Аналитика от Dukascopy Bank

[Denis Dukascopy Bank]

"GBP/USD снова на линии поддержки восходящего тренда

​«Розничные продажи составляют значительную долю восстановления, итак, их цифра была в центре внимания. Поэтому она так сильно повлияла на фунт. В ближайшее время за парой стерлинг-доллар, похоже, будет больше импульса, однако, я бы с осторожностью отнёсся к удержанию фунта при переходе в четвёртый квартал».
- Monex Europe Ltd. (по материалам Bloomberg)

Перспективы пары
Уровень Фибоначчи 23.6% (сентябрьский подъём) является более сильной поддержкой, чем предполагалось, так как он отправил пару обратно выше 1.60 и подкрепил поддержку восходящего тренда. Тем не менее, отметка 1.616 должна ограничить движение пары в ближайшее время и какие-либо подъёмы над ней будут недолгими. 1.589 остаётся самой главной промежуточной целью, если пара понизится за 1.60 вновь, так как это может заставить пару пройтись до 1.54.

Настроение трейдеров
Кажется, что весомая доля отложенных бычьих ордеров вчера была приведена в действие — их количество снизилось с 66% до 56%. Это ослабило медвежьи настроения по паре. Медведей теперь представляет 65%, в сравнении с 69% , участников рынка.

"

 

[Denis Dukascopy Bank]

"USD/JPY попала, похоже, в узкий диапазон

«Объёмы экспорта поднимаются на фоне неплохой успешности экономики США и Европы, вступающей в фазу оживления, тогда как доллар держится прямо под отметкой 100 иен. Внутреннее потребление всё так же стабильно с увеличением объёма гражданского строительства и спроса на жильё».
- NLI Research Institute (по материалам Reuters)

Перспективы пары
Пара сейчас уже длительное время торгуется между 98 и 99 JPY. Заметная нейтральность отдельных краткосрочных индикаторов говорит о продолжении похожего тренда в ближайшем будущем. Подъём над 99.31 JPY выведет на свет отметку 100 JPY, что остаётся самой важной промежуточной целью из-за своего психологического влияния и долгосрочных технических индикаторов. Понижение за 98 JPY и провал сквозь 200-дневное скользящее среднее может спровоцировать падение до 95 JPY.

Настроение трейдеров
Бычье настроение рынка снова пересёк отметку уровня 70%. Трейдерами с длинными позициями теперь является 73% участников рынка. Кроме того, 72% отложенных ордеров также размешено в пользу быков.

"

 

[Denis Dukascopy Bank]

"USD/CHF ограничена 0.913/917

​«Большое нежелание покупать доллары не пройдёт, пока лимит задолженности не станет более ясным».
- Bank of Tokyo Mitsubishi (по материалам Reuters)

Перспективы пары
Быки продолжают давить на пару, но она не может пройти выше области 0.913/17. Похоже, что лишь резкий максимум над 0.922 мог бы снять большую часть этого давления, но, как подсказывают краткосрочные и среднесрочные технические индикаторы, такое развитие событий произойдёт не скоро. Мы считаем, что вскоре будет проверена устойчивость и уровня 0.908. Если пара понизится за 0.904, мы станем свидетелями её марша до 89 центов.

Настроение трейдеров
Франк всё ещё один из самых продаваемых ключевых валют во всех аспектах и само настроение рынка остаётся стабильным, так как 7ё% трейдеров имеют длинные позиции по паре. Бычья доля в отложенных ордерах, однако, сузилась на 5%. На данный момент она составляет 66%.

"

 

[Denis Dukascopy Bank]

"EUR/USD зависла над 1.347

​«ЕЦБ прийдётся изменить то, как они определяют евро. Именно в процессе определения более мягкого евро, оно становится более подходящим для региона».
- Nomura (по материалам CNBC)

Перспективы пары
Пара медленно отступает назад, но 1.347/45 уверенно служит ей поддержкой. Тем не менее, потенциал к росту остаётся ограниченным. Мы можем понаблюдать незначительное ралли вверх до 1.356, но кажется очень маловероятно, что пара сможет с уверенностью пробраться выше его. Провал на 1.347/45 может спровоцировать дальнейший спуск до 1.332.

Настроение трейдеров
Кажется, что быки опускают руки, оставляя надежды подсадить пару на уровень выше. Настроение рынка остаётся идентичным вчерашнему по паре, но теперь незначительное большинство (52%) отложенных ордеров тоже в их пользу. А это прирост на 8% со вчера.

"

 

[Denis Dukascopy Bank]

GBP/USD умеренно бычья

​«После 2010 года предположение было такое, что мы потеряем власть на два или три срока. Но вместо этого, мы станем серьёзными соперниками на следующих выборах и у нас есть хорошие шансы на победу».
- Лейбористская партия (по материалам Reuters)

Перспективы пары
Пара, по-видимому, продвигается выше, но остаётся под колпаком. Закрытие над сентябрьским (2013) максимумом на 1.615 может избавить от огромной доли давления и позволить нам ожидать прирост до 1.63. Если бы пара закрылась под 1.606/59, мы бы ожидали понижения до 1.589 и 1.578, если это не остановит пару.

Настроение трейдеров
Несмотря на тот факт, что бычьи отложенные ордера сократились на дополнительные 6% (с 56% до 50%), что, вероятнее всего, из-за приведения их в действие, настроение рынка стало заметно медвежьим. На данный момент трейдеры с короткими позициями насчитывают у себя 72% участников рынка. А это на 7% больше, чем вчера, и на 3% больше, чем несколько дней назад.

 

[Denis Dukascopy Bank]

USD/JPY поддержали 55 и 100-дневные скользящие средние

​«Мы предвидим дальнейшую слабость иены в ближайших кварталах, так как появляется всё больше свидетельств, что политика Абе приносит плоды. Иена ведёт небольшую борьбу. Её толкают и выносят из своего статуса тихой гавани на фоне дебатов в Вашингтоне о лимите задолженности СШИ и потенциала дальнейшего стимулирования внутренним правительством Японии».
- Miller Tabak & Co. (по материалам Bloomberg)

Перспективы пары
Пару так и поддерживают 55 и 100-дневные скользящие средние. Она подаёт признаки будущей силы. Ожидания значительного ралли оправдаются, если пара удержит восходящий тренд, чья поддержка проходит через минимумы от 12 и 28 августа и не понизится за 200-дневное скользящее среднее. Для избавления от большей части этого давления паре нужно продвинуться за 20-дневное скользящее среднее.

Настроение трейдеров
Быки вернули себе доминирующую власть на рынке. Уже несколько дней бычья доля в открытых позициях и отложенных ордерах держится выше уровня 70% (72% и 73% соответственно).

 

[Denis Dukascopy Bank]

USD/CHF остаётся в узком диапазоне

​«Экономический прогноз для Швейцарии пока что не ясен с точки зрения перспектив дефляции, что делает поспешными сценарии ШНБ, что свидетельствуют об изменении политики. Однако, напрашивается вопрос — когда же наступит подходящее время, когда они задумаются о более нормированной политике. Большинство аналитиков ожидают более слабый CHF на почве ухода международных и швейцарских инвесторов из страны-тихой гавани».
- Swissquote Bank (по материалам The Economy Times)

Перспективы пары
Пара, похоже, находится в узком диапазоне — быки не могут пробиться сквозь июньский минимум, а медведи не могут унести пару ниже линии поддержки 0.908. Краткосрочные технические индикаторы отмечают повышенный риск к понижению в ближайшее время, но паре нужно понизиться за 0.903 ради ограничения возможности отступа. Для того, чтобы создать помеху вероятной распродаже, быки должны подвести пару ближе, если не выше, уровня 0.922.

Настроение трейдеров
Бычья сторона в отложенных ордерах сокращается дальше. На данный момент она составляет 62%. А это на 4% меньше, чем вчера, и на 9% меньше, чем несколько дней назад. Бычья доля в открытых позициях, однако, остаётся на том же уровне — 71%.

 

[Denis Dukascopy Bank]

"EUR/USD втиснулась между 1.3568 и 1.3458

​«США по-прежнему не движется в направлении временного прекращения работы правительства, правительство Италии намерено провести вотум доверия, что вероятно предшествует выборам. Царит фарс и растёт бегство от риска».
- Societe Generale (based on CNBC)

Перспективы пары
EUR/USD сохраняет потенциал к росту, так как она всё ещё торгуется над уровнем коррекции Фибоначчи 23.6% от ралли 6-19 сентября. Более того, суточные и недельные технические индикаторы по большей части посылают сигналы «на покупку». Тем не менее, в то же время валютная пара остаётся неспособной превзойти сентябрьский максимум на 1.3568 — сопротивление, что подкрепляется также месячным R2.

Настроение трейдеров
Участники рынка SWFX не спешат менять своих позиций, так как курс в значительной степени не изменился. Соответственно, медвежьи настроения доминируют по паре EUR/USD — короткие позиции составляют 67% общего количества, оставляя быков в явном меньшинстве с 33%.

"

 

[Denis Dukascopy Bank]

GBP/USD направляется вверх

​«Мы придерживаемся точки зрения, что фунт может продолжить восходящий тренд».
- Credit Agricole SA (по материалам Bloomberg)

Перспективы пары
С самого начала сентября фунт держался на подъёме и, в следствии своего бычьего импульса, ему удалось преодолеть ряд значительных сопротивлений. Соответственно, вероятно, что GBP/USD продолжит торговлю между двух восходящих линий тренда, что берёт начло с июля, когда курс приблизился к мартовскому минимуму.

Настроение трейдеров
Сегодня есть даже больше медвежьих позиций по GBP/USD, чем на прошлой неделе, когда 72% трейдеров ожидали понижения стоимости британского фунта. Теперь 74% из них верят, что пара уже достигла своего высшего уровня и стоит на гране массивной распродажи, несмотря на то, что на данный момент это так не кажется.

 

[Denis Dukascopy Bank]

USD/JPY ушла под 98.47/25

«Пока мы сохраняем положительную перспективу на среднесрочный период для доллара, признакам более решительного импульса к росту для доллара прийдётся подождать».
- Rabobank (по материалам Reuters)

Перспективы пары
Учитывая, что USD/JPY в текущее время находится перед рядом крепкой поддержки, свалившись с 55 и 100-дневных скользящих средних, а на этой неделе пара открылась внизу со значительным разрывом. Есть большая вероятность, что доллар США скоро начнёт опережать японскую иену. Однако, для того, чтобы сбылся бычий сценарий, 200-дневное скользящее среднее на 97.85 и линия поддержки восходящего тренда на 97.21 должны остаться невредимыми.

Настроение трейдеров
Судя по настроениям трейдеров SWFX, пара USD/JPY в ближайшем будущем должна вести себя по-бычьему, поскольку подавляющее большинство открытых позиций длинные (72%). Что касается отложенных ордеров, размещённых по паре, то 80% из них нацелены на продажу доллара против азиатской валюты.

 

[Denis Dukascopy Bank]

USD/CHF склонна к падению

​«Большая часть торговли складывается на том факте, что законодатели США по-прежнему должны утвердить бюджет. Это в некоторой мере будет оказывать давление на доллар».
- OANDA (по материалам MarketWatch)

Перспективы пары
Валютная пара в настоящее время скользит вниз вдоль линии медвежьего тренда, что соединила минимумы, обозначены на графике с 31 июля. В случае укрепления тенденции, USD/CHF столкнётся с поддержкой на 0.9030/03, что в свою очередь составлена недельной S1, месячной S2, а также февральским минимумом. Тем не менее, краткосрочные показатели говорят о том, что в этой зоны есть мало шансов остановить понижение.

Настроение трейдеров
Оказалось, что трейдеры, учитывая недавнюю медвежью траекторию движения курса, рассматривая USD/CHF, как перепроданную и, таким образом готовую начать восстановление. Это объясняет почему 70% позиций на данный момент должны получить пользу от роста доллара против швейцарского франка.

 

[Denis Dukascopy Bank]

EUR/USD is moving en route to 1.3568

"A weaker dollar is the path of least resistance against the euro and yen in the event of a shutdown."
- ING Capital Markets (based on MarketWatch)

Pair's Outlook
At the moment EUR/USD is rapidly moving towards the resistance at 1.3568, which should eventually give in and open the way for a rally up to the February high at 1.3711, as implied by the near-term studies. If this attempt does not turn out to be successful, the currency pair is supposed to find strong support at 1.3458/32 before attacking September high once again.

Traders' Sentiment
Changes in the SWFX traders' sentiment towards EUR/USD were only marginal. The share of long positions went up by two percentage points to 35%. Respectively, the proportion of bears declined to 65%, meaning that a majority of market participants still expect the U.S. Dollar to appreciate.

 

[Denis Dukascopy Bank]

GBP/USD is on the rise

"The dollar has not been not playing the safe-haven role through this latest period I think because throughout the year the dollar tended to trade more positive with risk than negatively."
- Vassili Serebriakov, BNP Paribas SA (based on Bloomberg)

Pair's Outlook
Even though the technical indicators are currently mixed, the British Pound is not willing to stop and is building on the progress made since the beginning of July. The closest resistance is the weekly R1 at 1.6240, but, unlike the areas 1.6313/1.6281 and 1.6456/1.6390, does not pose a real threat to the present rally. Meanwhile, 1.6098 acts as a line in the sand.

Traders' Sentiment
The distribution between the long and short positions on GBP/USD is exactly the same as yesterday, being that an overwhelming part of traders (74%) continue to see the Sterling as a bearish currency when compared to the greenback or any other major currency.

 

[Denis Dukascopy Bank]

"USD/JPY closed the gap

""Escaping deflation is my administration's highest priority. We should realise that this will not be an easy task.""
- Shinzo Abe, Japan's Prime Minister

Pair's Outlook
As expected, the key supports were able to underpin the U.S. Dollar and help it close the bearish gap. However, the resistance zone at 98.49/25, formed by the 55 and 100-day SMAs together with the weekly PP, is not letting the bullish sentiment to be realised in full. Another obstacle USD/JPY will encounter on the way upwards is a cluster at 98.97/82, where the monthly pivot point merges with the weekly R1 and 20-day SMA.

Traders' Sentiment
After yesterday's rally of the Dollar against the Yen there are even more bulls than before—they now take up 73% of the market. At the same time the portion of buy orders dropped by a significant amount, from 80% to 63%.

"

 

[Denis Dukascopy Bank]

USD/CHF gravitates towards 0.8930

"There are so many uncertain factors ahead of us, it's no wonder that risk is off. We are seeing the usual pattern with a stronger Swiss franc, yen, and if anything the dollar very much on the defensive."
- Nordea Bank AB (based on Bloomberg)

Pair's Outlook
Although currently the daily technical indicators are less bearish than yesterday, some are even giving ‘buy' signals, a breach of the support at 0.9021/03 is still a viable scenario. The currency pair is likely to approach the 2012 February lows at 0.8930 before it stages a reversal and starts an advance towards the parity, which is the long-term goal, as suggested by the banks' forecasts.

Traders' Sentiment
Apparently, some of the market participants decided to exploit depreciation of the U.S. Dollar; accordingly, the percentage of long positions expanded and now amounts to 73%. As for the pending orders, 71% of them are to acquire the buck and 29% are to sell it against the Franc.

 

[Denis Dukascopy Bank]

EUR/USD отторжена областью 1.3568/52

​«Признаки очередной долгосрочной операции перефинансирования будут рассматриваться как давление к понижению процентных ставок европейского рынка и окажет понижательное давление на евро».
- Commonwealth Bank of Australia (по материалам Bloomberg)

Перспективы пары
EUR/USD не удалось закрепиться вчера над 1.3568/52, но невзирая на это она сохраняет бычью тенденцию, поскольку ниодна из ближайших линий поддержки не была затронута, когда валютная пара начала отступление, достигнув новой вершины. Есть вероятность, однако, что евро сначала спуститься в область 1.3458/44 перед тем, как повторно бросить вызов спотротивлению, что защищает февральский максимум на 1.3711.

Настроение трейдеров
Пока уровень популярности доллара США в последнее время понижался (доля длинных позиций по доллару и его кроссам упала с уровня 66% до 60%), евро, очевидно, стаёт всё больше и больше привлекательным на рынке SWFX. Прямо сейчас 42% позиций по EUR/USD длинные, вчера их часть составляла лишь 35%.

 

[Denis Dukascopy Bank]

GBP/USD приостановила ралли

​«Прямо сейчас аспект с откровенно выраженным риском — это мнение, что прекращение работы будет временное и [Федеральный резерв] из-за избытка предосторожности отложит введение сокращения».
- Citi (по материалам MarketWatch)

Перспективы пары
Фунт в текущее время спускается с высоты на 1.6261, так как пара близко подобралась к линии сопротивления восходящего тренда, что представляет собой верхнюю границу восходящего канала. Стерлинга может поддержать отметка 1.6098, но настроение не изменится на негативное даже если он спустится до 1.5882, где находится нижняя граница фигуры на данный момент.

Настроение трейдеров
Уверенность трейдеров SWFX в том, что фунт не способен продолжать демонстрировать лучшие результаты, чем доллар, укрепляется, но она заявляет о себе в значительно меньшей мере, чем вчера, когда 74% позиций по GBP/USD были короткими. Сегодня у медведей 69% доли рынка.

 

[Denis Dukascopy Bank]

USD/JPY делает шаг назад

​«Беспокойство на счёт лимита задолженности США оставляет пару доллар/иена склонной к перепроверки уровня 97.50 иен».
- ING (по материалам Reuters)

Перспективы пары
Вслед за проверкой зоны значительного сопротивления, образованной 55 и 100-дневнымим скользящими средними, USD/JPY поддалась медвежьим настроениям и, в итоге, она сейчас подрывает 200-дневное скользящее среднее на 97.90. Если эта поддержка не выстоит и позволит также прорваться через 97.21/04, понижение, вероятно, продлится ещё длительный период времени, потенциально до того момента, пока не будет достигнут июньский минимум на 97.78.

Настроение трейдеров
Недавние перемены в распределении длинных и коротких позиций по USD/JPY остаются незначительными. Быки сохраняют доминирующее положение, заполнив 71% рынка (73% было вчера). Касательно ордеров, 66% из них нацелены на покупку доллара против иены.

 

[Denis Dukascopy Bank]

Перспективы для USD/CHF: от нейтральных до негативных

​«Впоследствии остановки работы, правительство тратит меньше и до 17 октября деньги у него, может быть, не закончатся. Итак, эта проблема может продлиться почти месяц. Я ожидаю, что доллар останется под давлением».
- Minori Uchida, Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ (по материалам CNBC)

Перспективы пары
Тогда как доллар США уступает позиции иене, USD/CHF остаётся стабильной между недельной точкой разворота и линией поддержки нисходящего тренда. Всё-таки, если обратить внимание на недельные технические индикаторы, краткосрочные риски склоняются к понижению, а это значит, что медвежий жест, что начался 6 сентября, вероятно, растянется через ближайшие заметные уровни до минимума месяца февраля прошлого года на 0.8930.

Настроение трейдеров
Швейцарский франк на данный момент — самая менее популяраная валюта на рынке SWFX, где его покупают всег-навсего в 27% сделок и в его кроссах, тогда как доллар США приобретают в полтора раза чаще, чем продают. Соответсвенно, существенное количество трейдеров (71%) держат длинные позиции по USD/CHF.

 

[Denis Dukascopy Bank]

USD/CHF находится на февральском минимуме

«Политическая опухоль в США начинает распространятся на рынки. Есть также опасение, что выяснение отношений на почве бюджета может перекинуться на вздорную борьбу за лимит задолженности».
- DailyFX (по материалам Reuters)

Перспективы пары
Поскольку USD/CHF только-что прорвалась сквозь нисходящую линию поддержки и на данный момент пара переходит из рук в руки возле февральских минимумов, тем самым рискуя упасть ещё ниже, вплоть до отметки 0.8930. Этот уровень, тем не менее, должен остаться нетронутым для того, чтобы бычьи прогнозы (в среднем отметка 0.96 до конца этого года) были достижимы. В противном случае доллар будет склонен к понижению, пока не будет достигнута отметка 0.8568 (минимум отмеченный два года назад).

Настроение трейдеров
Отношение трейдеров к USD/CHF то же самое, что и к USD/JPY, то есть бычье, поскольку абсолютное большинство (75%) позиций в текущее время длинные. Более того, 68% ордеров, если они будут запущены, окажут дальнейшую поддержку курсу — они нацелены на покупку доллара.