Аналитика рынка Forex от FxPro

[Viktor_Pro]

Синдром понедельника

События и риски

USD: Сегодняшние данные очень умеренно могут повлиять на валюту, однако, как мы говорили ранее, доллар сейчас значительно более чувствителен к более сильным данным, что связано с возможностью ФРС сворачивания количественного смягчения позже в этом году.

AUD: Помните, что протоколы заседания РБА, публикуемые во вторник, будут представлять собой особенный интерес, учитывая вероятность того, что ставки могли достигнуть дна на текущих 3.00%, хотя последние комментарии премьер-министра подтверждают, что снижение ставок по-прежнему остается на горизонте в более широкой перспективе.

Идея дня

Пятница выдалась напряженной для рисковых активов, золото показало максимальное внутридневное падение более чем за год. Подобный тон сохраняется в начале этой недели, и более слабые данные из Китая его подкрепляют. Это создает препятствия для валютных рынков в контексте ключевых уровней, которые были в силе с конца прошлой недели, в основном по паре USD/JPY свыше 100, паре AUD/USD выше 1.06, паре EUR/JPY с устойчивым движением выше 1.30. Баланс тут между рынками, движимыми трендами, и действиями центрального банка (который все еще предпочитает слабую иену), а также концентрации на импульсе (или его отсутствии) в глобальной экономике.

Свежие новости форекс

AUD: Осси пострадал от всеобщей распродажи в пятницу, которая продолжилась во время азиатской сессии на фоне более слабых данных из Китая. Данные по кредитам на дома оказались увереннее прогнозов, показав 2.0% по сравнению с прошлым месяцем. Стодневная скользящая средняя по паре AUD/USD на уровне 1.0416 до сих пор была хорошей поддержкой.

JPY: Уровень в 100 по паре USD/JPY все дальше уходил из поля зрения в пятницу на фоне снижения рисковых активов, учитывая поддержку иене. Председатель Банка Курода подчеркнул настрой прийти к 2.0% целевой инфляции в течение следующих двух лет.

EUR: Весьма слабая сессия в пятницу, пара EUR/USD торгуется внутри диапазона в одну фигуру. Торги в Азии проходили весьма тревожно, так как последние данные из Китая толкнули рисковые активы в целом в оборону, и оказали умеренную поддержку доллару.

CNH: Ночные данные показали рост ВВП на 7.7% в первом квартале (против 7.9% ранее), розничные продажи выросли на 6.6%, промышленные на 8.9% в годовом исчислении. Данные в целом разочаровали (ВВП держится на уровне 8.0%), толкая азиатские акции вниз. Юань оставался на уровне 6.1855.

 

[Viktor_Pro]

Упадок золота

События и риски

USD: Инфляция и данные по жилищному строительству сегодня в центре внимания в США. Потребительская инфляция, как ожидается, упадет до 1.6% (с 2.0%), тогда как стержневой индекс останется на уровне 2.0%.

GBP: Данные по инфляции – основной риск для фунта. Есть риск роста инфляции ниже ожидаемых 2.8%. Это оказало бы новое давление на фунт, который до сих пор относительно неплохо рос, учитывая повсеместную волатильность.

EUR: Данные ZEW в центре внимания для евро, особенно в случае с Германией. Настроения ухудшались после мартовских данных в 48.5 (до 41.0), более существенное падение, вероятно, надавит на евро.

Идея дня

Хотя мы увидели умеренное восстановление во время азиатской сессии, коллапс цен на золото последних двух сессий может продолжиться (см. блог). Проблема в том, что все методы оценки золота последние месяцы не работают, и в данный момент мы не видим им замены. Например, аргумент «снижение валюты» не имеет под собой основания, ведущие ЦБ расширили свои балансы еще на 12% за последние 6 месяцев, тогда как цены на золото упали на 16% за тот же период. Тяжелые времена для золота продолжаются.

Свежие новости форекс

AUD: Последний протокол РБА все еще держит дверь открытой для дальнейшего сокращения ставок. Осси уже под давлением в понедельник, кратко коснувшись 1.03 к концу дня, в целом, игнорируя протокол. Ценовая активность по золоту также подрывает основу высокобетовых валют вроде осси.

JPY: Азиатская сессия показала умеренное восстановление по паре USD/JPY с минимума в 95.80. В данный момент импульса для устойчивого роста свыше 100, похоже, не хватает.

EUR: Единая валюта, по крайней мере, это касается пары EUR/USD, наблюдает за волатильностью во всех других местах, удерживаясь выше изначального фокуса в 1.30.

 

[Viktor_Pro]

Толкая иену

События и риски

GBP: Последние два заседания по процентным ставкам показали 3 голоса за дальнейшее количественное смягчение (QE), таким образом, протокол особенно интересен для валюты. В прошлом месяце не голосовавшие за дальнейшее QE были обеспокоены потенциальным негативным влиянием на валюту, однако фунт с тех пор восстановился, особенно против доллара. Тем не менее, Комитет по монетарной политике думает наперед, гораздо дальше, чем многие валютные игроки. Таким образом, будет удивительно увидеть изменение их мнения в этом месяце, однако если это случится (4 голоса за дальнейшее QE), фунт окажется уязвимым.

CAD: Банк Канады заявит о своем решении по ставкам сегодня в 18:00 МСК. Ставки сохраняются уровне 1.00% с сентября 2010 года, в центре внимания будет заявление и признаки изменения в этом подходе. Маловероятно, что они будут изменены маловероятно (ставки останутся такими же в течение еще некоторого времени), хотя недавние слабые данные могут привести к более голубиному тону, что может сказаться на дальнейшем движении пары USD/CAD выше уровня 1.02.

Идея дня

После первоначального шока и трепета из-за стремления Банка Японии вернуть прежний уровень экономики, иена нащупала равновесие и остается сильнейшей среди ведущих валют за прошедшую неделю. Иена частично приняла на себя статус безопасной валюты, как в старые времена, на фоне смешанных сообщений от глобальной экономики и падения золота. Японские власти по-прежнему уверены в том, что инфляционная цель в 2% может быть достигнута. Рынок также почти удвоил пятилетние инфляционные ожидания с начала года, однако эта мера не дотягивает до максимума середины марта. Чтобы пара USD/JPY устойчиво двигалась выше 100, рынку нужно больше уверенности в способности властей следовать инфляционным обещаниям.

Свежие новости форекс

AUD: Дрейфует умеренно ниже во время азиатских торгов близко к 1.0350. Осси попал под перекрестный огонь из-за долларовой распродажи, но не так сильно, как в прошлом году, когда корреляции с сырьевыми товарами и осси были намного сильнее.

Золото: График напоминает прыжок дохлой кошки после распродажи в пятницу и понедельник, держится ниже 1400 во время азиатской сессии.

GBP: МВФ скромно понижает прогноз на британский рост в этом году и становится более настойчивым в том, чтобы Британия сходила с пути жесткой экономии.

 

[Viktor_Pro]

Отставить

События и риски

FX: Уши будут направлены в сторону Вашингтона, где собираются многие лидеры на встречу МВФ и G20 в ближайшие дни и на выходные. Рынок будет чувствителен к новым комментариям или последним событиям по иене, однако мы не ожидаем существенного нарастания напряжения на этом фронте.

GBP: Розничные продажи в 12:30 завершают напряженную неделю данных в Британии. Февральские данные были довольно устойчивыми, общий показатель продаж вырос на 1.9% по сравнению с прошлым месяцем, таким образом, март, как ожидается, частично компенсирует прошлую слабость (ожидается 0.6% спада). Если мы увидим более сильные данные, тогда фунт будет расти на том основании, что это последний релиз данных перед оценками ВВП за первый квартал на следующей неделе.

Идея дня

В ближайшие дни в Вашингтоне пройдет множество встреч, включая лидеров Большой Двадцатки. Проект заявления, рассмотренный Bloomberg, говорит о том, что тон в отношении валют незначительно изменился с февраля. В то время были опасения, что Японии не будет нравиться ее политика и влияние на иену. Этого не случилось, тем не менее, у нас было немного прямых комментариев японских чиновников по валюте с тех пор. Как мы предполагали вчера, после изначального шума вокруг японских заявлений в начале месяца, нам могут понадобиться новые данные от Банка Японии, чтобы увидеть устойчивый рост выше 100 по паре USD/JPY. Ночные данные (показывающие, что японские инвесторы по-прежнему являются продавцами зарубежных бондов) не оказали поддержку медведям по иене.

Свежие новости форекс

JPY: Было видно умеренное восстановление торгового баланса ночью, хотя по-прежнему у нас дефицит в 362 миллиарда иен. Данные за неделю по закупкам иностранных бондов по-прежнему показывают чистые продажи, однако, как мы заявляли на прошлой неделе, вероятно, понадобятся несколько недель для возникновения настоящих трендов (ожидания закупок со стороны японских инвесторов). Иена стабильна ночью около 98.00 по паре USD/JPY.

Золото: Рынок по-прежнему в синяках после недавней распродажи и пока немного признаков того, что инвесторы вновь его покупают на уровнях ниже $1.400.

EUR: Падал к вечеру среды после комментариев члена ЕЦБ Вайдманна, который предположил, что еще есть пространство для снижения ставок «если это подтвердят данные», и дал понят, что он медведь в долгосрочной перспективе, что само по себе не является открытием. Евро был устойчив ночью на уровне 1.3050.

 

[Viktor_Pro]

Иена избегает критики

События и риски

FX: Будьте бдительны в отношении комментариев чиновников во время саммита G20 и МВФ на выходных. Как уже говорилось вчера, мы не ожидаем каких-либо существенных изменений тона февраля, который звучал примерно как «делай что хочешь, пока это не прямое управление валютой» и комментарии со стороны Японии во многом подтверждают это.

CAD: Данные CPI сегодня по прогнозам покажут падение инфляции с 1.2% до 1.1%, базовая ставка останется на уровне 1.4%. Канадский доллар плохо себя показывал в последнее время, более уверенные данные CPI должны направить движение обратно ниже 1.02 по паре USD/CAD.

Идея дня

Иена падала против доллара большую часть недели, последний импульс пришел после комментариев министра финансов Асо. Он подтвердил, что мы ранее ожидали, а именно то, что G20 не собирается противостоять японской политике снижения курса для того, чтобы прийти к инфляционным целям. Это позволило паре USD/JPY двигаться в сторону 99.00 ночью, хотя движение скорее является признаком облегчения, нежели стремления к выходу. Как мы уже намекали ранее, есть ощущение, что нам нужно начать рассматривать изменение японских данных. Конечно, сейчас слишком рано ожидать, что инфляция начнет расти, однако к первоначальному влиянию на уверенность и требованиям к повышению зарплат стоит в ближайшие недели присматриваться.

Свежие новости форекс

JPY: Есть ощущение, что на саммите G20 не будут сильно критиковать иену, так что валюта вздохнула с облегчением.

Золото: Наблюдаем за тем, будет ли расти золото выше $1.400 ночью, золото окажется в неустойчивом положении в случае, если это движение не будет устойчивым. Пока нет ощущения, что кто-то ждет роста. В данный момент синяки всё ещё болят.

AUD: Устойчиво растет во время азиатской сессии в сторону 1.0350, осси обгоняет лишь киви, который оказался лучшим среди ведущих валют. И вновь осси бросает вызов критикам.

 

[Viktor_Pro]

Идём к росту

События и риски

USD: Текущие продажи домов не выступают в качестве главного события для доллара, пока они не сильно отличаются от прогнозов. Был заметен устойчивый тренд на улучшение данных, уровень в 5 миллионов за месяц может появиться в поле зрения сегодня, что станет максимальным уровнем продаж за месяц с конца 2009 года.

Идея дня

Консенсус международных лидеров в Вашингтоне заключался в том, что есть необходимость в росте. Это все хорошо, но, как правило, рост идет против опасений в росте госдолга и необходимости в ужесточении. Опасения в отношении импульса роста в последнее время были глобальными и усиливались, что является одной из причин, почему осси оказался под давлением последние две недели. Тем не менее, в Европе немецкий министр финансов Шойбле предупредил, что не стоит ожидать много от Европы в ближайшие годы. Одна из причин заключается в том, что нужны реформы, какие Германия проводила десять лет назад, и потребуется время, что значительно усложняет ситуацию в тяжелые времена. Что касается Форекса, валютный рынок вновь давит на осси, который был зажат в жесткий диапазон (1.02-1.06) почти девять месяцев. Однако как мы заявляли ранее, мы сейчас в другом мире «рисковости/безрисковости», потенциал для падения иены по-прежнему остается, уровень 100 по паре USD/JPY ночью был почти взят. В данный момент слабость осси должна обеспечить временный структурный сдвиг в сторону более слабой валюты.

Свежие новости форекс

JPY: Иена получила свежий импульс на фоне незначительного сопротивления G20 последним политическим мерам. Пара USD/JPY остановилась близко к уровню 100 во время азиатских торгов. Все это было следом за пятничной ценовой активностью, когда премьер-министр Курода, по сути, предвосхитил настроения Вашингтона.

Золото: Очень медленно отползает обратно после утраченных позиций, было близко к $1.400 во время закрытия в пятницу. Это должно простимулироавать быков вновь протестировать рынок.

GBP: В начале европейской сессии было неплохое предложение, кабель рос до 1.5350. Основной фокус на данных по ВВП за первый квартал, которые выйдут в четверг, ожидается скоромный рост в 0.1%. Негативный показатель будет означать, что Британия вновь вошла в техническую рецессию, что надавит на фунт. Ограниченное влияние оказывает Fitch с понижением с ААА.

AUD: Осси остается зажатым в широком диапазоне, и недавняя ценовая активность снова подтверждает это. За прошедшие две недели осси упал почти с верхушки (1.06) почти до нижней границы диапазона. Главным фактором этого тренда стали опасения в отношении глобального роста вместе с недавним замедлением в Китае.

 

[Viktor_Pro]

Дальнейший сдвиг корреляций на форекс

События и риски

USD: Данные по продажам новых домов представляют незначительный интерес для доллара, немедленная реакция рынка зачастую быстро затихает. В более широкой перспективе улучшение на рынке жилья важное условие для роста американской экономики.

EUR: Производственные данные PMI для еврозоны в целом были ниже 50 уже двадцать месяцев, и в ближайшее время ситуация не улучшится. Данные по услугам были ниже 50 в течение четырнадцати месяцев. Оба показателя, как ожидается, изменились не значительно, однако рынок будет сконцентрирован на замедлении объема роста основных рынков (Германия, Франция). Более слабые данные усилят предположения, что ЕЦБ сократит ставки до лета и обеспечат устойчивое снижение уровня 1.30 по паре EUR/USD.

Идея дня

Мы вновь видим изменение динамики валютных рынков. Разворот, о котором мы говорили, ближе к концу прошлого года был весьма ощутимым. Тесно коррелированный мир прошлых лет ушел, и доллар становился значительно более зависим от перспектив для американских данных и динамикой в стране, нежели с «рисковыми активами». Ситуация вновь меняется, долларовая корреляция с американскими данными удивляет своим снижением с максимального уровня с конца 2009 года (на основе трехмесячной зависимости). Что было примечательно, так это изменение происходит больше из-за рубежа, что было видно по последнему падению австралийского доллара, частично на основе опасений в отношении перспектив роста Китая, которой вновь нажал на осси этой ночью. Перспективы европейского роста также кажутся весьма блеклыми, и сегодня выйдут данные PMI. В целом, мы видим сдвиг, когда перспективы роста вне долларовой среды влияют на сам доллар. Ситуация может также сказать и на евро, если ожидания дальнейшего сокращения процентных ставок усилятся.

Свежие новости форекс

JPY: Уровень 100 по паре USD/JPY далее отодвигается в сторону от линии огня, так как более слабые китайские PMI придали иене импульс роста, тогда как акции были в обороне. Месячная корреляция между Nikkei и парой USD/JPY укреплялась последний месяц с ростом до 0.56 с 0.05 месяц назад.

CNH: Последние китайские производственные данные PMI оказались слабее прогнозов на уровне 50.5 (с 51.6), данные по новым экспортным заказам сокращались после временного восстановления в марте. Данные давили на китайские акции и другие азиатские фондовые рынки. Пара USD/CNY все еще кажется устойчивой ниже уровня 6.18.

GBP: Фунт в режиме ожидания, пара GBP/USD закрепилась выше 1.52. В центре внимания остаются данные по ВВП, которые опубликуют в четверг, где рынок ожидает незначительного роста.

AUD: Осси (и киви) были худшими по производительности во время азиатской сессии на фоне более слабых данных от Китая и связанного с этим влияния на сырьевые цены. Фокус изначально был на уровне 1.02, а 1.0115 был минимумом за год. Помните, что корреляция между осси и сырьевыми товарами в последнее время падала.

 

[Viktor_Pro]

Доллар и далее растет

События и риски

USD: Рынок быстро оправился от ошибочных данных по товарам длительного пользования, тогда как столь большая неожиданность с данными вызвала изменение по паре EUR/USD лишь на 12-15 пунктов в последующие полчаса торгов. Рынки ждут частично разворота после изначального роста в 5.7% в марте.

EUR: Немецкие данные Ifo будут ключевым данными для евро сегодня после публикации более слабых данных PMI по Германии вчера. Есть реальные страхи, что немецкие данные могут просесть в первом квартале, потому этот релиз будет формировать дальнейшие ожидания. Рынок присматривался к падению данных со 106.6 до 106.2, однако сейчас эти данные могут встретиться с умеренным облегчением по евро после вчерашних данных.

Идея дня

Немецкие данные сегодня в центре внимания, а также растут ожидания, что ЕЦБ сократит ставки во время заседания на следующей неделе. И вновь мы видим изменение динамики на валютных рынках, доллар двигается к сильной позитивной корреляции с американскими данными, которая ранее ослаблялась. Похоже, что данные из-за границы влияют все больше на долларовую динамику – Европа и Китай дают все более разочаровывающие прогнозы. Другой момент, который стоит отметить, заключается в том, что мы видим прошлый сценарий, когда оптимизм в начале года сменяется ко второму кварталу разочарованием, и так было прошлые два года. Если сценарий повторяется, это может вызвать рост доллара в ближайшие недели.

Свежие новости форекс

JPY: Иена во вторник столкнулась с резким разворотом, ставки на безопасность в конце дня выросли после выхода слабых китайских данных. И вновь рынок присматривается к атаке уровня 100 по паре USD/JPY.

EUR: Вновь вторник стал тем днем, когда евро боролся за 1.30 к доллару, более сильные французские данные PMI неверно позиционировали рынок перед слабыми немецкими данными. Внушительные объемы на внутрибанковском рынке были около 1.2980, то есть на уровне, к которому сегодня присматриваются перед выходом Ifo.

GBP: Фунт начинает европейскую сессию устойчиво около 1.5250 против американского доллара. Мимолетный интерес вызывает тот факт, что Банк Англии заявил о расширении финансирования кредитной схемы, разработанной для того, чтобы усилить кредитование компаний и малого бизнеса.

AUD: Предпочитаемая мера инфляции ЦБ упала до 2.2% (с 2.3%), хотя прогнозы были на небольшой рост. Данные по инфляции выходят ежеквартально, и становятся большим событием для рынков. В данный момент эти данные усиливают решимость ЦБ снижать ставки и далее в этом году, что в результате незначительно снижает осси кратко ниже 1.0240 перед восстановлением во время открытия европейской сессии.

 

[Viktor_Pro]

Блог FxPro по Forex: Рост и Форекс

Самые свежие индикаторы роста как из Китая, так и из еврозоны рисуют довольно мрачную картину долгосрочных перспектив роста, но вряд ли вызывают полное удивление. Удивительно, насколько явно нынешний поворот повторяет разворот в данных развитых экономик в предшествующие два года. Если мы стали на путь разочарования, что это значит для валютных рынков в оставшуюся часть квартала?

Сперва давайте разберемся с фактами. Используя индекс экономических сюрпризов от Citigroup (индекс показывает сумели ли фактические данные превысить прогнозы), мы видим явное повторение шаблона 2011 и 2012, когда данные слегка недотягивают до ожиданий в I кв. и значительно отстают от них во II. Сильная корреляция в начале года между 2011 и 2012 оборачивалась в конце III и в IV кварталах тем, что статистика оказывалась лучше ожиданий. Несомненно, это может быть вызвано (запаздывающим) снижением уровня ожиданий, так как игроки предполагают более слабые данные на основе предыдущих разочарований.

Возможно, основным отличием нынешней ситуации является синхронность между развитыми и развивающимися рынками (различие, которое по расхожему сейчас мнению становится менее актуальным). В 2011-м развивающиеся рынки в целом имели иммунитет к замедлению в середине года, в 2012-м это было в меньшей степени, но всё же. В этом году синхронность значительно сильней. Это хорошо видно по выходящим данным по производству. В прошлом году регистрировался самый низкий темп роста с 2008 для основных развивающихся рынков (BRIC). Тогда они смогли противодействовать слабости развитых стран. С 2008-го по 2010 реальный ВВП стран BRIC вырос на 20%, в то время как у развитых стран остался почти неизменным (согласно данным Всемирного Банка для стран с «высоким доходом»).

И есть все основания полагать, что в этом году и следующем не будет повторения дивергенции. Замедление роста в Китае ожидается, гарантируется и является позитивным для мировой экономики (повышая её устойчивость). Так что, в то время, когда на самом высшем уровне деловые циклы становятся более синхронными, на рынке форекс, напротив, растёт дивергенция. Волатильность выросла с многолетних минимумов в конце прошлого года, сырьевые валюты менее коррелированны с сырьём, а форекс стал менее коррелирован со спросом на рисковые активы, как между активами, так и в валютных парах.

Вместо этого усилилась корреляция доллара с экономическими сюрпризами: так рост активности вызывал повышение доллара на фоне ожиданий сворачивания Федеральным Резервом стимулов в виде QE, а вовсе не вызывало спроса на риск в высокодоходных валютах. Взаимосвязь доллара с экономическими сюрпризами изменилась от строго негативной до явно положительной всего за полгода, но сейчас вновь направилась в сторону снижения, во многом за счёт разочарования от данных по США.

На самом верхнем уровне есть три последствия для рынка форекс, которые в будущем я раскрою в своём блоге. Во-первых, несмотря на последние движения, мир стал менее коррелированным. Эффективность программ QE сокращается, и они всё меньше влияют на рынки активов (см. «Доказательства нового режима на форекс» ранее в этом году, где подробно это разбирается), так что, если даже мы увидим снижение ставок в еврозоне и увеличение QE в Британии, влияние этих событий на валюту будет мимолётным. Во-вторых, доллар продолжает выигрывать уже в меньшей степени за счёт силы США, но в основном вследствие повсеместной слабости. Наконец, сырьевые валюты продолжат и далее преодолевать гравитацию, в особенности осси, даже если это будет означать менее масштабный спад, чем предполагается связями с ценами на сырьё. Им будут оказывать поддержку фискальные показатели и экономические циклы.

 

[Viktor_Pro]

Разворот фунта

События и риски

GBP: Столько внимания уделяется данным по пересмотру за прошлые три месяца, что зачастую результат может быть неожиданным. Еще больше внимания будет уделяться этим данным сегодня, если ВВП покажет снижение, а Британия официально войдет в тройную рецессию. Рынок ждет 0.1% роста. Спад ударит по фунту из-за ожиданий усиления количественного смягчения (QE).

JPY: Конечно, еще слишком рано ожидать, что недавний раунд возобновления QE начнет влиять на инфляцию в Японии, однако данные в пятницу утром будут ключевыми в индикации направления работы Банка Японии. Прогнозы сходятся в том, что CPI упадет на 0.8%, а без учета свежих продуктов питания – на 0.4% г/г.

Идея дня

Фунт близок к решительному развороту возрастающей коррекции по кабелю с минимума середины марта в 1.4832, а сегодняшние данные могут стать решающими для восходящего тренда по кабелю. Парадоксально, что так много внимания уделяется первым индикаторам ВВП, учитывая, что эти данные обычно позже пересматриваются. Если мы увидим падение ВВП в сегодняшнем релизе, тогда Британия официально вступит в тройную рецессию. Однако если мы увидим даже 0.1% роста, это все еще будет спадом производства за прошедшие шесть месяцев, учитывая -0.3% спада в четвертом квартале прошлого года. Линия тренда поддерживает кабель на уровне 1.5212, пара EUR/GBP кажется несколько более уязвимой с поддержкой на уровне 0.8502.

Свежие новости форекс

JPY: Фунт торгуется осторожно перед выходом данных по ВВП сегодня. Линия тренда поддержки кабеля находится на уровне 1.5212, прорыв которого будет медвежьим и подтвердит завершение коррекции по кабелю с минимума в 1.4832.

EUR: Единая валюта росла довольно ощутимо на фоне разочаровывающих данных на этой неделе. Все это происходит, несмотря на рост прогнозов на снижение ставок со стороны ЕЦБ на следующей неделе. Недостаточная реакция частично отражает тот факт, что рыночные процентные ставки (уплаченные банками) уже очень низки из-за обильной ликвидности на рынке, таким образом, сокращение эталонной ставки ЕЦБ может оказать лишь ограниченное влияние на рыночные ставки.

GBP: Фунт торгуется осторожно перед выходом данных по ВВП сегодня. Линия тренда поддержки кабеля находится на уровне 1.5212, прорыв которого будет медвежьим и подтвердит завершение коррекции по кабелю с минимума в 1.4832.

AUD: Восстановление после умеренной слабости вечером в среду происходило на фоне более сильного спроса на риски по всему миру, что позволяет паре AUD/USD вернуться выше 1.03.

 

[Viktor_Pro]

Устойчивый евро

События и риски

USD: Первая оценка ВВП за первый квартал, по прогнозам, покажет 3.0% годового роста, а также восстановление предполагаемого потребления. Последний квартал сдерживался слабыми государственными расходами и товарными остатками. Доллар все еще показывает положительную корреляцию с неожиданными данными (рост на фоне более сильных данных по производству), хотя эта корреляция показывала снижение, частично из-за ослабления за пределами США (Европа и Азия).

EUR: Данные по широкой денежной массе М3 редко становятся рыночным триггером, однако они представляют интерес в контексте данных по кредитованию домохозяйств и бизнеса, которые обычно более ярко отражают ситуацию в банковском европейском секторе, где фирмы сильнее полагаются га банковский сектор, а не на рынки капитала в своих финансовых нуждах.

Идея дня

Сильный курс евро на этой неделе был весьма примечательным, особенно учитывая слабые данные PMI и IFO для Германии; росли прогнозы и свидетельства со стороны самого ЦБ о намерениях двигаться в этом направлении. Есть две причины, почему евро вновь бросил вызов ожиданиям. Во-первых, влияние сокращения ставок на физический рынок процентных ставок будет ограниченным, так как чрезмерная ликвидность уже означает, что они уже низки и близки к нулю. Во-вторых, позиция евро, как второй наиболее ликвидной валюты после доллара продолжает означать, что эти движения больше связаны с ликвидностью/портфелем, а не связаны с фундаментальными событиями. Таким образом, умеренный тон рисковых активов на этой неделе был положительным для евро, несмотря на растущее ощущение, что ставки могут быть сокращены.

Свежие новости форекс

JPY: Данные CPI оказались слабее прогнозов, падение на 0.9% в годовом исчислении, за вычетом свежих продуктов показал падение на 0.5%. Заседание Банка Японии показало мало нового, центральный банк оставил в силе свое обещание удвоить монетарную базу и прийти к инфляции в 2%. Иена умеренно росла в Азии, пара USD/JPY идет вниз до минимума в 98.23 после восстановления до 98.75.

EUR: Немецкий канцлер Меркель предполагает, что Германии нужны более высокие ставки, а не их снижение; это стало известно после новости о том, что ЕЦБ может сократить ставки уже в начале следующей недели. Евро продолжает жестко придерживаться уровня 1.30 по паре EUR/USD.

AUD: Третий день роста по осси, вновь возвращение выше 1.03 следом за достаточно смешанной неделей для американского доллара.

 

[Viktor_Pro]

Дилемма сокращения ставок

События и риски

USD: Сегодняшние данные будут представлять лишь незначительный интерес для доллара. Данные по доходам и расходам в 16:30 окажутся в тени данных по ВВП в пятницу и незавершёнными продажами домов, которые никогда не становились большим событием для рынков, если не выходили существенно за пределы ожиданий.

EUR: Евро одним глазом будет смотреть за данными по доверию в Италии и еврозоны, опубликованные этим утром, особенно в свете слабых данных по доверию от Германии. Слабые данные усилят спекуляции о снижении процентных ставок от ЕЦБ на этой неделе.

Идея дня

Главный вопрос этой недели заключается в том, снизит ли ЕЦБ ставку. Растут прогнозы на фоне недавних слабых данных, особенно на фоне данных по доверию из Германии. Последний раунд сокращения ставок (в июле прошлого года) пришел после того, как произошло похожее смягчение немецких данных, таким образом, мы тут видим параллели. На этом фоне евро держался сравнительно неплохо, учитывая риски сокращения ставок, удерживаясь выше 1.30 большую часть прошлой недели. Однако валюта отставала от других ведущих. Мы думаем, что ЕЦБ воздержится от снижения ставок в этом месяце, однако не стоит исключать это в дальнейшем. Как бы ни было, стоит ожидать порывистой недели от евро перед решением по ставкам в четверг. Сегодня появился умеренный позитив после новостей о том, что Италии удалось сформировать правительство почти после двух месяцев после выборов.

Свежие новости форекс

JPY: Понижение пары USD/JPY во второй половине прошлой недели продолжилось и во время азиатской сессии, с движением ниже 97.50. Преодоление 100 может оказаться весьма труднодостижимым в течение некоторого времени.

EUR: Италия, наконец, сформировала правительство через два месяца после выборов. Энрико Летта сформировал альянс с партией Берлускони, хотя сам Берлускони не появится в новом кабинете. Влияние на евро ограничено из-за первоначального роста, учитывая, что на итальянские облигации политическая ситуация сильно не влияет.

AUD: Торгуется вновь выше 1.03, хотя осси из-за событий на прошлой неделе был обогнан фунтом, иеной, киви и канадским долларом.

 

[Viktor_Pro]

Новая иена

События и риски

USD: Сегодня в центре внимания будут данные по потребительскому доверию в 18:00 МСК. Последний релиз показал падение до 59.7, а рынок же ждет небольшого восстановления до 61.0. Доллар был устойчив к слабым американским данным, частично из-за более слабых, нежели ожидалось, не американских данных.

EUR: После слабого прогноза на прошлой неделе, в центре внимания будут данные по немецкой занятости. Падение может еще сильнее надавить на ЕЦБ со снижением ставки на этой неделе. Уровень безработицы ожидают устойчивым на уровне 6.9%. Инфляция в еврозоне, как ожидается, упадет с 1.7%.

Идея дня

По нескольким фронтам видны признаки того, что иена разворачивается в сторону от тренда ослабления с начала этого года. Мы не увидели массового бегства внутренних инвесторов в сторону зарубежных активов. На самом деле, они даже сокращали их количество. Отчеты со стороны инвестиционных банков говорят о том, что их клиенты менее медвежьи настроены в отношении иены и еженедельных данных по CFTC (которые показывают степень величины длины некоммерческих фьючерсов), что говорит о сокращении коротких позиций по иене. Опционный рынок также говорит о небольшой медвежьей склонности в ставках. Все это лишь элементы рынка, но все они говорят о том, что иена не столь медвежья, как это было раньше. В данный момент преодолеть 100 по паре USD/JPY, вероятно, будет весьма сложно.

Свежие новости форекс

JPY: Иена укрепляется на открытии европейской сессии, пара USD/JPY двигается ниже 97.80. Данные по безработице оказались лучше ожиданий, упав до 4.1% с 4.3%. Данные по розничным продажам и промышленному производству оказались слабее прогнозов на уровне -0.3% в годовом исчислении и -7.3% в годовом исчислении соответственно.

EUR: В понедельник было ощущение некой передышки на фоне результатов итальянских выборов, что толкнуло доходность итальянских облигаций ниже 4%, а пара EUR/USD кратко оказалась выше 1.31. Данные по немецкой инфляции оказались слабее ожиданий, и по-прежнему есть вероятность, что ЕЦБ может сократить ставки на этой неделе. Пара EUR/USD прошла выше 1.31 на открытии европейского рынка, но вскоре натолкнулась на распродажи.

AUD: Основной тон начала недели был устойчив, пара AUD/USD выросла до максимума в 1.3058 в понедельник. Рост кредитных данных соответствовал ожиданиям, составив 3.2% в годовом исчислении.

 

[Viktor_Pro]

Отступление доллара

События и риски

GBP: Производственные данные PMI в центре внимания; из-за снижения ликвидности в связи с праздниками во многих европейских странах есть риски возникновения нестандартного движения по фунту. Рынок ждет 48.5, а движение выше 50 было бы очень желательно и привлекло бы ставки по фунту. Помните, что члены правления Банка Англии Бродбенд и Бейли будут выступать в 22:00 и полночь, соответственно.

USD: Решение FOMC выйдет в 22:00 и будет сканироваться на тему любых изменений в тоне. Мы сомневаемся в том, что будет нечто за пределами тонких изменений в описании ситуации в экономике, в основном же политический тон останется неизменным. Волатильность доллара должна быть ограниченной, однако существуют риски умеренного роста.

Идея дня

Вторник оказался довольно волатильным для валютных рынков, частично из-за притоков средств в конце месяца, влиявших на торговлю. Примечательно было то, что американский доллар падал против основных валют, фунт вырос на 0.5% за неделю против доллара, швейцарский франк вырос на 1.4% за тот же период. Были опасения в отношении прочности восстановления в США, однако вопрос в том, найдут ли эти опасения отражение в последних решениях по политике ЦБ США, о которых будет объявлено сегодня. Ожидается, что изменений по текущему QE не будет, таким образом, фокус будет на тоне языка, используемого для описания текущей ситуации в экономике. Существуют риски, что рынок стал слишком ожидать изменения решений ФРС, и мы видим риски менее «голубиного» заявления, что приведет к краткосрочному развороту по доллару.

Свежие новости форекс

JPY: Пара USD/JPY падала пять дней подряд, выиграв во вторник от в целом более слабого тона доллара. Мы говорили ранее на этой неделе о некоторых признаках изменения настроений в сторону иены, а ценовая активность вчера и далее подтверждала, что короткие позиции по иене становятся все менее актуальными.

EUR: Единая валюта сталкивалась с довольно устойчивыми закупками в конце месяца во вторник, а ослабление Чикагского PMI обеспечило покупки, и сильный уровень доверия потребителей сумел лишь несколько ослабить ралли в сторону вершины на 1.3186.

AUD: Осси тянулся вверх на фоне роста других валют, конкретно евро во вторник. Нежелание расти было достаточно примечательным и говорит о том, что все еще есть силы для снижения осси. Следующий уровень сопротивления в росте будет на уровне 1.0414.

CHF: Свисси рос против единой валюты во вторник, толкнув пару EUR/CHF к 1.2230. Данные по резервам показали, что SNB и далее диверсифицирует свои резервы в сторону от евро в первом квартале, что более примечательно, в сторону иены.

CNY: Последние промышленные данные PMI показали небольшое падение до 50.6 с 50.9 в целом, в соответствии с ожиданиями, однако в более широкой перспективе, все развивается в направлении ожидания более медленного роста в Азии. Южная Корея сообщила вчера о снижении производства, и замедлении инфляции (1.2% в годовом исчислении), а сегодня также и о снижении торгового баланса сегодня.

 

[Viktor_Pro]

Отрицательные ставки ЕЦБ и Forex

События и риски

EUR: Все смотрят на ЕЦБ. Ожидается, что Банк снизит основную ставку рефинансирования (сейчас на уровне 0,75%) на 25 б.п.. Но не меньшей причиной для волнения евро является ставка дисконтирования (которая начисляется на средства, размещенные банками в ЕЦБ), которая может быть снижена до отрицательных уровней (сейчас она нулевая). Это может стать значительно более негативным фактором для единой валюты, что сможет заставить EURUSD еще раз протестировать поддержку на 1,30 в самое ближайшее время.

GBP: Из новостей по стране только значительное отклонение строительного PMI способно вызвать движения. Ожидается рост до 48,0 с 47,2 ранее.

USD: В основном внимание привлекают данные по торговому балансу и первичным обращениям за пособиями, но вряд ли они способны спровоцировать серьёзную полатильность в долларе.

Идея дня

Наступил день расплаты по счетам. Рынки в целом заложили в котировки снижение основной ставки рефинансирования до 0,5%. Последние слабые данные на этой неделе ещё больше сместили баланс в эту сторону, на наш взгляд. Но форекс занимает другой вопрос: что будет со ставкой по депозитам. Это ставка, под которую банки размещают свои средства в ЕЦБ. В «нормальные» времена (помните их?), она была на 1 проц. пункт ниже основной ставки, чтобы не стимулировать банки держать средства в ЕЦБ. Если ставка будет переведена на отрицательную территорию (сейчас она нулевая), то это поставит ЕЦБ на неизведанную для него территорию и сравнимую с тем, где находятся его основные коллеги. Опасность этого шага состоит в том, что ЕЦБ будет наказывать банки с хорошей капитализацией, которые в таком случае будут выводить деньги из еврозоны. А это гораздо более негативный фактор для евро, нежели сокращение основной ставки на 25 б.п. до 0,50%. В конечном итоге мы не ожидаем сегодня отрицательных процентных ставок, но это является наиболее важным риском, требующим внимания.

Свежие новости форекс

JPY: Держалась во время торгов в Азии, но USDJPY снижается уже в шестую сессию. Конечно, не стоит удивляться масштабам расширения монетарной базы (+23,1 г/г), так как намерение удвоить монетарную базу в стране начинает оказывать своё влияние.

USD: Комментарий ФРС показал сохранение курса, несмотря на череду более слабых данных. Комитет указал, что готов как расширять программу QE, так и сокращать её, если это будет необходимо. Первоначально доллар испытывал некоторое движение, но в конце концов остался на том же месте, что и до новости.

AUD: Обращает на себя внимание, что осси снижается, несмотря на общую слабость доллара, в который раз подтверждая (если это ещё кому-то нужно), что рисковая динамика за последний год ушла на второй план за счёт других факторов. Ночью министр финансов предупредил о «новой реальности» перед представлением бюджета, которое состоится позднее в этом месяце, в свете замедления бума добычи. AUD ослабел в район 1,0240 против USD.

CHF: Остаётся одной из сильнейших валют на этой неделе, поднявшись против доллара примерно на 1,5%, а EURCHF вновь приближается к 1,22.

CNY: Сегодня виден большой скачок в CNY, максимальный за более чем 6 месяцев, который увёл официальный курс до 6,2082. Официальный и оффшорный обменные курсы тесно коррелируют друг с другом в последние дни, находясь сейчас на 6,1544 и 6,1582, соответственно.

GBP: Изначально окреп в среду благодаря сильному производственному PMI, но вскоре затерялся среди роста других валют. Голосующий член БА Броадбент ночью упоминал об оптимистичных сигналах со стороны экономики, хотя уточнил, что она слабее, чем является нормально и слабее, чем бывает в среднем.

 

[Viktor_Pro]

Торгуем на payrolls

События и риски

GBP: Пристально следите на данными PMI в сфере услуг. Производственный индекс оказался немного лучше, чем ожидалось, что дало стерлингу серьёзную поддержку в середине недели до 1,5606 (50% уровень коррекции по Фибоначчи со спада), так что трейдеры будут смотреть, выйдут ли данные лучше ожиданий.

USD: Отчёт по занятости будет способствовать движению в узких коридорах сегодня перед выходом статистики. Рынок ожидает роста занятости на 140 тыс., хотя последние не сильные новости говорят о том, что данные могут оказаться хуже. Уровень безработицы, как ожидается, останется на 7,6%.

Идея дня

Четверг был днём американских горок благодаря ЕЦБ. Особенно усилил движение тот факт, что изначальные движения рынка по иене были неверными по нескольким фронтам, а первоначальная положительная реакция была с лихвой компенсирована последующей негативной по единой валюте. Естественно, что фокус рынков сегодня на отчёте по занятости в США. С начала года хорошо прослеживается сильная прямая корреляция доллара с данными, превосходящими ожидания: рост, если активность оказалась лучше, чем предполагалось. Такая зависимость несколько снизилась последнее время, но всё ещё в силе, так что, если данные выйдут слабей ожиданий, скорей всего доллар ослабеет, но не очень резко. На рынке форекс позиционирование сейчас не должно быть особенно сильным, так как вчера очень хорошо потрясли короткие позиции. Подробней об этом можно почитать в нашем блоге.

Свежие новости форекс

JPY: Иена изначально ослабела после решения ЕЦБ и стала основным направлением, где разворачивались короткие позиции по доллару. Ночью она оставалась удивительно спокойной вблизи уровня 98,00.

USD: После пяти дней подряд спада индекса доллара, существует необходимость фиксации прибыли по коротким позициям перед сегодняшними payrolls, а иена более всех пострадала от этого движения. Индекс доллара вернул себе почти половину того, что потерял за предшествующие пять дней.

AUD: Не самая удачная неделя для осси, хотя по большей части американский доллар сдавал позиции. Это подчёркивает структурные силы, которые толкают AUDUSD в сторону нижней границы канала 1,02-1,06.

EUR: Американские горки. Основная ставка ЕЦБ снижена на 25 б.п. Депозитная ставка оставлена без изменений, что спровоцировало изначальное ралли. Евро затем снижался на предложении неограниченных репо, а потом рухнул на предупреждении президента ЕЦБ о возможности негативных депозитных ставок.

 

[Viktor_Pro]

Новая реальность для осси

События и риски

EUR: Из заметных публикаций сегодня лишь промышленные заказы Германии. Это не самое значимое событие для евро, но может подтолкнуть валюту вниз, если окажется слабей ожиданий. Рынок настроен увидеть спад на 0,5% после роста на 2,3% месяцем ранее.

NZD: Предстоящей ночью будет выступать глава ЦБ Уилер (в 1:05 МСК), а тем временем NZD продолжает закрепляться в области 2,5-летнего максимума против осси. Рынок будет чувствителен к любым опасениям со стороны центрального банка.

Идея дня

Австралийский центральный банк сократил основную ставку на 0,25 проц. пункта до 2,75%, что не было в полной степени ожидаемо рынками. Пойти на такой шаг властям позволила слабость инфляции, сохранение силы валюты и необходимости добывающему сектору скорректироваться под более слабый рост Китая, куда идёт основная часть экспорта. Явно, что центробанкиры удивлены тем, что осси не снижается, учитывая положение дел в экономике в последние месяцы. В ходе первоначальной реакции на снижение ставки, стал спад AUDUSD до 1,0178, а следующим фокусом для медведей может уже являться минимум нынешнего года в 1,0115. Просто поразительно, насколько жёстко осси застрял в коридоре 1,01-1,06 в последние десять месяцев, но этому коридору в ближайшие недели предстоит выдержать серьёзный тест.

Свежие новости форекс

JPY: Рост USDJPY сразу после выхода данных по занятости в США в пятницу по большей части оставался в силе, а иена преимущественно торговалась выше 99,00 с того момента.

USD: Как мы отмечали на прошлой неделе, корреляция доллара с сюрпризами данных сокращается, так что USD не очень сильно растёт на данных лучше ожиданий. Трехмесячная корреляция индекса доллара с индексом экономических сюрпризов (индекс растёт на данных выше ожиданий) упала до нуля с 0,66 в марте и после нахождения на отрицательной территории во второй половине прошлого года.

AUD: Неожиданное снижение ставки от РБА (с 3,00% до 2,75%) увело AUDUSD с 1,0240 до 1,0178. AUDNZD опустился ниже 1,20, минимума за два с половиной года.

EUR: Евро оставался устойчивым значительную часть понедельника, пока мы не услышали комментарии Драги, что ЦБ будет следить за поступающими данными и «готов действовать снова». Евро обвалился на 50 пунктов до немногим выше 1,3050, но с тех пор вернул обратно значительную часть своих потерь.

 

[Viktor_Pro]

Киви рискует

События и риски

EUR: Сегодня основной фокус на промышленных показателях Германии после сильных данных по заказам, которые подняли вчера евро. Примечательно также, что евро не сумел удержать свои позиции. Ожидается, что производство сократилось на 0,1% в марте после роста на 0,5% в феврале.

NZD: Ночью будут опубликованы данные по рынку труда (2:45 МСК), от которых ожидается снижение безработицы до 6,8%. Обратите внимание, что AUDNZD снижается уже седьмую неделю, но вышедшие ночью комментарии рискуют прервать этот тренд.

GBP: Рынок в полглаза будет следить за открытием парламента, но вряд ли это событие сможет сильно двинуть рынки.

Идея дня

Всё меняется на форекс, возможно, даже более обычного. Обращают на себя внимание три темы. Во-первых, спад корреляции с расхождениями факта от ожиданий, но это не самое удивительное. В начале года было воодушевление от сильных данных, что могло означать более раннее сворачивание стимулов со стороны ФРС, но последующие данные и комментарии перечеркнули эти надежды. Во-вторых, сокращение ставки по осси еще глубже усыпило разделение валют на рисковые и безопасные, доминировавшее еще в прошлом году, хотя эта тема является уже старой на форекс. Наконец, по иене движение стало в значительной степени двусторонним, так что доминировавший в первом квартале тренд на снижение стал куда более нейтральным. Всё это помещает нас в рынок в значительной степени зажатый торговыми диапазонами, а не выдвигающий на новые уровни. Это было хорошо видно по очередному отдалению USDJPY от 100, нежеланием осси переписать минимумы годы после снижения ставки и неспособностью евро удержаться выше 1,31. Основным исключением являются NZD и CAD, где AUDNZD снижался предшествующие 7 недель. Тем не менее, пара не смогла закрепиться ниже 1,20 вчера, поэтому имейте ввиду возможность разворота по паре, особенно в свете последних комментариев управляющего ЦБ, говорившего о возможности интервенции для ослабления валюты.

Свежие новости форекс

JPY: Борется с трендом на рост доллара и вновь откатывается от 100 по USDJPY. EURJPY была наиболее подвижной во вторник, сначала уйдя выше 130, но вскоре резко изменив свой тон на спад.

GBP: Пострадал во вторник, хотя за движением не стояло каких-то особенных событий. Кабель при этом опустился ниже 1,55. Ночью данные обрисовали более слабую картину розничной активности: в BRC отметили снижение продаж на 2,2% г/г в магазинах.

NZD: Отдал часть своего роста на фоне комментариев главы центрального банка Уилера, который сказал, что проводил интервенции, которые будут видны по данным баланса банка, публикуемого позднее в этом месяце.

EUR: Движение выше 1,31 по EURUSD вскоре натолкнулось на лавину продаж во второй половине дня, евро страдает наравне со стерлингом.

 

[Viktor_Pro]

Разворот по стерлингу?

События и риски

JPY: Предстоящей ночью вновь следует обратить внимание на недельные портфельные данные из Японии. Считалось, что ослабление иены вызовет отток инвесторов в сторону более доходных активов, но пока эта гипотеза не оправдала себя.

GBP: Данные по промышленному производству не представляют большого интереса перед решением по ставке. Шансы на расширение QE несколько снизились с прошлого месяца, что может вызвать лишь незначительный подъем (10-15 пунктов) на таком исходе.

Идея дня

Банк Англии примет решение по процентной ставке сегодня, и, хотя малы шансы на расширение количественного смягчения, последняя история голосований отражает дилемму, с которой и сейчас сталкивается ЦБ. В прошедшие три месяца три члена комитета голосовали за расширение программы. Это контрастирует с историей за предшествующие 4 года, с момента запуска QE, когда голосование зачастую происходило анонимно. Более того, группа «без изменений» показала твёрдость своих позиций. Последние данные (ВВП выше ожиданий) сдвинули баланс в их сторону, но оставили стерлинг на распутье между теми ЦБ, которые всё ещё расширяют свои балансы (Япония и в меньшей степени США) и теми, которые сокращают. Это означает, что медведи по стерлингу могут ещё какое-то время быть подавленными.

Свежие новости форекс

JPY: Была сравнительно устойчивой ночью. Интересным остаётся динамика EURJPY, не в последнюю очередь из-за дивергенции балансов ЦБ этих стран: в БЯ идёт расширение, в то время как у ЕЦБ – снижение (т.к. банки выплачивают долгосрочные займы). Потенциально это способно привести к слому ERUJPY выше 130, но сейчас недостаёт какого-то важного импульса.

AUD: Мощно вырос на росте занятости в Австралии. Уровень безработицы опустился до 5,5% (с 5,6%), а число занятых поднялось на 50,1 тыс. (после падения на 36 тыс. месяцем ранее) Произошло это после сокращения ставки и ожиданий, что бум в добывающем секторе уже прошёл свой пик. В очередной раз падение осси ниже 1,02 было кратким.

NZD: В Новой Зеландии также неплохие показатели рынка труда в I кв.: уровень безработицы упал до 6,2% (с 6,8%), а занятость поднялась на 1,7% (после падения на 1% кварталом ранее). Киви вырос на 0,5% против USD до 0,8460, а AUDNZD удерживает последние достижения, оставаясь выше 1,21.

CNY: Данные по инфляции показали рост с 2,1% до 2,4%, чуть сильней, чем ожидалось, хотя показатели цен производителей отметились падением сильней оценок экономистов до 2,6% г/г. Юань продолжает свой рост. CNY и CNH ниже 6,15.

 

[Viktor_Pro]

Ломаем барьеры

События и риски

CAD: В фокусе рынка данные по занятости, особенно после предыдущих разочаровывающих показателей. Ожидается, что уровень безработицы останется на 7,2%, а занятость вырастет на 15 тыс. (после спада на 54,5 тыс. в марте). CAD весьма неплохо выдержал вчерашнее укрепление американского доллара, но может серьёзно пострадать в случае разочарования данными рынка труда.

GBP: За последний год данные по внешней торговли Британии часто и сильно разочаровывали как рынки, так и ЦБ, который давно пропагандирует сдвиг экономики от потребления. Общий торговый дефицит вырос на 40% за последний год. Также разочаровали последние данные, показавшие дефицит в 3,6 млрд. фунтов, сейчас рынок настроен увидеть 3,1 млрд. Больший дефицит способен толкнуть стерлинг вниз, но не очень сильно.

ВСЕ: Обратите внимание, что министры финансов G7 и центробанкиры встречаются сегодня в Британии. Однако встреча будет проходить в неформальной обстановке, так что вряд ли мы получим комментарии, способные сдвинуть рынок.

Идея дня

Вчера был день наибольшего укрепления индекса доллара (DXY) с конца 2011-го. Его поддержали неплохие данные по пособиям, а рынок двигался, нарвавшись на стопы после слома USDJPY уровня 100, а также прорыва австралийским долларом 10-месячного минимума. Этому предшествовал период, когда рынок форекс стремился не выходить за границы проторгованных диапазонов: USDJPY дважды не могла прорваться выше 100 в апреле, а осси зачастую находил покупателей ниже 1,02. Сегодня не запланировано публикаций важной статистики и, хотя, министры финансов и главы ЦБ G7 соберутся в Британии, скорей всего за этой встречей не последует официальных заявлений, по крайней мере тех, которые смогу разочаровать рынки. Это делает сегодняшнее движение рынков ключевым. Если удастся удержаться на новых уровнях, то участники торгов проникнуться уверенностью, что барьеры сломлены надолго.

Свежие новости форекс

JPY: Наконец-таки двинулась выше 100 по USDJPY, что является самым высоким уровнем с апреля 2009-го. Портфельные данные показали, что японские инвесторы стали чистыми покупателями иностранных облигаций впервые с возобновления программы стимулов от БЯ в прошлом месяце. Это может подстегнуть покупателей, что поможет поддержать движение, поэтому сегодняшняя динамика рынка весьма важна.

AUD: Значительное движение ночью, а AUDUSD достигло минимального уровня с июля 2012, выйдя за рамки коридора, преобладавшего последние 10 месяцев. Частично на настроения инвесторов повлияло снижение ставки, но вчерашнее укрепление USD после данных по пособиям в США также способствовало слому диапазона.

NZD: Также чувствует боль в атмосфере всеобщего роста американского доллара, опустившись до минимального уровня с начала апреля. AUDNZD ненадолго уходил ниже 1,20 во время торгов в Азии, но на этот раз в большей степени за счёт слабости осси, нежели силы киви.

USD: Вчера был день наибольшего укрепления индекса доллара (DXY) с сентября 2011-го. Его поддержали неплохие данные по пособиям, что привело к выходу за привычные диапазоны против AUD и JPY.