Аналитика рынка Forex от FxPro

[Viktor_Pro]

Ищем тихую гавань

Данные/Риски событий

• GBP: Скромный интерес к строительному PMI, но не забывайте, что вчерашние превысившие прогнозы PMI почти не повлияли на стерлинг, указывая на пониженную чувствительность к статистике в эти дни.

• EUR: Встреча министров финансов в Брюсселе сегодня представляет некоторые риски, но главное решение по Греции уже принято, поэтому риск волатильности не должен быть высоким.

• AUD: Снижение ставки на 25 б.п. РБА вероятно утвердят рынки во мнении, что завтра вполне резонно ожидать такого же прироста ВВП на 0,6%, как и во втором квартале.

• CAD: Банк Канады, должен оставить без изменений основную процентную ставку на уровне 1,0%, но следует обратить внимание на сопутствующий комментарий, учитывая слабые данные в последнее время. CAD склонен ослабеть к паритету в паре USDCAD, если Банк Канады смягчит свой ястребиный настрой, преобладавший большую часть года.

Идея дня

Евро – тихая гавань? Было время, когда появлялись некоторые признаки этого (особенно на фоне диферсификации центробанками в прошлом году), но сможем ли мы вновь вступить в этот период? Причина, по которой мы спрашиваем это, то, что доллар и иена имеют свои проблемы. Несмотря на близкий риск короткого покрытия, иена выглядит более хрупкой в свете приближающихся выборов в этом месяце, а доллар не может полноправно расцениваться как безопасная валюта, так как именно по нему возникают наибольшие риски. Это оставляет евро следующей доступной и наиболее ликвидной основной валютой в блоке. Все это выглядит не очень красиво, но зачастую форекс – это выставка уродов и бег вниз.

Свежие новости форекс

• USD: Акции слабели во время торгов в Нью-Йорке, опустившись примерно на 0,5%, но обращает на себя внимание, что доллар остался недвижим, как этого следовало бы ожидать. Фискальный обрыв усиливает головную боль.

• EUR: Евро неплохо держался ночью. Министры финансов еврозоны встретятся сегодня, а Греция продолжает выкупать свои долги. Успех этого мероприятия обязателен для получения страной следующего транша помощи.

• JPY: Сравнительно устойчива ночью, можно отметить лишь незначительное снижение USDJPY вследствие обилия коротких позиций по иене, которые в какой-то момент начали закрываться; импульс роста приторможен.

• AUD: РБА понизил ставку на 0,25 проц. Пункта до 3,0%, как широко ожидалось. Осси немного вырос на новости, что говорит о существовавших надеждах на более сильное ослабление политики. Около половины изначального всплеска уже отыграно обратно.

• GBP: Индекс розничных продаж от BRC показал рост на 0,4% г/г в магазинах, которые работали и годом ранее. Это лучше падения на 0,1%, что было в октябре, но слабее ожиданий. Все пристально следят за рождественским спросом в этом месяце.

 

[Viktor_Pro]

Блог FxPro по Forex: РБА еще не закончил

Процентные ставки на том конце света теперь снижены до минимального уровня за 50 лет, и новые рекорды ожидаются в 2013. Как замечено в заявлении РБА к последнему решению по ставке, инвестиции недобывающего сектора, как ожидаются, будут подавленными, а госсектор и спрос домохозяйств будет одинаково слаб. В добавок к этому, курс валюты выше, чем это следует из фундаментальных факторов: условия торговли упали на 15% с пика, а осси при этом остается вблизи пика за все время свободных колебаний. Стоимость рабочей силы будет сдержанно расти, а рынок труда слабеет.

Производить калибровку монетарной политики в Австралии в наши дни необычайно сложно. Глобальный фон, от которого зависит рост местной экономики, ухудшается и не укрепится сколько-нибудь значительно еще какое-то время. Тем не менее, портфельные инвестиции из-за рубежа остаются сильными, особенно от фондов национального благосостояния, привлеченные высшим кредитным рейтингом Австралии, низким уровнем государственной задолженности и обилием природных ресурсов. В последние месяцы РБА постоянно предпринимал попытки управлять этим притоком средств, печатая новые банкноты, по требованию центробанков. К сожалению, этот источник спроса на осси останется в силе еще какое-то время, не позволяя валюте сильно скорректироваться вниз как то следует из текущих фундаментальных факторов. Более того, процентные ставки на том конце света остаются прилично выше, чем в других крупных развитых экономиках, также привлекая часть средств от трейдеров и рельные деньги.

Если РБА серьезно настроен создать условия для снижения курса валюты, ему нужно сделать больше, чем просто монетизировать спрос иностранных ЦБ. В таком случае он должен опустить ставки гораздо ниже.

Michael Derks, главный стратег FxPro.

 

[Viktor_Pro]

Страдания стерлинга

Данные/Риски событий

• GBP: Канцлер произнесет свое осеннее обращение, которое раньше оставалось незамеченным, а теперь рассматривается как мини-бюджет, что создает повышенные риски волатильности на форекс, в зависимости от того, будет оно жестким (валюта ослабнет) или мягким (валюта окрепнет).

• EUR: Некоторый интерес вызывает окончательный релиз данных PMI по сфере услуг, а также намечается продажа облигаций Испанией.

• USD: Вновь преобладают настроения фискального обрыва. Обама отбросил в долгий ящик последнее предложение спикера палаты Боехера, но интервью Bloomberg дает некоторые надежды на компромисс.

Идея дня

Ключевой день для стерлинга, так как канцлер выступит с осенним обращением (хотя кое-где в Британии уже идет снег) и будут опубликованы последние независимые прогнозы по росту. Заимствования оказались выше целевых уровней в этом году так как экономика разочаровала, так что у канцлера не будет возможности сокращать налоги. Все это должно сохранить ожидания дальнейшего расширения QE Банком Англии в будущем году. Связь между QE и ослаблением валюты терялась в последнее время (стерлинг рос с последнего объявления о расширении программы), но фон вряд ли можно назвать позитивным для валюты (слабый рост, высокая инфляция). EURGBP двигается вверх уже пять сессий подряд, и ключевым уровнем является максимум 22 октября 0,81647, а также 0,81489 (пик июня).

Свежие новости форекс

• USD: Как мы говорили на этой неделе, доллар показывает большую чувствительность к обсуждению фискального обрыва и не может вырасти на фоне общего сокращения спроса на риск, вызванного этим.

• CNY: Последние данные PMI от HSBC в сфере услуг показали снижение с 53,5 до 52,1. Неплохая динамика у китайских акций, но все это после распродажи во втором полугодии.

• EUR: Министры финансов еврозоны не смогли согласовать детали банковского союза, но рынки привыкли к таким разногласиям. Евро все еще чувствует себя неплохо, отчасти из-за отсутствия ликвидных альтернатив доллару.

• JPY: Иена вернулась на путь ослабления ночью после периода короткого покрытия. Мягкие комментарии заместителя управляющего БЯ Нишимуры помогли USDJPY подтолкнуть в зону 82,30.

• AUD: Данные по ВВП Австралии были чуть слабее ожидаемых. Рост составил 0,5%. Потребление домохозяйств показывает хорошую динамику, прибавляя 0,8% кв/кв. Осси силен, но все еще ниже 1,05.

• GBP: Цены в магазинах от BRC показали неплохие результаты 1,5%. EURGBP движется вверх последние пять сессий, ближайший ключевой уровень на 0,81647.

 

[Viktor_Pro]

Евро натолкнулся на стену

Данные/Риски событий

• EUR: Масса рисковых экономических событий сегодня: данные по ВВП еврозоны в 14:00, немецкие промышленные заказы в 15:00, заявление ЕЦБ в 16:45 (следом пресс-конференция в 17:30). Данные по ВВП – наиболее важные, так как могут показать, что еврозона в более глубокой рецессии, чем ранее ожидалось. Если данные подтвердят именно это, евро может и далее падать.

• GBP: Помимо данных по торговле в 13:30, внимание сегодня будет на вчерашнем анализе Осеннего Заявления. OBR напомнило вчера, что рост пока будет нулевым, а это плохо для валюты.

• USD: Фискальный обрыв приближается, хотя порой есть и просвет среди туч. Как бы ни было, доллар следит за данными и понимает, что ФРС, скорее всего, сделает выбор в пользу покупок активов на заседании на следующей неделе. Экономические данные, вероятно, окажутся волатильными в связи со штормом Сэнди.

Идея дня

Спустя три недели постепенных закупок, евро натолкнулся на стену из продавцов на уровне выше 1.31 вчера. Технически это важное время для евро. Вполне можно утверждать, что валюта сделала серию снижающихся максимумов в этом году: 24 февраля – 1.3487, 27 марта – 1.3386, 1 мая – 1.3284, 14 сентября – 1.3169, 17 октября – 1.3140, 5 декабря – 1.3127. Некоторые технические индикаторы говорят о том, что евро может оказаться слишком тяжелой для этих уровней.

Свежие новости форекс

• USD: Страдает последнее время из-за роста вероятности новых закупок активов и сохраняющейся непримиримости партий по поводу фискального обрыва. К тому же, короткое покрытие евро давило на доллар. Хотя вчера ситуация была лучше, так как евро дошел до точки сопротивления.

• GBP: Больших сюрпризов от канцлера нет. Жесткая британская экономия продолжится и впредь: дополнительные доходы придут со стороны богатых и знаменитых тем, кто выходит на пенсию и получает социальную помощь. Будут больше тратить на школы и дороги, хотя все будет зависеть от денег. Фунт сравнительно спокоен.

• EUR:Евро вчера отступал, натолкнувшись на распродажи выше 1.31. Испанская доходность выросла после отчета о том, что страна хочет, чтобы ЕЦБ заверил в том, что спреды бондов останутся

• Gold: Снова тяжелый день для всех, кто ставит на этот драгоценный металл, который упал до нового четырехнедельного минимума ниже 1,690 долларов. Некоторые предполагают, что золото и Apple (среди других распространенных акций) падают из-за ликвидации ими хедж-фондов.

• AUD: AUD: Занятость оказалась выше ожиданий, хотя полная занятость упала. Уровень безработицы оказался существенно ниже ожиданий на уровне 5.2%. Курс осси изменился незначительно.

 

[Viktor_Pro]

Лотерея рынка труда

Данные/Риски событий

• EUR: Сразу после выхода немецких промышленных данных сегодня позднее, будет более сильный релиз, что создаст потенциал для роста евро и усиления короткого покрытия на выходных.

• GBP: Сегодняшние данные по промышленному производству немного подтолкнут фунт вверх, в случае если они окажутся выше ожиданий. Есть признаки того, что фунт стал менее чувствительным к данным, так как Банк Англии не торопится реагировать.

• USD: В центре внимания. Данные по американской занятости создадут волатильность в конце недели. Прошлый месяц был сильнее, чем ожидалось, что укрепило доллар. Однако, как это обычно бывает на Форексе, первоначальная реакция не сохранилась, после августовского релиза более сильный доллар продавали уже через полтора часа.

Идея дня

Все крутится вокруг доллара сегодня на фоне выхода ежемесячных данных по занятости. Релиз в прошлом месяце был сильным (основная занятость выросла на 171.000), и рынок ожидает сегодня некоторого ослабления в данных (более умеренный рост в 85.000). Есть искажения из-за урагана и выборов, к тому же, некоторые циничные комментаторы считают, что в прошлом месяце данные были слишком хорошими из-за выборов. Общая картина данных выше прогнозов приведет к более сильному доллару, однако обычно первоначальная реакция неустойчива, так как более крупные игроки корректируют свои позиции. К тому же, учитывая искажения в ноябрьских данных, есть весьма весомые причины не слишком всматриваться в рынок труда.

Свежие новости форекс

• USD: Подрос примерно на 0.5% на закрытии вчера, в основном на фоне более слабого евро.

• EUR: Снижение роста и инфляционных прогнозов в сочетании с обсуждением дополнительного смягчения толкнуло евро в сторону 1.2950. Большое сокращение прогнозов со стороны немецкого ЦБ на 2013 год (с 1.6% до 0.4%) слегка ударило по евро в начале европейских торгов.

• Золото: Видна некая консолидация вокруг уровня в $1,700 после относительно слабых прошедших двух недель.

• AUD: Был довольно устойчивым на азиатских торгах, краткий рост свыше уровня 1.05 вчера вечером не сохранился. Данные по валютным резервам падали впервые за три месяца. Торговые данные на уровне -2088 млн. близки к прогнозам.

 

[Viktor_Pro]

Проблеск вблизи фискального обрыва

Данные/Риски событий

• EUR: Помимо французского и итальянского промышленного производства особенно радоваться сегодня было нечему. ZEW завтра может придать больше энтузиазма. Валютный рынок теплеет на фоне вероятности скорого сокращения ставки ЕЦБ в будущем.

• GBP: На повестке дня ничего нет помимо цен на жилье RICS, которые будут опубликованы позже полуночи.

• USD: Обсуждение фискального обрыва – единственный потенциальный триггер в течение следующих нескольких дней, учитывая отсутствие экономических новостей.

Идея дня

Инвесторы и трейдеры находятся в режиме ожидания, учитывая события в Вашингтоне в отношении фискального обрыва. Появились некоторые признаки в последние дни, говорящие о том, что республиканцы могут быть готовы принять рост налогов для богатых, что является ключевым требованием демократов. Доллар укреплялся в последние дни, ему помогли данные по занятости в пятницу. Евро кажется менее безопасным, таким образом, движение вниз не должно будет удивлять в ближайшие дни.

Свежие новости форекс

• EUR: Сочетание из неплохих данных по американской занятости и понижении прогноза Бундесбанком в отношении немецкой экономики, сильно давили на евро в течение некоторого времени в пятницу. К тому же, было все больше разговоров о том, что ЕЦБ вскоре может снизить ставку рефинансирования. У Греции, похоже, все получилось с ее выкупом долга, тогда как Берлускони вернулся в итальянскую политику (уходил ли он когда-нибудь на самом деле?).

• JPY: Данные по занятости усилили пару USD/JPY почти до 83, однако далее пара натолкнулась на стену распродаж. К тому же, трейдеры были обеспокоены тем, что может сказать Джон Бейнер по поводу фискального обрыва на пресс-конференции после обеда. Япония технически возвращается в рецессию.

• Золото: Прибили к 1,685 долларов вскоре после данных по занятости, однако оно вскоре вернулось свыше 1,700 долларов за унцию. Позже было очень волатильным, натолкнувшись на притоки средств на контрасте со многими ведущими валютами.

• AUD: Вновь очень солидная производительность в пятницу и ночью; однако, она вряд ли способна ослепить, учитывая рост доллара после выхода данных по занятости. Технически валюта кажется в хорошей форме. Трудно представить себе, что может удержать ее от дальнейшего роста в ближайшей перспективе.

• CNY: Смешанная картина в китайской экономике после выхода данных за последние дни. Промышленное производство и розничные продажи оказались выше прогнозов, однако безработица растет и экспорт слабеет. Вновь видна необходимость для китайского руководства ускорить реформы.

 

[Viktor_Pro]

Благодушие

Данные/Риски событий

• EUR: Помимо данных по промышленному производству в 14 особенно радоваться нечему. Новые слухи о том, что Испания вскоре попросит финансовой помощи. К тому же, выкуп греческих долгов оказался меньше ожиданий, что вызовет гнев МВФ.

• GBP: Ждем данные рынка труда – действительно ли в воздухе запах медленного роста занятости? В целом, 2012 год был на редкость достойным для занятости. Речь главного экономиста Банка Англии утром вряд ли скажется на реакции рынка.

• USD: Ждем новую внушительную программу закупок ФРС во время заявления FOMC в 22:30. Вчера мы видели появление коротких позиций перед решением.

Идея дня

Удивительно оптимистичное расположение по отношению к доллару было заметно на валютных рынках вчера, хотя доллар падал против других ведущих валют кроме иены. Особенно впечатляет осси, который продолжает ползти все выше. Трейдеры и инвесторы по-прежнему хотят верить, что сделка по фискальному обрыву будет достигнута в ближайшем будущем, однако если риторика обсуждения вновь примет неприятный характер, тогда настроение ухудшится, и это скажется на росте доллара. Один из способов торговать основными валютными парами сейчас– играть на разворот от экстремумов.

Свежие новости форекс

• EUR: Привлекал хорошие ставки вчера, несмотря на отсутствие явных триггеров. Возможно, предположение о том, что Монти может пойти на выборы в качестве премьер-министра, помогли ситуации. Немецкий ZEW также оказался чуть лучше ожиданий. Евро забрался выше 1.30 без особой суеты, что воодушевляет быков.

• GBP: Не дотягивал до евро вчера, но против доллара выглядел неплохо, сейчас на уровне 1.61.

• CHF: Падал после заявления UBS вчера о том, что будет взимать пошлину за счет в швейцарских франках. SNB без всяких сомнений заявит о том же, чтобы толкнуть пару EUR/CHF выше 1.21.

• AUD: Сохраняет здоровый блеск, сейчас комфортно выше 1.05, уровня на котором недавно было сопротивление. Игнорировал слабое потребительское доверие ночью. Не нужно бороться, постепенный рост был после два месяца, и 1.06, вероятно, будет вскоре протестирован.

 

[Viktor_Pro]

Твин Пикс

Данные/Риски событий

• EUR: Лидеры собираются на двухдневный саммит, однако ожидания от встречи довольно низкие, так что соглашение по банковскому надзору министров финансов прошлой ночью может стать главной победой недели, что снизит давление на глав стран, от которых рынки ждут некого прогресса.

• GBP: Данные трендов промышленности от CBI вызывают умеренный интерес, показывая состояние дел промышленного сектора. Фунт был не сильно чувствителен к последним данным, таким образом, понадобятся более сильные или слабые данные, чтобы они оказали какое-либо влияние.

• CHF: Квартальный обзор НБШ (Национальный Банк Швейцарии) выйдет сегодня вместе с конференцией в 13:00. В центре внимания будут отрицательные ставки по депозитам, когда некоторые частые банки взимают плату за депозиты со своих клиентов, ЕЦБ также обсуждал такую возможность на прошлой неделе, таким образом, у нас есть некий потенциал для слабости швейцарского франка.

Идея дня

Пара EUR/JPY собирается атаковать уровень 110.00 до конца года, и это близко к пику, который пара не смогла удержать в конце марта/начале апреля. Максимум года был на уровне 111.44. Кросс прошел 8.5% за прошедший месяц, так что вновь пара может столкнуться с трудностями в удержании выше 110. С фундаментальной точки зрения иена сконцентрирована на выборах в середине месяца. Что касается евро, соглашение прошлой ночи о централизованном контроле за банками еврозоны представляет собой крупнейший сдвиг во власти в сторону от внутренних институтов с момента запуска еврозоны (оставляя позади момент спасения). В дальнейшем ситуация может показать, что Европа готова принимать тяжелый выбор, необходимый для укрепления евро.

Свежие новости форекс

• JPY: Падала ночью и недалека от максимума за год в 84.18 (ниже на 0.6%). Фокус сейчас на исследовании Танкана, которое будет опубликовано утром в пятницу, что может привести к максимумам за год по пару USD/JPY, если данные окажутся слабыми.

• GBP: Недолго пользовался спросом из-за вчерашних данных по рынку труда, однако есть чувство, что фунт сталкивается со сложностями в удержании роста на фоне хороших данных, зная что рост по-прежнему остается слабым, инфляция пойдет вверх и в данный момент Банк Англии может сделать очень немногое на политическом фронте.

• USD: Американский ЦБ решил покупать дополнительные 45 миллиардов долларов в месяц в виде государственных бондов после вчерашнего заседания, и это в плюс к 40 миллиардам долларов ипотечных ценных бумаг. Возможно, что более важно, банк решил связать будущие политические меры с уровнем безработицы (6.5%) и инфляцией (2.5%), пообещав сохранить ставки низкими пока не будут достигнуты эти уровни.

 

[Viktor_Pro]

Новый мировой валютный порядок

Данные/Риски событий

• EUR: Предварительное производство и услуги PMI из Германии/Франции/ЕС этим утром маловероятно как-то повлияют на рынок.

• USD: Данные по инфляции и промышленному производству вряд ли раскачают маятник в какую-либо сторону.

• JPY: Выборы пройдут в воскресение, где голубиная ЛДП, вероятно, получит преимущество. Банк Японии заседает на следующей неделе в среду/четверг – впереди дальнейшее смягчение. Будет интересно наблюдать за тем, как японская иена торгуется на следующей неделе после выборов, увидим ли мы короткое покрытие?

Идея дня

Последние недели можно было утверждать, что возникла новая валютная иерархия, по крайней мере, среди ведущих валют. Венок «худшей» валюты был передан от евро японской иене – пара EUR/JPY выросла почти на 10% за прошедшие пять недель. Доллар, тем временем, был в обороне на фоне неопределенности в отношении фискального обрыва. Что примечательно, евро был на вершине пирамиды, так что долго державшие короткие позиции, были вынуждены пересмотреть свои взгляды. Держать короткие позиции против в евро против любых других ведущих валют было довольно болезненно в течение некоторого времени.

Свежие новости форекс

• JPY: По-прежнему довольно удивительно, почему нет серьезного движения назад, несмотря на то, что трейдеры держали огромные короткие позиции. Геополитическая неопределенность не помогает японской валюте в последние дни, Китай якобы вторгся в японское воздушное пространство около спорных островов. Впереди выборы. Ночью Танкан оказался гораздо слабее ожиданий, что привело пару USD/JPY почти к 84.0.

• EUR: Падал ниже диапазона, несмотря на подтверждение, что Греция получит средства. Было некое покрытие длинных позиций по паре EUR/CHF после решения SNB, надавившего на евро. Бондовые аукционы в Испании и Италии были адекватными, но не более. Евро до сих пор привлекает хорошие ставки, пополз обратно вверх выше 1.31 ночью.

• USD: Топтался на месте вчера после негативной реакции на голубиное заседание FOMC. Фоном на некоторое время это помогло данным по розничным продажам, которые оказались на вполне приемлемом уровне. До сих пор, похоже, что тон приглушен, так как инвесторы ожидают прогресса по фискальному обрыву.

• Золото: доллар в меньшем почете после последнего заседания FOMC, производительность цен на золото вчера была крайне тревожной для быков. С технической точки зрения, движение кажется сомнительным, хотя есть необходимость преодолеть минимум начала ноября в 1,669 долларов, чтобы по-настоящему впечатлить медведей.

 

[Viktor_Pro]

Тонущая иена

Данные/Риски событий

• EUR: На сегодня запланировано не так уж много новостей, лишь торговый баланс региона на 14 часов. Пользуется неплохим спросом к основным конкурентам, несмотря на близость праздников.

• USD: Публикация индекса Empire Manufacturing в 17:30 может лишь немного облегчить участь доллара, в случае роста. Наметилось движение к преодолению фискальной пропасти, причем с обеих сторон. У республиканцев не много козырей. Сделка должна будет помочь доллару в некоторой степени и поддержать рынки активов.

Идея дня

Ночью иена продолжала слабеть, так как Абэ получил впечатляющий мандат для агрессивной смены монетарной, фискальной, валютной и международной политики. Заседание Банка Японии в среду-четверг должно отразить эти изменения. EURJPY подскочила более чем на 10% за последние пять недель, и совершенно не собирается откатываться. Иена еще какое-то время проведет внизу в новой валютной иерархии, в то время как евро перебрался на ее вершину. Движение иены отражает структурные сдвиги, а значит, может продлиться еще несколько месяцев.

Свежие новости форекс

• JPY: В пятницу мы наблюдали закрытие коротких позиций по иене перед выборами. Последние уже произошли, а фокус рынков сместился к заседанию БЯ в среду-четверг и предполагаемому смягчению политики. USDJPY немного ушла вниз после открытия с гэпом до 84,48 ранее. Сегодня мы еще можем увидеть продолжение фиксации прибыли.

• EUR: Превосходила 1,:30 большую часть дня в пятницу перед прорывом сопротивления на 1,3150 во время торгов в Нью-Йорке. Европейские политики вздохнут с облегчением в это Рождество.

• USD: По сути, не было реакции на рост промышленности в 1% в прошлом месяце. Все еще выглядит вялым. Поддержку может оказать лишь избавление от фискального обрыва. Некоторые инвесторы все еще в шоке от агрессивности смягчения политики Федеральным Резервом.

• AUD: Ослабел ночью. Вообще говоря, он снижался в последние дни, хотя снижение нельзя назвать тревожным. Против осси сыграло объявление, что Китай сосредоточится в политике на «качественной», а не количественной политике.

 

[Viktor_Pro]

Прогресс на Капитолийском холме

Данные/Риски событий

• EUR: Небольшое влияние будет иметь релиз ирландского ВВП позже утром. Трейдеры не концентрируются на евро (для разнообразия), поглощенные Японией/иеной и фискальным обрывом. Ifo выйдут завтра. Евро по-прежнему кажется вполне твердым.

• USD: Фискальный обрыв – единственный важный игрок, и сейчас появляются обнадеживающие признаки, однако впереди большой путь. Американский доллар в режиме ожидания во время переговоров.

• GBP: Сегодня выйдут данные по инфляции следом за протоколом комитета по монетарной политике и продажам CBI завтра. Кабель устроился выше 1.62, и, кажется, ему там нравится.

Идея дня

После достижения 20-ти месячного максимума в 84.48 вчера, пара USD/JPY отступила к 83.60 в одной точке в классическом трейде «покупай на слухах/продавай на фактах». Тем не менее, была масса покупателей на более низких уровнях, поддерживающих идею о том, что слабость иены – структурный трейд, а не нечто оппортунистическое. Банк Японии начнет двухдневное заседание завтра, стоит ожидать запуска печатного станка по велению нового премьер-министра Абэ. К тому же, ЛДП готовит новый дополнительный бюджет. Нет необходимости бороться с ценовой активностью, есть существенный потенциал для продажи иены в ближайшие недели.

Свежие новости форекс

• USD: Постепенный прогресс в переговорах о фискальном обрыве: Обама предложил продлить налоговые послабления для зарабатывающих более 400 тыс. (Бейнер изначально предлагал с 1 млн.), согласился на учет инфляции для расчета выплат по соц. обеспечению, и предложил поднять уровень потолка госдолга на два года. Это еще не конец – остаются разногласия по множеству других пунктов, таких как налоги на дивиденды и доход с капитала.

• EUR: Выжидает время против доллара, но переживает серьезную фиксацию прибыли к иене. EURJPY упала более чем на 1% с пика в 111,32, чуть-чуть не сумев пробить мартовский максимум 111,44. Важна ли эти промашка? Является ли это сигналом, что продавцы иены лишились сил?

• AUD: Немного окреп за вчера, хотя вначале выглядел весьма слабым. Похоже, что на валюту все еще сохраняется неплохой спрос. Протоколы РБА показали, что голоса за решение по ставке были 50 на 50.

 

[Viktor_Pro]

Зимнее настроение евро

Данные/Риски событий

• EUR: Днем выходят данные по текущему счету ЕС, а также данные по строительству, итальянским промышленным заказам и немецкому индексу Ifo. Последние, вероятно, наиболее важны – и могут удивить ростом, что может подтолкнуть евро вверх.

• USD: В 13:30 выходит масса данных по жилищному сектору, включая начало строительства и разрешения на строительство. В центре же внимания будет Капитолийский холм.

• GBP: Протокол заседания Комитета по монетарной политике выходит в 13:30, за ним последует отчет от CBI по продажам. Не много шансов на нечто крупное от КМП – похоже, что QE в данный момент не рассматривается.

• JPY: Банк Японии проводит двухдневное заседание, заявление по монетарной политике ожидается завтра утром. ЦБ под сильным давлением в плане дополнительных мер смягчения.

Идея дня

Безопасные валюты продолжают страдать из-за оптимизма в отношении фискального обрыва и надежд на то, что Банк Японии будет агрессивно смягчать политику, доллар и особенно иена под давлением. Пара USD/JPY попыталась преодолеть максимум в 84.18 в понедельник, однако с тех пор упала чуть ниже. Пара EUR/JPY вернулась выше 111.50 до нового 16-ти месячного максимума. Интересно, что осси, новый член клуба безопасных валют, также пострадал. Как мы и предполагали в течение некоторого времени, придерживайтесь простого подхода – коротких позиций по иене против европейских валют.

Свежие новости форекс

• USD: В Вашингтоне, похоже, есть прогресс на фискальном фронте, что помогает рисковым активам за счет безопасных инвестиций и валют. Обама и Бейнер движутся к заключению сделки, доллар, вероятно, и далее будет продаваться в ближайшей перспективе.

• EUR: Продолжал удивлять покупательским спросом ночью со стороны ЦБ, компаний и трейдеров, которые по-прежнему придерживаются структурно коротких позиций по евро. 1.35 кажется вполне вероятным в ближайшее время.

• AUD: Весьма интересная ценовая активность в последние дни, во время которой валюта не смогла отреагировать на ралли рисковых активов. На самом деле, в какой-то момент ночью валюта упала почти до 1.05. Медведи «вынюхали» эту возможность, так как трейдеры очень бычьи настроены и держат очень длинные позиции. Вымывание позиций кажется вполне правдоподобным в краткосрочной перспективе.

• GBP: Как и евро, рос против других ведущих валют, чему помогла недавняя холодность Комитета по монетарной политике в отношении дальнейшего QE. Сейчас недалек от сентябрьского максимума в 1.6309. Тем не менее, необходимо наблюдать за ситуацией, нет уверенности в том, что кабель сохранит силу для роста выше 1.63, он уже дважды за год не смог этого сделать.

 

[Viktor_Pro]

Близится обрыв

Данные/Риски событий

• EUR: Было мимолетное внимание к итальянским розничным продажам и бельгийскому деловому доверию, но на одно ни другое, вероятно, не повлияло на евро, который был достаточно уязвимым после корректировки позиций после роста в среду.

• USD: Тут все довольно активно: пересмотр ВВП за третий квартал (ожидается рост до 2.8%), заявки на пособия (с 343.000 до 360.000), а также продажи вторичного жилья пересмотр в сторону роста на 2.3% в сравнении с прошлым месяцем. Вряд ли все это окажет серьезное влияние. Большие опасения вызывает возросшая вероятность не договориться по фискальному обрыву до конца года.

• GBP: Ноябрьские розничные продажи могут оказать влияние, риски «неожиданности» растут к концу года. Октябрьские данные были слабыми (-0.8% по сравнению с прошлым месяцем), так что рынок закладывает умеренное восстановление (0.4% роста в сравнении с прошлым месяцем). Данные имеют потенциал влияния на тон стерлинга на выходных.

Идея дня

Убедив себя в том, что США возьмут себя в руки и заключат сделку, чтобы избежать фискального обрыва до конца года, рынки сейчас сталкиваются с осознанием возросшей вероятности того, что это может и не случиться. Торговля при подобных политических событиях никогда не бывает легкой даже в лучшие времена, так как даже если вы знаете результат, влияние на валюту еще неизвестно. Доллар вчера больше торговался как безопасная валюта, однако это лишь детские шаги на пути вверх, а не скачки, которые были бы раньше. Рынки правильно осторожничают в покупке доллара, так как поезд сейчас движется к фискальному обрыву.

Свежие новости форекс

• JPY: Банк Японии по итогам очередного заседания расширил программу покупки активов еще на 10 трлн. иен. Он также пообещал пересмотреть свои цели по средне- и долгосрочной ценовой стабильности на следующем заседании. С утра иена укреплялась, USDJPY съехала ниже 84,00 в начале торгов в Европе, отчасти на фоне спроса на безопасные активы, частично за счет позиционирования в конце недели.

• USD: Доллар укреплялся ночью, так как на горизонте вновь замаячил фискальный обрыв. Палата представителей должна будет проголосовать сегодня по предложению Бейнера, а республиканцы попытаются выдавить максимум из Обамы.

• EUR: Достиг 8-месячного максимума вчера на уровне 1,3308, а EURJPY достигла 16-месячного на 112,50. Ночью началась фиксация прибыли на новостях о проблемах в обсуждении фискальной политики, что уронило евро ниже 1,32, а EURJPY к 111.

• AUD: Устойчив после отскока от 1,06. Секретарь казначейства Свонн уже не так уверен в бюджетном профиците в 2012/13 финансовом году (оканчивается в июне) после разочаровывающих данных о налоговых сборах.

 

[Viktor_Pro]

Впереди еще большая волатильность

Данные/Риски событий

• EUR: Итальянские данные могут оказывать влияние, однако же они должны очень сильно отличаться от ожиданий, чтобы это произошло.

• USD: Данные по заказам могут привести к неким колебаниям, учитывая присущую им волатильность, тоже самое касается данных настроений по Мичиганскому индексу. В центре внимания также переговоры по фискальному обрыву, которые по-прежнему представляют собой риски, но обеспечивают доллару некую поддержку.

• GBP: Окончательные данные по ВВП обычно более подробны, однако представляют собой риски пересмотра, а также это касается ожиданий в отношении экономики, и направления роста. 1% в сравнении с прошлым кварталом в третьем квартале был хорошим показателем, но во многом это было связано с разовыми факторами вроде Олимпийских игр и дополнительного праздника во втором квартале.

Идея дня

Волатильность на Форексе возрастает в связи с приближением конца года, и в какой-то степени это связано с недостаточным прогрессом по фискальному обрыву в США. Пара EUR/USD торговалась в диапазоне одной большой фигуры в четверг, иена выросла на 0.5% ночью на фоне возросшего риска не заключения сделки до конца года. Это подтверждает наши взгляды на то, что валютные рынки, вероятно, будут более волатильными в 2013 году и более восприимчивы к влиянию конкретных стран, так как на поверхность выплывают различные факты. Движение иены частично будет зависеть от покрытия коротких позиций, а также от того факта, что инвесторы сталкиваются со сложностями с использованием доллара как безопасного убежища, учитывая, что США и есть причина неприятия рисков.

Свежие новости форекс

• JPY: Подтвердила свой мандат безопасной гавани ночью, когда выросла на 0.5% против доллара, так как события в США толкают рынки в целом к неприятию рисков.

• USD: В целом немного более стабильный, несмотря на провалы в переговорах, но ставки на безопасность обходят доллар стороной.

• EUR: В четверг была довольна порывистая сессия, диапазон торговли был более чем в одну большую фигуру за день.

• AUD: Чувствовал себя несколько увереннее ночью на фоне эскалации опасений, связанных с фискальным обрывом, пара AUD/USD упала до зоны 1.0450.

• GBP: Данные потребительского доверия GfK упали в декабре до -29, в среднем -28 за последние шесть месяцев.

 

[Viktor_Pro]

Страх дефолта подтачивает доллар

Данные/Риски событий

• EUR: Целый ряд данных из еврозоны выходит сегодня днем, включая розничные продажи, потребительскую и деловую уверенность, а также безработицу. Если эти публикации раздуют пламя ожиданий, что еврозона впадает в рецессию, то единой валюте придется пережить борьбу за критически важный уровень поддержки ниже 1,30.

• USD: По США выходит статистика третьего уровня значимости. Выйдет индикатор уверенности в малых предприятиях а за ним последует статистика по потребительскому кредитованию.

Идея дня

После весьма впечатляющего роста на прошлой неделе, доллар отскочил обратно вчера на предупреждении от Двухпартийного политического центра, что США имеет все меньше времени для решения вопроса о потолке госдолга, что все больше осознается политиками. На самом деле, это возводит сомнения в способности правительства США обслуживать свои долги после 15-го февраля. В ближайшие недели вполне вероятно, что доллар будет переживать встряску на страхах дефолта США. Несмотря на язвительное высокомерие с которым общаются между собой две партии в Вашингтоне, рынки правильно считают, что политики не настолько глупы, чтобы позволить этому случиться.

Свежие новости форекс

• JPY: С пятницы отыграла фигуру к доллару с максимумов за два с половиной года. Отчасти это объясняется фиксацией прибыли после головокружительной гонки. Хотя иена невероятно перепродана, тренд все еще ваш друг. Иена быстро соскользнула в пятницу после заявлений министра финансов Асо, что Япония может покупать облигации ESM.

• EUR: Медведям совершенно не удается продавить единую валюту ниже 1,30 утром. Вместо этого им пришлось уйти в глухую оборону так как быки попытались прорваться выше 1,31. Как мы вчера говорили, взять 1,30 будет не просто.

• AUD: На контрасте с приземляющейся экономикой на том конце света, жар с валюты не хочет спадать. Осси ненадолго прорывался выше 1,05, но сейчас вернулся ниже 1,0475.

• GBP: Сперва казалось, что кабель может опуститься ниже 1,60, но вместо этого он плавно вырос, в конце концов достигнув 1,61. Впечатляющая динамика, учитывая толпы медведей-прогнозистов из известных банков и управляющих фондов.

 

[Viktor_Pro]

Кнут иены

Данные/Риски событий

• EUR: Сегодня имеют значение лишь немецкие данные по производству, которые выйдут в 15:00, другие же незначительны. Завтра пройдет заседание ЕЦБ – Драги наверняка выразит свою приверженность к евро.

• GBP:Торговля, вероятно, напомнит нам о том, что чистый экспорт оказался весьма разочаровывающим в контексте влияния на перебалансировку экономики. Завтра пройдет заседание Комитета по монетарной политике, изменений не ожидается.

• AUD:Данные по одобренным заявкам на строительство будут опубликованы после полуночи, следом за ним выйдут данные по китайскому экспорту и импорту. Вряд ли они сильно повлияют на осси, который удобно расположился в диапазоне 1.02-1.06.

Идея дня

В эти дни основная активность наблюдается по иене, большие потоки идут в обоих направлениях. Ночью быки по иене взяли верх на некоторое время, пара USD/JPY упала обратно ниже 87.0 перед тем как вернулась выше 87.50 после внушительных закупок со стороны японских импортеров. Пара EUR/JPY также столкнулась с большим количеством потоков – этот кросс практически упал к 113.50 ночью, однако с тех пор подскочил обратно к 114.50.Трейдеры, пытавшиеся извлечь прибыль из восстановления иены, были безжалостно избиты.

Свежие новости форекс

• JPY: Вслед за продолжительной распродажей в последнюю пару месяцев, в первой половине этой недели наступило долгожданное облегчение. Примечательно было усиление торговой активности наших японских клиентов, так как те, у кого состояние в иенах, стремились диверсифицировать его в «сильных» валютах.

• EUR: Был подавлен значительную часть дня по отношению к доллару. Продажи от некоторых ЦБ не дали подняться выше 1,31.

• GBP: Фунт достиг 1,6130 вчера в Азии, но все больше терял силу в течение дня, на что повлияли нацеленные продажи некоторых центробанков. Пара настроена повторить тестирование 1,60 в ближайшее время.

• AUD: Вернулся выше 1,05 после изначальной распродажи на слабых данных по розничной активности. Покупки AUDJPY ночью обеспечили рост осси. Валюта все еще выглядит невероятно крепкой.

 

[Viktor_Pro]

Медведи по иене дают сдачи

Данные/Риски событий

• EUR: Новое обсуждение необходимости сокращения ставок, вероятно, пройдет сегодня на заседании совета правления ЕЦБ, как это было и в прошлом месяце. Похоже, что основная масса политиков осознает необходимость снижения базовой ставки, но выступает против из-за опасений, что это может вызвать ненужную сейчас неопределенность. Учитывая все это, совет правления, вероятно, оставит ставки прежними, отчасти потому, что сокращение не позволило бы достичь многого.

• GBP: Ждем решения Комитета по монетарной политике, скорее всего, изменений не будет. В прошлом месяце 8 из 9 членов проголосовали за неизменность политики, и мало что изменилось с тех пор. Как бы то ни было, данные по росту за четвертый квартал оказались несколько лучше прогнозов, хотя данные по услугам PMI были слабыми. Маловероятно, что мы увидим серьезную реакцию со стороны фунта.

• JPY: Новое правительство Абэ должно заявить о внушительных фискальных стимулах завтра, возможный объем может составить 2% от ВВП. Банк Японии должен заседать менее чем через две недели. Fitch предупреждает, что рейтинг японского долга под угрозой. Влияют все факторы, иена все еще в обороне.

Идея дня

Медведи по иене громко заявили о себе вчера и заставили быков вновь отступить. Большая часть кроссов с иеной против других валют вновь на многолетних максимумах или близка к ним – например, пара AUD/JPY находится на уровне максимума за четыре с половиной года, пара CAD/JPY немного ниже максимума за два с половиной года, USD/JPY близка к свежему максимуму за два с половиной года. Хотя с технической точки зрения иена остается крайне перепроданной, характер этой распродажи по большей части структурный, таким образом, японская валюта, вероятно, останется перепроданной в течение существенного времени. Медведи по иене в обойме, и по-прежнему кажется, что лучше плыть по течению, чем бороться с трендом.

Свежие новости форекс

• JPY: Доллар на подъеме, и почти не было шансов на рост иены вчера. После краткого падения ниже 87 в Азии вчера, пара USD/JPY сейчас вернулась выше 88.0 и сейчас она не так далека от максимума за два с половиной года, достигнутого в прошлую пятницу. По-прежнему не стоит бороться с течением – короткие позиции по иене все еще хороший вариант для торговли.

• USD: Вчера на доллар был спрос, несмотря на отсутствие фундаментальных драйверов. Слухи о том, что Джек Лью может стать следующим министром финансов, поддержали хорошее настроение – этот человек очень уважаем. Индекс доллара вырос до 80.60, что является максимумом за два месяца.

• EUR: Поцесс был весьма постепенным, тем не менее, евро постепенно шел вниз вчера к 1.30, где вновь он столкнулся с закупками. Как бы ни было, настоящая ценовая активность вертится вокруг иены. Пара EUR/JPY, например, вновь вернулась выше 115 и, кажется, что может быть и больше после падения до 113.50 в Азии вчера.

• GBP: Торговые данные разочаровывали, однако фунт не отреагировал. Как и евро, кабель дрейфовал вниз и в итоге торговался ниже 1.60. Выглядит более вяло, чем евро в данный момент, и может продолжить терять позиции в ближайшей перспективе против евро и доллара.

• AUD: Удалось укрепиться против доллара, чему помогли последние впечатляющие китайские торговые данные. Ночью осси вырос до 1.0566, что близко к верхушке диапазона 1.02-1.06, в котором был заперт австралийский доллар последние шесть месяцев.

 

[Viktor_Pro]

Блог FxPro по Forex: Геополитика и снижение иены

С нашей точки зрения, экономическая и финансовая стоимость территориального конфликта Японии с Китаем стала ключевым драйвером слабости иены последние три месяца.

С начала китайского бойкота японских товаров прошло четыре месяца, с тех пор экспорт и производство страны серьезно пострадали. Японский экспорт в Китай упал на 9.4% в ноябре; с марта экспорт провалился на четверть. Отчасти из-за покупательского неприятия (а также из-за слишком дорогой валюты) торговый дефицит в Японии в прошлом году был столь высок. Промышленное производство также падало, просев на 10% с апреля. Три крупнейших японских производителя (Nissan, Toyota и Honda) пострадали из-за спада продаж в Китае примерно на 5% в прошлом году, тогда как в целом рынок вырос на 8%. Японская доля в продажах авто в Китае упала до 14% в конце ноября с 23% ранее. Сам по себе, кризис мог съесть около 1% от японского ВВП в последнем квартале прошлого года, когда экономика уже технически была в состоянии рецессии.

Что вызывает опасения, так это температура накала конфликта между двумя азиатскими гигантами, которая продолжает расти. Китай был крайне раздражен тем, что американский сенат принял месяц назад поправку, которая обозначила спорные острова частью американо-японского договора об обороне. Новый премьер-министр Абэ – ястреб в вопросах внешней политики, особенно по отношению к Китаю, выступал за увеличение расходов на оборону, а также за размещение солдат на островах. Со своей стороны Япония была возмущена недавним появлением четырех китайских наблюдательных кораблей в зоне спорных островов.

Если конфликт в ближайшее время усугубится, тогда мы абсолютно логично будет ожидать продолжения снижения иены, так как она сильно зависит от Китая и азиатских экономик-спутников, а не наоборот. Южная Корея и вона выиграли на фоне конфликта, так как Китай стал закупать компоненты у Сеула. С конца сентября корейская вона выросла на 18% против иены.

 

[Viktor_Pro]

Устойчивый евро

Данные/Риски событий

• EUR: Кроме испанских и голландских данных по производству ничего не выходит.

• GBP: Ожидается скачок промышленного производства примерно на 0.8% после резкого спада на 0.8% в октябре. Если мы получим данные в 0.5% или менее, стерлинг может частично потерять тягу. К тому же, данные по ВВП за четвертый квартал от NEISR, которые выйдут в девятнадцать часов, если окажутся в минусе – могут повлиять на валюту.

• USD: Торговля и данные по бюджету за месяц сегодня на повестке дня, ни то, ни другое, как ожидается, не повлияет на рынок. Бернанке выступит в понедельник за две недели до следующего заседания FOMC 30 января.

Идея дня

Звездой среди ведущих валют вчера был евро, который выиграл от SWF закупок, хорошего долгового аукциона в Испании, слабого швейцарского франка и продолжения распродажи иены. Драги полностью придавил разговоры о сокращении ставки, что также помогло. Против доллара евро начал сессию в Лондоне около 1.3040, и продолжил расти днем, а ночью достиг максимума в 1.3280! Пара EUR/JPY выросла до ночного максимума в 118.59, рост составил 3% всего за 24 часа. С конца июля евро вырос более чем на 25% против японской валюты. Против фунта евро сейчас выше 0.82 и готов прорваться к девятимесячному максимуму. Короткие позиции по евро весьма опасны.

Свежие новости форекс

• JPY: Большой структурный сдвиг в сторону от японской валюты к евро продолжал набирать темп вчера и вновь ночью. Медведи по иене полакомились большим количеством свежего бычьего мяса прошлой ночью после новостей о том, что Абэ хочет установления Банком Японии целевого уровня безработицы, а также после подтверждения, что новый кабинет одобрил пакет стимулов для создания новых 600.000 рабочих мест.

• CHF: На этот раз франк привлек существенные распродажи после того, как ZKB сообщил, что он имеет право вводить отрицательные негативные ставки по депозитам. Это идет следом за подобными заявлениями со стороны UBS и Credit Suisse в прошлом месяце. Кросс пары EUR/CHF в ответ достиг 1.2145.

• USD: Сильно падал на фоне роста евро, индекс доллара вернулся ниже 80. Оставался устойчивым против осси, рос против иены.

• EUR: Поразительные показатели, питаемые уверенным спросом ЦБ. Падение доходности в Испании после бондового аукциона способствовало бычьему тону. Доходность испанских десятилеток сейчас ниже 5%, шесть месяцев назад она была выше 7.5%! Заседание ЕЦБ окончательно пресекло все разговоры о немедленном сокращении ставок.

• GBP: Второй день подряд приближается к 1.60, затем получает поддержку и растет (по крайней мере, против доллара) из-за роста евро. По-прежнему кажется уязвимым, особенно против евро.

• AUD: Продолжает казаться неприступным, вырос до 1.06 ночью, до верхушки диапазона, существующего последние шесть месяцев.

 

[Viktor_Pro]

Новый валютный порядок

Данные/Риски событий

• USD: Данные по началу строительства жилых домов немного ослабли в ноябре, однако широкий тренд обнадеживал. Доллар может немного колебаться, если мы не восстановимся после 861.000 в ноябре.

• JPY: Помните о данных по производству, которые выйдут в пятницу утром, хотя обычно это не столь большое событие для иены, в преддверии более активных/агрессивных действий Банка Японии, валюта может оказаться более восприимчивой к эти данным, к тому же слабые цифры из реальной экономики ведут к более слабому тону иены, так как ожидаются новые действия со стороны Банка Японии.

Идея дня

В данный момент мы работаем над описанием нового мирового валютного порядка. Керри-трейд был существенным до глобального финансового кризиса (продажа низкодоходных валют, покупка высокодоходных). Рынки все еще обсуждают, действительно ли мы ушли от этого к новому режиму. С одной стороны все кажется похожим, падающая иена с начала года и доминирующий осси отражают широкий рисковый настрой. Однако мы знаем, что иена стала значительно более волатильной, и большая часть этой слабости была связана с внутренними факторами. К тому же, производительность фунта (слабая) и евро (сильная) не вписывается в типичный трейд в сторону рисков. В более широком понимании, мы движемся к миру, где валюты становятся более чувствительны к внутренним факторам, что мы и видели в конце прошлого года. Мы до сих пор не дали четкого определения этому новому процессу, однако мы работаем над этим. Все это означает, что старые правила перестают действовать, и у нас будет более волатильный Форекс в конечном итоге.

Свежие новости форекс

• EUR: Удивительно устойчив ночью, учитывая недавнюю волатильность, в целом находится в пределах диапазона 30 пунктов против доллара.

• JPY: Падает после двух дней роста. Для обеих пар USD/JPY и EUR/JPY широкий восходящий тренд по-прежнему в силе, в центре внимания решение Банка Японии на следующей неделе, когда он должен будет ответить на давление.

• AUD: Данные по занятости, опубликованные ночью, оказались разочаровывающими, уровень безработицы вырос с 5.3% (пересмотренных ранее) до 5.4%. Это ударило по осси, австралийская валюта упала с 1.0580 до 1.05. Есть ожидания, что РБА сократит ставки в ближайшем будущем.

• CHF: Против евро устойчив ниже 1.24. Последние данные ШНБ показали прогнозы в 6 миллиардов швейцарских франков годовой прибыли за прошлый год, сделав 1.4 миллиарда швейцарских франков на активах в золоте.