Экономические новости от Фортрейдер

[КатеринаFT]

Власти РФ и рынок готовятся к отмене санкций против России

Властные круги в РФ начинают мечтать и делать заявления о возможной отмене санкций уже к концу 2017 года. Вице-премьер Игорь Шувалов заявил о вероятности отмены российских санкций к Западу к 31.12.2017 года. Это значит, что необходимо учитывать возможность отмены и санкций Запада к РФ.

Пока неизвестно, чем вызвана такая уверенность Шувалова в таком развитии событий, но как человек, близкий к президенту, он знает много больше, чем остальные.

Со стороны Запада риторика не столь обнадеживающая. Возможно, после инаугурации Трампа она действительно смягчится. Сам Трамп продолжает двусмысленно намекать на возможную отмену санкций против РФ. Возможно, это лишь популизм.

Подробнее

 

[КатеринаFT]

Саудовская Аравия пугает своими заявлениями по соглашению ОПЕК+

Саудовская Аравия заявила, что не видит смысла в пролонгации срока действия соглашения ОПЕК+ в июне. По мнению министра энергетики, к этому времени рынок сбалансируется в полной мере, после чего начнется увеличение спроса летом, который ОПЕК должна удовлетворить. В любом случае, решение будет приниматься исходя из текущей ситуации, заявил глава министерства.

Кроме этого, чиновник отметил, что участники соглашения ответственно выполняют свои обязательства. В ближайшем будущем ожидается рост цен на нефть. Представители ОПЕК отмечают, что целью договоренности было ликвидировать избыточные запасы нефти в размере 300 млн. баррелей.

Согласно данным МЭА, продление соглашения на дополнительные 6 месяцев приведет к полному израсходованию излишков. Если не продлевать действие договора, то уничтожены будут лишь около 100 млн. баррелей.

Подробнее

 

[КатеринаFT]

Санкции снимут весной, но у курса рубля есть одна уязвимость

В Deutsche Bank считают, что уже в марте-апреле США может смягчить санкции в адрес России. Такие выводы позволяет делать обнадеживающая риторика нового президента США Д. Трампа, усиление сотрудничества двух стран на Ближнем Востоке и объявление необоснованными обвинения во вмешательстве РФ в ход президентских выборов.

Снятие части санкций улучшит перспективы повышения суверенного рейтинга России со стороны S&P, а также поддержит приток капитала на рынок облигаций. Доля иностранного капитала в структуре ОФЗ может возрасти до 35%. На текущий момент рынок и заложил ожидания смягчения санкций, но не в полном объеме.

Подробнее

 

[КатеринаFT]

О платежном балансе РФ – главной причине сильного курса рубля

В среду, 17 января, Банк России опубликовал отчет по платежному балансу РФ за 2016 год. Отмечается профицит текущего счета платежного баланса в размере $22,2 млрд., что ниже, чем по итогам 2015 года ($69,0 млрд.).

Эксперты ВТБ 24 дали свою оценку публикации. Падение профицита баланса обусловлено тем, что экономика не смогла окончательно адаптироваться к новым экономическим условиям.

Сохраняется высокая волатильность на сырьевом рынке и в котировках валюты. На этом фоне найти баланс становится проблематично. На этом фоне возрастают опасения за фундаментальную оценку курса рубля на протяжении ближайших месяцев.

Подробнее

 

[КатеринаFT]

Курс рубля обвалился на заявлении Шувалова

На открытии торгов Московской биржи, курс рубля продемонстрировал значительное падение. Котировки потеряли чуть менее 1% на заявлении вице-премьера РФ Игоря Шувалова.

Подробнее

 

[КатеринаFT]

Что ждет курс рубля, если Банк России начнет покупать валюту?

Игорь Шувалов уже обрадовал рынки своим заявлением о возможности покупки валюты со стороны Банка России. Регулятор поспешил заверить, что не отказывается от своей политики плавающего курса рубля, а если покупки и будут совершаться, то только в размере избыточного дохода от более высоких цен на нефть.

В бюджете средняя цена на нефть заложена на уровне $40 за баррель. В Минфине рассчитали, что при средней цене в размере $50 за баррель, бюджет получит дополнительный 1 трлн. рублей или $16,6 млрд.

По расчетам экспертов из Ренессанс Капитал и Райфайзенбанк, если ЦБ будет равномерно тратить всю сумму на протяжении 11 месяцев, начиная с февраля, то ежемесячный объем покупок составит $1,45 млрд.

Подробнее

 

[КатеринаFT]

Цены на нефть может ждать хороший такой обвал

Цена на нефть марки Brent уже долгое время торгуется в районе одного уровня – $55 за баррель. Министра энергетики РФ Александр Новак ожидает достаточно стабильных цен на нефть в диапазоне $50-60 за баррель с возможностью роста к верхней границе.

В целом благоприятных факторов достаточно, но присутствуют и серьезные опасения. Рынки пока игнорируют рост числа активных буровых установок в США и стремительное увеличение добычи нефти в данном регионе. Результатом стал рост длинных позиций по фьючерсам по цене на нефть.

Более того, чистая длинная позиция достигла рекордного значения за всю историю и превысила даже отметки 2014 года, после чего цена на нефть обвалилась более чем в 2 раза.

Подробнее

 

[КатеринаFT]

Курс рубля: обратно на 60?

Уровень в 59 рублей за доллар так и не был покорен в течение января. Котировки несколько раз отскакивали от этой отметки и возвращались снова. Главный драйвер укрепления курса рубля – цена на нефть – не торопится покорять уровень в $60 за баррель.

Правительство РФ уже озвучило свои вербальные интервенции в пользу ослабления курса рубля. Не помогло. Ожидается, что Банк России начнет покупать иностранную валюту для пополнения ЗВР, но и этих объемов может не хватить для достойного сдерживания медведей по паре USD/RUB.

Подробнее

 

[КатеринаFT]

$60 за баррель в ближайшие месяцы (нет)

Министр нефти Нигерии сообщил, что в ближайшие месяцы цена на нефть вырастет до $60 за баррель и выше. На текущий момент в стране добывается около 1,5 млн. баррелей в сутки, тогда как в декабре добывалось 1,39 млн. баррелей в сутки.

Нигерия, для которой в соглашении ОПЕК+ нет ограничения на уровень добычи нефти из-за напряженной геополитической обстановки все же увеличивает добычу нефти.

В свою очередь Саудовская Аравия снизила объем добычи ниже нормы, производя менее 10 млн. баррелей в сутки. В этой стране тоже очень хотели бы видеть котировки нефти повыше.

Подробнее

 

[КатеринаFT]

5 против 1: банки покупают доллар

Свои длинные позиции в паре USD/JPY на текущий момент имеют 5 крупных банков.

1. Credit Suisse открыл лонг в паре доллар/иена 17 января на уровне 113,13 с целью 111,6.

2. Morgan Stanley сделал покупку на отметке в 113,4 23 января с целью 117,0.

3. ANB Amro купили доллар против иены 23 январе на уровне 113,07 с целью 123,0. Эксперты комментируют:

ожидаются агрессивные действия от ФРС в виде 3 повышений процентной ставки в течение года;
спрос на опционы на хеджирование от падения доллара не изменился;
в паре EUR/USD доллар будет усиливать свои позиции за счет разницы процентных ставок и политической неопределенности в еврозоне.
4. Bank of America открыл лонг на отметке 113,36 24 января с целью 120,0.

Подробнее

 

[КатеринаFT]

Ждете интервенций ЦБ? Подумайте о другом факторе для курса рубля

Рынки размышляют о том, как сильно упадет курс рубля на фоне интервенций Банка России, которые еще даже не начались. При этом объем торгов 26 ноября превысил среднедневной оборот за ноябрь и декабрь 2016 года. Рубль упал пока лишь на ожиданиях. Возможно, факты окажутся разочаровывающими. Не так велик объем покупок валюты со стороны ЦБ, хотя инвесторы выглядят напуганными.

В Nomura не видят существенных причин для ослабления курса рубля. В ближайшее время курс пары доллар/рубль закрепится в диапазоне 59-61 рублей за доллар. Данный прогноз составлен на основании того, что покупки валюты снизят масштабы снижения ключевой ставки в 2017 году. Если ранее эксперты ожидали снижения на 125-150 б.п., то новый прогноз по ключевой ставке предполагает смягчения на 75-100 б.п.

Подробнее

 

[КатеринаFT]

Курс рубля будет слабеть: 5 причин

Предстоящая неделя станет серьезным испытанием для курса рубля. Присутствуют большие сомнения, что пара USD/RUB сможет удержать хотя бы текущие позиции. Рассмотрим 5 основных факторов возможного падения курса рубля.

Неопределенность Трампа в отношении России

Новый президент США провел телефонный разговор с Владимиром Путиным. Беседа, длившаяся 45 минут, была посвящена общей борьбе с ИГИЛ (запрещена в РФ) и ситуации в Сирии. По словам Дмитрия Пескова, пресс-секретаря президента РФ, тема отмены санкций не поднималась.

Курс рубля неплохо укрепился на ожиданиях обсуждения смягчения санкций США против России. Официального подтверждения эти ожидания не нашли. Вероятно, что рынок будет сокращать длинные позиции по рублю, которые были открыты под озвученные выше ожидания.

Подробнее

 

[КатеринаFT]

Интервенции Банка России обвалят курс рубля на 5-10%

Sberbank CIB сообщает, что покупки валюты Банком России приведут к падению курса рубля не более, чем на 5-10%. Если курс рубля снизится на 10%, то инфляция ускорится на 1,3 п.п., что компенсируется за счет высокой ключевой ставки.

Подробнее

 

[КатеринаFT]

Российские акции ждет продолжение роста в 2017 году

Фонд UBS Wealth Management, управляющий частным капиталом в размере $2,1 трлн. сообщает о том, что клиенты компании планируют нарастить долю активов развивающихся стран. По оценке специалистов фонда, ожидаемая доходность составляет 5-9%.

После продолжительного роста стоимости активов в 2017 году, инвесторы начали активнее интересоваться развивающимся рынком.

Актуальность вложений в активы развивающихся стран поддерживается со стороны мягкой монетарной политикой мировых центральных банков. EPRF Global сообщает, что фонды, ориентированные на Emerging Markets, привлекли около $1 млрд. инвестиций всего за одну неделю до 25 января.

Подробнее

 

[КатеринаFT]

Goldman Sachs все еще верит в доллар, но благодаря политике Трампа

По мнению аналитиков Goldman Sachs курс доллара впереди ждет рост, несмотря на неблагоприятное начало 2017 года. Эксперты прогнозируют наступление цикла рефляции в США, что поддержит ускорение темпа роста доходности облигаций. Курс доллара будет расти на фоне дивергенции монетарной политики ЕЦБ и Банка Японии с монетарной политикой ФРС США.

Наблюдаемое снижение курса USD это лишь временное явление, пауза перед новым трендом, считают в Goldman Sachs. Произошло смещение в строну рефляционной политики от политики по спасению от дефляции, что особенно заметно в США.

Подробнее

 

[КатеринаFT]

Как ОПЕК выполняет соглашение? Версия Bloomberg не очень позитивна

Аналитики Bloomberg рассчитали, что 10 стран-участниц соглашения ОПЕК выполняют договоренность на 83%. Для озвученного сокращения на 1,2 млн. баррелей в сутки не хватает существенно больше из-за роста добычи нефти в Иране, Нигерии и Ливии.

ОПЕК добывает по итогам января 32.3 млн. баррелей в сутки. Таким образом, соглашение выполняется лишь на 60%. Картелю нужно снизить производство нефти еще на 0,55 млн. баррелей в сутки.

Подробнее

 

[КатеринаFT]

Цена на золото хочет расти еще на 6%

Дэвид Рош из Independent Strategy считает действия нового президента США Дональда Трампа поводом для роста цена на золото. К концу 2017 года золото подорожает на 6%, считает эксперт. Спрос на драгоценный металл растет из-за увеличивающихся политических рисков.

Котировки золота могут вырасти до $1300 за унцию в то время как другие активы, в том числе и облигации, будут падать. Политика Трампа может привести к торговой войне с Китаем, а также породить множество других рисков международного уровня.

Новые меры не заставляют себя ждать. Трамп активно реализует свои предвыборные обещания. Это касается и выхода из ТТП, поднятие вопроса о строительстве стены на границе с Мексикой, ограничение притока иммигрантов, санкции против Ирана.

Подробнее

 

[КатеринаFT]

Максимальный лонг по нефти за всю историю? Что происходит с рынком?!

Чистая длинная позиция хедж-фондов по цене на нефть марки WTI и Brent достигло исторического максимума и эквивалентно 885 млн. баррелей, сообщают аналитики «Рейтер».

По данным CFTC отдельно по WTI положительное сальдо также достигло рекордной отметки за всю историю расчетов с июня 2006 года и составила 379 927 контрактов.

Подробнее

 

[КатеринаFT]

5 основных страхов инвесторов в 2017 году

Аналитики OFI Asset Management, NN Investment Partners и Union Bancaire составили список 5 главных инвестиционных рисков в 2017 году. Страхуясь от неопределенности исхода европейских выборов, инвесторы теряют из виду другие не менее существенные факторы.

1. Рынок облигаций имеет значительный потенциал падения, тогда как существенного роста не ожидается. Инвесторы, предпочитающие облигации акциям могут много потерять на этом. Рост доходности, наблюдающийся последнее время отрицательно сказывается на прибыльности потфелей долговых ценных бумаг.

2. На ближайшее будущее прогнозируется восстановление роста экономики в Европе, США и развивающихся странах. Это станет сигналом о том, что длительный мировой финансовый кризис завершился. Нарушить этот план может рост доходностей по облигациями или существенный взлет курса доллара США. Рост американской валюты окажет давление на экспортный сектор США и корпоративные прибыли экспортеров. Развивающиеся рынки потеряют тех инвесторов, которые предпочтут американский рынок с растущей доходностью и низким риском. Цены на сырьевые активы в свою очередь также окажутся под угрозой.

Подробнее

 

[КатеринаFT]

Почему рубль – одна из самых привлекательных валют на Emerging Markets?

Согласно опросу Bloomberg среди 16 известных инвестиционных компаний и финансовых организаций, бразильский реал и рубль стали наиболее привлекательными валютами на развивающемся рынке. Аутсайдером признаны активы Китая с его замедляющейся экономикой.

Низкие и близкие к нулевым процентные ставки в развитых странах привели к дефициту высокодоходных активов. Дефицит порождает спрос, на фоне которого инвесторы вынуждены искать объект для своих вложений на развивающихся рынках.

Подробнее