Обзор финансовой прессы Forex (Форекс) от FxPro

[Viktor_Pro]

Европейские акции оборвали наиболее длинную череду снижения с 2014 года; акции SocGen растут

Европейские акции оборвали наиболее длинную череду снижения за последние два года, чему помогло восстановление акций банковского сектора. Индекс Stoxx Europe 600 добавил 0.2% по состоянию на 8:29 по Лондону после снижения в течение восьми дней подряд. Акции Societe Generale SA и ING Groep NV выросли более чем на 3.5% после сообщения о прибыли, превысившей оценки аналитиков. Акции Credit Suisse Group AG, показавшие неожиданный рост прибыли, потеряли 3.9% после заявления исполнительного директора о том, что перспективы все же остаются “сложными”.

Смешанные данные по прибыли, неопределенность в отношении американских президентских выборов, а также озабоченность в отношении восстановления экономики Европы давили на региональные акции, толкая их к минимуму за четыре месяца в среду. По данным Bloomberg, около 62% компаний в индексе Stoxx 600, сообщивших о прибыли с начала сезона публикации отчетности, превысили прогнозы, 48% компаний сообщили о превышении прогнозов по продажам. Аналитики ожидают снижения чистого дохода на 4.1% в этом году.

Компании, сообщающие о прибыли в четверг:

Акции Genmab A/S подскочили на 8.3% после того, как датская биотехнологическая компания заявила о годовом доходе выше прогнозов

Акции Schroders Plc выросли на 1.5%

Акции Beiersdorf AG выросли на 4.8% после того, как производитель кремов Nivea заявил о повышении прогнозов на прибыль

Акции Veolia Environnement SA снизились на 4% после выхода данных о продажах ниже прогнозов

Акции Adidas AG потеряли 4% из-за несоответствия прогнозам по прибыли.

Europe Stocks End Longest Losing Run Since 2014; SocGen Climbs, Bloomberg, Nov 03

 

[Viktor_Pro]

Мексиканский песо растет вместе с Европой, фьючерсы на американские индексы растут после закрытия расследования ФБР

Спойлер

Мексиканский песо рос вместе с фьючерсами на европейские и американские индексы после того, как в ФБР заявили о том, что придерживаются мнения о том, что переписка Клинтон не является преступлением. Иена и швейцарский франк снижались вместе с золотом.

Мексиканский песо, который склонен к укреплению на фоне признаков снижения вероятности победы Трампа, показал крупнейший скачок с сентября, азиатские акции восстанавливались с минимума за семь недель перед президентскими выборами в США. Иена снижалась максимально за два месяца, американские трежерис снижались, золото также падало впервые за восемь дней, так как инвесторы избегали безопасных активов. Акции застройщиков в Гонконге снижались на новостях о том, что правительство наращивало усилия по охлаждению рынка недвижимости, тогда как никель возглавил ралли среди промышленных металлов.

В ФБР заявили, что не считают ситуацию с перепиской Клинтон преступлением. Возобновление расследования всего за неделю до выборов вызвало распродажу рисковых активов. Песо вырос на 2.1% против доллара по состоянию на 7:05 в Лондоне. Валюта снижалась каждый раз, когда лидерство Клинтон ослаблялось. Фьючерсы на индекс S&P 500 выросли на 1.3% следом за снижением в течение девяти дней. Индекс волатильности CBOE S&P 500, оценивающий колебания американских акций, вырос на 39% на прошлой неделе вокруг событий с Клинтон. Хотя президентская гонка ужесточилась, кандидат от демократов по-прежнему лидирует на 2.2% по результатам опросов RealClearPolitics.

Mexican Peso Gains With Europe, U.S. Stock Futures in FBI Boost, Bloomberg, Nov 7

 

[Viktor_Pro]

Цены на нефть подскочили после того, как в ОПЕК подтвердили планы по сокращению добычи

Цены на нефть выросли более чем на 1% в понедельник после заявления членов ОПЕК, подтвердившего намерение снижать добычу для приведения рынка к балансу. Brent выросла на 54 цента или 1.18% до $46.12 к прошлому уровню закрытия.

Американская WTI выросла на 61 цент или 1.38% до $44.68 за баррель. Генеральный секретарь ОПЕК заявил в понедельник о том, что группа будет придерживаться предварительного соглашения по ограничению добычи, достигнутого в Алжире.

“Мы - члены ОПЕК, сохраняем приверженность предварительному соглашению, достигнутому в Алжире. Все 14 членов по-прежнему привержены его осуществлению”, - заявил Мохаммед Баркиндо на конференции в Абу-Даби. Несмотря на это, многие аналитики сомневаются в способности ОПЕК скоординировать снижение добычи. “Скептицизм в отношении способности ОПЕК следовать алжирскому предварительному соглашению довольно оправдан, - заявили в Morgan Stanley. - Если цены продолжат снижаться, вероятность бычьих заявлений ОПЕК будет лишь расти, что кратковременно будет придавать импульс ценам”. В Barclays заявили, что производители пока не смогли договориться о размерах снижения добычи по каждому конкретному члену ОПЕК. Существуют также риски, что глобальный избыток нефти на рынке может лишь увеличиться в случае провала сделки, так как Саудовская Аравия может попросту увеличить добычу.

Oil prices bounce after OPEC reaffirms plan to cut output, Reuters, Nov 7

 

[Viktor_Pro]

Китайские валютные резервы упали до минимального уровня с 2011 года

Спойлер

Крупнейшие валютные резервы в мире снижались в наибольшем темпе с января на фоне роста доллара, который провоцировал отток капитала, снижая стоимость резервов.

Резервы уменьшились на $45.7 млрд. до $3.12 трлн. в октябре, заявили в НБК в понедельник. Средний прогноз опрошенных Bloomberg экономистов указывал на $3.13 трлн. “Снижение на самом деле даже мягче, чем многие думали, что подтверждает, что ЦБ не сжигает резервы, чтобы снизить стоимость юаня, - заявил Ларри Ху, ведущий китайский экономист в Macquarie Securities Ltd. в Гонконге. - Это может говорить о большей толерантности ЦБ Китая к волатильности валюты”.

Данные приходят в момент возобновления снижения китайской валюты. Юань снизился на 1.53% в прошлом месяце - максимально со времен двальвации в августе прошлого года, подорвавшей доверие инвесторов и спровоцировавшей потрясения на рынках по всему миру. Китайских политиков подозревали в укреплении курса валюты перед саммитом G20 в сентябре и перед внесением юаня в корзину резервных валют МВФ, после же юань пошел вниз из-за наиболее существенного снижения экспорта за семь месяцев. Снижение резервов почти на $30 млрд. было связано с естественными эффектами, на интервенцию центрального банка приходятся $10-15 млрд., по данным Яо Вей, китайского экономиста в Societe Generale SA. “Это больше похоже, на достижение, нежели разочарование, учитывая существенное давление в прошлом месяце”, - сказала она.

China's Foreign-Exchange Reserves Drop to Lowest Since 2011, Bloomberg, Nov 7

 

[Viktor_Pro]

ОПЕК повышает прогноз на спрос из-за перспективы снижения стоимости барреля

Спойлер

ОПЕК повысил прогноз на глобальный спрос на нефть в следующем году, а также вплоть до конца десятилетия, ожидая, что более дешевая нефть будет стимулировать потребление даже на фоне замедления экономического роста. Спрос достигнет 95.3 млн. баррелей в день в 2017 году, указывается в ежегодном прогнозе ОПЕК, опубликованном во вторник. Это рост на 300k баррелей в день по сравнению с прогнозом в прошлом году. Картель также повысил прогноз на использование нефти в 2018, 2019 и 2020 годах, когда он ожидает достижения спроса уровня 98.3 млн. баррелей в день или на 900k больше, чем картель прогнозировал в прошлом обзоре.

ОПЕК сократил прогнозы на рост цен на $20 за баррель на каждый год с 2016 по 2020 в сравнении с прошлым прогнозом. Картель считает, что стоимость нефти в среднем составит $40 за баррель в 2016 году, и он повышает прогнозируемую стоимость на $5 за баррель в каждом году в течение следующих лет вплоть по 2020 год. Brent в среднем стоила около $44 за баррель с начала этого года. Пересмотр спроса в сторону роста произошел из-за снижения средней оценки на стоимость барреля, что существенно повлияет на среднесрочный экономический рост и усилит энергоэффективность. Глобальный экономический рост составит 3.4% в год с 2015-2021 годы в сравнении с ежегодными 3.6%, которые ОПЕК прогнозировал в прошлом году на 2014-2020 в связи с замедлением в Китае и Латинской Америке.

Внутри картеля проходят переговоры, обсуждение идет также с не входящими членами, включая Россию, чтобы завершить предварительное соглашение по снижению добычи. Brent на прошлой неделе снизилась на 8.3% до $45.58. Разведка новых месторождений также снижалась вместе с ценами, что вызывает опасения в том, что производители могут не иметь возможности удовлетворять будущий спрос.

OPEC Raises Oil-Demand Forecast on Outlook for Cheaper Crude, Bloomberg, Nov 8

 

[Viktor_Pro]

Немецкая промышленность снижалась в сентябре сильнее ожиданий

Немецкое промышленное производство снижалось в сентябре сильнее ожиданий, продемонстрировав наиболее существенное снижение за месяц более чем за два года, показали данные во вторник, подтверждая, что крупнейшая европейская экономика закончила третий квартал на слабых фундаментальных показателях.

Промышленное производство снизилось на 1.8% за месяц, показали данные министерства экономики. Это было крупнейшее снижение за месяц с августа 2014 года, и этот показатель оказался хуже консенсус-прогноза Reuters на снижение на уровне 0.5%.

В третьем квартале в целом промышленное производство выросло на 0.3% за квартал, движимое 0.9% роста в секторе строительства, заявили в министерстве.

Отдельные данные Федерального бюро статистики показали во вторник, что экспорт с учетом сезонных корректировок снизился на 0.7%, тогда как импорт снизился на 0.5%.

Опрос Reuters показывал, что экспорт снизится на 0.85%, импорт на 0.2%.

Снижение экспорта с учетом сезонных корректировок сузило положительное сальдо торгового баланса до уровня 21.3 млрд. евро с пересмотренных ранее 21.6 млрд. евро в августе. Сентябрьские данные были ниже консенсус-прогноза Reuters на уровне 23.0 млрд. евро.

German industry output falls more than expected in September, Reuters, Nov 8

 

[Viktor_Pro]

Азиатские акции растут вместе с воной на фоне успокоенности рынка в день выборов в США

Спойлер

Азиатские акции росли вместе с южнокорейской воной на фоне выборов в США. Опросы указывают на победу Клинтон. Некоторые опасения все же чувствовались по динамике фьючерсов на американские акции и росту золота.

Индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI продолжил восстановление прошлой сессии с минимума за 7 недель после того, как индекс S&P 500 оборвал девятидневную череду снижения. Индекс ожидаемых валютных колебаний удерживался на минимуме за неделю, вона показала лучшую производительность среди основных валют, что можно считать признаком уверенности в том, что Трамп и его протекционистская торговая политика будут отклонены во время голосования. Золото выросло с минимального уровня за неделю, никель вырос до максимума за год, сырая нефть удерживалась ниже $45 за баррель.

Индекс MSCI вырос на 0.4% по состоянию на 7:29 по Лондону, во главе был рост сырьевых производителей. Индекс Shanghai Composite вырос до максимума за 10 месяцев, гонконгский Hang Seng устремился к лучшему уровню закрытия за неделю. Фьючерсы на индекс S&P 500, снизились на 0.1%, контракты на Euro Stoxx 50 демонстрировали незначительные изменения в динамике. Иена торгуется за 104.46 после снижения на 1.3% в течение прошлой сессии. Южноафриканский ранд снижался против всех основных валют из-за политических рисков. Золото подросло на 0.2% до $1.284 за унцию после снижения на 1.8% с максимума за месяц. Нефть снизилась на 0.2% в Нью-Йорке после роста на 1.9% в понедельник с сентябрьского минимума. Никель вырос на 0.9% в Лондоне, медь удерживала максимум за год.

Asian Stocks Rise With Won as Markets Calm on U.S. Election Day, Bloomberg, Nov 8

 

[Viktor_Pro]

Вероятность повышения ставки снижается ниже 50% на новостях о лидировании Трампа

Спойлер

Трейдеры снижали вероятность ужесточения денежно-кредитной политики по мере появления новостей о том, что Трамп побеждает в Северной Каролине и Флориде, что прокладывает ему путь для победы в Белом Доме.

Вероятность повышения ставки в декабре, закладываемая рынками, оказалась на уровне 52%, после пробила планку в 50%, тогда как еще в 17 часов эта вероятность составляла 82%. Трежерис росли в максимальном темпе с июня на перспективах победы Трампа, который критикует всех чиновников от председателя ФРС Йеллен до лидеров в Конгрессе. Инвесторы не уверены в том, что экономика США сможет выдержать повышение ставок в случае победы Трампа, который пообещал “переписать” экономическую политику страны, разорвать текущие торговые соглашения США, а также в принципе считается инвесторами менее предсказуемым кандидатом, нежели Клинтон.

Политики ФРС сигнализировал о том, что они готовы повышать процентные ставки в следующем месяце после первого повышения в прошлом декабре. Их стремление было поддержано трудовой статистикой на прошлой неделе, показавшей максимальный рост зарплат в октябре с 2009 года, тогда как работодатели добавили 161k рабочих мест, что указывает на шестой год подряд ежемесячного роста занятости. После прошлого ужесточения политики чиновники так и не смогли далее следовать этому курсу.

December Fed Rate-Hike Odds Fall Below 50% as Trump Leads Polls, Bloomberg, Nov 9

 

[Viktor_Pro]

Элон Маск: Люди должны получать базовые выплаты, а работать будут роботы

Элон Маск заявил о том, что в конечном итоге, нужно будет ввести унифицированные выплаты для людей, чью работу будут выполнять роботы. “Думаю есть высокая вероятность, что мы придем к некой универсальной выплате для людей, или к чему-то вроде этого в связи с автоматизацией всех процессов, - заявил основатель Tesla и SpaceX в интервью CNBC. - Не уверен, что есть какие-то другие варианты в принципе”.

“У людей появится время заниматься другими вещами, более важными, более интересными, в принципе больше свободного времени, и нам предстоить понять, каким образом люди могут интегрироваться в мире будущего, в мире развитого искусственного интеллекта. В конечном итоге, нам понадобится нечто вроде развитого симбиоза с цифровым супер-интеллектом”. Маск пожертвовал огромные суммы денег на исследование опасностей, связанных с внедрением искусственного интеллекта, исследовательская группа открыла зал тестирования роботов для всестороннего анализа.

Две трети британского общества поддерживают введение универсального базового дохода, показали опросы в понедельник. Подобный доход может заменить социальные выплаты, которые могут быть достаточно высокими, чтобы покрыть основные потребности человека. Тем не менее, правительство отказалось от планов по введению базового дохода в сентябре, утверждая, что политика будет слишком затратной и не будет эффективной. “Даже самый скромный базовый доход бы привел к увеличению налоговой нагрузки, - заявил Дэмиан Хиндс из департамента Занятости и Пенсий. - В тоже время, это может вызвать существенное снижение мотивации к работе с непредсказуемыми последствиями для национальной экономики”. В 2017 году Финляндия проведет эксперимент, обеспечив 2000 случайных граждан базовый доход. В Британии аналитический центр RSA предложил амбициозную систему базового дохода взамен системы соцобеспечения.

Elon Musk: people should receive a universal income once robots take their jobs, Independent, Nov 7

 

[Viktor_Pro]

Глобальные рынки в замешательстве в связи с вероятной победой Трампа

Спойлер

Глобальные рынки оказались в глубоком замешательстве после появления новостей о все более вероятной победе Трампа, тогда как трейдеры были практически уверены, что победит Клинтон по итогам последних опросов. Фьючерсы на индекс S&P 500 упали на 5%, азиатские акции падали максимально со времен Brexit. Золото показало наиболее существенную динамику после Brexit, усиливая позиции вместе с другими безопасными активами - иеной и суверенными облигациями. Мексиканский песо показал наиболее крутое снижение с 2008 года из-за обещаний в отношении пересмотра торговых соглашений.

Победа Трампа сразу воспринималась аналитиками с точки зрения потенциальной угрозы для рынков, ставящих на сохранение политики, которая создала условия для существования второго по длине бычьего рынка в истории S&P 500. Brexit стал наиболее недавним крупнейшим политическим шоком, который толкнул S&P 500 вниз нв 5.3% в течение двух дней.

Большая часть опросов показывала, что Клинтон была впереди Трампа, вероятность победы кандидата от демократов составляла более 80%. Трамп пообещал разобраться с иммиграцией в США, пересмотреть условия торговых соглашений со многими странами, включая Мексику.

Ключевые события на финансовых рынках таковы:

Фьючерсы на индекс S&P 500 обвалились почти на 5%

Индекс FTSE 100 упал на 3.4%

Индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI снизился на 2.7%

Мексиканский песо обвалился почти на 12%

Японская иена росла против всех основных валют

Евро и швейцарский франк добавляют более 1%

Золото подскочило в цене на 3.6%

Нефть упала на 2%
Доходность американских десятилеток упала на 5 базисных пунктов до 1.80%

Global Markets Roiled as Trump on Cusp of Shock Election Victory, Bloomberg, Nov 9

 

[Viktor_Pro]

Акции и сырье растут следом за первой негативной реакцией на победу Трампа

Спойлер

Акции росли вместе с сырьем после первоначального шока следом за победой Трампа за счет оптимизма в отношении его планов по внедрению фискальных стимулов, которые должны будут обеспечить импульс глобальной экономике. Индекс доллара Bloomberg снижался с максимума за 8 месяцев. Эталонные индексы росли в Европе и Азии, и рост в них возглавили акции производителей сырья. Фьючерсы на индекс S&P 500 выросли после существенных колебаний в течение прошлой сессии, когда они кратко снизились на 5% на итогах президентских выборов в США. Доходность австралийских десятилеток подскочила на фоне спекуляций о том, что планы расходов Трампа будут питать инфляцию, тогда как новозеландский доллар снижался после того, как ЦБ выразил опасения в отношении силы валюты. Медь, алюминий и никель выросли до максимумов за год.

Произошел разворот инвесторских настроений после неожиданной победы Трампа, спровоцировавшей распродажу акций и стремление в сторону безопасных активов. Хотя волатильность всегда растет после выборов в США, первая реакция обычно не длится долго; также было и после Brexit в июне. Трамп сигнализировал о расходах более чем на $500 млрд. на восстановление американской инфраструктуры, а также пообещал снижение налогов.

Индекс Stoxx Europe 600 вырос на 0.6% по состоянию на 8:09 в Лондоне, демонстрируя рост четвертый день подряд после того, как в отчете появились данные об укреплении британского рынка жилья в октябре. Акции Siemens AG, Vivendi SA и Zurich Insurance Group AG росли после того, как в компаниях заявили о том, что квартальная прибыль превысила оценки аналитиков. Индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI вырос на 3.2%, практически компенсировав снижение в среду. Японский Topix подскочил более чем на 5% после снижения на 4.6% в течение прошлой сессии, австралийский эталонный индекс вырос максимально более чем за 5 лет.

Stocks Rally With Commodities on Trump Bets as Dollar Weakens, Bloomberg, Nov 10

 

[Viktor_Pro]

Как победа Трампа усложняет планы ОПЕК в отношении добычи

Неожиданная победа Трампа на президентских выборах в США всего за три недели до заседания ОПЕК в Вене приводит производителей к уникальной дилемме в отношении планов по сокращению добычи. Трамп, который вступит в должность в январе, заявил о том, что он хочет добиться полной энергетической независимости США, а также отменить ограничения на бурение скважин на федеральных землях. Это может привести к еще большему объему поставок и снижению цен.

Энергетические планы Трампа также могут помочь США увеличить свою долю на глобальном рынке нефти, что также беспокоит ОПЕК. “Избрание Трампа меняет баланс сил на рынке нефти, - заявили в Esai Energy LLC в среду. - Победа Трампа, который настроен в поддержку бизнеса, будет питать развитие на рынке нефти, увеличится количество трубопроводов, снизится налог на корпоративный доход, что в целом сделает американскую нефть более конкурентоспособной”. На первый взгляд, снижение цен на нефть после выборов может стимулировать ОПЕК к заключению сделки, но может быть и наоборот.

Все это происходит перед саммитом ОПЕК, который пройдет 30 ноября в Вене, во время которого страны планируют завершить план по ограничению добычи. Следом за победой Трампа цены на нефть снижались, затем начали расти после волатильных торгов в среду, так как трейдеры пытались оценить перспективы для сектора после победы Трампа. Активность на рынке нефти в среду показала, что энергетический сектор сталкивается с собственными внутренними политическими рисками. Если ОПЕК снизит добычу и повысит цены на нефть - это лишь укрепит американский нефтяной сектор, усиливая глобальную конкуренцию.

How Trump’s victory complicates OPEC’s oil output plans, MarketWatch, Nov 10

 

[Viktor_Pro]

После Brexit и Трампа популисты нацелились на Европу

После референдума в Британии и победы Трампа в США популисты заглядываются на следующие 5 целей. В течение менее чем года голосования пройдут в Италии, Австрии, Нидерландах, Франции и затем в Германии. Недовольство политическими и деловыми элитами, неравенством, потоком мигрантов, вероятно, сильно повлияют на результаты этих голосований, итоги же прогнозировать очень сложно.

Референдум в Италии

До первого теста менее месяца. Итальянцы придут 4 декабря на конституционный референдум, который, как заявляет премьер-министр Ренци, поможет сделать правительства более стабильными и упорядоченными. Если верить опросам, Ренци не получит поддержки, что может усилить позиции Five Star Movement, а также привести к досрочным выборам в следующем году.

Австрия

В тот же день 4 декабря австрийцы проголосуют за нового президента после того, как прошлая попытка была аннулирована. В Австралии президент имеет представительскую функцию, тем не менее, за этими выборами будут наблюдать, так как впервые со времен Второй Мировой Войны к власти в этой западноевропейской стране может прийти ультраправый.

Выборы в Нидерландах

Голландцы начинают беспрецедентный в Европе сезон голосований 2017 года с парламентских выборов 15 марта. Голландия - нечто вроде лаборатории европейской политики с нестабильными, многопартийными коалициями, и около 13 партий поборются за вход в парламент в следующем году.

Франция

Французские избиратели дважды поддерживали Национальный Фронт Ле Пен, тогда как ее анти-миграционная партия не проходила в последний момент. Brexit и победа Трампа показали, что ничего не стоит исключать во втором раунде президентских выборов 7 мая.

Выборы в Германии

Германия со своими конституционными ограничениями и балансами для пресечения диктаторских наклонностей также является страной, наиболее не склонной к популизму. Федеральные выборы 2017 года покажут, так ли это сейчас, учитывая все накопившиеся проблемы внутри страны.

After Brexit and Trump, Populists Target Next Dominoes in Europe, Bloomberg, Nov 10

 

[Viktor_Pro]

Азиатские акции и валюты развивающихся рынков снижаются на фоне усугубления нервозности вокруг победы Трампа

Распродажи в Азии раскачивали рынки акций и валют в пятницу, так как инвесторы опасались, что повышение процентных ставок при Трампе спровоцирует отток капитала из региона. Европейские акции, как ожидается, откроются с небольшим ростом после умеренного снижения в течение предыдущей сессии; аналитики ожидают, что европейские индексы, например, FTSE и немецкий DAX, откроются с ростом на 0.1-0.4%.

Индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI за исключением Японии снизился на 1.4%, тогда как доходность облигаций продолжала расти на ожиданиях, что планы по расходам Трампа усилят инфляцию, возможно также спровоцируют новое агрессивное повышение ставок ФРС. Развивающиеся рынки столкнулись с основной распродажей: индекс MSCI снизился на 1.5% - до минимума с июля, Индонезия и Малайзия пострадали сильнее всего в Азии.

Индонезийские акции снизились на 3%, тогда как рупия просела более чем на 2.5% до минимума за четыре с половиной месяца перед тем, как стабилизировалась на вмешательстве индонезийского ЦБ. Малазийский ринггит также упал на 1% до минимума за девять с половиной месяцев. Японский Nikkei 225 прибавил более 1% до максимума за шесть с половиной месяцев, тогда как иена снижалась против укрепляющегося доллара. На Уолл-Стрит американский индекс S&P 500 вырос на 0.2%, тогда как промышленный индекс Доу-Джонса подскочил на 1.2%, превысив предыдущий рекордный максимум августа почти на 1%.

Asia shares, emerging currencies stumble as Trump anxiety deepens, Reuters, Nov 11

 

[Viktor_Pro]

Фондовое ралли после выборов отражает прогнозы на новую эру фискальных стимулов

Республиканские законодатели потратили прошлые восемь лет на критику Обамы за финансовую безответственность, однако же инвесторы сейчас ставят на то, что Трамп может создать значительно больший дефицит бюджета, чем планировала Клинтон.

В этих прогнозах могут недооцениваться потенциальные политические ловушки, и они являются частью обоснования, почему акции так быстро развернулись после первоначального шока, толкнувшего фьючерсы резко вниз, когда неожиданная победа Трампа стала уже очевидной во вторник вечером. Частично это объясняет резкую распродажу облигаций, толкнувшую вверх доходность. Многие республиканские законодатели, включая спикера Белого Дома Пола Райана, вероятно, неохотно будут расширять дефицит, в конечном счете, это может ограничить размеры фискальных мер.

Трамп уже раскритиковал автоматическое секвестирование военных расходов в 2011 году. Предположительно, он будет действовать, чтобы развернуть этот тренд, учитывая поддержку расширения военного потенциала, что указывает на рост акций внутренних компаний в сфере обороны и аэрокосмических технологий. Уже на этой неделе эти активы показали рост на 8.6%, и на 17.4% с начала года. Снижение налогов также остро стоит на повестке дня, включая призывы к радикальному снижению подоходного налога до 15% с 25%.

Trump stock-market rally reflects expectations for new era of fiscal stimulus, MarketWatch, Nov 10

 

[Viktor_Pro]

Фунт - лучшая по производительности валюта на этой неделе

Спойлер

Опасения инвесторов в отношении политических изменений приносят фунту выгоду. Кабель рос против 31 основной валюты с прошлой пятницы. Это неожиданный победитель по итогам победы Трампа, толкнувшей рынки в хаос, так как трейдеры пытались оценить последствия возможных популистских решений. Трейдеры снизили объем коротких позиций против фунта, так как они ожидают результатов слушания Верховного Суда, запланированного на 5-8 декабря, итог которого может потенциально замедлить выход Британии из ЕС.

Британская валюта устремилась к лучшей неделе против евро с июля 2015 года, так как инвесторы пытались оценить, как именно усиление популизма может повлиять на евро, учитывая, что несколько стран в регионе будут голосовать в ближайшие месяцы, и как торговые потоки могут изменить направление, в случае если Трамп продолжит придерживаться протекционистской политики.

Фунт подрос на 0.2% до $1.2584 по состоянию на 8:33 в Лондоне, демонстрируя вторую неделю подряд роста против американского доллара. Валюта укрепилась на 0.3% до 86.51 за евро, показав рост на 2.9% против единой валюты за неделю. Короткие позиции по фунту или ставки на то, что валюта будет падать, начали “отступать” в этом месяце после достижения рекордного максимума в октябре, по данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами за неделю вплоть по 1 ноября. Фунт закончил лучшую неделю против доллара с 2009 года 4 ноября на фоне спекуляций в том, что Brexit будет отложен или ослаблен, так как суд постановил, что правительство не может начать процесс выхода из состава ЕС без одобрения законодателей.

Sterling is best performer among major currencies this week, Bloomberg, Nov 11