Обзор финансовой прессы Forex (Форекс) от FxPro

[Viktor_Pro]

Фунт торгуется как валюта развивающегося рынка

Спойлер

Британский фунт - это новый мексиканский песо? Британские рынки сейчас “танцуют” под бит развивающихся рынков, так как тяжелейшая распродажа фунта в этом месяце спровоцировала рост доходности государственного долга, а инвесторы начали переоценивать риски для Британии. На фоне растущих опасений в том, что Британия существенно пострадает из-за решения выйти из состава ЕС, корреляция между динамикой фунта и индексом валют развивающихся рынков подскочила до уровней, которые последний раз фиксировались в преддверии голосования Brexit.

“Инвесторы все больше и больше рассматривают британские активы в свете развивающихся рынков на фоне фундаментальной переоценки среднесрочных и долгосрочных перспектив страны”, - заявил Крис Сциклуна, лондонский стратег в Daiwa Capital Markets Europe Ltd. Во вторник фунт снижался четвертый день подряд, просев на 0.49% до $1.2296 по состоянию на 5:50 утра, что привело снижение с начала года против доллара до 17%, таким образом, это худшие результаты среди 16 основных валют.

Спойлер

В то время как облигации развитых стран обычно выигрывают за счет нервозности на рынках, сейчас динамика разворачивается, так как фунт и гособлигации падают в тандеме, доходность британских десятилеток составляет 0.98% в сравнении с 0.52% в середине августа. Хотя глобальные рынки облигаций распродавались в этом месяце на фоне ожиданий в отношении ужесточения денежно-кредитной политики, доходность британских ценных бумаг опережала рост в США и еврозоне. Корреляция между фунтом и доходностью двухлеток находится на минимуме за десятилетие. “Низкая производительность британских ценных бумаг в сочетании с распродажей фунта, указывает на то, что британские рынки не пользуются выгодами резервного статуса британской валюты”, - заявил Джордан Рочестер, валютный стратег в Nomura Holdings Plc.

Sterling Is Trading Like an Emerging Market Currency, Bloomberg, Oct 11

 

[Viktor_Pro]

Политики Банка Японии сигнализируют о более высоком пороге для дальнейшего смягчения политики

Политики Банка Японии сигнализировали в среду о том, что они повысили порог для дальнейшего смягчения политики после пересмотра в прошлом месяце, сохраняя свое обещание по расширению стимулов в случае необходимости, но только для защиты экономики от внешних шоков. Ютака Харада, который был наиболее активным в совете правления ЦБ сторонником агрессивной печати денег, заявил о том, что он не видит необходимости смягчать политику на следующем заседании ЦБ.

Во время прошлого выступления перед лидерами деловых кругов в Матсумото Харада заявил, что должно случиться “внезапное изменение в глобальной экономике”, которое станет угрожать достижению целей, чтобы Банк Японии стал рассматривать смягчение политики. Подобное заявление сделал и председатель ЦБ Харухико Курода, ссылаясь напрямую на необходимость достижения целевой инфляции, когда подтверждал готовность расширять стимулы. До изменений в политическом ландшафте в прошлом месяце, чиновники Банка Японии заявляли, что они бы не колебались с дальнейшим смягчением в случае необходимости достижения целей по росту.

Комментарии, сделанные в среду Куродой и Харадой, предвещают очередные корректировки по срокам достижения целей к следующему заседанию 31 октября - 1 ноября. Лишь несколько аналитиков Reuters прогнозировали, что Банк Японии может смягчить политику на следующем заседании, тогда как около 70% заявляли, что он будет действовать в следующем году. В прошлом месяце Банк Японии переключился в своей политике на таргетирование процентных ставок, уходя в сторону от дальнейшего расширения монетарной базы после многих лет массивных закупок активов, которые так и не смогли вытащить экономику из стагнации.

Bank of Japan policymakers signal higher threshold for further easing, Reuters, Oct 12

 

[Viktor_Pro]

Фунт растет на успокоении в отношении “жесткого” варианта Brexit

Британский фунт демонстрировал рост в ходе азиатских торгов, прибавляя более 1.5% против доллара, реагируя на ожидания более мягкого сценария Brexit. Тем временем, евро коснулся минимума с конца июля против доллара на возросшей вероятности того, что ФРС повысит ставки в этом году.

Фунт вырос до внутридневного максимума на уровне $1.2327, отыграв большую часть потерянного ночью. Валюта продавалась на $1.2302, что выше, чем $1.2124, на которых она позиционировалась вечером во вторник в Нью-Йорке. Отчет Bloomberg указывал на то, что премьер-министр Тереза Мэй утвердила парламентское голосование по возможным планам выхода Британии из состава ЕС, таким образом, это может ограничить ее возможности в плане “жесткого Brexit”. Инвесторы начали покрытие коротких позиций после роста фунта на этих новостях. “Особенно после недавней существенной распродажи фунта, эти новости вызвали короткое покрытие”, - заявил ведущий валютный стратег в Mizuho Securities Кенго Сузуки.

Инвесторы пристально наблюдали за фунтом после обвала валюты в пятницу, вымывшего 6% стоимости за несколько минут. Несмотря на неопределенность в отношении будущего статуса британской экономики после Brexit, “снижение фунта не продлится вечно”, - заявил Масаши Мурата, валютный стратег в Brown Brothers Harriman. Доллар продавался на ¥103.50 после касания максимума на уровне ¥103.62 ранее в течение сессии. Настроения были смешанными, так как американские акции снижались ночью после разочаровывающего начала сезона корпоративной отчетности за третий квартал. Евро также оказался под давлением против доллара на растущих прогнозах о повышении процентных ставок позже в этом году, и единая валюта кратко снизилась до $1.1041 - минимума с 27 июля с $1.1053. Индекс доллара WSJ снизился на 0.21%.

Pound surges as report soothes fears over hard Brexit, MarketWatch, Oct 12

 

[Viktor_Pro]

Предварительные продажи домов в Лондоне упали на 14% из-за Brexit и налогов

Продажи домов в Лондоне на стадии строительства упали на 14% в третьем квартале на фоне неопределенности вокруг британского выхода из состава ЕС и повышения налогов. Количество проданных жилых домов до завершения строительства упало до 4.830 с 5.636 годом ранее, по данным отчета Molior London.

Динамика рынка жилой недвижимости Лондона близка к остановке, транзакции упали на 78% в течение пяти месяцев с апреля по август в сравнении с тем же периодом годом ранее, показали предварительные данные Land Registry. Политические и экономические проблемы вылились в 18% снижение фунта после референдума 23 июня, рост налогов окончательно “добил” покупателей.

Акции крупнейшего застройщика Berkeley Group Holdings Plc, упали более чем на 25% после референдума 23 июня в сравнении с 18% снижением в общем по индексу застройщиков Bloomberg U.K. Homebuilder. Рекордные 6,864 дома были достроены в третьем квартале, таким образом, это максимум со времен начала сбора данных в 2009 году, демонстрируют данные Molior. Стоимость домов в столице упадет на 1.25% в следующем году, что будет первым снижением с 2009 года, так как эти проблемы вызваны переговорами Brexit, по данным Countrywide Plc - крупнейшего национального брокера в сфере недвижимости.

London Home Presales Slump 14% as Brexit Compounds Tax Woes, Bloomberg, Oct 12

 

[Viktor_Pro]

Азиатские акции снижаются, иена разворачивается после снижения на слабом китайском экспорте

Спойлер

Азиатские акции снижались вместе с американскими фьючерсами на акции, иена разворачивалась после снижения против доллара на неожиданном снижении китайского экспорта, вызывающего опасения в отношении перспектив для глобальной экономики.

Индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI снизился на 0.6%, тогда как акции в Гонконге просели на 1.1%, фьючерсы на индекс S&P 500 потеряли 0.6% по состоянию на 12:28 в Гонконге. Казначейские ценные бумаги выросли до максимального значения за 2 недели на фоне спроса на безопасные активы. Тайский эталонный индекс устремился к минимальному уровню с мая. Иена выросла на 0.4% против американской валюты, тогда как юань упал до минимума за 6 лет. Сырая нефть продолжала снижаться, теряя 0.8% ниже $50 за баррель.

Волатильность растет, так как инвесторы получают новые свидетельства углубления спада в Китае, усиливается вероятность роста американских ставок и неопределенность в отношении выхода Британии из состава ЕС. Протокол заседания американского ЦБ, который был опубликован в среду, усилил вероятность ужесточения денежно-кредитной политики до конца года. Иена выросла до 103.78 за доллар после того, как ранее коснулась 104.64 - минимума с 29 июля. Южнокорейская вона продолжила снижаться против американского доллара в четверг, теряя 0.9% в рамках третьего дня подряд снижения. Центральный банк страны удерживал ключевую процентную ставку неизменной четвертый месяц подряд, так как политики весьма осторожно отслеживают ситуацию с растущим долгом домохозяйств, а также возможные экономические препятствия. Китайский экспорт упал на 10% в сентябре по сравнению со значением год назад, тогда как импорт снизился на 1.9%. Слабые торговые данные могут усилить давление на юань, тогда как ограничения в направлении покупки недвижимости могут ударить по национальному уровню роста.

Asia Stocks Fall While Yen Reverses Drop on Weak China Exports, Bloomberg, Oct 13

 

[Viktor_Pro]

Цены на нефть падают на росте добычи ОПЕК и увеличении американских запасов

Цены на нефть снижались в четверг после заявления ОПЕК о том, что добыча выросла до максимального уровня, по крайней мере, за 8 лет, а также следом за выходом данных об увеличении запасов сырой нефти в США. Фьючерсы на марку Brent торговались на уровне $51.46 за баррель, таким образом, снижение составило 35 центов или 0.68% по сравнению с прошлым уровнем закрытия.

Американская WTI снизилась на 42 цента или 0.84% до $49.76 за баррель. Трейдеры заявляют, что рынки нефти оказались под давлением следом за сообщением ОПЕК о росте добычи, несмотря на то, что картель достиг предварительного соглашения по ограничению добычи с не входящей в ОПЕК Россией, и эти действия должны будут привести к некой балансировке спроса и предложения на глобальном рынке, что потенциально выльется в рост цен.

В среду в ОПЕК сообщили о том, что добыча выросла в сентябре до максимального значения, по крайней мере, за последние 8 лет, также повысив прогнозы на добычу в 2017 году не входящих в картель стран, что указывает на еще больший избыток предложения в следующем году, несмотря на предложения по ограничению добычи. Группа выкачивала 33.39 млн. баррелей в день в прошлом месяце, таким образом, рост составил 220k баррелей в августе. Частное исследование Американского Института Нефти показало в среду рост запасов в США на 2.7 млн. баррелей до 470.9 млн. баррелей за неделю вплоть по 7 октября. Это может быть первым ростом запасов нефти следом за 5 неделями подряд снижения. Тем не менее, рынок получил некую поддержку со стороны Китая, который импортировал рекордные объемы сырой нефти в прошлом месяце, третий раз обгоняя США в качестве крупнейшего покупателя нефти в этом году.

Oil prices fall on higher OPEC output, rise in U.S. crude stocks, Reuters, Oct 13

 

[Viktor_Pro]

Заявки на пособия по безработице на минимуме за 42 года, т.к. работодатели избегают увольнений

Спойлер

Количество заявок на пособия по безработице в США оказалось на минимуме за 40 лет в течение прошедших двух недель, так как ожидания по продажам заставляли работодателей сохранять рабочие места. Количество заявок на пособия по безработице оказалось на уровне 246k за период с окончанием 8 октября, таким образом, значение оказалось неизменным по сравнению с уровнем прошлой недели, который был пересмотрен в сторону снижения, показали данные Министерства Труда в четверг в Вашингтоне. Средний прогноз в исследовании Bloomberg был на уровне 253k. Четырехнедельная скользящая средняя также снизилась до минимального уровня с 1973 года.

Работодатели неохотно увольняют рабочих, так как доступное количество потенциальных кандидатов иссякает, а количество открытых вакансий около рекордных максимумов, что создает условия для роста зарплат, и может далее стимулировать ФРС к повышению процентных ставок к концу года. Заявки на пособия оказывались на уровне ниже 300k в течение 84 недель подряд, что было наиболее длинным периодом таких значений, и это соответствовало уровню здоровой ситуации на рынке труда.

В тоже время, хотя количество заявок на пособия снижалось, на рынке труда все еще чувствуется слабость. Оценки в исследовании Bloomberg ранжируются от 240k до 270k. Министерство труда пересмотрело прошлые оценки с первоначально заявленных 249k. Четырехнедельная скользящая средняя заявок на пособия, которая является менее волатильным индикатором, нежели еженедельные данные, снизилась до 249.250 с 252.750 на прошлой неделе. Количество людей, продолжающих получать пособия, снизилось на 16k до 2.05 млн. за неделю вплоть по 1 октября - минимума с июня 2000 года. Уровень безработицы среди людей, имеющих право на получение пособий, оставался на уровне 1.5%. Эти данные выходят с недельным опозданием.

Jobless Claims at 42-Year Low as U.S. Employers Shun Firings, Bloomberg, Oct 13

 

[Viktor_Pro]

Европейские акции восстанавливаются по мере снижения иены после выхода китайских данных; бат растет

Спойлер

Европейские акции росли, тогда как иена снижалась на признаках стабилизации китайской экономики, что питало спрос инвесторов на более рисковые активы. Тайские акции и валюта росли на перспективах мягкого перехода власти после смерти короля.

Индекс Stoxx Europe 600 оборвал трехдневную череду снижения, акции развивающихся рынков возглавили рост в Азии после выхода данных, показавших рост цен производителей Китая впервые с 2012 года. Иена продолжала снижаться против доллара. Тайские акции были в состоянии наиболее существенного ралли с 2013 года, бат вырос на 1%. Сингапурская валюта снижалась, так как ЦБ оставил политику неизменной, а данные показали, что экономика снижалась максимально за четыре года. Американская нефть продолжила рост выше $50 за баррель. Британский фунт снижался.

Данные по инфляции контрастируют с китайскими в четверг, показавшими наиболее существенное снижеие экспорта с февраля, провоцируя распродажу региональных акций. Внимание инвесторов вернется к вечером в пятницу к перспективам крупнейшей мировой экономики, председатель ФРС Джанет Йеллен выступит с речью после того, как протокол последнего заседания ЦБ сигнализировал о том, что политики склоняются в сторону повышения ставки в декабре. Индекс Stoxx 600 вырос на 0.7% по состоянию на 8:12 в Лондоне. Индекс развивающихся рынков MSCI вырос на 0.6%, индекс Hang Seng добавил 1.2%, японский Topix вырос на 0.4%. Тайский SET подскочил на 4.2% после снижения в течение первых трех дней недели. Финансовые рынки в той стране открылись в пятницу как обычно после смерти короля в четверг. В правительстве заявили, что единственный сын короля займет трон. Бат вырос до 35.24 за доллар, демонстрируя второй день роста подряд.

Europe Stocks Rebound as Yen Drops After China Data; Baht Climbs, Bloomberg, Oct 14

 

[Viktor_Pro]

Опрос Reuters: китайский экономический рост составит 6.6% в 2016 и 6.5% в 2017

Китайский экономический рост, как ожидается, охладится до 6.6% в этом году и продолжит замедляться до 6.5% в 2017 даже на фоне попыток правительства поддержать рост, показал опрос Reuters. Вторая крупнейшая в мире экономика сталкивается с давлением из-за недостаточного глобального роста, бьющего по экспорту, а также рисками в связи с болезненными реформами, направленными на ограничение переизбытка производственных мощностей, а также растущего объема долга, который, как опасаются многие инвесторы, может спровоцировать финансовый кризис.

Риск коррекции в секторе недвижимости также представляет существенную угрозу, так как все большее количество локальных правительств стремятся ограничить покупки недвижимости, чтобы охладить рост цен, а также избежать пузырей. Хотя опасения в связи с жесткой посадкой экономики несколько ослабли, последние данные также подчеркивают растущие дисбалансы в китайской экономике, тогда как рост в существенной степени зависит от государственных расходов и частных инвестиций, упавших до рекордных минимумов.

Опрос также показал, что китайский экономический рост может замедлиться до 6.6% в четвертом квартале 2016 года с ожидаемых 6.7% в третьем квартале. Бюро национальной статистики должно выпустить индекс ВВП за третий квартал 19 октября. Премьер Ли Кэцян заявил на прошлой неделе о том, что китайская экономика демонстрировала более существенные показатели в третьем квартале, нежели ожидалось, в связи с восстановлением промышленного производства, ростом прибыли компаний и инвестиций. Строительный бум питался расходами правительства на инфраструктуру, на рынке недвижимости выросли продажи, росла прибыль компаний, производящих строительные материалы, хотя малый бизнес по-прежнему испытывал серьезные сложности.

China 2016 economic growth seen slowing to 6.6 percent, 6.5 percent in 2017: Reuters poll, Reuters, Oct 17

 

[Viktor_Pro]

Цены на нефть снижаются на росте добычи в США и сильном долларе

Цены на нефть снижались в понедельник из-за давления растущего количества буровых вышек в США, сильного доллара и рекордной добычи ОПЕК на фоне замедления глобального экономического роста, который бьет по спросу на топливо. Фьючерсы на американскую WTI торговались на $52.50 за баррель по состоянию на 7:10 GMT, таким образом, снижение к последней поставке составило 15 центов.

Трейдеры заявили, что WTI снижается из-за усиления буровой активности в США. Отчет Baker Hughes в пятницу показал, что американские компании добавили 4 буровых вышки за неделю вплоть по 14 октября. Это была 16-я неделя подряд, когда компании не снижали темпов добычи, что указывает на предстоящий рост поставок. Фьючерсы на международную эталонную марку нефти Brent также снижались, теряя 8 центов с уровня последней поставки до $51.87 за баррель.

Трейдеры заявляли, что максимум доллара за семь месяцев против корзины основных валют случился за счет ожидаемого роста процентных ставок позже в этом году, что также оказало давление на стоимость нефти. Brent пострадала также из-за новых максимумов по добыче в рамках ОПЕК, которая оказалась на уровне 33.6 млн. баррелей сырой нефти в день в сентябре. Несмотря на снижение в понедельник, аналитики все же считают, что нет смысла ожидать существенного снижения в дальнейшем, так как ОПЕК все же идет в сторону заключения сделки по ограничению добычи. На запланированной 30 ноября встрече производители обсудят снижение добычи примерно на 1 млн. баррелей в день. Картель надеется на присоединение не входящих в ОПЕК стран, в особенности важно решение России.

Oil prices fall on rise in U.S. drilling, strong dollar, Reuters, Oct 17

 

[Viktor_Pro]

Бродбент: фунт смягчит шок от Brexit для Британии

Зампред Банка Англии Бен Бродбент заявил о том, что снижение фунта с момента решения британцев выйти из состава ЕС помогает экономике преодолевать шоки. Фунт потерял около 18% с момента голосования 23 июня, став худшей по производительности валютой среди корзины основных валют. Резкое снижение заставило ряд чиновников Банка Англии, включая Марка Карни, заявить о том, что они пристально наблюдают за динамикой валюты.

Фунт снизился на 0.3% против доллара в понедельник, оказавшись на уровне $1.2159 по состоянию на 9:06 в Лондоне, доходность десятилеток выросла до максимального уровня с момента голосования за счет растущих прогнозов в отношении инфляции. Снижение фунта толкает вверх стоимость импорта, а также сказывается на ускорении инфляции до 0.9%. Это ниже целевых 2%, тем не менее, она может оказаться наиболее высокой с 2014 года.

Бродбент заявил, что инфляция, вероятно, окажется выше целевой в течение следующих нескольких лет, однако он не выражал каких-либо опасений в связи с этим. Кристин Форбс, выступавшая против некоторых августовских мер стимулирования в ответ на Brexit, предупредила о потенциальном возможно резком превышении целей. “Если мы хотим, чтобы политика не привела к росту выше целей, тогда нам следует ужесточать политику, - заявил Бродбент. - Это может привести к ослаблению экономического роста, а также усилить вероятность роста безработицы”.

Pound Will Cushion U.K. From Brexit Shock, BOE’s Broadbent Says, Bloomberg, Oct 17

 

[Viktor_Pro]

Саудовская Аравия: дайте нам деньги и не спрашивайте о нефти

Спойлер

Что касается Саудовской Аравии, то здесь лучше оставлять что-то недосказанное. Они сменили традиционные белые халаты на деловые костюмы и галстуки, чтобы встретиться с инвесторами перед первой в истории королевства международной продажей облигаций. Саудовские чиновники долго говорили о своем видении трансформации экономики, когда же речь зашла о цене нефти, на которую все больше влияет Иран и война в Йемене, они уже были менее общительными

Продажа облигаций станет поворотным моментом для Саудовской Аравии. Королевство вернулось на землю вместе с обвалом цен на нефть, сделавшим ее экономику неустойчивой. В то время как инвесторы впервые получили возможность доступа к стране, появляются также вопросы, насколько плохо могут пойти дела. Крупнейший в мире экспортер нефти хочет получить, по крайней мере, $10 млрд. от продажи облигаций со сроком погашения в 5, 10 и 30 лет на этой неделе. Их выход на долговой рынок в принципе указывает на тяжесть складывающейся ситуации. Дефицит бюджета раздулся до максимального уровня почти за 20 лет, и правительство принялось тратить валютные резервы, и также было вынуждено продавать локальные облигации, чтобы выручить в итоге $63 млрд. Государство сокращает расходы и зарплаты в рамках предложенных вице-кронпринцом Салманом мер, включая запланированное публичное размещение нефтяного гиганта Saudi Aramco.

Чиновники, включая министра Аль-Шейха, обещали инвесторам держать в приоритете план трансформации экономики независимо от направления движения цен на нефть. На прямые вопросы о ценах на нефть делегация Саудовской Аравии отвечала уклончиво, тогда как Аль-Шейх и вовсе отшучивался в стиле “я бы делал деньги вместо разговоров, если бы мог прогнозировать динамику цен”. Двумя днями ранее министр энергетики Саудовской Аравии заявил на конференции в Стамбуле о том, что цены на нефть могут восстановиться до $60 за баррель к концу года.

Saudi Arabia Says Give Us Your Money and Don't Ask About Oil, Bloomberg, Oct 17

 

[Viktor_Pro]

Уровень инфляции в Британии вырос до максимального значения почти за 2 года

Спойлер

Уровень инфляции в Британии ускорился до максимального темпа почти за два года в сентябре, по данным Управления Национальной Статистики (ONS), опубликованным в Лондоне во вторник.

Ключевые моменты:

Уровень инфляции вырос до 1% - максимального значения с ноября 2014 года, против 0.6% в августе

Средняя оценка экономистов была на уровне 0.9%

Базовый показатель инфляции оказался на уровне 1.5% - максимум за 2 года. Средняя оценка указывала на 1.4%

Отпускные цены производителей выросли в годовом выражении на 1.2% - максимум за три года

В ONS заявляют, что это - прямые последствия снижения фунта в контексте влияния на потребительские цены, а также на цены производителей

Чиновники Банка Англии предупредили о том, что снижение фунта толкнет инфляцию выше . До сих пор председатель Марк Карни говорил о том, что видит комфортным умеренное повышение, так как он продолжает попытки поддержать экономику. Экономисты, опрошенные Bloomberg, прогнозируют, что Банк Англии снизит эталонную процентную ставку до 0.1% в следующем месяце.

“Хотя 1% - это все еще далеко от целевых 2% Банка Англии, влияние на валюту идет с опозданием, таким образом, можно ожидать дальнейшего роста индекса потребительских цен, - заявил Том Стивенсон, директор по инвестициям в Fidelity. - Инфляция, как ожидается, продолжит рост”.

U.K. Inflation Rate Surges to Highest in Almost Two Years, Bloomberg, Oct 18

 

[Viktor_Pro]

Bank of America сообщает о лучших результатах со времен финансового кризиса

В Bank of America сообщили о лучшей квартальной прибыли до вычета налогов со времен финансового кризиса, что вызывает надежды на то, что банковская индустрия может улучшить свои результаты без ожидания окончания эры дешевых денег. Импульс от Уолл-Стрит и усилия по снижению издержек помогли компенсировать давление, вызванное низкими процентными ставками, заявили во втором крупнейшем американском банке в понедельник.

Банк действовал как JPMorgan Chase и Citigroup в контексте возвращения к торговле облигациями. Доходы в этом направлении выросли на треть, чему помог поток заказов от клиентов, стремящихся к репозиционированию следом за решением Британии выйти из состава ЕС, а также на фоне быстро меняющихся перспектив в контексте денежно-кредитной политики. Как и у коллег, главное направление бизнеса было не столь успешным. В то время как чистая прибыль на глобальных рынках выросла на 34%, потребительский банковский сектор вырос лишь на 3%.

В отличие от двух крупнейших конкурентов, Банку Америки удалось увеличить общую чистую прибыль за период между июнем и сентябрем на 7% по сравнению с уровнем год назад до $4.96 млрд. Большие сложности по-прежнему окружают Bank of America, у которого 4600 отделений и $2.2 трлн. активов. Ультранизкие процентные ставки снижают возможности для банков и страховщиков по всему миру, и Bank of America пострадал особенно сильно из-за масштабов розничного бизнеса. В целом же, Bank of America пришел к средним показателям доходности активов на уровне 0.90% за квартал и доходности по реальному акционерному капиталу в виде обыкновенных акций на уровне 10.3%, что довольно близко к целевым 1% и 12% соответственно. “Общий уровень доходности все еще ниже средних исторических уровней”, - заявил Марти Мосби, банковский аналитик в Vining Sparks.

Bank of America reports best result since financial crisis, FT, Oct 17

 

[Viktor_Pro]

Азиатские акции и осси оборвали рост на китайских данных и росте нефти

На финансовых рынках явно чувствовалась осторожность после выхода массы китайских данных, рисующих картину стабилизации во второй экономике мира. Индекс MSCI Азиатско-Тихоокеанского региона и австралийский доллар ограничили свой рост, так как неожиданное замедление китайского промышленного производства омрачили данные по ВВП, соответствовавшие прогнозам. Индекс Hang Seng качнулся в сторону снижения, Shanghai Composite потерял большую часть прошлого роста. Индекс американского доллара оказался около минимального уровня более чем за неделю следом за выходом данных по инфляции, ударивших по прогнозам в отношении повышения процентных ставок. Нефть росла после того, как данные показали снижение запасов в США.

Стабилизация китайской экономики с января помогала улучшению настроений инвесторов, когда снижение юаня и признаки замедления экономики спровоцировали распродажи глобальных акций и сырья. В то время как данные в среду не показали ничего особенного, они обеспечили некое понимание, что ФРС все же идет к первому повышению процентных ставок с декабря. Вероятность повышения процентных ставок в этом году снизилась на 3 процентных пункта до 63% во вторник, так как базовая инфляция в США не дотянула до прогнозов.

Индекс MSCI Азиатско-Тихоокеанского региона вырос на 0.3% по состоянию на 12:38 в Токио, набрав 0.4% перед выходом китайских данных. Индекс Hang Seng снизился на 0.2%, индекс китайских акций, размещенных в Гонконге, снизился на 0.4%. Индекс Shanghai Composite подрос на 0.1%. Фьючерсы на индекс S&P 500 добавили 0.1% после роста эталонного американского индекса на 0.6% с минимального значения за месяц в течение последней сессии. Индекс Goldman Sachs Group Inc. вырос на 2.2% во вторник после роста прибыли на 47%, тогда как акции Netflix Inc. выросли на 19% после новостей о резком росте подписчиков. Хотя в индексе S&P 500 о результатах сообщили пока 57 компаний, 83% заявленных данных превысили оценки аналитиков.

Asian Stocks, Aussie Trim Gains After China Data as Crude Climbs, Bloomberg, Oct 19

 

[Viktor_Pro]

Нефть растет на снижении запасов в США и снижении добычи в Китае

Цены на нефть выросли примерно на 1% в среду за счет данных о снижении запасов в США и падении добычи в Китае, тогда как положительные заявления ОПЕК по запланированному ограничению добычи, оказали поддержку рынку нефти. Небольшое снижение доллара придало импульс нефти, считают трейдеры, так как это удешевило покупку топлива для стран с другими валютами, что потенциально выльется в рост спроса.

Фьючерсы на американскую WTI торговались на уровне $50.85 за баррель по состоянию на 6:54, таким образом, рост составил 56 центов или 1.1% с уровня последней поставки. Фьючерсы на международную марку Brent торговались на уровне $52.23 за баррель, таким образом, рост составил 55 центов или 1%. Запасы нефти в США упали на 3.8 млн. баррелей за неделю вплоть по 14 октября до 467.1 млн. баррелей, сообщили в API во вторник. Управление по энергетической информации США выпустит официальные данные по запасам сырой нефти и топлива позже в среду.

В первом с 2008 года предварительном соглашении по ограничению добычи ОПЕК планирует сократить ее до 32.50 - 33.0 млн. баррелей нефти в день от текущего рекордного уровня на отметке 33.6 млн. баррелей в сентябре. Картель также надеется на то, что не входящие в картель страны, особенно Россия, также присоединятся к соглашению. В Китае в среду выходит масса экономических и торговых данных. В то время как экономический рост соответствовал ожиданиям на уровне 6.7% в третьем квартале, данные по добыче поддержали рост стоимости барреля. Китай переработал 43.8 млн. тонн (10.7 млн. баррелей) нефти в сентябре, таким образом, это рост показателя на 2.4% по сравнению с уровнем год назад. В тоже время, страна добыча страны снизилась на 9.8% до 3.89 млн. баррелей, таким образом, это близко к минимальному значению за 6 лет, а также второе крупнейшее снижение за год.

Oil rises on U.S. crude inventory draw, falling Chinese output, Reuters, Oct 19

 

[Viktor_Pro]

Британский рынок труда замедляется вместе с доходами домохозяйств

Британский рынок труда теряет импульс, и есть признаки растущего давления на доходы домохозяйств по мере роста инфляции. Количество занятых выросло на 106k за квартал вплоть по август, что существенно ниже 170k+ в последние месяцы, сообщили в Службе государственной статистики в среду.

Рост был достаточным для того, чтобы сохранить уровень безработицы на 11-летнем минимуме на уровне 4.9%, однако же рост реальных зарплат замедлился до минимального уровня с начала 2015 года. В то время как доходы растут лишь немногим выше 2% в год, инфляция ускоряется на фоне снижения фунта и роста цен на нефть, что увеличивает стоимость импорта. Сжатие доходов домохозяйств может ударить по потребительским расходам, а также снизить британский экономический рост. Банк Англии дал понять, что может и далее смягчать политику, чтобы поддержать экономику следом за голосованием Brexit, и более 70% экономистов в исследовании Bloomberg ожидают снижения процентной ставки 3 ноября.

Хотя экономика ведет себя лучше, чем ожидалось после голосования в июне, резкое замедление теперь прогнозируется на следующий год, так как фирмы уже сообщают о снижении найма и инвестиционных планов. Количество людей без работы выросло на 10k до 1.66 млн. человек в течение последних трех месяцев, что стало первым ростом с февраля. Объем заявок на пособия по безработице рос второй месяц подряд. Рост основных выплат (без премий и доплат) ускорился до 2.3% с 2.2%, тогда как рост суммарных выплат замедлился до 2.3% с 2.4%. Рост регулярных выплат с корректировкой на инфляцию, составил лишь 1.7%, то есть это было минимальное значение с февраля 2015 года. Некоторые экономисты прогнозируют возможный средний уровень инфляции на 3% в 2017 году, что существенно выше целевых 2% ЦБ, и это сильно увеличит давление на доходы домохозяйств.

U.K. Labor Market Slows as Squeeze on Household Incomes Begins, Bloomberg, Oct 19

 

[Viktor_Pro]

Азиатские акции растут вместе с американскими фьючерсами, мексиканский песо рос после дебатов

Азиатские акции росли вместе с фьючерсами на американский индекс и мексиканским песо после третьих и последних президентских дебатов, укрепивших перспективы Клинтон в победе на предстоящих выборах. Нефть торговалась около максимума за 15 месяцев на фоне неожиданного снижения запасов в США.

Индекс MSCI Азиатско-Тихоокеанского региона вырос до максимального значения за месяц, локомотивом роста стали акции энергетического сектора на фоне ралли нефти до уровня свыше $51 за баррель в среду в Нью-Йорке. Песо, который склонен укрепляться, когда снижаются шансы на победу Трампа, вырос до максимума за шесть недель. Австралийский доллар терял почву под ногами против всех основных валют следом за неожиданным снижением занятости, тогда как евро удерживался около минимального уровня с июля перед заседанием ЕЦБ.

Мексиканский песо укрепился почти на 0.4% до 18,4558 за доллар, то есть это максимальный уровень с 8 сентября. Валюта набрала около 5% в этом месяце на растущей убежденности в том, что Трамп все же проигрывает эти выборы. Песо чувствителен к перспективам Трампа, так как он предлагает пересмотр торговых переговоров или сворачивание торговых сделок с Мексикой, а также блокирование денежных переводов, чтобы заставить страну платить за стену на границе с США. Сырая нефть снижалась на 0.4% до $51.39 за баррель в Нью-Йорке после роста на 2.6% в среду. Официальные данные показали снижение запасов нефти в США на 5.25 млн. баррелей на прошлой неделе, таким образом, это минимальный уровень с января, тогда как 10 аналитиков, опрошенных Bloomberg, прогнозировали рост запасов.

Asian Stocks Rise With U.S. Futures, Mexican Peso After Debate, Bloomberg, Oct 19

 

[Viktor_Pro]

Евро снижается до минимума с июля перед решением ЕЦБ

Евро снижался против доллара до минимального значения почти за три месяца перед объявлением ЕЦБ решения по политическому курсу. Единая валюта продолжала двухдневное снижение, так как рынки ожидают, что ЦБ будет намекать на новые стимулы. Президент ЕЦБ Драги может свести на нет спекуляции о том, что чиновники рассматривают сворачивание программы количественного смягчения на 1.7 трлн. евро ($1.9 трлн.).

Все 70 опрошенных Bloomberg экономистов прогнозируют, что ЕЦБ оставит депозитную ставку на рекордном минимуме на уровне -0.4%, тогда как основная масса респондентов в отдельном исследовании прогнозируют, что ЕЦБ подождет до декабря с расширением программы закупок активов. Речь Драги запланирована на 14:30 во Франкфурте.

“Пресс-конференция Драги будет достаточно важна, - заявил Петр Крпата, валютный стратег ING Groep NV в Лондоне. - Он может повлиять на снижение вероятности сворачивания закупок, а также намекнуть на потенциальное продление программы количественного смягчения, что может достаточно негативно сказаться на евро, хотя пространство для снижения может быть сильно ограничено”. Евро демонстрировал незначительные изменения в динамике на уровне $1.0973 по состоянию на 8:47 по Лондону, ранее снижаясь до $1.0952 - минимального уровня с 25 июля. Валюта потеряла на 2.3% в этом месяце против доллара.

Euro Declines to Lowest Since July Before ECB Policy Decision, Bloomberg, Oct 20

 

[Viktor_Pro]

Дадли посылает четкий сигнал к повышению процентных ставок в этом году

ФРС, вероятно, повысит процентные ставки позже в этом году, если американская экономика останется на рельсах роста, заявил один из наиболее влиятельных чиновников ФРС в среду, что стало, возможно, самым явным сигналом со стороны центрального банка до настоящего момента. “Если экономика остается на текущей траектории, то я думаю, что мы увидим повышение процентных ставок позже в этом году”, - заявил президент ФРС Нью-Йорка Уильям Дадли во время ужина в Lotos Club, что понижает важность рисков, которые закладывает рынок в контексте ужесточения политики в декабре.

Дадли, являющийся постоянным голосующим членом Комитета, а также близкий соратник Джанет Йеллен, добавил, что повышение на четверть процента в этом году “не такое уж большое дело”, учитывая, что экономика “обоснованно близка” к целям ФРС по достижению 2% инфляции и максимально устойчивой занятости. ФРС оставила ставки неизменными на уровне 0.25%-0.5% в прошлом месяце, хотя опубликовала прогнозы. которые показали, что большинство из 17 политиков ожидали повышения до конца года. Экономисты и трейдеры сейчас прогнозируют, что ФРС вновь будет придерживаться неизменной точки зрения на следующем заседании перед выборами президента, и повысит ставки уже в декабре.

Комментарии Дадли усилили это понимание. На вопрос в отношении рисков вокруг повышения ставок в декабре Дадли ответил, что “он определенно не беспокоится в отношении конкретного момента повышения ставки, так как ФРС очень мягко ужесточает политику, начиная с прошлого декабря. Мы достигли ощутимого прогресса в своих целях, таким образом, по мере приближения к ним все более вероятно, что мы решим сделать политику менее адаптивной. И эта позиция в корни отличается от утверждения, что есть срочная необходимость в агрессивном ужесточении политики. Я не вижу такой необходимости, так как уровень безработицы остается около 5%, инфляция все еще ниже целей, а темпы роста экономики нельзя назвать удовлетворительными”.

Dudley, in clear signal, expects Fed rate hike this year, Reuters, Oct 19