Аналитика FOREX CLUB

[PR FOREX CLUB]

Когда нет событий, в ход идут слухи

Новости о том, что на выходных были достигнуты определенные соглашения между США и Ираном по поводу масштабов разработки ядерного оружия, вызвали распродажу на рынка нефти и спровоцировали умеренное восстановление спроса на рискованные активы. Однако под конец дня спрос на американский доллар вновь восстановился. В итоге, EUR/USD закрыла понедельник в области 1,3510, а GBP/USD – в районе 1,6150.

Вчера мы вновь услышали разговоры об отрицательных ставках, причем на этот раз со стороны представителя ЕЦБ Ардо Ханссона. Его комментарии отправили пару вниз в район 1,35 от уровня открытия 1,3548. Несмотря на то, что разговоры на эту темы звучат все чаще, рынок до сих пор до конца не верит, что это действительно произойдет до тех пор, пока Германия показывает стабильные темпы роста. В итоге, пара достигла минимума 1,3489, и завершила торги в районе 1,3510.

GBP понес даже большие потери, чем ее европейский коллега. Объем ипотечного кредитования вчера показал сокращение до 42,8 тыс одобренных заявок вместо прогнозных 45,2. Однако вряд ли именно это оказало столь масштабное давление на GBP/USD. Скорее свою роль сыграла динамика USD в парах с валютами-убежищами, к примеру, достижение новых максимумов против иены. Отчасти это выглядело как подготовка позиций перед завтрашним выступлением марка Карни. В итоге, пара от уровня открытия 1,6222 снизилась к минимуму 1,6132, завершив торги в районе 1,6150.

Спрос на более рискованные активы рано утром поддержал спрос на USD/JPY и помог паре пройти сильное сопротивление 101,50, отметив новый максимум 101,91, невиданный с мая текущего года. Однако движению препятствовала фиксация прибыли перед сильным барьером 102,00. В итоге, закрытие торговых суток произошло в район 101,70.

Прогноз на вторник, 26 ноября 2013 года

EUR/USD натолкнулась на непроходимый уровень 1,3580 и теперь застряла в рамках 180-пунктового диапазона. Сил на движение вверх нет, так как опасения по поводу дальнейшего смягчения монетарной политики ЕЦБ все же ограничивают потенциал роста, однако и падать пара не может, учитывая череду стабильных показателей из Германии, подтверждающих хорошие позиции крупнейшей экономической системы мира. В среднесрочной перспективе путь 1,32 выглядит вполне реально, однако на текущий момент мы будем продолжать отслеживать экономические данные из еврозоны. На сегодня интересных отчетов из Е-17 не запланировано, так что больше внимания привлекут данные из США: рынок жилья и потребительское доверие. Если данные подтвердят рост показателей в соответствии с прогнозом, это станет еще одним поводом для падения в район 1,3480 в ближайшее время.

GBP/USD несколько ослабла, отчасти в ожидании сегодняшнего выступления главы Банка Англии Марка Карни. Мы знаем, что монетарные власти Великобритании не торопятся со сменой курса политики, предпочитая недооценивать экономические перспективы, чем переоценивать их. Пара откатилась в преддверии очередных «мягких» комментариях, но вполне может вновь вернуться в район 1,6240 при появлении первых же комментариев председателя.

Для USD/JPY наступают интересные времена – с каждым днем пара все ближе к историческим максимумам, которых мы ждали еще с самого начала года. Большую роль будут играть отчеты из США, которые должны будут подтвердить стабильность роста крупнейшей экономики мира. Если индекс потребительского доверия сегодня окажется выше прогнозных значений, можно ждать укрепления пары в район 102,00.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

[PR FOREX CLUB]

Данные США вызывают сомнения
Вторник прошел довольно сдержанно, хотя большинство рискованных активов перешли в режим коррекции после распродаж понедельника. Европейские валюты смогли восстановить часть своих потерь. В итоге, EUR/USD закрыла вторник в области 1,3570, а GBP/USD – в районе 1,6210.
Несмотря на совершенно пустой экономический календарь еврозоны, EUR/USD смогла восстановить свои потери, понесенные в ходе торгов понедельника. Представитель ЕЦБ Кер вновь поднял тему отрицательных ставок, на этот раз рассмотрев правовые и технические аспекты реализации. Однако подача была такой, что рынку стало ясно, что на текущий момент это скорее теоретические рассуждения, чем практическая подготовка к реальности. На это пара отреагировала ростом, добравшись до максимума 1,3574 от уровня открытия 1,3516.
GBP/USD также с утра демонстрировала коррекционный откат вверх, от уровня открытия 1,6155 добравшись до 1,6193, однако выступление целого сонма представителей Банка Англии убили ралли пары. Комментарии были сверх пессимистичными и со ссылками на слабость еврозоны, и с упоминанием, что до отмены количественного смягчения слишком далеко. В результате, пара скатилась к минимуму 1,6138, однако ушла выше 1,6210 на закрытии, благодаря слабоватым данным из США.
USD/JPY натолкнулась на сильное сопротивление 102,00, после чего перешла в режим консолидации в районе 101,40. Достигнув почти 6-месячного максимума на отметке 101,91, пара не решается пойти вверх на пустом календаре. Тем не менее, попытки восстановления после коррекции вниз наблюдаются довольно часто. Вчера пара от уровня открытия 101,47 смогла добраться до максимума 101,64, однако слабая динамика индекса Nikkei (-0,67%) не позволила ценам пойти выше. Американские данные не смогли поддержать укрепление пары, и USD/JPY завершила торги в районе 101,25.
Прогноз на среду, 27 ноября 2013 года
Экономические данные из США продолжают подавать противоречивые сигналы. Индекс потребительских настроений Conference Board демонстрирует падение третий месяц подряд, причем на этот раз был достигнут минимальный уровень с апреля текущего года. Получается, достижение консенсуса по «потолку госдолга» в октябре так и не смогло вернуть потребителям доверие к экономике, а это значит, что в будущем роста потребительских расходов ждать не стоит. Это нивелирует все позитивные показатели с рынка труда: даже несмотря на рост занятости, население должно быть уверено в своем будущем, чтобы увеличивать свои траты. Таким образом, шансы на сворачивание в текущем году невелики, однако будущее не так уж и печально.
Вчера были и хорошие новости: разрешения на строительство в сентябре выросли на 5,2%, а в октябре достигли 6,2%, что показывает будущую деловую активность в строительном секторе и на рынке жилья. Видимо, строители с оптимизмом смотрят в будущее, надеясь на хороший спрос, а, значит, восстановление все же набирает обороты. Главное – чтобы отчеты синхронно подавали позитивные сигналы. Таким образом, ситуация пока остается неопределенной и придется отслеживать ближайшие отчеты из США с еще большим вниманием. Сегодня стоит обратить внимание на заказы на товары длительного пользования, индекс PMI Чикаго и число заявок на пособие по б/р. А для пары EUR/USD сегодня значение будут играть и данные по индексу потребительского климата от GFK – рост показателя только подбодрит укрепление пары с целью на 1,36.
GBP/USD вновь не получила поддержки со стороны монетарных властей, что, впрочем, неудивительно, так как они это не делают каждое заседание. Сегодня мы увидим отчет по ВВП за 3 квартал во втором чтении. По прогнозам, показатель останется на прежнем уровне, что не произведет никакого впечатления на рынки. Достижение район 1,6240 состоится лишь в случае превышения ожиданий.
У Японии это важная неделя, насыщенная интересными событиями, однако до четверга мы ничего значимого не увидим. Отчеты должны показать, что экономика восстанавливается хорошими темпами, причем наибольший интерес будет представлять релиз по расходам населения. Если потребительский спрос замедлится, значит, японцы совсем не обеспокоены грядущим повышением налога на потребление, а это будет еще одним фактором в пользу стабильности экономики. Сегодня на динамику пары будут влиять отчеты из США. Новые позитивные сигналы позволят паре вернуться выше отметки 100,60.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

[PR FOREX CLUB]

Спокойные тонкие торги в День благодарения
В среду европейские валюты пытались продолжить укрепление, начатое днем ранее, однако потенциал роста был ограничен техническими факторами. В итоге, EUR/USD закрыла среду в области 1,3570, а GBP/USD – в районе 1,6270.
У EUR/USD были основания продолжить укрепление, так как с самого утра рынки получили известия о том, что блок Ангелы Меркель смог создать коалицию с социал-демократами. Это было вполне ожидаемым событием, однако все равно подбодрило спрос на пару. Свою роль сыграл и рост показателя делового климата в Германии: индекс укрепился до 7,4 от предыдущих 7,1. В итоге, от уровня открытия 1,3571 доросла до максимума 1,3612, после чего начала коррекцию, завершив торги на уровнях открытия.
GBP/USD получила свою поддержку больше со стороны динамики европейского коллеги, чем на основании экономических показателей из Великобритании. Несмотря на то, что отчет ВВП подтвердил самые высокие уровни роста экономики среди стран «Большой семерки», второе чтение никого не удивило, оставив все на своих местах. Пара, тем не менее, смогла пробить сопротивление 1,63 и достичь максимума 1,6329, но вернулась в район 1,6270 на закрытии, не сумев удержать позиции.
USD/JPY оттолкнулась от отметки 101,20 и вновь пошла вверх, причем даже слабоватые данные по заказам на товары длительного пользования и PMI Чикаго не смогли ограничить движение пары вверх. Цена, в итоге, достигла максимума 102,19 и завершила торги неподалеку.
Прогноз на четверг, 28 ноября 2013 года
Сегодня рынки США закрыты на празднование Дня благодарения, и большинство американских трейдеров уже не вернется на этой неделе, что создаст необычно низкие объемы на торговых площадках. Отсутствие важных экономических релизов только усугубит ситуацию, так что вряд ли стоит ожидать изменения уже наметившихся в начале недели тенденций. К сожалению, данные из США спутали игрокам все карты, так как отчеты подавали противоречивые сигналы, вызывая рост европейских валют и падение товарных против USD. Если бы фундаментальные показатели все говорили о позитивных перспективах, мы, несомненно, наблюдали бы широкомасштабное ралли, а пока рынок недоумевает и сомневается, что в декабре произойдет желанное сворачивание от FOMC.
Несомненно, стабильные показатели Германии продолжают оставаться единственным поводом для EUR/USD продолжать укрепление. Рынки подбодрило и разрешение вопросов с коалицией, и хорошие показатели потребительских настроений. Дело в том, что индекс Gfk не просто превысил прогноз, укрепившись от уровня 7,1 до 7,4, но и достиг максимальной отметки более чем за 4 года, подтверждая, что население вновь доверяет крупнейшей экономике Европы. А, значит, впереди нас ждут хорошие потребительские расходы в сезон рождественских распродаж. Сегодня обратим внимание на рынок труда Германии: если показатели вновь порадуют, пара сможет возобновить рост с ближайшей целью на 1,3640.
GBP/USD удалось вчера на фактически пустом календаре (ВВП во втором чтении не в счет) обновить максимум этого года, а это многое значит. У пары сильные позиции, но сегодня нас вновь ждет выступление Карни в рамках публикации отчета по финансовой стабильности. Если глава Банка Англии вновь решит напомнить, что экономика пока слаба и ужесточения монетарной политики ждать придется долго, это может вызвать небольшой откат в район 1,6240.
У Японии сегодня намечена серия важных релизов, правда, выйдут они поздно вечером, в 23.50 по GMT. Отчеты должны показать, что экономика восстанавливается хорошими темпами, причем наибольший интерес будет представлять релиз по расходам населения. Если потребительский спрос замедлится, значит, японцы совсем не обеспокоены грядущим повышением налога на потребление, а это будет еще одним фактором в пользу стабильности экономики. Пара может в рамках коррекции откатиться ниже 102,00 в район 101,80.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB

 

[PR FOREX CLUB]

Е-17: инфляция или дефляция?
Несмотря на отсутствие американских инвесторов и закрытые рынки США, в День благодарения валютные пары не унимались. Европейские валюты смогли отметить новые максимумы, причем британский фунт пытается побороть рекорд 2012 года на отметке 1,6381. В итоге, EUR/USD закрыла четверг в области 1,36, а GBP/USD – в районе 1,6340.
У EUR/USD вчера появилось вдохновение закрепиться выше отметки 1,36, причем оснований для этого практически не было. Пара открыла день на отметке 1,3577, доросла до максимума 1,3617, после чего откатилась в район поддержки 1,3590 под действием слабоватых экономических показателей. Экономические отчеты в этот раз не смогли оказать поддержки паре, так как рынок труда Германии представил разочаровывающие показатели. Число безработных, вопреки прогнозам о неизменном уровне, продолжило расти – на этот раз еще на 10 тысяч.
GBP/USD вела себя довольно агрессивно в течение всего дня, от уровня открытия 1, 6285 добравшись до нового максимума текущего года на 1, 6356, после чего начала откат. Катализатором ралли стал выход отчета по финансовой стабильности от Банка Англии, который озвучил отмену стимулирующих мер по ипотечному кредитованию, так как регулятор уже отмечает ускорение ценового давления.
USD/JPY не отставала от своих коллег, так же продолжив идти вперед даже на закрытых рынках США. От уровня открытия 102,15 пара доросла до максимума 102,37, завершив торги в районе 102,20.
Прогноз на пятницу, 29 ноября 2013 года
В пятницу мы будем наблюдать продолжение вчерашних торгов, учитывая, что большинство американских трейдеров вряд ли вернется на рынки после празднования Дня благодарения. США не публикуют никаких отчетов, так что все внимание будет приковано к азиатской и европейской сессии. Благо дело, календарь событий довольно насыщен.
Еврозона заинтересует публикацией отчета по инфляции. Если в течение нескольких последних лет тема ценового давления ЕЦБ не беспокоила, то сейчас вновь рынки вернут свое внимание к данному показателю. Причем речь теперь идет об угрозе дефляции, а не инфляции. Показатель CPI демонстрирует снижение с конца 2011 года, и последнее время все чаще стали поговаривать об опасности ловушки ликвидности, в которую может попасть регулятор. Действительно, в условиях исторически низких процентных ставок и вливания дополнительной ликвидности на рынки мы наблюдаем продолжающееся снижение индекса потребительских цен. Если и в этот раз CPI окажется ниже прогнозов, это укрепит ожидания дополнительного смягчения монетарной политики, возможно, посредством отрицательной ставки по депозитам. Это может вернуть пару EUR/USD в район 1,3550.
Вчера Великобритания вновь преподнесла приятный сюрприз: отмена программы финансирования ипотечного кредитования FLS, заявив, что рынку недвижимости больше не требуется поддержка государства. Несмотря на то, что это к монетарной политике регулятора не имеет никакого отношения, это явный сигнал постепенного восстановления во всех секторах экономики. Сегодня будет опубликован отчет по индексу потребительского доверия от Gfk, который может показать укрепление веры населения в национальную экономику. Это может стать дополнительным стимулом для укрепления пары в район прошлогодних максимумов – 1,6380.
В ближайшие часы Япония выпустит целую серию отчетов, среди которых и показатели инфляции, и потребительские расходы, и промпроизводство. Все эти данные только еще раз подтвердят правильный курс «абэномики», причем дополнительное укрепление показателей может только поддержать позиции пары. Ближайшей целью для USD/JPY может стать район майских максимумов 102,50.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB

 

[PR FOREX CLUB]

ЕЦБ может придумать что-то новенькое
Пятница завершилась довольно спокойно, хотя отсутствие большинство американских трейдеров не смогли ограничить продолжающееся укрепление британского фунта, который смог побить свой прошлогодний рекорд. В итоге, EUR/USD закрыла четверг в области 1,36, а GBP/USD - в районе 1,6340.
У EUR/USD пятница завершилась не очень успешно: несмотря на то, что поначалу пара стойко сопротивлялась слабоватым данным по розничным продажам Германии, пытаясь пробить сопротивление 1,3620, торговая неделя завершилась на отметке 1,3585, причем основные потери были понесены во время американской сессии на фиксации прибыли в преддверии выходных. Кстати, отчет по инфляции не подтвердил наших опасений - пока дефляция еврозоне не угрожает.
В пятницу с утра, на удивление, Великобритания дала сбой, продемонстрировав снижение индекса потребительского доверия Gfk до отметки -12 от предыдущего уровня -11 вместо прогнозных -8. Такое недоверие населения удивительно на фоне стабилизирующегося рынка труда и хороших темпов роста промпроизводства. В итоге, такие данные поначалу ограничили движение GBP/USD вверх, вызвав коррекцию от 1,6373, однако во время американской сессии, наконец, был побит рекорд прошлого года - пара достигла 1,6382.
Японская иена продолжает нести потери, однако скорость падения была ограничена в связи с падением индекса Nikkei и выходом слабых данных по промышленному производству. Из приятных известий можно отметить продолжающийся рост индекса потребительских цен, который говорит о том, что политика Абэ эффективна в борьбе с дефляцией. От уровня открытия 102,30 пара доросла до максимума 102,60, завершив торги на отметке 102,39.
Прогноз на понедельник, 2 декабря 2013 года

На удивление, большинство валют за время отсутствия американских инвесторов смогли укрепить свои позиции против доллара США, причем вопреки публикации довольно слабых фундаментальных отчетов. Объемы розничных продаж Германии падают второй месяц подряд, несмотря на довольно стабильные показатели темпов роста экономики, потребительское доверие Великобритании оказалось ниже прогнозов, хотя деловая активность в основных секторах превышает прогнозные значения. Тем временем, за последние дни были отмечены новые рекорды: EUR/USD добрался до месячного максимума, USD/JPY - до полугодового, а GBP/USD - более чем двухлетнего.
Более того, с технической точки зрения большинство основных пар все еще остаются в восходящем тренде, хотя фундаментальные основы ставят перспективы дальнейшего роста под вопрос. Особенно много сомнений вызывают данные из еврозоны, которые говорят о том, что даже темпы роста в крупнейшей экономической системе Европы носят нестабильный характер. Помимо падения розничных продаж на 0,8% в октябре в Германии было отмечено и увеличение на 10 тысяч числа безработных. А вторая по размерам экономика еврозоны - Франция - и вовсе балансирует на грани возвращения в рецессию: ко всему прочему, на прошлой неделе стало известно, что потребительские расходы продолжают падать, причем снижение отмечалось в четырех из последних пяти месяцев.
На ближайшей неделе ключевым событием станет заседание ЕЦБ по монетарной политике, причем судя по падающим объемам ликвидности, регулятор может вновь припасти что-то новенькое. Для справки, баланс ЕЦБ за последний год сократился на 24,4%, пока у ФРС увеличился на 36,9%, а показатель избыточных средств в финансовой системе достиг 159 млрд евро, что ниже установленного центробанком порога в 200 млрд. Мы уже слышали на прошлой пресс-конференции обещания Марио Драги о запуске новой программы LTRO, однако, возможно в этот раз будут сделаны оговорки по поводу ее формы. К примеру, какое-то особое условие, что кредитуются лишь банки, готовые на "инъекции ликвидности" в корпоративный сектор. В таком случае, это даже может поддержать EUR/USD в дальнейшем росте.
Со стороны США, несомненно, самое интересное будет представлено в конце недели - отчет по уровням занятости без учета с/х сектора. На этот раз результаты отчета будут носить ключевой характер для ожидания по монетарной политике ФРС. Превышение или совпадение с прогнозами увеличит шансы на то, что регулятор может начать сворачивание QE3 81 декабря или, максимум, 29 января.
А Великобритания предложит свое заседание Комитета по монетарной политике, на котором вновь ничего не произойдет. Максимум, что мы можем услышать - комментарии по поводу недавно озвученных планов по завершению программы поддержки кредитования FLS.Однако и этого будет достаточно, чтобы подкрепить дальнейшее движение GBP/USD вверх.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB

 

[PR FOREX CLUB]

Британцы по-деловому активны

Понедельник прошел довольно активно: британский фунт достиг новых рекордных максимумов за последние 2,5 года, а евро попал под давление на фоне динамики кросса с фунтом. В итоге, EUR/USD закрыла понедельник в области 1,3540, а GBP/USD – в районе 1,6350.
У EUR/USD начало понедельника проходило на позитиве – пара смогла от уровня открытия 1,3586 добраться до максимума 1,3615, однако с наступлением европейской сессии и с выходом разочаровывающих данных по испанскому PMI (48,6 вместо прогнозных 51,3) пара развернулась и больше не смогла восстановиться даже на выходе сильных индексов из Франции (48,4 против ожидаемых 47,8) и Германии (52,7 против 52,5). На пару давила динамика кросса EUR/GBP, что и заставило EUR/USD спуститься к минимуму 1,3525, после чего цены немного скорректировались вверх на закрытии.
Тем временем, Великобритании было, чем похвастать: PMI в обрабатывающей промышленности вышел лучше прогнозов, подтвердив продолжающееся восстановление британской экономики, причем очень хорошими темпами. Показатель достиг 58,5 против прогнозных 56,5, а число новых заказов показало максимальные темпы прироста за последние 19 лет. GBP/USD к этому моменту уже достигла своего нового максимума на 1,6440 и перешла в режим коррекции, поэтому фундаментальные данные не смогли остановить ослабление пары. В итоге, на технических факторах пара скорректировалась вниз в район 1,6370, неподалеку от которого и завершила торги.
Несмотря на довольно сдержанное начало недели, к открытию европейской сессии USD/JPY активизировалась и продолжила бить рекорды последних месяцев. На текущий момент мы наблюдаем майские уровни, однако и они могут быть пройдены при наличии соответствующих катализаторов. Опубликованные вчера данные ISM, подтвердившие рост индекса до 57,3 вместо прогнозных 55,2, помогли паре демонстрировать рост и в течение американской сессии. В итоге, от уровня открытия 102,50 пара добралась до полугодового максимума 103,12, завершив торги неподалеку.
Прогноз на вторник, 3 декабря 2013 года

Череда данных по деловой активности, несомненно, подбодрила рынки, особенно учитывая довольно позитивный фон, который продемонстрировали данные из большинства стран. Учитывая тот факт, что американский индекс ISM показал максимальные темпы прироста с апреля 2011 года, а увеличение заказов – практически один из важнейших факторов восстановления американской экономики, многие инвесторы вновь могут пересмотреть свои ожидания по поводу монетарной политики ФРС. Если остальные отчеты в течение недели будут столь же позитивны, декабрьское сворачивание QE3 вновь возвращается на повестку дня. Обратите внимание, компонент занятости в рамках ISM в обрабатывающей промышленности укрепился на 3,3 пкт от 53,2 до ноябрьского 56,5, что поддерживает наши надежды на сильные уровни пятничного отчета по рынку труда.
Сегодня еврозона, как впрочем и США не публикуют особо интересных событий, поэтому в начале торгов динамику могут определять данные из Китая. Если и отчет по деловой активности в сфере услуг подтвердит ускорение темпов роста во второй по размерам экономической системе мира, можно ожидать дальнейшего укрепления спроса на рискованные активы. У EUR/USD будут шансы восстановиться после консолидации в районе 1,3550 с вероятностью возвращения к области сопротивления 1,3600/10
Промышленность Великобритании вступила в фазу Возрождения, и хотя сектор занимает небольшую долю британской экономики, тем не менее, он может внести свою лепту в темпы ВВП за 4 квартал. Разрыв в показателях роста между крупнейшими экономическими системами Европы сказывается и на динамике EUR/GBP, так что кросс не стоит скидывать со счетов как интересный торговый инструмент. Теперь все внимание на индекс PMI в сфере услуг Великобритании, который также может преподнести приятный сюрприз, тем самым ускорив падение кросса и стимулировав возобновление роста GBP/USD. Ближайшими целями в таком случае станут 0,8240 и 1,6420, соответственно.
USD/JPY показывает очень интересную динамику, и явно настроена на пробой рекордных уровней, достигнутых в конце мая текущего года. Условия для этого практически созданы, осталось только дождаться фактов – сильных уровней занятости в рамках NFP, публикуемого в эту пятницу. До этого момента Штаты выпустят еще несколько опережающих индикаторов по рынку труда, и именно они могут поддержать рост пары в район 103,70 с целью достижения 5-летних максимумов.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB

 

[PR FOREX CLUB]

Сфера услуг поможет нам разобраться
Вчерашний день инвесторы провели в коррекции своих длинных позиций по доллару США, который понес большие потери против своих основных соперников, а в паре с иеной отличился особым образом. В итоге, EUR/USD закрыла вторник в области 1,3590, а GBP/USD – в районе 1,6390.
Как только EUR/USD достигла области поддержки 1,3530, она тут же нашла силы для возобновления роста. Возможно, часть инвесторов до конца не верят, что на ближайшем заседании ЕЦБ управляющий совет решится на дополнительное смягчение, поэтому используют любую возможность покупки единой валюты на более низких уровнях. В итоге, пара от уровня открытия 1,3540 доросла до максимума 1,3613, откатившись в район 1,36 на закрытии.
Британские данные продолжили удивлять рынки сильными уровнями деловой активности. На этот раз отчет по строительному сектору показал укрепление индекса PMI до 62,6, вместо прогнозных 59,3, тем самым достигнув максимальной отметки с августа 2007 года. Это помогло GBP/USD вновь начать рост: от уровня открытия 1,6354 пара добралась до отметки 1,6436, не дотянув до максимумов понедельника. Торги были завершены в области 1,64.
USD/JPY вошла в режим коррекции, по-видимому, достигнув своего максимума на текущий момент. Инвесторы решили зафиксировать свою прибыль в преддверии публикации интересных отчетов из США, что привело к резкому снижению пары: от уровня открытия 102,94 к минимуму 101,97. Закрытие торгов произошло неподалеку – в районе 102,30.
Прогноз на среду, 4 декабря 2013 года
Сегодня день пройдет под знаком данных из сферы услуг. Все основные экономические системы мира будут публиковать PMI по данному сектору, начиная с Китая и заканчивая США, причем большинство отчетов способно вызвать значительные колебания на валютном рынке. Если данные из КНР подготовят настроения инвесторов в отношении рискованных активов, то европейские показатели будут важны для динамики EUR/USD. По прогнозам, большинство стран еврозоны покажут либо неизменный уровень, либо укрепление индекса, однако если это не произойдет, а американские данные окажутся сильнее ожиданий, пара вернется в район 1,3550 с дальнейшей целью на 1,3525.
С каждым новым днем у GBP/USD появляется все больше оснований для роста. Еще один отчет по деловой активности подтвердил ускоренные темпы восстановления британской экономики. Теперь дело за малым – PMI из сферы услуг. Банк Англии уже признал, что поставленная цель по уровню безработицы может быть достигнута гораздо раньше, чем первоначально предполагалось. На текущий момент рынок закладывает в цену вероятность двух повышений ставки к середине 2015 года, однако все может сильно измениться, если поступающие данные будут подтверждать это с завидным постоянством. Если публикуемый сегодня индекс превысит прогнозные значения, пара может вновь вернуться в район 1,6440, а учитывая хорошие экономические перспективы Великобритании, любое коррекционное снижение мы бы использовали как неплохую возможность удачного входа на рынок.
После вчерашнего резкого падения USD/JPY у пары есть хорошая возможность восстановиться, причем текущие уровни - очень удобная точка входа для быков по паре. США публикуют отчеты по уровням занятости в частном секторе ADP, торговому балансу, рынку жилья, а самое главное – ISM в сфере услуг, в рамках которого большое значение будет иметь компонент занятости. Если данные первого и последнего отчета будут говорить о вероятности хороших показателей в рамках NFP, это подбодрит спрос на пару с ближайшей целью в районе 102,75 и далее на 103,30.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB

 

[PR FOREX CLUB]

Драги может затмить "нон-фармы"
Вчерашний день инвесторы провели в коррекции своих длинных позиций по доллару США, который понес большие потери против своих основных соперников, а в паре с иеной отличился особым образом. В итоге, EUR/USD закрыла вторник в области 1,36, а GBP/USD – в районе 1,6380.
Данные из еврозоны носили противоречивый характер: крупнейшая экономика Е-17 показала превышение прогнозов по PMI в сфере услуг. К ней присоединились индексы Испании и всего региона в целом, а вот Франция и Италия значительно не дотянули до ожиданий. К тому же, настроение было подпорчено сократившимися объемами розничной торговли по зоне обращения евро. Свою роль сыграли и данные из США. В итоге, EUR/USD от уровня открытия 1,3586 скатилась к минимуму 1,3527, но быстро восстановила потери, завершив торги в районе 1,36.
Великобритания дала осечку, опубликовав PMI в сфере услуг на более низких, чем предполагалось, уровнях. Это, конечно, оказало давление на GBP/USD, однако падение пары носило кратковременный характер: от уровня открытия 1,6388 пара скатилась к минимуму 1,6323, однако восстановилась в район 1,6380 на закрытии. Итак, индекс скатился до 60 вместо прогнозных 62,1 – показатель лишь второй раз за год не дотягивает до прогнозов, и то в связи с тем, что достигнутые уровни итак довольно высоки. Однако были и неприятные нюансы – индекс занятости ослаб до 54,2 вместо 56,2 в октябре, что угрожает замедлить темпы стабилизации столь важного для Банка Англии рынка труда.
USD/JPY, похоже, на текущий момент исчерпала свой потенциал роста, не сумев реализовать пробоя ключевых уровней на выходе сильных данных ADP и окончательно ослабнув на публикации отчета ISM в сфере услуг. Итак, показатель занятости в частном секторе продемонстрировал максимальный прирост за год, добавив 215 тысяч рабочих мест в ноябре после 184 тысяч, отмеченных месяцем ранее. Тем не менее, рынок труда в сфере услуг дал сбой: компонент занятости в рамках ISM достиг минимального уровня с мая текущего года. В итоге, пара от уровня открытия 102,52 спустилась к минимуму 101,81, закрыв торговые сутки неподалеку.
Прогноз на четверг, 5 декабря 2013 года
Итак, сфера услуг США показала замедление темпов роста, а это едва ли не самый лучший опережающий индикатор динамики отчета по уровням занятости в рамках отчета NFP. Если исследование ADP часто используют «для галочки», то компонент занятости ISM действительно очень часто верно предсказывает направление движения. Если учесть, что индекс оказался на почти полугодовых минимумах, вряд ли стоит ожидать резкого превышения прогнозов по «нон-фармам».
Отдельным образом стоит коснуться ожиданий: падение уровней занятости ожидали в октябре в связи с политическим ступором и проблемами с потолком госдолга, а уже в ноябре предполагалось увидеть коррекционное восстановление показателей. Однако последний отчет преподнес приятный сюрприз, а, значит, в ноябрьских уровнях мы как раз и можем увидеть то самое «рефлекторное снижение». Добавим к этому резкое падение индекса занятости в рамках ISM, и можно предположить, что пятничные результаты окажутся ниже прогнозных значений. Таким образом, USD может попасть под давление вплоть до выхода самого релиза, а рынок с большим вниманием будет ориентироваться на европейские отчеты.
Сегодня ключевым событием станет заседание ЕЦБ по монетарной политике, причем судя по падающим объемам ликвидности, регулятор может вновь припасти что-то новенькое. Для справки, баланс ЕЦБ за последний год сократился на 24,4%, пока у ФРС увеличился на 36,9%, а показатель избыточных средств в финансовой системе достиг 159 млрд евро, что ниже установленного центробанком порога в 200 млрд. Мы уже слышали на прошлой пресс-конференции обещания Марио Драги о запуске новой программы LTRO, однако, возможно в этот раз будут сделаны оговорки по поводу ее формы. К примеру, какое-то особое условие, что кредитуются лишь банки, готовые на «инъекции ликвидности» в корпоративный сектор. В таком случае, это даже может поддержать EUR/USD в дальнейшем росте. Впереди у пары 1,3670 – уровней, которых мы не видели уже больше месяца.
Великобритания предложит свое заседание Комитета по монетарной политике, на котором вновь ничего не произойдет. Максимум, что мы можем услышать – комментарии по поводу недавно озвученных планов по завершению программы поддержки кредитования FLS.Однако и этого будет достаточно, чтобы подкрепить дальнейшее движение GBP/USD вверх. Ближайшей целью может стать район 1,6420.
Что касается USD/JPY, пока пара не готова продолжить рост, но мы знаем, что потенциал укрепления еще не исчерпан, поэтому текущие уровни должны выглядеть очень привлекательно для средне и долгосрочных торгов на понижение иены. Отчеты по пересмотренному ВВП за 3 квартал и числу безработных, подавших заявки на пособия, вероятно, будут иметь ограниченное влияние на пару. Не исключаем дальнейшего снижения USD/JPY в район 101,35.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB

 

[PR FOREX CLUB]

Решающий удар по рынку нанесет отчет по уровням занятости США
Четверг на валютных рынках прошел очень эмоционально: поначалу спрос на американский доллар падал, а затем вновь укреплялся, что, в итоге, заставило европейские валюты закрыться разнонаправленно. В результате, EUR/USD закрыла четверг в области 1,3670, а GBP/USD – в районе 1,6320.
С самого утра мы наблюдали неплохой спрос на EUR/USD, отчасти благодаря слабым американским данным, зародившим у инвесторов сомнения по поводу силы пятничного NFP, отчасти благодаря оптимистичным ожиданиям по поводу решений ЕЦБ, отчасти благодаря тонкому рынку в Азии. От уровня открытия 1,3592 пара доросла до 1,3638, затем сильные американские отчеты на время прервали движение, однако оптимистичные комментарии Драги и пересмотр ВВП на повышение помогли ценам достичь месячных максимумов в районе 1,3673.
Тем временем GBP/USD шла на поводу общерыночного настроения, поначалу укрепившись до дневного максимума 1,6402, а затем скатившись к минимуму 1,6299. Заседание Банка Англии на рынок впечатления не произвело, а вот американские отчеты с резким пересмотром ВВП США на повышение и очень низким показателем заявок на пособие по б/р заставил пару понести потери. Закрытие рынка произошло в районе 1,6320.
USD/JPY, по-видимому, продолжает игнорировать любой позитив со стороны американских отчетов. В то время как в большинстве основных пар USD испытывает хороший спрос, иена не желает сдавать позиции, укрепившись лишь на 30 пунктов на выходе сильного отчета по числу заявок на пособия б/р (298 тыс против прогноза 328 тыс) и пересмотренных на повышение данных ВВП за 3 квартал (3,6% кв/кв против прогноза 3,0%). В итоге, пара закрыла торги в районе 102,10, демонстрируя неготовность вновь начать укрепление.
Прогноз на пятницу, 6 декабря 2013 года
Позиции EUR/USD вновь окрепли и только благодаря настрою Драги, ибо сразу после заседания по ставке ЕЦБ мы видели кратковременное ослабление пары, так как многие все же надеялись на презентацию третьего раунда LTRO. Спасение принесли слова управляющего о позитивных процессах в экономике еврозоны, что снизило шансы на реализацию планов по поводу отрицательной ставки по депозитам, так как причин на такие радикальные шаги нет. Кроме того, Марио Драги пошел еще дальше, отметив, что сейчас ситуация совсем не та, что была при введении LTRO 2, так что необходимости в ее третьем раунде пока не отмечается. Конечно, еще остается много вопросов по поводу инфляции, однако настрой позитивный, а это для рынка главное. Осталось получить последний штрих в виде слабых «нонфармов», и EUR/USD устремится к годовым максимумам в районе 1,38.
Банк Англии не преподнес сюрпризов, оставив и объемы количественного смягчения и уровень процентной ставки на прежних местах. Тем не менее, в рамках «Осеннего прогноза» от министра финансов Осборна мы получили подтверждение, что текущий экономический курс властей помог Великобритании восстановить темпы роста, причем довести их до максимальных отметок среди крупнейших экономических систем мира. Итак, прогноз по ВВП за 2013 год был пересмотрен до 1,4%, что гораздо выше обозначенных в марте 0,6%. На 2014 год показатель был повышен до 2,4% от 1,8% ранее. Таким образом, несмотря на временную коррекцию GBP/USD вниз, больше под действием динамики кросса с евро, чем в связи с конкретным экономическим катализатором, мы ожидаем возвращения пары в район рекордных максимумов: после прохождения сопротивления 1,6380 пара нацелится на 1,6420.
Слабость USD/JPY действительно удивляет, особенно на фоне столь благоприятных для роста пары данных из США. Вероятно, свою роль сыграли предположения, что при сильном ВВП за 3 квартал можно ждать более слабых показателей за 4-й. Кроме того, свою лепту добавил и более оптимистичный, чем предполагалось настрой главы ЕЦБ Драги. Тем не менее, если показатель по американским уровням занятости уйдет выше 170 тыс, это вернет на повестку дня разговоры о декабрьском сворачивании, а, значит, и спрос на пару. Ближайшей целью станет район 102,75. Однако мы все же придерживаемся ожиданий по более слабым уровням в районе 100-120 тысяч. Если это произойдет, пара с легкостью может скатиться в район 100,00.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB

 

[PR FOREX CLUB]

Обзор на неделю, 2 – 6 декабря. Прогноз на неделю, 9 – 13 декабря.
Обзор на неделю, 2 – 6 декабря
Американский доллар несколько ослабил свои позиции на мировом валютном рынке по мере того как некоторое усиление американской валюты против большинства основных конкурентов оказалось нивелировано значительным ростом единой европейской валюты. Макроэкономическая статистика, опубликованная в течении недели, оказалась достаточно сильной для доллара, но не смогла убедить участников валютного рынка в том, что ФРС пойдет на сокращение программы количественного смягчения в ближайшем будущем.
Евро торговался в относительно нешироком диапазоне вплоть до четверга, когда Европейский центральный банк огласил итоги своего заседания. Решение не изменять учетную ставку совпало с ожиданиями участников рынка, но в центре внимания находились прогнозы по инфляции. Регулятор понизил их незначительно, и тем самым просигналил, что не видит существенных дефляционных угроз. Соответственно, и поводов для значительного смягчения денежно-кредитной политики стало гораздо меньше. Пара EUR/USD уверенно двинулась вверх, а в пятницу, после выхода данных по рынку труда из США, преодолела сопротивление 1,3620 и коснулась отметки 1,37.
Британский фунт большую часть недели корректировался после того как обновил годовые максимумы в понедельник второго декабря. Индексы PMI в промышленности, строительстве и сфере слуг не совсем попали в прогнозы, но по-прежнему сигналят об уверенных темпах восстановления экономики на «Туманном Альбионе». Итоги заседания Банка Англии ожидаемо не внесли изменений в перспективы стерлинга. Ключевая ставка привязана к уровню безработицы, а в расширении программы количественного смягчения нет абсолютно никакой необходимости. Пара GBP/USD коснулась поддержки в области 200-чаосвой скользящей средней (1,6322) и двинулась вверх в район 1,64 после выхода данных по рынку труда из США.
Резервный банк Австралии также оставил без изменений ученую ставку, но «ауси» все равно оказался под умеренным давлением. Пара AUD/USD обновила минимумы предыдущей недели и коснулась поддержки 0,90. Однако, после того как доллар стал резко ослабевать после выхода данных по рынку труда, она отыграла все утраченные позиции и ближе к закрытию недели торговалась в непосредственной близости от уровней открытия.
Японская иена немного упрочилась против доллара, но это усиление было очень неуверенным, не было спровоцировано фундаментальными данными и больше напоминало коррекцию, что и подтвердило движение вверх, начавшееся в пятницу 6 декабря.
Прогноз на неделю, 9 – 13 декабря
Грядущая неделя станет второй рабочей неделей месяца, а потому в экономическом календаре образуется небольшая пауза для ключевой макроэкономической статистики. Участники рынка продолжат переваривать данные по основным макроэкономическим индикаторам, опубликованным неделей ранее. Основным событием станет отчет по розничным продажам за ноябрь, который будет предоставлен в четверг 12 декабря в 13.30 GMT. Кроме того, участники постепенно будут готовиться к заседанию ФРС, намеченному на 17-18 декабря. Соответственно, будут очень внимательно следить за «рупором ФРС» Джеймсом Буллардом, который выступит перед представителями ассоциации CFA в понедельник в 18.05 GMT.
В целом мы полагаем, что доллар может провести очень волатильную неделю и имеет одинаковые шансы как усилиться так и ослабнуть.
Для участников торгов по единой европейской валюте на грядущую неделю в экономическом календаре не значится ключевой макроэкономической статистики. После напряженного начала декабря, они смогут перевести дух. Мы полагаем, что динамика пары EUR/USD будет определяться горизонтальными уровнями поддержки и сопротивления. В случае продолжения устоявшегося восходящего тренда для пары EUR/USD ближайшей целью станет отметка 1,3820.
Для британского фунта самыми значимыми событиями недели станут выступление главы Банка Англии Марка Карни (9 декабря, в течение дня) и отчет по промышленному производству за ноябрь (10 декабря, 09.30 GMT). Макроэкономическая статистика из Великобритании в последнее время носит очень позитивный характер. Темпы восстановления британской экономики сейчас очень высоки, и позиции стерлинга остаются достаточно сильными. Принимая во внимание, что пара GBP/USD уже прошла через некоторую коррекцию, то при соответствующем новостном фоне она может предпринимать попытки вернуться к годовым максимумам на уровне 1,6440.
Австралийский доллар будет ожидать данных по рынку труда из Австралии, которые станут достоянием общественности в четверг 12 декабря в 00:30 GMT. Макроэкономическая статистика из Австралии в последнее время поступает умеренно-позитивная, но «ауси» все равно ощущает давление. После того как Гленн Стивенс дал понять, что его высокий курс – угроза для экономики, участники рынка опасаются интервенций со стороны регулятора и не торопятся открывать длинные позиции. Мы по-прежнему ждем тестирования годовых минимумов в районе 0,8860.
Пара USD/JPY после коррекции на предыдущей неделе и в отсутствие важной макроэкономической статистики может попробовать вернуться в район 103,30, если удержит поддержку 101,60.
Валерий Полховский, аналитик ГК FOREX CLUB

 

[PR FOREX CLUB]

США и Китай потянут за собой Европу
Новую неделю валютные рынки открыли на позитиве, получив поддержку со стороны сильных данных из Китая, опубликованных в воскресенье. Это вернуло интерес инвесторов к более рискованным активам, поддержав спрос на европейские валюты. В результате, EUR/USD к закрытию понедельника подошла к области 1,3740, а GBP/USD – к 1,6420.
EUR/USD испытывала хороший спрос с самого утра, несмотря на небольшое число экономических событий, запланированных на понедельник, а также хорошие показатели по рынку труда США, вышедшие в прошлую пятницу. Все дело в том, что инвесторы вновь заинтересовались более рискованными активами, благодаря признакам восстановления двух крупнейших экономических систем мира – США и Китая. В итоге, пара от уровня открытия 1,3713 смогла укрепиться до 1,3745, неподалеку от которого и завершила торговые сутки.
GBP/USD чувствовала себя более уверенно, чем европейский коллега, укрепившись от уровня открытия 1,6343 до максимума 1,6428. Пара демонстрирует позитивную динамику благодаря сильным экономическим данным, наблюдаемым последние полгода, и выросшему спросу на рискованные активы в связи с ожиданиями более скорого восстановления мировой экономики.
Опубликованные с утра данные подтвердили, что темпы роста Японии еще не так высоки, как хотелось бы. Показатель ВВП значительно не дотянул до прогнозов (1,1% против 1,6%), что может говорить о возможной необходимости дополнительного смягчения монетарной политики со стороны Банка Японии. Это помогло USD/JPY от уровня открытия недели 103.01 дорасти до максимума 103,32, причем закрытие произошло неподалеку.
Прогноз на вторник, 10 декабря 2013 года
Одна большая особенность этой недели заключается в том, что экономических отчетов большой важности мы не увидим, а, значит, рынки будут полностью отдан во власть настроений и домыслов инвесторов. Опубликованные на днях данные по рынку труда США вновь разделили трейдеров на два лагеря: «те, кто верит в декабрьское сворачивание», и «те, кто его не ждет». Отсутствие релизов только усилит метания и сомнения, так что в течение недели можно будет наблюдать высокую волатильность с малообоснованной сменой направлений.
Учитывая, что до заседания FOMC осталось всего 9 дней, а из отчетов на этой недели на решение по монетарной политике могут повлиять лишь данные по розничным продажам, публикуемые в четверг, предлагаем все внимание сосредоточить на комментариях представителей ФРС. Это последний шанс понять настрой внутри Комитета: чем больше будет опасений по поводу «слишком мягкого» курса, тем больше вероятности на радикальные шаги 18 декабря, и тем больше спроса на USD. Вчера Джеймс Буллард уже дал тонкий намек на то, что в декабре может произойти «небольшое сворачивание», просто чтобы обозначить позицию ФРС на ближайшее время. Такие слова только подбодрили USD/JPY. Если в пары с европейскими валютами вмешивается влияние фактора спроса на риск, то в ситуации с иеной, чем больше вероятность сворачивания, тем выше спрос. В ближайшее время мы ожидаем увидеть тестирование годового максимума 103,74.
Тем временем EUR/USD демонстрировала настрой на движение вверх, даже вопреки слабоватым экономическим отчетам из Германии. Для укрепления единой валюты существует несколько оснований: сильные данные из США и уверенный рост показателей Китая говорят о том, что восстановление мировой экономки может пойти опережающими темпами. Если все это действительно окажется правдой, укрепление деловой активности поможет вытащить еврозону из текущей "колеи" и избежать перехода к нетрадиционным мерам стимулирования. Именно поэтому стоит сегодня обратить внимание на выступление Драги и на его оценку экономических перспектив еврозоны. Позитивный настрой поддержит движение пары к ближайшему сопротивлению на 1,3784.
Пара GBP/USD обладает хорошим потенциалом роста. Вчерашнее выступление Марка Карни не произвело особого впечатления на рынки, так как он, как обычно, был очень осторожен в комментариях. Однако даже он признал хорошие темпы восстановления, хотя тут же уточнил, что ставки останутся низкими еще долгое время. Сегодня будут опубликованы данные по торговому балансу и промышленному производству, и очередное превышение прогнозов может поддержать дальнейшее укрепление пары с ближайшей целью в районе 1,6470.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB

 

[PR FOREX CLUB]

Приближается 18 декабря, когда ФРС может принять решение о сворачивании стимулирующих мер. Для этого становится все больше причин: экономическая статистика выходит позитивной. Уровень безработицы в Штатах составил 7%, что является токчкой после которой можно сокращать объемы вливаемой ликвидности. Отметка 1,3800-1,3830 может стать сильным уровнем сопротивления, от которого евро начнет корректироваться вниз. Даже, если ФРС не примет решения сокращать меры стимулирования, это решение появится в конце января. В этом случае, евро может показать дальнейший рост - вплоть до уровней 1,4000-1,4100. Однако, после этого все равно последует коррекция вниз. Мы допускаем снижение пары в перспективе 4 месяцев до отметок 1,3200-1,3300.
Ниоклай Ивченко, начальник аналитического отдела ГК FOREX CLUB


Пустой календарь заставляет придумывать поводы
Во вторник пыл валютных рынков начал угасать, и большинство пар перешло в режим консолидации, в надежде получить хоть какой-то катализатор для движений в течение оставшейся недели. В результате, EUR/USD к закрытию вторника подошла к области 1,3770, а GBP/USD – к 1,6440.
EUR/USD не смогла на этот раз получить дополнительного толчка со стороны инвесторов, испытывающих интерес к более рискованным активам. С самого утра Китай опубликовал противоречивые показатели: промышленное производство не дотянуло до прогнозов (10,0% против 10,2%), а розничные продажи превысили ожидания (13,7% против 13,2%). В Европе тенденцию продолжили Франция и Италия: промпроизводство первой оказалось слабее, чем предполагалось (-0,3% против +0,1%), а вот показатели из промышленности второй подобрались к 0,5% вместо 0,3%. В итоге, пара от уровня открытия 1,3738 укрепилась к максимуму 1,3794, завершив торги вблизи 1,3770.
Тем временем, данные из Великобритании не вызвали особого интереса: отчет по промпроизводству полностью совпал с ожиданиями, а показатели торгового баланса вновь подтвердили рост дефицита. GBP/USD, не получив новой инъекции в виде сильных отчетов, немного замедлила темпы роста, однако все же закрыла торговые сутки в небольшом плюсе: от уровня открытия 1,6426 добрался до максимума 1,6464 и завершил вторник вблизи 1,6440.
Кроме того, доллар США начал нести потери и в паре с иеной. USD/JPY от уровня открытия 103,25 скатилась к минимуму 102,61, завершив торги в районе 102,70. Вероятнее всего, пара демонстрирует временную коррекцию после внушительного роста в течение трех торговых дней.
Прогноз на среду, 11 декабря 2013 года
Пока экономический календарь практически пуст, обратимся к недавней истории. Вспомните, полгода назад глава ФРС Бернанке заявил, что объем скупки облигаций будет сокращен уже в этом году, а полностью завершится к моменту достижения 7%-ного уровня безработицы. Конечно, уже спустя несколько месяцев Бен пересмотрел свои взгляды, поняв, что привязка к уровню безработицы может оказаться не совсем правильной. В прошлую пятницу уровень безработицы упал с 7,3% до 7,0%, а Федрезерв не только на «покончил» с количественным смягчением, но даже еще не приступил. Таким образом, шансы на изменения монетарной политики 18 декабря действительно довольно велики, особенно учитывая последние комментарии официальных представителей Комитета.
Что касается пары EUR/USD, такие шаги поначалу могут надавить на евро, однако спустя несколько дней (а может и часов, как в ситуации с NFP) спрос на единую валюту должен вырасти, благодаря все тем же ожидания восстановления мировой экономики. Таким образом, хотя данные из еврозоны пока слабоваты, внешние факторы поддерживают интерес к единой валюте, и с технической точки зрения восходящий тренд пока никто не отменял: EUR/USD удерживается выше поддержки 1,3675, укрепляя шансы на движение в район 1,38.
GBP/USD достигла максимумов с августа 2011 года и, испугавшись столь высоких уровней, остановилась в нерешительности. Теперь она будет гораздо осторожнее двигаться вверх, и причины для пробоя 1,65 должны быть серьезные. Сегодня утром будет запланировано выступление Марка Карни. Вряд ли он скажет что-то новое, но учитывая информационный вакуум текущей недели, любой неосторожный комментарий может спровоцировать резкие колебания валют.
Несмотря на разговоры о декабрьском сворачивании QE3, Банк Японии делает вид, что ничего не происходит. Тем не менее, время от времени на рынке появляются слухи о том, что третий пакет стимулирования японской экономики будет представлен миру в ближайшие месяцы, и это может «забронировать» ралли пары до отметки 105,00. На текущий момент мы наблюдаем ослабление USD/JPY в связи с тем, что число длинных позиций достигло максимального уровня с июня 2007 года. Как только волна фиксации прибыли завершится, пара вновь возобновит движение вверх, так что используйте более низкие уровни для входа на рынок.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB

 

[PR FOREX CLUB]

Американские потребители в ноябре особо не тратились
Американский доллар сумел восстановить свои позиции против британского фунта и иены, а евро, напротив, продолжил идти вверх. В результате, EUR/USD к закрытию среды подошла к области 1,38, а GBP/USD – к 1,6390.
EUR/USD с самого утра немного сдала позиции под влиянием динамики кроссов с иеной: после того как EUR/JPY достигла многолетних максимумов произошла логичная коррекция. Однако EUR/USD недолго оставалась под впечатлением таких движений, и с началом американской сессии возобновила движение вверх, получая поддержку со стороны все тех же ожиданий по восстановлению мировой экономики. Пара от уровня открытия 1,3760 доросла до максимума 1,3810 и закрыла торговые сутки неподалеку.
GBP, в отличие от европейского коллеги, не смогла противостоять направлению, которое диктовал кросс с иеной, и понесла некоторые потери в течение торговых суток: GBP/USD от уровня открытия 1,6444 скатилась к сессионному минимуму 1,6338, однако восстановилась в район 1,64 на закрытии.
USD/JPY продолжила идти вниз, но уже более сдержанными темпами: от уровня открытия 102,84 скатилась к минимуму 102,14, завершив торги в районе 102,40. Стоит отметить, что иена демонстрировала коррекционное укрепление и в большинстве кроссов.
Прогноз на четверг, 12 декабря 2013 года
Мы, наконец, дождались того дня, когда можно будет увидеть динамику, основанную на объективных экономических данных. Тон будет задан Азией: Новая Зеландия порадует заседанием центробанка по ставке, а Австралия – отчетом по состоянию рынка труда. И то, и другое события способны ограничить спрос на рискованные активы, если вновь вызовут сомнения по поводу восстановления мировой экономики. Однако основное внимание рынка будет приковано к США: сегодня публикуют отчет по объемам розничных продаж в ноябре.
Показатели американского потребительского спроса, по прогнозам, должны были снизиться в ноябре, и если падение продаж окажется более значительным, это может сократить число сторонников сворачивания в рамках FOMC. В таком случае, как это ни странно, потенциал роста EUR/USD будет ограничен. Если рынок получит сигналы более слабых темпов роста в крупнейшей экономике мира, это подорвет надежды и на стабилизацию европейской экономики. В рамках отката пара может достичь уровней прошлой недели в районе 1,3610.
GBP/USD, напротив, при таких обстоятельствах может вновь испытать спрос, во-первых, благодаря осознанию, что рост в Великобритании носит более стабильный характер, а, во-вторых, благодаря динамике в кроссе с евро. В данном случае можно ожидать укрепления пары в район максимумов текущей недели 1,6464.
Как видите, коррекционный откат USD/JPY продолжается, так что, исходя из ситуации, имеет смысл дождаться дальнейшего движения вниз. Если будет пробита поддержка 101.50, можно будет получить возможность входа на рынок ниже 100-пунктовой отметки. Розничные продажи помогут рынку определиться.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB

 

[PR FOREX CLUB]

Теперь перед ФРС нет преград
Четверг прошел в волнениях и ожиданиях ключевого отчета текущей недели, который должен был поставить точку в прогнозах по монетарной политике ФРС. Розничные продажи США преподнесли приятный сюрприз, а рынок труда немного разочаровал, однако цель была достигнута – валюты вышли из режима консолидации. В результате, EUR/USD к закрытию четверга подошла к области 1,3750, а GBP/USD – к 1,6350.
EUR/USD уже утром начала коррекцию после достижения 2,5-месячного максимума 1,3810. Попыток закрепиться ниже 1,3780 было несколько, и американские данные все же помогли паре достичь локальные минимумы в районе 1,3737. Публикация превысивших ожидания показателей розничных продаж США не вызвала у пары большой реакции – потери составили около 40 пунктов, которые к завершению торговой сессии и вовсе сократились до 27 пунктов.
GBP/USD оказалась чуть более эмоциональной, продемонстрировав на выходе американского отчета первичное падение на 50 пунктов и продолжив снижение вплоть до конца американской сессии, несмотря на то, что первую половину дня пара показывала желание восстановить свои позиции: от уровня открытия 1,6373 цены доросли до дневного максимума 1,6417. В итоге, пара спустилась к минимуму 1,6320, завершив торги неподалеку.
На USD/JPY американские экономические показатели не произвели сильного впечатления, возможно, отчасти в связи с противоречивыми сигналами, которые демонстрировали отчеты по потребительским расходам и рынку труда. Пара от уровня открытия 102,41 добралась до максимума 103,20, завершив торговые сутки неподалеку.
Прогноз на пятницу, 13 декабря 2013 года
Дело близится к главному событию текущего года – заседанию по монетарной политике ФРС, и теперь после публикации отчета по розничным продажам у нас на руках все вводные данные. При принятии решения Федрезерв обычно ориентируется на два основных момента: перспективы роста экономики и вероятная реакция финансовых рынков. Однако в этот раз свою роль сыграет еще один немаловажный момент – позиция Бернанке, завершающего этот год и свой срок на посту главы центробанка. Вряд ли он хочет покинуть стены ФРС, в которых провел 7 последних лет, с негативом, обрубив предновогоднее ралли фондовых рынков решением сократить объемы стимулирования. Тем не менее, инвесторы уже закладывают в цены именно такую вероятность, поэтому монетарные власти могут пойти на компромисс – все же ограничить объемы скупки активов, но на символическое значение.
Обратите внимание на поведение EUR/USD, несмотря на то, что первоначальной реакцией действительно было падение, однако затем мы наблюдали нерешительные колебания пары из стороны в сторону вблизи области поддержки 1,3750/40. Это только подтверждает наше предположение о том, что единая валюта будет испытывать спрос на теме восстановления мировой экономики. Пара вполне может скорректировать вчерашние потери в течение сегодняшнего дня на фоне фиксации прибыли в преддверии выходных. Ближайшей целью для пары может стать район недавних максимумов – 1,3800/10.
GBP/USD страдает от укрепления спроса на доллар США больше, чем EUR/USD. Пока американская экономика будет давать намеки на стабильные темпы восстановления, американская валюта будет выглядеть более привлекательно чем британская, так как на фоне того же стабильного британского восстановления курсы монетарной политики будут все же разниться не в пользу GBP. Запланированное на сегодня выступление Марка Карни вряд ли вызовет интерес рынка: скорее всего. пара будет находиться под влиянием рыночных настроений и может продолжить снижение к ближайшему уровню поддержки 1,6275.
Сильные экономические данные из США смогли остановить падение USD/JPY, так что в ближайшее время пара может продемонстрировать восстановление всего потерянного за последнюю неделю: после пробоя 103,20 открывается путь к 103,70.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB

 

[PR FOREX CLUB]

Как Бернанке завершит свои семь лет в качестве председателя?
Основные валютные пары под конец торговой недели продемонстрировали ослабление, причем на этот раз EUR/USD, GBP/USD и USD/JPY двигались в унисон. В результате, EUR/USD к закрытию понедельника подошла к отметке 1,3733, а GBP/USD – к 1,6296.
Результатами прошедшей недели американская валюта, несомненно, может гордиться: благодаря хорошим экономическим данным, росту доходности по «трежериз», утверждение вопросов по бюджету и назначение Стэнли Фишера в качестве заместителя председателя ФРС. Однако данные, подтвердившие падение индекса цен производителей несколько подпортили картину, напомнив о слабом инфляционном давлении, которое позволяет Федрезерву не торопиться с ужесточением монетарной политики.
EUR/USD, тем не менее, стойко удерживала довольно высокие уровни, сдавшись только под напором сильных розничных продаж. Свою роль в силе евро мог сыграть большой объем выплат в рамках операций LTRO, которые мы будем наблюдать на ближайшей неделе. Банки, по сообщениям, вернут 22,6 млрд евро, что в три раза больше обычного. Такая активность вызвана тем, что в следующий раз возможность выплаты может представиться только 10 января. В итоге, пара, открыв неделю на отметке 1,3713 и завершив ее на 20 пунктов выше.
GBP/USD понесла потери под влиянием сильных американских данных и пустого британского календаря. Осознание инвесторами того, что Великобритания – не единственная страна, вставшая на путь восстановления, сократило число длинных позиций по паре: от уровня открытия недели 1,6343 пара ослабла на 47 пунктов.
USD/JPY отметила новые годовые максимумы на прошедшей неделе, достигнув отметки 103,91, однако не смогла удержать столь высокие позиции и откатилась к отметке 103,22 на закрытии. Превышение объемов розничных продаж США над прогнозными значениями смогло убедить инвесторов в высоких шансах на сворачивание QE3 в ближайшие месяцы, а может даже и дни, что и спровоцировало спрос на пару.
Прогноз на неделю, 16 – 20 декабря 2013 года
Предстоящая неделя обещает быть самой интересной за весь уходящий 2013 год: глава ФРС Бернанке проведет, возможно, свое последнее заседание в качестве председателя и может завершить свой 7-летний срок «началом конца» стимулирующих мер. Несомненно, даже сама вероятность такого исхода уже давит на динамику фондовых рынков и оказывает влияние на доходность по «трежериз», и именно перспектива обрубить предновогоднее ралли на торговых площадках может заставить Бена сократить объемы скупки на всего лишь символическую сумму. Однако даже в таком случае этого будет достаточно, чтобы вновь вернуть спрос на доллар США, особенно против иены и британского фунта. Помимо заседания FOMC внимание может привлечь окончательное утверждение на посту нового главы ФРС Джанет Йеллен, CPI, данные с рынка жилья, промпроизводство, и региональные исследования деловой активности.
Несмотря на то, что последнее время доллар США укрепил свои позиции, восходящий тренд по EUR/USD еще никто не отменял: пара смогла очень близко подойти к двухлетнему максимуму 1,3831, и очень сдержанно снижалась на сильных американских данных. Именно эта неделя позволит определить, что мы наблюдаем по паре: временная консолидация перед очередным рывком вверх или разворот тренда. Еврозона в ближайшие дни опубликует немало интересных отчетов, которые также могут внести коррективы в динамику EUR/USD: индексы PMI, а также результаты исследований IFO и ZEW.
GBP/USD несколько сбавила обороты, сдавшись под напором сильных экономических индикаторов из США, тем не менее, это не значит, что «британец» потерял запал. Ближайшая неделя может помочь валюте реабилитироваться, благодаря релизу нескольких довольно важных отчетов. Протокол прошлого заседания MPC может показать более оптимистичный настрой представителей Комитета в отношении экономических перспектив страны. Кроме того, индекс потребительских цен, уровни занятости и объемы розничных продаж также должны превысить прогнозные значения, что может укрепить позиции пары, однако только при условии, что FOMC не решится на сворачивание.
Несмотря на то, что ближайшая неделя итак будет полна важных событий, Япония тоже внесет свою лепту в общую динамику валютного рынка. Мы ожидаем публикацию квартального отчета Танкан, который представит данные исследования доверия в промышленном секторе и сфере услуг. Стимулирующие меры, предпринятые японскими властями, помогли экономики встать на путь восстановления, причем хорошими темпами. Таким образом, мы ожидаем превышение прогнозов в рамках отчета, что поможет индексу Nikkei укрепиться и оказать поддержку USD/JPY. На предстоящей неделе, благодаря нескольким благоприятным факторам у пары большие шансы подойти к району 105,00. На фоне ультрамягкой политики Японии, желания FOMC начать сворачивание QE3 и сильные данных от Танкан у пары просто не будет выхода, как отметить новые рекорды.
Что понедельник нам готовит
Понедельник обещает быть интересным: сразу на старте мы получим тот самый отчет из Японии, который отразит настроения в двух секторах экономики. Учитывая превышение прогнозов по объемам японского промышленного производства в октябре, мы ждем довольно сильного укрепления индекса в рамках отчета Танкан. Это может подкрепить рост USD/JPY в район недавних максимумов 103,90.
Следом пойдут данные по деловой активности из разных уголков мира: Китай, по ожиданиям, преподнесет более высокий PMI в промышленности, а вот данные из разных стран еврозоны могут разочаровать, что может вызвать сдержанное ослабление EUR/USD в район ближайшего уровня поддержки 1,3695 (минимум 10 октября и 9 декабря).
Великобритания не принесет ничего интересного, кроме индекса цен на жилье, поэтому пара может остаться в режиме консолидации на ожиданиях более интересных событий недели. У GBP/USD хороший потенциал роста в средне- и долгосрочной перспективе, однако на ближайшее время все будет зависеть от данных США. Возможна умеренная коррекция вверх к 1,6330 под влиянием хороших данных из Азии и Европы.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB

 

[PR FOREX CLUB]

Спрос на доллар США падает перед FOMC
Обилие данных, опубликованное в прошедший понедельник, предоставило валютам немало поводов для движений накануне ключевого события недели. В результате, EUR/USD к закрытию понедельника подошла к отметке 1,3760, а GBP/USD – к 1,63.
Еврозона опубликовала серию отчетов по деловой активности в промышленном секторе и сфере услуг, причем они носили довольно противоречивый характер, заставив EUR/USD поволноваться. Тем не менее, крупнейшая экономическая система Европы – Германия – показала превышение прогнозных значений, как впрочем, и общий показатель по еврозоне, что подбодрило рост пары: от уровня открытия 1,3737 цены добрались до максимума 1,3798, однако натолкнулись на сильное сопротивление и вынуждены были откатиться в район 1,3760, где и завершили торговые сутки.
GBP/USD с самого утра пара приободрилась, по-видимому, благодаря возникшим у многих инвесторов сомнениям в отношении готовности ФРС к внесению изменений в монетарную политику. Кроме того, пару с самого утра поддержали данные о росте цен на жилье Rightmove, которые превысили прогнозные значения и подтвердили опасения монетарных властей по поводу нарастающего ценового давления на рынке жилья. В итоге, пара от уровня открытия 1,6286 доросла до максимума 1,6348, но откатилась в район 1,63 на закрытии.
Исследование Танкан, как и предполагалось, показало рост доверия в промышленном секторе и сфере услуг Японии, отметив укрепление индекса до 16-пунктовой отметки, что выше прогноза на 15 и предыдущего значения на 12 пкт. Однако индекс Nikkei не был достаточно впечатлен столь позитивными данными и завершил торги в минусе, надавив на USD/JPY и отправив ее к минимуму 102,64 от уровня открытия 103,26. Тем не менее, к закрытию торговых суток пара смогла восстановить потери, вернувшись в район 103,00.
Прогноз на 17 декабря 2013 года
Доллар США сдал свои позиции в преддверии заседания FOMC на понимании рынка, что сворачивание программы стимулирование действительно может произойти, однако его символический характер (возможно, в размере 5-10 млрд долл США) не будет иметь фактического значения для рынка, а лишь только психологический. Таким образом, если рынок не успеет сократить длинные позиции по USD сейчас, то мы сможем наблюдать небольшие распродажи валюты на оглашении такого решения. Однако, по сути, такое решение Бернанке может стать идеальным: он фактически выполнит свои обещания, данные летом, к тому же, «уйдет красиво», не ограничив предновогоднее ралли на фондовых рынках, и даст Джанет Йеллен все карты в руки в плане формирования собственной стратегии по сворачиванию. Таким образом, ближе к заседанию USD может еще немного ослабнуть, а низкие уровни инфляции (сегодня будет опубликован CPI США) только убедят инвесторов, что Федрезерву пока спешить ни к чему, что означает вероятность умеренной коррекции USD/JPY в район 102,70.
Перейдем к еврозоне. Обратите внимание на опубликованные вчера данные по деловой активности: мы вновь получили подтверждения того, что даже «ядро» Е-17 начинает распадаться. Франция вновь не смогла дотянуть до прогнозов, в то время как Германия показала очень сильные уровни. Похоже, вторая по размерам экономика еврозоны действительно «слабое звено»: последние данные говорят о вполне высокой вероятности возвращения страны в рецессию, причем темпы снижения достигли на этот раз максимальных с мая текущего года. На данный момент лишь слабый спрос на USD помогает EUR идти вперед, и пока весь потенциал не исчерпан. Публикуемые сегодня данные по индексу деловых настроений от института ZEW Германии могут поддержать рост пары в случае превышения прогнозных значений. Это позволит EUR/USD закрепиться выше 1,3784.
GBP/USD также может пойти на поводу рыночных настроений и продолжить укрепление. Публикуемые сегодня данные по инфляции Великобритании вряд ли вызовут интерес инвесторов, так как показатели CPI уже довольно долгое время удерживаются в рамках целевого диапазона, установленного Банком Англии. Вероятнее всего, пара вновь попытается пробить ближайшее сопротивление на отметке 1,6330, и успех будет зависеть от европейских данных и рыночных настроений.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB

 

[PR FOREX CLUB]

Валюты подошли к «развилке»
Весь день валюты метались из стороны в сторону, пытаясь подготовиться к близящемуся заседанию FOMC. В результате, EUR/USD к закрытию вторника подошла к отметке 1,3760, а GBP/USD – к 1,6270.
Исследование ZEW Германии преподнесло очень приятный сюрприз: показатель достиг 68,3 вместо прогнозных 60,9, отметив максимум за 7-летний период. Восстановление мировой экономики в целом, и Штатов, в частности, спровоцировало рост оптимизма среди инвесторов. Тем не менее, к нашему удивлению, на EUR/USD это не произвело особого впечатления: по-видимому, все те, кто хотел сократить число лонгов по доллару США, уже это сделали, а перепозиционироваться в преддверии FOMC мало кто решился. В итоге, пара от уровня открытия 1,3760 доросла до максимума 1,3781, после чего откатилась в район 1,3760, неподалеку от которого и завершила торги.
Британская инфляция подпортила картину для GBP/USD, продемонстрировав снижение до 2,1% вместо прогнозных 2,2%. Такой неожиданный поворот дел заставил пару скатиться ниже поддержки 1,63 и достичь локального минимума 1,6218. Действительно, минимальный годовой прирост показателя за последние 4 года говорит о том, что ценовое давление начинает снижаться в рамках тенденций, наблюдаемых в большинстве развитых стран мира. Таким образом, это только развязывает руки Банку Англии в отношении мягкой монетарной политики – необходимости торопиться со сворачиванием стимулирующих мер нет.
USD/JPY весь день провела в узких диапазонах и лишь под конец американской сессии начала падение, пробив по дороге поддержку 102,74 и достигнув локального минимума 102,53. Чем ближе заседание FOMC, тем больше волнений мы наблюдаем на рынке.
Прогноз на 18 декабря 2013 года
Большинство основных пар за последние недели подошли к многолетним максимумам в ожидании чего-то нового в монетарной политике ФРС. Сегодня валюты подошли к развилке под названием «сворачивание QE3», и именно сегодня мы сможем определиться с их направлением на среднесрочную перспективу. К сожалению, с заседаниями центробанков никогда не бывает просто, так как слишком большое число нюансов может повлиять на динамику финансовых рынков: как четко будут озвучены планы по завершению программы стимулирования экономики, какие сроки будут выставлены, в каких объемах будет проводиться сокращение и какие целевые ориентиры Федрезерв себе изберет.
День будет жарким. Все начнется с еврозоны, которая опубликует данные IFO Германии, которые вряд ли вызовут большой интерес рынка, но все же достойны нашего внимания, чтобы четче понимать текущее состояние европейской экономики и ее перспективы. Превышение показателей может вновь вернуть EUR/USD в район 1,3780.
Затем настанет очередь Банка Англии с его протоколом прошлого заседания MPC, в рамках которого мы можем увидеть небольшой уклон в сторону более оптимистичной оценки экономики Великобритании. Однако гораздо интереснее для динамики GBP/USD может стать публикация данных по рынку труда: уделите внимание показателям занятости и уровням заработной платы, которые могут подтвердить стабилизацию в данном секторе и перспективы роста потребительского спроса, который может стать хорошим катализатором дальнейшего восстановления экономики. Для пары все это может оказать поддержку, однако инвесторы будут вести себя очень осторожно вплоть до самого заседания ФРС.
И, наконец, перечислим варианты того, что может сделать ФРС на сегодняшнем заседании:
1. Ничего не сделает, промолчит и отложит нововведения на 2014 год. Невысокая вероятность. Это обвалит доллар США против основных соперников, причем потери могут составить около 2 фигур.
2. Сворачивание не будет объявлено, однако будет дан намек на то, что все произойдет в начале 2014 года (январе или марте). Высокая вероятность такого исхода. Бернанке может предпочесть оставить все на усмотрение Йеллен и уйти спокойно и по-доброму. Такой вариант может вызвать сдержанное ослабление USD с последующим скорым откатом к предрелизным уровням.
3. Сворачивание произойдет, но лишь символическое: на $5-10 млрд. Очень высокая вероятность такого исхода. Бернанке обещал пойти на сворачивание в этом году при условии хороших экономических показателей, и они действительно хороши: и рынок труда, и промышленность, и потребительские настроения, и розничные продажи. Пока что в пользу дальнейшего смягчения выступает лишь слабая инфляция. При таком варианте USD продемонстрирует небольшое укрепление, однако кратковременного характера.
4. Сворачивание в размере $15-20 млрд. Маловероятно. Это, вероятно, последнее заседание Бернанке (если только не будет никаких проволочек с утверждение Йеллен), и дальнейшая стратегия должна определяться именно ею. Рынку известно, что она - приверженец довольно мягких взглядов, так что столь значительное сокращение объемов скупки активов будет выглядеть как вызов новому управляющему. Резкое укрепление USD в таком случае может составить порядка двух фигур.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

[PR FOREX CLUB]

Бернанке дал обещания за Йеллен
то был интересный день, и заседание FOMC нисколько нас не разочаровало, предложив весь спектр эмоций валютным парам. В результате, EUR/USD к закрытию среды подошла к району 1,3690, а GBP/USD – к 1,6390.
Несмотря на то, что европейская сессия прошла в режиме консолидации, а данные исследование IFO не вызвали особого интереса у рынков, американская сессия с лихвой компенсировала весь недостаток эмоций. Начало сворачивания QE3 и каждый последующий комментарий Бернанке вызывал разнонаправленные движения EUR/USD. В итоге, от уровня открытия 1,3766 пара доросла до максимума 1,3810 и скатилась в район 1,3690 на закрытии.
GBP/USD, на самом деле, начала демонстрировать интересную динамику еще во время европейской сессии, когда были опубликованы данные по рынку труда. Уровень безработицы неожиданно резко снизился от 7,6% до 7,4%, а число безработных, подавших заявки на получение пособия, сократилось на 36,7 тыс вместо прогнозных 35,0 на фоне роста заработной платы на 0,9% вместо ожидаемых 0,8%. В итоге, при содействии Бернанке пара от уровня открытия 1,6262 смогла добраться до максимума 1,6483, завершив торги в районе 1,6390.
USD/JPY была удивлена даже не этому «символическому» сокращению программы стимулирования от ФРС, а больше выступлению Бернанке, в рамках которого он почему-то пообещал, что теперь сокращать объемы скупки активов будут на каждом заседании. Несмотря на то, что это решение будет уже в руках Джанет Йеллен, рынку это понравилось, и пара от уровня открытия 102,66 добралась до максимума 104,20, завершив торги на 10 пунктов ниже.
Прогноз на 19 декабря 2013 года
Итак, выбранный нами наиболее вероятный сценарий действительно реализовался: Федрезерв принял решение сократить программу стимулирования на символические 10 млрд долларов, еще и распределив между MBS и казначейскими облигациями. Такая новость первоначально даже ослабила доллар США, однако интерес к валюте быстро вернул сам уходящий глава ФРС Бернанке, практически пообещав, что каждое заседание будет идти сокращение программы на 10 млрд долларов причем уже к концу 2014 года QE3 и вовсе будет завершена. Еще один интересный момент – большинство официальных лиц ждут, что повышение процентной ставки произойдет уже в 2015 году. Все эти нюансы определили веру инвесторов в «светлое будущее», однако все сказанное стоит «делить на два».
Первоначальная эйфория рынка может очень быстро исчезнуть, особенно, когда игроки вспомнят, что дальнейшая стратегия FOMC будет во многом зависеть от Джанет Йеллен, которая широко известна своими мягкими взглядами. Это способно вызвать коррекционный откат USD, поддерживаемый еще и потоками фиксации прибыли перед выходными. Из экономических отчетов еврозона не принесет ничего интересного, так что EUR/USD в рамках указанной коррекции может вернуться в район 1.3750.
Великобритания представит отчет по розничным продажам, который может подтвердить увеличение потребительского спроса под действием стабилизационных процессов на рынке труда Великобритании. Обратите внимание, что несмотря на все сказанное и сделанное вчера Беном Бернанке, пара закрыла торговые сутки в плюсе и сегодня может продолжить укрепление. Ближайшей целью может стать район 1,6470.
USD/JPY уже достигла 5-летних максимумов в районе 104,30 – это именно то, о чем мы предупреждали. Рост пары к отметке 105,00 был неизбежен благодаря объективным факторам слишком большого разрыва в курсах монетарной политики США и Японии. Сегодня мы можем увидеть временную коррекцию пары, которую можно использовать для более удобной точки для входа.
Предупреждение: Прибыльность в прошлом не означает прибыльность в будущем. Любые прогнозы носят информационный характер и не гарантируют получение результата.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

[PR FOREX CLUB]

Доллар США чувствует себя уверенно
Четверг прошел довольно спокойно, так как инвесторы были заняты небольшой корректировкой своих позиций после резких колебаний на решении FOMC. В результате, EUR/USD к закрытию четверга подошла к району 1,3660, а GBP/USD – к 1,6380.
EUR/USD провела день в режиме консолидации, поначалу неся потери, а затем откорректиовавшись к уровням открытия. Отсутствие экономических релизов обусловило торги под действием рыночных настроений, а рынок был занят перепозиционированием с учетом ожиданий на ближайшие заседания. Пара открыла день на 1,3682, доросла до максимума 1,3690 и откатилась в область 1,3660, где и завершила торги.
GBP/USD с честью пережила шторм, устроенный заседанием ФРС, только еще раз подтвердив стабильные позиции британской валюты. Тем не менее, публикация более слабых, чем ожидалось данных по розничным продажам, не позволила паре пройти ближайшее сопротивление. Отчет показал рост потребительских расходов на 2,0% г/г против прогноза 2,2%. В итоге, пара от уровня открытия 1,6389 спустилась к минимуму 1,6334, но вернулась в район 1,6380, где и завершила торги.
USD/JPY на волне эйфории добралась до пятилетнего максимума 104,36. Тем не менее, продолжить движение не смогла, отчасти опасаясь фиксации прибыли перед выходными, отчасти корректируясь от достигнутого исторического максимума. Пара от уровня открытия 104,28 добралась до максимума 104,34, завершив торги в районе 104,10.
Прогноз на 20 декабря 2013 года
EUR/USD вступила на скользкую дорожку, которая может отправить пару вниз: неспособность пары скорректироваться после внушительного падения и продолжающееся тестирование уровня поддержки 1,3650 даже на выходе слабоватых американских отчетов только подтверждает наши предположения. Динамика кросса EUR/GBP только усиливает давление на единую валюту: если пара закрепится ниже 0,8340, это может стать сигналом для распродаж евро и в паре с долларом США.
Великобритания публикует сегодня данные по госфинансам, которые редко вызывают у рынка интерес. GBP/USD явно настроена возобновить движение вверх, однако для этого ей надо найти хоть малейший повод. К сожалению, национальные отчеты вряд ли смогут вызвать достаточно сильную реакцию, так что надежда лишь на фиксацию прибыльных позиций по доллару США в конце торговой недели. Если пробой 1,6380 все же удастся, стоит ждать достижения 1,6420.
USD/JPY пробила майский максимум 103,75, закрепилась выше 104,00 и явно настроена идти вверх, так как даже слабоватые данные из США, опубликованные вчера по рынку труда и жилья не смогли подпортить паре настроение. После пробоя ближайшего сопротивления 104,30, пара может устремиться в район уровня 5,5-летней давности 104,86. Публикуемое сегодня решение по ставке Банка Японии только еще раз напомнит инвесторам о том, насколько разнятся взгляды американского и японского центробанков, и надавит на иену.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

 

[PR FOREX CLUB]

Обзор рынка валют, 16 – 20 декабря. Прогноз на неделю, 23 – 27 декабря
Обзор рынка валют, 16 – 20 декабря
Американский доллар несколько упрочил свои позиции на мировом валютном рынке в период с 16 по 20 декабря по мере того как участники рынка оценивали итоги последнего заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США.
Американский регулятор принял решение начать сокращение программы количественного смягчения. Он понизил объем покупок ценных бумаг на 10 млрд. в месяц и при этом дал понять, что это будут темпы снижения, которых будут придерживаться по итогам каждой встречи, коих проводится восемь в год. Таким образом, к концу 2014 года QE3 будет полностью свернуто.
Однако при этом Б. Бернанке всячески старался убедить участников мировых финансовых рынков в том, что это не будет ужесточением денежно-кредитной политики, а лишь шаг в сторону ее нормализации. В классическом понимании она останется мягкой, для чего на более поздний срок были перенесены ориентиры по возможному повышению учетной ставки. Фактически она была отвязана от уровня безработицы в 6,5%, который может быть достигнут в середине 2014 года.
Регулятор попал точно в цель со своим решением. Инвесторы аплодировали ФРС, устроив масштабную покупку на рынке акций. Одновременно, доходность по десятилетним облигациям правительства США выросла совсем незначительно, с отметки 2,88% до 2,92%. Для сравнения в мае 2013 года, после того как речь о сокращении QE3 пошла впервые, наблюдался рост доходности с отметки 1,63% до 2,97% за неполных два месяца. Причем в первые дни она подскочила до 2,0%.
Именно потому, что Бену Бернанке удалось «уговорить» рынки, доллар не смог отметиться масштабным ралли. До конца недели он упрочивал свои позиции, но без особого энтузиазма.
Пара EUR/USD проигнорировала в целом положительную статистику по индексам делового оптимизма из Германии и утратила по итогам недели 150 базисных пунктов или 1,1%.
Британский фунт, наоборот, несколько усилился. Опубликованные в среду 18 декабря данные по уровню безработицы в Объединенном королевстве за ноябрь, оказались гораздо лучше ожиданий, составив 7,4% при медиане прогнозов 7,6%. Так как совсем недавно Банк Англии осуществил привязку сроков повышения учетной ставки к уровню безработицы на отметке 7,0%, стерлинг отреагировал бурным ростом. Все идет к тому, что Великобритания может оказаться первой из развитых экономик мира, кто после кризиса 2008 года пойдет на повышение ключевой ставки. Пара GBP/USD по итогам недели подросла на 0,2%, а кросс-курс EUR/GBP понизился на 0,9%.
Пара AUD/USD не преминула воспользоваться укреплением доллара и обновила годовые минимумы в районе 0,8847. Протоколы последнего заседания Резервного банка Австралии и выступление Глена Стивнеса лишь убедили всех в том, что регулятор продолжает оставаться сторонником ослабления «ауси». На сложившемся фоне японская иена не имела абсолютно никаких шансов не ослабеть в очередной раз. Пара USD/JPY также обновила годовые максимумы в районе 104,45.
Прогноз на неделю, 23 – 27 декабря
Грядущая неделя будет ознаменована празднованием самого большого праздника в году для США – Рождества Христова, а потому будет свободной от значимой макроэкономической статистики, способной повлиять на позиции доллара. Самым серьезным релизом станет публикация данные по заказам на товары длительного пользования в четверг 24 декабря, но активность на валютном рынке в этот время традиционно значительно спадает, а потому его значимость драматически упадет.
В целом в рождественскую неделю валютный рынок традиционно характеризуется как тонкий и может быть как излишне волатилен, так и малоподвижен. Активность спадает и на фондовых площадках.
В период с 24 по 26 декабря в ряде стран еврозоны выходные банковские дни, а потому мы рекомендуем воздерживаться от торговли по единой европейской валюте и британскому фунту. 25 декабря выходной день во всех католических странах.
Никакой важной макроэкономической статистики из еврозоны, Великобритании, Австралии и Японии на грядущей неделе опубликовано не будет. Движения валютных пар будут определяться горизонтальными уровнями поддержки и сопротивления. Предполагаемым коридором колебаний для пары EUR/USD является 1,3580 – 1,37.
Перспективы британского фунта, поддерживаемого позитивными макроэкономическими данными и денежно-кредитной политикой Банка Англии, остаются хорошими. Он продолжит чувствовать себя уверенно. Вблизи важных технических уровней, в частности 1,6240 против доллара, стерлинг может быть интересен для поиска длинных позиций.
Австралийский доллар и японская иена имеют все шансы продолжить свое постепенно ослабление против американской валюты в сторону 0,8560 и 108,60, соответственно.
Валерий Полховский, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/