Аналитика FOREX CLUB

[PR FOREX CLUB]

Слишком много отчетов
Фондовые рынки мира попали под давление в связи с эскалацией конфликта в нескольких развивающихся странах. Это привело к продажам рискованных валют в начале дня, однако к завершению торговых суток ситуация выправилась. В итоге, EUR/USD к закрытию среды подошла к отметке 1,3750, а GBP/USD – к 1,67.
EUR/USD вела себя очень сдержанно на фоне пустого календаря, немного ослабнув вслед за рыночными настроениями, однако восстановившись на разочаровывающих экономических данных из США. Пара от уровня открытия 1,3757 пара спустилась к минимуму 1,3738, но восстановилась в район открытия на завершении торговых суток.
GBP/USD, несмотря на позитивный настрой перед самым выходом данных по рынку труда Великобритании, вынуждена был отдать все заработанное, как только появились первые показатели. Уровень безработицы не только не снизился, а, напротив, вырос до 7,2% от 7,1% ранее. И эти известия полностью перекрыли хорошие показатели остальных компонентов отчета – сократившееся число безработных (-27 тыс против прогноза -20 тыс) и укрепившийся индекс средних заработков (1,1% против 0,9%). Спасли пару слабые экономические данные из США. В итоге, GBP/USD от уровня открытия 1,6682 доросла до максимума 1,6733, после чего скатилась к минимуму 1,6636, однако завершила торги вновь выше 1,67.
USD/JPY вновь стала жертвой негативной динамики индекса Nikkei и слабоватых экономических данных из США. Показатели с рынка жилья действительно свидетельствуют об ослаблении строительной активности в прошлом месяце, однако, рынок уже начал объяснять подобные уровни плохой погодой, поэтому падение пары не получило продолжения: от уровня открытия 102,34 цены скатились к минимуму 101,84, восстановив все потери к закрытию торгов.
Прогноз на четверг, 20 февраля
Сегодняшний день будет перенасыщен в плане экономических событий, так как и Европа, и Штаты опубликуют немало интересных отчетов. На этом фоне геополитические конфликты должны отойти на второй план, а, значит, спрос на рискованные активы может вновь вернуться.
Американские данные по инфляции привлекут немало внимания, учитывая тот факт, что сейчас инвесторы пытаются разобраться, стоит ли им и дальше ждать сворачивание программы стимулирования экономики от ФРС теми же темпами, что и прежде. Если и индекс CPI окажется слабее прогнозных значений, это заставит доллар США вновь перенести масштабные распродажи. Кроме того, обратите внимание на индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Филадельфии – последние показатели из этого сектора сигнализируют об охлаждении.
Пара действительно ослабла на выходе вчерашних данных, как мы и предполагали, но смогла восстановить свои позиции. Сегодня у нее новый тест на прочность – американские отчеты по инфляции и обрабатывающей промышленности. Несмотря на то, что Дэвид Локхарт из ФРС вчера пытался убедить рынки в том, что все дело в плохой погоде, а не хрупком восстановлении экономики страны, для инвесторов это прозвучало неубедительно. Сегодня мы можем увидеть новую попытку пробоя 101,80, причем, возможно, успешную.
С самого начала недели пара была сосредоточена именно на сегодняшнем дне, так как мы увидим публикацию данных по деловой активности в промышленном секторе и сфере услуг по странам еврозоны. Даже опубликованные во вторник слабоватые данные исследования ZEW были проигнорированы именно по этой причине – гораздо важнее сейчас понять, насколько стабильно текущее восстановление экономики, ведь от этого будет зависеть поведение ЕЦБ на мартовском заседании. Если показатели основных экономических систем региона порадуют, ждите новой волны укрепления пары с ближайшей целью на 1,3788.
Несмотря на расстройство инвесторов по поводу выросшей безработицы, не стоит придавать ему слишком большое значение, так как его укрепление может носить временный характер в связи продолжающимся ростом британской экономики. Гораздо больше опасений вызывает настрой MPC – последний протокол показал, что члены Комитета всеми силами пытаются сдержать рыночные ожидания по поводу сроков ужесточения и ограничить рост национальной валюты. Вероятнее всего, эти факторы ограничат дальнейший рост пары в течение ближайшей недели с возможным ослаблением в район 1,66.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB

 

[PR FOREX CLUB]

«Зеленым побегам» мешают погодные условия
Напряжение на рынках продолжает нарастать, учитывая серию разочаровывающих экономических отчетов из разных уголков мира. Спрос на безопасные активы возвращается. В итоге, EUR/USD к закрытию четверга подошла к отметке 1,37, а GBP/USD – к 1,6650.
EUR/USD понесла потери на выходе слабоватых данных по деловой активности. PMI еврозоны и в сфере услуг (51,7 против прогноз 51,9), и в обрабатывающей промышленности (53 против 54,2) оказался ниже прогнозов. Однако падение евро носило ограниченный характер, так как показатели остались на территории роста выше 50-пунктовой отметки, предоставляя ЕЦБ возможность еще немного подождать со смягчением денежно-кредитной политики. В результате, пара от уровня открытия 1,3732 поначалу доросла до максимума 1,3762, однако скатилась в район 1,3690, неподалеку от которого и завершила торговые стуки.
GBP/USD последовала примеру EUR/USD, ослабив позиции на выходе данных из еврозоны. Настроение британской валюты уже было подпорчено недавними показателями с рынка труда, а разочарования индексами PMI Китая и Е-17 только подлили масла в огонь. В итоге, пара от уровня открытия 1,6677 скатилась к минимуму 1,6634, однако смогла восстановиться к завершению торговых суток в район уровней открытия.
USD/JPY попала под давление общерыночных настроений, так как с самого утра среди инвесторов наблюдалась тяга к более безопасным активам. Выросший дефицит торгового баланса Японии не произвел впечатления на иену, а вот показатели PMI Китая с самого утра надавили на пару: от уровня открытия 102,30 цены скатились к минимуму 101,66, после чего коррекция все же состоялась на вздохе облегчения - большая часть американских данных совпала с прогнозами, а слабый индекс ФРБ Филадельфии вызвал лишь рефлекторное падение и быстрый откат. Завершение торгов произошло в районе 102,40.
Прогноз на пятницу, 21 февраля
Череду разочарований в четверг запустили китайские данные по деловой активности в обрабатывающей промышленности от HSBC: PMI составил 48,3 против 49,5 в предыдущем месяце, уже второй раз подряд оставаясь на «территории спада» ниже 50-пунктовой отметки. Кроме того, компонент занятости снизился максимальными темпами за последние 5 лет, предполагая, что охлаждение экономики КНР может оказаться более масштабным, чем ранее предполагалось. Все это еще раз подтверждает, что мировая экономика пока только начинает демонстрировать «зеленые ростки» восстановления, однако неблагоприятные «погодные условия» могут вызвать их гибель. И первыми пострадают развивающиеся страны.
Тем не менее, рынок, похоже, уже приобретает иммунитет к таким разочарованиям, приняв объяснение экономистов по поводу сезонного эффекта и ожидая стабилизации показателей в течение ближайших месяцев.
Как мы уже говорили, индекс деловой активности в регионе Филадельфии не произвел на пару особого впечатления, что может означать, что число катализаторов резких колебаний сокращается. Вероятнее всего, пара проведет последние торговые сутки в режиме консолидации, и чем уже будет диапазон, тем выше вероятность скорого прорыва. Запланированные на сегодня показатели продаж на вторичном рынке жилья США с тем же успехом могут быть проигнорированы, если выйдут ниже прогнозов, а вот любой позитивный результат будет восприниматься преувеличенно энергично. Пара при первой же возможности попытается вернуться в район 102,75.
Опубликованные вчера данные по деловой активности в странах еврозоны вызвали настороженность, однако не заставили инвесторов полностью потерять веру в светлое будущее. Особенно разочаровывающими стали данные из Франции, которая итак все это время балансирует на грани возврата в рецессию. PMI в сфере услуг обвалился на 3 пункта до 46,9 вместо прогнозных 49,5. Кроме того, обрабатывающая промышленность продолжает оставаться ниже 50-пунктовой отметки, указывая на спад в отрасли. Германия – все еще локомотив роста всей экономики региона, однако надолго ли ее хватит, если периферия так и будет демонстрировать низкую активность. Сегодня календарь экономических событий еврозоны пуст, поэтому пара останется под влиянием рыночных настроений. Скорее всего, пятницу евро проведет в режиме консолидации в рамках 60-пунктового диапазона 1,3690 – 1,3750.
Сегодня вновь внимание на отчете по розничным продажам Великобритании. Показатель объемов в январе, по прогнозам, должен был резко сократиться. Однако на текущий момент мы знаем, что несмотря на рост уровня безработицы, число безработных в начале года сократилось, и значительнее прогнозов: -27,6 тыс против ожиданий – 18,3 тыс. Таким образом, шансы на то, что потребительский спрос все же сохранился в январе, есть, причем позитивный показатель розничных продаж может нейтрализовать негативный эффект от индикаторов инфляции и рынка труда и поддержать спрос на пару. Ближайшей целью в таком случае может стать отметка 1,6725 и далее 1,6760.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
Аналитика от Forex CLUB

 

[PR FOREX CLUB]

Обзор за неделю 17 – 21 февраля. Прогноз на неделю 24 – 28 февраля.
Обзор за неделю 17 – 21 февраля
Прошлая неделя оказалась не слишком однозначной. Доллар завершил ее с потерями против евро (0,29%), но набрал очки в парах с фунтом (0,64%) и иеной (0,73%). Такой динамике способствовала противоречивая макроэкономическая статистика, опубликованная в истекшую пятидневку.
EUR/USD достигала максимума на уровне 1,3772, но удержать высоту не смогла, к завершению недели откатившись к 1,3737. Собственных причин для укрепления у общеевропейской валюты, по сути, не было. Опубликованная макроэкономическая статистика оказалась слабоватой. Согласно данным исследования ZEW, индекс ожиданий в Германии снизился до 55,7 от 61,7 в январе. Не стали поводом для особого оптимизма и данные по деловой активности. PMI в обрабатывающей промышленности снизился до 53 от 54,2, в сфере услуг составил 51,7 против 51,9.Удержаться евро на плаву помог тот факт, что показатели остались в зоне роста. Цифры хоть и свидетельствуют о замедлении темпов восстановления европейской экономики, но все же, не вынуждают ЕЦБ принимать решительные меры в срочном порядке.
GBP/USD предприняла попытку закрепить успех предыдущей недели, но безрезультатно. Отметив максимум на уровне 1,6821, цены устремились вниз, на закрытии составив 1,6635. Но для падения фунта были причины. Первым разочарованием стали данные по индексу потребительских цен. Показатель впервые с ноября 2009 года оказался ниже целевого уровня Банка Англии. В январе CPI в годовом соотношении упал до 1,9%. Не порадовали и данные с рынка труда. Уровень безработицы вырос до 7,2% от 7,1% ранее. Крайне слабым оказался и отчет по розничным продажам в январе(-1,5% м/м, 4,3% г/г против 2,5% м/м, 5,3% г/г ранее). Протокол последнего заседания Комитета по монетарной политике не принес ничего интересного. Решение сохранить ее неизменной оказалось единогласным.
USD/JPY в течение недели демонстрировала разнонаправленные движения. Очередная попытка пройти сопротивление на уровне 102,70 снова не увенчалась успехом. Во многом, сдерживающим рост фактором стала макроэкономическая статистика из США. Слабость демонстрирует американский рынок недвижимости: индекс рынка жилья NAHB упал до 46 (ожидался он на уровне 56). Сократилось на 16% м/м число начатых строительств, на 5,4% упало и число выданных разрешений на строительство, падение продемонстрировал и объем продаж жилья на вторичном рынке (-5,1%), что стало уже пятым падением показателя за последние 6 месяцев. Естественно, что все это только усиливает опасения относительно сохранения темпов роста американской экономики.
Прогноз на неделю 24 – 28 февраля
Протокол последнего заседания ФРС лишь подтвердил т о, что стало понятно еще раньше из выступления Йеллен: сокращение программы количественного смягчения (QE3) продолжится и пока, скорее всего, темпы его останутся неизменными, даже, несмотря на то, что некоторые представители Комитета увидели возможность повышения ставок в скором времени. При принятии решений об ужесточении монетарной политики многое будут решать макроэкономические показатели.
Предстоящая неделя принесет немало интересных отчетов, способных стать катализаторами движений. Как всегда, наиболее сильное влияние на пару окажет статистика из США: данные по потребительскому доверию, отчет по продажам нового жилья, данные по заказам на товары длительного пользования (27 февраля), ВВП за 4 квартал. Любые сигналы к тому, что в экономике США все достаточно стабильно могут поддержать пару, спровоцировав очередное тестирование сопротивления 102,70 и движение к 103,60. В четверг, с 23:13 до 23:50 GMT довольно большой блок статистики опубликует и Япония. Основное внимание на данные по индексу потребительских цен. При условии, что CPI снизится, иена может попасть под дополнительное давление, поскольку это станет сигналом к тому, что Банк Японии будет еще длительное время поддерживать ультрамягкую монетарную политику и, возможно, даже пойдет на дополнительные стимулирующие меры.
Насыщенной в фундаментальном плане неделя будет и для общеевропейской валюты. Данные исследования IFO, индекс потребительских цен Е17, окончательный ВВП Германии за 4 квартал, данные по рынку труда и розничным продажам локомотива еврозоны. Учитывая сомнения, которые в последнее время вызывает состояние европейской экономики, отчеты будут весьма интересны, особенно, в преддверии мартовского заседания ЕЦБ. При условии, что данные все же развеют эти сомнения, евро/доллар (особенно при условии недостаточно сильной статистики из США) может попытаться прорваться выше уровня 1,3780, нацеливаясь на движение к декабрьскому максимуму (1,3892). В противном случае не исключено движение в район 1,3680 и, далее, 1,3630.
Значимых отчетов в британском календаре не так много, поэтому пара может оказаться под влиянием рыночных настроений. Тем не менее, не стоит исключать из поля зрения второе чтение ВВП за 4 квартал в среду, 26 февраля. Конечно, реакции на данные стоит ждать в случае отклонения цифр от предварительных. Если они будут пересмотрены в сторону понижения, британская валюта продолжит свое пике в район уровня 1,6540. Но, если в дальнейшем статистика из США окажется достаточно слабой, вполне сможет восстановить потери.
Ирина Рогова, аналитик ГК FOREX CLUB
[URL="http://www.fxclub.org/tools_info/"]Аналитика от Forex CLUB[/URL]

 

[PR FOREX CLUB]

Украина не дает рынкам покоя
Вторник прошел под девизом «продавай доллар США, но медленно». Американская валюта несла потери против основных противников в течение большей части дня, однако новая волна опасений по поводу экономики Украины вызвала временное бегство из рисков под конец торговых суток. В итоге, EUR/USD к закрытию вторника подошла к отметке 1,3740, а GBP/USD – к 1,6680.
EUR/USD провела день в довольно узких рамках, хотя и смогла продемонстрировать умеренное укрепление к максимуму 1,3766 от уровня открытия 1,3734. На текущий момент область сопротивления 1,3770 остается непроходимой, в то время как 1,37 служит неплохим уровнем поддержки. Опубликованные днем окончательные данные по ВВП Германии не произвели фурора на рынках, совпав с прогнозными значениями. А вот разговоры о дефолте Украины свели на нет все заработанное за день, отправив пару к минимуму 1,3715.
GBP/USD также поначалу сумела укрепиться на практически пустом календаре. Опубликованные днем данные по числу одобренных заявок на ипотеку обычно не вызывают интереса рынка, однако рост показателя выше прогноза станет еще одним индикатором в копилку восстановления экономики. Основным стимулом для роста пары разговоры о потоках в рамках слияний/поглощений в корпоративном секторе. Пара от уровня открытия 1,6653 выросла до максимума 1,6722, упала под влиянием украинских опасений, но смогла восстановиться в район 1,6680 на закрытии.
USD/JPY весь день провела в падении, а слабые американских данные по потребительскому доверию от Conference Board вкупе с опасениями по поводу дефолта Украины только усилили распродажи. В итоге, пара от уровня открытия 102,50 скатилась к минимуму 102,00, завершив торги неподалеку.
Прогноз на среду, 26 февраля
Публикуемые сегодня данные из Е-17, Великобритании и США, несмотря на их видимую значимость, вряд ли будут способны оказывать значительное влияние на динамику валютного рынка. Инвесторы последнее время все больше внимания уделяют геополитическим рискам и факторам технического характера.
USD/JPY
На протяжении последних 20 дней пара удерживается в рамках довольно узкого среднесрочного диапазона 101,38-102,82, на текущий момент торгуясь примерно в середине. Что интересно, пара не может показать внушительного движения даже на выходе довольно интересных данных. Это означает, что инвесторы перестали доверять фундаментальным показателям, по крайней мере, на период сезонных искажений, и предпочитают переждать текущий момент неопределенности в рамках узких диапазонов. Вполне вероятно, что на возвращении темы бегства из рискованных активов пара приблизится к нижней границу 102,80, однако пробой мало вероятен без более серьезного катализатора.
EUR/USD
Пока экономический календарь еврозоны остается пустым, имеет смысл обратиться к факторам внешнего характера, которые должны поддержать спрос на пару в течение недели. Во-первых, рыночные настроения: опубликованные в начале недели данные по деловым настроениям в Германии вернули веру в нее как стабильный «двигатель прогресса». Индекс потребительского климата от Gfk может показать сегодня аналогичные тенденции. Во-вторых, слабость доллара, который понемногу теряет последователей, вносит свою лепту в стабильные позиции EUR/USD. Несмотря на то, что с плохой погодой уже все смирились, как и с плохими данными, но осадок все же остается. В-третьих, техническая сторона вопроса говорит о том, что пока пара выше 1,37, у нее есть все шансы продолжить движение вверх с ближайшей целью на 1,3785.
GBP/USD
Текущая неделя для пары выдалась довольно спокойной в связи с отсутствием важных экономических релизов, однако восстановление интереса к риску, а также внушительные потоки в результате процессов поглощений и слияний дают паре основания для некоторого укрепления. СделкаVodafone/Verizon уже завершена, и в результате нее акционеры 4 марта получат 23,9 млрд долларов. Так как именно Vodafone продает подразделение, значит, спрос будет на британскую валюту. И хотя конверсионные операции, возможно, отчасти уже были проведены, основная сумма может быть выплачена на следующей неделе, что и будет поддерживать интерес к фунту в течение этого периода. Ближайшей целью на текущий момент будет оставаться сопротивление 1,6765.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
[URL="http://www.fxclub.org/tools_info/"]Аналитика от Forex CLUB[/URL]

 

[PR FOREX CLUB]

Рынок снова верит в доллар
В среду доллар США взял реванш после продолжительного периода умеренной слабости, а оптимистичные данные с американского рынка труда только поддержали на него спрос. В итоге, EUR/USD к закрытию среды подошла к отметке 1,3670, а GBP/USD – к 1,6640.
EUR/USD слишком много времени провела в рамках узких диапазонов, а попытки укрепиться носили ограниченный характер. Позитивные данные со стороны исследования Gfk и открытие американских фондовых рынков в плюсе не помогли паре. Продолжающаяся нестабильность в Украине и распродажа валют развивающихся стран только усилили давление на евро. Неожиданный рост продаж на первичном рынке жилья США закрепил распродажи. В итоге, пара от уровня открытия 1,3744 поначалу доросла до 1,3756, однако к вечеру обвалилась к минимуму 1,3661, закрыв торги неподалеку.
Тем временем, падение GBP/USD носило более сдержанный характер, несмотря на то, что показатели ВВП за 4 квартал оказались чуть слабее прогнозов. Квартальный прирост составил ожидаемые 0,7%, а вот годовой оказался чуть ниже – 2,7% против 2,8%. Стоит отметить, что рост был отмечен в широком спектре отраслей: обрабатывающая промышленность, сфера услуг и потребительских сектор. Фунт едва ли среагировал на известия, продолжив торговлю вблизи 1,67, однако последующая волна спроса на USD отправила пару к минимуму 1,6620, а закрытие произошло вблизи 1,6645.
USD/JPY вела себя наиболее сдержанно, практически игнорируя вопрос настроений по рискам: пара поначалу снизилась к 102,10, однако восстановилась в район 102,60 на выходе позитивных данных из США. Американский рынок недвижимости действительно удивил, особенно учитывая слабые продажи на вторичном рынке, плохую погоду и прогноз падения показателя на 3,4%. Тем не менее, в январе объемы продаж выросли на первичном рынке США на 9,6%, а это уже надежда, что череда разочаровывающих данных завершена.

Прогноз на четверг, 27 февраля
Сегодня рынку предстоит увидеть публикацию нескольких довольно интересных отчетов из США. Если буквально вчера мы говорили, что смысла отслеживать искаженные погодными условиями показатели не имеет смысла, то вчерашний релиз по продажам на рынке труда дал надежду. Объем заказов на товары длительного пользования, число заявок на получение пособий по безработице, а также выступление самой Джанет Йеллен привлекут внимание рынка, хотя вероятность увидеть положительные показатели не так уж велика.
Как мы уже отмечали, пара продолжает оставаться в рамках диапазона 101,38-102,82, даже несмотря на публикацию сильных данных по объемам продаж на первичном рынке жилья. Вполне вероятно, что рынок так и будет воздерживаться от резких движений вплоть до публикации отчета по уровням занятости, запланированного на следующую пятницу. Тем не менее, сегодня существует небольшая вероятность, что новая глава ФРС в рамках своего выступления все же сделает какие-то намеки по поводу дальнейшего курса денежно-кредитной политики. Если рынок поймет, что сворачивание продолжится, верхняя граница будет пробита, и пара устремится к отметке 103,40.
На самом деле, помимо уже всех перечисленных факторов падения EUR/USD вчера возник еще один – появились слухи, что члены ЕЦБ до сих пор не приняли решений по поводу необходимости снижения ставки на ближайшем заседании регулятора. Несмотря на то, что монетарные власти явно не хотят идти на дополнительное смягчение, инфляционное давление остается слишком низким, и предпосылок к его росту пока не наблюдается. Уход пары ниже сильной поддержки 1,37 увеличивает шансы на то, что ослабление евро продолжится и в ближайшее время, возможно, под влиянием того самого бегства из рисковых активов. Тем не менее, сегодня у единой валюты все же есть шанс восстановить свои позиции, благодаря публикации отчета по рынку труда. Есть вероятность, что показатель безработицы значительно снизится, так как, согласно данным PMI, февраль показал внушительный прирост рабочих мест. Если быть точным, максимальный с января 2012 года. Если сюрприз со стороны отчета будет действительно приятным, можно ждать восстановления пары в район 1,3720.
Фунт чувствует себя увереннее европейского коллеги, и это подтверждается недавней динамикой пары EUR/GBP, которая потеряла почти 50 пунктов в течение торговых суток. Вероятнее всего, британская валюта двигалась бы в унисон с евро, особенно учитывая слабые экономические данные Великобритании на прошлой неделе и не дотянувший до прогноза ВВП в 4 квартале. Тем не менее, пара лишь незначительно реагирует на негатив, подтверждая присутствие внушительного объема бидов, вероятно, в связи с той самой сделкой Vodafone. Это означает, что до 4 марта у валюты неплохие шансы вновь восстановиться, так как покупатели поспешат подобрать пару на более низких уровнях. Ближайшей целью может стать район 1,6690.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
Аналитика от Forex CLUB

 

[PR FOREX CLUB]

Украина и Россия заставят валюты падать
Рынки вчера помотало, так как первая половина дня прошла в бегстве из рискованных активов под влиянием очередных известий с Украины, а вторая – под влиянием американских фондовых индексов. В итоге, EUR/USD к закрытию четверга подошла к отметке 1,3710, а GBP/USD – к 1,6680.
EUR/USD накрыла волна распродаж во время азиатской и европейской сессии, так как накал русско-украинских страстей увеличил спрос на «валюты убежища» иену и швейцарский франк. Спровоцировали движение сообщения о том, что Крым захвачен российскими спецслужбами. Свою лепту внесли и более низкие, чем предполагалось, уровни инфляции в Германии. Пара от уровня открытия 1,3685 скатилась к минимуму 1,3642, однако в дальнейшем смогла восстановить и потерянное, и приобрести новое, завершив торги в районе 1,3710.
GBP/USD вновь демонстрировала умеренность во взглядах, несмотря на то, что следовала динамике EUR/USD. На фоне пустого календаря у пары не было других вариантов, как ориентироваться на рыночные настроения. Поначалу она от уровня открытия 1,6667 скатилась к минимуму 1,6615, однако восстановилась в район 1,6680 на закрытии.
Все началось с USD/JPY, которая на бегстве из рисков провалилась ниже поддержки 102,00 к минимуму 101.72. Тем не менее, к концу дня ситуация выправилась, и даже более слабые, чем ожидалось, данные из США не смогли помешать коррекции доллара. Число заказов на товары длительного пользования и данные с рынка труда разочаровали, хотя некоторые компоненты обоих отчетов вышли выше прогнозов. Тем не менее, парой, по большей части, правила динамика фондовых рынков. Обвалившись поначалу, американские индексы восстановились к закрытию, вернув курс в район 102,10.
Прогноз на пятницу, 28 февраля

Несомненно, и сегодня все внимание рынков будет приковано к русско-украинским страстям. Если конфликт усилится, а Украина встанет на путь гражданской войны, паника охватит рынки и развитых, и развивающихся стран. Европейские валюты пострадают против доллара, а доллар, в свою очередь, против иены и швейцарского франка. Тем не менее, так как дальнейшее развитие данной ситуации сложно прогнозировать, нам остается лишь вновь обратить внимание на экономические события, запланированные на пятницу.
USD/JPY
Япония публикует сегодня целую серию макроэкономических индикаторов, включая инфляционные показатели, уровень безработицы, промышленное производство и розничные продажи. Особое внимание уделите индексу CPI, так как именно он остается наиболее важным индикатором для текущей политики центробанка. Если показатель продолжит рост, это только усилит давление на иену: реальные процентные ставки Японии станут ниже, что сделает USD еще более привлекательным активом в текущей паре. Таким образом, утром пара может вернуться в район 102,50, что будет поддерживаться и динамикой фондовых рынков – они должны будут отыграть позитив американской сессии. Вечером на сцену выйдут данные ВВП США за 4 квартал, которые, по прогнозам, должны оказаться значительно ниже первоначальной оценки в связи со слабыми показателями розничных продаж и торгового баланса в ноябре и декабре. Так что USD/JPY может вернуть все заработанное к закрытию недели.
EUR/USD
Сегодня особенный день для пары, учитывая, что вчера она уже пошатнулась под действием первых признаков дальнейшего ослабления инфляции. Германия подтвердила снижение индекса CPI, и это дает основания ждать дальнейшего падения индикатора и в рамках публикуемого сегодня отчета по еврозоне, в целом. Таким образом, шансов на то, что уже 6 марта ЕЦБ пойдет на дополнительное смягчение, все больше. А если так, пара вновь способна вернуться к вчерашним минимумам в районе 1,3650.
GBP/USD
Публикуемые сегодня данные по потребительским настроениям Gfk, и индексу цен на жилье Nationwide вряд ли вызовут интерес рынка. А вот запланированное выступление главы Банка Англии Марка Карни на Симпозиуме в Бундесбанке может заинтересовать. Дело в том, что буквально на днях самый «мягкий» из представителей MPC Дэвид Майлз уже заявил о том, что даже в следующем году повышение ставок может не произойти. От него стоило ожидать чего-то подобного, однако и другие голосующие члены Комитета воздерживаются комментировать сроки ужесточения, а это уже основания для продаж фунта. Если Карни поддержит мнение Майлза, пара может ослабнуть в район вчерашних минимумов вблизи 1,66.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
Аналитика от Forex CLUB

 

[PR FOREX CLUB]

Обзор за неделю 24 – 28 февраля. Прогноз на неделю 3 – 7 марта.
Обзор за неделю 24 – 28 февраля
Несмотря на то, что ситуация на Украине продолжает накаляться и геополитические риски сохраняются, на фоне чего доллар смог укрепиться в середине недели, к ее завершению он все же подошел с некоторыми потерями по отношению к основным оппонентам. Евро подорожал на 0,49%, британский фунт добавил 0,66%, иена укрепилась на 0,79%.
EUR/USD достигала максимума на уровне 1,3824, откатившись к закрытию в район уровня 1,3805. При этом стоит отметить, что ранее котировки пары снижались до уровня 1,3642 на фоне эскалации конфликта на Украине, что привело к росту спроса на валюты-убежища. Поддержку же общеевропейская валюта получила со стороны макроэкономческих отчетов. Данные по деловым настроениям в Германии оказались лучшими с 2011 года. Индекс IFO достиг 111,3 против прогноза 110,7, а показатель оценки текущей ситуации достиг 114,2 (ожидалось 112,4). ВВП Германии остался на уровне 0,4% кв/кв, 1,3% г/г. Ключевую поддержку пара получила со стороны данных по индексу цен потребителей в еврозоне. Отчет показал, что инфляция сохранилась на уровне 0,8% в годовом соотношении (ожидалось падение до 0,7%) и это вселило надежду на то, что ЕЦБ на ближайшем заседании все же не станет смягчать монетарную политику.
GBP/USD не удалось вернуться к ранее достигнутым максимумам, но фунт все же смог отыграть часть потерь, восстановившись в район уровня 1,6745. Некоторую поддержку британская валюта получила со стороны сделки по продаже компанией Vodafon 45%-ной доли в сотовой компании Verizon Wireless американскому партнеру Verizon. Данные по темпам роста экономики не слишком порадовали. ВВП за 4 квартал оказался несколько слабее прогнозов. В годовом соотношении показатель составил 2,7% против ожидаемых 2,8%. При этом, позитивным для фунта является то, что рост отмечен в различных сферах: и обрабатывающая промышленность, и потребительский сектор, и сфера услуг. Таким образом, можно делать выводы о продолжающемся восстановлении экономики страны.
USD/JPY практически с самого начала недели взяла курс на постепенное ослабление, реагируя на опасения дефолта по суверенному долгу Украины. За исключением данных по продажам на первичном рынке жилья США, которые продемонстрировали неожиданный рост на 9,6% (прогноз -3,4%), американская статистика не радовала, что естественным образом оказывало давление на доллар. Потребительское доверие от Conference Board в феврале упало до 78,1 от 79,4. Следующим разочарованием стало число заказов на товары длительного пользования (-1,0% м/м) и еженедельные данные с рынка труда (348 000 против 334 000 неделей ранее). Также иена получила поддержку со стороны собственной статистики. Индекс потребительских цен составил 1,4% г/г против прогноза 1,3%. Позитивная динамика наметилась и в секторе промышленного производства: его объем вырос на 4,0% м/м, 10,6% г/г, превысив прогнозы.
Прогноз на неделю 3 – 7 марта
Очередное выступление Йеллен вновь подтвердило настрой нового главы ФРС на продолжение сворачивания мер количественного смягчения. При этом, она отметила, что, несмотря на то, что пока нет рисков появления «пузырей», но долгосрочная политика мягких ставок все же может привести к их появлению. В свете этого заявления еще более интересным становится заседание Федерального Комитета по открытым рынкам, которое состоится 18- 19 марта. Но до тех пор у рынка будут поводы для волнений, поскольку неделя насыщена макроэкономической статистикой. К тому же 4 Центробанка огласят свои решения по монетарной политике.
На предстоящей неделе ключевое влияние на динамику пары USD/JPY будет оказывать статистика из США, венцом которой станут данные по занятости по платежным ведомостям в несельскохозяйственном секторе (NFP) в пятницу, 7 марта. Но до этого будут опубликованы данные по деловой активности в промышленном секторе (3 марта)и, что гораздо важнее, сфере услуг, а также отчет по занятости от ADP (5 марта). Несмотря на то, что после приближения к целевой отметке в 6,5%, на данный момент уровень безработицы уже не рассматривается ФРС как индикатор момента начала повышения ставки, показатель все же не утрачивает своей значимости. Таким образом, сильная макроэкономическая статистика из-за океана может поддержать доллар, поскольку позволит надеяться на ускорение темпов сворачивания мер количественного стимулирования. Также настрой Федрезерва, возможно, можно будет понять из выступлений его представителей (Дадли, Плоссера, Фишера и Локхарта), 6 марта.
Ключевым событием для пары EUR/USD станет заседание ЕЦБ 6 марта. Последние отчеты дают основания надеяться на то, что регулятор не станет проводить смягчение монетарной политики. Конечно, многое будет зависеть от комментариев, которые на пресс-конференции сделает Марио Драги. Недостаточно мягкий настрой главы Центробанка станет для евро неплохой поддержкой, позволяя ему предпринять попытки к дальнейшему росту. Помимо этого не стоит забывать и о макроэкономической статистике, поскольку именно она может оказывать влияние на решения, принимаемые регулятором. На предстоящей неделе еврозона опубликует данные по деловой активности в производственном секторе и сфере услуг за февраль. Также внимания заслуживают данные по ВВП за 4 квартал и розничным продажам (5 марта).
Насыщенным будет и британский календарь. Будут опубликованы данные по деловой активности в промышленном и строительном секторах, а также в сфере услуг (соответственно, 3,4 и 5 марта). При этом, рост показателей может способствовать дальнейшему укреплению британца, поскольку все это будет подтверждать восстановление национальной экономики, которое позволит Банку Англии при превышении инфляцией целевого уровня пойти на повышение ставки. Что касается самого заседания МРС, 6 марта, то изменений в монетарной политике на нем мы не ждем. Скорее всего, традиционно не будет сделано и каких-то конкретных комментариев. Поэтому вряд ли фунт продемонстрирует активную реакцию.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

[PR FOREX CLUB]

Возможно, худшее уже позади…
Несомненно, ситуация на Украине остается в центре внимания финансовых рынков, и разговоры о вторжении российских войск вызвали новую волну бегства из рискованных активов. В итоге, EUR/USD к закрытию понедельника подошла к отметке 1,3740, а GBP/USD – к 1,6670.
EUR/USD открыла понедельник гэпом вниз на отметке 1,3759, после чего так и не смогла восстановить позиции. Данные по деловой активности стран Е-17 продемонстрировали противоречивые данные: Испания и Италия выпустили более слабые показатели, а Франция и Германия немного порадовали. Все это только подтвердило нестабильные темпы роста в зоне обращения евро, вновь возродив опасения по поводу дополнительного смягчения монетарной политики ЕЦБ уже на ближайшем заседании. В итоге, пара в течение дня достигала минимума 1,3730, завершив торги неподалеку.
GBP/USD с утра держалась более уверенно, учитывая лишь небольшой гэп вниз на открытии. Британские данные не оказали поддержки, продемонстрировав небольшое снижение, теперь уже четвертый месяц подряд. Затем к вечеру появились новые разговоры об увеличении военных сил в Крыму, что спровоцировало новую волну распродаж пар и срабатывание стопов. Все это привело пару к минимуму 1,6652, после чего пара занялась коррекцией, завершив торги в районе 1,6670.
USD/JPY, естественно, больше остальных отреагировала на бегство из рискованных активов, причем свою лепту внесли и сообщения о том, что Северная Корея выпустила две ракеты средней дальности вдоль восточного побережья. Более сильные, чем ожидалось, данные из США лишь отчасти спасли ситуацию – пара завершила торги в районе 101,45, укрепившись от месячного минимума 101,19, достигнутого в течение дня.
Прогноз на вторник, 4 марта
Вчерашний день стал прекрасным примером того, как политические события оказываются для валютного рынка гораздо важнее экономических. Тем не менее, уже есть ощущение, что это максимум, что мы увидим в русско-украинском конфликте. Обе стороны понимают, насколько они важны друг для друга и вряд ли допустят переход к военным действиям. По крайней мере, хочется на это надеяться. В таком случае, велика вероятность, что уже к концу недели мы увидим коррекцию более рискованных активов на вздохе облегчения.
Если все же Украина сойдет с первых полос, рынок вновь заинтересуется фундаментальными отчетами, коих на текущую неделю запланировано немало. Есть смысл сосредоточиться на данных из еврозоны и США, так как они могут оказать влияние на политику монетарных властей. Вчера был опубликован индекс ISM в обрабатывающей промышленности, который смог подрасти, но не смог вернуть спрос на доллар. Компонент занятости остался на прежнем месте. Так что пока опережающих сигналов у нас на руках нет.
Иена чувствует себя как рыба в воде – именно во времена наибольшей нестабильности спрос на валюту растет с особой скоростью. Тем не менее, экономические данные из США постепенно начинают выправляться, намекая на то, что все условия для дальнейшего сворачивания QE3 созданы, и как только рынок до конца в этом убедится, ждите масштабного восстановления спроса на пару. Так как на сегодня календарь практически пуст, рынок будет ориентироваться на события в Украине. Надеемся, мы увидим восстановление спроса на рискованные активы.
Пара имеет все шансы на стабильные торги в рамках узкого диапазона вплоть до заседания ЕЦБ, запланированного на четверг. Пока что данные не подтверждают и не опровергают вероятности дополнительного смягчения денежно-кредитной политики, однако пятничный CPI на прошлой неделе дал надежду, и евро будет жить этой надеждой до конца. Вероятнее всего, пара будет колебаться в рамках диапазона 1,3740-1,3830.
Несмотря на то, что запланированное на эту неделю заседание Банка Англии практически 100% не принесет ничего интересного на рынки, запланированные к выходу отчеты покажут, как британская экономика перенесла не очень благоприятный февраль и чего ждать от ВВП в 1 квартале. Сегодня обратите внимание на PMI в строительном секторе. Фактически, это единственный стоящий отчет из запланированных на вторник. Показатель, по прогнозам, должен значительно снизиться в связи с погодными условиями. Если же мы все же увидим положительный сюрприз, ждем возвращения спроса на пару с вероятностью движения в район 1,6750.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

[PR FOREX CLUB]

Можно сосредоточиться на экономике
Пока ничего интересного в геополитическом плане не происходит, рынки отвлеклись от слухов на военную тему и восстановили интерес к более рискованным активам. В итоге, EUR/USD к закрытию вторника подошла к отметке 1,3730, а GBP/USD – к 1,6670.
EUR/USD смогла немного восстановить позиции на вздохе облегчения, причем наибольшую роль в этом сыграло завершение военных учений российских войск, что рынки восприняли как признак восстановления некоего мира между двумя странами. Последующая пресс-конференция президента России Владимира Путина только еще больше успокоила инвесторов, поддержав рост пары от уровня открытия 1,3733 до максимума 1,3781, но откатилась в район 1,3730 на закрытии.
Тем временем, GBP/USD восстанавливался неравномерно, так как данные из строительного сектора Великобритании немного разочаровали, продемонстрировав падение индекса до 62,6 против прогнозных 63,6. Тем не менее, реакция пары носила ограниченный характер, так как рынок учел в ценах плохие погодные условия, которые могли вызвать снижение деловой активности в феврале и коррекцию от многолетнего максимума. В итоге, пара от уровня открытия 1,6665 выросла до максимума 1,6715, но откатилась в район 1,6670 на закрытии.
USD/JPY смогла восстановить свои позиции на фоне возродившегося интереса к рискам и положительной динамики фондового индекса Nikkei. Скудный календарь экономических событий обусловил спокойный дрифт вверх от уровня открытия 101,43 до максимума 102,21, неподалеку от которого она закрыла торги вторника.
Прогноз на среду, 5 марта
Сегодняшний день обещает пройти в более традиционных рамках: валюты, скорее всего, будут двигаться под влиянием экономических событий, пока геополитические риски вновь не вышли на первый план. Тем более, что отчетов, способных вызвать интерес инвесторов, сегодня немало. Серия отчетов по деловой активности в сфере услуг различных стран мира могут стать основными катализаторами динамики.
Наибольшее внимание привлечет американский отчет ISM в сфере услуг – так как именно в этом секторе США занята самая внушительная доля населения, компонент занятости будет наиболее адекватно отражать результаты отчета с рынка труда, запланированного на пятницу. Если показатель вырастет, спрос на американскую валюту вновь усилится. Дополнительную поддержку могут оказать позитивные данные в рамках исследования ADP по занятости в частном секторе США.
USD/JPY
Пара дождалась возвращения интереса к риску и быстро вернулась выше отметки 102,00. Более того, потенциал дальнейшего роста довольно велик, правда, при соблюдении двух условий: известия с Украины будут носить только позитивный характер, а экономические данные из США превысят прогнозы. В принципе, сценарий вполне может реализоваться в рамках завтрашних торгов, когда будут опубликованы показатели деловой активности в американской сфере услуг. Обратите внимание на индекс занятости – хороший рост показателя приведет пару в район 102,70.
EUR/USD
Вчера во всей этой геополитической суматохе без внимания прошли данные PPI еврозоны, которые подтвердили, что все же дефляционные тенденции, по крайней мере, на производственном уровне действительно отмечаются. Показатель упал на 0,3% против ожидаемых -0,1%, что вновь ставит под вопрос результаты ближайшего заседания ЕЦБ. Публикуемые данные по деловой активности в сфере услуг, а также скорректированный ВВП за 4 квартал немного скорректируют экономическую картину перед событиями четверга. Если здесь будут разочарования, пара может попасть под небольшое давление с ближайшей целью на 1,3680.
GBP/USD
Сегодня будет опубликован третий из отчетов по деловой активности – на этот раз из сферы услуг, который так же должен показать небольшой откат от предыдущего уровня. Если даже показатель совпадет с прогнозом или окажется чуть выше, это способно поддержать спрос на британскую валюту – еще один аргумент в пользу самых высоких темпов восстановления экономики среди стран «Большой семерки». А, значит, и Банк Англии станет одним из первых, кто решится на повышение ставки. В таком случае, можно ожидать некоторого укрепления пары в район 1,6750.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
Аналитика от Forex CLUB

 

[PR FOREX CLUB]

У ЕЦБ есть варианты

Среда прошла довольно спокойно, так как в геополитическом плане ситуация не изменилась, а экономические события немного порадовали. В итоге, EUR/USD к закрытию среды подошла к отметке 1,3740, а GBP/USD – к 1,6730.
EUR/USD вела себя очень сдержанно, несмотря на то, что опубликованные отчеты подтвердили рост индексов деловой активности в сфере услуг выше прогнозов. Все страны кроме Франции перешли в зону роста и продолжают демонстрировать позитивную динамику. Кроме того, отдельный отчет по розничным продажам также порадовал увеличением объемов выше прогнозных значений (1,6% против 0,9%). Тем не менее, пара провела день в рамках узкого диапазона 1,3707-1,3749 в ожидании заседания ЕЦБ.
GBP/USD получила долгожданный катализатор для укрепления. Несмотря на то, что индекс деловой активности в сфере услуг немного откатился от уровней предыдущего месяца, показатель превысил прогнозные значения, и этого было достаточно, чтобы вернуть спрос на британскую валюту. Индекс PMI вырос до 58,2 против прогноза 58,0. Такие данные говорят о том, что темпы роста британской экономики в 1 квартале могут составить 0,7% кв/кв, т.е. одни из самых высоких среди стран G-10. На этом пара смогла от уровня открытия 1,6662 добраться до максимума 1,6741, завершив торги неподалеку.
USD/JPY продолжила ралли, которому немало способствовало затишье в русско-украинском конфликте. Кроме того, серия позитивных отчетов из Австралии, еврозоны и Великобритании вернуло внимание рынка к экономическим, а не политическим вопросам. В итоге, пара от уровня открытия 102,21 доросла до максимума 102,54, однако вынуждена была развернуться в связи с выходом слабоватого отчета по деловой активности в сфере услуг США.
Прогноз на четверг, 6 марта
Сегодня все внимание будет приковано к Европе, где пройдут заседания сразу двух центробанков – Банка Англии и ЕЦБ. Если первый, скорее всего, не внесет корректировок к курс денежно-кредитной политики и воздержится от комментариев, то от второго ожидают многого.
Кроме того, обратите внимание на последний отчет по рынку труда США перед публикацией уровней занятости NFP, запланированных на пятницу. Мы уже знаем, что занятость в обрабатывающей промышленности осталась на прежних уровнях, а в сфере услуг снизилась (компонент занятости ISM упал до 47,5 от 56,4 месяцем ранее). Если и 4-недельная скользящая средняя в рамках отчета по числу заявок на пособия по безработице продемонстрирует рост, это может надавить на USD, так как рынок начнет закладывать в цену вероятность слабых «нон-фармов».
Пара готова идти вверх, однако американские данные не поддержали ее рвения. Пока условия для дальнейшего укрепления ограничены, и если новых позитивных факторов на рынке не возникнет (к примеру, стабилизация ситуации на Украине), а отчет с рынка труда разочарует, можно ждать временный откат пары обратно в район 100,80.
На самом деле, несмотря на всепоглощающий оптимизм рынков в связи с вышедшим недавно отчетом по инфляции CPI еврозоны, у ЕЦБ есть несколько вариантов смягчить денежно-кредитную политику на сегодняшнем заседании. К примеру, сделать нестерилизованной программу SMP, запущенную в 2010 году для покупки облигаций на вторичном рынке с целью обеспечения стабильности рынка, или все же перейти к отрицательным ставкам по депозитам, или просто начать говорить об этом увереннее и жестче. Любое из этих действий потенциально негативно для единой валюты и может вызвать внушительное падение порядка 100-150 пунктов. Причем стоит отметить, что у EUR/USD два теста: сначала необходимо пережить заседание. Если ничего нового не увидим, спрос на пару вырастет, но затем будет солировать Драги на пресс-конференции, и вот тут-то велики шансы услышать что-то негативное. Слишком уж слабо протекает восстановление еврозоны на текущий момент, да еще и в рамках сниженного роста цен.
Пара сегодня будет на вторых ролях. Британская валюта держится довольно уверенно, и последние данные из сферы услуг хорошо ее приободрили. Банк Англии практически 99,9% не преподнесет ничего нового и не скажет ни слова, поэтому пара будет двигаться исключительно на теме ЕЦБ и евро. Если единая валюта ослабнет, то спрос на фунт может увеличиться с целью на 1,6760, благодаря динамике кросса EUR/GBP. В противном случае ожидаем консолидацию в рамках узкого 40-пунктового диапазона 1,67-1,6740.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

[PR FOREX CLUB]

ЕЦБ позади, NFP впереди
В четверг рынки все внимание сосредоточили на решении ЕЦБ по монетарной политике, и не прогадали – сюрпризы помогли европейским валютам продемонстрировать хороший рост. В итоге, EUR/USD к закрытию четверга подошла к отметке 1,3860, а GBP/USD – к 1,6740.
EUR/USD полдня провела в ожиданиях, однако от заседания получила все сполна, сумев укрепиться почти на 150 пунктов. Драги оказался не таким пессимистичным, как ждал того рынок. ЕЦБ оставил все на прежних местах, а глава центробанка в рамках пресс-конференции подтвердил готовность стимулировать экономику и далее. Правда, рынок проигнорировал такие угрозы и целиком сосредоточился на повышении прогноза по ВВП на 2014 год, комментариях по нормализации условий на денежном рынке, а также известиях о том, что данные за последний месяц, в большинстве своем, носили позитивный характер. Это помогло паре от уровня открытия 1,3732 дорасти до максимума 1,3872, и завершить торговые сутки неподалеку.
GBP/USD большую часть дня вела себя довольно сдержанно, однако всеобщий позитивный настрой рынков помог «британцу» закрыть четверг в плюсе. От уровня открытия 1,6719 пара доросла до максимума 1,6776, однако откатилась в район 1.6740 на закрытии. Заседание Банка Англии, как и ожидалось, прошло без эмоций.
USD/JPY еще с самого утра получила поддержку со стороны Nikkei, а также сообщений о том, что Банк Японии рассматривает покупку иностранных облигаций в рамках своей программы количественного смягчения. Опубликованные в американскую сессию данные по числу заявок на пособия по безработице оказались позитивнее, чем ожидалось, что только усилило спрос на доллар США. От уровня открытия 102,28 пара доросла до максимума 103,16, завершив торги неподалеку.
Прогноз на пятницу, 7 марта
Теперь, когда ЕЦБ остался позади, все внимание рынка будет приковано к релизу данных по рынку труда США. Общие ожидания по результатам не очень высоки, но все же ожидается дальнейшее укрепление показателя на 150 тыс, даже несмотря на плохие погодные условия в феврале, существенно ослабившие деловую активность в корпоративном секторе. Тем не менее, Федрезерву очень нужны хорошие данные, и именно поэтому мы видели столь резкую реакцию на позитивный отчет по числу заявок на пособия, вышедшему вчера. По сути, это один из самых мало значимых опережающих индикаторов отчета NFP, да к тому же и единственный, который действительно превысил прогнозы и указал на вероятность позитивного исхода пятничного отчета.
Все остальные индикаторы: компоненты занятости ISM в сфере услуг и обрабатывающей промышленности, исследование частного сектора ADP, индекс потребительского доверия от Conference Board – указывают на слабоватые темпы роста уровней занятости. Более того, наиболее точный индикатор – компонент занятости в сфере услуг - и вовсе перешел на территорию спада ниже 50-пунктовой отметки. В результате, шансы на разочаровывающие данные довольно высоки. И чем значительнее будет не дотягивать показатель до прогнозов, тем значительнее будут потери USD. Однако стоит быть осторожным – слишком уж много непредсказуемых переменных в рамках отчета: уровень безработицы, пересмотр предыдущих показателей. Часто гораздо эффективнее использовать тактику выжидания – спустя пару часов обычно отмечается коррекция пары в противоположную от первоначальной реакции сторону.
Пара настроена на укрепление, что вчера и продемонстрировала с лихвой, однако для дальнейшего укрепления необходимы основания, а таковых мы пока не наблюдаем. Стоит понимать, что рынок подсознательно готов к слабым показателям, поэтому превышение прогнозов может вызвать преувеличенную реакцию, в то время как данные ниже, чем предполагалось, могут спровоцировать лишь временную коррекцию в район 102,50.
Несмотря на эйфорию, которую испытала пара от повышения прогнозов по ВВП на 2014 год, все дело больше в восприятии рынка, чем в реальных фактах. Радоваться пока нечему – темпы роста инфляции были пересмотрены на понижение, а, значит, ЕЦБ еще не скоро пойдет на ужесточение, а может даже и вынужден будет дополнительно стимулировать экономику. Кроме того, было получено подтверждение от Драги о том, что геополитические риски и ситуация на развивающихся рынках грозит Европе ухудшением экономических перспектив. Рынок ждал больше пессимизма, а получил его лишь наполовину, однако и этой половины достаточно, чтобы ослабить позиции евро на ближайшее время. Мы ждем коррекции пары при первой же удобной возможности с первичной целью обратно в район 1,3720.
Пара все еще удерживает стабильные позиции, однако не показывает желания демонстрировать внушительные колебания. Сегодня паре вновь отданы вторые роли с вниманием рынка к данным с рынка труда США. Если показатель все же разочарует, пара может укрепиться с ближайшей целью на 1,6770.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
Аналитика

 

[PR FOREX CLUB]

Тихий вторник таит возможности
Несмотря на практически пустой экономический календарь понедельника, рынок подготовил нам интересные сюрпризы. В итоге, EUR/USD к закрытию суток подошла к отметке 1,3870, а GBP/USD – к 1,6640.
EUR/USD вела себя довольно сдержанно, несмотря на довольно активные торги по кроссу EUR/GBP. Вероятнее всего, сработали разнонаправленные потоки: евро мог бы подрасти значительнее на динамике кросс-курса с фунтом, если бы не слабые экономические данные из еврозоны. Промышленное производство Франции вновь не дотянуло до прогнозов, также как индекс доверия инвесторов в еврозоне. В итоге, пара от уровня открытия 1,3871 до максимума 1,3897, но к закрытию откатилась обратно.
Несмотря на то, что Великобритания не публиковала вчера интересных отчетов, однако GBP/USD продемонстрировала довольно внушительное падение на пустом календаре. Инвесторы некоторое время недоумевали, в чем причина такой динамики, а потом подключились к распродажам. Вероятнее всего, за всем этим вновь стояли потоки слияний и поглощений. И все похоже на то, что дело опять в британской Vodafone, которая официально заявила о покупке испанского кабельного оператора Ono. Это покупка, а, значит, фунт стерлингов будут продавать, причем, приблизительно на 7 млрд евро: достаточные основания для падения британской валюты от уровня 1,6726 до минимума 1,6620, завершив торговые сутки в районе 1,6640.
USD/JPY неделю начала «гэпом» вниз в ответ на неожиданно слабые данные по торговому балансу Китая, который подтвердил переориентацию второй по размерам экономической системы мира на внутреннее потребление. Тем не менее, спрос на рискованные активы быстро восстановился, и пара смогла к завершению торгов вернуть потери: от уровня открытия 103,02 цены добрались до максимума 103,40, однако откатились в район 103,20 на закрытии.
Прогноз на вторник, 11 марта
Сегодня в ближайшие часы мы получим решение по ставке от Банка Японии, который уже долгое время не вносит радикальных изменений в курс денежно-кредитной политики (ДКП). Если долгое время многие предполагали, что ЦБ постарается расширить программу стимулирования экономики до того, как будет повышен налог на потребление (1 апреля), то сейчас все больше ощущений того, что корректировку ДКП можно будет увидеть даже не во 2 квартале, а в третьем. Вероятно, регулятор предпочтет оценить негативные последствия от увеличения налоговой нагрузки, и только тогда вывести новую «артиллерию».
USD/JPY
Таким образом, сегодня мы ожидаем от Банка Японии бездействия, что может оказать некоторую поддержку иене, и надавить на USD/JPY. Если пара действительно ослабнет, мы получим хорошую возможность для входа на рынок на более низких уровнях. Напомним, что доллар США на текущий момент чувствует себя довольно уверенно, учитывая комментарии представителей Федрезерва по поводу дальнейшего сворачивания QE3, а также продолжающуюся стабилизацию рынка труда. Таким образом, коррекция в район 102,80, может стать хорошей точкой входа длинными позициями.
EUR/USD
Во время европейской сессии сегодня мы увидим корректировку ВВП за 4 квартал в Италии и Португалии, а также обновленные данные по торговому балансу Германии. Несмотря на то, что отчеты не вызывают обычно особенного интереса инвесторов, пустой календарь экономических событий во вторник может создать условия для преувеличенной реакции даже на такие показатели. Рост торговой активности Германии способен оказать некоторую поддержку паре, которая не решается пройти район 1,3870/90. Вероятнее всего, область сопротивления останется серьезным барьером вплоть до конца недели, учитывая и фактор геополитических рисков в виде близящегося референдума в Крыму. Таким образом, любое достижение максимумов в указанном районе – удачная точка входа короткими позициями с ближайшей целью на 1,3830.
GBP/USD
Сегодня Великобритания опубликует данные по промышленному производству, и, учитывая, что вышедшие на прошлой неделе отчеты по деловой активности подтвердили, что плохая погода не оказала значительного влияния на британский бизнес, можно ждать более высоких, чем предполагается показателей. В таком случае, у пары будет возможность вернуть популярность с той же скоростью, что она была потеряна вчера. Движение вверх может идти в несколько заходов, давая возможность «запрыгнуть на уходящий поезд» с конечной целью на 1,6770.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

[PR FOREX CLUB]

Воспользуйтесь спокойными торгами
Спокойные торги вторника только подтвердили настрой рынка - инвесторы предпочитают пересидеть сложившуюся ситуацию «на заборе», а пустой экономический календарь создает для этого благоприятные условия. В итоге, EUR/USD к закрытию суток подошла к отметке 1,3870, а GBP/USD – к 1,6640.
EUR/USD провела день довольно спокойно, хотя и продемонстрировала ослабление до локального минимума 1,3833 от уровня открытия 1,3868. Опубликованные днем данные по торговому балансу Германии разочаровали, показав профицит в размере 17,2 млрд вместо прогнозных 17,7 млрд, однако это не привлекло особого внимания рынка, так как такая динамика объяснялась резким ростом импорта при довольно хороших уровнях экспорта. Пара закрыла спокойный день в районе 1,3865.
GBP/USD также пыталась держать марку, однако разочарование со стороны данных по объемам промышленного производства немного подпортила общую довольно нейтральную картину. Показатель вырос всего лишь на 0,1% м/м и 2,9% г/г вместо прогнозных 0,3% м/м и 3,0% г/г. Выступление Марка Карни не вызвало особого интереса рынков, поэтому пара от уровня открытия 1,6638 скатилась к минимуму 1,6595, однако откатилась обратно, завершив торговые сутки вблизи 1,6630.
Банк Японии, как мы и предполагали, воздержался от каких-либо изменений в монетарной политике, что помогло иене немного укрепиться сразу на решении, а потом возобновить укрепление к закрытию торговых суток. В итоге, USD/JPY открыла день на отметке 103,19, скатилась к минимуму 102,85 и завершила торги неподалеку.
Прогноз на среду, 12 марта
Отсутствие важных экономических отчетов, а также напряженная ситуация вокруг России-Украины-Крыма будут удерживать валютные пары в режиме консолидации, однако напомним, что это время стоит использовать для более четкой оценки ситуации и подготовки позиций к будущим внушительным пробоям, которые обязательно следуют после продолжительных колебаниях в узких диапазонах.
USD/JPY
Пара своим кратковременным ослаблением дает нам возможность войти на рынок на хороших уровнях, так как в фундаментальном плане аргументов в пользу покупки гораздо больше, чем в пользу продажи. Скорее всего, вплоть до четверга, когда будут опубликованы данные по розничным продажам США, пара будет продолжать консолидацию в районе 103,00. Сильные американские данные по потребительскому спросу могут спровоцировать хорошее ралли, а основания для превышения прогнозов есть – недавний рост уровней занятости в рамках отчета NFP. На текущий момент пара приближается к той самой области 102,80, которую мы считаем удачной для входа лонгами – не упустите момент.
EUR/USD
Даже несмотря на то, что данные по торговому балансу во вторник не дотянули до прогнозов, Германия продолжает демонстрировать очень хорошие темпы восстановления экономики, поддерживая EUR/USD вблизи трехлетних максимумов. Однако стоит признать, что дальнейшее движение может быть затруднено, особенно, если данные из США начнут выправляться после январско-февральских искажений в связи с плохими погодными условиями. Таким образом, наши рекомендации остаются прежними - любое достижение максимумов вблизи 1,3880/90 – удачная точка входа короткими позициями с ближайшей целью на 1,3830.
GBP/USD
У пары текущая неделя не задалась: сначала давление со стороны сделок британского корпоративного сектора, затем слабые данные по промпроизводству. В таких условиях сложно удержать позиции, однако фунт стерлингов все еще держится выше отметки 1,66. Пока уровень поддержки не пробит вниз, можно ожидать восстановления спроса на пару, однако стоит признать, что число длинных позиций по паре достигло предельных уровней, к тому же британская валюта удерживается вблизи 5-летних максимумов, что увеличивает шансы на внушительные распродажи. Впереди лишь данные по торговому балансу, поэтому дополнительное разочарование может протолкнуть пару ниже поддержки 1,66 и тогда путь в район 1,6480 будет открыт.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB

 

[PR FOREX CLUB]

Розничные продажи могут разбудить рынок
С самого утра смуту на рынок внесла динамика меди, котировки которой падают уже второй день подряд. Опасения по поводу дефолта китайского рынка облигаций подорвали веру в стабильность цен металла, который использовался для финансирования сделок в качестве залогового актива. Негативная динамика азиатских рынков перекинулась и на Европу. В итоге, EUR/USD к закрытию суток подошла к отметке 1,3905, а GBP/USD – к 1,6610.
EUR/USD провела первую половину дня довольно спокойно в рамках еще более узкого 40-пунктового диапазона 1,3840-1,3880. Данные по промышленному производству в еврозоне не дотянули до прогнозов, однако это не произвело на пару большого впечатления. Показатель в месячном исчислении снизился на 0,2% вместо прогнозируемого роста на 0,6%, а вот годовые уровни оказались выше ожиданий (2,1% против 1,9%). Однако, к завершению торговых суток пара смогла укрепиться: от уровня открытия 1,3870 цены доросли до максимума 1,3914, завершив торги неподалеку.
GBP/USD оставался под давлением в течение всего дня, даже на некоторое время скатившись ниже отметки 1,66 и достигнув минимума 1,6567. Однако пробой поддержки не удался, и цены вернулись в район 1,6610 на закрытии. Запланированные к публикации данные по торговому балансу были перенесены на 14 марта, таким образом, за динамикой пары стояли исключительно технические факторы.
USD/JPY попала под влияние динамики фондовых рынков. Падение азиатских, европейских и американских индексов в связи с опасениями по поводу дальнейшего охлаждения китайской экономики вызвало спрос на безрисковую иену, и привело пару к недельному минимуму 102,54, однако в завершению торговых суток пара откатилась в район 102,70.
Прогноз на четверг, 13 марта
Сегодня на первый план, наконец, выйдут экономические события из США. В первую очередь, внимание инвесторов привлечет отчет по розничным продажам США, от которого ждут позитивного исхода в связи с недавними сильными показателями уровней занятости. Тем не менее, плохие погодные условия все же могли отрицательно сказаться на потребительском спросе, так что не исключено и разочарование. Отчет стоит использовать лишь как катализатор нового направления валютной пары, поэтому чаще всего гораздо безопаснее открывать позиции после выхода показателей и работать на откатах.
Кроме того, сегодня мы услышим выступления трех кандидатов на управляющие посты в ФРС перед Банковским комитетом Сената. Интриги в их утверждении, скорее всего, не будет. Наибольший интерес будет представлять их настрой в отношении текущего курса денежно-кредитной политики. Фишера воспринимают как «ястреба», Пауэлла как «голубя», а вот настрой Брейнард пока остается под вопросом. Напомним, что чем больше «ястребов» внутри Комитета ФРС, тем выше вероятность более скорого завершения программы QE3.
USD/JPY
Обратите внимание, пара с начала года демонстрировала умеренно ослабление, несмотря на существенные различия в курсах монетарной политики Банка Японии и ФРС, которые должны были бы поддерживать спрос на USD/JPY. Однако, по большей части, проблема была не в силе иены, а в некоторой слабости доллара США, вызванной серией разочаровывающих экономических данных. В ближайшее время все может измениться, так как погодные условия стабилизировались, а то, что бизнес не добрал в январе и феврале, может взять ускоренными темпами уже в марте. Таким образом, высока вероятность, что именно на текущий момент пара удерживается в наиболее привлекательной зоне для открытия длинных позиций. Иена уже достигла 102,60, что даже ниже обозначенной нами области 102,80. Таким образом, если отчет по розничным продажам позволит, разворот вверх произойдет уже сегодня, а значит, не упустите момент для покупок.
EUR/USD
Пара неплохо держится, подобравшись к уровням, невиданным с октября 2011 года. Тем не менее, движение вверх будет затруднено не только техническими факторами и экономическими данными из США, но и геополитическими рисками. Инвесторы вряд ли продолжат покупки европейской валюты на столь высоких уровнях, еще и под угрозой эскалации конфликта с Россией после проведения референдума в Крыму. Даже если сегодняшний американский отчет по розничным продажам даст повод для дальнейшего укрепления, перед выходными все равно начнется фиксация прибыли, а значит, текущие уровни очень привлекательны для открытия коротких позиций.
GBP/USD
Динамика пары только подтверждает, что британская валюта, действительно, перекуплена. Однако, как мы видим, прохождение ниже 1,6570 было затруднено, поэтому для того, чтобы увидеть полномасштабное движение вниз, стоит дождаться публикации отчета по розничным продажам. Сильные показатели могут стать тем самым катализатором падения с вероятностью достижения 1,6480.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB

 

[PR FOREX CLUB]

Драги не выдержал
Несмотря на первоначально позитивный настрой рынков и небольшое укрепление европейских валют, к вечеру ситуация изменилась не в пользу рискованных валют. В итоге, EUR/USD к закрытию суток подошла к отметке 1,3840, а GBP/USD – к 1,6610.
EUR/USD с самого утра получила поддержку со стороны инвесторов, которые помогли паре добраться до новых максимумов, невиданных с октября 2011 года. От уровня открытия 1,3902 пара добралась до максимума 1,3966 на более сильных данных по инфляции во Франции и восстанавливающихся объемах розничных продаж в Испании. Тем не менее, к вечеру напряжение на геополитической арене заставило инвесторов сократить объемы рискованных активов, а выступление Драги только подлило масло в огонь, отправив пару в район 1,3840 на закрытии.
GBP/USD практически дублировала поведение EUR/USD, поначалу укрепившись до 3-дневного максимума 1,6717, однако к завершению торговых суток скатилась к уровням открытия вблизи 1,6610. Отсутствие экономических данных нисколько не препятствовало паре в ее движениях.
USD/JPY большую часть дня провела в узких диапазонах, практически не отреагировав на данные розничных продаж, которые чуть превысили прогнозы в феврале, однако были пересмотрены на понижение в январе. Тем не менее, известия о наращивании российских войск на границе с Украиной вызвали широкомасштабные распродажи пары: от уровня открытия 102,67 пара добралась до дневного максимума 102,79 на выходе американского отчета, однако обвалилась в область 101,60 на закрытии.
Прогноз на пятницу, 14 марта
Если бы не растущее напряжение в связи с русско-украинским конфликтом, у доллара США вчера были бы шансы продемонстрировать укрепление. Показатель розничных продаж вырос в феврале на 0,3%, однако январские данные были пересмотрены на понижение. Это еще раз подтверждает, что негативные последствия в связи с плохими погодными условиями постепенно начинают сходить на нет, и впереди нас ждет серия позитивных отчетов. Показатели первичных заявок на пособия по безработице уже продемонстрировали падение, а повторные снижаются уже третью неделю подряд.
Таким образом, вплоть до заседания FOMC, запланированного на следующую среду, важных отчетов мы больше не получим, а, значит, ничто не помешает Джанет Йеллен в рамках своего первого председательства вновь сократить программу стимулирования экономики на очередные 10 млрд. Однако обо всем этом рынок начнет думать в среду, а сегодня и в понедельник все внимание инвесторов будет приковано к ситуации в Украине, Крыму, а также к санкциям, на которые решится западный мир в отношении России. Любой из исходов первоначально вызовет давление на рискованные активы, которое мы уже наблюдали в четверг вечером.
USD/JPY
Отсутствие важных экономических отчетов заставит пару двигаться под влиянием комментариев официальных лиц. Госсекретарь США Джон Керри вчера предупредил о «серьезных шагах», которые будут сделаны Америкой и Европой в отношении России, если референдум все же произойдет. На текущий момент мало, кто сомневается, в том, что жители Крыма все же будут голосовать, поэтому вербальные угрозы будут продолжать поступать и сегодня, создавая условия для роста пары с ближайшей целью на 101,40. Публикуемые американские отчеты по PPI и потребительским настроениям Университета Мичигана, скорее всего, пройдут незамеченными.
EUR/USD
Вчерашний рост евро был действительно удивительным на фоне все еще нестабильной экономической обстановки, однако объяснение ему было довольно простое – китайские власти активно начали диверсифицировать свои валютные резервы, сокращая долларовые активы и увеличивая евровые. По-видимому, для Драги отметка 1,3960 стала критической, после чего он решил вмешаться, заявив, что текущий курс евро может угрожать ценовой стабильности в регионе. Слишком дорогая национальная валюта может вызвать дефляционные риски, и это не единственные негативные последствия для еврозоны. На самом деле, текущие уровни единой валюты очень опасны для германских экспортных компаний. На данный момент именно Германия остается главным двигателем роста экономики региона, однако удорожание евро будет с каждым месяцем делать производимые товары все менее привлекательными на мировом рынке. Таким образом, потенциально пара обладает хорошими шансами для дальнейшего падения, поэтому вполне подходящей тактикой является вход на рынок короткими позициями при откатах вверх.
GBP/USD
Пара более сдержанно реагирует на все, что касается антирисковых настроений, так как стабильность британской экономики уже мало у кого вызывает сомнения. Публикуемые сегодня данные по торговому балансу вряд ли вызовут большой интерес рынка, который сосредоточил все свое внимание на геополитических рисках. Скорее всего, пара продолжит нести умеренные потери в течение последнего торгового дня недели с ближайшей целью на 1,6570.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

[PR FOREX CLUB]

Обзор за неделю 10 - 14 марта. Прогноз на неделю 17 – 21 марта.
Обзор за неделю 10 - 14 марта
За истекшую неделю валюты продемонстрировали разнонаправленную динамику по отношению к доллару. Евро и иена смогли укрепиться на 0,29% и 1,87%, соответственно. А вот фунт подошел к завершению пятидневки с потерями. Валюта ослабла на 0,46%. При этом на динамику влияли и макроэкономические данные (которых, надо сказать, было немного), и геополитические факторы.
EUR/USD, несмотря на скудный экономический календарь, достигла уровня 1,3966, что стало максимальным значением с октября 2011 года. Но удержаться на высоте не смогла, скатившись к закрытию недели к 1,3910 на фоне роста геополитической напряженности и комментариев Драги о том, что высокий курс евро негативно сказывается на ценах, повышая риск дефляции . Экономика региона подает противоречивые сигналы. Разочарование вызвали данные по промышленному производству Франции, которое не дотянуло до прогнозов, равно как и опубликованный позднее аналогичный отчет по еврозоне в целом. Слабоватым оказался отчет по торговому балансу Германии. Профицит зафиксирован в размере 17,2 млрд вместо ожидаемых 17,7 млрд. Поддержали евро довольно сильные данные по инфляции во Франции и рост объема розничных продаж в Испании. Кроме того, общеевропейская валюта не замедлила воспользоваться недостаточно сильной статистикой из США.
GBP/USD большую часть недели оставалась под давлением и даже отметила локальный минимум на уровне 1,6567, но к завершению пятидневки смогла восстановить часть потерь, что в большей степени было обусловлено рыночными настроениями. Собственные данные поводов для оптимизма не дали. Объем промышленного производства не дотянул до прогноза, продемонстрировав рост всего на 0,1% м/м и 2,9% г/г против ожидаемых 0,3% м/м и 3,0% г/г. Данные по торговому балансу отразили увеличение его отрицательного сальдо. Негатива добавили и комментарии представителя Банка Англии Чарли Бина о том, что ставка будет удерживаться на низком уровне в течение длительного времени, если фунт продолжит укрепление, поскольку такая его динамика сдержит рост инфляции. Выступление Марка Карни после публикации инфляционного отчета было фактически проигнорировано, несмотря на то, что глава Центробанка отметил более быстрое по сравнению с другими странами восстановление британской экономики.
USD/JPY практически в течение всей недели двигалась на юг. Укрепление японской валюты было вызвано поначалу слабыми данными из Китая, которые усилили опасения относительно дальнейшего охлаждения экономики Поднебесной. В дальнейшем спрос только усилился, поскольку появилась информация о наращивании численности российских войск на границе с Украиной. Кроме того, поддержку иена получила на фоне слабоватой статистики из США. Показатель розничных продаж практически совпал с прогнозами, данные по индексу цен производителей отразили их снижение на 0,1% м/м, в годовом соотношении показатель вырос всего на 0,9% против прогноза 1,2%, падение продемонстрировал и индекс потребительских настроений от Университета Мичигана: 79,9 против 81,6 в феврале. Если говорить о японских событиях, то решение Центробанка не вносить изменений в монетарную политику также пошло на пользу иене.
Прогноз на неделю 17 – 21 марта
Предстоящая неделя обещает быть интересной. И то, каким образом откроются рынки, во многом будет зависеть от предварительных итогов референдума в Крыму. Не исключено, что активы-убежища снова будут пользоваться повышенным спросом, поскольку решение полуострова присоединиться к России усилит геополитическую напряженность. В дальнейшем свои коррективы могут внести и запланированные к публикации отчеты.
В большей степени пара USD/JPY будет реагировать на статистику из США. Практически не вызывает сомнений то, что основное внимание привлечет публикация решения ФРС по монетарной политике. Последние данные свидетельствуют о недостаточно быстром восстановлении экономики США. И это значит, что у регулятора, в целом, нет оснований ускорять темпы выхода из программы количественного смягчения. Таким образом, с наибольшей вероятностью мы предполагаем сокращение ее объемов на $10 млрд. Это вряд ли будет способно развернуть пару на 180 градусов. Кроме того, во вторник, 18 марта будут опубликованы данные по выданным разрешениям на строительство и числу начатых строительств в США, которые позволят делать выводы о будущей активности в секторе. Также выйдет отчет по индексу потребительских цен. Тему рынка недвижимости 20 марта продолжат данные по продажам на вторичном рынке жилья. Кроме того, не стоит забывать и о данных по деловой активности в ФРБ Филадельфии и отчете по числу первичных обращений за пособием по безработице. Если отчеты отразят позитивную динамику, пара может восстановиться в район сопротивления 102,30.
На предстоящей неделе для пары EUR/USD наиболее интересными, пожалуй, станут данные по настроениям в деловой среде Германии от института ZEW. Прогнозируется снижение показателя, что может негативным образом сказаться на курсе евро, поскольку будет свидетельствовать о том, что у Германии остается все меньше сил на то, чтобы вытягивать весь монетарный блок на своих плечах. Также не стоит исключать из поля зрения выступление главы ЕЦБ Марио Драги в четверг. Если он подтвердит свой настрой против высокого курса евро, котировки пары также могут продолжить падение. Усиление геополитических рисков и недостаточно сильная макроэкономическая статистика из региона способны отправить пару к поддержке 1,38 с дальнейшей целью на 1,3720.
Вплоть до среды значимых отчетов по экономике Великобритании не запланировано. Поэтому пара GBP/USD будет оставаться под влиянием рыночных настроений. 19 марта выйдут данные по рынку труда страны. Тогда же будет опубликован протокол последнего заседания комитета по монетарной политике Банка Англии. Скорее всего, ничего нового он не принесет. Поэтому фунт в большей степени может быть подвержен влиянию именно данных по безработице. Признаки стабилизации в секторе занятости могут оказать британской валюте краткосрочную поддержку. В дальнейшем, пара будет в большей степени зависеть от статистики из США и геополитических рисков.
Ирина Рогова, аналитик ГК FOREX CLUB

 

[PR FOREX CLUB]

«Вздох облегчения» может быть кратковременным
Все с трепетом ожидали утра понедельника, когда появились результаты референдума Крыма и первая реакция официальных лиц. Промедление в озвучивании санкций против России, а также довольно мирная обстановка в самом Крыму вернули интерес к рискованным активам. В итоге, EUR/USD к закрытию суток подошла к отметке 1,3920, а GBP/USD – к 1,6630.
EUR/USD, несмотря на некоторые сомнения в начале торгов, и на слабоватые данные по инфляции, подтвердившие обоснованность опасений главы ЕЦБ Марио Драги, все же смогла закрыть торги в плюсе. Озвученные санкции против 11 российских и украинских политиков со стороны США и 21 – со стороны ЕС не произвели на рынок особого впечатления. В итоге, пара от уровня открытия 1,3903 поначалу упала к минимуму 1,3878, откатилась к максимуму 1,3947 и завершила торги в районе 1,3920.
GBP/USD двигалась по стопам EUR/USD, однако движение пары, отчасти, могло быть затруднено негативными потоками корпоративных сделок на британском рынке. Вчера появились подтверждения о сделке Vodafone по покупке испанской компании, что может удерживать фунт стерлингов под давлением в течение нескольких дней, пока будет осуществляться транзакция. Тем не менее, вчера пара смогла от уровня открытия 1,6626 дорасти до максимума 1,6665, откатившись в район 1,6630 на закрытии.
USD/JPY также немного воспряла духом на восстановлении спроса на рискованные активы, коим в паре является доллар США. Американские экономические отчеты не произвели особого впечатления на рынок, продемонстрировав противоречивые данные: промышленное производство превысило прогнозные значения, а вот индекс с рынка жилья не дотянул до ожиданий. В итоге, пара от уровня открытия 101,27 доросла до максимума 101,86, завершив торги в районе 101,70.
Прогноз на вторник, 17 марта
Если бы не Крым, текущая неделя была бы полностью посвящена подготовке позиций перед первым заседанием Йеллен в качестве председателя, а потом к перевариванию результатов этого заседания. Дело в том, что на этот раз от FOMC ожидают корректировки целевых ориентиров для рынка. Скорее всего, от уровня безработицы членам Комитета придется отказаться или усложнить картину рынка труда дополнительными переменными, на которые инвесторам тоже придется обращать внимание.
Тем не менее, ситуация с Украиной далека от стабильной, и будет продолжать привлекать к себе внимание, несмотря на «вздох облегчения», вырвавшийся у рынка утром в понедельник. Все может измениться в считанные часы, как только ответные меры на санкции США и ЕС будут объявлены российской стороной. Если это произойдет, финансовые рынки опять ожидает высокая турбулентность, с оттоком средств в «безопасные активы».
USD/JPY
Глава Банка Японии на этой неделе будет дважды выступать перед публикой, по-видимому, в связи с продолжающимся укреплением иены и падением фондового рынка страны. Протокол прошлого заседания ЦБ говорит о том, что власти не боятся негативных последствий повышения налога с продаж, полагая, что их просто не будет. Тем не менее, учитывая текущую динамику цен на японские активы, возможно, Курода все же даст интересные намеки на дополнительное вмешательство регулятора. Все это только создает еще более благоприятные условия для постепенного восстановления пары с вероятностью возвращения выше 102,20, если в дело не вмешается фактор риска.
EUR/USD
Итак, текущие уровни евро Драги не устраивают, но устраивают тех институциональных инвесторов, которые молча и методично скупают единую валюту, поддерживая ее на небывало высоких уровнях в условиях ультрамягкой политики ЕЦБ. Вероятнее всего, пока регулятор не пойдет на жесткие и радикальные меры, мы будет и далее наблюдать укрепление пары, а ситуация с Украиной, по-видимому, будет оказывать лишь ограниченное давление. На текущий момент сильным барьером будет оставаться уровень 1,40, учитывая большой интерес продавцов, отмеченный в этом районе. Мы все так же полагаем, что единая валюта на пороге разворота восходящего тренда, особенно учитывая высокую вероятность вмешательства ЕЦБ в ситуацию уже на ближайшем заседании. Исходя из этого понимания и стоит строить свою текущую тактику. Сегодня из интересных событий запланированное к выходу исследование ZEW Германии, которое может немного вернуть на землю единую валюту при выходе слабоватых данных. В таком случае не исключаем коррекции в район 1,3880.
GBP/USD
Текущая неделя обещает быть очень насыщенной для британского фунта. Мы получим новости по бюджету Великобритании, от которого ожидают некоторого снижения дефицита. Мы увидим протокол прошлого заседания MPC, который только подтвердит, что ждать повышения ставки стоит точно не в этом году, а ближе к середине 2015. А затем будет данные по рынку труда, которые будут представлять наибольший интерес. Однако здесь внимание стоит уделить не уровню безработицы, а тем самым «свободным мощностям», о которых недавно говорил Банк Англии. Такие показатели, как численность занятых, средний уровень заработной платы, а также производительность труда могут стать более адекватным индикатором состояния рынка труда. Тем не менее, сегодня календарь практически пуст, а из событий, достойных внимания – лишь выступление Карни, который может вновь напомнить, что ужесточение монетарной политики произойдет нескоро. Потенциально, это может немного надавить на пару с ближайшей целью на 1,6636.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

[PR FOREX CLUB]

Самое время вернуться к фундаменту
На фоне все еще присутствующего геополитического напряжения валютный рынок становится особенно чувствительным к любым всплескам волатильности. Именно этот фактор оказывал влияние на торги европейских валют во вторник. В итоге, EUR/USD к закрытию суток подошла к отметке 1,3920, а GBP/USD – к 1,6580.
EUR/USD начала день на подъеме, подбадриваемая сдержанной реакцией Запада на официальное признание Россией республики Крым. Тем не менее, если юго-восточные регионы Украины тоже захотят последовать примеру жителей полуострова, бегство из рискованных активов ускорится с удвоенной силой. Однако в середине дня пара попала под давление, поначалу в связи с резким падением британской валюты, а затем на разочаровании от данных из Германии. Завершение выступления Владимира Путина вернула интерес к евро, так как никаких опасных комментариев, которых боялся рынок, инвесторы не увидели. В итоге, пара от уровня открытия 1,3920 пара скатилась к 1,3879, но смогла восстановиться в район 1,3920 на закрытии.
GBP/USD попала под давление с открытием Европы, по слухам, вызванное крупным интересом продаж со стороны банка-кастоди, реализующего определенную долгосрочную стратегию. Пара попала под распродажи, скатившись к локальному минимуму 1,6544 от уровня открытия 1,6634. И даже нейтральное завершение пресс-конференции Владимира Путина не вернуло интереса к паре.
USD/JPY исчерпала свой потенциал роста, демонстрировав коррекционный откат в течение всего дня. От уровня открытия 101,72 пара скатилась к минимуму 101,27, и завершив торги в районе 101ю60.
Прогноз на среду, 19 марта
Доллар США понес потери в ответ на комментарии Владимира Путина, заявившего, что через три месяца рубль может заменить гривну в обращении. Довольно необычная динамика, учитывая, что традиционно эскалация конфликта вызывал интерес к безопасным активам. Однако на этот раз так не произошло, так как инвесторы полагают, что вопрос закроется на установлении независимости Крыма. Президент России подтвердил, что никто не собирается заниматься разделом Украины, и если так и произойдет, довольно скоро можно ожидать возвращение к стабильности на финансовых рынках.
Сегодня же у рынка будет шанс абстрагироваться от геополитических волнений и отдаться во власть фундаментальных событий. Утром обратим внимание на выступление главы Банка Японии Куроды с возможными намеками на дополнительное стимулирование. Днем эстафету получит Великобритания с публикацией протокола прошлого заседания MPC и данных рынка труда. А вечером все внимание будет сконцентрировано на заседании FOMC, которое впервые пройдет под председательством женщины.
USD/JPY
Итак, сегодня пара будет двигаться под влиянием двух факторов: утром ориентиром станет выступление главы Банка Японии, вечером – главы ФРС. В первом случае стоит особое внимание обратить на оценку Куродой дальнейших перспектив развития экономики, а также текущего курса иены, которая продолжает испытывать спрос. Вполне вероятны вербальные интервенции, которые помогут паре восстановить позиции, что позволяет предположить, что текущие уровни довольно привлекательны для входа лонгами.
Вечернее выступление Джанет Йеллен будет гораздо интереснее, так как можно получить новые ориентиры, по достижении которых Федрезерв будет готов перейти к ужесточению. Вероятнее всего, число переменных по рынку труда будет расширено до показателя работающих неполный день, объема отработанных часов, долгосрочного уровня безработицы, темпов роста почасовой оплаты. Кроме того, будет дана оценка текущей экономической ситуации и дальнейших ее перспектив. Все эти нюансы в совокупности будут определять динамику доллара США. По большей части, развитие событий должно поддержать спрос на USD, однако учитывая слишком большое число факторов влияния, мы бы рекомендовали заходить на рынок, когда пик волатильности сойдет.
EUR/USD
Евро сегодня будет оставаться на вторых ролях, реагируя, по большей части, на события в других странах. Вчера мы узнали, что индекс экономических настроений ZEW четвертый месяц подряд продолжил падение, скатившись к 51,3 против прогнозного 52, а индикатор ожиданий обвалился к 46,6 вместо прогнозных 52. Несомненно, и здесь виден «русско-украинский след» в связи с неопределенностью торговых перспектив корпоративного сектора. Однако на текущий момент, развитие событий евро не пугает, и он продолжает испытывать неплохой спрос, что мы можем наблюдать и в течение сегодняшнего дня.
GBP/USD
Именно сегодня мы получим новости по бюджету Великобритании, от которого ожидают некоторого снижения дефицита. Кроме того, будет опубликован протокол прошлого заседания MPC, который только подтвердит, что ждать повышения ставки стоит точно не в этом году, а ближе к середине 2015. А затем будет данные по рынку труда, которые будут представлять наибольший интерес. Однако здесь внимание стоит уделить не уровню безработицы, а тем самым «свободным мощностям», о которых недавно говорил Банк Англии. Такие показатели, как численность занятых, средний уровень заработной платы, а также производительность труда могут стать более адекватным индикатором состояния рынка труда. На темпы роста заработной платы обратите особое внимание, так как она может отражать базовое инфляционное давление, и, в случае роста, может поддержать интерес к фунту стерлингов.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB

 

[Юлия]

PR FOREX CLUB, вы можете редактировать сообщение первые 15 минут после добавления. Правьте, пожалуйста, ссылку на более подходящую, чтобы не было необходимости ее удалять.

 

[PR FOREX CLUB]

Заседание FOMC вырвало всех из диапазонов
Итак долгожданное заседание FOMC не разочаровало: Джанет Йеллен придерживается прежнего курса, даже несмотря на слабоватые данные по рынку труда. Это оказало широкомасштабную поддержку доллару США. В итоге, EUR/USD к закрытию суток подошла к области 1,3840, а GBP/USD – к 1,6550.
EUR/USD весь день провела в сдержанных колебаниях, не реагируя на события в Великобритании и оставаясь в рамках 30-пунктового диапазона 1,3900-1,3930. Однако заседание FOMC кардинально изменило ситуацию, спровоцировав пробой сопротивления 1,3880, которое с 14 марта оставалось нетронутым. Достигнув 8-дневного минимума 1,3839, пара немного откатилась, завершив торги в районе 1,3840.
GBP/USD приободрилась во время вчерашних торгов, однако пробой сопротивления 1,6650 в Европе так и не состоялся, даже несмотря на позитивные данные из Великобритании. Рынок труда порадовал внушительным сокращением числа безработных (34,6 тыс против прогнозных 25 тыс), причем предыдущий показатель также был пересмотрен на повышение. Кроме того, приятный сюрприз преподнесли данные по среднему уровню заработка, подтвердившие рост на 1,4% против прогноза 1,3%. Несмотря на то, что показатель пока отстает от уровня инфляции, оба они движутся в нужном направлении. Однако FOMC развернул движение британского фунта. В итоге, пара от уровня открытия 1,6585 доросла до максимума 1,6653, но к завершению торговых суток спустилась в район 1,6550.
USD/JPY практически не отреагировал на выступление Куроды, в котором глава Банка Японии не сказал ничего интересного, что могло бы изменить восприятие рынка. Таким образом, все внимание инвесторов сконцентрировалось на заседании FOMC, из которого мы узнали, что сворачивание продолжается теми же темпами, ориентир в виде уровня безработицы на 6,5% упразднен, и теперь внимание будет направлено на широкий спектр данных, включая рынок труда, инфляцию и ситуацию на финансовых рынках. Прогноз ВВП на 2014 год понижен, но на 2015 и 2016 повышен. Кроме того, повышены прогнозы по инфляции, а по безработице понижены. Что касается роста процентной ставки, 13 из 16 представителей Комитета считают, что он произойдет в 2015 году. Все это помогло паре от уровня открытия 101,51 дорасти до максимума 102,46 и завершить торговые сутки неподалеку.
Прогноз на четверг, 20 марта
Теперь, когда все основные события недели уже произошли, рынку остается лишь анализировать произошедшее и прислушиваться к своим ощущениям. Бегство из рискованных активов уже не в моде, так как ситуация между Россией и Украиной перешла в «режим ожидания». Скорее всего, теперь внимание инвесторов будет привлечено к дальнейшим шагам официальных лиц. Пока что поступают разрозненные данные, когда будет проведена встреча «Большой семерки»: премьер-министр Великобритании Дэвид Кэмерон призвал европейских лидеров собраться 20 марта в Брюсселе, а президент США Барак Обама высказался, что собирается обсудить возможные меры на саммите стран "Большой семерки" 24 марта. Встреча обязательно состоится, и уже по ее результатам можно будет более четко понимать, возобновиться ли спрос на риск или нет. Вполне вероятно, что предварительные переговоры по теме санкций произойдут уже сегодня в Брюсселе, и если рынок вновь убедится, что ничего серьезного политики не замышляют, это поддержит спрос на европейские валюты против доллара и на доллар США против иены.
USD/JPY
Учитывая тот факт, что Курода во время вчерашнего выступления решил воздержаться от радикальных высказываний, скорее всего, и сегодняшние его комментарии не произведут на рынок никакого впечатления. Более того, американские отчеты также могут оказывать ограниченное влияние на пару, так как ни данные по числу заявок на пособия по б/р, ни рынок жилья, ни индекс ФРБ Филадельфии не обладают потенциалом для того, чтобы спровоцировать внушительной укрепление пары. Максимум роста, который мы можем получить, возможно, будет ограничен уровнем 102,70.
EUR/USD
Несмотря на отсутствие важных экономических отчетов, запланированных на четверг, у пары все же может появиться возможность продемонстрировать интересную динамику. Дело в том, что сегодня мы увидим выступление главы ЕЦБ в Брюсселе. Напомним, что во время своего последнего общения с финансовыми рынками Марио Драги четко дал понять, что недоволен текущим курсом единой валюты. Обратите внимание, после кратковременного падения евро на 100 пунктов, он смог восстановить почти половину позиций. Вряд ли это радует главу центробанка, поэтому можно ожидать новых более жестких комментариев в рамках очередного выступления. Если так, пара попадет под давление с вероятностью возвращения в район 1,3860.
GBP/USD
У пары были хорошие шансы продемонстрировать укрепление, однако пробой верхней границы текущего диапазона 1,6550-1,6650 не удался еще и по причине пессимистичного настроя членов Комитета MPC. Протокол показал, что несколько официальных лиц выразили озабоченность текущим ростом национальной валюты, намекнув на опасность развития «дезинфляционных процессов». Очень похоже на недавние комментарии Драги, с одним только отличием – в еврозоне опасаются перехода CPI на отрицательный уровень, а в Великобритании боятся скатывания индекса к нулевым отметкам. Учитывая отсутствие важных экономических отчетов в календаре четверга, мы не видим катализаторов для пробоя 1,6650, как впрочем и 1,6550. Поэтому любые попытки пройти выше будут сопровождаться коррекционными откатами, что может предоставить дополнительные возможности для торговли внутри диапазона.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/