Ежедневные аналитические обзоры от компании "Grand Capital"

[GC Analyst]

Grand Capital-Комментарий к ситуации на рынке 02.06.14 г.

Валютный рынок замер в ожидании заседания ЕЦБ

По итогам прошлой недели котировки основной валютной пары евро доллар практически не изменились в ожидании судьбоносного решения ЕЦБ по монетарной политике. Рынок уже во многом учел понижение основной процентной ставки практически до нуля, а также депозитной ставки до отрицательных значений, и ждет сейчас решения Европейского ЦБ по выкупу активов.
Здесь могут быть различные варианты от прямой поддержки компаниям банковского сектора до аналога американской программы количественного смягчения, введение которой собственно и явилось основной причиной заметного снижения доллара против основных валют.

А пока любая слабая экономическая статистика будет способствовать ослаблению евро, который торгуясь против доллара США, скорее всего, до четверга будет двигаться в боковом диапазоне.

На наш взгляд, любой рост евро к уровню 1.3650 необходимо воспринимать как призыв продавать пару EURUSD с локальной целью 1.3590-1.3600.

Семен Каменский

 

[GC Analyst]

Grand Capital - Технический обзор от 02.06.2014

EURUSD

Новостной фон:
Активность на валютном рынке заметно упала в преддверии публикации пятничных данных по занятости в США, а также, как ожидается знаменательного события, которое пройдет в этот четверг – заседание ЕЦБ по денежной политике.

Техническая картина:
Цена находится в верхней границе полос Боллинджера, выше SМА 5 и SМА 13. Индикатор RSI остается чуть выше уровня в 50% и указывает на вероятность слабого роста пары. Осциллятор Stoch. также демонстрирует возможность локального снижения пары.

Торговые рекомендации. В целом можно ожидать продолжения периода консолидации до заседания ЕЦБ в диапазоне 1.3590-1.3650.

Семен Каменский

 

[GC Analyst]

Grand Capital-Комментарий к ситуации на рынке 03.06.14 г.

Рынок ожидает новые данные по инфляции из еврозоны

Как указывал ранее президент ЕЦБ М. Драги очень многое в решение ЕЦБ по денежно-кредитной политике 5 июня будет зависеть от последних экономических данных из еврозоны. Пока что последние данные не должны изменить настроений ЕЦБ пойти на радикальные меры направленные на стимулирование экономики стран зоны евро. В этой связи сегодня будут наиболее важными данные по потребительской инфляции в еврозоне.

Напомним, что в прошлом месяце данный показатель вышел на уровне 0.7%, не показав никакого роста инфляции в еврозоне, что само по себе является очень опасным для восстановления экономики зоны евро. Если же сегодня это показатель не покажет хотя бы небольшого роста инфляции – это, во-первых, окажет локальное негативное давление на евро, а во-вторых усилит ожидания действительно радикальных мер от ЕЦБ, что однозначно на краткосрочную перспективу будет оказывать понижательное давление на единую валюту.

Семен Каменский

 

[GC Analyst]

Grand Capital - Технический обзор по EUR/USD от 03.06.14

EURUSD

Новостной фон:
Сегодня в 13.00 по Москве будут опубликованы важные данные по потребительской инфляции. Можно предположить, что если данные окажутся хуже прогноза 0.7% или лучше – это приведет к резкому локальному снижению или росту пары.

Техническая картина:
Цена находится в узком боковом диапазоне, демонстрируя ожидания выхода данных.

Торговые рекомендации. Покупаем пару, если данные окажутся лучше прогноза с локальной целью 1.3650 или наоборот продаем если статистика окажется хуже прогноза с целью 1.3550.

Семен Каменский

 

[GC Analyst]

Grand Capital - Технический обзор по EUR/USD от 04.06.14

EURUSD

Новостной фон:
В ожидании результатов заседания ЕЦБ по монетарной политике пара продолжает консолидироваться в диапазона 1.3590-1.3650. Сегодня будут опубликованы статданные по ВВП еврозоны и занятости в частном секторе США от ADP, а также цифры индекса деловой активности в сфере услуг ISM. Если данные по ВВП еврозоны выйдут слабее прогноза, а данные из Штатов не хуже прогноза, это может способствовать локальному снижению пары, возможно, даже к уровню 1.3550, если будет преодолен уровень 1.3590.

Техническая картина:
Цена продолжает двигаться в боковом диапазоне, формируя фигуру продолжения тренда «прямоугольник».

Торговые рекомендации. В целом можно ожидать продолжения периода консолидации до заседания ЕЦБ в диапазоне 1.3590-1.3650. Прорыв ниже уровня 1.3590 откроет дорогу к 1.3550.

Семен Каменский

 

[GC Analyst]

Grand Capital-Комментарий к ситуации на рынке 04.06.14 г.

Пара EURUSD имеет все шансы продолжить свое снижение

Откровенно слабые данные по потребительской инфляции в еврозоне, которые были опубликованы во вторник указывают на высокую вероятность того, что завтра М. Драги, президент Европейского ЦБ, объявит о новых мерах, направленных на поддержку экономики еврозоны. Частично они уже отыграны рынком, но продолжающие выходить слабые данные не только из коллапсирующей экономики Франции, а ведь это вторая экономика зоны евро, но и уже из Германии могут привести к более радикальным мерам поддержки от ЕЦБ.

ЕЦБ может не только понизить ставку рефинансирования, но и снизить до отрицательного значения депозитную ставку, а также начать полно масштабный выкуп активов в рамках программы LTRO, аналога американской QE. Если это будет сделано, то можно ожидать дальнейшего снижения не только пары евро доллар, но других пар, где торгуется единая валюта.

В целом наши ожидания остаются негативными по единой валюте.

Семен Каменский

 

[GC Analyst]

Grand Capital - Технический обзор по EUR/USD от 05.06.14

EURUSD

Новостной фон:
В ожидании результатов заседания ЕЦБ по монетарной политике пара продолжает консолидироваться в диапазона 1.3590-1.3650. Сегодня если ЕЦБ примет решение не только понизить ставки, а еще дополнительно начать программу по выкупу активов с предоставлением ликвидности – это может привести к локальному снижению к уровню 1.3550.

Техническая картина:
Цена продолжает двигаться в боковом диапазоне, формируя фигуру продолжения тренда «прямоугольник». Прорыв уровня 1.3590-1.3600 приведет к началу реализации фигуры продолжения тренда.

Торговые рекомендации. Продаем пару на решении ЕЦБ начать программу по выкупу активов. Прорыв ниже уровня 1.3590 откроет дорогу к 1.3550.

Семен Каменский

 

[GC Analyst]

Grand Capital-Комментарий к ситуации на рынке 05.06.14 г.

Пара EURUSD может продолжить снижаться

Сегодня рынок с напряжением ожидает решение крупнейшего центрального банка – ЕЦБ по денежно-кредитной политики. Предполагается, что он понизит ключевую процентную ставку до 0.10%, а также депозитную ставку до отрицательных значений. В тоже время высока вероятность того, что дополнительно будет принято решение по увеличению ликвидности для европейских банков.

Факт понижения ставок уже в целом рынком учтен. Ранее в течение мая пара евро доллар упала с уровня около 1.4000 до 1.3600, потеряв три фигуры, пытаясь даже закрепиться ниже 1.3600. Сегодня это падение может продолжиться только в том случает, если ЕЦБ действительно пойдет на дополнительные меры стимулирования в виде предоставления большого объема ликвидности, суммарно более 200 млрд. евро, посредством выкупа активов по аналогии американской программы QE.
Если такое решение будет принято, можно ожидать, что уже в краткосрочной перспективе пара EURUSD снизится к 1.3250.

Семен Каменский

 

[GC Analyst]

Grand Capital - Технический обзор от 06.06.14

EURUSD

Новостной фон:
После вчерашнего в целом ожидаемого решения ЕЦБ по монетарной политике и резкого на этом фоне снижения котировок пара также резко восстановилась на закрытии коротких позиций. Сегодня рынок ожидает данные по безработице из США и если они не покачают, то возможно, пара опять протестирует уровень 1.3600 и тем самым будет торговаться ниже ключевого уровня 1.3642, который соответствует SMA 200 на дневном графике, с вероятностью дальнейшего снижения к 1.3500.

Техническая картина:
Цена находится в верхней границе полос Боллинджера, выше SМА 5 и SМА 13, а также SMA 100. Индикатор RSI остается выше уровня в 50% и указывает на ослабление потенциала роста пары. Осциллятор Stoch. находится в зоне перекупленности выход из которой будет сигналом к продаже пары.

Торговые рекомендации. Продаем пару на хороших данных из США с вероятной локальной целью 1.3600 и дальнейшим ее снижением, скорее всего, уже на следующей неделе, к 1.3500.

Семен Каменский

 

[GC Analyst]

Grand Capital-Комментарий к ситуации на рынке 06.06.14 г.

Драги оправдал ожидания, но готов на большее

Несмотря на то, что президент ЕЦБ М. Драги вчера озвучил грядущие меры поддержки экономики стран зоны евро, которые в целом были ожидаемы, на наш взгляд не стоит рассчитывать на сильный рост единой валюты. Марио Драги, похоже, «завелся» и будет решительно бороться с перспективами дефляции и слабым экономическим ростом. Он ясно дал об этом понять, заявив, что при необходимости ставки могут быть еще понижены, а также начат выкуп активов. Работу над этим, как добавил Драги, ЕЦБ сейчас активно проводит. Помимо этого, он заявил, что рост евро представляет опасность для ценовой стабильности в еврозоне. Также важными действием ЕЦБ будет прекращение стерилизации денежной массы, которая являлась одной из основных причин, поддерживающих евро.

Оценивая вчерашние слова президента ЕЦБ, можно сделать один важный вывод – ЕЦБ действительно уже настроен на решительные меры. Европейский ЦБ будет делать все возможное для улучшения экономической ситуации в зоне евро, поэтому инвесторам, ставящим на дальнейшее укрепление единой валюты, следует серьезно задуматься.

Семен Каменский

 

[GC Analyst]

Grand Capital-Комментарий к ситуации на рынке 09.06.14 г.

Рост евро будет ограничен

Бедность сегодняшнего дня на важную экономическую статистику, скорее всего будет способствовать продолжению консолидации единой валюты против американского доллара. На наш взгляд резкий рост евро после такого же стремительного падения в четверг был в первую очередь обусловлен закрытием коротких позиций перед выходом данных по занятости в Штатах, а не открытием новых длинных позиций.
Если оценивать меры принятые ЕЦБ для борьбы с риском дефляции, а также стимулирования экономического роста, но они должны в перспективе оказать негативное влияние на евро.

Евро конечно может в краткосрочном периоде поддерживаться на фоне покупок долговых бумаг периферийных стран еврозоны, но этот процесс будет ограничен, так как другие меры направленный на рост ликвидности, а это прекращение стерилизации денежной массы и ее увеличение в виде кредитов банкам от ЕЦБ на довольно продолжительный срок до 2018 года, будет негативно влиять на котировки единой валюты.

Поэтому мы считаем, что евро необходимо продавать на росте.

Семен Каменский

 

[GC Analyst]

Grand Capital - Технический обзор по EUR/USD от 09.06.14

EURUSD

Новостной фон:
Пара получает поддержку на фоне технической перепроданности и снижения доходностей облигаций периферийных стран еврозоны, а также скупого сегодня экономического календаря.

Техническая картина:
Цена находится в верхней границе полос Боллинджера, выше SМА 5 и SМА 13, а также SMA 100. Индикатор RSI остается выше уровня в 50% и указывает на потенциала роста пары. Осциллятор Stoch. дает сигнал на покупку пары.

Торговые рекомендации. Продаем пару на локальном росте от уровня 1.3728 с вероятной целью 1.3668.

Семен Каменский

 

[GC Analyst]

Grand Capital-Комментарий к ситуации на рынке 10.06.14 г.

Доллар имеет все шансы продолжить рост до заседания ФРС

Вчера американская валюта получила хорошую поддержку благодаря отыгрыванию игроками пятничных данных по занятости в США, которые вышли лучше прогноза и показали прирост новых рабочих мест в мае на 216 000 против прогноза роста на 210 000 и предыдущего апрельского значения в 270 000. Коэффициент безработицы также вышел лучше ожиданий – 6.3% против прогноза в 6.4%.
Дополнительным стимулом к росту доллара был комментарий члена FOMC Булларда, который сообщил, что ожидает повышения ставок в первой половине 2015 года.

Основная валютная пара EURUSD устойчиво торгуется ниже уровня 1.3600, не получая поддержку на фоне результатов последнего заседания, на котором были предприняты беспрецедентные меры, направленные на борьбу с низкой инфляцией и слабым экономическим ростом.

Можно предположить, что евро доллар будет и далее оставаться под давлением до результатов двух дневного заседания ФРС, которое пройдет на следующей неделе. Если результатом этого заседания будет хотя бы небольшой намек на перспективы более раннего повышения ставок в Штатах чем во второй половине 2015 года – это может привести к дальнейшему росту доллара против основных валют.

Семен Каменский

 

[GC Analyst]

Grand Capital - Технический обзор от 10.06.14

EURUSD

Новостной фон:
Пара торгуется около уровня поддержки 1.3585 на фоне хороших данных с рынка труда США. Для дальнейшего снижения паре необходимо закрепиться ниже уровня 1.3585. Драйвером к этому могут быть слабые данные по промышленному производству Франции и Италии, которые будут опубликованы позднее.

Техническая картина:
Цена находится в нижней границе полос Боллинджера, ниже SМА 5 и SМА 13, а также SMA 200. Индикатор RSI ниже уровня в 50% и указывает на ослабление снижения пары. Осциллятор Stoch. дает сигнал на продажу пары.

Торговые рекомендации. Продаем пару на локальном росте от уровня 1.3500 с промежуточной целью 1.3545-50.

Семен Каменский

 

[GC Analyst]

Grand Capital - Технический обзор от 11.06.14

EURUSD

Новостной фон:
Пара продолжает оставаться под давлением в результате снижения интереса к евро из-за ожиданий перетока капитала из активов номинированных в евро на фоне низких процентных ставок и рост объема денежной массы, как результата последнего заседания ЕЦБ.

Техническая картина:
Цена консолидируется в довольно узком диапазоне Индикатор RSI ниже уровня в 50% и указывает на вероятность продолжения снижения пары. Осциллятор Stoch. входит в зону перекупленности.

Торговые рекомендации. Продаем пару на локальном росте с целью 1.3475 с промежуточной целью 1.3500.

Семен Каменский

 

[GC Analyst]

Grand Capital-Комментарий к ситуации на рынке 11.06.14 г.

Евро продолжит снижаться

Пара EURUSD продолжает оставаться в нисходящем тренде на фоне того, что участники рынка все больше и больше начинают понимать, что облигационный рынок еврозоны становится менее привлекательным. Так за вчерашний день доходность итальянских, испанских, французских, нидерландских и даже немецких 10-летних государственных облигаций заметно снизилась. И хотя привлекательность греческих, португальских и даже итальянских десятилеток все еще остается высокой они вряд и будут способны поглотить довольно большие объемы капитала, которые до недавнего времени приходили в еврозону с развивающихся рынков.

Создается впечатление, что инвесторы начинают присматриваться к американским долговым бумагам в расчета на то, что уже на следующей неделе глава ФРС Дж. Йеллен может прояснить сроки начала повышения ставок в Штатах. Так доходность бумаг американского долгового рынка начала расти 6 июня на фоне решения ЕЦБ о стимулах и хороших данных с рынка труда США. Доходность 10-летних Treasury Notes вчера в моменте выросла до 2.655%, что поддержало американскую валюту против евро, франка и британского фунта.

В целом оценивая настроения рынка, можно предположить, что доллар будет получать поддержку против европейских основных валют до заседания ФРС.

Семен Каменский

 

[GC Analyst]

Grand Capital - Технический обзор по EUR/USD от 13.06.14

EURUSD

Новостной фон:
Пара на фоне перепроданности корректируется вверх и, возможно, коснется уровня 1.3585, от которого если она не преодолеет, существует вероятность разворота вниз и продолжение движения к 1.3500, а затем к 1.3475.


Техническая картина:
Цена находится в верхней границе полос Боллинджера, выше SMA 5 и 13. Индикатор RSI находится у зоны перекупленности. Осциллятор Stoch. входит в зону перекупленности.

Торговые рекомендации. Продаем пару на локальном росте с целью 1.3500, а затем 1.3475.

Семен Каменский

 

[GC Analyst]

Grand Capital - Комментарий к ситуации на рынке 13.06.14 г.

Евро корректируется вверх, но негативная тенденция для его не изменится

Основная валютная пара EURUSD корректируется вверх после того, как вчера на фоне слабых данных по экономике США не смогла достигнуть уровня 1.3500. Такая картина вполне закономерна по причине локальной перепроданности. Но несмотря на это мы не ожидаем радикального изменения тренда по паре, так как новая экономическая политика ЕЦБ, принятая на прошлой неделе, будет негативно влиять на единую валюту. В тоже время, вы ожидаем, что на следующей неделе ФРС примет очередное решение о сокращении объемов выкупа активов по программе QE на очередные 10 миллиардов.

На наш взгляд, такие действия ФРС даже при учете того, что остальные параметры денежно-кредитной политики пока что меняться не будут, будет заметно снижать интерес к доллару, как валюте фондирования, место которого начинает занимать евро.

Евро будет оставаться под давлением после того, как станет для рынка окончательно ясно, что эти действия ЕЦБ всерьез и на долго. К тому же, новые заявления некоторых членов ЕЦБ о том, что он готовится к началу мер покупок активов по примеру американской программы QE, не способствуют и не будут приводить к укреплению единой валюты.

Семен Каменский

 

[GC Analyst]

Grand Capital - Технический обзор по EUR/USD от 16.06.14

EURUSD

Новостной фон:
Пара в понедельник продолжает торговаться в довольно узком диапазоне перед заседанием ФРС. Вполне вероятно, что консолидация будет проходить со снижением. Если сегодня данные по потребительской инфляции в зоне евро не покажут роста, это может оказать локальное негативное давление на пару и способствовать ее снижению к 1.3500.


Техническая картина:
Цена продолжает двигаться в боковом диапазоне. Индикатор RSI дает локальный сигнал на продажу. Осциллятор Stoch. также показывает на усиление снижения пары.

Торговые рекомендации. Продаем пару на локальном росте с целью 1.3500, а затем 1.3475.

Семен Каменский

 

[GC Analyst]

Grand Capital-Комментарий к ситуации на рынке 16.06.14 г.

Евро будет оставаться под давлением

Евро продолжает снижаться против основных валют. Против высокодоходных валют снижение обусловлено игрой на разнице процентных ставок – кэрри трейд. Высокодоходные валюты – австралийский доллар его новозеландский и канадский коллеги также получают на этом фоне поддержку. Британский фунт растет против единой валюты также по причине слабости европейской экономике и явного улучшения экономической картины в Британии.

Что касается американского доллара, то он также будет получать явную поддержку против евро. И здесь причиной будет не игра на разнице процентных ставок, а очевидная слабость европейской экономики для борьбы с которой в начале июня ЕЦБ принял беспрецедентные меры в виде большого пакета стимулирующих мер.

Сегодня будут опубликованы данные по потребительской инфляции и если они опять не покажут роста – это может локально привести к падению пары евро доллар сначала к 1.3500, а затем к 1.3475.

Семен Каменский