Аналитика FOREX CLUB

[PR FOREX CLUB]

Аналитический обзор рынка FOREX за неделю с 17 по 21 января
Нелегко приходилось американской валюте на текущей торговой неделе. Каждый день конкуренты доллара стремились к достижению новых максимумов. Исключением, пожалуй, стало лишь начало недели, когда доллар сумел скорректироваться с минимумов предыдущей пятидневки. Значительную помощь в этом доллару оказывало мнение инвесторов, считающих, что на запланированной позднее двухдневной встрече министров финансов Европы, не будет выработан какой-либо конкретный план по оказанию помощи проблемным странам еврозоны. Позднее, тем не менее, единая европейская валюта и другие, высокорисковые конкуренты заручились поддержкой со стороны европейских и американских данных и укреплялись практически до окончания недели.
Так, уже во вторник доллар упал против евро до 1.3450, а против фунта стерлингов до 1.6050. Катализаторами подобного снижения стали данные по Великобритании: индекс потребительских цен в этой стране в декабре вырос на 1.0%, вместо прогнозируемого роста на 0.7%; а также новости из Германии: индекс настроений в деловой среде от института ZEW увеличился больше, чем вдвое по сравнению с прогнозом (15.4, против 7.0%). В то же время, новости из-за океана лишь подливали масла в огонь. Производственный индекс Empire Manufacturing показал рост лишь до 11.92, тогда как все ожидали роста до 12.57, а данные по количеству закладок новых фундаментов продемонстрировали рост лишь на 529 тысяч, вместо 550.
Кроме того, рынок поддержали данные по продажам долговых инструментов «проблемных стран» еврозоны. Испании, Греции и Португалии.
Отдельно стоит отметить визит главы КНР Ху Цзиньтао в США, который также отразился на котировках доллара в среду. Данный визит снова побудил инвесторов обратить внимание на бюджетный дисбаланс США и на вызывающую критику привязку китайского юаня, что в конечном итоге отразилось и на паре доллар\иена, которая к этому моменту упала ниже 82 иен за доллар. К концу недели доллар против евро смог продемонстрировать минимум 1.3537, а минимум в паре с фунтом остался для доллара прежним, хотя пара так и не отошла от фигуры 1.6000.
Одной из немногих валют, ослабевших против доллара на этой неделе, стал канадский доллар. Банк Канады, как и прогнозировалось, оставил основную процентную ставку на прежнем уровне 1.00%. Вместе с этим, в сопроводительной записке данного заявления было сообщено, что восстановление экономики Канады соответствует ожиданиям, а любые дальнейшие сокращения денежно-кредитного стимула нужно будет обдумывать более тщательно. На этом фоне курс пары USD/CAD поднялся выше 0.9900 и продолжил расти, подойдя к концу недели к уровню 1.00.
Прогноз на следующую неделю
Итак, как можно видеть, опасения по поводу ситуации с долгами периферийных стран еврозоны все дальше отходят на второй план. Как отмечают эксперты, в то время как поддержка для американской валюты начинает постепенно ослабевать, настроения инвесторов по отношению к европейской валюте улучшаются практически с каждым днем. Уверенная динамика фондовых рынков США и Европы в совокупности с более сильными экономическими показателями по европейскому региону способствуют увеличению спроса на более рисковые инструменты.
Кроме того, на фоне роста инфляционного давления склонность к более жесткой денежно-кредитной политике начинает достаточно заметно проявляться в позиции некоторых центральных банков, создавая, таким образом, серьезную дилемму для приверженцев долларов США. Дело в том, что США одно из немногих государств, не испытывающих проблем с инфляцией. А как известно, низкая инфляция означает низкие процентные ставки. Ввиду этого, как отмечают аналитики, доллар США может быть использован в торговле на разнице между процентными ставками, при которой инвесторы будут продавать его, отдавая свое предпочтение более высокодоходным валютам других стран.
Таким образом, недавний рост евро против доллара США может продолжиться и в конечном итоге подтолкнуть единую европейскую валюту к уровню 1.37 и затем к 1.40. Британский фунт, в свою очередь, на фоне усиления склонности к риску, скорее всего, также продолжит торговаться с повышением против американской валюты: после преодоления сопротивления у уровня 1.6050, пара фунт/доллар может нацелиться на тестирование ноябрьских максимумов в районе фигуры 1.63. Что касается пары доллар/франк и доллар/иена, то на фоне всеобщего ослабления доллар США рискует вернуться к месячным минимумам 0.9299 и 80.91 соответственно.
До конца текущей недели инвесторы будут внимательно следить за данными по изменению объёма ВВП Китая, индикатором потребительской уверенности еврозоны, а также за индикатором условий деловой среды от IFO.
Из новостей, которые запланированы на следующую неделю, в первую очередь стоит обратить внимание на заседание Федеральной Резервной Системы (ФРС) США, с ее последующим решением об изменении процентной ставки (на данный момент ставка составляет 0.25%), а также публикацию протокола последнего заседания Банка Англии. Также решение по процентным ставкам примут ЦБ Японии и Новой Зеландии. Помимо прочего, свет увидят индексы PMI по странам еврозоны, английский ВВП, а также цифры по инфляции в Австралии и Канаде. В США будут опубликованы данные по жилищному сектору, потребительской уверенности, ВВП, а также будут представлены цифры по объемам заказов на товары долгосрочного пользования.
Алексей Трифонов, шеф-дилер FOREX CLUB

 

[PR FOREX CLUB]

«Европейцы» возглавили атаку на доллар
Американская валюта находится под давлением, начиная со второй декады января. За этот период индекс доллара, являющийся отношением «американца» к корзине шести основных валют, понизился с уровня 81,635 до 78,470 на 2,95 базовых пункта или 3,6%. Более того, индекс пробил нижнюю границу диапазона 81,60 – 79,20 в котором он пребывал с начала декабря. Тем не менее, в основе данного падения лежит сильное укрепление единой европейской валюты и британского фунта. Относительно остальных конкурентов доллар чувствует себя довольно не плохо.
Очевидно, что участники мировых финансовых рынков пересматривают свои прогнозы относительно перспектив еврозоны. Основной причиной растущего оптимизма явилось успешное размещение долговых обязательств Португалии и Испании, обозначившее готовность крупных инвесторов (в частности Китай) вкладываться в обязательства правительств этих стран по умеренным процентным ставкам. Поддерживается такая смена настроений и на фондовых площадках. За последние 10 дней фондовый индекс Португалии (PSI 20) повысился на 7,9%, Греции (Athex Composite) – 14,8%, Испании (IBEX 35) – 15%.
Добавили оптимизма относительно перспектив европейской валюты и заявления Ж.-К. Трише на последней пресс-конференции, посвященной итогам заседания Европейского Центрального Банка. Рынок воспринял слова главы ЕЦБ как готовность принимать меры в случае превышения со стороны уровня инфляции целевых порогов регулятора. Предварительные данные показывают, что потребительская инфляция в еврозоне ускорилась до 2,2% в годовом выражении в декабре 2010 года с 1,9% в ноябре, что немного превышает 2% планку, впервые с 2008 года.
Однако и доллару есть чем ответить «европейцам». Макроэкономическая статистика из США продолжает улучшаться. Последние данные по заявкам на пособия по безработице и динамика 4-х недельной скользящей средней этого показателя подтверждают предположения о продолжающемся восстановлении рынка труда. С очень высокой вероятностью можно также предполагать, что и ФРС полностью реализует программу по покупке долговых обязательств правительства (QE2). Хорошие темпы экономического роста при высокой ликвидности банковского сектора несут в себе инфляционные риски, что повышает вероятность того, что ЦБ США может столкнуться с необходимостью ужесточения денежно-кредитной политики ближе к концу 2011 года или в 2012. Тем не менее, это более долгосрочные перспективы. Ближайшее заседание ФРС вряд ли принесет какой-либо значимый сюрприз.
Таким образом, ситуация хоть и приобретает достаточно неопределенный характер, однако очевидно, что сентимент на рынке смещается в пользу европейских валют. Вполне возможно, что в ближайшие недели пара EUR/USD протестирует уровень сопротивления 1,3760. Перспективы британской валюты в последнее время были омрачены негативными макроэкономическими данными и она будет склонна выглядеть более слабо, чем евро. Здесь поддержку фунту может оказать публикация протоколов последнего заседания Банка Англии, намеченная на среду, 26 января.
Валерий Полховский, аналитик FOREX CLUB

 

[PR FOREX CLUB]

МИРОВЫЕ БИРЖИ: Только Египет в минусе

Сегодня на мировых фондовых площадках царят оптимистичные настроения, и инвесторы готовы продолжать играть на повышение. Катализатором продолжения «бычьего тренда» стало выступление президента США перед конгрессменами. Рынок продолжает внимательно следить за продолжением сезона корпоративной отчетности за океаном и ожидает решение ФРС США по ставке рефинансирования.

Европейские площадки торгуются в уверенном плюсе. Российский фактор повлиял на рост оптимизма у инвесторов. Решение Volkswagen расширить производство в России и на других развивающихся рынках помогло ценным бумагам производителя подорожать сегодня на 2,5%. В результате, в лидерах роста на европейском рынке сегодня автопроизводители. Немецкий DAX прибавляет 1,2%, французский CAC 40 кладет в свою копилку 1,1%, в то время как британский FTSE 100 растет на 1,3%.

Фьючерсы на основные американские индексы также прибавляют в пределах трети процента. Президент Обама вчера призвал конгрессменов снизить налоговую нагрузку на корпоративный сектор, что потенциально приведет к оживлению деловой активности в США. Более того, администрация Обамы намерена сокращать госрасходы, что потенциально позитивно должно сказаться на макроэкономической ситуации крупнейшей мировой экономики.

Сегодня рынок ожидает выход данных по продажам новых домов в США и заявления ФРС США по ситуации в экономике в США. Инвесторы внимательно следят за действиями регулятора в борьбе против инфляции, ведь когда рост потребительских цен будет сдерживать рост экономики придется повышать ставку рефинансирования.

Также в США продолжается сезон корпоративной активности. Сегодня отчитаются Boeing Co. (NYSE:BA) и ConocoPhillips (NYSE:COP). Результаты двух американских промышленных гигантов окажут влияние на динамику фондового рынка.
Беспорядки в Египте вызвали шквал распродаж на фондовом рынке этой африканской страны. Ведущий египетский фондовый индекс рухнул на 5%. Это говорит о том, что политические риски продолжают оказывать значительное влияние на динамику развивающихся рынков.

Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX CLUB

 

[PR FOREX CLUB]

МИРОВЫЕ БИРЖИ: Волна покупок накрыла фондовые площадки

Мировые фондовые рынки уверенно продолжают ралли на волне роста оптимизма по поводу состояния мировой экономики. Главы государств и представители бизнес-элиты на форуме в Давосе оптимистично смотрят на экономическую конъюнктуру в текущем году и ожидают рост мирового ВВП.

Американские биржи открыли сегодня торговую сессию на мажорной ноте, а индексы Dow Jones и S&P 500 преодолели важные психологические уровни, 12 000 и 1 300 пунктов соответственно. Сезон корпоративной отчетности обещает быть крайне позитивным. Из уже отчитавшихся компаний более 80% представили лучшие, чем ожидал рынок, финансовые результаты четвертого квартала.

В результате, индекс голубых фишек Dow Jones Industrial Average прибавляет 0,2%, индекс широкого рынка S&P 500 кладет в свою копилку 0,15%, в то время как высокотехнологичный Nasdaq плюсует на 0,4%.

На торгах в Старом Свете также царят позитивные настроения. В лидерах роста – акции горнорудных компаний на волне роста цен на основные металлы и ценные бумаги финансового сектора, который был заметно перепродан во время кризиса суверенных дефолтов в ЕС. Антигероями сессии стали акции ритейлеров после публикации плохих финансовых результатов Hennes & Mauritz.

В результате, ведущие европейские индексы прибавляют в пределах половины процента.

Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX CLUB

 

[PR FOREX CLUB]

Аналитический обзор рынка FOREX за неделю с 24 по 28 января
Давление на американскую валюту сохранилось и на текущей торговой неделе. Первый день торгов обернулся для доллара очередной потерей позиций против конкурентов. Так, евро, хотя и не достал до следующего уровня сопротивления 1.3700, все же смог закрепиться выше 1.3600, австралийский и новозеландский доллары стали стоить дороже почти на целый цент, а в отношении швейцарского франка USD и вовсе опустился ниже 0,9500.
При этом стоит отметить, что до завершения торговли на европейских площадках валюта США, напротив, укреплялась на фоне известий из Ирландии, где распалась политическая коалиция, что поставило под угрозу принятие бюджета, который формировался с учетом обещанного стране в ноябре займа. После этого отыграться конкурентам доллара удалось на фоне усиления склонности участников рынка к риску, что произошло в связи с ростом американских фондовых индексов и цен на облигации.
Гвоздем торговой программы вторника стали новости из болтливого оплота опальных личностей, т.е. из некогда великой Британии. ВВП сей страны за 4-й квартал 2010 г. сдулся на 0,5%, вопреки заносчивым прогнозам. Те, кто не успел продать GBP, прогорели. Но большинству трейдеров удалось-таки угадать тренд, и их прибыль увеличилась так же магически быстро, каким было вертикальное падение фунта. С отметки 1,60 британская денежка соскочила до 1,5748, подешевев на 1,57%, при этом евро от уровня 1,3680 сходил лишь на 0,8% вниз и затем вернулся обратно, а вот фунт лишь на следующие сутки, в среду, смог укрепиться вновь выше 1,58.
Снижение доллара к иене было обусловлено снижением доходности по американским облигациям: в очередной раз подкачал Барак Хусейн Обама, который, как ожидается, может ввести 5-летний мораторий на дискреционные расходы бюджета, не связанные с безопасностью. Как было сказано на XXVI съезде, «экономика должна быть экономной». Отметим, что Банк Японии в ходе азиатской сессии принял решение оставить основную процентную ставку на прежнем уровне 0,10%.
В среду во время торгов в Азии доллар снижался относительно основных валют, так как Обама в своей ежегодной речи “State of the Union” не дал поводов для его укрепления. Вместо того, чтобы уверить инвесторов (собравшихся на Давосском форуме) в детальной проработке мер по сокращению бюджетного дефицита, Обама призвал Конгресс инвестировать в образование, в строительство автомагистралей и железных дорог.
Во время европейской сессии среды рынок оживила публикация протокола январского заседания Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии. Данные были опубликованы неожиданные, произошло изменение баланса сил: Эндрю Сентанс наконец-то обрел единомышленника в лице Мартина Уила, который также выступил за повышение ставки на 25 базисных пунктов. На фоне этого события фунт начал стремительно расти в паре с американским долларом и продолжил укрепляться перед открытием Нью-Йорка, успешно преодолев уровень 1.5850. Евро/доллар в ходе европейской сессии отметился на 2-месячном максимуме 1.3721.
Во время торгов в Америке все внимание приковано к публикации решения по процентным ставкам Федерального комитета по операциям на открытом рынке. FOMC оставил программу количественного смягчения QE2 без изменений, на что доллар отреагировал неоднозначно: пара доллар/евро так и не смогла закрепиться выше 37-й фигуры, а пара фунт/доллар установила максимум дня 1,5904, после чего вернулась к 1,5879.
В среду также было опубликовано решение центрального банка Новой Зеландии по основной процентной ставке. Резервный Банк Новой Зеландии оставил ставку без изменений на уровне 3,00%.
Еще пара заметных событий произошла в четверг: вначале агентство Standard&Poor’s понизило долговой рейтинг Японии, в связи с чем американская валюта несколько отыграла потери как в отношении японской иены (курс USDJPY резко поднялся выше 83), так и против евро. Тем не менее, выступление президента Франции Саркози о том, что «еврозона не даст евро в обиду», помогли единой европейской валюте обновить максимум недели (теперь он составляет 1.3759).
Пара доллар/франк на фоне ослабления доллара достигла в четверг 3-недельного минимума на уровне 0,9388.
Таким образом, последним ключевым пунктом текущей недели может стать релиз данных по ВВП США в пятницу. В случае подтверждения положительного прогноза давление на доллар может ослабнуть.
Прогноз на следующую неделю
Следующая неделя будет исключительно богата на новости. Поскольку начинается новый месяц, в пятницу участники рынка будут осчастливлены очередной пачкой данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США. Кроме того, решения по денежно-кредитной политике будут принимать ЦБ еврозоны и Австралии. Соответственно, все внимание трейдеров будет сосредоточено на четверге и пятнице, поэтому если в первые рабочие дни и произойдут сильные движения, скорее всего, они будут инерционными.
Помимо уже упомянутых наиболее интересных новостей, не стоит пропускать релизы индексов PMI чуть ли не по всем странам происхождения валют, а также такую экзотику, как показатели рынка труда в Канаде и Новой Зеландии.
Из прочих значимых данных по Штатам стоит выделить показатели объемов производственных заказов и индекс ISM.
Что касается ценовых диапазонов, то можно отметить следующее. Фунт/доллар, скорее всего, продолжит оставаться в диапазоне 1.55-1.60 и вновь будет пытаться выйти за его верхнюю границу, евро/доллар, который пока торгуется в середине канала 1.35-1.40, склонен двигаться вверх, где он столкнется с серьезной преградой, расположенной на уровне 1.3800.
Доллар/иена продолжит двигаться вниз в канале 81-83, а доллар/франк попробует протестировать 0.9400 вниз (середина канала 0.93-0.95).
Алексей Трифонов, шеф-дилер FOREX CLUB

 

[PR FOREX CLUB]

ВАЛЮТНЫЕ ТОРГИ: Рубль стал жертвой проблем на Ближнем Востоке

До российских валютных торгов добрались революционные настроения Ближнего Востока. Продолжающиеся пятый день беспорядки в Египте стали основным драйвером роста курса «защитных» доллара и иены в мире, и как результат, в Москве рубль дешевеет по отношению к доллару и дорожает по отношению к евро. Нефть растет в цене на фоне нестабильности в Египте и Йемене.

Доллар расчетами «завтра» подорожал на 8 копеек до 29,79 рублей. Евро, в свою очередь подешевел на 11 копеек до 40,58 рублей. Нефть марки Brent выросла на 0,2% до $99,76 за баррель. Мы считаем, что, несмотря на сегодняшние настроения, рубль будет продолжать укрепляться на волне весьма комфортных для российской экономики цен на энергоносители и, как следствие, высокого объема сальдо текущего баланса РФ. Наш целевой уровень составляет 29,3 за доллар США.

На международных валютных торгах инвесторы выходят из рискованных активов - ценных бумаг - и наращивают покупки в защитных долларов и иен. Как следствие, на мировых фондовых площадках наблюдаем резкое снижение фондовых индексов и рост курса доллара, иены, а также увеличение объемов покупок золота и нефти.

В Египте пятый день подряд продолжаются демонстрации с требованиями отставки находящегося почти 30 лет у власти президента Хосни Мубарака. Беспорядки в этой арабской стране чреваты эскалацией напряжения во всем ближневосточном регионе, что может привести к росту глобальных политических рисков. Не следует забывать, что Египет является важной транзитной артерией энергоносителей, через Суэцкий канал проходит порядка 2,6% мирового оборота нефти. В таких непростых условиях инвесторы предпочитают переждать к защитных активах.

Основная валютная пара торгуется на уровне 1,3619, пара доллар иена зафиксировалась на отметке в 82,05. Также наблюдается падение курсов так называемых «высокодоходных валют» - австралийского доллара и новозеландского доллара. Курс швейцарского франка, по традиции, растет на фоне политических рисков.

Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX CLUB

 

[PR FOREX CLUB]

Рекомендации к торговле валютой в 2011 году
В наступающем 2011 году в центре внимания участников мирового валютного рынка, в первую очередь, будут находиться события, связанные с долговыми проблемами стран еврозоны. Акцент также будет делаться на вероятное изменение в денежно-кредитной политики со стороны центральных банков Великобритании, Швейцарии и США. Ожидается, что центральные банки Австралии, Новой Зеландии и Канады продолжат цикл повышения процентной ставки. Банк Японии будет внимательно отслеживать динамику пары USD/JPY с целью не допустить нового витка укрепления иены относительно американской валюты.
В первой половине года мы ожидаем укрепление доллара США относительно всех своих валют-конкурентов на фоне улучшающейся макроэкономической статистики этой страны, растущего оптимизма относительно перспектив ее экономики и долговых проблем в странах еврозоны.
Однако, уже во второй половине 2011 года ситуация может кардинально измениться, и после реализации плана реанимации экономик отдельных стран еврозоны, а также в свете стабильных темпов мировой экономики американский доллар в большинстве валютных пар, может снова начать снижаться в цене.
Фаворитами 2011 года являются такие валюты, как австралийский и новозеландский доллар, которые могут вырасти в цене на 10% и 7,2% соответственно. Также достаточно интересной на фоне более высоких прогнозных темпов роста экономики США по сравнению с японской экономикой является покупка валютной пары USD/JPY.
Такие валютные пары, как EUR/USD, GBP/USD, EUR/CHF могут показать хорошую восходящую динамику во второй половине 2011 года. По нашим оценкам, британский фунт выглядит более перспективно по сравнению с евро, что может привести к снижению кросс-курса EUR/GBP.
Пары USD/CHF и USD/CAD в следующем году, вероятно, покажут смешанную динамику, которая будет характеризоваться разнонаправленными тенденциями.
Для самых консервативных трейдеров мы рекомендуем создать синтетическую длинную позицию по паре AUD/NZD, которая, по нашим оценкам, имеет потенциал роста в размере 2,1-4,3%. Этого можно достигнуть за счет одновременной покупки валютной пары AUD/USD и продажи NZD/USD.
Особое внимание участников валютного рынка может заслуживать возможное повторное тестирование японской иеной уровня поддержки 80,00, где существует высокая вероятность вступления в игру Банка Японии. Главная задача центрального банка этой страны - предотвратить укрепление своей валюты, способное нанести серьезный урон экспортной составляющей экономики. Ордера на покупку со стоп-лоссами в области 78,50-79,00 могут выглядеть очень заманчиво.
Николай Ивченко, аналитик FOREX CLUB

 

[PR FOREX CLUB]

ВАЛЮТНЫЕ ТОРГИ: Курс 23 рубля за доллар – уже не фантастика!

Российские валютные торги сегодня открылись уверенным ростом курса рубля на фоне продолжающегося роста цен на нефть. На международных валютных торгах евро сегодня отступает от завоеванных ранее позиций в преддверии важных решений ЕЦБ, а также коррекции на мировых фондовых площадках. По традиции, по мере снижения объемов покупок высокорискованных ценных бумаг, инвесторы наращивают позиции в «защитных» долларовых активах.

Доллар расчетами «завтра» сегодня отступил перед натиском рубля в начале торгов на шесть копеек до 29,39 рублей. Евро также снижается на шесть копеек - до 40,6 рублей. Рубль продолжит курс на укрепление по мере роста поступления нефтедолларов в российскую экономику. Поэтому предкризисный уровень в 23 рубля за доллар уже не кажется таким фантастическим и возможно будет достигнут в текущем году.

Нефть смеси Brent дорожает на 1% до $103 за баррель. Инвесторы боятся, что политическая нестабильность в Египте, может перекинуться на важные страны - экспортеров нефти, такие как Ливия, или даже на Саудовскую Аравию. Нефть традиционно чувствительно реагирует на политические новости из Ближнего Востока.

На торгах в Азии мы наблюдаем рост курса «валют-убежищ» доллара и иены. Внимание инвесторов приковано к заседанию регулятора - Европейского ценного банка, на котором ожидается разъяснение ситуации с растущей инфляцией в Старом Свете. Это в краткосрочной перспективе должно вызвать повышение ставок рефинансирования и, как следствие, поддержать единую валюту. Мы не ожидаем, что регулятор повысит ставку на сегодняшнем заседании, слишком хрупким пока выглядит восстановление экономик периферийных стран еврозоне – Португалии, Испании, Греции и Ирландии. Но по мере улучшения экономической конъюнктуры повышение ставки становится неизбежным, поэтому не исключаем, что спекулянты будут играть на повышение единой валюты, что может привести к росту курса евро уже на следующей неделе возможно до диапазона 1,3750-1,3900 по отношению к доллару США. Пока основная валютная пара отступает и торгуется на уровне 1,3796.

Еще одной причиной распродаж евро стал рост объемов покупок долларов и иены по мере роста эскалации нестабильности в Египте. В столице африканского государства продолжаются столкновения между сторонниками действующего президента Хосни Мубарака и оппозицией. Это чревато дестабилизацией всего региона, поэтому мы наблюдаем сегодня рост чувствительного к политическим новостям – доллара США. Иена – азиатская «страховая гавань» сегодня также прибавляет по отношению к евро - до 112.62.

Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX CLUB

 

[PR FOREX CLUB]

МИРОВЫЕ БИРЖИ: Безработица охладила пыл инвесторов

Сегодня мы наблюдаем рост котировок на мировых фондовых площадках, даже несмотря на обострение ситуации в Египте и негативную статистику по рынку труда.

Европейские фондовые площадки уверенно прибавляют в пределах полупроцента (FTSE +0,4%; DAX +0,16% и CAC 40 +0,25%). В лидерах роста котировок Старого Света – компании финансового сектора. Акции банков сейчас выглядят крайне привлекательно, так как были значительно перепроданы в момент острой фазы кризиса.

Накануне глава ЕЦБ Жан-Клод Трише и глава американского центробанка Бен Бернанке прокомментировали ситуацию в мировой экономике - это и стало основным драйвером роста оптимизма на мировых фондовых площадках. Так, Трише заявил, что инфляция пока не представляет серьезной опасности для экономики еврозоны. Поэтому трейдеры сделали выводы, что регулятор не будет пока ужесточать монетарную политику, что обеспечит прилив дешевых денег станет одним из драйверов роста мировой экономики. Бернанке, в свою очередь, заверил инвестиционное сообщество, что американская экономика встала прочно на путь восстановления.

Пыл инвесторов сегодня остудила статистика по рынку труда из США. Рынок ожидал прибавление 140 000 рабочих мест в январе, но американская экономика смогла генерировать только 36 000 новых рабочих мест. Тем не менее, уровень безработицы снизился до 9% по сравнению с 9,4% в декабре. Основной причиной столь плачевных результатов стала аномально холодная зима на Восточном побережье США, это привело к тому, что снизилась деловая активность в таких секторах, как строительство, транспорт и ритейл, что, в свою очередь стало сдерживающим фактором создания новых рабочих мест в американской экономике.

Тем не менее, мы считаем, что это всего лишь «сезонное» явление и рост объема новых рабочих мест продолжится. Политика количественного смягчения, проводимая ФРС США, станет стимулирующим фактором для американской экономики. Всего регулятор намерен потратить на выкуп долговых обязательств порядка $400 млрд в ближайшие четыре месяца.

Ситуация в Египте остается напряженной, но она уже не оказывает критического влияния на мировые фондовые площадки. Сегодня представители американской администрации проводят в Каире переговоры об условиях мирной передачи власти. Пока действующий президент Хосни Мубарак отказывается уходить в отставку до сентябрьских выборов.

В результате, американские фондовые площадки открылись в незначительном минусе. Индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average снижается на 0,1%: индекс широкого рынка S&P 500 "минусует" на 0,2% и высокотехнологичный Nasdaq отступает на 0,04%.

Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX CLUB

 

[PR FOREX CLUB]

МИРОВЫЕ БИРЖИ: Буря оптимизма разыгралась на фондовых площадках
Биржевые игроки с оптимизмом смотрят на перспективы мировой экономики. На фондовых площадках продолжается игра на повышение на фоне хороших финансовых результатов корпоративного сектора и роста активности в сфере слияний и поглощений.
Азиатские рынки сегодня «отторговались» в плюсе - японский Nikkei вырос сегодня на 0,46%. Индексы поддержала информация о том, что японская пищевая компания Sapporo Holdings планирует купить контрольный пакет производителя безалкогольных напитков Pokka Corp. На прошлой неделе рынок приятно удивила информация о возможном слиянии двух национальных компаний Sumitomo Metal Industries и Nippon Steel.
Европейские индексы переняли эстафету позитива и достигли рекордно высоких отметок за последние два с половиной года. Так, британский FTSE 100 растет на 0,74% немецкий DAX кладет в свою копилку 0,81%, французский CAC 40 дорожает на 0,75%. Позитивные финансовые новости от Adidas, Nokia, SolarWorld AG вселяют надежды на рост капитализации региональных компаний.
Растущие в пределах трети процента фьючерсы на американские индексы указывают на позитивное открытие сегодня торгов за океаном. Индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average и индекс широкого рынка S&P 500 впервые с 2008 года преодолели психологически важные уровни - в 12000 и 1300 пунктов соответственно. Это открывает дорогу к продолжению ралли, принимая во внимание, что ФРС США намерена продолжить в ближайшие четыре месяца выкуп госдолга на сумму в $450 млрд.
Ситуация в Египте постепенно нормализуется. Сторонники действующего президента Хосни Мубарака и оппозиция ведут переговоры об условиях ухода в отставку непопулярного главы государства.
На фоне снижения мировых политических рисков снижаются курс доллара и стоимость золота - главных мировых инструментов хеджирования. Так основная валютная пара – евро-доллар торгуется на уровне 1,3555. Тройская унция золота с поставкой в марте подешевела сегодня на 3 доллара США и торгуется на уровне $1,352.
Нефть продолжает дорожать в результате возникновения дисбаланса спроса и предложения на фоне аномально низкой температуры в США и Западной Европе. В настоящее время нефть марки Brent прибавляет 0,7% и торгуется на уровне $100,95 за баррель.
Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX CLUB

 

[PR FOREX CLUB]

МЕДЬ: обзор 2010 год
Прошедший 2010 год ознаменовался ошеломляющим ростом котировок на рынках цветных и драгоценных металлов. Высокий инвестиционный спрос на фоне опасения вокруг долговых проблем некоторых европейских стран и нестабильного экономического роста в мире способствовал росту котировок драгоценных и промышленных металлов. Поддержку металлам оказывал также промышленный спрос, особенно со стороны таких стран, как Китай и Индия. При этом дополнительным драйвером для роста котировок меди, никеля и палладия в прошлом году стало сокращение мировых запасов данных активов.
Мы полагаем, что тенденция роста на рынках цветных и драгоценных металлов продолжится и в 2011 году. Это объясняется повышающимся, на фоне роста мировой экономики, промышленным спросом на данные металлы, а также стабильным инвестиционным спросом на фоне ускоряющихся темпов инфляции в мировой экономике.
Бесспорным фаворитом 2010 года явилась медь. Фьючерсные котировки «красного металла» за прошлый год выросли на 32,72% до 4,446 долларов США за фунт меди. Меди удалось не только восстановить свои докризисные позиции, но и достигнуть новых исторических максимумов - 4,6370 долларов США за фунт меди.
Причиной этому стал высокий физический и инвестиционный спрос, а также дефицит данного металла, который по данным международной исследовательской группы по меди за период январь-октябрь 2010 года составил 404 тыс. тонн. Баланс между спросом и предложением в 2011 году может снова стать основной причиной роста стоимости «красного металла». Ожидающееся в 2011 году введение новых ETF фондов по меди, которым необходимо резервировать определенное количество металла, увеличит спрос и, соответственно, дефицит данного металла.
По нашим оценкам, дефицит меди на фоне роста экономик – основных потребителей данного металла в текущем году может увеличиться до 560-570 тыс. тонн, что станет хорошим драйвером для роста стоимости меди. Экономика Китая может показать рост на уровне 8,5-9%, Японии - на уровне 1,4%, Германии – 2,6%, США – около 3%. Котировки красного металла к концу 2011 года, по нашим оценкам, могут достигнуть 5,15 долларов США за фунт меди, что на 11,5% выше текущего уровня.
Микаел Вердян, аналитик FOREX CLUB

 

[PR FOREX CLUB]

ВАЛЮТНЫЕ ТОРГИ: Рублю пора корректироваться

Рубль продолжает курс на укрепление, в то время как рынок ожидает валютные интервенции со стороны российского Центробанка. Нефть продолжает торговаться выше отметки в $100 за баррель. На международных валютных торгах евро укрепляется - ожидается позитивная статистика из Германии. Важным событием дня будет выступление главы ФРС США в Конгрессе США.

Итак, в Москве доллар расчетами «завтра» дешевеет на две копейки до 29,2575 рублей. Евро, напротив, дорожает на шесть копеек и торгуется на уровне 39,9771 рублей.

Мы считаем, что укрепление российской валюты продолжится в текущем году вплоть до 23 рублей за доллар, но стремительного удешевления доллара на торгах в России не устраивает Центробанк. Поэтому мы ожидаем валютных интервенций сегодня и некоторой коррекции российской валюты.

На международных валютных торгах третий день подряд наблюдаем снижение курса американской валюты. Это обусловлено общим оздоровлением мировой экономики и, как результат, выход инвесторов из «защитного» доллара.
Сегодня будут опубликованы данные по немецкому экспорту в декабре. Экономисты ожидают, что в годовом исчислении экспорт из ФРГ вырос на 1%. Ожидания улучшения конъюнктуры в крупнейшей мировой экономике будут подогревать интерес инвесторов к евро в ходе сегодняшней торговой сессии.

Завтра в США будут опубликованы данные по безработице. Судя по всему, ситуация на рынке труда улучшается - рынок ожидает, что число американцев, обратившихся за пособиями по безработице снизилось до 410 000 на прошлой неделе по сравнению с 415 000 неделей ранее.

Сегодня внимание валютных спекулянтов к выступлению главы ФРС США Бена Бернанке, который выступит перед членами бюджетного комитета Конгресса США. Мы ожидаем, что глава Центробанка сообщит о необходимости фискального сжатия, что в долгосрочном плане позитивно скажется на курсе американской валюты, принимая во внимание громадный бюджетный дефицит США.

Напомним, что ранее президент США Барак Обама увеличил уровень торгуемого госдолга до рекордных $8,97 триллионов, что вызывает обеспокоенность мирового инвестиционного сообщества.

В настоящее время основная валютная пара евро-доллар торгуется на уровне 1,3658.

Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX CLUB

 

[PR FOREX CLUB]

МАКРОЭКОНОМИКА: Банк Англии пока не спешит с повышением ставки

Банк Англии после очередного заседания, завершившегося в четверг, 10 февраля,
оставил свою ключевую ставку без изменений на рекордном уровне в 0,5%. Не
внесено было корректив и в программу количественного смягчения, реализуемую
регулятором. Объем покупок облигаций остался без изменений, на уровне 200
млрд. фунтов стерлингов.

В пресс-релизе распространенном банком отмечается, что итоговые прогнозы
членов Комитета по Монетарной Политике (Monetary Policy Committee, MPC)
относительно перспектив инфляции будут опубликованы в отчете по инфляции,
выход которого запланирован в среду, 16 февраля, в 12.30 по московскому
времени. Протоколы заседания будут предоставлены вниманию участников рынков
23 февраля.

Таким образом, можно констатировать, что в Великобритании регулятор также
пока предпочитает придерживаться мягкой монетарной политики. Похоже, что не
очень впечатляющая макроэкономическая статистика последнего времени
по-прежнему оказывает давление на членов комитета, и они не торопятся
ужесточать свой курс. Напомним, что данные по ВВП за последний квартал
оказались достаточно разочаровывающими. Темпы роста Британской экономики
опять скатились в отрицательную область и составили минус 0,5%.

Тем не менее, такое решение широко прогнозировалось участниками мировых
финансовых рынков. Однако если учесть сохраняющийся высокий уровень инфляции
в стране, продолжающийся рост цен на сырье на мировых рынках, а также
положительные данные от лидирующих макроэкономических индикаторов, в
частности промышленному PMI и розничным продажам, то вероятность перехода
Банка Англии к ужесточению денежно-кредитной политики во втором квартале
2011 года по-прежнему остается на достаточно высоком уровне.

Пара GBP/USD неоднозначно отреагировала на решение Банка Англии.
Первоначально она стремительно потеряла 50 пунктов, но затем также быстро
отыграла их обратно. Мы считаем, что направление ее дальнейшего движения
будет, находится в тесной корреляции с единой европейской валютой.

Волна оптимизма относительно перспектив европейских валют, охватившая
валютный рынок вчера, 9 февраля, после выступления господина Бернанке на
котором он заявил, что ФРС намерена и дальше придерживаться мягкой
монетарной политики, схлынула и движение вверх не получило должной поддержки
сегодня, 10 февраля, поставив под сомнение наметившееся ралли.

Уровни поддержки 1,3600 и 1,6000 для евро и стерлинга являются сейчас очень
важными с позиций технического анализа. Их преодоление откроет им
соответственно дорогу к 1,3500 и 1,5840. Если же они устоят, то мы можем
рассчитывать на небольшое ралли к максимумам текущего года 1,3850 и 1,6280.

Валерий Полховский, аналитик ГК FOREX CLUB

 

[PR FOREX CLUB]

Аналитический обзор рынка FOREX за неделю с 7 по 11 февраля
И на текущей неделе единая европейская валюта не оставила попыток продолжить рост в отношении USD. Если после релиза данных по безработице в Штатах перед выходными за 1 EUR давали менее 1.3600, то к четвергу EUR/USD предпринял попытку закрепиться выше 1.3700.
Прочие конкуренты не смогли отличиться какими-либо серьезными движениями: доллар/иена так и не смогла выйти из 82-83, а доллар/франк – из 0.95-0.96, хотя и пытались.
Британский фунт же не мог похвастать своей обычной волатильностью, поскольку участники рынка ожидали публикации решения Банка Англии по своим процентным ставкам и воздерживались от принятия решений. Соответственно, пара фунт/доллар не отходила далеко от фигуры 1.6100, хотя и находилась под давлением и явно стремилась вниз.
Наиболее интересные ходы, которые делал евро/доллар на этой неделе, были связаны со всего двумя событиями. Как стало известно в понедельник, Алекс Вебер, сторонник ужесточения денежно-кредитной политики, выбыл из списка потенциальных преемников Жана-Клода Трише на посту главы Европейского центрального банка. Соответственно, на этой новости евро достиг минимума текущей недели 1.3506. В среду же Бен Бернанке, глава ФРС США, помог единой европейской валюте совершить прорыв вверх и закрепиться выше уровня 1.3700. Бернанке выступал перед перед Бюджетным комитетом Конгресса и в своей речи никак не намекнул на возможность ужесточения денежно-кредитной политики.
Прогноз на следующую неделю
Ход событий следующей недели, как это часто бывает, зависит от того, как завершится текущая.
Так, для евро по-прежнему основным сопротивлением является 1.3800, а актуальным остается канал 1.35-1.40. Удастся закрыться выше 1.38 – можно будет говорить о ходе к 1.4000.
С фунтом сложнее, поскольку вероятность его выхода из 1.6000-1.6500 сохраняется. После череды релизов неблагоприятных экономических данных отсутствие позитива со стороны Банка Англии, который будет объявлять свое решение по ставкам в четверг может привести к ходу GBP до 1.6000. В свою очередь, даже малая толика благоприятных вестей позволит фунту вырасти до 1.6200.
Доллар/франк и доллар/иена, скорее всего, останутся в тех же ценовых диапазонах, где они находятся сейчас: 0,95-0,97 и 81-83 соответственно.
Из новостей на следующую неделю стоит выделить индексы немецкого исследовательского института Zew, данные по безработице и инфляции Великобритании, публикацию отчета по инфляции Банка Англии, а также цифры об успехах английской розничной торговли. Из американских данных стоит выделить цифры по розничной торговле, покупкам американских ценных иностранными инвесторами, инфляции и производственному сектору. Также в Штатах будет публиковаться и протокол последнего заседания FOMC.
Алексей Трифонов, шеф-дилер FOREX CLUB

 

[PR FOREX CLUB]

ВАЛЮТНЫЕ ТОРГИ: Рубль не намерен сдавать позиции

Рубль на российских фондовых площадках продолжает укрепление в результате роста цен на нефть и стимулирующих монетарных мер российских регуляторов. На мировых валютных площадках доллар стремительно снижается к результате продаж американской валюты со стороны японских корпораций.

Рубль расчетами «завтра» дорожает по отношению к доллару на 8 копеек до 29,5 рублей, по отношению к евро российская валюта также прибавляет 8 копеек до 39,61 рублей. Смесь нефти марки Brent кладет в свою копилку 0,7% и торгуется на уровне $101,6 за баррель.

Как видим, мировая конъюнктура складывается крайне благополучно для российской валюты. Высокие цены на энергоресурсы обеспечивают приток валюты в российскую экономику, что, в свою очередь, приводит к росту спроса на рубли. Более того, судя по всему, в феврале драйвером роста российской экономики все больше становится внутреннее потребление, а не экспорт. На фоне низких ставок и роста реальной заработной платы население наращивает покупательную способность. В результате, сдвижение фокуса экономика в сторону внутреннего потребления – синоним укрепления российской валюты.

В ходе текущей недели доллар по отношению к рублю будет кол*****ся в узком коридоре 29,20-29,35. Центробанк будет страховать рынки от чрезмерной волатильности интервенциями. На следующей неделе на доллар будет давить реализация компаниями-экспортерами своей валютной выручки.

На международных валютных торгах доллар отступает по отношению к большинству мировых валют. Продажи «зеленого» в Азии обусловлены действиями японских компаний-экспортеров, которые продают доллары после достижения максимумов в пятницу для ребалансировки счетов. В настоящее время основная валютная пара торгуется на уровне 1,35.

Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX CLUB

 

[PR FOREX CLUB]

СЕРЕБРО: Прогноз цены на 2011 год
Одним из фаворитом среди всех металлов в 2010 году стало серебро, стоимость которого повысилась на 82,8% до 30,88 долларов США за тройскую унцию. Отличительной особенностью серебра является его качество быть одновременно как драгоценным, так и промышленным металлом, а также активом-убежищем от мировой инфляции и девальвации доллара США.
Основными факторами, повлиявшими на стоимость серебра в 2010 году, стали растущий промышленный и инвестиционный спрос, неопределенность на финансовых рынках, нестабильный экономический рост в США и странах еврозоны.
Промышленный спрос на серебро в 2010 г. вырос на 17%. На фоне роста мировой экономики, особенно таких стран, как Китай (крупнейший импортер серебра) и Индия, промышленный и ювелирный спрос на серебро в 2011 году также продолжит увеличиваться. Инвестиционный спрос на серебро будет подогреваться повышением инфляционного давления в мире и ожидаемой девальвацией доллара США по отношению к корзине валют.
С другой стороны, относительная стабилизация темпов роста мировой и, в частности, американской экономики, улучшение ситуации в проблемных странах еврозоны, будут оказывать нисходящее давление на стоимость серебра.
Серебро более волатильный и спекулятивный актив, чем золото. Это связано с тем, что рынок серебра намного меньше рынка золота. Стоимость годового потребления серебра в мире в данный момент оценивается в 25 млрд. долларов по сравнению со 175 млрд. долларов США золота. Поэтому в течение 2011 года возможны очень резкие движения котировок данного металла в разных направлениях. Колебание стоимости серебра в течение месяца и даже меньшего срока на 15-20% - стандартное явление, поэтому если вы решили приобрести данный актив, будьте к этому готовы.
Стоимость серебра в предстоящем году может вырасти до 32 долларов США за унцию, что на 9,6% выше текущего уровня.
Микаел Вердян, аналитик FOREX CLUB

 

[PR FOREX CLUB]

Макроэкономика: инфляционные ожидания перемещаются в центр главного внимания участников валютного рынка
В среду, 16 февраля, участники мирового валютного рынка акцентировали свое внимание на событиях связанных с инфляцией в Великобритании и США. Банк Англии опубликовал в 13.30 по московскому времени очередной квартальный отчет по инфляции, а спустя ровно три часа в США увидели свет данные по Индексу цен производителей (Producer Price Index) от Бюро трудовой статистики (Bureau of Labor Statistics, BLS). Инфляционные ожидания впервые с 2008 года постепенно занимают главное место в центре внимания участников валютного рынка.
Банк Англии охладил волну оптимизма, которая вспыхнула вчера после публикации данных по инфляции и появления информации о содержании объяснительной записки главы Комитета по монетарной политике Мервина Кинга к министру финансов Джорджу Осборну с разъяснениями причин превышения инфляцией целевого для банка порога в два раза.
В своем инфляционном отчете британский регулятор отметил, что уровень инфляции в 2011 году будет значительно выше целевых 2%. Тем не менее, прогноз экономического роста слабее, чем был в ноябре 2010. Ожидается, что сокращение бюджета приведет к падению доходов и окажет давление на темпы восстановления экономики. Отмечается также, что инфляционный всплеск было обусловлен ростом цен на импорт и сырьевые товары. Однако в банке полагают, что в долгосрочной перспективе недозагруженность производственных мощностей и некоторое снижение экономической активности будет способствовать снижению инфляции к целевому уровню. Банк Англии полагает, что инфляция вернется в установленное русло к концу 2012 года, если ставки будут повышаться согласно ожиданиям. В отчете также указывается, что рынки ожидают повышения ставки до 1% к концу 2011 года и до 2% к началу 2013.
Высокая вероятность более плавного, чем ожидалось, повышения ставки оказала негативное влияние на курс британской валюты. Фунт потерял более 130 пунктов за несколько часов и поставил под сомнение начавшееся вчера ралли. Пробитие технически значимой поддержки 1,6000 будет свидетельствовать о намерении пары GBP/USD протестировать область 1,5800.
В США Индекс цен производителей за январь оказался на уровне 0,8% при консенсус прогнозе 0,9%. Данный показатель за декабрь был пересмотрен в сторону повышения с 0,9% до 1,1%. Несмотря на то, что значение самого индикатора оказалось немного ниже ожидаемого, его ядро (без учета цен на продукты питания и энергоносители) превысило прогнозы аналитиков на 0,3% и составило 0,5% вместо 0,2%.
Очевидно, что повышение экономической активности в США начало сопровождаться и повышением уровня инфляции. Начиная с октября 2010, темпы рост цена на товары производственного назначения неуклонно возрастают и приблизились к отметке в 1%. Тем не менее, уровень инфляции еще не достаточно высок для ФРС, чтобы начать пересматривать свою денежно-кредитную политику. Однако если учесть серьезные положительные сдвиги в динамике лидирующих макроэкономических индикаторов в последние месяцы существенно возрастает вероятность того, что темпы рост цен на промышленную продукцию останутся высокими, а, следовательно, со временем начнут оказывать давление и на динамику Индекса потребительских цен, вызывая беспокойство у ФРС.
Американская валюта отреагировала ростом на данный блок новостей. Доллар значительно укрепился относительно своих основных конкурентов. Индекс доллара USDX, являющийся отношением «американца» к корзине из шести основных мировых валют, повысился на 0,4% в течение 30 минут. Пара EUR/USDтестирует поддержку в области 1,3450, пробив которую сможет направиться в область 1,3250. Австралийский доллар, проявлявший слабость в последнюю неделю, держится относительно устойчиво и при условии разворота тенденции в ближайшие дни может обладать хорошим потенциалом к росту если уровень 0,9800 не будет сломан.
Валерий Полховский, аналитик ГК FOREX CLUB

 

[PR FOREX CLUB]

МЕТАЛЛЫ: Торговые рекомендации на 2011 год
Фаворитами на 2011 год остаются такие металлы, как никель, медь и палладий. Потенциал роста данных металлов объясняется восстановлением мировой экономики и промышленного производства.
Также мы позитивно оцениваем перспективы такого металла, как алюминий, что связано с ожидаемым восстановлением мирового автопрома, аэрокосмической промышленности, строительного сектора особенно в развивающихся странах.
Такие активы, как золото и серебро, мы оцениваем как спекулятивные. Высокая волатильность может наблюдаться на протяжении всего года, однако к концу года оба металла, вероятно, покажут рост.
Консервативным трейдерам мы рекомендуем для покупки цинк и платину, так как в свете восстановления мировой экономики и роста промышленности, спрос на данные металлы будет увеличиваться. Среди этих двух металлов мы отдаем свое предпочтение платине, причиной чему является взаимозаменяемость платины и палладия. Высокие цены на палладий могут привести к замене данного металла в автомобильной промышленности на платину, что, в свою очередь, приведет к росту платиновых котировок.
Микаел Вердян, аналитик FOREX CLUB

 

[PR FOREX CLUB]

Аналитический обзор рынка FOREX за неделю с 21 по 25 февраля
В целом на прошедшей неделе основные валютные пары двигались в направлении против доллара США. Единственной валютой, не сумевшей последовать общей тенденции рынка, стал британский фунт. Хотя и у евро было не все так гладко.
Понедельник для основных валютных пар прошел довольно спокойно. Это, в первую очередь, было связано с празднованием Дня Президентов в Соединенных Штатах Америки и соответственно отсутствием каких-либо торгов в этой части земного шара.
А вот вторник прошел явно с перевесом доллара. Эскалация напряженности в Ливии, землетрясение в Новой Зеландии и понижение агентством Moody's прогноза по кредитному рейтингу Японии со стабильного на негативный усилило нежелание инвесторов рисковать и привело к новому падению высокодоходных валют на торгах во вторник. Единая европейская валюта снизилась против доллара США более чем на 1% и достигла отметки 1,3524. По отношению к франку евро упал до уровня 1,2789. Британский фунт подешевел до отметки 1,6099. Новозеландский доллар упал более чем на 200 пунктов и достиг отметки 0,7453. Против валюты США швейцарский франк вырос до 0.9505.
Несмотря на серьезное падение, единой европейской валюте удалось в тот же день вернуть утраченные позиции. Поддержку курсу евро оказало заявление члена Управляющего Совета ЕЦБ Ива Мерша. В частности он заявил, что низкий уровень процентных ставок может разбалансировать экономику и поэтому для него не будет неожиданностью, если ЕЦБ уже на следующем заседании просигнализирует, что инфляционные риски несут в себе серьезную угрозу ценовой стабильности для еврозоны и перейдет к ужесточению денежно-кредитной политики.
Таким образом, Мерш стал третьим из представителей ЕЦБ, кто менее чем за неделю заявили, что ЕЦБ готов быстро действовать для борьбы с растущими ценами. Повышение ставок сделает евро более привлекательным, чем доллар или иена, так как центральные банки этих стран пока не планируют повышения ставок в скором времени.
Тем не менее, даже после резкого отбоя обратно вверх евро смог закрепиться выше своего основного сопротивления 1.3700 только в среду, когда тенденция ослабления доллара США против своих основных конкурентов продолжилась.
Как уже говорилось выше, фунт стал единственной валютой, утратившей свои позиции против американского доллара на прошедшей неделе. И это даже несмотря на поддержку, полученную британской валютой после публикации протокола последнего заседания Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии. Увеличение числа членов Комитета, склоняющихся к ужесточению денежно-кредитной политики, оказало поддержку фунту лишь временно. Оставшиеся до конца торгов дни пара фунт/доллар провела в нисходящем движении. В четверг тому способствовала публикация индекса объёма розничной торговли от CBI: реальные данные оказались значительно хуже не только предыдущих, но и прогнозных значений. Ну а в пятницу инвесторов совсем не обрадовали данные по ВВП Туманного Альбиона. Стоит отметить, что в настоящий момент фунт остается самым рисковым активом среди основных валют.
В четверг в результате понижения рейтинга Кипра агентством MOODY'S пара евро/доллар чуть было не вернулась к отметкам, с которых и начинала торги на этой неделе. Однако протестировав фигуру 1,37 единая валюта продолжила рост против своего американского конкурента, немаловажную роль в этом сыграл и рост цен на нефть.
В пятницу в США были опубликованы данные по изменению объёма ВВП, которые, к сожалению для многих, оказались хуже, чем прогнозировалось аналитиками. В связи с этим, участники рынка начали выводить средства из рисковых активов. Таким образом, в последний день торгов, продемонстрировав максимум трех последних недель 1,3838, пара евро/доллар к концу дня торговалась у отметки 1,3740.
Что касается франка и японской иены, то две этих валюты росли по отношению к американскому доллару на протяжении всех торгов этой недели. На фоне кризиса в Северной Африке и на Ближнем Востоке инвесторы предпочитали их в качестве валют-убежищ. В паре с японской иеной доллар опустился ниже важного уровня 82,00.Ну а в паре со швейцарским франком доллар и вовсе снизился до многолетнего минимума 0,9232.
Прогноз на следующую неделю
Сложно спрогнозировать, как будут проходить торги на следующей неделе. С одной стороны, растущая напряженность на Ближнем Востоке может оказать негативное влияние на курс европейской валюты, тогда как возможность более скорого ужесточения денежно-кредитной политики ЕЦБ будет подталкивать евро наверх. Напомним, что с учетом более сильных рисков инфляции как на сырьевых рынках, так и на рынках активов ЕЦБ, возможно, уже на следующем заседании придется прибегнуть к повышению процентной ставки.
Какому из этих двух факторов следует отдать предпочтение пока остается главным вопросом среди инвесторов. Как отмечают аналитики, если бы не эскалация напряженности на Ближнем Востоке и Севере Африки, торговать было бы гораздо легче: участники рынка безусловно бы отдавали свое предпочтение валютам с более высокой процентной ставкой. Пока же продолжающийся рост цен на нефть ввиду сложной геополитической обстановки может сдержать подъем мировой экономики и, как следствие, негативно сказаться на высокорисковых активах.
Однако можно с достаточно большой долей вероятности предположить, что в наиболее выигрышном положении пока будет оставаться швейцарская валюта. Как показали события последних нескольких дней, во времена геополитической и экономической неопределенности, франк по-прежнему является самой привлекательной валютой-убежищем.
Одним из главных событий следующей недели, которое самым критическим образом может повлиять на расстановку сил на мировом валютном рынке FOREX, безусловно станет решение ЕЦБ по базовой процентной ставке с последующей пресс-конференцией Жан-Клода Трише. Кроме того, решения по своей денежно-кредитной политике будут объявлять ЦБ Канады и Австралии; на них тоже стоит обратить внимание.
Из прочих новостей можно выделить данные по изменению объема оборота розничной торговли, ВВП и индекс цен производителей еврозоны, индексы PMI европейских стран, США и Канады, показатели безработицы Великобритании. Также интерес у инвесторов вызовет достаточно объемный пакет данных по США, из которых наиболее значимым под завершение недели будет публикация цифр по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе США, основной индекс личных потребительских расходов, изменение объёма производственных заказов и данные по безработице.
Еще одним важным событием на следующей неделе станет выступление главы ФРС Бернанке перед Сенатом с полугодовым отчетом по денежно-кредитной политике.
Для основных валютных пар ситуация на следующей неделе представляется следующим образом: евро/доллар будет стараться пробиться выше 1.38 фигуры (в случае успеха следующей целью станет 1.4000), фунт/доллар, скорее всего, будет двигаться в диапазоне 1.6000 – 1.6300, а доллар/франк в случае ослабления доллара имеет возможность продавить вниз уровень 0.9250.
Алексей Трифонов, шеф-дилер FOREX CLUB

 

[PR FOREX CLUB]

Аналитический обзор рынка FOREX за неделю с 28 февраля по 4 марта
На текущей неделе американская валюта отличилась тем, что сдавала свои позиции.
Так, евро удалось закрепиться выше 1.3950, фунту – подняться над уровнем 1.6250 по отношению к доллару. При этом минимум по паре USD/JPY – 81.55, по USD/CHF - 0.9200. Отличился также и канадский доллар, который обновил многомесячный максимум: пара USD/CAD ненадолго сходила ниже 0.9700.
Основной причиной ослабления USD стал устойчивый рост цен на нефть. К концу недели цена поднялась выше 100 долларов за баррель.
Помимо повышения цен на энергоносители, евро поддерживали ожидания участников рынка решения ЕЦБ по денежно-кредитной политике (по-прежнему актуальна версия, что ставки в еврозоне могут быть подняты), а также настороженность перед запланированным на вторник выступлением главы ФРС Бена Бернанке перед Сенатом.
Начальник американского ЦБ был оптимистичен в отношении рынка труда и не проявил страха по поводу роста цен на энергоносители, что позволило доллару приостановить падение во вторник.
Также радовали и европейские экономические данные: индексы PMI для производственной сферы, цифры по занятости в Германии и цены производителей. Кроме того, высказывания представителей ЕЦБ в среду дали надежду на увеличение ставки по евро в течение ближайшего года. А в четверг сам глава ЕЦБ Трише после заседания Комитета по денежно-кредитной политике выступил с такой речью, что рынки восприняли ее как сигнал к повышению процентных ставок уже на ближайшем заседании (так и сказал: «повышение ставок в следующем месяце не гарантируется, но оно возможно»).
При этом данные по занятости в США (за прошлую неделю, от ADP и в несельскохозяйственном секторе), хотя и оказались лучше прогнозов, не смогли существенно поддержать американскую валюту и к концу недели доллар явно пытался отыграться против основных конкурентов.
Прогноз на следующую неделю
В условиях осложнения геополитической ситуации и связанным с ней ростом цен на энергоносители американская валюта вряд ли будет укрепляться. Таким образом, пара евро/доллар и фунт/доллар продолжат попытки пробить ближайшие сопротивления 1.4000 и 1.6500 соответственно. Данные уровни также являются верхними границами каналов 1.35-1.40 для евро и 1.60-1.65 для фунта, и на следующей неделе обе европейские валюты будут пытаться переместиться в более высокие торговые диапазоны 1.40-1.45 и 1.65-1.70.
В отношении пар USD/CHF и USD/JPY можно отметить, что они будут склонны оставаться в районе 0.9300 и 82.00 соответственно.
Что касается фундаментальных данных, то следующая неделя не будет так ими богата, как текущая. Вслед за ЕЦБ решение по ставке будет принимать Банк Англии. Кроме того, из английских новостей, подлежащих публикации, стоит выделить цифры по производственному сектору, инфляцию производителей и данные по внешней торговле.
Из американских данных интерес будут представлять цифры по запасам на складах оптовой торговли, индекс уверенности потребителей, рассчитываемый университетом Мичигана, показатели внешней и розничной торговли. Стоит также помнить о публикациях цифр по рынку труда в Австралии и Канаде.
Алексей Трифонов, шеф-дилер FOREX CLUB