке в Кувейте, придавшей импульс спросу на риски. Цены на нефть уже компенсировали снижение после провала переговоров в Дохе, тогда как рост во вторник способствовал повышению австралийского доллара до 10-ти месячного максимума против американского доллара.

Марка Brent торговалась за $43.27 за баррель с ростом почти на 40 центов. Добыча Кувейта упала до 1.1 миллиона баррелей нефти в день в воскресение с 2.8 миллионов баррелей в день в марте из-за забастовки, хотя аналитики ожидают, что это временный эффект. Рост нефти с минимумов около $27 в феврале, а также признаки улучшений в американской экономики, осторожный подход ФРС к повышению процентных ставок, помогли в суимме росту акций на Уолл-Стрит, а также по другим направлениям.

Индекс FTSEurofirst 300 вырос на 1.3%, движимый базовыми энергетическими составляющими (нефть и газ), а также сектором путешествий и отдыха. FTSEurofirst вырос на 14% с февральских минимумов. Британский FTSE 100 подрос на 0.5%. Сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI за исключением Японии вырос на 1% после того, как коснулся максимального внутридневного уровня с ноября. Токийский Nikkei вырос на 3.7%, австралийские акции превысили максимумы с начала 2016 года, тогда как новозеландские акции превысили новый максимум. Акции развивающегося рынка, оцениваемые MSCI, выросли на 0.7%, валюты развивающихся рынков также широко росли. Российский рубль вырос на 1% до 65.50 за доллар.

Stocks rise as oil prices shrug off Doha failure, Reuters, Apr 19

 

[Viktor_Pro]

Отрицательные ставки заставляют центральные банки идти на более существенные риски

Инвесторы от мелких немецких вкладчиков до глобальных страховщиков жизни уже давно жаловались на использование центральными банками отрицательных процентных ставок. Сейчас же, тем не менее, другой сектор страдает из-за отрицательных ставок : сами центральные банки.

Снижение европейских и японских ставок давит на прибыль многих центральных банков - источник доходов, используемый для покрытия издержек и для обеспечения финансовых министерств прибылью. Опрос управляющих резервами 77 центральных банков (в общей сумме на $6 трлн.) в прошлом августе показал, что большинство на этом фоне меняли свои стратегии управления портфелями, включая шаги по покупке более рисковых активов.

"Центральным банкам необходимо сохранять капитал, таким образом, инвестирование в ценные бумаги, которые приводит их к убыткам - контрпродуктивное мероприятие, - заявил Кристиан Десеглиз, глава управления по центральным банкам, инвестиционным фондам и государственным фондам в HSBC. - Им необходимо действовать более агрессивно, чтобы получить доходность, и в некоторых случаях приходится идти на более существенные риски". В то время как центральные банки больше известны по установке процентных ставок и печати наличности, в целом, они выступают одними из крупнейших инвесторов. Суммарные активы под управлением были на уровне $10.9 трлн. в конце прошлого года. Институты вроде ЕЦБ и Банка Японии ввели отрицательные процентные ставки для борьбы с дефляции и для помощи росту. Тем не менее, сочетание из отрицательных процентных ставок и массовых закупок облигаций со стороны центральных банков или количественного смягчения, повлияли на снижение доходности финансовых активов.

Некоторые виды гособлигаций и высокоуровнего корпоративного долга сейчас торгуются с отрицательной доходностью, что значит, что инвесторы, удерживающие долги до истечение срока, теряют деньги. Центральные банки удерживают резервы для стабилизации стоимости своих валют, вмешиваясь путем покупки и продажи активов для сдерживания волатильности на валютных рынках. Резервы также могут расти в результате преднамеренных попыток снижения валют.

Negative rates put pressure on central banks to take risks, FT, Apr 19

 

[Viktor_Pro]

Азиатские акции падают вместе с американскими, европейские фьючерсы на снижении китайских акций

Азиатские акции падали с четырехмесячного максимума, тогда как фьючерсы на американские индексы снижались вместе с наиболее существенным с февраля падением китайских акций; нефть пробила $40 за баррель. Австралийский и новозеландский доллары снижались с максимальных уровней с июня.

Сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI снижался на 0.2% по состоянию на 15:01 в Токио после более раннего ралли почти на 0.8%. Индекс Shanghai Composite снизился на 4%, сырая нефть потеряла более 2% после заявления кувейтских рабочих о намерении окончить забастовку. Сырьевой индекс Bloomberg потерял 0.8% следом за 2.5% ростом во вторник. Иена росла впервые на этой неделе вместе с американскими трежерис.

Глобальные акции были в состоянии ралли в этом месяце, так как данные указывали на стабилизацию китайского роста; американские компании сообщали о более положительных показателях по доходам, ФРС сигнализировала о замедлении темпов роста процентных ставок. Снижение китайских акций, росших в марте в максимальном темпе за 11 месяцев, происходило на фоне сигналов Народного Банка Китая о снижении намерений в отношении смягчения политики. Эталонные индексы снижались по всей Азии. Фьючерсы на индекс S&P 500 снизились на 0.4% после того, как индекс превысил 2.100 впервые с 1 декабря. Компании, включая Coca-Cola Co. и American Express Co. должны опубликовать данные по прибыли в среду. Фьючерсы на индекс Euro Stoxx 50 снизились на 0.6%.

Asia Stocks Drop With U.S., Europe Futures as China Shares Sink, Bloomberg, Apr 20

 

[Viktor_Pro]

Снижение цен на нефть давит на глобальные рынки акций

Акции по всему миру снижались в среду вместе со снижением цен на сырую нефть после окончания забастовки кувейтских рабочих. Фьючерсы на Brent и американскую нефть CLc1 падали на опасениях в отношении перенасыщения рынка нефти, вернувшихся на первый план.

Индекс FTSEurofirst 300 ведущих европейских акций отреагировал снижением на 0.3%. Сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI также снижался. Индекс MSCI World Index, отслеживающий позиции акций всех развитых экономик, снизился на 0.1%, индекс развивающегося рынка MSCI просел на 0.7%.

"Рост европейских акций в последнее время был лишь временным всплеском в более широком долгосрочном тренде снижения, - заявил Андреас Клиноу, менеджер хедж-фонда из ACIES Asset Management. - Индекс FTSEurofirst показывает снижение примерно на 5% с начала 2016 года. Мы все еще на территории медвежьего рынка". Снижение цен на нефть также ударило по сырьевым валютам вроде осси и луни, отскочивших от недавних максимумов. Окончание кувейтской забастовки вернуло медвежьи настроения после провала переговоров в Катаре, так как участники рынка нефти не могут договориться о мерах по развороту динамики цен на нефть уже с середины 2014 года. "До встречи в Дохе настроения были более медвежьими, цены же росли на ложных надеждах. Теперь ожидания скорректировались в сторону более нейтральных, - заявил Георгий Славов, глава исследований в Marex Spectron. - В целом, мы думаем, что цены на нефть прошли дно в этом году, и в среднесрочной перспективе можно ожидать стоимости барреля Brent в диапазоне $45-$55".

Oil price's decline weighs on global stock markets, Reuters, Apr 20

 

[Viktor_Pro]

Количество безработных в Британии выросло на 21k

Безработица в Британии выросла в феврале впервые почти за год, что стало новым свидетельством замедления экономики в первом квартале 2016 года. Данные могут усилить опасения в отношении неопределенности, окружающей июньский референдум по членству страны в Европейском Союзе, что скажется на давлении на рост, откладывании найма новых сотрудников и инвестициях.

Национальное статистическое управление Британии заявило в среду о том, что количество безработных граждан выросло на 21.000 за последние три месяца вплоть по февраль в сравнении с прошлыми тремя месяцами до 1.7 миллиона, что повысило уровень безработицы на десятую процента до 5.1%. Это был первый рост безработицы с июля прошлого года, заявили в ONS.

В марте количество заявок на пособия по безработице выросло впервые с лета 2015 года на 6.700. Сотрудник управления по статистике Ник Палмер заявил, что данные указывают на то, что возможные улучшения на рынке труда могут терять импульс после месяцев роста подряд. Чиновники Банка Англии и экономисты из негосударственного сектора предупреждали о том, что экономика может замедляться по мере приближения к референдуму в июне, так как неопределенность в отношении результатов вынуждает компании и домохозяйства откладывать расходы. Сторонники выхода из блока утверждают, что экономика выиграет от выхода из ЕС. Данные в среду показали, что средний рост оплаты труда, исключая бонусы, был устойчив в течение года по март на уровне 2.2% в сравнении с февралем, хотя небольшие бонусы в финансовом секторе потянули вниз общий рост оплаты труда до 1.8% с 2.1%. Оптимистичным знаком можно считать снижение количества пассивно ищущих работу людей до 21.7% от всего трудового актива в марте, что является наиболее низким уровнем неактивности с 1971 года.

Number of U.K. unemployed rises by 21,000, MarketWatch, Apr 20

 

[Viktor_Pro]

Сорос заявляет, что питаемый долгом китайский рост схож с американским 2007-08

Миллиардер Джордж Сорос заявил, что питаемый долгом рост китайской экономики напоминает ситуацию в США в 2007-08, еще до "схлопывания" кредитных рынков и глобальной рецессии. Данные по китайскому росту кредитования в марте должны быть тревожным звонком, отметил Сорос в ходе Asia Society в Нью-Йорке в среду. Широкая мера оценки нового кредитования во второй экономике мира составляла 2.34 трлн. юаней ($362 млрд.) в прошлом месяце, значительно превысив среднюю оценку на 1.4 трлн. юаней в исследовании Bloomberg и сигнализировала о том, что правительство ставит в приоритет рост, не обращая внимания на быстро растущий долг.

"То, что сейчас происходит в Китае - пугающе напоминает происходившее во время финансового кризиса в США в 2007-08, который аналогично питался ростом долга, - заявил Сорос. - Большая часть предоставляемых банками средств необходима для поддержания токсичного кредитования и убыточных предприятий на плаву".

Сорос заявил на Всемирном Экономическом Форуме в Давосе о том, что он ставит против азиатских валют, так как жесткая посадка Китая "практически неизбежна". Китайское новостное агентство Синьхуа опровергла это заявление, указав на то, что он уже делал несколько подобных прогнозов в прошлом. Китайская экономика набрала темпы в марте, так как рост кредитования помог восстановлению в секторе недвижимости. Стоимость жилья в наиболее востребованных городах выросла: стоимость новых домов в Шэньчжэне выросла на 62% за год. Китайский сектор недвижимости - это пузырь, и в течение некоторого времени он может питать сам себя, аналогично с США и 2005 и 2006, считает Сорос. Отток капитала из Китая - все более набирающее обороты явление, движимое анти-коррпуционной кампанией, что заставляет людей нервничать и выводить деньги. В то время как китайские резервы увеличились на $10.3 млрд. в марте до $3.21 трлн., по сравнению с прошлым годом, они снизились на $517 млрд.

Soros Says China's Debt-Fueled Growth Echoes U.S. in 2007-08, Bloomberg, Apr 21

 

[Viktor_Pro]

Нефть растет на положительных перспективах для рынка

Сырая нефть резко пошла вверх в среду на положительных перспективах для рынка. Эталонная марка Brent с поставкой в июне выросла на 4% в конце дня, остановившись на $45.80 за баррель, что стало максимальным уровнем с ноября. WTI с поставкой в мае выросла на 3.8% до $42.63. Сырая нефть была ниже $30 еще в январе.

Резкий рост отражает уверенный глобальный спрос и снижение добычи в США, где сланцевые компании сворачивают бурение из-за низких цен. Некоторые участники рынка также видят бычьи сигналы в том, что Brent с поставкой в июне торгуется дороже, чем контракт с поставкой в июле, указывая на немедленный текущий спрос.

Источник ралли удивил аналитиков, так как все это происходит всего через три дня после того, как лидирующие экспортеры, включая Саудовскую Аравию и Россию, не смогли договориться по заморозке объемов добычи в Дохе. "Рынки могут сосредоточиться на устойчивом снижении добычи в США, и прогнозы говорят о том, что именно это может сбалансировать глобальный рынок" во втором полугодии, отметили в Société Générale. Сланцевый бум вернул США роль ведущего глобального поставщика. Тем не менее, за прошедший год этот бум пошел на спад. Правительство прогнозирует снижение добычи американской сырой нефти ниже 9 миллионов баррелей в день в этом месяце с максимума в 9.7 миллионов баррелей в день год назад. Ралли происходит несмотря на новости о том, что мир просто наводнен нефтью. В Кувейте же закончилась забастовка рабочих. В России министр энергетики Александр Новак выразил сомнения в отношении заключения какой-либо сделки по заморозке добычи, включая следующее заседание ОПЕК, запланированное на июнь.

Oil makes big gains on stronger market outlook, FT, Apr 21

 

[Viktor_Pro]

Пять причин неожиданного роста акций до рекордных максимумов

Многих удивил рост индекса S&P 500 выше 2.100 и Dow Jones Industrial Average выше 18.000. Это происходило после 15% восстановления с минимума 11 февраля, что приводит индексы к уровню всего на 2% ниже исторических максимумов прошлого мая. Что же вызвало столь примечательный разворот? В игре пять причин.

5. Стабилизация цен на нефть

Падение нефти в прошлом году потянуло за собой акции, тогда как опасения перед глобальной рецессией лишь росли. Акции и нефть достигли минимума 11 февраля. Инвесторы теперь придерживаются взглядов о том, что $25-$26 за WTI был циклическим дном, и сейчас цены на нефть примечательно сильно растут.

4. Меньшее влияние глобальной экономики

Как и в прошлом году, американская экономика столкнулась с слабым первым кварталом, в этот раз в основном из-за снижения цен на энергию и роста доллара. Но как и в 2015 году, она должна вернуться к росту позже в этом году, и показать ежегодный рост ВВП около 2.4%-2.5%. Это значительно лучше, чем в остальных развитых экономиках. Потребительские расходы на хорошем уровне, продажи авто и недвижимости покажут уверенный, если не рекордный рост.

3. Доллар снижался с максимумов

Индекс доллара, отслеживающий валюту против других основных валют, торговался выше 94 в среду, что стало снижением на 6% с 10-ти летнего максимума выше 100 в прошлом декабре. Это помогло стабилизации нефти, оцениваемой в долларах, а также внесло свой вклад в крупные ралли по золоту, серебру и другому сырью.

2. Иностранные центральные банки оставили стимулы

В прошлом месяце ЕЦБ расширил программу закупок облигаций до 80 млрд. евро ($90.4 млрд) в месяц, сократив процентные ставки до нуля, тогда как депозитные ставки ушли ниже в отрицательную территорию для борьбы со стагнирующим ростом. Президент ЕЦБ Марио Драги заявил, что он не думает, что ЕЦБ понадобится и далее снижать ставки, и теперь евро торгуется около максимума за шесть месяцев. Банк Японии, борющийся с двумя десятилетиями дефляции, использовал QE и отрицательные процентные ставки для снижения иены и стимулирования спроса, тогда как особого эффекта пока добиться не удалось.

1. ФРС

Одно исследование пришло к выводу, что 93% роста акций связано с денежно-кредитной политикой ФРС. И действительно: акции перестали расти, когда председатель ФРС и ее соратники заявили о постепенном повышении ставок. Повышение ставки FOMC в первом квартале вызвало распродажу акций, что толкнуло вниз индекс S&P 500 на 12%. С того момента нестабильность глобальных рынков вынудила пересмотреть ожидаемое количество повышений ставок, что и вылилось в текущую динамику.

5 reasons stocks are surprisingly back near record highs, MW, Apr 20

 

[Viktor_Pro]

Азиатские акции снижаются вместе с иеной после предложения Банка Японии по отрицательным ставкам

Азиатские акции снижались с четырехмесячного максимума, так как компании, включая Sony Corp. и Microsoft Corp. сообщали о том, что доходы не дотягивают до прогнозов. Японские акции росли, иена снижалась на новостях о возможном рассмотрении Банком Японии предложения по введению отрицательных ставок по кредитам для банков.

Производители сырья возглавили список снижения в индексе Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI после того, как цены на сырье потеряли основу в четверг. Shanghai Composite Index устремился к наиболее быстрому снижению с января, тогда как японский Topix вырос до двухмесячного максимума, иена же потеряла почти 0.7%. Канадский доллар возглавил рост среди валют экспортеров ресурсов по мере роста барреля в сторону $44. Южнокорейская вона понесла наиболее существенные потери.

Сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI снизился на 0.3%, ограничив рост за неделю 1.1%. Австралийский S&P/ASX 200 снизился на 0.4%, гонконгский Hang Seng потерял 0.8%. Индекс Shanghai Composite снизился более чем на 4% за неделю, отражая опасения, что в случае улучшения экономических данных это закроет путь новым стимулам, а доля корпоративных дефолтов будет расти. Topix вырос на 0.6%, развернувшись после недавнего снижения почти на 1%. Индекс банковских акций вырос на 5.2% до двухмесячного максимума на новостях о потенциальной поддержке со стороны Банка Японии. Иена снизилась на 0.4% до 109.94 за доллар, таким образом, за неделю снижение составило 1.1% после того, как Bloomberg сообщил об обсуждении Банком Японии предложения по банковским кредитам.

Asian Stocks Retreat as BOJ Negative-Rate Proposal Weakens Yen, Bloomberg, Apr 22