Аналитика рынка Forex от FxPro

[Viktor_Pro]

Грабеж на доверии; или Этюд в апельсиновых тонах

То, что произойдёт сегодня на Кипре, ничего не спасет и не изменит – это будет началом конца. Давайте вникнем в суть происходящего.

Откуда взялась такая огромная сумма дефицита?

Ведь по утверждению самих же Кипрских банков, они потеряли в Греции 4.5 миллиарда – так зачем им нужно 16 миллиардов? И почему 16? Откуда вообще образовалась эта задолжность?

А образовалась она из-за крайней неэффективности управления Кипрским государством и отсутствием хоть сколько-нибудь внятной и понятной политики дальнейшего развития.

О, Аллилуйя, мы нашли газ, и все будет хорошо! – это что нам пытаются продать сегодня – То есть то, что предлагает правительство, это закрыть дырку в бюджете любым способом сегодня и продолжать жить как ни в чем не бывало за счет будущих поколений. Но ведь долги придется отдавать!

Давайте спросим у прошлого Коммунистического правительства, какие реформы они сделали для улучшения ситуации? – Никакие. А давайте спросим, что планирует сделать нынешнее правительство для того, чтобы этот кризис не повторился? Ответ вас, наверное, не удивит: продадим газ.

Давайте теперь посмотрим на наши любимые банки

Кипрским банкам повезло, что они смогли научиться понимать менталитет русских клиентов и предложить им свои услуги, суть, которых сводится к абсолютно не хитрому набору инструментов:
открытие счета на нерезидента Кипра, личного или на компанию без лишних глупых вопросов (что, кстати, правильно);
предоставление нехитрого интернет-банкинга, который остановился в своем развитии десять лет назад;
набор пластиковых карточек; и самое главное
возможность достаточно оперативно переводить деньги из одной страны в другую и оперативно и без ненужных препонов вести коммерческую деятельность.

И тут я особо хочу отметить, что через Кипр не происходило отмывания денег, как это хотят представить прочие европейские страны. Кипр получил потоки Российских денег не за какие-то выдающиеся заслуги, а благодаря неэффективности российской банковской и налоговой системы.

Я так же хотел бы отметить высокий профессионализм кипрских аудиторских и юридических компаний, которые все это прекрасно обслуживали. Я как бизнесмен, сталкивающийся с работой этих фирм в разных юрисдикциях, хочу отметить их высокую эффективность.

Причины неудач

Так почему же Кипрские банки, на которые обрушилась манна небесная, упустили все деньги и утянули страну обратно к выращиванию мандаринов? А все просто.

Во-первых, все эти годы Центральный Банк Кипра не выдавал новые лицензии частным банкам, пытаясь сохранить покой трех-четырех местных. В итоге сделал из них гигантов, которые теперь очень проблематично закрыть.

Во-вторых, кипрские банки управлялись и управляются горской старых пердунов-пенсионеров, которые получали места в совете директоров в качестве почетной пенсии за заслуги в совершенно других отраслях.

В-третьих, профсоюзы, которые не дают возможность регулировать численность сотрудников банков и которые имеют настолько большую силу, что могут в любой момент остановить работу любого банка (это, кстати, уже происходило).

Инвестиционная политика банков – это отдельная тема, о которой страшно думать, ведь те потери, которые вышли наружу, это лишь верхушка айсберга.

Раздутый пузырь

Сколько денег погребено в кипрской и греческой недвижимости? является ли она ликвидной при нынешних ценах? Естественно нет! К тому же у банков нет механизма ее изъятия у неплательщиков и последующей реализации.

Оценка долгового портфеля, а самое главное его ликвидность – это то, чего никто не хочет касаться сегодня, так как правда заключается в том, что все без исключения кипрские банки являются банкротами уже ни один год, и спасти их никак не удастся.

Как только начнутся снятия денег со счетов, пузырь лопнет! Самое главное тут, что ни банковской реформы, ни государственной реформы проведено не было. Тот грабеж, который произойдёт на этой неделе, во-первых, не приведет к спасению Кипра, а самое главное подорвет веру инвесторов и в кипрские банки, и к кипрскому государству.

Для россиян это может оказаться навсегда. Если бы были проведены реформы – а время было, с 2008 года! – то я бы заплатил свой взнос в реформу и укрепление Кипра.

Старики-коммунисты, а не банкиры

А говорят ли нам правду? Нам втирают, что Евросоюз вынуждает их обобрать инвесторов и заткнуть деньгами клиентов банковские потери. Я Вам ответственно заявляю, что это не правда!

Евросоюз последние три года пытался договориться с коммунистическими упырями, у которых нет ни экономического образования, ни элементарного знания английского языка, а средний возраст их министров 70 лет.

Требование Евросоюза, понятно: сократить риски банковского сектора. Тут дело не в том, кто кому и что отмывает или какую часть экономики занимают банки в экономике Кипра. Тут задача, чтобы банковская система работала, не создавая фатальных рисков.

Три года Евросоюз пытался хоть чего-то добиться от киприотов! А теперь просто махнул рукой.

Возьмите, к примеру, Люксембург. Работает 149 банков, и никто к ним претензий не имеет. А то, что произойдёт на Кипре сегодня, будет ужасным и, самое обидное, – бесполезным.

Снова сельское хозяйство и туризм

Евросоюз понимает, что пытаться, что то изменить на Кипре не получается, так как не с кем работать, никто из правительства ничего внятного по решению проблемы не предлагает. Кроме криков, мол, вы все низкие ничтожные люди, и дайте нам денег быстрее!

Поэтому Евросоюз принял правильное для себя решение: пусть Кипр покончит самоубийством и станет маленькой сельскохозяйственной страной. В конце концов, кто-то же должен растить апельсины.

Как только откроются банки, клиенты начнут выводить деньги в другие страны. И тут кончится ликвидность и все тут же рухнет!

Повышение налогов приведет к закрытию Кипрских компаний. И здравствуй, сельское хозяйство и туризм. И придется киприотам продать порши и мерседесы, снять запонки с белых сорочек и пойти в поле. Растить виноград, делать вино, танцевать сиртаки для туристов и наслаждаться теплым морем, вспоминая с ужасом свой старый офис, вечно звонящий мобильный телефон, жуткие командировки бизнес-классом в холодные страны.

Всё, сиеста! В час дня спасть, в четыре подъем и приготовление ужина для туристов, сиртаки и мытье посуды после ужина.

Мы защитили FxPro

Как глава FxPro, я в первую очередь обеспечил беспрерывную работу компании и сохранность денег наших клиентов и компании.

Мы открыли офис в Англии и, получив полную лицензию, создали точную копию FxPro Кипра, которая в любой момент может принять на себя всех клиентов кипрской компании в случае осложнения ведения бизнеса на Кипре.

Кроме того, еще несколько лет назад мы вывели все средства (за исключением мелочи на текущие расходы) из кипрских банков в банки Англии и Монако. На работе нашей компании нынешний кризис абсолютно не отразится.

Глава FxPro,
Денис Сухотин

 

[Viktor_Pro]

В поисках плана Б

События и риски

EUR: Министры финансов еврозоны, вероятно, встретятся сегодня, чтобы обсудить варианты для Кипра после вчерашнего отказа на голосовании от стрижек. ЕЦБ также будет заседать, и результаты будут иметь ключевое влияние на предоставление ликвидности кипрским банкам.

GBP: Ключевым станет протокол заседания Банка Англии (февральское заседание показало три голоса за дальнейшее QE), а также данные рынка труда. Бюджетное заявление обычно содержит повторение заявление Банка Англии в отношении инфляционной цели, однако есть риски, что Банк будет настроен более радикально или будет заявлено об этом намерении. Это почти точно станет негативом для фунта. Фунт хорошо себя показал против евро на этой неделе, однако сегодня это будет проверено.

USD: Комитет по операциям на открытом рынке объявит о своем решении в 22:00 МСК, однако риски достаточно низки. Наибольший риск представляет изменение формулировки заявления. Хотя данные в последнее время были неплохи, бюджетное противостояние препятствует тому, что американский ЦБ просигнализировал о скором окончании текущего режима количественного смягчения.

Идея дня

После вчерашнего решительного «нет» кипрского парламента, сегодня фокус на поиске Плана Б. Хотя ситуация очень неустойчива, есть предположение, что министры финансов еврозоны встретятся для того, чтобы обсудить возможные варианты. В тоже время министр финансов Кипра ведет переговоры с Россией. Евро оттолкнулся от минимумов сразу после результатов голосования вчера, начав европейскую сессию выше 1.29. Другие валюты вели себя показательно. Иена росла, но не так сильно, как это бывало раньше в дни покупки/продажи рисковых активов. Фунт также неплохо держался, и другая интересная динамика была по валютам долларового блока (AUD, CAD, NZD), которые держались относительно неплохо и избежали бегства от рисков, которое преследовало их в прошлом году. Однако это не должно удивлять, что мы и подчеркивали ранее. ЕЦБ для рынков сегодня в центре внимания. Вчера вечером ЕЦБ пообещал поддерживать чрезвычайную ликвидность для кипрских банков «в рамках текущих правил».

Свежие новости форекс

EUR: Кипр в центре внимания. Сейчас все внимание к Плану Б и позиции ЕЦБ. Ключевой уровень составляет 1.2877, который составляет 50% от уровня Фибоначчи и является также двухсотдневной скользящей средней.

GBP: Ралли во время закрытия в Европе говорит о том, что проблемы в Европе выгодны фунту, но сегодня есть много препятствий. Уровень сопротивления роста против доллара - 1.5177, тогда как 1.50 – уровень естественной поддержки нисходящего движения.

JPY: Укреплялась последние 24 часа, однако достаточно умеренно, так что тяжело сказать, что валюта вела себя как раньше. Сегодня первый день работы Куроды на посту председателя ЦБ, таким образом, все ждут новых политических решений в ближайшие недели.

AUD: Производительность осси (вместе с канадцем и киви) стали дальнейшими доказательствами того, что мы двигаемся в сторону от рисковой/безрисковой динамики, и валюты чувствуют себя относительно неплохо в среде, которую можно описать как «безрисковую». Более хороший тон может обеспечить закрытие выше 1.0413 (61.8% поддержка Фибоначчи от годового диапазона).

 

[Viktor_Pro]

Блог FxPro по Forex: Взгляд сквозь Кипр

Ситуация на Кипре меняется каждый час, и нынешние различные (неофициальные) альтернативы находятся пока еще в зачаточном состоянии. Тем не менее, мы уже видели несколько ясных посылов, которые попадали на рынки, и то, какие это может иметь последствия для единой валюты и рынка форекс в целом.

В настоящий момент существует три возможности. Первая, это прямой отказ от "доставания" оставшихся 5,8 млрд. евро по условиям ЕС, чтобы окончательно получить десятимиллиардный пакет помощи от Союза. Говоря напрямик, это будет означать блеф Кипра перед ЕС. В различных ситуациях разные страны во время кризиса могли полагаться на стремление ЕС сохранить еврозону целостной. Кульминацией этого можно считать обязательство ЕЦБ «во что бы то ни стало» сохранить евро и пообещавшего открыть программу прямых денежных транзакций (OMT). В то время как ЕЦБ очень далёк от предоставления безусловных бесконечных гарантий, политическая приверженность ЕС и то, где конкретно проходит линия на песке, окружает серьезная неопределенность.

Второе, это взять недостающее откуда-то извне. Например, из России. Очень маловероятно, что это будет сумма, превосходящая 2,5 млрд. уже выданные в конце 2011 (сегодня поступали заявления на этот счет). Кипр в настоящий момент пытается смягчить условия по тем кредитам, а для России нет никакого смысла заполнять пробел выдачей кредитов на тех же условиях или даже на более жестких. Более вероятно, что на этот раз будет обсуждаться путь приобретения через приватизацию или секьюритизацию будущих газовых доходов или других активов. Кипр находится за чертой, где долги могут превышать 150% от ВВП, в случае заимствования полной суммы в 17 млрд. евро.

Еще один путь будет классической «стряпней» ЕС. Смесь по нахождению среднего пути между сохранением Кипра в еврозоне и управляемым уровнем долга, наиболее вероятно через сочетание реструктуризации долгов, обложения налогами на депозиты размером свыше 100 евро и обязательствами в расчете на будущие доходы от продажи газа. Некоторые из перечисленных моментов выглядят более вероятными в настоящий момент времени, но детали могут серьезно отличаться во всех этих вариантах.

Какие все это несет последствия для евро и форекса в целом? Даже в случае с воплощением третьего варианта, после изначального всплеска вряд ли стоит ожидать дальнейшего роста евро. Другие страны могут еще яростней приняться за экономию, осознавая, что страховочная сетка сейчас выглядит гораздо надежней, чем раньше. Кипр будет спасен, но лишь через комбинацию кратковременных заделываний щелей, а рынки вновь и вновь будут ставить под сомнение, насколько ЕС сохраняет приверженность долгосрочным реформам.

Интересно наблюдать реакцию других валют. Иена неплохо чувствует себя на этой неделе, однако не настолько, как чувствовала себя ранее в подобные моменты бегства от рисков. То же самое верно для валют долларового блока (AUD, CAD, NZD), особенно для осси, который лишь немного оказался хуже иены. Складывая эту реакцию с динамикой на других рынках (фондовых, периферийных стран еврозоны и т.п.) получаем, что инвесторы делают ставку на третий вариант.

 

[Viktor_Pro]

Блог FxPro по Forex: Полный цикл Британии

Изначально фунт вздохнул с облегчением на фоне британского бюджета. Как и всегда, фактическая ситуация требует некого времени, чтобы на поверхность вышли и обнажились подробности за пределами речей, тем не менее, в данный момент есть две причины, по которым фунт по-прежнему чувствует себя хорошо.

Во-первых, и это наиболее важно для валюты, обязательства Банка Англии получили большую гибкость. Инфляционная цель 2% (+/-1%) остается в силе, хотя Банк и нарушал ее 58% времени за прошедшие пять лет. Новый мандат дает более глубокое понимание компромисса между инфляцией и другими факторами (такими как рост). В сущности, это кажется «формализацией» уже существующих вещей, что ведет к более частым и длинным письмам между министерством финансов и Банком Англии. В февральском инфляционном отчете Банк фактически санкционировал инфляцию выше целевого показателя в 2% в прогнозах. Председатель Банка Англии заявил в феврале о том, что «мандат Банка заключается в обеспечении ценовой стабильности…такими способами, которые избегают нежелательной волатильности в производстве в краткосрочной перспективе».

Они также могут использовать «промежуточные этапы», например, уровень безработицы на определенном уровне, как это делает сейчас ФРС. Министерство финансов описывает это, как «политические обещания, зависящие от будущих экономических событий». Учитывая происхождение нового председателя Банка Англии, который займет пост в середине года, не стоит удивляться тому, что чиновники так ищут вдохновение в заокеанском опыте, нежели скандинавском, где прогнозы центробанков на будущие политические решения весьма распространены ( как в Норвегии, так и в Швеции).

Вышесказанное – главная причина неплохого роста фунта, некий вздох облегчения, что банковские обязательства не были представлены более драматичным образом вроде таргетирования номинального ВВП, как предполагалось ранее. Во-вторых, и это оказало меньшее влияние, мы услышали правительственные обещания в отношении рынка жилья (схема «Помощь в покупке»), которая рассматривается как мера, которая может привести рынок жилья на более комфортный уровень.

Тем не менее, тут есть определенное чувство, что мы сделали полный оборот вокруг своей оси. Нынешний финансовый кризис вытекает из ряда факторов, и возросшая государственная интервенция на рынок ипотечного кредитования США была одним из них. После окончания ипотечных налоговых послаблений в конце 90-х, британское правительство старалось не вмешиваться в жилищное кредитование (за исключением текущего финансирования кредитной схемы). Конечно, схема другая, однако американское субстандартное ипотечное кредитование росло из немногих семян, разбросанных в 70-х, потому следует верно оценивать, в каком направлении это движется.

На самом деле, все предложения выше имеют потенциал для отклонения от первоначального курса. Оба будут иметь негативные долгосрочные последствия для валюты, если случится именно так.

 

[Viktor_Pro]

Точка кипения

События и риски

EUR: Картина событий на Кипре постоянно меняется, таким образом, риски волатильности остаются весьма высокими. Вчера вечером председатель Кипрского центрального банка представил два парламентских законопроекта, направленных на то, чтобы банки вновь открылись во вторник, а ЕЦБ продолжил оказывать поддержку. Эти законопроекты, как и другие, будут обсуждаться сегодня. ЕЦБ настаивал на том, что чрезвычайное финансирование будет прекращено в понедельник, если не удастся прийти к сделке.

USD: Данных сегодня немного, разве что пересмотр ФРС данных по промышленному производству.

Идея дня

Сегодня кипрский парламент будет обсуждать ряд законопроектов и мер, направленных на удовлетворение ЕС и ЕЦБ, которые хотят, чтобы Кипр поставил свои финансы на устойчивую основу для получения 10 миллиардов евро от ЕС/МВФ. Тот факт, что Россия отступила от варианта с немедленной помощью, толкнул евро к обороне на начале европейской сессии, однако это только начало того, что может оказаться весьма длинным днем, так как кроме немецких данных Ifo, мало что сегодня может отвлекать от основной темы. Динамика других валют была весьма примечательной, иена и фунт чувствовали себя хорошо, как и осси с киви. Это еще одно доказательство того, если таковое еще требуется, что торговля в стиле риск включен/выключен прошлого года прекращает действовать. Что касается единой валюты, риски по-прежнему толкают к снижению в краткосрочной перспективе, так как в нашем случае нет явной сделки, которая могла бы привести к ралли евро.

Свежие новости форекс

EUR: Евро оказался под умеренным давлением в четверг в связи с сохранением неопределенности в отношении Кипра. Уровень поддержки около 1.2877/90.

GBP: Более бычий тон последнего времени расширяется за счет более сильных розничных продаж и вздоха облегчения после бюджета. Этот тон может сойти на нет, когда появится больше подробностей. Фунт также выигрывает за счет нестабильности еврозоны. Краткосрочный уровень сопротивления по кабелю – 1.5210.

JPY: Иена получила умеренную поддержку после тревожных новостей с Кипра. На этой неделе она среди сильнейших, только лишь киви чувствовал себя лучше. Все более ясно, что дальнейшая слабость иены может быть достигнута лишь с помощью свежих мер стимулирования со стороны председателя Банка Японии, который 4 апреля проведет следующее заседание Банка Японии.

 

[Viktor_Pro]

Блог FxPro по Forex: Есть ли дело единой валюте до Кипра?

Основываясь на динамики валюты на этой неделе, вы можете предположить, что нет. Евро обгонял сегодня утром во время начала торгов в Европе, когда прогнозы по Кипру все еще висели на волоске. Нет единой точки зрения на этот счет, но есть три наблюдения.

Первое, Кипр – это не Италия (или Испания, или …). Это создает совершенно другую динамику самого худшего сценария (выхода из евро). Структура банковских обязательств такова, что немедленный эффект в большей степени будет за пределами еврозоны (в России), нежели внутри неё. Более того, до настоящего момента Тройкой (ЕС, МВФ и ЕЦБ) не было проведено четкой грани в кредитовании проблемных стран. Этот сценарий обеспечил бы спокойствие для других стран, так как была бы проведена четкая грань и была бы ясность, где она проходит. С другой стороны, сделка, оставляющая Кипр внутри единого валютного пространства, вряд ли вызвала бы устойчивый рост евро за пределами изначальной реакции. Всем было бы ясно, что Кипр напугал Тройку, и та моргнула первой.

Второе, динамика евро гораздо больше завязана на динамике спрэдов периферийных долговых рынков, даже с учетом того, что сейчас эти спрэды (взвешенная средняя Италии, Испании, Португалии, Ирландии и Греции) вполовину меньше, чем была основную часть прошлого года. Тот факт, что наш показатель снизился на 20 пунктов по сравнению со вторником (доходности в целом упали) оказывает поддержку единой валюте.

Третье, это влияние рыночного позиционирования. До настоящего момента ставки против евро в один из многих за три года кризисов, когда решение принимается в последний момент, не принесли особых плодов. Так что рынкам не просто будет ответить, как всегда, на вопрос, будет ли на этот раз иначе. Попросту может сработать сценарий «покупай слухи, продавай факты».

В итоге, за более чем трехлетнюю историю суверенного кризиса еврозоны рынок форекс научился, что в случае с единой валюты ничто на самом деле хорошо настолько, как выглядит на первый взгляд. Продажа на фоне осознания, что евро-проект «разваливается» оказалось не таким уж безумством, как многие надеялись. То же самое верно и в динамике этой недели. Когда дело касается евро, правила форекс (если таковые существуют вообще) зачастую просто не применимы.

 

[Viktor_Pro]

Дело сделано

События и риски

Форекс: Событий и релизов сегодня довольно немного, таким образом, риски волатильности низки. Основное внимание рынков будет на влиянии сделки по Кипру.

Идея дня

Переговоры, которые продлились большую часть ночи, закончились утром сделкой, в результате которой Кипр получит 10 миллиардов евро от тройки (ЕС, ЕЦБ, МВФ). Сделка исключает из стрижки вкладчиков до 100.000 евро, хотя фактический объем средств оставшихся вкладчиков еще не определен. Пара EUR/USD прошла ралли в 60 пунктов после новостей, вернув валюту выше 1.30. Евро был относительно устойчив в пятницу, несмотря на продолжающиеся переговоры по Кипру, что отчасти ограничило рост этим утром, когда исчезла основная опасность. Остается ощутимо много неопределенности, таким образом, это может ограничить потенциал для дальнейшего роста евро, и нет сомнений в том, что репутация ЕС пострадала из-за событий прошедших девяти дней.

Свежие новости форекс

EUR: Сделка по Кипру сделала возможным умеренное ралли рано утром, однако Европа может столкнуться со сложностями на пути вперед. Евро был на плаву в пятницу, таким образом, это также ограничит дальнейший рост.

GBP: Фунт хорошо себя показал на прошлой неделе, чему способствовал целый ряд факторов, обеспечивший поддержку британской валюте.

JPY: Иена довольно тихо ведет себя на новостях, однако на графиках интерес представляет, что широкий бычий канал по паре USD/JPY, который был в силе с середины ноября, близок к слому вниз. Нисходящий канал начнется с пробоя 93.96. Таким образом, если этот уровень будет сломлен, будет гораздо сложней ссылаться на историю общей слабости иены.

 

[Viktor_Pro]

Несварение

События и риски

USD: Данные по товарам длительного пользования всегда достаточно волатильны, так что могут ударить по доллару в случае плохих показателей, но в целом рынок быстро восстанавливается после этих данных.

EUR: Кипр и подробности по вероятным потерям вкладчиков (свыше 100К) в центре внимания. Евро чувствителен к долгосрочным последствиям, как показала реакция на комментарии главы Еврогруппы Дейсселблума.

Идея дня

Евро демонстрировал классическую схему «покупай на слухах, продавай на фактах» после сделки вчера утром, затем на валюту надавили комментарии голландского министра финансов, который возглавляет группу министров финансов еврозоны. На прошлой неделе он говорил, что кипрская ситуация уникальная, вчера же он заявил, что это шаблон для других потенциальных реструктуризаций в еврозоне. Это резкое изменение акцентов, которое в переводе значит, что держатели долгов, акционеры и незастрахованные вкладчики, а не налогоплательщики платят за риски. Сейчас в теории это не столь уж плохая идея, и место для реализации, к тому же, этого хотят почти все правительства мира. Проблема в том, что банки по-прежнему слишком крупные и громоздкие, чтобы это осуществлять. Таким образом, рынки были несколько удивлены сменой акцентов. Мы считаем, что кипрская сделка будет снижать стоимость евро в ближайшие недели. Кипр, может, и маленький, однако ущерб для жизнеспособности евро и политической репутации ЕС оказался больше, чем во время прошлых спасений.

Свежие новости форекс

EUR: «Дейсселбомба» надавила на пару EUR/USD вниз до двухсотдневной скользящей средней на уровне 1.2881 и ключевого уровня Фибоначчи на 1.2877 и коснулся 1.2830. Мы наблюдали за незначительным восстановлением во время азиатской сессии, однако возобновившаяся неопределенность, вероятно, продолжит висеть над евро.

GBP: Фунт падал в понедельник, однако подрос против евро, так как на единую валюту давила кипрская сделка.

JPY: Новые комментарии председателя Банка Японии Куроды ночью вновь подтверждают, что Банк Японии может удлинить сроки погашения бондов, закупленных в рамках программы смягчения.

AUD: Коснулся двухмесячного максимума в 1.048, и пользовался неплохим спросом в течение ночи. Никаких упоминаний о монетарной политике в последней речи председателя РБА Стивенса ночью, что оказало некоторую поддержку, так как рынок стал более уверен в том, что сокращение ставок не стоит на повестке дня.

 

[Viktor_Pro]

Разворот во вторник

События и риски

EUR: Давление к формированию правительства в Италии продолжается, и это притягивает внимание евро вместе с открытием банков на Кипре завтра. Деловое и потребительское доверие будут представлять второстепенный интерес на этом фоне.

CAD: Данные по инфляции представляют интерес, и выйдут в 16:30 МСК. Рынки ожидают рост с 0.5% до 0.8% в годовом исчислении, базовая ставка устойчива на уровне 1%. Пара USD/CAD пробила месячный минимум вчера на уровне 1.0160. Более прочные данные по инфляции могут обеспечить поддержку этому тренду.

USD: Данные по предстоящим продажам домов представляют незначительный интерес. Рынки ожидают -0.3% по сравнению с прошлым месяцем (4.5% ранее).

Идея дня

Вчера был разворот «официальных речей», члены ЕЦБ и другие приняли сторону комментариев Дейсселблума в отношении Кипра, который становится шаблоном для других реструктуризаций. После такой путаницы в словах будет сложно привлекать вкладчиков в страны еврозоны. Это также может повысить стоимость кредитов для домохозяйств и бизнеса, еще больше подрывая работу ЕЦБ и делая сокращение ставок (а также другие политические решения) более вероятным. Волны от Кипра становятся все больше. Чиновники отказываются от своих слов, и на евро давят связанные с этим события.

Свежие новости форекс

EUR: Евро удалось сохранить стабильное положение во вторник, однако напряженность сохранялась и оказывала понижательное давление на евро большую часть дня. Начало европейских торгов показало падение валюты.

GBP: Снижение кажется менее вероятным по сравнению с тем, как было несколько недель назад, однако в целом более хороший тон доллара означает, что рост кабеля будет ограничен в данный момент. В центре внимания окончательные данные по ВВП, которые выйдут сегодня.

JPY: Иена хочет и дальше падать, однако лимиты влияния слов на снижение валюты уже достигнуты, таким образом, движение по паре USD/JPY ограничено, и помните, что движение все еще в широком бычьем канале, нижняя граница которого составляет 94.28.

AUD: Продолжает получать поддержку от того, что ставки маловероятно пойдут далее вниз с текущих 3.00%.

 

[Viktor_Pro]

Конец квартала

События и риски

EUR: Денежная масса М3 редко влияет на изменения на рынке, однако предоставляет массу подробностей по кредитованию и займам в еврозоне, таким образом, данные на фоне будут представлять интерес. Наблюдать также стоит за итальянскими данными по доверию, а также последствиям открытия банковского сектора на Кипре после почти двух недель в закрытом состоянии (фондовая биржа страны будет открыта поздней). Дедлайн для Берсани по формированию итальянского правительства также представляет интерес.

GBP: Ждем лишь данных по сектору услуг за январь, но они редко когда становятся большим событием для рынков, так что риски волатильности низки.

JPY: Утром в пятницу будут выпущены данные по рынку труда и инфляции. Это последние крупные релизы перед заседанием Банка Японии на следующей неделе, так что рынок может оказаться более чувствительным к ним, чем обычно.

Идея дня

Сегодня последний полный торговый день в текущем квартале, так как многие рынки завтра будут закрыты на Страстную Пятницу. На институциональном уровне это будет означать дальнейшую коррекцию позиций к концу месяца и вместе с этим рост волатильности по основным валютным парам на форекс. Два вопроса преследовали евро вчера, и влияли на снижение настроений: события на Кипре (банки вновь открываются, будут работать с ограничениями) и отсутствие жизнеспособного правительства в Италии. Сегодня дедлайн для Берсани с формированием нового правительства, однако, варианты крайне ограничены, что вновь создает неопределенность для рынков и сохраняет высокий потенциал для волатильности.

Свежие новости форекс

EUR: Большую часть среды евро был под давлением из-за событий на этой неделе, однако ситуация усугубляется перспективами формирования итальянского правительства, которые в прошлом месяце заметно ухудшились. Это толкнуло доходность периферийных бондов вверх, а евро – вниз до нового минимума в 1.2751.

GBP: Данные по потребительскому доверию GfK ночью показали устойчивые -26, цены на жилье Nationwide выросли в годовом исчислении с 0.0% до 0.8%. Ни один из релизов не повлиял на валюту, так что притоки средств в конце месяца, вероятно, будут доминировать перед длинными выходными.

JPY: Последний день текущего фискального года может привести к падению иены на следующей неделе, так как потоки репатриационных средств разворачиваются, ослабляя валюту. Естественно в центре внимания также будет заседание Банка Японии.

AUD: Рост кредитования частного сектора на уровне 3.4% (против 3.6%), вакансии в первом квартале упали на 10.1%. Осси все еще уверенно держится на ногах выше стодневной скользящей средней на уровне 1.0409.

 

[Viktor_Pro]

Разочарование в долларе

События и риски

USD: Данные несут в себе низкие риски, выходят только промышленные заказы. Тем не менее, рынки вполне могут быть более чувствительны к более слабым релизам после вчерашних разочаровывающих производственных данных ISM.

EUR: Сегодня представляют интерес окончательные данные производственных PMI, особенно на фоне вчерашней статистики из США. Данные по безработице в еврозоны на втором плане.

GBP: Производственные данные PMI, как ожидается, покажут умеренное улучшение с 47.9 до 48.7. Мы лишь 4 раза видели показатели выше 50 за прошедший год. Фунт пострадает на фоне более слабых, нежели ожидалось, данных.

Идея дня

Ослабление промышленного ISM США стало неким «глушителем» недавнего тренда американских данных, превосходящих ожидания, что поддерживало доллар. Разошлись и ожидания от американских и европейских данных (последние удивили ростом, первые – спадом), что толкало пару EUR/USD к минимумам года на прошлой неделе. Это объясняет, почему была весьма ограниченная реакция по паре EUR/USD на слабые американские данные, так как если данные вновь будут слабыми, драйвер пары EUR/USD может исчезнуть в этом месяце. По этой причине сегодня рынки будут пристально следить за пересмотром данных производственной активности еврозоны. Новые разочарования толкнут пару EUR/USD вниз, однако минимумы прошлой недели в 1.2751 должны быть сейчас в безопасности.

Свежие новости форекс

EUR: Против доллара в данный момент валюта ниже двухсотдневной скользящей средней, которая находится на уровне 1.2889. Евро умеренно рос против доллара на фоне более слабой американской статистики, демонстрируя нежелание расти в принципе.

USD: Промышленные данные ISM вчера подкосили доллар, оказавшись на уровне 51.3 вместо ожиданий в 54.0.

JPY: Последние две сессии мы видели рост иены, пара USD/JPY уверенно падает за пределы бычьего канала, существовавшего последние четыре месяца. Слабые американские данные помогли росту иены до четырехнедельного минимума в паре USD/JPY в 92.57.

AUD: Неудивительно увидеть, что ЦБ сохранил ставки на 3.00%. Мы увидели короткое и умеренное ралли по осси на фоне заявления, однако пара AUD/USD быстро восстановилась до 1.0460 во время открытия европейской сессии.

 

[Viktor_Pro]

Ждем Японию

События и риски

USD: Данные ADP по занятости – всегда сильный индикатор тона отчета по занятости в конце недели, однако соотношение между ними двумя было слабым в прошлом году, таким образом, сильный отчет ADP не обязательно предваряет сильный рост занятости по официальным данным в пятницу. Таким образом, если ADP оказываются выше прогноза в 200К, доллар может неохотно поддаться ралли.

EUR: Евро продолжит пристально наблюдать за CPI в 13:00. Рынок ждет падения до 1.6% (с 1.8%). Немецкие данные оказались устойчивыми вчера, и это может быть толчком, чтобы увидеть нечто вроде снижения, однако данные остаются ключевыми перед заседанием ЕЦБ завтра.

GBP: Данные по строительству PMI в 12:30 иногда могут бить по рынку, если существенно отличаются от ожиданий. Рынок ждет 48.0 против прошлых 46.8.

Идея дня

Банк Японии начал двухдневное заседание. От Куроды многого ждут. Чтобы получить хотя бы шанс прийти к 2% инфляции через два года, он должен «расчехлить все оружие», когда завтра будет говорить о результатах встречи. Помимо «QE-кнопки» Банка Японии, если несколько других козырей в политическом арсенале. Есть ряд возможных технических мер и корректировок (прекратить печатать деньги, закупать более долгосрочные бонды), но по отдельности они существенных изменений не принесут. Есть все признаки того, что в Японии меняется психология с приходом нового правительства, например, некоторые фирмы поднимают зарплаты (главный рассадник дефляции в экономике). Таким образом, Банку Японии нужно будет «броситься в омут головой», чтобы сохранить текущий импульс. Самая большая ошибка Японии в том, что за прошедшее десятилетие или более страна каждый раз отказывалась от изменений и возвращалась к традиционным старым способам, и в этот раз они просто не могут этого допустить. «Спустить затвор оружия» - единственный способ увидеть снижение иены завтра.

Свежие новости форекс

CNY: Данные PMI, опубликованные ночью, оказались несколько сильнее, непроизводственный показатель вырос до 55.6 (с 54.5), данные по сфере услуг от HSBC вырос с 52.1 до 54.3. Официальный курс юаня укрепился до 6.2018, тогда как оффшорный оставался ниже 6.20 на уровне 6.1970.

JPY: Двухдневное заседание Банка Японии начинается сегодня, результаты будут объявлены завтра. Ожидания давят на плечи председателя Куроды, у которого есть два года, чтобы прийти к 2% инфляции. Пара USD/JPY в целом устойчива в Азии во время закрытия на 93.50.

AUD: Торговые данные за февраль оказались лучше ожиданий, показав умеренные 178 миллионов дефицита. Данные имеют ограниченное позитивное влияние на осси, валюта в целом была устойчива во время азиатской сессии. Председатель ЦБ Гленн Сстивенс был утвержден еще на три года.

 

[Viktor_Pro]

Япония выше ожиданий

События и риски

EUR: После сегодняшнего заседания ЕЦБ не ожидается каких-либо изменений в политике, однако вновь большое внимание уделяется пресс-конференции. Пара EUR/USD испытала ралли почти в фигуру в прошлом месяце, так как президент ЕЦБ придерживался ожидаемой риторики в своей речи. Однако в текущем месяце может быть по-другому, так как последние данные из еврозоны были слабы, а события на Кипре вызвали рост неопределенности на финансовом фронте.

GBP: Лишь 8% опрошенных Bloomberg ожидают, что Банк Англии заявит о продолжении количественного смягчения сегодня в сравнении с 23% после заседания в прошлом месяце. Протокол последней встречи показал, что шесть членов совета правления не голосовали за дальнейшее QE, ссылаясь на возможные последствия для доверия к их действиям и влияние на валюту расширения программы закупок. Сохранение курса приведет к умеренному ралли (около 20 пунктов по кабелю).

Идея дня

Банк Японии проведет «массовые закупки японских ценных бумаг» (их собственные слова в переведенном заявлении) для того, чтобы разобраться с дефляцией, и новый председатель ЦБ Курода предпримет все политические меры для этого. Помимо удвоения объема закупаемых каждый месяц бондов, Банк Японии одобрил ряд других мер, включая закупку более длительных по срокам погашения бондов, а также таргетирование монетарной базы. Иена ощутимо падала, ранее в валюту закладывались сомнения, что ЦБ будет способен это сделать. Никогда не забывайте, что Банк Японии всегда не доволен показателями по дефляции. В ближайшие месяцы мы будем свидетелями битвы между уверенным ЦБ и сомневающимися рынками. В данный момент слабость иены, вероятно, останется в силе, но мы вряд ли увидим что-то за пределами снижения в период между ноябрем и мартом.

Свежие новости форекс

GBP: Устойчив перед решением ЦБ сегодня. Пара EUR/GBP за последние сессии восстановилась выше уровня 0.85. Кабель остается ниже недавних пиков, и следующий фокус будет на потенциале движения ниже 1.50.

JPY: Банк Японии заседает, пара USD/JPY находится в состоянии ралли. Закрытие выше 95.22 будет ключевым в возвращении пары USD/JPY обратно к бычьему каналу, который был в силе с середины ноября, однако переключился на снижение в конце прошлого месяца.

EUR: Оставался относительно устойчивым, но как мы и отмечали ранее, это не должно удивлять, учитывая отсутствие дивергенций экономических сюрпризов по данным из США и еврозоной, что приводит к более устойчивому обменному курсу.

USD: Положительная долларовая корреляция к неожиданным данным (растет когда данные оказываются сильнее ожиданий) на максимальном уровне с начала 2010 года (используя долларовый индекс), если брать трехмесячную основу. Мы видели влияние на этой неделе, когда более слабые, нежели ожидалось, данные толкнули доллар вниз (на 0.5%). Это служит дальнейшим подтверждением новой динамики Форекса в силе.

 

[Viktor_Pro]

Блог FxPro по Forex: Доставка в Японию

Без сомнений, Банк Японии в своих действиях сумел превзойти ожидания. Осталось только найти ответы на два вопроса: достаточно ли объявленной политики, чтобы обеспечить инфляцию в 2% на двухлетний горизонт, и каково будет влияние на валюту?

По поводу инфляционных амбиций все это не такая уж легкая задача, в которой нужно найти ответы на две вещи. Первая – это механизм распространения, а вторая – это реакция различных секторов экономики (фирм, домохозяйств и правительства). По поводу механизма распространения, Япония провела большую часть из последних двадцати лет, балансируя на канате в отношении монетарной политики. Япония стала одним из первых «современных» примеров рецессии балансов, в этом случае в корпоративном секторе (по сравнению с такой же тенденцией домохозяйств США с 2008). Так что, когда Банк Японии снижал ставки и вливал деньги (монетарная база выросла на 50% в 2001-2003 г.г.), корпорации предпочитали снижать свою долговую нагрузку.

В плане балансов ситуация выглядит немного лучше, хотя её и надо рассматривать в контексте проблем центробанков разных стран в механизмах создания инфляции в условиях нулевых процентных ставок. Это все сравнительно и особенно тяжело по сравнению с режимом обычных положительных номинальных ставок. Вот тут мы и доходим до действий. Дефляция оказывает влияние на все три сектора экономики. Домохозяйства не торопятся покупать то, что, как они считают, можно будет завтра купить дешевле. Фирмы не имеют стимула инвестировать (и повышать зарплаты), а правительства сталкиваются с растущей долговой нагрузкой в реальном выражении.

Сейчас в корпоративном секторе наметились изменения после периода, когда наличные доходы контрактников сократились на 7% за 10 лет. Некоторые фирмы повышают зарплаты, хотя некоторые из крупных предпочитают увеличивать бонусы, чтобы не повышать размер общего фонда зарплаты. За последние четыре года составляющая бонусов в доходах выросла на 13,5%, отражая опасения работодателей.

И все же определяющими в достижении цели по инфляции будут являться фискальная политика и действия правительства. Япония много раз сталкивалась с ситуацией, когда восстановление рубилось на корню ужесточением фискальной политики. Такие действия способны задушить любой рост в первый же год, так что новой администрации необходимо терпение, чтобы не загубить признаки таких долгожданных перемен в экономике.

На данный момент достижение двухпроцентной инфляции весьма непросто. И самое лучшее – мы увидим окончание дефляционного образа мысли, которым страдает экономика. По иене можно ожидать дальнейшей слабости, но темп падения вряд ли будет таким же, как последние месяцы. Можно также ожидать достижения 100 по USDJPY позже в этом году.

 

[Viktor_Pro]

Торгуем на payrolls

События и риски

USD: Рынок ждет роста занятости в 190К в несельскохозяйственном секторе, устойчивого уровня безработицы на 7.7%. Они также ждут укрепления доллара на фоне более сильных данных, евро же на этом фоне может оказаться уязвимым.

CAD: Данные с рынка труда выходят также в Канаде в тоже время, что и в США. Канадец неплохо себя показал в прошлом месяце, и о возобновлении движения ниже паритета по паре USD/CAD не является большим вопросом, если мы увидим разнонаправленные тренды на рынке труда (Канада улучшается, США отстают).

Идея дня

К концу прошлого года одна из тем для анализа заключалась в изменении корреляций на валютных рынках между различными валютами, а также другими активами рынка и индикаторами. Это продолжалось и в этом году, и стоит присмотреться к американскому отчету по занятости сегодня. Долларовая корреляция с индексом экономических сюрпризов (данные сильнее ожиданий коррелируются с укреплением доллара) – сильнейшая с начала 2010 года. Скользящая трехмесячная корреляция (используя индекс доллара DXY) на уровне 0,54, что полностью противоположно пику обратной корреляции, наблюдавшемуся в середине ноября. Это значит, что более сильные основные данные по занятости сегодня приведут к росту доллара, особенно против евро, где рынок, вероятно, будет придерживаться коротких позиций после роста во время вчерашнего закрытия.

Свежие новости форекс

GBP: Рост на фоне более слабого доллара в конце американской сессии толкнул кабель назад выше 1.52, пара EUR/GBP остается несколько устойчивее ниже 85.00.

JPY: Nikkei вновь рос ночью, набрав более 1.5%, пара USD/JPY ненадолго вырастала выше 97.00, согревшись в лучах заявлений Банка Японии.

EUR: Сильный рост на закрытии в США, пара EUR/USD кратко коснулась 1.2950 , постепенно замедляясь во время азиатской сессии.

 

[Viktor_Pro]

Разворот евро

События и риски

EUR: Сегодня запланирован выход только немецких промышленных данных. Рынок ждет 0.3% роста в месячном исчислении. Данные имеют потенциал спровоцировать волатильность, однако рост еще на 1.0% может обеспечить евро дополнительным топливом после роста в пятницу.

Идея дня

Есть две вещи, которые стоит выделить из ценовой активности в пятницу. Во-первых, относительно сильная реакция доллара на более слабые данные рынка труда. Это соотносится с нашими наблюдениями, что доллар показывает значительно более сильную (прямую) корреляцию к неожиданным данным в последние недели. Во-вторых, сохранилась первоначальная реакция. Зачастую изначальный импульс сходит на нет после полудня. Это говорит о том, что рынок комфортно себя чувствовал с короткими позициями по доллару на выходных, особенно в свете недавних разочаровывающих данных. Другой вопрос с евро, по которому очень многие заняли медвежьи позиции в свете событий Кипра. Большинство из них было вынесено с рынка за счет слабости доллара, а еще больше - иены.

Свежие новости форекс

GBP: Кабель рос на прошлой неделе на фоне более слабого доллара, однако не смог догнать евро. В данный момент рынок сместился от прямых медвежьих взглядов по фунту к относительно медвежьим взглядам по евро.

JPY: Что было примечательно в пятницу, так это то, как пара USD/JPY выросла с четверга и до закрытия в пятницу, что помогло в дальнейшем росте акций. Поддержка ключевого канала проходит теперь через 95.53 по паре USD/JPY.

EUR: Движение выше 1.30 в пятницу без сомнений вновь дискредитировало позиции медведей на фоне недавних событий на Кипре. Никогда не забывайте, что в любой валютной паре всегда две валюты!

 

[Viktor_Pro]

EUR/JPY в огне

События и риски

GBP: Данные по промышленному производству, как ожидается, покажут умеренный рост (0.4% по сравнению с прошлым месяцем) после резкого падения на 1.2% в январе. Рынок внимательно сосредоточился на том, рос ли ВВП в первом квартале после падения в четвертом (-0.3%). Фунт будет чувствовать себя комфортно после более сильного релиза.

USD: Сегодня риски низки, выйдут лишь данные по объему оптовых запасов, которые не влияют на доллар.

Идея дня

Волна от решения Банка Японии на прошлой неделе до сих пор чувствуется на валютных рынках. Иена потеряла более 6% против доллара с того момента, пара USD/JPY недалека от уровня 100 (последний раз фиксировался четыре года назад). Слышны также слова министра финансов, который настаивает, что иена продолжит падать. Одно из основных последствий – это влияние на евро, пара EUR/JPY прошла около 9% с момента решения Банка Японии ощутимо расширить балансы. Пара USD/JPY торговалась около 100 и 130 ночью, оба этих уровня будут в центре внимания сегодня.

Свежие новости форекс

GBP: Ночью вышло несколько хороших экономических новостей. Исследование BRC показало рост продаж на 1.9% в годовом исчислении, что слабее, чем февральские данные в 2.7%, однако они лучше, чем ожидал рынок. Данные по жилью RICS показали улучшение до -1 (с -7), подтверждая более хорошие условия на рынке жилья.

JPY: Иена достигла максимума в 99.96 ночью и, как отметил министр финансов Асо, иена все еще корректируется. Иена сейчас скорректировалась на 6% против доллара с момента заседания Банка Японии на прошлой неделе. Пара USD/JPY выше 100 последний раз была четыре года назад.

EUR: Растет во время азиатской сессии до 1.3068 против доллара, однако после наталкивается на давление распродаж. Пара EUR/JPY была близка к уровню 130 (129.94), который фиксировался в январе 2010 года.

 

[Viktor_Pro]

Осси, вперёд!

События и риски

USD: Ожидаем протокола заседания FOMC, который проходило 19-20 марта, в нем будем угадывать вероятные будущие направления политики; тем не менее, влияние на доллар может быть ограничено.

EUR: Больших релизов не будет, выйдут только данные по производству в Италии и Португалии. В центре внимания по-прежнему влияние слабой иены, евро оказывается главным бенефициарием.

Идея дня

Осси пришел к новому максимуму за 11 недель ночью и вновь бросил вызов гравитации, если говорить словами министра финансов Свона. Как мы отмечали в прошлом году, осси торгуется в значительное степени меньше, чем традиционная сырьевая валюта, корреляция осси с мировыми ценами на сырье упала с пика в 0.80 в начале этого года до 0.21 в настоящий момент (по 3-месячной средней индекса цен на сырье S&P). Два фактора сыграли свою роль в этом. Во-первых, свежий импульс, учитывая керри-трейд на фоне решения Банка Японии на прошлой неделе. Во-вторых, последние признаки сохраняющейся устойчивости спроса в Китае, что получило подтверждение сегодня ночью. Многие ставят под сомнение эти цифры, хотя данные по экспорту не оправдали ожиданий после столь серьезного роста. Что касается Австралии, объем экспорта угля (крупнейшая экспортная статья) в Китай вырос на 30% за прошедший год (или 87%, если брать 12-месячное среднее изменение), таким образом, Азия и Китай в частности продолжают пожинать плоды своей работы. Далее в центре внимания будет годовой максимум по паре AUD/USD на 1.0599.

Свежие новости форекс

GBP: Более сильные данные по производству и более слабые по торговле не дали фунту импульс, необходимый для устойчивого ралли, ВВП, по оценкам NIESR, ждет незначительный рост в 0.1%. Официальные данные будут опубликованы позже в этом месяце. Пара EUR/GBP продолжает казаться довольно устойчивой, уровень 0.85901 – это следующий ключевой рубеж на пути вверх.

JPY: После волатильности последних сессий пара USD/JPY была относительно ограниченной во вторник, уровень 99.66 – первоначальная цель перед 100. Интересно что перед решением Банка Японии на прошлой неделе пару USD/JPY покупки в основном происходили во время европейской и нью-йоркской сессии, однако есть признаки, что ситуация может измениться, особенно учитывая начало нового фискального года в Японии.

EUR: Против доллара евро держит свои позиции во вторник, уровень 1.30 сохраняется до настоящего момента. Пара EUR/JPY также неохотно идет выше уровня 130.

 

[Viktor_Pro]

Пересекая черту

События и риски

USD: Первоначальным заявкам на пособия по безработице стали уделять больше внимания после разочаровывающих данных по занятости на прошлой неделе после недавнего четырехмесячного максимума по основным показателям. Новый слабый релиз может подкосить доллар.

Идея дня

Иена так и не пересекла черту 100 по паре USD/JPY ночью, однако импульс роста остается в силе. Несмотря на комментарии Куроды вчера (которые подтвердили, что Банк Японии оставит в покое иену, и на данный момент мер Банка достаточно), вопрос в том, в какой степени импульс будет иметь свою силу, обеспеченный керри-трейдом, а японские трейдеры стремятся к более высокой прибыли повсеместно. Еженедельные данные пока не подтверждают это, но, вероятно, сейчас слишком рано, чтобы увидеть настоящий тренд по этим данным. Посыл ЦБ заключается в том, что он закончил свое воздействие, и дальше уже все зависит от реакции инвесторов, которая и определит границы падения иены в ближайшие недели.

Свежие новости форекс

AUD: Падал ночью на фоне слабых данных с рынка труда, однако, напомним, что рост занятости в прошлом месяце был максимальным за 14 лет, таким образом, коррекция неудивительна. Мартовские данные показали падение занятости на 36.1 тыс. (пересмотрены с 74 тыс. ранее), уровень безработицы вырос до 5.6% с 5.4%. Осси относительно устойчив, а пара AUD/USD держится выше 1.05.

JPY: Чуть-чуть не удалось иене пройти важный уровень 100 по паре USD/JPY, который в последний раз преодолевался в апреле 2009 года. Недельные данные показали, что внутренние инвесторы были чистыми продавцами зарубежных бондов на прошлой неделе, что показывало предпочтение движению средств за границу на фоне начала нового фискального года и усиления QE. Возможно, еще слишком рано делать выводы. Среда оказалась очень насыщенной: комментарии Куроды во время европейской сессии остановили снижение иены, и границы стал задавать рост доллара сразу после выхода протокола ФРС.

EUR: Все веселье концентрируется по паре EUR/JPY с движением выше уровня 130, которое едва ли выглядело устойчивым в конце европейской сессии. И тем не менее, EUR/JPY преимущественно удерживалась выше этой отметки на торгах в Азии.

 

[Viktor_Pro]

Переведём дыхание

События и риски

USD: Розничные продажи в прошлом месяце были сильной позитивной неожиданностью с августа прошлого года, и доллар рос на 0.2% каждый раз через 30 минут после релиза. Рынок ожидает, что продажи не вырастут в марте, однако помните о последней тенденции доллара входить в ралли на фоне более сильных, нежели ожидалось, данных, когда начиналось обсуждение выбора момента сворачивания количественного смягчения.

EUR: Сегодня министры финансов еврозоны встречаются, чтобы закрыть вопрос со спасением Кипра, так что мы можем услышать некие комментарии об этом событии.

Идея дня

Есть ощущение, что валютные рынки вздохнули с облечением после неких довольно важных шагов с начала этой недели. Осси продолжает быть под огнем (ниже годового максимума в 1.0599), евро показал себя соответственно, выиграв от слабости иены. Тем временем иена сама по себе взяла паузу близко к уровню 100 по паре USD/JPY. По крайней мере, в данный момент у нас нет ощущения, что ключевые уровни будут протестированы в пятницу. Тем не менее, что показал этот год, так это то, что валюты торгуются значительно более независимо и менее коррелируются с другими рынками активов. С этой стороны, у иены еще есть пространство для снижения, последние отчеты подтверждают, что Банк Японии может повысить свой прогноз на инфляцию на следующий год, подчеркивая, что он, по крайней мере, считает, что политика сработает.

Свежие новости форекс

AUD: Рос утром в четверг на фоне позитивных настроений, недалек от годового максимума в 1.0599. Премьер-министр Гиллард ночью заявила, что ее фискальная позиция оставляет пространство для сокращения ставок РБА, что лишало ветра паруса осси во время азиатской сессии.

JPY: Не показывала склонность к преодолению уровня 100 по паре USD/JPY в четверг, и во время азиатской сессии сегодня. Последние комментарии говорят о том, что Банк Японии стремится усилить свои инфляционные прогнозы на следующий фискальный год, источники Bloomberg полагают, что это будут 1.5% на 2014 год.

EUR: Против доллара преодолел вчера месячный максимум, однако столкнулся со сложностями в удержании уровня 1.31. События на Кипре пока не сказались негативно, однако последние данные говорят о том, что нужно где-то найти новые средства.