Обзор финансовой прессы Forex (Форекс) от FxPro

[Viktor_Pro]

Гринспен предполагает, что цены на нефть могли достигнуть дна на $40

Бывший председатель ФРС Алан Гринспен предположил, что цены на нефть могли, вероятно, достигнуть дна на уровне около $40 за баррель после снижения более чем на 20% в течение прошедших двух месяцев, оказавшись на территории медвежьего рынка. “Мне довольно сложно представить себе, что цены пойдут существенно ниже, тем не менее, и такое может случиться”, - заявил Гринспен в среду.

Гринспен ожидает, что нефть будет торговаться в диапазоне $40-$50 за баррель в течение следующих нескольких лет. Цена на уровне $50 может быть достаточной для того, чтобы воодушевить сланцевых производителей в США. Нефтяные фьючерсы торговались около $42 за баррель в Нью-Йорке в четверг, тогда как максимальный уровень закрытия 2016 года был на $51.23, зафиксированный 8 июня.

Гриспен также сделал следующие комментарии:

Китайская экономическая система “неустойчива” из-за того, что правительство фактически покрывает все убытки. Они начали двигаться с правильном направлении, пытаясь изменить такой порядок дел, тем не менее, развернули курс, так как начали сталкиваться с политической оппозицией.

Гриспен был удивлен высокими объемами продаж автомобилей в прошлом месяце, и он предупредил о том, что существуют ограничения глубины влияния потребительских расходов на экономику, учитывая, что деловые инвестиции были на низком уровне.

Федеральное правительство США должно управлять профицитом бюджета, а не дефицитом, чтобы располагать средствами для выплаты пенсий. Профицит бюджета должен составлять около 3% от ВВП или более.

Greenspan Suggests Oil Prices Have Probably Bottomed Out at $40, Bloomberg, Aug 04

 

[Viktor_Pro]

Крупнейшее снижение нефти за три недели перед выходом данных по запасам в США

Нефть продолжила снижаться после крупнейшего спада за три недели перед выходом данных по запасам в хранилищах в США, тогда как рынки ожидают комментариев со стороны нигерийского правительства в отношении предложения по перемирию с боевиками. Фьючерсы на октябрь снизились почти на 1.7% в Нью-Йорке после снижения впервые за восемь дней в понедельник. Запасы сырой нефти, вероятно, снизились на 1 млн. баррелей на прошлой неделе, показывают данные опроса Bloomberg в среду. Аналитики от Commerzbank AG до Global Risk Management Ltd. считают, что к вероятности прекращения огня стоит относиться с осторожностью.

Нефть выросла более чем на 20%, чтобы оказаться на территории бычьего рынка к четвергу, и менее чем через три недели она снова оказалась в медвежьей территории. Цены росли частично за счет спекуляций в отношении неформальных переговоров среди членов ОПЕК в следующем месяце по необходимым действиям для стабилизации рынка. В Goldman Sachs Group Inc. все же думают, что существует вероятность, что производители смогут договориться по заморозке добычи.

WTI с поставкой в октябре потеряла почти 79 центов до $46.62 за баррель на Нью-Йоркской товарной бирже и торговалась за $46.82 за баррель по состоянию на 13:23 в Гонконге. Суммарный объем торгов был примерно на 61% выше стодневной скользящей средней. Brent с поставкой в октябре потеряла почти 65 центов или 1.3% до $48.51 за баррель на межконтинентальной бирже ICE. Цена снизилась на $1.72 или 3.4%, остановившись на $49.16 в понедельник. Запасы бензина в США, вероятно, снизились на 1.5 млн. баррелей в течение четвертой недели подряд снижения, по данным средней оценки по итогам опроса Bloomberg. Запасы сырой нефти и бензина были на максимальном уровне за 20 лет.

Oil Extends Biggest Loss in Three Weeks Before U.S. Supply Data, Bloomberg, Aug 23

 

[Viktor_Pro]

Доллар снижается против иены, киви растет

В рамках широкого тренда на снижение доллара валюта опустилась ниже 100 иен во вторник, так как инвесторы сместили центр внимания в сторону от ястребиных комментариев чиновников ФРС в отношении американских процентных ставок в сторону пятничного выступления Йеллен. Доллар получил импульс на выходных, когда зампред Стенли Фишер заявил о том, что ЦБ приближается к целям по занятости и инфляции, что усилило спекуляции в отношении того, что повышение ставки может произойти уже в сентябре.

Достигнув 101 иены в начале торгов в понедельник, доллар вернулся к снижению на 0.2% за день, оказавшись на уровне 100.11 против безопасной японской валюты по состоянию на 07:00 GMT во вторник, кросс кратко снизился до 99.98 в начале торговой сессии. Инвесторы ожидают увидеть, будет ли динамика перекликаться с ястребиными взглядами, выраженными Фишером и Дадли, либо же она будет приглушенной согласно протоколу июльского заседания ФРС, на котором политики пришли к выводу, что ЦБ не следует торопиться с повышением ставок.

Наиболее существенную динамику на развитых рынках демонстрировал киви, выросший на 1% до $0.7339 после того, как председатель РБНЗ Уилер заявил о том, что он не видит необходимости в быстром движении к повышению ставок. В начале августа РБНЗ снизил ставки на 25 базисных пунктов до рекордного минимума на уровне 2.0% и заявил о том, что может понадобиться дальнейшее смягчение политики. Киви все-таки вырос до 15-ти месячного максимума на уровне $0.7351 в середине месяца. Евро подрос на 0.2% до $1.1343, приблизившись к максимуму за две недели на уровне $1.1366. Трейдеры были сфокусированы на предварительном индексе менеджеров по снабжению для еврозоны, который выйдет в 08:00 GMT, хотя некоторые аналитики заявляют, что данные маловероятно существенно изменят ожидания в контексте смягчения политики, а также не окажут существенного влияния на евро.

Dollar dips against yen, kiwi surges, Reuters, Aug 23

 

[Viktor_Pro]

Восстановление экономики еврозоны набирает обороты, несмотря на Brexit

Экономическое восстановление еврозоны набирало скорость в августе, если судить по выходящим индексам менеджеров по снабжению, указывающих на устойчивость валютного блока к решению Британии выйти из состава ЕС. Перед референдумом в конце июня экономисты опасались, что голосование может ударить по деловым и потребительским настроениям в рамках всего региона, сокращая при этом объемы экспорта в Британию.

Тем не менее, опросы бизнеса и домохозяйств в течение последних восьми недель после голосования показали незначительное негативное воздействие на экономику еврозоны, включая данные опроса IHS Markit, в рамках которого было опрошено 5000 фирм, работающих в сфере промышленности и услуг. В среду в IHS Markit заявили о том, что мера измерения активности в частном секторе на основе опросов, известная как индекс менеджеров по снабжению, выросла до 53.3 с 53.2 в июле. Показатели ниже 50.0 указывают на снижение активности, выше этого порога - рост. Экономисты, опрошенные WSJ на прошлой неделе, ожидали снижения PMI до 53.0.

Данные правительства показывают, что экономика еврозоны замедлилась в течение трех месяцев вплоть по июнь, набирая темпы в первом квартале. Индекс PMI указывает на то, что экономика находится на пути роста, более существенный взнос в этот рост сделала Франция. Опросы указывают на вероятное сохранение тренда в течение ближайших месяцев, сектор услуг показывает наиболее сильный рост новых заказов за четыре месяца, хотя промышленные заказы показали снижение новых заказов. Индекс PMI второй крупнейшей экономики еврозоны неожиданно подскочил в августе до десятимесячного максимума на уровне 51.6 с 50.1 в июле.

Eurozone economic recovery picking up despite Brexit, PMIs show, MarketWatch, Aug 23

 

[Viktor_Pro]

Ралли доллара затухает перед выступлением Йеллен; европейские акции снижаются

Спойлер

Ралли доллара теряет импульс, а динамика на финансовых рынках в целом достаточно слабая перед пятничным выступлением председателя ФРС Йеллен, которое может пролить свет на вероятный объем и момент повышения процентных ставок. Европейские акции снижались впервые на этой неделе.

Индекс доллара Bloomberg оборвал четырехдневную полосу роста, питаемую ястребиными комментариями чиновников ФРС, тогда как индекс Stoxx Europe 600 отступал от максимума за неделю. Колебания индекса Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI в течение прошедших двух недель были особенно приглушенными с 2012 года, волатильность индексов европейских и японских акций близка к минимумам за год. Сырая нефть торговалась около минимума за неделю следом за неожиданным ростом запасов сырой нефти в США.

Индекс Stoxx Europe 600 снизился на 0.8% по состоянию на 8:22 в Лондоне после роста на 1.4% в течение прошедших трех сессий. Японский Topix снизился на 0.2% на фоне торговых объемов ниже средних уровней на 32%. Индекс доллара Bloombеrg, отслеживающий позиции валюты против 10 основных, снизился менее чем на 0.1% после роста на 0.8% в течение прошедших четырех торговых сессий. Фьючерсы на ставку федеральных фондов указывают на на 54% вероятность повышения ставок ФРС в этом году с 36% в начале августа. Иена демонстрировала незначительные изменения на уровне 100.45 за доллар, южнокорейская вона выросла на 0.6%. Сырая нефть марки WTI выросла на 0.1% до $46.90 за баррель. Она снизилась на 2.8% в течение прошлой сессии, когда данные показали неожиданный рост запасов сырой нефти в США на прошлой неделе.

Dollar Rally Fades Away Before Yellen as European Stocks Retreat, Bloomberg, Aug 25

 

[Viktor_Pro]

Цены на нефть снижаются, так как внимание вновь возвращается к избытку предложения

Цены на нефть снижались в четверг, продолжая снижение прошлого дня, так как внимание рынков вернулось к глобальному избытку поставок, хотя неожиданное снижение китайских запасов нефти все же оказало некоторую поддержку ценам. Фьючерсы на эталонную марку нефти Brent торговались со снижением на 10 центов до $48.85 за баррель по состоянию на 07:09 GMT, закрывшись со снижением на 1.8% за прошлый день.

Фьючерсы на американскую WTI торговались на $46.73 за баррель, таким образом, снижение составило 4 цента после снижения на 2.8% в среду. Трейдеры заявили, что неожиданное снижение запасов нефти в Китае в июле (-5.7% к июньским показателям) до 28.9 млн. тонн (около 212 млн. баррелей) и минимальный объем в хранилищах с апреля 2013 года все же оказали поддержку рынку.

Цены ранее на этой неделе оборвали ралли, толкнувшее стоимость сырой нефти более чем на 20% в августе на слухах о потенциальной сделке между производителями по заморозке добычи. Надежды на сделку сошли на нет на фоне рекордного объема добычи ОПЕК. На фоне столь высоких темпов выкачивания нефти, не только со стороны картеля, но и других ведущих производителей нефти вроде России, перспективы для спроса кажутся весьма и весьма шаткими, и аналитики заявляют, что существует весьма низкая вероятность скорого окончания избытка нефти на рынке, который толкнул вниз цены на нефть с более чем $100 за баррель в 2014 году до уровней ниже $50. Высокие объемы нефти в хранилищах также оказывали давление на рынки. Китайский спрос на нефть снизился на 0.3% по сравнению с прошлым годом до 10.58 млн. баррелей в день в июле, по данным расчетов Reuters.

Oil prices dip as focus returns to global supply overhang, Reuters, Aug 25

 

[Viktor_Pro]

Британский потребительский бум будет ограничен растущей инфляцией

Спойлер

Для британских потребителей хорошие времена могут долго не продлиться. Ускорение инфляции вымывает эффекты роста реальных зарплат в течение почти двух лет, подрывая основы для ключевого драйвера экономики. Данные в пятницу, вероятно, покажут, что потребление помогло ускорить рост до 0.6% во втором квартале перед референдумом по членству в ЕС.

Домохозяйства ждут впереди испытания. Снижение фунта на 11% с 23 июня уже повысило стоимость импорта, и некоторые экономисты ожидают ускорения инфляции выше 3% в следующем году, что больно ударит по покупательской способности британских домохозяйств. Бизнес уже чувствует на себе последствия Brexit, и экономисты прогнозируют, что фирмы уже снижали расходы в прошлом квартале.

Прогнозы Банка Англии на инфляцию достигли 1.9% в следующем году, тогда как рост реальных зарплат остался на уровне около 1% в четвертом квартале 2017 с 3.2% в прошлом году. Если агрессивные прогнозы по инфляции от Государственного института экономики окажутся верными, реальные зарплаты могут показать снижение впервые с 2014 года. В то время как розничные продажи показали наилучшие значения в июле за 14 лет, официальные данные пока могут не охватывать потребительские опасения. Ведущий экономист ONS Джо Грайс предупреждает о том, что сейчас еще слишком рано оценивать последствия референдума на экономическую активность. Банк Англии сократил прогноз на рост в 2017 году всего до 0.8% с 2.3% 4 августа и прогнозировал, что уровень безработицы достигнет почти 6% к 2018 году. Чиновники снизили эталонную процентную ставку до 0.25% в августе, и большинство ожидает нового снижения, в случае ухудшения данных согласно прогнозам ЦБ.

U.K. Consumer Boom Set to Flag as Brexit Ignites Inflatio, Bloomberg, Aug 25

 

[Viktor_Pro]

Нефтяная индустрия переходит от выживания к росту

Многомиллиардные сделки в нефтегазовой сфере возвращаются на повестку дня. Транзакции более чем на $11 млрд. были объявлены в июле, так как восстановление цен на нефть питало надежды на восстановление рынка, заявили в Wood Mackenzie Ltd. Это максимальный суммарный объем в этом году, и с мая общее количество сделок достигло $32 млрд., утроив показатели прошлых трех месяцев. Заключение сделок будет наращивать темпы по мере стабилизации цен на нефть, по данным этой консалтинговой фирмы.

Компании Exxon Mobil Corp. и Statoil ASA были среди покупателей после восстановления цен на нефть с 12-ти летнего минимума ранее в этом году, что сильно повлияло на укрепление доверия на рынке. Поглощения позволят компаниям обеспечить себе будущий рост в индустрии, которая сократила расходы на $1 трлн., чтобы защитить свои балансы во время спада.

Крупнейшая по рыночной капитализации нефтяная компания Exxon пришла к поглощению компании, занимающейся разведкой месторождений природного газа InterOil Corp., почти за $3.6 млрд., чтобы получить доступ к месторождениям в Папуа-Новой Гвинее. Компания также проводит переговоры с Eni SpA по покупке доли в новых газовых месторождениях в Мозамбике, заявили люди, знакомые с ходом переговоров. Сделки последовали за периодом относительного затишья, так как покупатели и продавцы не могли договориться о ценах из-за падения стоимости нефти. Северная Америка - родина многих сланцевых месторождений с высокой стоимостью добычи, столкнулась с наименьшим количеством транзакций в прошлом году с 2004 года. Эталонная марка нефти Brent в среднем стоила $35.21 за баррель в первом квартале 2016 года, что было минимальным уровнем более чем за десятилетие. “В то время как сырая нефть восстанавливалась, есть понимание, что нефть не вернется обратно выше $100 в ближайшее время, - заявил Филипп Чалдек, ведущий аналитик нефтяной промышленности в BI в Лондоне. - В данный момент, резкие колебания стоимости нефти позади, следовательно, уходит и препятствие к совершению сделок”.

“Поглощения на рынке нефти стабилизировались в течение последних трех месяцев за счет достижения консенсус-цены на сырье, тогда как коридор колебаний стоимости нефти сузился, - заявил Джон Кларк, советник по транзакциям в Ernst & Young LLP. - Сейчас мы видим возвращение к активности поглощений и слияний среди основных игроков на рынке”.

Oil Industry Shifts From Survival to Growth, Bloomberg, Aug 26

 

[Viktor_Pro]

Доллар снижается, акции коснулись минимума за две недели перед выступлением Йеллен

Доллар снижался, и глобальные акции просели до двухнедельного минимума в пятницу, так как инвесторы вновь демонстрировали осторожность перед выступлением председателя ФРС Джанет Йеллен, которое может проложить дорожную карту для повышения процентных ставок ФРС. Индекс MSCI All-Country World снизился на 0.1% по состоянию на 8:17 после снижения до минимального уровня с 9 августа, тогда как общеевропейский STOXX 600 снизился на 0.2%.

Инвесторы были обеспокоены тем, что Йеллен может намекать на скорое повышение ставок, что может привести к вымыванию части ликвидности и ударить по рисковым активам по всему миру, хотя другие ожидают более двоякого заявления председателя. Индекс доллара, отслеживающий позиции валюты против шести основных валют, снизился на 0.14% до 94.721, тогда как доходность облигаций в еврозоне демонстрировала рост.

Недавние ястребиные комментарии чиновников ФРС повысили ожидания в отношении ужесточения политики в этом году, хотя рынки пока что полностью не закладывали даже одного повышения до 2017 года. В четверг президент ФРС Сан-Франциско Джон Уильямс и президент ФРС Канзаса Истер Джордж заявляли о необходимости постепенного повышения процентных ставок, чтобы удержать экономику США от перегрева. Ранее японский Nikkei 225 снизился на 1.2% после того, как американские акции закрылись с умеренным снижением в четверг. Тем не менее, индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI за исключением Японии демонстрировал плоские показатели. Что касается сырья, цены на нефть снижались после того, как министр энергетики Саудовской Аравии умерил ожидания в отношении существенной интервенции производителей в рыночную динамику по итогам переговоров в следующем месяце, тогда как аналитики по-прежнему указывали на избыток поставок.

Dollar dips, shares touch two-week low before Yellen, Reuters, Aug 26

 

[Viktor_Pro]

Nikkei снижается в ожидании плохих новостей от ФРС

Азиатские акции снижались в пятницу, так как инвесторы замерли в ожидании заявления председателя ФРС Джанет Йеллен. Индекс S&P/ASX 200 снизился на 0.5%, тогда как южнокорейский Kospi и сингапурский FTSE Straits Times снизились на 0.3% каждый. Тем не менее, индекс Shanghai Composite подрос на 0.1%, гонконгский Hang Seng закрылся с ростом на 0.4%.

Йеллен будет выступать позже в пятницу в Джексон-Хоул на собрании высокопоставленных банковских чиновников. В Японии индекс Nikkei закрылся со снижением на 1.2%, акции автомобильных и страховых компаний пострадали из-за опасений, что Йеллен объявит о достаточно мрачных новостях в отношении американской экономики. Это может толкнуть вниз доходность облигаций и повлиять на снижение доллара. Снижение доходности понижает прибыль страховщиков. Снижение доллара толкает иену вверх, что вредит конкурентоспособности экспорта.

Акции Toyota Motor Corp. снизились за последнее время на 3.4%, акции Honda Motor Co. просели на 2.2%, акции Nissan Motor Co. потеряли 0.9%. Иена также повлияла на японский государственный пенсионный фонд размером $1.3 трлн. В Фонде заявили о том, что вновь приняли на себя удар в прошлом квартале, так как опасения из-за Brexit и роста иены ударили по стратегии перехода в акции и зарубежные активы. “Декабрьское повышение ставки стало более вероятным”, - заявил Хисао Матсуура, ведущий стратег в Nomura. Первичные заявки на пособия по безработице в США, определяющие количество людей, потерявших работу, снижались до скорректированных с учетом сезона 261K за неделю вплоть по 20 августа, заявили в Министерстве Труда. Экономисты, опрошенные WSJ, ожидали 265K новых заявок. Тем временем, цены на нефть оставались на низком уровне в конце азиатских торгов на фоне более слабых надежд на заморозку добычи крупными производителями нефти. Этот пессимизм пришел после заявления министра нефти Саудовской Аравии о том, что обстоятельного обсуждения этой возможности еще не было.

Nikkei drops, preparing for bad news from Fed, MarketWatch, Aug 26

 

[Viktor_Pro]

Молчание Драги выводит экономические данные в центр внимания перед заседанием ЕЦБ

Марио Драги решил, чтобы вместо него говорили цифры. После пяти недель молчания президент ЕЦБ решил дать возможность экономическим данным формировать рыночные прогнозы перед следующим заседанием ЕЦБ 8 сентября. Данные в ближайшие дни охватывают сферы от инфляции до делового климата и безработицы и могут сигнализировать о том, необходимы ли новые стимулы, чтобы поддержать восстановление и возобновить рост цен на фоне потенциальных последствий после референдума в Британии.

Импульс роста в еврозоне до настоящего момента демонстрировал ослабление, и экономисты JPMorgan Chase & Co и Danske Bank A/S поддерживали прогнозы на дальнейшее смягчение политики. СЕО в Германии, а это крупнейшая экономика Европы, начали ощущать Brexit, предполагая, что впереди могут ждать новые достаточно сложные испытания.

Экономисты, опрошенные Bloomberg, прогнозируют рост инфляции до 0.3% в августе с 0.2% в прошлом месяце. Это будет максимальный уровень с января, тем не менее, это все еще достаточно далеко от целей ЕЦБ около 2%. Данные по деловому климату и потребительскому доверию выходят во вторник, и огни покажут, насколько хорошо чувствует себя экономика через два месяца после референдума. Активность в частном секторе неожиданно выросла в августе, приводимая в движение улучшением в секторе услуг, по данным опросов IHS Markit. Тем не менее, волна может быстро развернуться. В Германии, где доходы компаний первого эшелона во втором квартале превысили оценки более чем на 10%, деловой климат оказался на минимумах более чем за четыре года, а СЕО предупреждают о том, что Brexit и другие политические кризисы могут ударить по заказам.

Draghi’s Silence Puts Numbers in Spotlight Ahead of ECB Meeting, Bloomberg, Aug 29

 

[Viktor_Pro]

Рассматривая растущий объем китайского долга

Некоторые видные инвесторы обеспокоены ситуацией с китайским долгом. Джордж Сорос видит “пугающее сходство” между текущими условиями в Китае и теми, что были, когда США погрузились в финансовый кризис 2008 года. “Сейчас мы видим аналогичную подпитку долговым ростом и неустойчивым расширением кредитования”, - заявил Сорос в Нью-Йорке в апреле.

Исполнительный директор BlackRock Лоуренс Финк ответил на вопросы о растущем китайском долге в интервью Bloomberg TV в мае. “Нам всем следует беспокоиться”, - заявил Финк, добавив, что он остается быком в отношении китайской экономики в долгосрочной перспективе. В июне в Goldman Sachs предупредили о том, что крупная теневая банковская активность страны вызывает опасения в отношении китайских кредитных проблем и неустойчивости рисков”.

На самом деле многие сегменты китайской экономики приняли на себя существенное долговое бремя, особенно со времен начала глобального финансового кризиса. За прошедшее десятилетие суммарный объем долга вырос на 465%. Долг вырос до 247% от ВВП в 2015 году со 160% от ВВП в 2005 году. В Bloomberg Intelligence разбивают китайский долг на четыре компонента: банковский, корпоративный, государственный и долг домохозяйств. Банковский долг несколько снизился по отношению к размеру экономики страны в течение прошедших 10 лет до 19% от ВВП в 2015 году. Корпоративный долг подскочил до 165% от ВВП со 105%. Госдолг вырос до 22% от ВВП. Долги домохозяйств выросли до более чем 40% от ВВП, таким образом, рост составил 23%. Несмотря на быстрый рост, долги домохозяйств в Китае существенно ниже американских до кризиса ипотечного кредитования. На пике в 2007 году долг американских домохозяйств достиг почти 100% от ВВП. Сбережения китайских домохозяйств в два раза выше долга. Депозиты составляют около 55 трлн. юаней ($8.4 трлн.) в конце 2015 года, тогда как долг - 27.4 трлн. юаней.

К счастью для остального мира, Китай может похвастаться высоким уровнем сбережений. Контроль за капиталом полностью не снят, что усложняет отток. Правительство обладает почти полным контролем за банковским сектором. К тому же, китайские банки получают около 70% средств от депозитов. В сравнении с США, в 2008 года инвестиционные банки в этой стране существенно зависели от “коротких денег”. Все эти различия указывают на низкую вероятность того, что рост китайского долга спровоцирует глобальный кризис в ближайшем будущем.

Digging Into China’s Growing Mountain of Debt, Bloomberg, Aug 28

 

[Viktor_Pro]

Доллар взлетел до максимума за 2 недели против иены на сигналах ФРС о повышении ставок

Доллар превысил максимум за 2 недели против иены в ходе азиатских торгов в понедельник после того, как высокопоставленные чиновники ФРС послали ястребиные сигналы, указывающие на повышение ставок в ближайшие недели или месяцы. Американский доллар вырос до ¥102.31 - максимума с 12 августа перед тем, как начать перепродаваться после корректировки курса на ¥102.24.

EURUSD демонстрировала практически неизменные показатели на уровне $1.1204 в середине дня с $1.1200 вечером в пятницу. Индекс доллара WSJ, измеряющий позиции доллара против корзины основных валют, вырос на 0.05% до 86.53. После укрепления до уровня менее ¥102.00 в пятницу следом за ястребиными комментариями чиновников ФРС, доллар сохранял импульс роста против японской валюты в ходе азиатских торгов. Рост акций в Токио способствовал улучшению настроений, что толкало инвесторов к продаже безопасной японской валюты. Индекс Nikkei вырос на 2.3% в конце торгов, ознаменовав собой рост после двухдневной череды снижения.

Председатель ФРС Йеллен заявила в пятницу о том, что видит “укрепление оснований для повышения процентных ставок в последние месяцы”. Зампред Фишер сигнализировал в интервью о том, что ФРС может повысить процентные ставки уже в следующем месяце. Инвесторы восприняли разнонаправленность курсов денежно-кредитной политики между США и Японией как триггер к покупке доллара против иены. Доллар может коснуться даже ¥105, но как только инвесторы поймут, что валюте тяжело расти дальше, доллар может начать разворачиваться. Евро стоил ¥114.67 с ¥113.98.

Dollar rockets to two-week high versus yen as Fed officials signal rate hikes, MarketWatch, Aug 29

 

[Viktor_Pro]

Разработка новых месторождений на 70-летнем минимуме сигнализирует о будущей нехватке поставок

В 2015 году разрабатывалась лишь десятая часть объема месторождений от среднего уровня с 1960 года. В этом году, вероятно, будет еще меньше, что вызывает опасения в отношении возможности удовлетворять будущий спрос. Цены на нефть упали более чем в половину после коллапса два года назад, разработчики месторождений в ответ срезали бюджеты. В результате, всего в 2015 году было разведано 2.6 млрд. баррелей, и это минимум с 1947 года. В этом году было разведано всего 736 млн. баррелей по состоянию на конец прошлого месяца.

Это вызывает опасения в момент, когда Управление энергетической информации США ожидает рост глобального спроса на нефть с 94.8 млн. баррелей в день в этом году до 105.3 млн. баррелей в 2026. В то время как сланцевый бум может потенциально восполнить нехватку, цены, запертые на уровнях ниже $50, удерживают любой потенциальный рост в этом секторе. “Новые месторождения, нефть из которых доступна при помощи “обычного бурения”, попросту исчезают как вид, - заявил Нилс-Хенрик Бьернстроем, ведуший менеджер проектов в Rystad Energy AS, Осло. - Определенно мы увидим существенное воздействие на нефтегазовый сектор, и в особенности, на нефть”.

Глобальные запасы поддерживаются за счет рекордной добычи России и ОПЕК. Они наводнили мир нефтью, несмотря на снижение цен, защищая свою рыночную долю. Расходы на разведку новых месторождений по всему миру от проекта до фактического бурения, снизились до $40 млрд. в этом году со $100 млрд. в 2014 году. Забегая вперед, можно предположить, что расходы в этом направлении останутся на том же уровне до 2018 года.

Oil Discoveries at 70-Year Low Signal Supply Shortfall Ahead, Bloomberg, Aug 30

 

[Viktor_Pro]

Глава японского кабмина сигнализировал о готовности ограничивать рост иены

Глава японского кабмина сигнализировал, что Токио готов провести интервенцию на рынке, в случае если иена пойдет вверх в разрыв с фундаментальными основами, а также защищал политику Банка Японии в отношении отрицательных процентных ставок. Один из ближайших помощников Абэ Йошихиде Суга заявил Reuters в интервью во вторник о том, что правительство будет действовать “соответствующим образом” в случае нежелательного роста иены, который может навредить росту экономики.

Он также заявил о необходимости уважать независимость Банка Японии от политического вмешательства, что можно считать подтверждением невмешательства правительства в случае, если ЦБ решит далее снижать ставки для стимулирования экономики. Комментарии Суги звучат на фоне неспособности Японии в данный момент вернуть экономику на рельсы устойчивого роста. Экономика страны застопорилась в апреле/июне, и аналитики ожидают, что любое восстановление в текущем квартале будет в лучшем случае умеренным из-за слабого глобального роста и укрепления иены на 20% против доллара в этом году, который ударил по экспорту и капитальным расходам.

Он заявил, что динамики иены была ключевой темой обсуждения на регулярных встречах высокопоставленных чиновников Минфина, Агентства финансовых услуг и ЦБ. “По итогам заседаний, правительство будет пристально следить за ответной динамкой рынков и будет реагировать соответственно”, - заявил высокопоставленный чиновник на вопрос о том, что будет ли Токио проводить интервенцию в случае чрезмерного роста иены. Японские чиновники неоднократно грозили интервенциями в случае укрепления валюты, тогда как недавние комментарии чиновников ФРС США толкнули доллар вверх до 102 иен, оттолкнувшись от минимумов ниже 100 в этом месяце.

Japan top spokesman signals readiness to stem yen gains, Bloomberg, Aug 30

 

[Viktor_Pro]

Количество одобренных заявок на ипотеку в Британии на минимуме за 18 месяцев

Количество новых одобренных заявок на получение ипотечного кредита в Британии снизилось в июле до минимального уровня более чем за год, что можно считать признаком охлаждения рынка после решения Британии выйти из состава ЕС. Количество одобренных банками ипотечных кредитов в июле снизилось до 60.912, показали данные Банка Англии во вторник. Это ниже июньских показателей на уровне 64.152 и минимум с января 2015 года.

Потребительское кредитование снизилось до 3.8 млрд. фунтов ($5 млрд.) с 5.1 млрд. фунтов месяцем ранее. Снижение было движимо падением ипотечного кредитования и необеспеченного заимствования. Кредитование бизнеса демонстрировало рост. Нефинансовые организации заняли 2.2 млрд. фунтов у банков в июле с 1.1 млрд. фунтов в июне.

Данные во вторник добавились к смешанной картине состояния британской экономики после решения страны выйти из состава ЕС по итогам референдума 23 июня. Некоторые исследования указывают на замедление экономики в июне, тогда как другие считают, что активность с тех пор возросла. Банк Англии сократил эталонную процентную ставку в этом месяце до нового рекордного минимума, обеспечивая финансирование для банков, чтобы домохозяйства и бизнес имели доступ к достаточному объему кредитования. Во вторник данные Банка Англии показали, что продажи британских гособлигаций иностранными инвесторами превысили покупки в июле впервые с февраля. Иностранцы продали облигаций на 4.4 млрд. фунтов после закупок на 8.1 млрд. фунтов в июне.

U.K. mortgage approvals at lowest in 18 months, MarketWatch, Aug 30

 

[Viktor_Pro]

Азиатские акции снижаются перед выходом данных по занятости в США; нефть снижается

Азиатские акции снижались в среду следом за умеренным снижением акций на Уолл-Стрит, тогда как инвесторы ожидают выхода данных по занятости в контексте новых знаков в отношении готовности ФРС к повышению процентных ставок уже в сентябре. Растущие перспективы неминуемого повышения ставки толкнули вверх доллар против основных валют, в частности, иены.

Индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI за исключением Японии снизился на 0.3%, так как трейдеры ожидают американской статистики по занятости за август после выхода ряда сильных экономических релизов и ястребиных комментариев чиновников ФРС. Индекс все еще остается на пути роста на 1.8% в августе.

Японский Nikkei вырос на 0.8%, тогда как за месяц рост составил 1.7%, чему способствало снижение иены после выхода более положительных, нежели ожидалось. данных в США, придавших импульс доллару. Слабые внутренние данные усилили вероятность дальнейшего смягчения политики со стороны Банка Японии, что также надавило на акции. Японское промышленное производство демонстрировало плоские показатели в июне, показали данные в среду, подчеркивая слабость в промышленном секторе, к тому же, эти релизы также не дотянули до прогнозов на рост в размере 0.8%. Китайские акции демонстрировали смешанные показатели: индекс CSI 300 вырос на 0.1%, Shanghai Composite снизился на 0.1%. Они находятся на пути роста в размере 3.5% и 3.1% за месяц соответственно. Гонконгский Hang Seng подрос на 0.1%, заканчивая август с ростом на 5.3%. По данным средней оценки 89 опрошенных Reuters экономистов, пятничные данные по занятости, как прогнозируется, покажут, что работодатели создали 180K рабочих мест в августе. Сырая нефть марки Brent демонстрировала устойчивые показатели на уровне $48.31 за баррель после снижения на 1.8% во вторник, тем не менее, она остается на пути роста на 13.7% в августе. Американская сырая нефть снизилась на 0.15% до $46.28 после снижения на 1.3% ночью. Эта марка нефти может окончить месяц с ростом на 11.3%.

Asian shares ease ahead of U.S. jobs data, oil slips, Reuters, Aug 31

 

[Viktor_Pro]

Пятница может стать важным поворотным моментом для доллара

Быки по доллару надеются на то, что пятничные данные по занятости могут стать важным поворотным моментом для американского доллара, который существенно снижался против валют G-10, и валют развивающихся рынков в этом году, тогда как чиновники ФРС неоднократно отказывались повышать процентные ставки.

Зампред ФРС Стенли Фишер намекал во вторник на то, что в случае соответствия занятости прогнозам, это может освободить путь для одного, а может и для двух повышений процентных ставок ФРС до конца года. Ожидающие повышения процентных ставок заявляют о трех возможных сценариях: повышение ставки в сентябре или декабре или по разу за заседание.

Повышение ставки ФРС будет иметь широкомасштабные последствия для финансовых рынков. Стратеги ожидают, что это станет благом для доллара, так как увеличение процентных ставок обычно положительно сказывается на валюте за счет увеличения прибыли по активам, номинированным в ней. Прогнозы на то, что ФРС может стать первым ведущим ЦБ в мире, который ужесточает политику, толкали доллар вверх в течение последних 18 месяцев с лета 2014 года по конец 2015 года. С тех пор некоторые трейдеры укрепились в мысли о том, что это лишь вопрос времени, перед тем как доллар нащупает почву под ногами и продолжит расти. Все это зависит от ФРС. Американский доллар потерял примерно 15% стоимости против японской иены и 11% против рубля, популярной сейчас валюты среди развивающихся рынков, существенно зависимой от стоимости нефти. После повышения процентных ставок впервые почти за десятилетие в декабре, инвесторы выпустили целый ряд прогнозов, которые указывали на четыре повышения процентных ставок в 2016 году, тем не менее, ФРС полностью развернула свои планы на этом фронте на фоне существенной рыночной турбулентности.

Friday could be an important turning point for the dollar, MarketWatch, Aug 30

 

[Viktor_Pro]

Американские цены на нефть снижаются до минимума за три недели перед выходом данных по запасам

Стоимость американской нефти снизилась почти до трехнедельного минимума в начале азиатских торгов в среду на прогнозах о росте запасов сырой нефти на прошлой неделе, что может надавить на и так проблемный рынок. На Нью-Йоркской товарной бирже фьючерсы на легкую малосернистую нефть с поставкой в октябре снизились до $46.20 за баррель, что стало минимальным уровнем с 12 августа. Brent с поставкой в октябре на межконтинентальной бирже ICE демонстрировала плоские показатели на уровне $48.37 за баррель.

Данные Американского Института Нефти во вторник показали, что запасы нефти в США выросли на 942K за неделю вплоть по 26 августа. Группа также прогнозировала снижение запасов бензина на 1.6 млн. баррелей, а также рост запасов переработанной нефти на 3 млн. баррелей. Трейдеры и аналитики, опрошенные WSJ, ожидают, что EIA сообщит о росте запасов на 1.2 млн. баррелей за неделю вплоть по 26 августа, а также о снижении запасов бензина.

За последние два года глобальный рынок нефти постоянно находится в состоянии избыточных запасов нефти. В частности, это происходило за счет роста добычи странами-членами ОПЕК и других крупных производителей для защиты своей рыночной доли. В то время как цены выросли с 13-ти летнего минимума в феврале, инвесторы все еще скептично относятся к росту в ближайшей перспективе, учитывая, что наиболее крупные члены ОПЕК упрямо не хотят договариваться о заморозке добычи. Без обещания Ирана присоединиться к договору Саудовская Аравия маловероятно пойдет на сделку, так как по мнению этого ведущего поставщика нефти в картеле, договор может быть заключен только в случае согласия всех без исключения стран. Сохраняющееся снижение цен на нефть сигнализирует о том, что участники рынка весьма сильно сомневаются в том, что ОПЕК сможет фактически повлиять на рост цен в ближайшие месяцы.

U.S. oil prices slide to near three-week low ahead of stockpile data, MarketWatch, Aug 31

 

[Viktor_Pro]

Почему этот сентябрь может быть весьма важным для рынков по всему миру

Обычно сентябрь весьма плох для рынков акций. Аналитики Уолл-Стрит предупреждают об окончании спокойствия на рынках, которое обычно царит в конце августа и советуют клиентам готовиться к длительной волатильности, ссылаясь, в частности, на перспективы роста корреляции между активами.

Первым важнейшим событием станет выход в пятницу трудовой статистики за август в США. Сильные данные потенциально будут закладывать основу для повышения ставок на следующем заседании 21 сентября. Совет управляющих ЕЦБ проведет заседание 8 сентября, и на нем будет решаться судьба стратегии количественного смягчения на фоне ограничений на виды закупок. Аналитики заявляют, что ЕЦБ может расширить горизонты программы закупок активов с марта по сентябрь 2017 года.

Следующее заседание Банка Англии состоится 15 сентября. Аналитики, опрошенные Bloomberg, закладывают вероятность снижения ставки на этой встрече на уровне всего 6.3%, а внимание участников будет сосредоточено на сложностях в реализации программы закупок облигаций.

Банк Японии объявит о результатах исследования денежно-кредитной политики 21 сентября, одновременно с решением ФРС, и растет вероятность, что ЦБ Японии и далее снизит ставку в отрицательную сторону.

Аналитики Barclays Plc считают, что основания для сохранения добычи нефти ОПЕК на текущих уровнях достаточно прочные на данный момент, тогда как чиновники стран-производителей проведут встречу в Алжире с 26 по 28 сентября.

Why September Could Be Huge for Markets All Around the World, Bloomberg, Aug 31