Обзор финансовой прессы Forex (Форекс) от FxPro

[Viktor_Pro]

Евро снижается до минимума с марта, т.к. Драги защищает текущий курс QE

Евро снизился до минимума с марта после того, как Драги сигнализировал в четверг о том, что количественное смягчение не будет “внезапно” прекращено, таким образом, теперь инвесторам необходимо подождать, по крайней мере, до декабря, чтобы появились какие-то новости об изменениях в политике.

Единая валюта устремилась к третьей неделе подряд снижения после того, как президент ЕЦБ заявил о том, что ни сворачивание, ни расширение программы закупок облигаций не обсуждалось на заседании. Евро потерял 2.9% в этом месяце, торгуясь в наиболее жестком квартальном диапазоне против доллара в течение трех месяцев вплоть по сентябрь. По мнению ведущего рыночного аналитика ThinkMarkets в Сингапуре Мэтта Симпсона, евро может снизиться еще на 0.7%.

Евро снизился на 0.2% до $1.0909 по состоянию на 7:19 в Лондоне после снижения почти до $1.0896 - минимума с 10 марта. Валюта потеряла 0.6% на этой неделе. Симсон прогнозирует, что она устремится к $1.0830. Беспрецедентный план QE был придуман для того, чтобы придать импульс инфляции и экономическому росту. Стимулирующая денежно-кредитная политика была направлена на снижение валюты, что должно было потенциально принести выгоду экономике за счет удешевления экспорта и роста потребительских цен. Драги заявил в четверг о том, что внезапный конец QE маловероятен. ЕЦБ сохранил процентные ставки и план программы закупок активов неизменными, что и прогнозировалось экономистами в исследовании Bloomberg. Индекс доллара Bloomberg, отслеживающий позиции валюты против 10 основных, подрос на 0.1%. Трейдеры фьючерсами закладывают вероятность повышения ставок около 68% к декабрю с 66% в конце прошлой недели.

Euro Falls to Lowest Since March as Draghi Guarded on QE Course, Bloomberg, Oct 21

 

[Viktor_Pro]

Дорогой доллар и комментарии Роснефти давили на нефть

Фьючерсы на сырую нефть вновь снижались в ходе азиатских торгов в пятницу за счет давления от укрепления доллара и комментариев ведущей нефтедобывающей компании России о том, что они могут увеличить объемы добываемой нефти в случае необходимости. На Нью-Йоркской товарной бирже легкая малосернистая нефть с поставкой в ноябре торговалась на $50.36 за баррель, таким образом, снижение составило $0.57. Декабрьские поставки Brent торговались на ICE со снижением на $0.21 до $51.17 за баррель.

Так как все транзакции проводятся в долларах, укрепление американской валюты означает рост издержек для нефтетрейдеров и инвесторов в других валютах. Индекс доллара WSJ, отслеживающий позиции валюты против других основных, подрос на 0.16% до 88.49. Цены на нефть снижались последние несколько дней после того, как американские цены на нефть превысили новый максимум за год в среду. Снижение отражает настроения о том, что недавнее ралли неустойчиво, так как глобально остается существенный избыток предложения и уменьшается он медленнее, нежели ранее прогнозировалось.

Россия выразила интерес к заключению сделки с ОПЕК по ограничению добычи, тем не менее, отсутствие четкой и понятной позиции Москвы заставляет некоторых нервничать. Без участия России план ОПЕК по снижению добычи на 200k - 700k в день может провалиться, так как участники могут не захотеть снижать добычу, опасаясь потерять рыночную долю перед не входящими в ОПЕК странами. Снижение спроса в Азии, в частности на дизель, вызывает серьезную обеспокоенность участников рынка. Отчет BMI Research (не включает Китай) указывает на то, что средние запасы дизеля в Южной Корее, Японии и Сингапуре за первые 8 месяцев года были на 3.4% выше, чем за аналогичный период прошлого года и на 2.6% выше средних уровней за 2 года, что явно указывает на сохранение избытка запасов в этих странах.

Strong dollar, remarks by Rosneft chief weigh on oil, MarketWatch, Oct 21

 

[Viktor_Pro]

Откуда придет следующий кризис

Следите за проблемными кредиторами, теневыми банками и Китаем. Следующий год заканчиваться на 7. Если вы следите за ситуацией, то это может указывать на новый финансовый кризис. Крупнейшее в истории Уолл-Стрит снижение акций за день произошло в 1987 году. Азиатский кризис случился в 1997. Тяжелейший глобальный кризис, который привел к Великой Рецессии, разразился в 2007 после краха ипотечных кредиторов Northern Rock в Британии и New Century Financial в США.

Ультранизкие процентные ставки не помогают банкам противостоять кризису. Они сжимают возможность зарабатывать, что негативно влияет на способность банков создавать свою собственную подушку безопасности, снижая объемы средств, которые бы могли заработать банки, выдавая эти деньги в виде кредитов.

Китай же может стать наиболее грозным источником опасности. Темпы роста страны были завязаны на неустойчивом резком расширении кредитования бизнеса и домохозяйств, заявил руководитель азиатского Bloomberg Intelligence Том Орлик. Правительство сигнализировало в подконтрольных государсвтенных СМИ о том, что хотело бы начать сокращать объемы заемных средств. “Таким образом, пока неясно, будут ли совпадать слова с делом”, - заявил Орлик. “Китайские банки - это основной риск и потенциальный детонатор”, - заявил Самуэль Малоун, директор отдела моделирования в Moody’s Analytics. Он рассмотрел размеры, уязвимость и взаимосвязь между крупнейшими мировыми банками и пришел к выводу, что страны Юго-Восточной Азии, в частности Сингапур, наиболее сильно подвержены влиянию. Китайская теневая банковская система огромна и плохо изучена, тогда как удар по ней может быстро трансформироваться в крах банков по цепочке.

Where the Next Crisis Will Come From, Bloomberg, Oct 20

 

[Viktor_Pro]

Акции растут на фоне корпоративной отчетности, евро снижается вместе с нефтью

Спойлер

Акции начали неделю на положительной ноте по мере наращивания темпов сезона корпоративной отчетности, тогда как доллар продолжал расти против евро перед выступлением чиновников ФРС, которые могут дать представление о моменте следующего повышения процентных ставок в США.

Индекс Stoxx Europe 600 вырос до максимума за месяц за счет роста акций Royal Philips NV после публикации данных по прибыли, тогда как азиатские акции росли вместе с фьючерсами на американские индексы. Индекс доллара Bloomberg удерживался около максимума за семь месяцев, поддерживаемый перспективами ужесточения денежно-кредитной политики ФРС на фоне рекордно сильных стимулов в Европе и Японии. Юань снижался в сторону исторического минимума на оффшорном рынке следом за данными о росте оттока капитала из Китая, тогда как сырая нефть снижалась на фоне игнорирования Ираком присоединения к усилиям ОПЕК по ограничению добычи.

Индекс доллара Bloomberg демонстрировал нерешительную динамику перед выступлениями Джерома Пауэлла и региональных президентов ФРС Нью-Йорка, Сент-Луиса и Чикаго. Вероятность повышения ставки в этом году выросла на 2 процентных пункта на прошлой неделе до 68%. Евро снижался пятый день подряд, что стало наиболее длинной чередой снижения за 5 месяцев после того, как ЕЦБ сигнализировал о том, что программа количественного смягчения, вероятно, продлится и после марта 2017 года. Спекулянты увеличили количество медвежьих ставок на евро до максимального значения с июля.

Сырая нефть снизилась на 0.2% до $50.75 за баррель в Нью-Йорке после роста на 0.8% в пятницу. Министр нефти Ирака заявил в воскресенье о том, что страна должна быть освобождена от необходимости присоединяться к договору об ограничении добычи. Ирак - вторая по размеру добычи страна в ОПЕК.

Stocks Rise Amid Flurry of Earnings as Euro Retreats With Oil, Bloomberg, Oct 24

 

[Viktor_Pro]

Банкиры готовятся к уходу из Лондона

Банки начнут операции по выводу банковской деятельности из Британии в конце этого года и продолжат в начале следующего в ожидании жесткого Brexit. Так считает исполнительный директор банковской ассоциации BBA Энтони Броуни. “Международные банки уже тянутся к кнопке “перемещение”. “Многие менее крупные банки планируют начать процесс перевода до Рождества, более крупные банки начнут выход в первом квартале следующего года”, - заявляет он.

Не называя какие-либо конкретные банки, он заявил, что кредиторы не могут ждать до последней минуты и “ожидать худшего”, особенно из-за того, что “общественные и политические дебаты в данный момент направляют нас в принципе по неправильному пути”. Компании в секторе торговли недвижимостью также ищут новые пути. Риэлторская компания под управлением Schroders Plc хочет приобрести строящееся офисное здание во Франкфурте, присоединяясь к Global Investors LLC и Standard Life Plc, которые хотели бы купить офисные пространства в городах от Дублина до Амстердама.

Инвесторы в недвижимость стремятся выиграть за счет нехватки офисных пространств в Париже, Франкфурте и Амстердаме. Недостаточное увеличение свободного пространства и высокий внутренний спрос уже привели к тому, что объем свободного офисного пространства оказался на минимальных уровнях за десятилетие, по данным Savills Plc. Ставки весьма высоки: речь идет о 66 млрд. фунтов ($81 млрд.), которые финансовый сектор платит в виде налогов (данные 2014-15), что эквивалентно 11% налоговых доходов и больше, чем необходимо на покрытие оборонного бюджета Британии. Фунт может проходить период относительной стабильности, тем не менее, достаточно непросто успокоить трейдеров. Хотя индекс ожидаемой волатильности снижался на прошлой неделе, фунт по-прежнему будет сталкиваться с существенными колебаниями среди валют стран G10 в течение следующих шести месяцев.

Bankers Prepare for Exodus From London, Bloomberg, Oct 24

 

[Viktor_Pro]

Цены на нефть снижаются из-за отказа Ирака присоединяться к ОПЕК в ограничении добычи

Цены на нефть снижались утром в понежельник после новостей о том, что Ирак отказывается присоединяться к сделке по ограничению добычи, тогда как американские добывающие компании наращивают обороты. Фьючерсы на марку Brent торговались на уровне $51.59 за баррель по состоянию на 1:33 GMT, таким образом, снижение составило 19 центов или 0.4% с последнего уровня закрытия.

Американская WTI снизилась на 22 цента или 0.4% до $50.63 за баррель. Трейдеры заявили, что цены падают следом за комментариями Ирака, желающего быть исключением в договоре ОПЕК по ограничению добычи, который, как ожидается, будет подписан 30 ноября. ОПЕК планирует сократить добычу до 32.5-33 млн. баррелей в день с 33.39 млн. баррелей в сентябре.

Договоренности будет существенно тяжелее достигнуть в случае, если второй по объему добычи производитель в ОПЕК после Саудовской Аравии откажется участвовать. В воскресенье в Ираке заявили о том, что добыча страны оставалась на 4.774 млн. баррелей, тогда как экспорт установился на 3,87 млн. баррелей. Рост доллара, снижающий спрос на нефть со стороны стран с другими валютами, также оказывал давление на спрос. Что касается спроса, японский импорт упал на 4.6% в сентябре по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 3.27 млн., показали официальные данные в понедельник. Несмотря на снижение цен в понедельник, аналитики заявляют, что рынки нефти, в течение двух лет страдающие от избытка предложения, могут пройти балансировку в контексте производства и потребления.

Oil prices drop as Iraq says doesn't want to join OPEC cut, Reuters, Oct 23

 

[Viktor_Pro]

Азиатские акции растут вместе с промышленными металлами, ФРС поддерживает доллар

Спойлер

Азиатские акции выросли до максимума за две недели вместе с промышленными металлами за счет хороших показателей по корпоративной прибыли, роста промышленного сектора США и еврозоны. Доллар укреплялся против иены.

Около трех акций росли на каждые две снижающиеся в индексе Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI, тогда как акции Nidec Corp. и SK Hynix Inc. оказались в состоянии ралли после того, как прибыль превысила оценки. Южнокорейский Kospi снижался вместе с воной на фоне опасений в том, что экономика окажется под влиянием роста напряженности с Китаем. Индекс доллара Bloomberg оказался около максимума за 7 месяцев, юань коснулся исторического минимума. Рост производства стали и цены на нее привели к росту цинка и железной руды, тогда как японские облигации росли следом за аукционом.

Около 80% компаний в индексе S&P 500 заявили о том, что прибыль существенно превысила оценки аналитиков, поддерживая настроения инвесторов в отношении улучшения американских экономических индикаторов, повышающих вероятность ужесточения денежно-кредитной политики в конце года. Американская промышленность демонстрирует наиболее сильные показатели за год, еврозона растет в наиболее быстром темпе в 2016 году, показали данные в понедельник. Компания Apple Inc. опубликует данные по прибыли во вторник, Alphabet Inc. - в четверг. Прогнозы на повышение процентных ставок в США могут оказаться под влиянием данных по потребительскому доверию, которые выйдет в США во вторник, а также влияние может оказать выступление президента ФРС Атланты Денниса Локхарта. Президент ЕЦБ Драги выступит в Берлине, также будут опубликованы индексы делового климата для Германии и Франции.

Asian Stocks Rise With Industrial Metals as Fed Bets Buoy Dollar, Bloomberg, Oct 24

 

[Viktor_Pro]

Китай стоит между нами и рецессией

Что будет, если китайская экономика “схлопнется”? С его долгами и пузырями на рынке недвижимости, зомби-госкомпаниями и проблемными банками Китай все чаще изображается триггером следующего кризиса. Тем не менее, я по-прежнему уверен, что подобные страхи раздуты, и у Китая есть стратегия, необходимые средства и воля к достижению структурных изменений на основе потребления, и у страны есть все шансы преодолеть встречный ветер. Хотя, конечно, я признаю: сейчас это мнение меньшинства.

Что же будет, если медведи по Китаю правы? Что если китайская экономика действительно обрушится, и уровни роста страны окажутся однозначными, или даже в отрицательной территории, как это происходит в случае большинства наиболее кризисных экономик? Прежде всего, пострадает сам Китай. Рост реального ВВП страны на 6.7% вносит вклад в мировой рост примерно в размере 1.2%. Исключаем Китай, и глобальные цифры нужно будет вычесть из пересмотренных данных МВФ на уровне 3.1% глобального роста ВВП в 2016 году до 1.9%, что существенно ниже пороговых 2.5%, ассоциируемых с переходом в глобальную рецессию.

Интересно, что в только что опубликованном в октябре обновлении Глобальных Экономических Перспектив МВФ посвящает целую главу анализу внешних эффектов на Китай, в которой используется модель оценки последствий замедления экономики Китая. В соответствии с приведенными выше аргументами, МВФ фокусируется на взаимосвязи между сырьевыми экспортерами, азиатскими экспортерами, и тем, что они называют “системными развитыми экономиками” (Германия, Япония, США).

Китай - третий по размеру и наиболее быстро растущий экспортный рынок США. В случае наиболее пессимистичного сценария, американский экономический рост просядет на 0.2%-0.3% от 1.6% в 2016 году. В сумме, экономики Индонезии, Филиппин, Таиланда, Южной Кореи и Тайваня формируют еще 11% от глобального ВВП. Крах китайской экономики легко отнимет около 1% от суммарного роста этих азиатских экономик. Рост Германии, долгое время выступавший чуть не единственным двигателем для склеротической экономики региона, остается в существенной зависимости от экспорта. В случае серьезных проблем у Китая, экономический рост ядра еврозоны может оказаться существенно ниже, потянув за собой остальную часть Европы.

Быть может я единственный оптимист в отношении Китая. Хотя я едва ли придерживаюсь таких же взглядов в отношении глобальной экономики, думаю, что мир сейчас сталкивается с существенно более серьезными проблемами, нежели замедление в Китае. Наверное я буду первым, кто заявит, что посткризисная глобальная экономика без китайского роста окажется в серьезной беде. Медведи по Китаю должны быть осторожны в своих желаниях.

China may be wobbly, but it’s only thing standing between us and recession, MarketWatch, Oct 24

 

[Viktor_Pro]

Рынок недвижимости США и торговые данные создают импульс для перспектив роста ВВП в третьем квартале

Статистика по продажам новых домов в США показала неожиданный рост в сентябре, указывая на устойчивый спрос на жилье даже при том, что данные за прошлые три месяца были пересмотрены в сторону снижения. Другие данные в среду также указывали на более сильный экономический рост в третьем квартале, нежели ранее прогнозировалось. Торговый дефицит резко сократился, тогда как оптовые и розничные запасы на складах выросли в сентябре.

В министерстве торговли заявили о том, что продажи новых домов выросли на 3.1% с учетом сезонных корректировок до 593k в прошлом месяце, что приблизило показатель к максимуму за девять лет, зафиксированному в июле. Тем не менее, темпы в течение прошлых трех месяцев были пересмотрены в сторону снижения в сумме на 85k к прошлым оценкам. Продажи новых домов, которые изначально обусловлены статистикой по одобренным заявкам на строительство - это волатильный показатель и предмет для существенных пересмотров. Продажи выросли на 29.8% по сравнению с прошлым годом.

Экономисты прогнозировали, что продажи новых домов для одной семьи, которые представляют собой около 9.8% от общих продаж новых домов, снизятся до 600k. Несмотря на снижение оценки, продажи новых домов выросли в третьем квартале в сравнении с периодом апрель-июнь. Тем не менее, жилищное строительство, вероятно, останется неким умеренно отстающим индикатором для ВВП второй квартал подряд. По итогам опроса Reuters, глобально ВВП вырос на 2.5% в третьем квартале, ускоряя рост после умеренного темпа во втором квартале на уровне 1.4%. Несмотря на рост спроса на жилье, строительство новых домов запаздывало, тогда как застройщики жалуются на нехватку земли и рабочих. Спрос был движим ростом зарплат, так как рынок труда близок к полной занятости, а также низкими ипотечными ставками. Количество новых домов на рынке снизилось на 0.4% до 235 штук. На уровне сентябрьских темпов продаж понадобится 4.8 месяцев на то, чтобы распродать их, тогда как в августе это были 4.9 месяцев.

U.S. housing, trade data boost third quarter GDP growth prospects, Reuters, Oct 26

 

[Viktor_Pro]

Крупнейшее снижение юаня за месяц после девальвации в августе 2015

Спойлер

Юань устремился к крупнейшему снижению за месяц после шоковой девальвации прошлого года, провоцируя опасения в отношении того, что китайские политики становятся все более терпимыми к снижению экспорта и росту доллара. Валюта торговалась в Шанхае со снижением на 1.5% в этом месяце до 6.7793 за доллар по состоянию на 12:09. Это наибольшее снижение со времен, когда Народный Банк Китая весьма сильно заставил нервничать глобальные рынки после ослабления обменного курса валюты на 4.4% в течение трех дней в августе 2015 года. Оффшорный курс юаня, снизившийся до рекордного минимума на этой неделе, потерял 1.7% с 30 сентября.

Ускорившееся снижение вызвало усиленное внимание со стороны китайских чиновников и подконтрольных государству СМИ. Обменный курс маловероятно продолжит существенно снижаться, так как ралли доллара близко к окончанию, - заявляется в публикации центрального банка. Статья вышла после комментариев зампреда НБК И Гана о том, что страна будет удерживать обменный курс валюты стабильным. Медведи по юаню выражают сомнения в отношении таких предположений, заявляя, что власти не могут контролировать курс доллара.

Причины для ограниченного снижения юаня подкреплялись его внесением в корзину резервных валют банка МВФ 1 октября, что, как ожидается, привлечет притоки капитала в страну. Доля юаня в глобальных платежах выросла до 2.03% в сентябре, что стало максимальным уровнем с января, по данным Организации всемирной межбанковской финансовой связи (SWIFT). Объем экспорта страны неожиданно показал снижение в максимальном темпе за семь месяцев в сентябре.

Yuan Set for Biggest Monthly Drop Since August 2015 Devaluation, Bloomberg, Oct 28

 

[Viktor_Pro]

Британцы начали чувствовать негативное влияние питаемой Brexit инфляции

Британские домохозяйства начали чувствовать негатив давления Brexit на свои финансы. Многие отчеты в пятницу показали снижение потребительского доверия, а также ослабление покупательской способности домохозяйств. Все это - возможная реакция на скачок инфляции, который, как считают некоторые экономисты, может достигнуть 3% в следующем году, так как последовавшее за референдумом снижение фунта вылилось в рост цен.

Валюта упала на 18% против доллара после референдума 23 июня на фоне опасений инвесторов в том, что правительство пойдет по пути так называемого жесткого Brexit, что ограничит доступ Британии к единому европейскому рынку. “Потребители начали понимать, что в течение следующего года во время обсуждения выхода Британии из состава ЕС ситуация будет лишь ухудшаться, - заявил глава YouGov Reports Стефан Хармстон. - Хотя со временем зарплаты будут корректироваться, на данный момент домохозяйства сталкиваются с давлением на свои финансы из-за роста цен”.

Индекс потребительского доверия, опубликованный Gfk, снизился на 2% до -3 в октябре. Прогнозы потребителей в отношении экономики также пошли на спад. Отдельно от этого, в Центре экономических и деловых исследований заявили о том, что индекс потребительских настроений также снижался в октябре. Исключая первоначальное снижение после Brexit в июле, индекс сейчас на минимальном уровне с сентября 2013 года.

Britons Start to Feel the Squeeze From Brexit-Fueled Inflation, Bloomberg, Oct 28

 

[Viktor_Pro]

Потребители и экспорт, как ожидается, поддержат рост ВВП США в третьем квартале

Американский экономический рост, вероятно, ускорился в третьем квартале на фоне сохранения потребителями высокого уровня расходов, а также за счет роста экспорта, что потенциально поддерживает ФРС на пути повышения процентных ставок в декабре. По данным опроса Reuters, ВВП, вероятно, вырос на 2.5% в годовом выражении после роста на 1.4% во втором квартале. Это может быть наиболее существенным ростом со второго квартала 2015 года.

В дополнение к поддержке от потребительских расходов и экспорта, экономика также, как ожидается, получила импульс от восстановления активности в горнодобывающем секторе и инвестиций. Рост ВВП может удивить неожиданным усилением после данных в среду, которые показали резкое снижение товарного дефицита в сентябре. Правительство опубликует первую оценку ВВП за третий квартал в пятницу в 8:30 GMT.

Если рост будет соответствовать ожиданиям, это может помочь развеять все опасения, что экономике все же грозят некие риски спада. В течение первого полугодия рост в среднем составлял всего 1.1%. Хотя ФРС в основном сосредоточена на занятости и инфляции, признаки экономического роста могут оказать существенную поддержку вероятности повышения процентных ставок в декабре. ЦБ США повысил эталонную процентную ставку в прошлом декабре впервые почти за десятилетие. Потребительские расходы, вероятно, продолжали питать экономику в третьем квартале, хотя темпы замедлились с уверенных 4.3% во втором квартале. Потребительские расходы, на которые приходятся более двух третей экономической активности США, как ожидается, выросли на 2.8%.

Consumers, exports seen buoying U.S. third-quarter GDP growth, Bloomberg, Oct 28

 

[Viktor_Pro]

Азиатские акции растут вместе с европейскими фьючерсами, китайский PMI придает импульс металлам

Спойлер

Азиатские акции росли вместе с фьючерсами на европейские индексы и промышленными металлами после неожиданного роста промышленности в Китае, а это ключевой драйвер глобального экономического роста. Австралийский доллар рос, иена демонстрировала устойчивые показатели следом за заседаниями ЦБ.

Индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI клонился к росту по мере усиления индексов менеджеров по закупкам Китая до двухлетних максимумов, что поддержало оптимистичные оценки Bloomberg. Осси укреплялся против всех основных валют, австралийские облигации снижались после того, как власти приняли решение воздержаться от снижения ставок, а также сигнализировали, что снижения маловероятны. Медь и никель росли седьмой день подряд, тогда как нефть росла следом за наиболее существенным снижением за месяц.

Индекс MSCI Азиатско-Тихоокеанского региона подрос на 0.4% по состоянию на 7:18 по Лондону после более раннего роста почти на 0.3%. Гонконгский Hang Seng и Shanghai Composite росли впервые, по крайней мере, за неделю следом за релизом индекса менеджеров по закупкам в сфере китайской промышленности, а также сопоставимого индекса частного сектора. Фьючерсы на индекс Euro Stoxx 50 и индекс S&P 500 выросли на 0.5%, тогда как контракты на британский FTSE 100 выросли на 0.3% перед публикацией американских и британских промышленных индексов. В Royal Dutch Shell Plc. заявили о том, что прибыль в третьем квартале выросла на 17% после приобретения BG Group Plc, что увеличило объем добычи нефти, тогда как в BP Plc сообщили о снижении доходов на 49%. Осси укрепился почти на 0.8% против американского доллара. Двадцать два из 28 экономистов, опрошенных Bloomberg, прогнозируют, что Резервный Банк Австралии может сохранить эталонную ставку на рекордном минимуме на отметке 1.5%, тогда как другие шесть прогнозируют снижение на четверть процента.

Asia Stocks Gain With European Futures as China PMI Lifts Metals, Bloomberg, Nov 1

 

[Viktor_Pro]

Опрос Reuters: Американский доллар, вероятно, будет расти в течение следующего года

По результатам опроса, проведенного Reuters среди экономистов, американский доллар, вероятно, будет расти в течение следующего года, так как ФРС единолично прокладывает себе путь для постепенного повышения процентных ставок. Президентские выборы 8 ноября могут представлять некий краткосрочный риск для валюты, тем не менее, прогнозы указывают на то, что более чем 60 респондентов, опрошенных с 26 по 31 октября, предполагают, что большая часть этих событий уже и так заложена рынками в цену.

Доллар неожиданно вырос более чем на 3% в октябре, превысив максимум практически за месяц против корзины валют на фоне уверенных экономических данных из США. Это лишь усилило ожидания среди трейдеров и аналитиков в том, что ФРС, наконец, повысит процентную ставку в декабре, через год после прошлого раза, а также следом за длительными колебаниями и откладываниями в 2016 году.

Если динамика будет соответствовать ожиданиям аналитиков, то они не ожидают существенного укрепления доллара в будущем году, хотя, учитывая отсутствие планов у других центральных банков на повышение ставок, доллару заказано движение именно вверх. На фоне достаточно примечательной стабильности валют создается ощущение, что стратегам достаточно комфортно при текущей динамике. Прогноз аналитиков на 12 месяцев вперед указывает на 0.95-1.20. Более трети опрошенных аналитиков заявляют, что риски в контексте их прогнозов скорее указывают на более существенный рост доллара в следующем году. Валютные спекулянты также увеличивали ставки в пользу доллара в течение пятой недели подряд до максимального уровня с января. Хотя Банк Японии расширил и так массивную программу стимулов в этом году, иена выросла более чем на 12% против доллара, бросая вызов прогнозам на снижение.

U.S. dollar likely to drift higher in the year ahead: Reuters poll, Reuters, Nov 1

 

[Viktor_Pro]

Цены на нефть подросли, хотя перспективы сделки ОПЕК остаются туманными

Цены на сырую нефть выросли во вторник, движимые выгодными сделками по покупке, однако же рыночные участники в основном сохраняли пессимистичные оценки в отношении перспектив сокращения производства со стороны крупных нефтедобывающих стран. На Нью-Йоркской товарной бирже фьючерсы на WTI с поставкой в декабре торговались на $46.975, таким образом, рост составил 11 центов или 0.2%. Январские поставки Brent на лондонской ICE выросла на 41 цент или 0.8%.

Цены на нефть сталкивались со сложностями в возвращении к ценовому уровню более $50 за баррель, так как инвесторы не ожидают, что ОПЕК и не входящие в него члены смогут достигнуть соглашения к концу этого месяца по снижению объемов добычи. Рыночные участники в основном закладывали невозможность заключения сделки по итогам встречи в Вене 30 ноября, где будет обсуждаться снижение добычи на 200-700k баррелей в день.

Другие участники ОПЕК также пытаются “выбить” для себя исключение из сделки. Ирак заявляет, что не обязан участвовать в подобном соглашении, учитывая войну с ИГ. Венесуэла, переживающая жесткую рецессию, заявляет, что ее нужно исключить в этот раз. Большинство рыночных участников не ожидает, что Иран, Ливия и Нигерия пойдут на условия сделки, так как их добыча в последние годы была ограничена санкциями или же атаками боевиков. В краткосрочной перспективе рынок будет наблюдать за еженедельными данными по добыче и запасам из США. Аналитики, опрошенные S&P Global Platts, считают, что рост американских запасов составит 1.9 млн. баррелей за неделю вплоть по 28 октября. Официальные данные EIA выйдут в среду.

Oil prices inch higher, though OPEC deal hopes remain dim, MarketWatch, Nov 1

 

[Viktor_Pro]

Азиатские акции снижаются вместе с мексиканским песо, тогда как выборы придают импульс золоту

Спойлер

Распродажа акций по всему миру усугубилась в ходе азиатских торгов, мексиканский песо снижался, т.к. опросы указывали на ужесточение президентской схватки перед выборами на следующей неделе. Иена росла вместе с швейцарским франком и золотом, т.к. инвесторы стали ставить на безопасные активы.

Индекс MSCI Азиатско-Тихоокеанского региона снижался максимально с сентября, фьючерсы сигнализировали о дальнейшем снижении американских акций после снижения индекса S&P 500 до минимального уровня с июля. Иена росла второй день подряд, тогда как швейцарский франк и золото находились около максимальных уровней почти за месяц. Новозеландский доллар укреплялся по мере снижения вероятности смягчения политики, тогда как американские трежерис росли перед решением по ставке ФРС. Сырая нефть снижалась после выхода данных, показавших рост запасов нефти в американских хранилищах.

Мексиканский песо снизился почти на 0.8% до минимального уровня с 7 октября. Валюта теряет почву под ногами по мере роста поддержки Трампа, что потенциально указывает на пересмотр торговых соглашений между США и Мексикой. Республиканский кандидат получил дополнительную поддержку после того, как в ФБР вновь открыло расследование ситуации с перепиской Клинтон во времена ее работы в качестве госсекретаря. Золото подросло на 0.4% после +0.9% во вторник. Медь оборвала семидневную череду роста, цинк снижался с пятилетнего максимума.

Asia Stocks Drop With Mexican Peso as Election Angst Boosts Gold, Bloomberg, Nov 2

 

[Viktor_Pro]

Нефть продолжает снижение на неожиданных данных о росте запасов в США

Цены на сырую нефть падали четвертый день подряд в среду, так как нервные инвесторы теперь ожидают официальных данных по запасам в США, тогда как ранее появились новости о неожиданном росте запасов, что подчеркивает сложности вокруг глобального избытка предложения. В Американском Институте Нефти заявили о том, что запасы сырой нефти выросли на 9.3 млн. баррелей за неделю вплоть по 28 октября, что более чем в 9 раз превышает ожидаемый аналитиками объем по итогам опроса Reuters.

Американская WTI снизилась на 42 цента или 0.9% до $46.25 по состоянию на 7:40 GMT. Во вторник марка потеряла 19 центов до $46.67. Brent снизилась на 32 цента до $47.82, близко к минимуму за месяц на уровне $47.72, пробитого в течение предыдущей сессии.

Цены снижались в последние дни на угасающих надеждах на то, что производители нефти смогут преодолеть разногласия и прийти к соглашению по ограничению добычи по итогам саммита ОПЕК в Вене 30 ноября. Отчет API основывается на добровольно предоставленных данных различными участниками рынка, и носит рекомендательный характер, тогда как в отчете Управления по информации в области энергетики США используется более существенный пул данных. Тем временем, саудовская Aramco, прогнозирует рост цен в первом полугодии 2017, так как рынок возвращается к балансу, тогда как спрос, как прогнозируется, будет существенным, заявил главный исполнительный директор Амин Нассер вечером во вторник. Нассер также отметил, что подготовка к первому публичному размещению проходит в плановом режиме.

Oil extends losses after report shows surprise U.S. stocks build, Reuters, Nov 2

 

[Viktor_Pro]

Рост цен на британскую недвижимость замедляется впервые за 16 месяцев

Спойлер

По данным Nationwide Building Society, британской недвижимости в октябре было все сложнее демонстрировать рост, годовая инфляция замедлилась до минимального уровня с начала года. Стагнация за месяц оборвала череду роста в течение 15 месяцев подряд. В анализе рыночной ситуации, в Nationwide Building Society заявили о том, что индикаторы активности в секторе недвижимости оказались “довольно сдержанными”, тогда как объем транзакций снизился примерно на 10% по сравнению с уровнем годом ранее. Годовой рост цен замедлился до 4.6% с 5.3%.

Количество одобренных заявок на получение ипотечных кредитов снижалось с начала 2016 года, тогда как в Британской Банковской Ассоциации заявили в прошлом месяце о том, что рынок жилья “продолжает демонстрировать признаки фундаментального снижения”. По данным Центра экономических и деловых исследований, Brexit ударит по британскому рынку жилья, и как прогнозируется, рост цен замедлится до 2.6% в следующем году с ожидаемых 6.9% в этом году.

В Nationwide заявили о том, что текущий спад отражает последствия введения пошлины на покупку вторых домов, введенной в апреле, тогда как этот же фактор вызвал всплеск спроса непосредственно перед введением. “Хотя экономические перспективы остаются неопределенными, уверенные условия на рынке труда и исторически низкая стоимость кредитов должны обеспечить поддержку покупательского спроса в будущем”, - заявил Роберт Гарднер, ведущий экономист в Nationwide. Баланс спроса и предложения, вероятно, останется в “достаточно жестком диапазоне”, что должно будет поддержать цены.

U.K. House Prices Stagnate for First Time in 16 Months, Bloomberg, Nov 2

 

[Viktor_Pro]

Доллар снижается на фоне выборов, ожидается трудовая статистика

Снижение доллара усугубилось в четверг по мере приближения к президентским выборам на следующей неделе, которые затмили вчерашнюю встречу ФРС, в ходе которой политики сигнализировали о том, что они находятся на пути повышения процентных ставок уже в следующем месяце. Доллар скорректировал прошлый умеренный рост и снижался против иены, так как рынки Японии были закрыты на государственный праздник.

Доллар потерял 0.7% против иены, и торгуется на 102.57 - минимуме с 4 октября. Хотя кандидат от демократов Хиллари Клинтон считается некой “серединой” для рынков, впереди еще много опросов, и некоторые инвесторы начали закладывать вероятность победы Дональда Трампа.

Среднее значение RealClearPolitics по итогам проведенных опросов показалj, что Клинтон всего на 1.7% опережает Трампа по состоянию на среду: ее поддерживают 47% против 45.3% за Трампа. Тем не менее, ежедневные опросы Reuters/Ipsos показали, что Клинтон впереди на 6%. ФРС приняла решение сохранить ставки неизменными по итогам заседания в среду, что и ожидалось после принятия последнего решения 8 ноября, сигнализируя о повышении процентных ставок уже в декабре, так как экономика набирает импульс, инфляция также растет. Трейдеры закладывали вероятность около 72% того, что ФРС повысит ставки в декабре, по данным CME Group's FedWatch Tool.

Dollar skids on U.S. election jitters, with jobs data ahead, Reuters, Nov 3

 

[Viktor_Pro]

Марку Карни предстоит решить ряд новых проблем, связанных с Brexit

Марку Карни предстоит решить целый ряд новых проблем, связанных с Brexit. С момента последних прогнозов и смягчения политики в августе, сформировалась более полная картина экономической реакции на выход Британии из состава ЕС. В то время как влияние на рост экономики оказалось не таким сильным, инфляция начала расти благодаря снижению фунта, просевшего на 18% против доллара после референдума 23 июня.

Все это толкает Карни и его коллег к новой переоценке темпов замедления по мере подготовки премьер-министра Терезы Мэй к началу официальных переговоров по Brexit в следующем году. Рост цен, похоже, может возглавить список главных опасений Комитета по денежно-кредитной политике в 2017 году, так как они готовятся к публикации окончательного отчета по инфляции в этом году. Брифинг пройдет в 12:30. Через полчаса в Лондоне ЦБ объявит о решении в отношении процентных ставок.

Помимо снижения фунта после референдума, результаты привели к росту стоимости импорта, росту цен на энергию. Это толкнуло прогнозы по инфляции до максимального уровня почти за три года. В то время как некоторые банки прогнозируют рост потребительских цен свыше 3% в следующем году, председатель заявил на прошлой неделе о том, что существует ограничения в отношении вероятного превышения целевых 2%, что он повторил также на пресс-конференции. Пока же, на фоне роста цен и потребительского кредитования в наиболее быстром темпе за десятилетие, Банк Англии все же маловероятно будет повышать процентные ставки в ближайшем будущем. Британские покупатели, которые являются двигателем экономического восстановления, создали максимальный за год импульс для розничных продаж в сентябре.

Mark Carney Has a New Set of Brexit Problems to Solve, Bloomberg, Nov 3