Анализ мировых рынков за 3 сентября 2008 г.
USD. Ралли роста закончилось. Трейдеры опять вынуждены взвешивать размер негатива с разных рынков. Доллар США упал против основных валют после выхода Бежевой книги ФРС, в которой отмечается "замедление" экономики и "сокращение" расходов. Согласно данным Beige Book ФРС, подготовленным ФРБ Филадельфии к следующему заседанию ЦБ по монетарной политике 16 сентября и доступным по состоянию на 25 августа, "в большинстве регионов темпы экономической активности были медленными". Многие регионы охарактеризовали деловые условия как "слабые". Ослабление продемонстрировали Кливленд и Сент-Луис; в Бостоне и Нью-Йорке ситуация оказалась стабильной; а в Канзас-Сити улучшилась. Потребительские расходы находились на слабых уровнях, потребители предпочитают сосредоточиться на предметах первой необходимости, поскольку ценовое давление со стороны дорогой энергии и продуктов питания не ослабевает, а производственные издержки также продолжают оставаться высокими. Все регионы сообщили о сохранении восходящего ценового давления. Сектор обрабатывающей промышленности почти повсеместно показал слабые результаты или снижение; ситуация в секторе жилой недвижимости ухудшилась. Рынок труда оставался стабильным, а рост зарплат - умеренным. Показатели банковского кредитования были неизмененными или снижались. Примечательно, что в предыдущей Beige Book (подготовленной к 14 июля) утверждалось, что "темпы экономического роста несколько замедлились" - таким образом, сегодняшнее резюме прозвучало более пессимистично. Продажи в розничных сетях США упали на 1,6% за первые четыре недели августа по сравнению с предыдущим месяцем. Интересно отметить, что экономисты Redbook Research ждали падения индекса на 1,8%. Однако в связи с приближением урагана Густав покупатели "скупили продукты, воду, батарейки и другие предметы для чрезвычайных ситуаций, увеличив продажи в магазинах, в которых имеется запас таких товаров", - говорится в отчете. Дисконт-магазины также зарегистрировали большие объемы продаж продуктов питания в преддверии выходных и празднования Дня труда. Логично предположить, что следующий отчет покажет еще большее падение, так как расходоваться будут в начале накопленные запасы. В целом ,же можно говорить о завершении этапа бурного укрепления доллара, так как сезон ураганов еще не закончился, а прогноз по инфляции крайне пессимистичный. Глава ФРБ-Бостон Eric Rosengren сказал, что не ожидает достижения приемлемых уровней в отношении инфляции «в течение 6-9 месяцев».
CAD. Канадский доллар вырос, после того как Банк Канады оставил ставку без изменений на уровне 3%, а в заявлении после решения по ставке говорилось о стабильной политики. Заявление банка не показало намерений банка менять политику в ближайшее время. «Банк решил, что текущий уровень ставок соответствует поддержанию роста экономики»,- говорится в заявлении. Банк продолжит пристально изучать изменения в экономике и на финансовом рынке Канады и в мировой экономике. Стремясь снизить ставку до уровня 2% в среднесрочном периоде. Некоторые трейдеры ожидали, что банк снизит ставку на 25 базисных пунктов или заявление будет пессимистичным.
JPY. Японская йена выросла относительно основных конкурентов в раннюю азиатскую сессию в четверг. На момент написания статьи йена подскочила к новому максимуму за много лет относительно фунта — 191,59, немного отступив от вчерашней цены на момент закрытия — 192,46. Также йена выросла до 156,56 относительно евро и до 97,76 относительно франка. Это можно сравнить с вчерашними ценами закрытия — 157,08 и 97,97 соответственно. Йена достигла двухдневного максимума относительно доллара -108,31. Японское министерство финансов сообщило сегодня, что иностранцы купили японских ценных бумаг на сумму 131 миллиард йен за неделю с 24 по 30 августа. Этому предшествовала продажа иностранцами японских акций на сумму 215,1 миллиардов йен неделей раньше.
EUR. Во II квартале экономика еврозоны росла самыми медленными годовыми темпами почти за пять лет, тогда как квартальное сокращение ВВП было зафиксировано впервые за всю историю подобной статистики. ВВП в Еврозоне во 2 квартале вырос лишь 1,4% с 2,1% 1 квартале. Показатель был пересмотрен в сторону понижения с 1,5% при первом прочтении. Годовой рост экономики минимальный с 3 квартала 2003 года. Экономисты прогнозировали, что окончательные данные совпадут с первой оценкой. Ослабление темпов роста обусловлены расходами домашних хозяйств, которые оказались самыми низкими за всю историю, упав на 0,2% кв/кв и выросли на 0,4%г/г. За первые три месяца 2008 года расходы домашних хозяйств по сравнению с предыдущим кварталом остались без изменений и выросли на 1,2% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Розничные продажи в еврозоне в июле упали более значительно, чем ожидалось. Это свидетельство того, что экономика региона, вероятно, продолжит замедляться после квартального сокращения во II квартале. Данные свидетельствуют о том, что кредитный кризис и высокие цены на нефть и продовольствие снизили потребительский спрос в регионе. Однако в целом новостной фон среды был смешанным для Европы. Индекс деловой активности в секторе услуг в августе составил 48.5 пкт, против предварительных данных 48.2 пкт. К тому же Министр финансов Германии Peer Steinbrueck отверг идею плана мер по стимулированию экономики и заявил, что «Германия определенно не в рецессии». Эти данные, вероятно, также подогреют ожидания того, что Европейский центральный банк /ЕЦБ/ вряд ли будет рассматривать вопрос о повышении ключевой процентной ставки, а если темпы инфляции снизятся, то центральный банк может вскоре задуматься о снижении процентной ставки. Экономисты ожидают, что Управляющий совет ЕЦБ оставит ключевую процентную ставку на уровне 4,25% по итогам очередного заседания, которое состоится в четверг.
GBP. Индекс деловой активности в секторе услуг Великобритании вырос в августе до 49,2 с 47,4 в июле. Экономисты ждали падения индекса до 46,9. Индекс менеджеров по снабжению для производственного сектора Великобритании в понедельник, продемонстрировал снижение активности в производственной сфере деловой активности в сфере услуг Великобритании свидетельствует о том, что британская экономика замедляется. Потребители обеспокоены ситуацией на рынке труда на фоне роста безработицы, 31% считает, что количество вакансий сейчас ограничено, а 47% уверены, что занятость снизилась относительно той, что была 6 месяцев назад. Индекс розничных цен в августе вырос на 3.8%, при росте в июле на 3.2% Но потребители стали более оптимистично оценивать перспективы, доля тех, кто считает, что ситуация в экономике ухудшится снизилась до 57% с 60% в июле, и 28% ждут, что она останется без изменений. Две трети потребителей оценивают данный период как неблагоприятный для крупных покупок, таких как машины, дома, и только 28% готовы приобретать товары для дома. Потребители также ждут падения цен на дома в среднем на 4,6% в ближайшие 6 месяцев, в июле прогноз был 4,8%. Министр Финансов Великобритании Алистер Дарлинг заявил, что состояние ипотечного рынка требует срочного вмешательства правительства, но не исключил других вариантов снижения рисков в этом секторе экономики. Ранее правительством был объявлен план о поддержке рынка недвижимости на сумму 1.6 млрд фунтов.
AUD. Австралийский доллар открылся на своем нижайшем уровне за последние 11 месяцев, так как трейдеры фиксируют прибыли в преддверии ключевых заокеанских данных в конце недели. Это был наименьший уровень австралийского доллара на момент открытия с 18 сентября прошлого года, когда он стартовал с отметки 0.8334/40. Валютный стратег Банка Новой Зеландии Даника Хэмптон заявила, что австралийский доллар отскочил после падения ранее, так как инвесторы разместили прибыли с позиций в местной валюте. Мисс Хэмптон утверждает, что некоторые инвесторы стремились зафиксировать прибыли в преддверии ключевых данных в конце недели. Вероятно в четверг будет трудно точно указать «фундаментальный экономический фактор» для восстановления Австралийского доллара. Тем более что вчера стало известно, что прирост ВВП в Австралии во втором квартале составил 0.3%. Ожидалось снижение на 0.6%. В предыдущем периоде значение показателя составляло 0.6%. Однако [bИндекс деловой активности[/b] в сфере услуг в Австралии составил 39.3. В предыдущем периоде значение показателя составляло 42.8.
