Аналитика от HY Markets

[HYMarkets]

НЕФТЬ West Texas Intermediate преодолела отметку $90 за баррель в преддверии публикации данных о запасах сырья в США, а также на фоне спекуляций, что солидные экономические данные о состоянии крупнейшей мировой экономики могут свидетельствовать об увеличении спроса на нефть.

Согласно последним прогнозам снижение запасов нефти составило на минувшей неделе 1,5 млн. баррелей, причем запасы дистиллятов и бензина сократились на 500,000 баррелей.

Ноябрьский контракт на нефть WTI торгуется на отметке $90.32 за баррель, потеряв 2 цента после роста на 60 центов до $90.34 накануне. С начала года нефть подешевела на 8.2%.

Минувшую неделю WTI завершил падением на 4.1% после того, как Саудовская Аравия понизила экспортные цены для азиатских клиентов.

Нефть пытается продолжить восстановление. С технической точки зрения промежуточное сопротивление находится на $93.00 , выше - на $95.00 и $96.00 (максимум 29 августа).
Сильная поддержка остается на $90.50 (минимум 11 сентября).



ЕВРО - Единая валюта восстановилась из области двухлетнего минимума на фоне коррекции доллара несмотря на очередную порцию слабых данных из Европы.

Так статистика Германии показала снижение производственных заказов максимально с августа 2009 года. Согласно официальным данных, в августе объем производственных заказов сократился на 5.7% после роста на 4.9% в июле. Аналитики прогнозировали снижение на 2.5%.

За последние три месяца доллар вырос на 7.1%, показав максимальный результат среди 10 валют основных экономически развитых стран, а евро снизился на 1.7% после того, как слабая европейская статистика усилила опасения относительно того, что центральный банк продолжит стимулировать рост в регионе. Хотя розничные продажи в августе неожиданно порадовали ростом на 1.2% м/м и 1.9% г/г. За исключением июня, это стало максимальным изменением показателя с апреля 2007 года.

Рост розничных продаж в августе последовал за падением на 0.4% м/м в июне, но предварительно результат по третьему кварталу будет намного выше, чем по второму.
Потребление в третьем квартале продолжит рост. Во втором квартале рост частного потребления составил 0.3% кв/кв, но ВВП все равно был не в лучшей форме из-за негативного влияния изменений запасов.

В производственном секторе к концу года ожидается некоторая стабилизация, а потом постепенный рост, поскольку дешевеющий евро благоприятно сказывается на экспорте, а частное потребление остается на хорошем уровне.

Во вторник отчет по промышленному производству в Германии выйдет в 06:00 GMT.

EUR/USD восстановился из области пятничных минимумов на $1.2500 (ближайшая поддержка). Ниже поддержка находится на $1.2470/60. Ближайшее сопротивление находится на $1.2700/10 (дневные пики 30 сентября и 2 октября, а также линия сопротивления от 15 августа). Выше можно ожидать восстановления в область $1.2760/70.



ИЕНА - японская валюта начала восстановление в преддверии результатов очередной встречи Банка Японии.

Как стало известно сегодня утром, Банк Японии сохранил монетарную политику без изменений.

Центральный банк единогласно принял решение сохранить темпы роста монетарной базы на 60-70 трлн. иен в год.

Экономика Японии продолжает восстановление умеренными темпами, однако, определенная слабость отмечается в производственном секторе в связи с увеличением налога на продажи;

Банк Японии понизил прогноз объема выпуска промышленной продукции;
частично слабость в данном сегменте вызвано изменением структуры запасов;

деловые настроения в целом находятся на приемлемых уровнях, однако, улучшение показателей замедлилось в связи с повышением налога на продажи.

Премьер-министр Японии Абэ ранее заявил, что есть позитивные и негативные последствия слабой иены:

-объемы экспорта перестали сокращаться из-за слабой иены с тех пор, как была представлена Абэномика;

-надеется, что компании начнут возвращать инвестиции в страну.

USD/JPY под давлением, при этом ближайшая поддержка находится в зоне Y108.30-Y108.00 (минимумы 2 октября). Ниже Y108.00 поддержка находится на Y107.40 (максимумы 17 сентября) и Y106.60 (минимумы 11 сентября).
Ближайшее сопротивление в области Y110.10 (пятничные максимумы) и Y110.60 (максимумы 8 августа 2008 года).


ФРАНК- после незначительной коррекции продолжает консолидацию неподалеку от достигнутых накануне минимумов против доллара США.

С технической точки зрения USD/CHF протестировал Chf0.9680 и отступил. Выше сессионных максимумов сопротивление находится на Chf0.9830 (максимумы мая 2013 года). Промежуточная поддержка находится в области максимумов прошлой недели на Chf0.9600, ниже - на Chf0.9515 (минимум 2 октября) на Chf0.9480, затем - на Chf0.9430 (максимум 17 сентября).



СТЕРЛИНГ - пытается продолжить восстановление на фоне сохранения давления на доллар.

В сентябре отмечено замедление сектора услуг Великобритании, поскольку индекс деловой активности в данной сфере упал до 3-месячного минимума и составил 58.7, по сравнению с 60.5 в августе.

Это произошло синхронно с некоторым замедлением темпов роста экономики в целом. Во втором квартале 2014 года рост экономики Великобритании составил 0.9%, тогда как в третьем ожидается уже 0.8%.

C технической точки зрения GBP/USD пытается продолжить восстановление. Сопротивление находится на $1.6160 (пятничные максимумы). Выше $1.6280 сопротивление располагается в области $1.6340 (максимумы 25 сентября), и на $1.6410 (максимумы 22 и 23 сентября).
Ниже пятничных минимумов на $1.5950 поддержка находится на $1.5850 (минимумы 12 ноября 2013 года).



ЗОЛОТО - на спотовом рынке смогло восстановиться и в настоящее время торгуется в области нового сессионного пика в районе $1,198.80 за тройскую унцию после обновления накануне в ходе азиатской сессии минимума 2014 года в районе $1,182.
Несмотря на восходящую коррекцию, среднесрочные перспективы золота нельзя назвать радужными в связи с ожиданиями, что солидные данные по рынку труда США откроют дорогу ужесточению монетарной политики ФРС.

С технической точки зрения металл металл продолжает тестировать минимумы 2013 года, сосредоточенные в области $1,180 и преодоление данной отметки приведет к падению в район цен 2010 года.
Выше $1,210/12 сопротивление располагается на $1,227-1,228. (минимум 14/пик 19 сентября), выше - на $1,241.70 (максимумы 12 и 16 сентября). Более серьезным сопротивлением представляется область 1275.00.

HY Markets

 

[HYMarkets]

НЕФТЬ - Нефть WTI несколько восстановилась в цене после того, как накануне был установлен минимум в области $86.83 за баррель. Днем ранее нефть достигла 17-месячного минимума в районе $87.44 за баррель после публикации МВФ разочаровывающих прогнозов роста мировой экономики.

Между тем, EIA понизил прогноз цен на нефть, отметив рост добычи и снижение спроса.

Нефть торгуется выше вчерашнего минимума на $86.83 (ближайшая поддержка). Сильная поддержка остается в районе $86.15 (канальная линия поддержки от 22 июля). Возврат выше $88.20 сделает возможным восстановление в область $89.25.



ЕВРО - Евро получил определенную поддержку в ходе закрытия части длинных позиций по доллару после публикации протокола встречи FOMC.

Глава ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли заявил, что прогнозы по повышению процентных ставок ФРС в середине 2015 года “обоснованы”, поскольку регулятор ожидает дальнейшего снижения уровня безработицы и роста инфляции.

С фундаментальной точки зрения тренд на укрепление доллара остается в силе, даже несмотря на краткосрочное снижение американской валюты, которое проходит на фоне недостатка катализаторов для продолжения роста.

Испания в среду сообщила о минимальном росте промышленного производства в этом году, при этом доминирующим факторов на рынке остается снижение прогнозов МВФ по мировой экономике.

EUR/USD протестировал $1.2750 и откатил, однако в целом сохраняет оптимизм. Выше сопротивление находится на $1.2815 (минимум 22 сентября) и $1.2840 (23.6% Фибо снижения с $1.3990 до $1.2490. Промежуточная поддержка находится на $1.2680 (пройденная канальная линия сопротивления от 15 августа) и $1.2500 (минимум 3 октября).



ИЕНА - Доллар ранее вырос против иены на фоне сильного спроса на дешевый доллар со стороны японских экспортеров, который помог американской валюте в начале дня восстановиться из области 3-недельного минимума. Однако позднее курс снова упал против иены, обновив утренние минимумы.

USD/JPY остается под давлением, при этом ближайшая поддержка находится в зоне Y107.70 (минимумы утренней сессии и 7 октября). Ниже поддержка находится на Y107.40 (максимумы 17 сентября) и Y106.60 (минимумы 11 сентября). Ближайшее сопротивление в области Y110.10 (пятничные максимумы) и Y110.60 (максимумы 8 августа 2008 года).



ФРАНК - Доллар сократил свои достижения против большинства валют после публикации протокола встречи FOMC в котором в частности были отмечены риски для темпов восстановления крупнейшей мировой экономики, связанные с замедлением глобального роста и укреплением курса национальной валюты.

Кроме этого протокол FOMC зафиксировал, что 'несколько” членов комитета выступили за исключение формулировки о “продолжительном периоде” в течение которого ставки останутся на низком уровне; некоторые члены комитета хотели изменить формулировку состояния и перспектив рынка труда. При этом в итоге было принято решение сохранить текст без изменений в связи с обеспокоенностью возможностью неверного трактования данного шага рынками.

В среду представитель ФРС, Эванс заявил, что процентные ставки могут быть увеличены раньше в случае укрепления экономики и роста инфляции.

В настоящее время вероятность повышения процентной ставки ФРС до 0,50% или выше в сентябре будущего года оценивается рынком фьючерсов в 68%, и данный факт позволяет говорить о сохранении среднесрочной тенденции роста доллара.

USD/CHF торгуется немногим выше сессионных минимумов на Chf0.9500 (Chf0.9490 - 23.6% Фибо роста с Chf0.8850 до Chf0.9680). Ниже поддержка представлена Chf0.9420 (максимумы 22 сентября). Промежуточное сопротивление находится на Chf0.9600, более сильное остается в районе максимумов 3 октября на Chf0.9680.



СТЕРЛИНГ - Стерлинг заметно укрепил свои позиции против доллара.

Инвесторы ожидают решения по ставкам Банка Англии, которое будет оглашено в четверг.

Что касается опубликованных в среду данных, то в сентябре цены на недвижимость в Великобритании продолжили рост, но темпы его замедлились. Так, цены на жилье от Halifax выросли в сентябре на 0.6% м/м и +9.6% г/г против прогнозов аналитиков в +0.2% м/м и +9.6% г/г.

GBP/USD показал сессионный максимум на $1.6200 и слегка откатил. Сопротивление находится на $1.6280 (максимум 30 сентября) и выше - в области $1.6340. Ближайшая поддержка представлена недавними часовыми минимумами на $1.6030 (минимумы 8 октября), ниже - в области пятничных минимумов на $1.5950.



ЗОЛОТО - Фьючерсы на золото продолжают рост после того как представители Федерального резерва выразили опасения относительно того, что есть риски замедления темпов восстановления американской экономики. Также поддержку драгоценному металлу оказало снижение курса доллара и рост спроса на безопасные активы.

Наличное золото выросло в цене на 0.5% до $1,227.16 за унцию (максимум с 26 сентября). За последние три дня металл подорожал на 2.5%.

Декабрьский фьючерс вырос на 1.8% до $1,227.30 за унцию (максимальный дневной рост с 6 августа). Перед публикацией протоколов FOMC котировки упали на 0.5%.

Золото торгуется в области сессионных максимумов на $1,226.90. Ближайшее сопротивление находится на $1,235.00 (максимумы 23 сентября), выше - на $1,258.20 (зона консолидации 9 сентября). Поддержка теперь представлена на $1,220, ниже - в области $1,205 (минимумы 8 октября) и $1,183.00 (минимумы 5 октября).

 

[HYMarkets]

НЕФТЬ - резко снизилась, несмотря на то, что недостаточно агрессивные комментарии ФРС в середине недели спровоцировали падение доллара и рост мировых фондовых рынков.

С начала недели нефть обвалилась в цене на 6.1% и торгуется более чем на 20% ниже последнего пика, что соответствует определению медвежьего рынка.

В пятницу цены на нефть упали до уровней ниже $84 за баррель впервые с момента проведения Олимпийских игр в Лондоне в 2012 году.

Низкие цены на нефть являются отражением текущих пессимистичных тенденций в мировой экономике, в частности в Европе: никто не хочет снова увидеть рецессию.

Также давление на нефть связано с пересмотром с понижением прогнозов глобального спроса на нефть и избыточное предложение сырья со стороны ОПЕК.

К слову, ОПЕК сообщает, что прогнозы мирового спроса на нефть на 2014-2015 годы остаются без изменений;

- спрос на нефть со стороны стран, входящих в ОПЕК, в 2014-2015 гг остается без изменений;

- выпуск нефти странами ОПЕК вырос на 400k барр/день до 30.47млн барр/день;

- падение цен на нефть, начиная с июня, отражает достаточное предложение на фоне недостатка спроса, однако, зимний спрос поддержит рынок;

- Саудовская Аравия в сентябре увеличила производство нефти до 9.704млн барр/день с 9.597млн барр/день.

Анонсированные ранее Саудовской Аравией снижение цены для азиатских клиентов спровоцировали спекуляции по поводу начала крупнейшим мировым экспортером сырья, ценовой войны с целью потеснить конкурентов по ОПЕК на перспективном рынке.

Кроме того, стало известно, что на минувшей неделе добыча нефти в США увеличилась до 8.88 млн. баррелей в сутки, что является максимальным показателем с марта 1986 года.

Кроме того, опубликованные накануне EIA данные зафиксировали неожиданный рост запасов нефти в США на 5 млн. баррелей, что существенно выше прогноза, составлявшего 1.6 млн. баррелей. Запасы с 2008 года выросли почти на 70%.

С технической точки зрения нефть преодолела серьезную поддержку в зоне 86.06 (минимум 17 апреля 2014)-85.61 (минимум 18 апреля 2014). Ближайшим уровнем является отметка 83.50. С другой стороны, восходящая коррекция может достигнуть области 88.00 в случае преодоления ближайшего сопротивления 87.20.



ЕВРО - остается под давлением. Евро частично компенсировал недельный рост после появления сообщений, что правительство Германии на будущей неделе понизит прогноз роста ВВП на 2014 и 2015 до 1.25% с 1.8% и 2.0%, соответственно.

В пятницу появились сообщения, что правительство Германии на будущей неделе понизит прогноз роста ВВП на 2014 и 2015 до 1.25% с 1.8% и 2.0%, соответственно.

Также обнаружились разногласия между ЕЦБ и Германией относительно мер, необходимых для оживления экономики региона.

В четверг в своем выступлении президент ЕЦБ Марио Драги в очередной раз подтвердил свое намерение сохранять стимулирующую монетарную политику и призвал страны, имеющие возможности для либерализации фискальной политики, воспользоваться ими для стимулирования внутреннего спроса.

С другой стороны, министр финансов Германии Вольфганг Шойбле предостерег центральный банк от проведения количественного смягчения по примеру ФРС и акцентировал внимание на необходимости соблюдения бюджетной дисциплины.

С технической точки зрения EUR/USD приближается к $1.2600 (61.8% Фибо роста с $1.2500 до $1.2790). Ниже поддержка находится на $1.2500 (минимум 3 октября). Ближайшее сопротивление расположено на $1.2660, выше - в области $1.2720 (максимумы 10 октября).



ИЕНА - выросла после того, как центральный банк Японии единогласно принял решение сохранить темпы роста монетарной базы на 60-70 трлн. иен в год.

Управляющий Банка Японии Курода заявил, что регулятор готов в случае необходимости принять дополнительные меры и подтвердил, что "нашей целью является достижение уровня инфляции 2% в течение 2 лет.”

Экономика Японии продолжает восстановление умеренными темпами, однако, определенная слабость отмечается в производственном секторе в связи с увеличением налога на продажи.

Банк Японии понизил прогноз объема выпуска промышленной продукции и отметил, что частично слабость в данном сегменте вызвано изменением структуры запасов.

Как заявил вице-директор МВФ Шинохара, сильный доллар является главной причиной ослабления иены:

-в настоящее время не видит необходимости принятия Банком Японии новых стимулирующих мер;

-провал абеномики возможен без роста зарплат и реализации стратегии роста;

-МВФ не видит возможности достижения целевых показателей БЯ до 2017 или 2018

Банк Японии должен как можно быстрее внести коррективы в свои планы и донести изменения до участников рынка.

С технической точки зрения USD/JPY остается под давлением, при этом ближайшая поддержка находится в зоне Y107.70 (минимумы утренней сессии и 7 октября). Ниже поддержка находится на Y107.40 (максимумы 17 сентября) и Y106.60 (минимумы 11 сентября). Ближайшее сопротивление в области Y110.10 (максимумы 3 октября) и Y110.60 (максимумы 8 августа 2008 года).



ФРАНК - возобновил снижение по отношению к доллару. Представитель ФРС Стенли Фишер в своем выступлении сказал, что ФРС не будет проводить интервенций на валютном рынке и назвал недавнее укрепление доллара полностью соответствующим. Также он отметил, что ставки в США будут оставаться на низком уровне еще какое-то время, что может означать диапазон от двух месяцев до года.

Признаки слабости в европейской экономике и неуверенное восстановление в Японии привели к тому, что МВФ пересмотрел прогнозы по мировой экономике на 2014 и 2015 гг.
Международный валютный фонд прогнозирует, что мировая экономика в будущем году вырастет на 3.8%, в то время как в июле ожидалось, что рост составит 4% после 3.3% в этом году.

С технической точки зрения USD/CHF торгуется немногим ниже Chf0.9600. Более сильное сопротивление находится в районе максимумов 3 октября на Chf0.9680. Ближайшая поддержка находится на Chf0.9520. Ниже поддержка представлена Chf0.9420 (максимумы 22 сентября).



СТЕРЛИНГ - попытался восстановиться, но к пятнице растерял большую часть достижений. Комитет по монетарной политике Банка Англии остается непоколебимым в вопросах монетарной политики. Банк Англии оставил ставку без изменений на уровне 0.5% и программу выкупа активов на £375 млрд.

Тем не менее, мы получаем все больше подтверждений того, что период ультра-мягкой монетарной политики приближается к завершению. Даже, если Уил и МакКафферти будут единственными, кто голосовал за повышение ставок, то можно говорить, что в феврале ставки все-таки будут повышены. Ключевым моментом для принятия такого решения будут зарплаты. Будет интересно наблюдать, как 3% минимальной заработной платы в этом месяце станет катализатором усиления процессов в экономике

С технической точки зрения GBP/USD под давлением и торгуется в районе $1.6020 (минимумы 8 октября), ниже - в области пятничных минимумов на $1.5950. Ближайшее сопротивление находится в области максимумов 10 октября на $1.6130. Выше сопротивление находится на $1.6280 (максимум 30 сентября) и в области $1.6340.



ЗОЛОТО - смогло восстановиться и в настоящее время торгуется выше психологически важного уровня $1,200.00. Фьючерсы на золото прибавили в цене после того, как представители Федерального резерва выразили опасения относительно того, что есть риски замедления темпов восстановления американской экономики. Также поддержку драгоценному металлу оказало снижение курса доллара и рост спроса на безопасные активы.

Тем не менее, несмотря на восходящую коррекцию, среднесрочные перспективы золота нельзя назвать радужными в связи с ожиданиями, что солидные данные по рынку труда США откроют дорогу ужесточению монетарной политики ФРС.

С технической точки зрения ближайшее сопротивление располагается на $1235/40 выше - на $1,2457.00. Более серьезным сопротивлением представляется область 1275.00. Пробитие зоны минимумов 2013 года, сосредоточенных в области $1180 и преодоление данной отметки приведет к падению в район цен 2010 года.

 

[HYMarkets]

НЕФТЬ - немного отошла от минимальных с 2012 года уровней.

Наряду с ослаблением доллара поддержку ценам на нефть оказало заявление Goldman Sachs Group Inc. по поводу отсутствия избыточного предложения сырья на рынке в настоящее время и слишком быстрого и значительного падения цен на нефть в этих условиях.

По мнению некоторых аналитиков, в частности BNP Paribas SA и Bank of America Corp., период обвала нефти подошел к завершению, поскольку страны ОПЭК на своей ближайшей встрече, запланированной на 27 ноября, вероятней всего примут решение сократить объемы добычи с целью поддержки цен на нефть. Тем не менее, остается вопросом, будет ли достаточно данных мер для того, чтобы нивелировать факт роста добычи в США до 30-летнего максимума и решения Саудовской Аравии и Кувейта снизить цены для своих азиатских клиентов. При этом последние уже заявили, что недавний обвал цен не является причиной для пересмотра объемов добычи. Напомним, что представители Саудовской Аравии ранее заявили, что их вполне устраивает нефть по $80 за баррель.

Также ранее сообщалось, что Венесуэла призывала к внеочередной встрече из-за падения цен на нефть ниже $88 за баррель (минимум с 2010 года), однако другие члены ОПЕК, похоже, не так сильно обеспокоены текущей ситуацией.

С технической точки зрения нефть оттолкнулась от минимума 15 октября на $80 (ключевая поддержка). Ниже поддержка находится в области $79.70 (канальная линия поддержки от 30 сентября). Ближайшее сопротивление находится в районе $84.60 (канальная линия сопротивления). Преодоление $85.00 откроет дорогу тестированию области $86.30.



ЕВРО - сократил свои достижения против доллара США после заявления представителя ЕЦБ Кере, что центральный банк может начать покупку активов в ближайшие дни. Напомним, что евро вырос в начале недели на фоне общей тенденции ослабления доллара после публикации ряда слабых экономических данных из США, спровоцировавших спекуляции, что ФРС может повременить с повышением процентных ставок.

Тем не менее, следует помнить, что фундаментальная картина состояния экономики еврозоны далека от идеальной и возможности восстановления евро ограничены.

Член совета управляющих ЕЦБ Эвальд Новотны заявил, что экономика еврозоны демонстрирует четкие признаки ослабления.

Министерство экономики Германии понизило прогноз по ВВП на 2014-2015 гг, о чем ходили слухи еще на прошлой неделе. Теперь ожидается, что рост ВВП в 2015 году составит 1.2% тогда как ранее ожидался на 1.8%, инфляция в 2014году достигнет уровня +1.1%, а в 2015-м рост инфляции составит +1.6%.

ЕС начал 2-недельный мониторинг проектов бюджета стран еврозоны. После резкого роста накануне доходности долговых обязательств ряда стран с наибольшими долгами, в частности Греции, Португалии, Ирландии и Италии, еврокомиссия инициировала процесс изучения бюджетных проектов данных стран на 2015 год с целью выявления возможных фискальных проблем на ранней стадии.

Тем временем, в Италии премьер-министр страны Марио Ренцо провел закон о снижении корпоративного налогообложения, вызвавший сомнения у специалистов в его соответствии правилам ЕС.

С технической точки зрения EUR/USD консолидируется в районе $1.2760. Выше сопротивление находится в районе максимумов 15 октября на $1.2885. Ниже вчерашних минимумов на $1.2700 (ближайшая поддержка) поддержка остается на $1.2600 и $1.2500 (минимум 3 октября).



ИЕНА - сохраняет позитивный настрой против доллара на фоне роста спроса на безопасные активы после пересмотра прогнозов по ВВП США и ожиданий относительно повышения ставок ФРС.

Представители Банка Японии заявили. что политика Банка Японии на заседании, которое состоится 31 октября, не претерпит особых изменений

- ожидания по инфляции тоже неизменны;

- планы монетарной политики предполагают, что турбулентность на рынках является временной.

Пока сохраняется довольно высокая вероятность движения курса USD/JPY в район 104. Склонность инвесторов к риску сейчас невысока, данные по мировой экономике слабые, доходность американских облигаций упала, а спрос Японии на зарубежные активы сохраняется на высоком уровне. Это и приводит к ослаблению курса USD/JPY.

С технической точки зрения USD/JPY закрепился выше Y106.00. Ближайшее сопротивление в области недавних максимумов на Y107.50, выше - в районе максимумов 9-10 октября на Y108.15 и Y108.70 (максимумы 8 октября). Ключевая поддержка находится в районе Y105.20, преодоление которого откроет дорогу на Y104.70.



ФРАНК - вырос по отношению к доллару на фоне некоторого ослабления американской валюты. Однако позже доллар сократил потери против основных валют на фоне ожиданий, что экономика США опережает экономики Европы и Японии.

Представитель ФРС, Буллард, в четверг заявил, что ФРС должна рассмотреть возможность отложить сворачивание программы QE:

-фундаментальные данные США остаются сильными;

-покупка облигаций должна зависеть от поступающих данных;

-беспокойства на рынке связаны с перспективами экономики Европы;

-ФРС может захотеть сделать паузу в сворачивании программы QE, учитывая ослабление инфляционных ожиданий.

Другой представитель ФРС, Плоссер, отметил, что процентные ставки могут вырасти раньше, чем полагалось:

-ФРС должна подготовить рынки к тому, что ставки могут быть повышены раньше положенного;

-не полагает, что ставки могут быть повышены сейчас, однако необходимо больше гибкости;

-ставки должны быть подняты в ближайшем будущем;

-рост экономики в этом году составит 3% прежде, чем в следующем достигнет 2.4%.

Позднее публикация более сильных по сравнению с ожиданиями данных о состоянии потребительских настроений в США от Thomson Reuters/University of Michigan добавили оптимизма покупателям. Предварительная оценка октябрьского показателя составила 86.4 против 84.6 в сентябре и прогноза 84.

С технической точки зрения USD/CHF консолидируется ниже Chf0.9500 (ближайшее сопротивление). Ближайшая поддержка расположена на Chf0.9400 и Chf0.9360 (минимумы 15 октября). Выше Chf0.9500 сопротивление находится на Chf0.9600. Более сильное сопротивление расположено в области максимумов 3 октября на Chf0.9680.



СТЕРЛИНГ - стабилен в районе $1.6100. Ранее фунт снижался даже несмотря на сильные данные по занятости в Великобритании.

Безработица в Великобритании упала до 6-летнего минимума в 6%, тогда как ожидалась на уровне 6.1%. Тем не менее, фунт не смог воспользоваться такой поддержкой.

Давление оказывало некоторое смещение акцентов в ожиданиях повышения ставок Банка Англии. Агрессивный рост ставок уже не актуален. Ожидается, что первое повышение состоится не раньше лета следующего года.

В прозвучавших комментариях главы Банка Англии Карни прозвучали “мягкие” нотки. В частности, он сказал, что Комитет по монетарной политики должен учесть “некоторое замедление роста мировой экономики, особенно, если это касается Европы”, а также “благоприятную инфляционную среду”. Поскольку рост экономики Великобритании обусловлен в большей степени внутренними факторами, нежелательно, чтобы Банк Англии придавал чрезмерное значение негативным внешним факторам.

Однако сейчас, похоже, что настроения на покупку курса возобновились после того, как представитель Банка Англии Холдан заявил, что повышение ставки в середине 2015 года может быть и оправдано.

С технической точки зрения GBP/USD остается немногим ниже $1.6100. Ниже поддержка находится на $1.5940 (минимум 16 октября) и на $1.5850 (минимумы ноября 2013 года). Ближайшее сопротивление находится в области $1.6110 (максимум 16 октября).



ЗОЛОТО - на прошлой неделе частично восстановило ранее утраченные позиции. Хотя в середине недели фьючерсы на золото достигли максимума за последние четыре недели на опасениях относительно того, что темпы экономического роста снижаются, что усилило спрос на безопасные активы.
Позже поддержку золоту оказали публикации слабых данных по розничным продажам и инфляции в США.

Однако на этом пока "праздник жизни" для драгоценного металла закончился. Остаток недели золото консолидировалось, не демонстрирую какой-либо явной тенденции.

Золото упало в цене на 5.9% в прошлом месяце, поскольку признаки улучшения на рынке труда США спровоцировали спекуляции относительно того, что Федеральный резерв на пути к повышению процентных ставок. Протоколы ФРС, опубликованные на прошлой неделе, подчеркнули опасения относительно того, что рост курса доллара может навредить экспорту. Также представители ФРС повторили, что текущие процентные ставки останутся низкими “продолжительный период времени”.

С технической точки зрения закрепление выше $1238 откроет дорогу ралли в область $1250 и выше - на $1,258.20 (зона консолидации 9 сентября). С другой стороны, падение под $1238 открывает дорогу в область $1232, ниже которой возможен возврат к $1225.

 

[HYMarkets]

НЕФТЬ West Texas Intermediate остается неподалеку от 4-дневного максимума на фоне спекуляций относительно снижения запасов бензина в США на минувшей неделе.

Декабрьский контракт на нефть марки WTI торгуется в районе $81.93 за баррель, прибавив в цене 2 цента.

По предварительным оценкам запасы топлива сократились на 1.45 млн. баррелей до двухлетнего минимума 204.2 млн. баррелей.

Запасы дистиллятов как ожидается снизились на 1.5 млн. баррелей.
При этом запасы сырой нефти выросли на 3 млн. баррелей до 373.6 млн. баррелей на фоне увеличения добычи нефти в США до 8.95 млн. баррелей, что является максимальным показателем с июня 1985 года.

Наряду с ослаблением доллара поддержку ценам на нефть оказало заявление Goldman Sachs Group Inc. по поводу отсутствия избыточного предложения сырья на рынке в настоящее время и слишком быстрого и значительного падения цен на нефть в этих условиях.

По мнению некоторых аналитиков, в частности BNP Paribas SA и Bank of America Corp., период обвала нефти подошел к завершению, поскольку страны ОПЭК на своей ближайшей встрече, запланированной на 27 ноября, вероятней всего примут решение сократить объемы добычи с целью поддержки цен на нефть. Тем не менее, остается вопросом, будет ли достаточно данных мер для того, чтобы нивелировать факт роста добычи в США до 30-летнего максимума и решения Саудовской Аравии и Кувейта снизить цены для своих азиатских клиентов. При этом последние уже заявили, что недавний обвал цен не является причиной для пересмотра объемов добычи.

При этом, по оценкам International Energy Agency, в текущем году спрос на нефть вырастет на 650,000 баррелей в сутки, что является минимальными темпами с 2009 года и на 250,000 баррелей ниже предыдущего прогноза.


С технической точки зрения нефть оттолкнулась от минимума 15 октября на $80 (ключевая поддержка). Ниже поддержка находится в области $79.70 (канальная линия поддержки от 30 сентября).
Ближайшее сопротивление находится в районе $84.60 (канальная линия сопротивления). Преодоление $85.00 откроет дорогу тестированию области $86.30.



ЕВРО - единая валюта сохраняет свои позиции на фоне общей тенденции ослабления доллара после публикации ряда слабых экономических данных из США, спровоцировавших спекуляции, что ФРС может повременить с повышением процентных ставок.

Доллар понес потери против высокодоходных валют поскольку рынок переоценивает перспективы начала повышения процентных ставок ФРС на фоне признаков замедления роста глобальной экономики.

В настоящее время рынок фьючерсов оценивает вероятность повышения процентных ставок в октябре будущего года в 48% по сравнению с 51% на прошлой неделе. Вероятность того, что ставки будут повышены в июле остается на уровне 52%.

C технической точки зрения EUR/USD продолжает торговаться в ставшем уже привычным диапазоне, поскольку доллар не демонстрирует какого-либо направленного движения.

В соответствии с ожиданиями, данные из ЕС вряд ли смогут оказать евро существенную поддержку. Несмотря на некоторый рост, единая валюта вряд ли сможет преодолеть сопротивление в районе 1.2780.

Поскольку на этой неделе не ожидается важных данных по экономике Еврозоны, рынки будут концентрироваться на высказываниях официальных источников по поводу программы выкупа облигаций.
Сопротивление находится в районе максимумов 15 октября на $1.2885. Ниже минимумов на $1.2700 (ближайшая поддержка) поддержка остается на $1.2600 и $1.2500 (минимум 3 октября).



ИЕНА - Японская валюта компенсировала понесенные накануне в первой потери после сообщений об отставке двух министров правительства, что может повлиять на скорость проводимых в стране реформ.

Ранее японская валюта понесла потери после того, как стало известно, что японский $1.2-триллионный Государственный пенсионный инвестиционный фонд (GPIF) увеличит долю размещения средств в местных акциях до 25% с 12%. Об этом сообщило издание Nikkei. GPIF также поднимет планку для вкладов в иностранные облигации и акции до 30% с 23%, при этом доля вкладов в национальные облигации будет снижена до 40% с 60%.

В итоге USD/JPY снова торгуется ниже Y107.00. Ближайшее сопротивление в области недавних максимумов на Y107.40, выше - в районе максимумов 9-10 октября на Y108.15 и Y108.70 (максимумы 8 октября). Ключевая поддержка находится в районе Y106.40 и Y105.20, преодоление которого откроет дорогу на Y104.70.



ФРАНК- укрепляет свои позиции на фоне общей тенденции ослабления доллара после того, как президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил накануне, что ФРС следует рассмотреть возможность откладывания завершения программы покупки активов с целью противодействия ожидаемому снижению инфляции.

В 14:00 США представят данные по продажам существующего жилья (сен) ( -0,6% -1,8%).

С технической точки зрения USD/CHF упал до 0.9400 .
Ближайшая поддержка располагается на 0.9400/0.9398 (психологический уровень/минимум 16 октября), 0.9360 (минимум 15 октября) и 0.9332 (минимум 18 сентября). Ближайшее сопротивление представлено сессионным максимумом 0.9480, 0.9500/03 (психологический уровень/21-DMA) и 0.9531 (пик 29 сентября).



СТЕРЛИНГ - Британская валюта достигла недельного максимума против доллара США после публикации данных, засвидетельствовавших рост цен на жилье в Великобритании и увеличение потребительских настроений в стране.

По данным сайта Rightmove Plc в октябре цены выросли на 2.6% м/м и прибавили 7.6% г/г по сравнению с 7.9% г/г в сентябре. Deloitte Consumer Tracker зафиксировал рост потребительских настроений в Великобритании в 3 квартале.

GBP/USD закрепился выше $1.6100. Ближайшее сопротивление находится в области $1.6225/50. Выше - на $1.6280 (максимум 30 сентября) и в области $1.6340.
Ниже $1.6000 поддержка находится на $1.5940 (минимум 16 октября) и на $1.5850 (минимумы ноября 2013 года).



ЗОЛОТО - достигло шестинедельного максимума на фоне продолжения падения мировых фондовых рынков и ослабления доллара в связи со спекуляциями, что ФРС может повременить с повышением процентных ставок.

Рынок переоценивает перспективы начала повышения процентных ставок ФРС на фоне признаков замедления роста глобальной экономики и в настоящее время рынок фьючерсов оценивает вероятность повышения процентных ставок в октябре будущего года в 48% по сравнению с 51% на прошлой неделе. Вероятность того, что ставки будут повышены в июле остается на уровне 52%.
В итоге на спотовом рынке золото выросло в цене на 0.3% до $1,250.35 за тройскую унцию.

С технической точки зрения закрепление выше $1238-1240 откроет дорогу ралли в область $1,258.20 (зона консолидации 9 сентября).С другой стороны, падение под $1232 открывает дорогу в область $1225.
Ниже поддержка представлена в области $1,205 (минимумы 8 октября) и $1,183.00 (минимумы 5 октября).

 

[HYMarkets]

НЕФТЬ - остается вблизи минимумов. Напомним, что в среду вечером Нефть марки West Texas Intermediate упала до более чем 2-летнего минимума после того, как министерство топлива США сообщило, что запасы в стране выросли больше, чем прогнозировалось.

По официальным данным, запасы нефти на прошлой неделе выросли на 7.11 млн. баррелей, в то время как аналитики прогнозировали рост всего на 3 млн.

Запасы бензина упали на 1.3 млн. баррелей до 204.4 млн., в то время как аналитики прогнозировали снижение на 1.45 млн. Запасы дистиллятов выросли на 1.05 млн. баррелей до 125.7 млн.

Нефть продолжила снижение после наибольшего роста с сентября на фоне спекуляций, что снижение поставок арабской нефти на рынок не говорит о сокращении производственных мощностей Саудовской Аравии. Фьючерсы падают в цене четвертую неделю подряд.

Источники в энергетической отрасли Саудовской Аравии сообщили, что в прошлом месяце поставки нефти из страны снизились, несмотря на рост объемов добычи.

“Саудовская Аравия не снижение производство”, говорит Тарик Захир, менеджер товарного рынка в Нью-Йорке. “Аравия может вынести низкие цены. У нас перенасыщен рынок и тенденция к дальнейшему снижению цен сохранится”.

С технической точки зрения картина не изменилась. Ключевой поддержкой отсается отметка $80. Ниже поддержка находится в области $79.70 (канальная линия поддержки от 30 сентября). Ближайшее сопротивление находится в районе $84.60 (канальная линия сопротивления). Преодоление $85.00 откроет дорогу тестированию области $86.30.



ЕВРО - находился под давлением после того, как представитель ЕС, Катаинен заявил, что потенциальные темпы роста Германии “слишком низкие”. При этом ранее член совета управляющих ЕЦБ, Нойер отметил, что Франция и Италия отстают с реформами, а экономика стран еврозоны, завершивших реформы, растет.

Как стало известно, индикатор потребительских настроений в Германии от Gfk в сентябре составил 8.5, против прогноза 8.

Опубликованный отчет показал большее, чем прогнозировалось, снижение деловой активности в производственной сфере Франции.
Так, согласно статистике, индекс деловой активности в производственном секторе Франции в октябре упал к 47.3 пп с 48.8 мм месяцем ранее. Аналитики прогнозировали 48.5 пп. Аналогичный индекс в непроизводственном секторе снизился до 48.1 пп, что ниже критической отметки в 50 пп.

Евро также нес потери на фоне спекуляций относительно принятия ЕЦБ дополнительных стимулирующих мер. Давление на евро оказали заявления ЕЦБ о начале покупок долговых обязательств и сообщения Reuters о том, что центральный банк рассматривает возможность покупки корпоративных облигаций.

С технической точки зрения EUR/USD восстановился к $1.2700 и слегка отступил. Поддержка остается на $1.2610 (минимум 23 октября) и $1.2500 (минимум 3 октября). Промежуточное сопротивление представлено $1.2740 (часовой максимум 22 октября) и $1.2780.



ИЕНА - в пятницу впервые за семь дней выросла против доллара США после сообщений о том, что нью-йоркский врач был госпитализирован с диагнозом лихорадка Эбола. Сообщения о появлении смертельно опасной болезни в крупнейшем городе США спровоцировало рост спроса на безопасные активы.

Ранее определенную поддержку доллару оказал выход предварительных данных по деловой активности в производственном секторе Китая от HSBC. Индекс вырос до 50.4 пп в октябре против итогового значения сентября в 50.2 пп.

Государственный пенсионный инвестиционный фонд (GPIF) увеличит долю размещения средств в местных акциях до 25% с 12%. Об этом сообщило издание Nikkei. GPIF также поднимет планку для вкладов в иностранные облигации и акции до 30% с 23%, при этом доля вкладов в национальные облигации будет снижена до 40% с 60%.

С технической точки зрения USD/JPY торгуется чуть выше Y108.00. Ближайшее сопротивление в районе максимумов 22 октября на Y108.30 и Y108.70 (максимумы 8 октября). Ближайшая поддержка находится на Y107.40 (максимумы 20 и 22 октября). Ключевая поддержка находится в районе Y106.40 и Y105.20, преодоление которой откроет дорогу на Y104.70.



ФРАНК - в пятницу частично компенсировал потери. Доллар сократил свой первый недельный рост за последние три недели против корзины валют на опасениях, что распространения вируса Эбола может повлиять на экономику в преддверии заседания Федерального резерва на будущей неделе.

Американские данные оказались неоднозначными. Так, первичные обращения за пособием по безработице (на 17 октября) составили 283K против прогноза 282K и ранее 266K. Производственный Markit PMI (октябрь) снизился до 56.2 против прогноза 57.0 и 57 в сентябре, а индекс опережающих индикаторов ( сентябрь) составил 0.8% против прогноза 0.6% и 0.2% в августе.

Опубликованный отчет показал, что в сентябре продажи новостроек достигли годового объема 467,000, что выше пересмотренного с повышением показателя за август в 466,000 (с 504,000),однако хуже среднего прогноза аналитиков в 475,000.

С технической точки зрения USD/CHF упал к минимумам на Chf0.9495 прежде, чем вернуться к уровням выше Chf0.9500. Выше сопротивление находится на Chf0.9560 (максимумы 23 октября). Ближайшая поддержка находится на Chf0.9470 (минимумы 22 октября), затем - в области Chf0.9400 и на Chf0.9360 (минимумы 15 октября).



СТЕРЛИНГ - вырос после выхода данных по ВВП Великобритании. Однако, рынок не спешит впадать в эйфорию. Учитывая, что восстановление экономики Еврозоны проходит очень медленно, и появились опасения по поводу замедления роста в США и Китае, можно предположить, что Банк Англии отложит сроки первого повышения ставки до второго полугодия 2015 года. Ранее ожидалось, что ставку повысят в феврале. Слабый прирост зарплат в Великобритании и отсутствие инфляционного давления делает период “мягкой” монетарной политики Банка Англии более продолжительным.

ВВП Великобритании в третьем квартале оказался, как и ожидалось, на уровне 0.7% кв/кв и 3.0% г/г. Цифры не так уж плохи и говорят о продолжении роста экономики Британии. Рынок ожидал увидеть более мрачную картину, учитывая слабые экономические отчеты, которые выходили ранее.

Ранее протокол заседания Комитета по монетарной политике Банка Англии зафиксировал рост пессимизма по поводу состояния и перспектив роста мировой экономики и снизил вероятность повышения процентной ставки в ближайшем времени. Ключевым фактором стала фраза, что повышение ставки может сделать экономику Великобритании уязвимой.

С технической точки зрения GBP/USD остается под давлением после тестирования $1.6100. Ближайшее сопротивление находится в области максимумов 22 октября на $1.6140 и выше - на $1.6180 (максимумы 21 октября). Ниже $1.6000 поддержка находится на $1.5940 (минимум 16 октября) и на $1.5850 (минимумы ноября 2013 года).



ЗОЛОТО - в пятницу снова выросло из области недельного минимума на фоне снижения курса доллара, что усилило спрос на драгоценный металл как на альтернативный инструмент инвестирования.

Доллар упал на фоне сообщения о диагностировании случая заражения вирусом Эболы в Нью-Йорке. Золото упало в цене на 8.4% в прошлом квартале, поскольку доллар показал наиболее впечатляющий рост с 2008 года, а фондовые рынки достигли рекордных высот.

По мнению аналитиков Morgan Stanley, драгоценный металл продолжит падать к 2015 году на фоне укрепления курса доллара. В среднем цены будут снижаться ежеквартально и достигнут $1,165 через три месяца , включая сентябрь.

С технической точки зрения золото безуспешно тестировало сопротивление в районе 1255.
Ближайшая поддержка располагается на 1225-1123, а в случае ее преодоления последует падение к 1217. С другой стороны, можно ожидать возвращения к 1235 в том случае,если цена удержится выше 1223.

HY Markets

 

[HYMarkets]

НЕФТЬ West Texas Intermediate падает в цене третью сессию кряду на спекуляциях относительно роста запасов сырья в США до 4-месячного максимума и отсутствия намерений стран ОПЭК сокращать объемы добычи нефти несмотря на падение цен.

По последним прогнозам рост запасов на прошлой неделе составил 3.8 млн. баррелей до 381.5 млн. баррелей.

По словам директора иранской национальной нефтяной компании National Iranian Oil Co. картель навряд ли пойдет на снижение объемов добычи на своей ноябрьской встрече.
Декабрьский контракт на нефть WTI потерял в цене 64 цента до $80.36 за баррельa после снижения на 1 цент до $81 накануне. С начала года нефть подешевела на 18%.

С технической точки зрения установленный в октябре локальный минимум $79.10 является ближайшим уровнем поддержки. Ниже возможно снижение в область $77.28. В случае преодоления ближайшего уровня сопротивления $80.50 возможно продолжение восстановления к $81.25.



ЕВРО - единая валюта укрепила свои позиции после того, как инвесторы проанализировали результаты стресс-тестов европейских банков. Основной вывод из проведенных ЕЦБ стресс-тестов заключается в том, что 25 банкам необходимо повысить капитал на €25 млрд.. Это мизерная сумма в сравнении с €22-триллионным балансом регулятора и продолжает сокращаться, поскольку ЕЦБ заявил, что 12 из указанных банков уже произвели необходимое наращивание капитала.
Еще 2 греческих банка находятся на стадии выполнения необходимых требований. Таким образом, по факту получается, что только 11 банков не смогли пройти стресс-тесты, при этом общий дефицит средств составляет мизерные €7 млрд.

Опубликованные данные IFO показали, что индекс ожиданий составил в октябре 98.3 пп против прогноза в 98.9 пп, протестировав уровень, который в последний раз видели в декабре 2012 года. Индекс текущих условий снизился до 108.4 пп против прогноза в 110.0 пп. Это подтверждает, что бизнес по-прежнему обеспокоен геополитическим давлением из-за конфликта с Россией. Между тем, единая валюта проигнорировала статистику.

Представитель Германии Шойбле заявил, что экономика Еврозоны относительно стабильна

- рост экономики Германии сдерживается геополитическими рисками;

- санкции против России достигнут своей цели;

- в Германии наблюдается инвестиционный разрыв, который следует заполнить;

- мы ищем частные инвестиции в инфраструктуру;

- Германия не будет ослабевать бюджетную консолидацию.

Позднее торговая палата DIHK понизила прогноз по ВВП Германии на 2015 год до +0.8% с +1.5% в августе (правительственный прогноз +1.3%):

-понизил прогноз по импорту на 2014 год до +3.6% с 6.0%, на 2015 год +5.0%;

-понизил прогноз по экспорту на 2014 год до +2.8% с +3.5%, на 2015 год +4.0%;

-понизил прогноз по потреблению на 2014 год до +0.8% против +1.8%, на 2015 год +1.0%.

C технической точки зрения существенных изменений не произошло и EUR/USD торгуется немногим выше $1.2700.
Поддержка остается на $1.2600 и $1.2500 (минимум 3 октября). Промежуточное сопротивление представлено $1.2740 (часовой максимум 22 октября) и $1.2780. Выше сопротивление находится в районе максимумов 15 октября на $1.2885.



ИЕНА - Японская валюта стабилизировалась против доллара США.

Дальнейшее направление движения курса будет зависеть от ряда факторов на этой неделе. Поскольку участники рынка начинают сомневаться в том, что Федеральный резерв пойдет на повышение ставки раньше времени, основное внимание удет приковано к тексту сопроводительного заявления FOMC.

USD/JPY остается ниже Y108.00. Ближайшее сопротивление в районе максимумов 22 октября на Y108.30 и Y108.70 (максимумы 8 октября). Ближайшая поддержка находится на Y107.40 (максимумы 20 и 22 октября). Ключевая поддержка находится в районе Y106.40 и Y105.20, преодоление которой откроет дорогу на Y104.70.



ФРАНК- второй день кряду укрепляется против доллара на фоне спекуляций, что ФРС сохранит процентные ставки на низком уровне в течение продолжительного периода времени после завершения программы количественного смягчения.

Дополнительное давление на американскую валюту оказали слабые данные о состоянии рынка жилья США. Так количество незавершенных сделок по продаже жилья выросло на 0.3% после падения на 1% в августе. Прогноз предполагал рост показателя на 1%.

Рынок фьючерсов отодвинул во времени прогноз первого повышения процентных ставок и с вероятностью 65% ожидает подобные действия в декабре будущего года. напомним, что еще недавно вероятность повышения процентной ставки в октябре 2015 составляла 85%.

С технической точки зрения USD/CHF упал к минимумам на Chf0.9480. Ближайшая поддержка находится на Chf0.9470 (минимумы 22 октября), затем - в области Chf0.9400 и на Chf0.9360 (минимумы 15 октября).
Выше Chf0.9500 сопротивление находится на Chf0.9560 (максимумы 23 октября).



СТЕРЛИНГ - Британская валюта показала максимумы в понедельник выше $1.6100. Курс продолжает восстанавливаться второй день подряд из области психологически важного уровня на $1.6000.

Однако количество позиций на покупку фунта сокращается третью неделю подряд. Это связано с переоценкой ожиданий по ставкам Банка Англии. В ближайшем времени курс может вернуться в район 1.6000-1.6200

GBP/USD остается в районе сессионных максимумов $1.6120. Ближайшее сопротивление находится в области максимумов 22 октября на $1.6140 и выше - на $1.6180 (максимумы 21 октября). Ниже $1.6000 поддержка находится на $1.5940 (минимум 16 октября) и на $1.5850 (минимумы ноября 2013 года).



ЗОЛОТО - восстановилось из области двухнедельного минимума в ожидании сезонного увеличения физического спроса на металл со стороны Индии и Китая.

На спотовом рынке цена выросла на 0.5% до $1,232.40 за тройскую унцию после падения в район $1,222.62, что оказалось минимальным показателем с 15 октября. За последние 4 сессии потери составили 1.8%, а с начала октября золото подешевело на 6.2% в ожидании завершения ФРС программы покупки активов.

С технической точки зрения неспособность закрепиться выше промежуточного уровня поддержки $1227 приведет к падению цены в область $1223.
Ближайшее сопротивление располагается на $1232, выше возможно восстановление к $1235.

 

[HYMarkets]

НЕФТЬ - торгуется в настоящее время более чем на 20% ниже июньских пиков, что соответствует определению перехода рынков в “медвежью” стадию на фоне роста добычи сырья основными экспортерами

В первой половине недели нефтьдаже немного подорожала после заявления представителя ОПЕК, Эль-Бадри о том, что Фундаментальные данные не отображают низких цен на нефть

-есть стоимость нефти длительное время будет оставаться в районе $85, много нефти “покинет рынок”;

-важно “не паниковать”;

-видит замедление темпов роста спроса на нефть к 2019 году.
Однако позже ситуация изменилась. По последним данным, запасы сырья в США на прошлой неделе выросли на 3.4 млн. баррелей до 378.5 млн. баррелей.

Министерство топлива также сообщило, что запасы бензина сократились на 1.24 млн. до 203.1 млн., а запасы дистиллятов упали на 5.29 млн. до 120.4 млн. баррелей. Аналитики прогнозировали снижение запасов бензина на 900,000 и сокращение запасов дистиллятов на 1.4 млн.

Также свою лепту внесло заметное укрепление доллара на фоне роста уверенности в будущем экономики США.

С технической точки зрения ниже психологического уровня $80.00 промежуточный уровень поддержки располагается на $79.45 (минимум 27 октября). Далее находится установленный в октябре локальный минимум $79.10. Ниже возможно снижение в область $77.28. Ближайшие уровни сопротивления находятся на $80.70 и $81.25, а более существенное сопротивление находится в районе $83.00 (часовые максимумы четверга) и $84.00 (максимумы 22 октября).


ЕВРО - продолжил снижение после публикации предварительных оценок по потребительской инфляции.

Данные показали рост потребительской инфляции в годовом выражении на 0.4% в октябре, что оправдало прогнозы аналитиков. Базовый показатель отступил до 0.7% г/г.

Данное повышение было обусловлено ростом цен на продукты питания, алкоголь и табачные изделия (с 0.3% до 0.5%), и не таким плохим,как ожидалось, компонентом цен на энергоресурсы (-1.8% против -2.3%).

Базовая инфляция, наоборот, снизилась с 0.8% до 0.7%, вернувшись на годовые минимумы.
Учитывая недавнее падение цен на сырьевые товары, не следует ожидать, что компонент, включающий продукты питания и энергоресурсы, сможет оказывать поддержку показателю в будущем, зато может возобновиться давление. Базовая инфляция также останется на низком уровне. К четвертому кварталу следующего года она вряд ли превысит отметку 1%.

Принимая во внимание недостаточные темпы роста экономики Еврозоны, ЕЦБ оказывается под давлением обстоятельств в вопросе достижения инфляционных целей. Однако, прежде, чем принимать решение по внедрению новых мер, ЕЦБ предпочтет подождать, по крайней мере, до декабрьского заседания. Прежде, чем класть на чашу весов национальные суверенные облигации, ЕЦБ предпочтет рассмотреть альтернативные инструменты, такие как расширение существующей программы за счет добавления корпоративных облигаций и, может быть, наднациональных облигаций.

Отдельный отчет показал, что уровень безработицы в ЕС остался стабильным на отметке 11.5%.

С технической точки зрения EUR/USD остается под давлением. Ниже сессионных минимумов поддержка расположена на $1.2470. Ниже нет значимых уровней вплоть до $1.2410/00. Ближайшее сопротивление находится на $1.2625 (вчерашний максимум). Выше сопротивление находится на $1.2680.


ИЕНА - впервые за почти 7 лет преодолела отметку 112.00 за доллар после того, как Банк Японии неожиданно принял решение увеличить стимулирование экономики.

Центральный банк заявил об увеличении монетарной базы до 80 трлн. иен ($721 млрд.) с 60 трлн.-70 трлн. иен ранее. Ранее давление на иену оказывали сообщения Nikkei о том, что Правительственный инвестиционный пенсионный фонд страны, активы которого составляют $1.2 трлн., существенно увеличит инвестиции в зарубежные активы.

Банк Японии также опубликовал пересмотренные прогнозы по экономике и инфляции. Теперь регулятор ожидается, что в 2015/16 финансовом году реальный ВВП страны вырастет на 1.5% против +1.5% в июльском прогнозе.

Глава Банка Японии Курода повторил, что монетарная политика не нацелена на регулирование валютного курса:

-цель политики - внутренние вопросы;

-Банк Японии учитывал последний шаг Федерального резерва;

-слишком рано обсуждать возможности завершения политики QE;

-ослабевающая иена в целом позитивно сказалась на экономике Японии

-слабая иена помогла промышленникам и отрицательно сказалась на не промышленниках;

-слабая иена негативно сказывается на мелком и среднем бизнесе;

-снижение цен на сырье помогло компенсировать влияние роста импорта;

-инфляционные ожидания в последнее время снизились.

Другой чиновник, Асо, поприветствовал пятничное решение Банка Японии:

-дополнительно смягчение Банка Японии поддержит национальную экономику;

-решение Банка Японии прямо не связано с правительственным решением относительно повышения налога с продаж;

-ослабление иены оказало некоторое позитивное влияние.

На прошедшей неделе иена потеряла в цене 2.1%, став таким образом абсолютным аутсайдером среди 10 валют основных экономически развитых стран.

С технической точки зрения USD/JPY протестировал сопротивление на Y112.50 (максимумы 31 июля 2014 года). Ближайшая поддержка расположена на Y111.00 и Y110.00 (максимум 1 октября).


ФРАНК - продолжил дешеветь против доллара вслед за евро. Индекс доллара достиг трехнедельного максимума против корзины основных валют после того, как предварительные данные показали неожиданный рост ВВП США в третьем квартале, что подтвердило обоснованность решения Федерального резерва о сворачивании программы QE и свидетельствует о сохранении позитивных тенденций в крупнейшей мировой экономике.

В 3 квартале ВВП США показал рост экономики на 3.5% г/г. Тем не менее, аналитики JPMorgan понизили прогноз по ВВП на четвертый квартал до 2.5% с 3.0%.

В итоге увеличилась вероятность начала процесса повышения процентных ставок в США в середине будущего года.

Рынок фьючерсов на федеральные фонды повысил оценку вероятности того, что повышение процентной ставки состоится до октября будущего года до 75% по сравнению с 68% в конце минувшей недели.
“Рынок уже пере позиционировался в пользу покупок доллара после заявления FOMC и воспользовался отчетом по ВВП для закрытия позиций”, отмечают эксперты из BNP Paribas SA.

С технической точки зрения USD/CHF протестировал Сhf0.9650 и продолжает сохранять оптимизм. Выше сопротивление находится на Chf0.9680 (максимумы 3 и 6 октября). Ближайшая поддержка находится на Chf0.9540 и в районе минимумов 29 октября на Chf0.9440.


СТЕРЛИНГ - не смог восстановиться после падения, спровоцированного итогами заседания Федерального резерва, и остается под давлением на фоне общей тенденции укрепления доллара после публикации сильных экономических данных из США, которые оставили в тени в принципе неплохие отчеты из Великобритании.


Индекс цен на жилье от Nationwide в октябре составил +0.5%, 9%г/г против прогноза роста на 0.3%, 8.5% г/г.

Представитель Банка Англии, Канлифф, отметил, что ставки будут повышаться постепенно

- сейчас в Великобритании не наблюдается сильного инфляционного давления;

- срок первого повышения ставки следует выбирать очень тщательно;

- рост экономики Великобритании довольно силен, но Банк Англии намерен поддерживать восстановление так долго, насколько это будет возможно.

С технической точки зрения GBP/USD вернулся в область минимумов на $1.5950. Выше $1.6030 сопротивление находится на $1.6180 и $1.6225 (максимумы 9 октября). Ниже $1.5950 поддержка находится на $1.5875 (минимумы 2014 года).


ЗОЛОТО - упало в цене, показав минимумы ниже $1,200 за унцию впервые с 3 октября после того, как Федеральный резерв сообщил о сворачивании программы QE.

Золото упало до 4-летнего минимума на фоне снижения сбережений в “золотых” фондах. Драгоценный металл падает, игнорируя факт голосования в Швейцарии.
Швейцария проводит голосование по вопросу сбережений в золоте. Если результат будет положительным, то Швейцарский Национальный Банк будет хранить в золоте половину своих активов, которые сейчас составляют около $550 млрд. Голосование состоится 30 ноября.
Более того, положительный итог голосования обяжет ШНБ купить 1500 тонны золота в течение 5 лет. Кроме того, банк не сможет продавать золото в будущем.
Однако в данный момент рынок игнорирует этот факт, предпочитая продавать драгоценный металл из-за укрепления доллара.

С технической точки зрения золото ускорило падение. Ключевой зоной поддержки является 1105.00-1124.00. Преодоление данной области с первой попытки маловероятно. Сопротивление теперь находится на 1218.00.

 

[HYMarkets]

НЕФТЬ - Нефть марки WTI выросла в цене на $1.49 или 1.9% до $78.68 за баррель после публикации данных о запасах сырья в США.

В среду министерство топлива США сообщило, что на прошлой неделе запасы США выросли на 500,000 баррелей, в то время как аналитики прогнозировали рост на 1.2 млн. баррелей.

Запасы бензина, согласно статистике, сократились на 1.4 млн. баррелей, а запасы дистиллятов снизились на 700,000 баррелей. Аналитики прогнозировали снижение запасов бензина на 200,000 баррелей и сокращение запасов дистиллятов на 1.1 млн. баррелей.

Нефть восстановился к $79.30 прежде, чем отступить к фигуре. Выше сопротивление остается на $79.50 (минимумы 31 октября) и $80.90 (максимум 3 ноября). Ближайшая поддержка - на $77.50, ниже - в районе минимумов вторника на $75.85. Ниже цены могут протестировать $75.20.



ЕВРО - Евро упал до $1.2480 после публикации индексов деловой активности в непроизводственном секторе европейских стран. Индекс деловой активности Германии оказался хуже прогнозов на уровне 54.4 пп против прогноза в 54.8 пп. Это оказало дополнительное давление на евро.

Решение ЕЦБ по процентной ставке в четверг станет основным событием дня и будет озвучено в 12:45 GMT. Пресс-конференция и комментарий ЕЦБ по кредитно-денежной политике традиционно состоится в 13:30 GMT.

Ожидается, что в своих высказываниях в четверг Драги ослабит оборонную позицию и его речь будет интерпретирована, как более мягкая. Хотя ЕЦБ все еще ждет результатов от мер, введенных в июне и сентябре.

EUR/USD остается ниже $1.2500. Ближайшее сопротивление расположено на $1.2575 (вчерашний максимум), затем - на $1.2625 (максимум 30 октября). Ближайшая поддержка находится в районе $1.2440 (минимумы 3 ноября).



ИЕНА - Иена упала почти к 7-летнему минимуму против доллара после того, как глава Банка Японии Харухико Курода заявил, что не видит ограничений в шагах, необходимых для борьбы с дефляцией. Также он отметил, что не видит ограничений в средствах, которые центральный банк может для этой цели использовать.

Кроме того, поддержку американской валюте оказывают сообщения о том, что по итогам промежуточных выборов республиканцы получили контроль над Сенатом и Палатой представителей Конгресса США, что дает им серьезные инструменты влияния на президента Обаму в течение последних двух лет его каденции.

Многие традиционно полагают, что получение республиканцами контроля над Сенатом позитивно скажется на деловом климате в страны.

USD/JPY приближается к сопротивлению на Y114.80 (максимумы 31 мая 2004 года). Ближайшая поддержка находится на Y112.50 (часовые минимумы 3 ноября) и Y112.00.



ФРАНК - Доллар укрепил свои позиции против швейцарского франка после публикации позитивных данных о состоянии рынка труда США. Изменение числа занятых в частном секторе США от ADP в октябре составило 230K, против прогноза 220K. Данные оказались позитивными для доллара, поскольку в определенной мере подтверждают обоснованность оптимистического настроя ФРС по итогам последней встречи FOMC.

Напомним, что в пятницу выйдет отчет по занятости в США в октябре, который может показать рост новых рабочих мест в американской экономике на 235,000 по сравнению с 248,000 в сентябре.

USD/CHF протестировал минимумы на Chf0.9580 и восстановился до уровней выше Chf0.9600. Ниже недавних минимумов поддержка находится в районе минимумов 30 октября на Chf0.9540. Промежуточный уровень сопротивление расположен на Chf0.9660 (сессионный максимум), выше - в области Chf0.9750 (максимумы 7 июля 2013 года).



СТЕРЛИНГ - Британский фунт стерлингов смог компенсировать большую часть понесенных 5 ноября потерь, спровоцированных слабой национальной статистикой.
Ранее опубликованные данные по производственной активности оказались сильными, однако показатели состояния строительного сектора разочаровали инвесторов.

Опубликованный в среду отчет деловой активности в непроизводственном секторе Британии засвидетельствовал снижение индекс деловой активности в непроизводственном секторе до 56.2 пп против прогноза в 58.5 пп.

В четверг в 09:30 выйдут данные по промышленному производству в Великобритании. В сентябре ожидается рост показателя на 1,5% против 2,5%.

Однако инвесторы будут ожидать решение Банка Англии по процентной ставке, которое станет известно в 12:00 GMT. Ключевая процентная ставка, по всей вероятности, останется на уровне 0,5%.

GBP/USD торгуется немногим ниже $1.6000. Выше максимума 30 октября на $1.6030/40 сопротивление находится на $1.6180 и $1.6225 (максимумы 9 октября). Ближайшая поддержка располагается на $1.5870 (минимумы среды), вплоть до $1.5840.


ЗОЛОТО - Фьючерсы на золото продолжают снижаться на фоне укрепления доллара и роста американского фондового рынка к новым рекордным вершинам.
Драгоценный металл подешевел на 2.5% до $1,137.60. Золото не смогло закрепиться ни на одной из поддержек, благодаря слабым данным по деловой активности в Еврозоне и довольно жизнерадостному фондовому рынку в Европе.

Золото может продолжить падение, если фондовый рынок США продолжит свое ралли в ожидании более агрессивных действий со стороны ЕЦБ.

Золото упало к $1,137.60 и продолжает оставаться под давлением. Ниже потери могут увеличиться до $1,119.70 (канальная линия поддержки от 25 августа 2013 года). Промежуточное сопротивление находится на $1,160 (минимумы 31 октября), выше - на $1,175 (максимум 4 ноября).

HY Markets

 

[HYMarkets]

НЕФТЬ - падает шестую неделю подряд. Нефть марки West Texas Intermediate упала до 3-летнего минимума после того, как Саудовская Аравия понизила цены на экспортируемую в США нефть на фоне спекуляций, что запасы топлива выросли на прошлой неделе.
Саудовская Аравия понизила декабрьские дифференциалы на все марки нефти, поставляемые в США и увеличила спреды для азиатских и европейских потребителей. Так, крупнейший производитель нефти в составе членов ОПЕК понизил стоимость барреля арабской нефти, поставляемой в США, на 45 центов до минимального уровня в этом году.
ОПЭК, на долю которого приходится порядка 40% добычи нефти в мире, обсудит квоты на добычу на заседании 27 ноября в Вене. Пока же ОПЭК призывает не паниковать.
Позже нефть выросла в цене после публикации данных о запасах сырья в США.

Однако в пятницу нефть возобновила снижение после сообщений о том, что добыча сырья на крупнейшем ливийском месторождении Шарара возобновится в самом ближайшем времени. Дополнительное давление на цены оказало снижение ОПЭК прогноза спроса на нефть на ближайшие 20 лет.
С технической точки зрения ближайшее сопротивление находится в районе 79.00. С другой стороны, неспособность закрепиться выше откроет дорогу для повторного тестирования области 76.50.

ЕВРО - частично компенсировал падение вызванное тем, что глава ЕЦБ Марио Драги в четверг дал понять, что склонен к дальнейшему стимулированию экономики региона.
ЕЦБ оставил ставку без изменений на уровне 0,05%. В ходе своей традиционной пресс конференции Марио Драги в частности заявил, что совет управляющих ЕЦБ единодушен в готовности использовать нетрадиционные инструменты в случае необходимости, при этом, ожидается, что баланс ЕЦБ будет двигаться к уровням 2012 года, а поступающие данные указывают на ослабление импульса роста.
Драги отметил, что предпринимаемые ЕЦБ меры направлены на более широкомасштабное смягчение денежно-кредитной политики, а мягкая денежно-кредитная политика окажет поддержку инфляционным ожиданиям.
По словам Драги ЕЦБ вскоре начнет покупать обеспеченные активами ценные бумаги (ABS). При этом экономические обзоры указывают на ослабление темпов роста..
В начале недели Еврокомиссия понизила прогноз основных макроэкономических показателей еврозоны на фоне сохранения бюджетных проблем в крупнейших экономиках региона, переживших две рецессии за последние шесть лет.

Еврокомиссия предполагает, что экономика Германии будет стагнировать во втором полугодии и вырастет на 1.1% в 2015 и 1.8% в 2016. В майском прогнозе рост в 2015 ожидался на уровне 2%.
С технической точки зрения EUR/USD сейчас под давлением, торгуясь выше $1.2400. Ближайшее сопротивление расположено в области $1.2530 (вчерашний максимум), выше - в области $1.2575 (максимум 4 ноября), затем - на $1.2625 (максимум 30 октября). Ближайшая поддержка находится в районе $1.2360 (дневные минимумы).

ИЕНА - падает третью неделю подряд. Доллар на этой неделе обновил 7-летний максимум против доллара после недавнего заявления управляющего Банка Японии Куроды относительно намерений сохранять стимулирующую политику центрального банка так долго, как это потребуется.
Согласно статье в издании Nikkei, японский Центр экономических исследований прогнозирует, что ВВП страны, вероятно, упал на 0.3% м/м в сентябре.
Также центр прогнозирует:
-потребительские расходы;
-инвестиции в сектор недвижимости -0.8%;
-капиталовложения +1.4%;
-общественные проекты +0.7%.
Официальная статистика по ВВП Японии не будет опубликована до 16 ноября.

С технической точки зрения USD/JPY протестировал Y115.60 и скорректировался к Y114.70. При этом ближайшее сопротивление находится на Y116.00. Ближайшая поддержка находится на Y114.50 (сессионный минимум) и Y113.15 (минимумы 4 ноября) и Y112.40.

ФРАНК - в пятницу резко укрепился. В пятницу доллар показал максимальное падение за последние три недели после того, как опубликованный отчет по занятости оказался чуть хуже средних прогнозов на фоне дискуссий относительно того, когда Федеральный резерв пойдет на повышение процентных ставок из области рекордных минимумов.
Статистика показала, что в октябре занятость в США составила 214,000 против прогноза в 231,000. Предыдущий показатель был пересмотрен с повышением до 256,000 с 248,000. Августовский рост был пересмотрен на 203,000 с 180,000. Между тем, уровень безработицы снизился до 5.8% против прогноза в 5.9%.
Эксперты полагают, что отчет не такой уж разочаровывающий, поскольку девятый месяц подряд демонстрирует рост выше 200K. В последний раз такое наблюдалось в 1994 году.
Ранее поддержку американской валюте оказали сообщения о том, что по итогам промежуточных выборов республиканцы получили контроль над Сенатом и Палатой представителей Конгресса США, что дает им серьезные инструменты влияния на президента Обаму в течение последних двух лет его каденции. Многие традиционно полагают, что получение республиканцами контроля над Сенатом позитивно скажется на деловом климате в страны.

С технической точки зрения USD/CHF протестировал Chf0.9740 и отступил под фигуру. Промежуточный уровень сопротивление расположен в области Chf0.9750 (максимумы 7 июля 2013 года). Ниже недавних минимумов Chf0.9580 поддержка находится в районе минимумов 30 октября на Chf0.9540.

СТЕРЛИНГ - достиг 14-месячного минимума против доллара США после того, как Банк Англии сохранил процентную ставку на исторически минимальном уровне, а темпы роста в Великобритании остались на низком уровне.
Банк Англии оставил ставку без изменения на уровне 0.5% и планируемый объем выкупа облигаций на ?375B.
Опубликованные данные показали, что в сентябре промышленное производство Британии показало рост на 1.5% г/г и 0.6% м/м, что оправдало прогнозы. В августе показатель вырос на 2.5% г/г и 0.0% м/м.

Отчет по деловой активности в непроизводственном секторе Британии засвидетельствовал снижение индекс деловой активности в непроизводственном секторе до 56.2 пп против прогноза в 58.5 пп.
С технической точки зрения GBP/USD восстановился из области дневных минимумов на $1.5790 и сейчас торгуется выше $1.5800. Ближайшее сопротивление находится на $1.5929. Ниже $1.5790 поддержка находится на $1.5720.

ЗОЛОТО - по итогам недели выросло, несмотря на заметное падение в начале недели.
Цены на золото упали к 1131.60 на фоне укрепления доллара. Также золото не смогло закрепиться ни на одной из поддержек, благодаря слабым данным по деловой активности в Еврозоне и довольно жизнерадостному фондовому рынку в Европе.
Однако в пятницу ситуация изменилась. Цены на золото выросли после того, как правительственные данные показали меньший по сравнению с прогнозами рост занятости в октябре, в то время как уровень безработицы упал до 6-летнего минимума на 5.8%.

Золото подорожало на 1.17% до $1156 за унцию после того, как статистика показала, что в прошлом месяце число новых рабочих мест в США составило 214,000 против прогноза в 231,000. Однако пока это нельзя назвать разворотом нисходящего тренда. Рост укладывается в рамки коррекции.
С технической точки зрения золото может повыситься еще до 1186.00. Ключевое сопротивление расположено в районе 1220.00. Поддержка остается в районе минимумов на 1131.60.

 

[HYMarkets]

НЕФТЬ - Нефть марки West Texas Intermediate отступает на американских торгах во вторник.

По словам министра топлива ОАЭ Сухаила аль-Мазруэи, рынок нефтиперенасыщен, что частично связано с ростом запасов в США. некоторые страны ОПЕК, включая Саудовскую Аравию и Ирак, сопротивляются призывам к ограничению добычи и вместо этого снижают экспортные цены для США, где запасы топлива достигли более чем 30-летнего максимума. Очередное заседание ОПЕК состоится 27 ноября в Вене.

Декабрьский фьючерс на нефть марки WTI упал на 73 цента или 0.9% до $76.67 за баррель.

Министерство топлива США, вероятно, сообщит о росте запасов нефти на 1.1 млн. баррелей до 381.3 млн. (4-месячный максимум).

Свой отчет министерство предоставит 13 ноября, на день позднее из-за сегодняшнего праздника - День Ветерана.

Согласно прогнозам аналитиков, запасы бензина выросли на прошлой неделе на 350,000 баррелей, а запасы дистиллятов сократились на 1.5 млн. баррелей.
Американский Институт Нефти опубликует свои данные по запасам в среду.

Нефть упала к $76.30 прежде, чем восстановиться к $78.00. Выше сопротивление остается на $79.50 (минимумы 31 октября), вплоть до $79.80 (максимумы 10 ноября). Ближайшая поддержка - на $76.30, ниже - в районе минимумов 5 ноября на $75.85.



ЕВРО - Единая валюта стремительно выросла в цене на американских торгах.

Доллар во вторник скорректировался. Ранее поддержку доллару оказывали спекуляции относительно того, что состояние крупнейшей мировой экономики позволит ей выдержать сворачивание ФРС программы покупки активов, а солидные данные по розничным продажам подтвердят оживление роста в 4 квартале.

Представитель ФРС Фишер отметил, что ставки могут быть повышены раньше лета 2015 года:

- очень важно не пропустить подходящий момент для повышения;

- возросло влияние банков;

- США будет искать новые пути сократить влияние четырех крупнейших банков.

Представитель ФРС Розенгре заявил, что дефляция в США маловероятна:

-видит некоторые риски дефляции в Европе;

-хочет подождать год, пока цели не будут достигнуты;

-завершение программы QE произошло на фоне улучшения ситуации на рынке труда.

EUR/USD восстановился из области дневных минимумов на $1.2390 и сейчас торгуется выше $1.2400. Ближайшая поддержка расположена в области пятничных минимумов на $1.2360. Ближайшее сопротивление находится на $1.2440, затем - в области $1.2500 (максимум 10 ноября), вплоть до максимума 6 ноября на $1.2530.



ИЕНА - Иена достигла семилетнего минимума против доллара США на фоне спекуляций, что очередное повышение налога на продажи может быть отложено, а в Японии могут состояться внеочередные парламентские выборы.

Абе сегодня заявил, что смягчение монетарной политики в прошлом месяце было своевременным решением:

- решение было принято после тщательного рассмотрения Банком Японии;

- Банк Японии продолжит прилагать усилия для достижения целевого уровня инфляции 2%;

- правительство будет работать в тесном сотрудничестве с Банком Японии для достижения наилучших результатов.

USD/JPY обновил 7-летний максимум в области Y116.09 и откатил ниже Y116.00. В области Y115.50/55 расположена промежуточная поддержка, далее - на Y115.10 и Y114.60 (дневной минимум). Сопротивление остается на Y116.00.



ФРАНК - Швейцарский франк вырос в преддверии референдума, запланированного на 30 ноября, по итогам которого от швейцарского регулятора могут потребовать увеличения золотых резервов в соотношении 20% к валютным резервам с текущих 8%. Это может усложнить работу Национального банка по контролю валютного курса. Регулятору в таком случае будет дано пять лет для наращивания золотых резервов до необходимых уровней.

Для покупки золота центральному банку прийдется продавать валютные резервы, большая часть которых в евро. Это может привести к падению курса евро против остальных валют, включая франк и несет угрозу пробития “порогового” уровня, к которому был привязан франк (1.20).

USD/CHF торгуется в районе Chf0.9685, при этом основное сопротивление остается в области пятничных максимумов на Chf0.9740. Ниже недавних минимумов Chf0.9580 поддержка находится в районе минимумов 30 октября на Chf0.9540.



СТЕРЛИНГ - Фунт восстановился на американской сессии.
Опрос Reuters показал:

-рост ВВП Великобритании в 2014 году на 3.0% (как и в предыдущем опросе);

-в 2015 году рост ВВП составит 2.5% против 2.6% ранее;

-ставка Банка Англии будет повышена во 2 квартале 2015 году против 1 квартала ранее.

В среду будет опубликован ноябрьский отчет Банка Англии по инфляции, также Карни даст пресс-конференцию.

Банк Англии может снизить прогнозы роста экономики, поскольку существует вероятность соскальзывания экономики Еврозоны в рецессию. Также увеличивается количество тех чиновников Банка Англии, которые выступают за более мягкую монетарную политику, так как снижение цен на нефть может негативно сказаться на уровне инфляции.

Кроме того, в среду выйдет данные по рынку труда Великобритании, а в четверг будут опубликованы данные по рынку недвижимости RICS.

GBP/USD торгуется в области $1.5860, выше сессионных минимумов на $1.5830. Ближайшая поддержка находится в области пятничных минимумов на $1.5790. Выше текущих уровней сопротивление находится на $1.6000 (максимум 6 ноября) и $1.6040 (максимум 30 октября).



ЗОЛОТО - Фьючерсы на золото снизились во вторник.

В этом году драгоценный металл подешевел на 3.8% и может второй год подряд завершить с потерями. Это наиболее продолжительный период снижения с 1998 года. Признаки улучшения экономической ситуации в США поддерживают спекуляции относительно того, что Федеральный резерв близок к повышению процентных ставок и это стимулирует рост доллара и, соответственно, снижение стоимости золота.
Декабрьский фьючерс упал в цене на 0.5% до $1,154 за унцию.

Золото протестировал $1,173 ($1,175 - максимум 4 ноября, ближайшее сопротивление) прежде, чем отступить. Между тем, курс остается выше дневных минимумов на $1,145.95. Ниже потери могут увеличиться до $1,131.10 (минимум 7 ноября). Выше дневных максимумов сопротивление находится на $1,200.

 

[HYMarkets]

НЕФТЬ - Нефть марки WTI упала в цене, поскольку инвесторы продолжают рассматривать возможность того, что страны ОПЕК согласятся на сокращение квот на добычу на заседании через несколько дней.

Декабрьский фьючерс на нефть марки WTI упал в цене на $1.03 до $74.61 за баррель.

Опубликованный во вторник отчет Goldman Sachs показал практически единодушное согласие среди аналитиков по поводу того, что цены на нефть останутся на низком уровне в течение по меньшей мере 1-2 лет.

Главными причинами данных ожиданий называются чрезмерное предложение нефти со стороны стран, не входящих в ОПЭК, продолжающийся в США рост добычи сланцевой нефти. Согласно данным отчета, ОПЭК потеряет роль ведущего игрока на рынке нефти, уступив ее США.

Нефть торгуется чуть выше $74.00. Сильная поддержка остается на $73.20 (минимум 14 ноября), ниже - в районе канальной линии поддержки от 15 октября на $72.00. Промежуточное сопротивление находится на $75.00/10, выше - в области $76.40 (максимум вторника).



ЕВРО - Единая валюта продолжила укреплять свои позиции во вторник.
Лучший, по сравнению с прогнозами, отчет ZEW за ноябрь поддержал евро. Данные Германии и ЕС неожиданно превысили прогнозы, показав рост индекс экономических настроений до 11.5 пп и 11.0 пп соответственно. Индекс текущих условий в Германии также превысил прогнозы, показав рост до 3.3 пп против прогноза в 1.8 пп и 3.2 пп ранее.

EUR/USD торгуется выше $1.2500. Сопротивление остается в районе вчерашних максимумов на $1.2580. Выше сопротивление находится на $1.2620/30 (максимум 30 октября). Ближайшая поддержка находится в области $1.2400 (минимумы 14 ноября), ниже - в районе минимумов 6 ноября на на $1.2360.



ИЕНА - Иена понесла потери против евро и доллара после того, как премьер-министр Японии Абе объявил досрочные парламентские выборы и отложил запланированное повышение налога на продажи.

Данный факт является доказательством того, что правительство сознает, что третья мировая экономика находится не в лучшей форме,и намеревается предпринять дополнительные стимулирующие меры.

Премьер-министр Японии Абе заявил, что отложит повышение налога с продаж до апреля 2017 года. Он также отметил, что:

-данные по ВВП за третий квартал показали, что Япония не вернулась на путь восстановления;

-запланированное повышение налога усложнит задачу по борьбе с дефляцией;

-однако повышение все же произойдет.

Как сообщил во второй половине дня Nikkei, премьер Абе в будущем году понизит корпоративный налог на прибыль.

USD/JPY вернулся к области 7-летних максимумов. Сильное сопротивление остается в районе Y117.06. Выше сопротивление может быть на Y117.50. Промежуточная поддержка расположена на y116.40, ниже - в области вчерашних минимумов на Y115.50 (промежуточная поддержка). Ниже поддержка находится на Y114.80 (минимумы 12 ноября).



ФРАНК - Швейцарский франк вырос против доллара после публикации американской статистики.

Данные показали, что индекс цен производителей в США вырос на 0.2% в октябре, в то время как аналитики в среднем предполагали снижение на 0.1%. В годовом выражении показатель вырос на 1.5%, что выше прогноза в 1.3%.

Отдельный отчет показал, что долгосрочные инвестиции в сентябре составили $164.3 млрд. после $52.1 млрд., однако общие чисты инвестиции в государственные облигации в сентябре показали отрицательный результат: $-55.6 млрд. после $44.8 млрд.

USD/CHF торгуется немногим ниже CHf0.9600. Ближайшее сопротивление находится в области Chf0.9650 (максимумы 17 ноября), выше - на Chf0.9690/00 (максимумы 14 ноября). Сильная поддержка остается в области минимумов понедельника на Chf0.9550. Ниже поддержка находится на Chf0.9440 (минимумы 29 октября).



СТЕРЛИНГ - Член совета МРС Банка Англии, McCafferty сегодня заявил, что пик процентных ставок БА может быть ниже чем в прошлом.

По его словам рост зарплат может активизироваться в будущем году, процентная ставка может расти очень постепенно в ближайшие годы, а показатели состояния экономики Великобритании в основном позитивны.

При этом, по словам McCafferty существуют внушающие опасения признаки состояния мировой экономики, а положение еврозоны вызывает особую озабоченность.

Опубликованная статистика показала, что потребительские цены в октябре оправдали ожидания экспертов, показав рост на 1.3% г/г и 0.1% м/м. Базовый индекс потребительских цен вырос на 1.5% по итогам последних 12-ти месяцев. Аналитики прогнозировали 1.6%.

Мягкие комментарии Карни в Инфляционном отчете на прошлой неделе оказали очень однозначный эффект на рынок.

Ставки денежного рынка сейчас не полностью учтены в ценах. Речь идет о первом повышении ставок Банка Англии в период с декабря 205 до января 2016 года. Доходность 10-летних облигаций также ниже, чем была неделю назад, поскольку рынки стали закладывать в цену дефляцию и замедление темпов ужесточения монетарной политики в Великобритании.

GBP/USD консолидируется в районе $1.5650. Сопротивление остается в области вчерашнего максимума на $1.5730. Далее сопротивление расположено на $1.5780 (часовой максимум четверга), затем - на $1.5830 (минимумы 11 ноября). Поддержка находится на $1.5590 (пятничные минимумы), ниже - на $1.5500.



ЗОЛОТО - Фьючерсы на золото достигли 2-недельного максимума в области $1,200 за унцию после того, как стало известно, что Россия увеличила золотые резервы, разогрев спекуляции относительно того, что восстановление спроса на золото в слитках, монетах и ювелирных украшениях поможет сдержать падение драгоценного металла в этом году.

Глава центрального банка РФ Эльвира Набиуллина заявила, что регулятор купит 150 тонн золота в этом году, что почти в два раза превышает прошлогодний объем золота в 77 тонн. С конца сентября Россия купила 35 тонн драгоценного металла.

В прошлом месяце цены на золото упали на 3.3% и протестировали 4-летний минимум на $1,130.40 за унцию 7 ноября.

Декабрьский фьючерс на золото вырос в цене на 1.1% до $1,197.10 пп.
Золото торгуется в районе $1,197.45, при этом сопротивление расположено на $1,205 (максимум 18 ноября). Промежуточная поддержка - на $1,181.20 (минимумы 17 ноября). Ниже потери могут увеличиться до $1,146.50 (минимумы 14 ноября).

 

[HYMarkets]

НЕФТЬ - Нефть марки WTI остается под давлением после сообщений о взрыве бомбы в курдском городе в Ираке, являющемся вторым по объемы добычи нефти членом ОПЭК. Рынок опасается, что взрыв может стать сигналом активизации военных действий боевиков Исламского государства против курдов.

В целом в фокусе внимания рынка помимо геополитических факторов остается назначенная на 27 ноября встреча ОПЭК, по итогам которых ожидается решение о сокращении добычи нефти с целью стабилизации цен на сырье.

В среду были опубликованы данные министерства топлива США, зафиксировавшие рост запасов сырья в США на минувшей неделе на 2.608 млн. против прогноза -0.7 млн.

Нефть торгуется чуть выше $74.00. Сильная поддержка остается на $73.20 (минимум 14 ноября), ниже - в районе канальной линии поддержки от 15 октября на $72.00. Промежуточное сопротивление находится на $75.00/10, выше - в области $76.40 (максимум вторника).



ЕВРО - Единая валюта выросла к $1.2600 (ближайшее сопротивление) за секунды до публикации протоколов последнего заседания FOMC, однако курс не смог удержаться в области максимумов и резко откатил.

Ранее курс оказался под давлением после того, как опубликованные днем данные показали, что объем производства в строительном секторе снизился в сентябре на 1.8% против августовского показателя. В годовом выражении объем производства сократился на 1.7%.

EUR/USD на данный момент курс торгуется на $1.2533. Ниже поддержка находится на $1.2400 (минимумы 14 ноября). Выше $1.2600 сопротивление расположено на $1.2620/30 (максимумы 30 октября).



ИЕНА - Американский доллар достиг 7-летнего максимума против иены, поскольку протоколы последней встречи Федерального резерва показали, что США на пути к повышению процентных ставок, в то время как Япония склонна и далее стимулировать свою экономику.

По итогам 2-дневного заседания Банка Японии было принято решение:

-оставить годовой объем выкупа бондов на уровне 80 трлн. иен;

-решение было принято 8-1;

-член Совета Банка Японии Киучи голосовал против того, чтобы оставить политику без изменений, поскольку полагает, что предыдущие шаги были сделаны преждевременно;

-экономика Японии слабо восстанавливается, однако общий тренд остается позитивным;

-потребительская инфляция в Японии, вероятно, останется в области текущих уровней какое-то время.

USD/JPY торгуется в районе 7-летних максимумом на Y118.07. Промежуточная поддержка расположена на Y116.40, ниже - в области минимума 17 ноября на Y115.50. В случае падения к уровням ниже Y115.45, целью снижения станет Y113.86 (минимум 10 ноября).


ФРАНК - Швейцарский франк нивелировал дневной рост против доллара после того, как Федеральный резерв опубликовал протоколы последнего заседания в октябре.

В целом, тон протоколов не удивил участников рынка, однако члены FOMC обсуждали необходимость тщательного отслеживания инфляционных ожиданий. Более того, некоторые представители ФРС полагают, что США столкнулись с ограниченными рисками со стороны охлаждения мировой экономики.

Также давление на франк оказывают результаты опроса SRG относительно “золотого” референдума в Швейцарии, который показал, что 38% респондентов поддерживают идею референдума, 47% выступают против, в 15% опрошенных не определились. Таким образом, доля оппозиционеров выросла по сравнению с предыдущими опросами.

USD/CHF протестировал минимумы на Chf0.9530 прежде, чем резко восстановиться. Ближайшее сопротивление находится в области Chf0.9650 (максимумы 17 ноября), выше - на Chf0.9690/00 (максимумы 14 ноября). Сильная поддержка остается в области Chf0.9530. Ниже поддержка находится на Chf0.9440 (минимумы 29 октября).



СТЕРЛИНГ - Британский фунт стерлингов также не смог удержать свои позиции и отступил после публикации протоколов Федерального резерва.

Ранее протоколы заседания Комитета по монетарной политике Банка Англии показали, что голоса распределились в соотношении 7-2 в пользу неизменности ставок. Уил и МакКафферти, как и прежде, голосовали за повышение ставки.

Впервые Банк Англии выразил некоторые опасения по поводу инфляционных прогнозов, поскольку уровень инфляции тяготеет к снижению.

Похоже, пока экономика Великобритании сохраняет текущие позиции, надо привыкать видеть распределение голосов 7-2.

GBP/USD протестировал $1.5720 и откатил Сопротивление остается на $1.5780 (часовой максимум четверга), затем - на $1.5830 (минимумы 11 ноября). Поддержка находится в области часового минимума на $1.5650, ниже - на $1.5590 (пятничные минимумы), ниже - на $1.5500.



ЗОЛОТО - Фьючерсы на золото отступили в среду после публикации протоколов Федерального резерва.

Также давление на цены оказывают спекуляции относительно возможного исхода “золотого” референдума в Швейцарии. Напомним, что по итогам референдума центральному банку Швейцарии, возможно, придется изменить долю золотых резервов.

Золото торгуется в районе $1,182.75, при этом сопротивление расположено на $1,205 (максимум 18 ноября). Промежуточная поддержка - на $1,175.50 (часовые минимумы 19 ноября). Ниже потери могут увеличиться до $1,146.50 (минимумы 14 ноября).

HY Markets

 

[HYMarkets]

НЕФТЬ - марок Brent и West Texas Intermediate впервые с сентября завершает неделю ростом на фоне неопределенности результатов ближайшей встречи OPEC. В частности разнятся ожидания относительно намерений и масштабов сокращения добычи нефти членами картеля с целью стабилизации цен.
Январский контракт на нефть WTI прибавил в цене 95 центов до $76.80 за баррель, а декабрьский фьючерс, срок обращения которого истек накануне, закрылся ростом на $1 до $75.58. По итогам недели нефть восстановилась в цене на 0.7%.

По мнению аналитиков Bank of America Corp. Саудовская Аравия, крупнейшая по объемам добычи страна OPEC, может сместить фокус своих интересов с максимизации прибыли на защиту и увеличение своей рыночной доли с целью ограничения инвестиций в Северной Америке в добычу сланцевой нефти. По оценкам Bank of America Corp совокупное сокращение добычи нефти членами картеля может составить не более 500,000 баррелей в сутки, что не окажет существенного влияния на нынешние тенденции на рынке.

По мнению аналитиков Goldman Sachs Group Inc. существенное снижение объемов добычи не в интересах ОПЭК, поскольку такой шаг приведет к увеличению цен и активизации добычи сланцевой нефти в США, рост которой в последние годы стал главным фактором давления на цены.

Кроме того, в уже ближайшей перспективе можно ожидать увеличения добычи нефти Ираном. Министр нефти страны накануне заявил о готовности удвоить объемы поставок сырья на мировые рынки в течение 2 месяцев в случае отмены или смягчения санкций против его страны.

Иран и мировые лидеры могут принять соответствующее решение уже 24 ноября.

С технической точки зрения нефть торгуется чуть выше $76.00. Выше $77.50 сопротивление находится в зоне $79.50/80 (минимумы 31 октября/максимумы 10 ноября). Далее сопротивление располагается в районе $80.90, и далее - на $82.80.
Неспособность закрепиться выше отметки $73.00 приведет к падению в область $71.90/70, ниже которой нет существенных уровней вплоть до $70.00.



ЕВРО - Единая валюта нивелировал большую часть дневных достижений.

В целом давление на курс оказала слабая региональная статистика. Так, индекс деловой активности в Германии ослабел. В производственном секторе он упал с 51.4 до 50.0, в секторе услуг - с 54.4 до 52.1.

При ближайшем рассмотрении отчета по Германии становится видно, что все компоненты также снизились. Компонент новых заказов в производстве упал впервые за 16 месяцев, в секторе услуг он повысился, но более медленными темпами, чем это было раньше. Данные по деловой активности говорят о том, что Германию ожидает очередной квартал стагнации.

Составной индекс деловой активности в Еврозоне упал до 51.4 по сравнению с небольшим повышением до 52.3, которое прогнозировали эксперты. В Германии в производственном секторе показатель снизился до 50.0 (ожидался 51.5), а в секторе услуг - до 52.1 (ожидался 54.0).

Данные продемонстрировали, что слабые результаты перекочевали из третьего квартала, и такая тенденция продлится до конца года. Французские результаты оказались смешанными, хотя составной индекс также разочаровал (48.4 против ожидавшихся 48.7).

В пятницу, 21 ноября следует обратить внимание на выступление главы ЕЦБ Драги, которое начнется в 08:00 GMT.

EUR/USD стабилизировался. Ближайшее сопротивление находится в области максимумов среды на $1.2600. Выше сопротивление находится на $1.2620/30 (максимум 30 октября). Ближайшая поддержка находится в области дневных минимумов на $1.2500, ниже - на $1.2400 (минимумы 14 ноября) и в районе минимумов 6 ноября на на $1.2360.



ИЕНА - курс USD/JPY скорректировался. Ранее пара установила новый 7-летний максимум чуть ниже 119.00, поскольку инвесторы полагают, что Федеральный резерв близок к повышению процентных ставок, в то время как Банк Японии и далее намерен стимулировать свою экономику.

Напомним, что на текущей неделе премьер-министр страны Абе отложил повышение налога на продажи и инициировал проведение досрочных парламентских выборов, которые назначены на 14 декабря. Кроме того, правительство страны начало разработку пакета стимулирующих мер, целью которых является оживление экономического роста.

USD/JPY протестировал отметку Y119.00 и отступил. Выше сопротивление не наблюдается до Y119.50/60 (максимум октября 2007 года). Промежуточная поддержка расположена на Y117.70, ниже - на Y117.00 и Y116.40, ниже - в области минимума 17 ноября на Y115.50.



ФРАНК- продолжает консолидацию против доллара в ожидании новых катализаторов движения.

С технической точки зрения USD/CHF торгуется немногим ниже CHf0.9600. Ближайшее сопротивление находится в области Chf0.9650 (максимумы 17 ноября), выше - на Chf0.9690/00 (максимумы 14 ноября). Сильная поддержка остается в области минимумов среды на Chf0.9530. Ниже поддержка находится на Chf0.9440 (минимумы 29 октября).



СТЕРЛИНГ - остается под давлением.

Британский фунт стерлингов не смог сохранить свои дневные достижения и отступил.
В Великобритании розничные продажи в октябре составили +0.8%, +4.3% г/г против прогноза +0.3%, +3.8% г/г.

Отчет CBI об изменениях объемов промышленных заказов показал, что в Великобритании производственный рост находится выше средних значений. Однако наблюдается снижение спроса на экспорт, что говорит о возможности замедления восстановления экономики по сравнению с тем, которое наблюдалось в начале года.

GBP/USD протестировал $1.5735 и откатил. Далее сопротивление расположено на $1.5780 (часовой максимум минувшего четверга), затем - на $1.5830 (минимумы 11 ноября). Поддержка находится на $1.5590 (пятничные минимумы), ниже - на $1.5500.



ЗОЛОТО - может завершить ростом третью неделю кряду на фоне свидетельств увеличения спроса на металл со стороны ряда центробанков.

На спотовом рынке золото торгуется в районе отметки $1,193.20 за тройскую унцию против $1,193.80 накануне. С начала недели металл подорожал на 0.4%.
Накануне центральный банк России заявил, что купил в прошлом месяце около 19.7 метрических тонн золота. По данным МВФ золото в октябре покупали Казахстан, Азербайджан, Беларусь и Маврикий.

В этом году драгоценный металл подешевел на 3.8% и может второй год подряд завершить с потерями. Это наиболее продолжительный период снижения с 1998 года.
Признаки улучшения экономической ситуации в США поддерживают спекуляции относительно того, что Федеральный резерв близок к повышению процентных ставок и это стимулирует рост доллара и, соответственно, снижение стоимости золота.

С технической точки зрения сопротивление расположено на $1,205 (максимум 18 ноября), а более серьезным сопротивлением является область $1221.00. Ее прохождение усилит настроения на покупку драгоценного металла.
Промежуточная поддержка - на $1,175.50 (часовые минимумы 19 ноября). Ниже потери могут увеличиться до $1,146.50 (минимумы 14 ноября).

 

[HYMarkets]

НЕФТЬ - не сказала ничего существенного, практически оставшись на месте. Хотя в течение недели мы видели и взлеты, и падения.

В первой половине недели нефть падала. Опубликованный отчет Goldman Sachs показал практически единодушное согласие среди аналитиков по поводу того, что цены на нефть останутся на низком уровне в течение по меньшей мере 1-2 лет.

Главными причинами данных ожиданий называются чрезмерное предложение нефти со стороны стран, не входящих в ОПЭК, продолжающийся в США рост добычи сланцевой нефти. Согласно данным отчета ОПЭК потеряет роль ведущего игрока на рынке нефти, уступив ее США.

Принимая во внимание вышесказанное аналитик Goldman Sachs Дэвид Костин прогнозирует, что цена нефти Brent crude останется ниже уровня $90 за баррель до конца 2016 года.

Позже были опубликованы данные Energy Information Agency (EIA), зафиксировавшие рост запасов сырья в США на минувшей неделе на 2.608M против прогноза -0.7M.

Однако потом цена нефти выросла после сообщений о взрыве бомбы в курдском городе в Ираке, являющемся вторым по объемы добычи нефти членом ОПЭК. Рынок опасается, что взрыв может стать сигналом активизации военных действий боевиков Исламского государства против курдов.

В пятницу же нефть продолжила дорожать после того, как Народный Банк Китая неожиданно понизил процентные ставки впервые с 2012 года.

С технической точки зрения также ничего не изменилось. Ближайшей поддержкой является район 74.00/20. Более серьезной поддержкой остается область 70.80. Ее преодоление усилит медвежий тренд по нефти. Сопротивление находится в районе 80.90, и далее - на 82.80.



ЕВРО - показал максимальное падение в этом году против иены после того, как глава ЕЦБ Марио Драги в пятницу утром заявил о необходимости предпринять немедленные меры по увеличению инфляции до целевого уровня и возможности с этой целью расширения программы покупки активов. По словам Драги ЕЦБ должен будет расширить покупки активов в случае материализации инфляционных рисков.

Ранее давление на курс оказала слабая региональная статистика. Так, индекс деловой активности в Германии ослабел. В производственном секторе он упал с 51.4 до 50.0, в секторе услуг - с 54.4 до 52.1.

При ближайшем рассмотрении отчета по Германии становится видно, что все компоненты также снизились. Компонент новых заказов в производстве упал впервые за 16 месяцев, в секторе услуг он повысился, но более медленными темпами, чем это было раньше. Данные по деловой активности говорят о том, что Германию ожидает очередной квартал стагнации.

Данные продемонстрировали, что слабые показатели перекочевали из третьего квартала, и такая тенденция продлится до конца года.

Лучший, по сравнению с прогнозами, отчет ZEW за ноябрь оказал временную поддержку.

С технической точки зрения EUR/USD протестировал $1.2400 (ближайшая поддержка) и слегка восстановился. Ниже поддержка находится в районе минимумов 6 ноября на на $1.2360. Промежуточное сопротивление находится на $1.2440 (ранее пройденная канальная линия поддержи от 7 ноября), выше - в районе $1.2480 (50% сегодняшнего падения) и $1.2570 (дневной максимум).



ИЕНА - восстановилась из области обновленного накануне 7-летнего минимума против доллара после заявления премьер-министра Японии Шиндзо Абе о том, что резкие колебания курса не приветствуются. Позднее, тем не менее, Абе отметил, что возвращение к сильной иене приведет к увеличению сокращения рабочих мест.

Напомним, что на текущей неделе премьер-министр страны Абе отложил повышение налога на продажи и инициировал проведение досрочных парламентских выборов, которые назначены на 14 декабря. Кроме того, правительство страны начало разработку пакета стимулирующих мер, целью которых является оживление экономического роста.

По итогам 2-дневного заседания Банка Японии было принято решение:

-оставить годовой объем выкупа бондов на уровне 80 трлн. иен;

-решение было принято 8-1;

-член Совета Банка Японии Киучи голосовал против того, чтобы оставить политику без изменений, поскольку полагает, что предыдущие шаги были сделаны преждевременно;

-экономика Японии слабо восстанавливается, однако общий тренд остается позитивным;

-потребительская инфляция в Японии, вероятно, останется в области текущих уровней какое-то время.

С технической точки зрения USD/JPY отступил к Y117.30, при этом ближайшая поддержка расположена на Y117.00 и Y116.40, затем - в области минимумов 17 ноября на Y115.45. Ближайшее сопротивление находится в области дневных максимумов на Y118.10, затем - на Y119.00 (максимумы 20 ноября и 7-летние пики).



ФРАНК - заметно сдал позиции. Опубликованные данные показали, что потребительская инфляция в США в октябре не изменилась в разрезе месяца, однако в годовом выражении выросла на 1.7%. Базовый показатель, исключающий цены на такие волатильные категории как продукты питания и энергоресурсы, вырос на 1.8% г/г. Индекс цен на продовольствие вырос на 3.1%. Индекс цен на энергоресурсы снизился на 1.6% г/г.

Федеральный резерв опубликовал протоколы последнего заседания в октябре. В целом, тон протоколов не удивил участников рынка, однако члены FOMC обсуждали необходимость тщательного отслеживания инфляционных ожиданий. Более того, некоторые представители ФРС полагают, что США столкнулись с ограниченными рисками со стороны охлаждения мировой экономики.

Швейцарская валюта снизилась в цене после заявления представителя ШНБ Цурбрюг о том, что предельный курс CHF остается ключевым фактором монетарной политики и будет сохраняться так долго, как это будет необходимо с точки зрения монетарной политики. По мнению банкира швейцарский франк все еще слишком переоценен, а риск отрицательных темпов инфляции увеличился.

С технической точки зрения USD/CHF вырос к Chf0.9690 прежде, чем скорректироваться к текущим уровням на Chf0.9680. Сопротивление остается на Chf0.9700 (максимумы 14 ноября). Ближайшая поддержка находится на Chf0.9620 (50% Фибо сегодняшнего ралли), более сильная - на Chf0.9560 (дневные минимумы).



СТЕРЛИНГ - консолидировался. По сравнению с максимумами третьего квартала, фунт потерял около 10% по отношению к доллару и 3% против евро. Пока перспективы фунта выглядят относительно позитивными. Возможность повышения ставок все еще на повестке дня, хотя появляются и некоторые сомнения. Влияние низкой инфляции, запинки в росте мировой экономики и грядущие
выборы в Великобритании (в мае) являются вызовами для стерлинга.
Протоколы заседания Комитета по монетарной политике Банка Англии показали, что голоса распределились в соотношении 7-2 в пользу неизменности ставок. Уил и МакКафферти, как и прежде, голосовали за повышение ставки.

Впервые Банк Англии выразил некоторые опасения по поводу инфляционных прогнозов, поскольку уровень инфляции тяготеет к снижению. Похоже, пока экономика Великобритании сохраняет текущие позиции, надо привыкать видеть распределение голосов 7-2.

Отчет CBI об изменениях объемов промышленных заказов показал, что в Великобритании производственный рост находится выше средних значений. Однако наблюдается снижение спроса на экспорт, что говорит о возможности замедления восстановления экономики по сравнению с тем, которое наблюдалось в начале года.

Аналитики HSBC прогнозируют первое повышение ключевой ставки Банка Англии в 1 квартале 2016 года, а не в 1 квартале 2015 года, как полагалось ранее.

Аналитики Barclays также пересмотрели прогнозы по первому повышению ключевой ставки Банка Англии на 3 квартал 2015 года. Ранее ожидалось повышение в 1 квартале.

С технической точки зрения GBP/USD протестировал $1.5620 (промежуточная поддержка) и слегка восстановился. Ближайшее сопротивление остается в области вчерашних максимумов на $1.5735 и возобновил снижение. Далее сопротивление расположено на $1.5780 (часовой максимум минувшего четверга). Поддержка находится на $1.5590 (пятничные минимумы), ниже - на $1.5500.




ЗОЛОТО - дорожает вторую неделю подряд на фоне свидетельств увеличения спроса на металл со стороны ряда центральных банков. Например, центральный банк России заявил, что купил в прошлом месяце около 19.7 метрических тонн золота. По данным МВФ золото в октябре покупали Казахстан, Азербайджан, Беларусь и Маврикий.

В пятницу золото получило поддержку после пессимистических комментариев глав ЕЦБ Марио Драги и неожиданного снижения ставок китайским регулятором.

В этом году драгоценный металл подешевел на 3.8% и может второй год подряд завершить с потерями. Это наиболее продолжительный период снижения с 1998 года.
Признаки улучшения экономической ситуации в США поддерживают спекуляции относительно того, что Федеральный резерв близок к повышению процентных ставок и это стимулирует рост доллара и, соответственно, снижение стоимости золота.

Фьючерсы на золото отступили в среду после публикации протоколов Федерального резерва.

Также давление на цены оказывают спекуляции относительно возможного исхода “золотого” референдума в Швейцарии. Напомним, что по итогам референдума центральному банку Швейцарии, возможно, придется изменить долю золотых резервов.

С технической точки зрения сопротивление расположено на 1205 (максимум 18 ноября), а более серьезным сопротивлением является область 1221.00. Ее прохождение усилит настроения на покупку драгоценного металла. Промежуточная поддержка - на 1175.50 (часовые минимумы 19 ноября). Ниже потери могут увеличиться до 1146.50 (минимумы 14 ноября).

 

[HYMarkets]

НЕФТЬ - Январский контракт на нефть WTI прибавил в цене 3 цента до $75.81 за баррель, а накануне, закрылся снижением на 73 цента до $75.78.
С начала года падение цены составило 23%.

Накануне министр нефти Ирака заявил, что ОПЭК должен предпринять меры, поскольку текущие цены на нефть “неприемлемы”.

В октябре добыча странами картеля составила 30.97 млн. баррелей в сутки. В настоящее время предполагается, что три страны- Иран, Ирак и Ливия смогут сохранить прежние объемы добычи, которые в совокупности могут быть снижены на 0,5 млн. баррелей в сутки.

С технической точки зрения значимых изменений не произошло. Ближайшей поддержкой является район 74.00/20. Более серьезной поддержкой остается область 70.80. Ее преодоление усилит медвежий тренд по нефти. Сопротивление находится в районе 80.90, и далее - на 82.80.



ЕВРО - Единая валюта укрепила свои позиции после сообщения о первом за 7 месяцев росте деловых настроений в Германии.
Индекс делового климата Ifo вырос до 104.7, тогда как ожидалось снижение к 103.0; компонент текущей ситуации вырос до 110.0 с108.4, а компонент ожиданий увеличился до 99.7 с 98.3.

По нашему мнению, несмотря на укрепление евро в среднесрочной перспективе давление на единую валюту вероятней всего сохранится.

В Credit Suisse полагают, что в декабре ЕЦБ объявит о начале крупномасштабной программы QE.

Аналитики Credit Suisse полагают, что “Марио Драги использует последнюю в нынешнем году встречу ЕЦБ для ясного послания относительно готовности реализовать крупномасштабную программу покупки активов (QE), включая и суверенные обязательства.

Ранее предполагалось, что подобное объявление состоится не ранее 1 квартала 2015 года, однако выступление Драги на минувшей неделе заставило пересмотреть ожидания начала реализации решительных шагов, в частности покупки суверенных долговых обязательств.”

В 07:00 GMT Германия обнародует данные по ВВП за третий квартал, при этом ожидается рост на 1.2% г/г после +1.4% ранее.

В настоящее время EUR/USD консолидируется чуть выше $1.2400 после тестирования $1.2360 (минимумы 6 ноября, ближайшая поддержка). Ниже поддержка находится в районе минимумов 6 июня 2010 года на $1.2200. Промежуточное сопротивление находится в районе $1.2465 (50% сегодняшнего падения) и $1.2570 (пятничный максимум).



ИЕНА - несколько укрепила свои позиции после остается под давлением. Ранее курс попытался вернуться к 7-летнему минимуму против доллара после того, как премьер-министр Японии Шиндзо Абе объявил о внеочередных выборах в поисках поддержки проведению своей политики стимулирования экономики, которая снова оказалась в состоянии рецессии.

В опубликованном накануне вечером протоколе встречи Банка Японии была зафиксирована озабоченность по крайней мере одного члена комитета резким падением курса иены, что по его мнению негативно скажется на
В ходе своего сегодняшнего выступления управляющий Банка Японии Харухико Курода заявил, что экономика страны находится на пути достижения целевого показателя инфляции в 2% в будущем финансовом году, который начнется в апреле 2015.

Таким образом, можно предположить, что дальнейшее ослабление иены может быть затруднено и в ближайшем времени нас ожидает процесс консолидации.

USD/JPY торгуется ниже Y118.00. Сопротивление находится в области пятничных максимумов на Y119.00 (7-летний максимум). Выше сопротивление не наблюдается до Y119.50/60 (максимум октября 2007 года). Ближайшая поддержка - в районе Y117.35 (минимумы 21 ноября), затем - на Y117.00 и Y116.40.



ФРАНК- продолжает консолидацию против доллара в ожидании новых катализаторов движения.

В 14:00 GMT индекс цен на жилье за сентябрь выйдет наряду с индексом цен от S&P/Case-Shiller.

В 15:00 GMT внимание будет приковано к индексу потребительского доверия за сентябрь и индекс деловой активности от ФРБ Ричмонда.

С технической точки зрения USD/CHF накануне из области Chf0.9730 скорректировался к текущим уровням на Chf0.9660. Сопротивление остается на Chf0.9740 (максимумы 7 ноября). Ближайшая поддержка находится на Chf0.9600. Ниже вероятно тестирование Chf0.9550.



СТЕРЛИНГ -Британский фунт стерлингов не смог сохранить свои дневные достижения и возвращается в середину своего недельного диапазона в ожидании новых катализаторов движения..

26 ноября будет опубликована оценка роста ВВП Великобритании в 3 квартале, которая, как ожидается составит +0.7%.

Отметим, что снижение экспорта за данный период составило 0.1% по сравнению с падением на 0.4% в предыдущие три месяца, что дает основания для осторожного оптимизма в отношении показателя ВВП.

В 09:30 GMT Великобритания предоставит октябрьские данные по одобренным заявкам на ипотеку за октябрь.

В целом ближайшие перспективы курса далеки от радужных. В Mizuho прогнозируют падение стерлинга до $1.55 к концу года и достижение курсом отметки $1.5250 в 1 квартале 2015.

GBP/USD торгуется выше пятничных минимумов на $1.5620 (промежуточная поддержка). Ближайшее сопротивление остается в области максимумов четверга на $1.5735. Далее сопротивление расположено на $1.5780. Поддержка находится на $1.5590 (минимумы 19 ноября), ниже - на $1.5500.



ЗОЛОТО - на спотовом рынке торгуется вокруг отметки $1200 на фоне ожиданий инвесторов объявления ЕЦБ 4 декабря своей версии программы количественного смягчения (QE) – которая по некоторым данным будет включать покупки суверенных облигаций.

21 ноября металл достиг отметки $1,207.93, максимальной с 30 октября после того, как Китай присоединился к еврозоне и Японии в реализации программы мер по стимулированию экономического роста.

К настоящему моменту золото подорожало на 0.05% до $1999 за тройскую унцию, восстановившись из области сессионного минимума $1992.96 на фоне падения доходности долговых обязательств стран еврозоны до рекордных минимумов на фоне неизбежности имплиментации QE.

Кроме того, поддержку ценам продолжает оказывать решение центрального банка Китая понизить процентную ставку, а также агрессивная программа стимулирования реализуемая Банком Японии.

С технической точки зрения сопротивление расположено на $1,205 (максимум 18 ноября), а более серьезным сопротивлением является область $1221.00. Ее прохождение усилит настроения на покупку драгоценного металла.
Промежуточная поддержка - на $1,175.50 (часовые минимумы 19 ноября). Ниже потери могут увеличиться до $1,146.50 (минимумы 14 ноября).

 

[HYMarkets]

НЕФТЬ - Нефтяные фьючерсы продолжили падение в среду, завершив торговую сессию в районе 4-летнего минимума в преддверии встречи стран-членов ОПЕК в Вене 27 ноября.

Издание The Wall Street Journal написало, что министр топлива Саудовской Аравии заявил, что не будет на стороне снижения объемов производства. Другие сообщения также говорят в пользу того, что снижение квот маловероятно.

Январский фьючерс на нефть марки WTI подешевел на 40 центов до $73.69 за баррель.

Разочаровывающие данные по рынку труда и заказам на товары долговременного использования в США также спровоцировали падение цен на нефть.

В среду министерство топлива США сообщило, что запасы сырой нефти на прошлой неделе выросли на 1.9 млн. баррелей, в то время как аналитики в среднем прогнозировали снижение на 100,000 баррелей.

Нефть остается под давлением. Ближайший уровень поддержки находится на $73.20 (минимум 26 ноября), а в случае его преодоления можно ожидать углубление снижения в район $72.45 (минимум января 2010). Сопротивление остается на $73.90 и $74.45.



ЕВРО - Евро прервал 2-дневный рост после того, как вице-президент ЕЦБ Витор Констанцио заявил, что регулятор рассмотрит вопрос покупки правительственных облигаций в случае, если текущая стимулирующая экономику программа окажется неэффективной.

Комментарии Констанцио могут сигнализировать то, что ЕЦБ готов начать программу QE, что может ослабить позиции евро.

Позднее европейская валюта возобновила укрепление после публикации ряда слабых экономических данных из США, а также результата проведенного Reuters опроса экономистов, согласно которому вероятность инициирования ЕЦБ программы покупки суверенных обязательств составляет 50%.

EUR/USD активизировал рост после публикации более слабых по сравнению с прогнозами экономических данных из США. Курс преодолел промежуточное сопротивление на $1.2480 (максимумы вторника), и в случае закрепления выше, может продолжить восстановление в область $1.2570 (пятничный максимум). Ниже $1.2400 поддержка остается на $1.2360 (минимумы 6 ноября). Далее поддержка находится в районе минимумов 6 июня 2010 года на $1.2200.



ИЕНА - Японская валюта продолжила консолидацию после отката из области 9-летнего минимума против доллара США.

В ноябре иена обвалилась против доллара на 4.6%, что стало максимальным результатом среди основных валют.

Стоит отметить, что Сакакибара, известный также как мистер Иена за ту роль, которую он играл на посту министра финансов Японии в 90-е годы, полагает, что потенциал роста USD/JPY исчерпывается.

По мнению Сакакибара снижение иены выше уровня Y115 за доллар становится контрпродуктивным: “выше данного уровня негативные моменты начинают перевешивать позитивные.”

USD/JPY торгуется ниже Y118.00 - на Y117.70. Ближайшая поддержка - в районе Y117.35 (минимумы 21 ноября), затем - на Y117.00 и Y116.40. Сопротивление находится в области пятничных максимумов на Y119.00 (7-летний максимум).



ФРАНК - Швейцарский франк вырос против доллара второй день подряд после выхода данных США, зафиксировавших рост количества обращений за пособиями по безработице и снижение заказов, в результате чего активизировались спекуляции относительно перспектив роста крупнейшей мировой экономики.

Отчет по заказам на товары длительного пользования в США в октябре показал рост на 0.4% против прогноза -0.7% и -1.3% в сентябре.
Первичные заявки на пособие по безработице (на 21 ноября) составили 313K против прогноза 288K.

Индекс деловой активности Чикаго в ноябре составил 60.8 против прогноза 63,
индекс потребительских настроений Reuters/Michigan (ноябрь) 88.8 против прогноза 90.

Незавершенные сделки по продаже жилья в октябре выросли на 2.2% против 1.0% ранее, а продажи нового жилья увеличились на 0.7% против 0.2%.

В четверг, в 06:45 GMT, Швейцария отчитается о данных по ВВП за третий квартал.

USD/CHF консолидируется немногим выше вчерашних минимумов на Сhf0.9630. Промежуточное сопротивление находится в области вчерашних максимумов на Chf0.9700. Выше сопротивление остается на Chf0.9740 (максимумы 7 ноября). Ближайшая поддержка находится на Chf0.9600. Ниже вероятно тестирование Chf0.9550.



СТЕРЛИНГ - Британская валюта укрепила свои позиции на фоне общей тенденции ослабления доллара против европейских валют.

ВВП Великобритании за третий квартал, как и предполагалось, остался неизменным на уровнях 0.7% кв/кв и 3.0% г/г. Компоненты показателя также оправдали прогнозы.

В целом, восстановление экономики в Великобритании проходит, благодаря внутренним факторам. Данные по ВВП остаются внушающими оптимизм: 0.7% кв/кв - это чуть выше линии долгосрочного тренда.

Основной позитивной чертой данных является то, что инвестиции продолжают рост (8-й подряд квартал), менее позитивно то, что торговля отстает от роста экономики (что способствует недобору 0.5% ВВП).

В следующем году экономика Великобритании покажет замедление: с 3.0% в 2014 году до почти 2.3% в 2015-м, поскольку будет наблюдаться ужесточение фискальной и монетарной политики, а также ослабление внешнего спроса.

GBP/USD торгуется выше пятничных минимумов на $1.5620 (промежуточная поддержка). Ближайшее сопротивление остается в области $1.5780. Поддержка находится на $1.5590 (минимумы 19 ноября), ниже - на $1.5500.



ЗОЛОТО - Фьючерсы на золото слегка выросли в среду, хотя в целом остаются в довольно узком ценовом канале. Котировки пока не смогли закрепиться выше психологически важного уровня $1,200 за унцию.

Декабрьский фьючерс на золото вырос на $1.40 или 0.1% до $1,197.10 за унцию.

Золото торгуется в районе $1,200, при этом сопротивление расположено на $1,205 (максимум 18 ноября). Промежуточная поддержка - на $1,190/80 (минимумы 25 ноября), ниже потери могут увеличиться до $1,175 (минимумы 19 ноября).

HY Markets

 

[HYMarkets]

НЕФТЬ - была на прошедшей неделе в центре внимания, отодвинув на второй план остальные рынки. 27 ноября состоялось важнейшее заседание ОПЕК, за которым все следили затаив дыхание. Решался вопрос возможного сокращения квот на добычу "черного золота", что могло бы поддержать падающие цены.

Всю неделю рынок полнился слухами. Вероятность того, что ОПЕК прибегнет к сокращению объема добычи нефти, оценивалась, как довольно низкая. Министр нефти Саудовской Аравии настаивал, что в сокращении объемов добычи нет необходимости.

Хотя была и версия, что добычу может сократить Россия, чтобы препятствовать снижению цен на нефть. Хотя официальный представитель Роснефти заявил, что Россия не пойдет на снижение квот даже в том случае, если стоимость барреля нефти упадет к $60.

В принципе, ОПЕК заинтересована в поддержании цен на более высоком уровне, но сейчас на ценообразование влияют и другие игроки. Например, серьезный сдвиг в фундаментальной картине стал возможен, благодаря увеличению нефтедобычи США.

В итоге ОПЕК решила ничего не менять (объемы добычи сохранились на уровне 30 млн. баррелей в сутки):

-члены ОПЕК показали единство на заседании;

-Иран: мы не огорчены решением, однако это не то, чего хотела страна;

-Нигерия: надеется, что картель сможет стабилизировать цены и рынок будет настолько конкурентоспособным, насколько это возможно;

-Нигерия: надеется, что причин для экстренного созыва ОПЕК весной не будет;

-Эквадор:мы были едины на заседании, рынок сам установит цены

Нефть незамедлительно рухнула, пробив отметку 70 за баррель.

Министр финансов РФ заявил, что бюджетная политика России должна быть адаптирована к ценам на нефть, которые могут остаться низкими длительный период времени. Чиновник также отметил, что нефть на уровне $80 за баррель в ближайшие годы - довольно оптимистический прогноз.

С технической точки зрения ближайшая поддержка теперь отмечается не ранее 63.55 (минимумы 6 мая 2010 года). Более-менее серьезное сопротивление остается в районе 74.50



ЕВРО - в пятницу продолжил снижение, тогда как ранее опубликованная статистика показала, что уровень безработицы в Германии достиг рекордного минимума. В Германии в ноябре количество безработных упало на 14,000, что превзошло прогнозы экспертов. Уровень безработицы достиг 6.6%. Напомним, что 24 ноября отчет Ifo показал улучшение делового доверия в стране.

Единая валюта упала против доллара в четверг после того, как опубликованные данные показали падение потребительской инфляции в Испании большими темпами. чем предполагалось. Это укрепляет мнение о том, что ЕЦБ вынужден более активно поддерживать региональную экономику.

Позже президент Ецб Марио Драги в ходе своего выступления заявил, что рост в еврозоне замедлился, и эту проблему нельзя решить исключительно инструментами монетарной политики.
По словам Драги финансовые условия в еврозоне остаются “исключительно слабыми”, однако, прогноз ЕЦБ продолжения восстановления умеренными темпами остается в силе.

Также Драги добавил, что нехватка структурных реформ угрожает сплоченности ЕС, при этом регулятор готов действовать в случае необходимости.

С технической точки зрения EUR/USD возобновил снижение после неудачного тестирования $1.2500. Далее сопротивление находится в районе $1.2570. Ниже $1.2400 поддержка остается на $1.2360 (минимумы 6 ноября). Далее поддержка находится в районе минимумов 6 июня 2010 года на $1.2200.



ИЕНА - возобновила снижение, приблизившись к 7-летнему минимуму против доллара на фоне падения доходности 2-летних обязательств японского правительства ниже нуля после публикации данных, засвидетельствовавших снижение расходов домашних хозяйств и инфляции.

Иена завершила месяц снижением на 1.6% против корзины 16 основных валют на фоне спекуляций о готовности Банка Японии предпринять дополнительные стимулирующие меры.

Сакакибара, известный также как мистер Иена за ту роль, которую он играл на посту министра финансов Японии в 90-е годы, полагает, что потенциал роста USD/JPY исчерпывается. “Иена не находится в чрезвычайном положении, когда ослабление может стать неконтролируемым, а японская экономика вовсе не так слаба, несмотря на негативное влияние повышения налога на продажи в апреле.”

По мнению Сакакибара снижение иены выше уровня 115 за доллар становится контрпродуктивным: “выше данного уровня негативные моменты начинают перевешивать позитивные. Домашние хозяйства страдают от инфляции, вызванной ростом цен на импорт.”

В сентябре, когда USD/JPY торговался в районе 107, Сакакибара корректно предсказал рост курса до 110. В середине октября он, тем не менее, полагал, что рост не превысит отметки 111 и предупреждал о возможности интервенции.

С технической точки зрения USD/JPY торгуется выше Y118.00, восстановившиcь из области недавних минимумов на Y117.20. Сопротивление остается в области пятничных максимумов на Y119.00 (также 7-летний максимум). Ближайшая поддержка - в районе Y117.20, затем - на Y117.00 и Y116.40.



ФРАНК - по итогам недели немного укрепился. В целом же доллар смог сохранить свои достижения после публикации положительной статистики, включая данные по ВВП и индексу цен на жилье.

Данные показали, что рост ВВП США в третьем квартале составил 3.9%, что выше предварительной оценки в 3.5% и выше прогнозов в 3.3%. Однако, индекс потребительского доверия упал к 88.7 пп в ноябре.

Франк вырос против доллара после выхода данных США, зафиксировавших рост количества обращений за пособиями по безработице и снижение заказов, в результате чего активизировались спекуляции относительно перспектив роста крупнейшей мировой экономики.

Отчет по заказам на товары длительного пользования в США в октябре показал рост на 0.4% против прогноза -0.7% и -1.3% в сентябре.

Индекс деловой активности Чикаго в ноябре составил 60.8 против прогноза 63,
индекс потребительских настроений Reuters/Michigan (ноябрь) 88.8 против прогноза 90.

С технической точки зрения USD/CHF возвращается в район максимума на Chf0.9670. Выше сопротивление остается на Chf0.9740 (максимумы 7 ноября). Ближайшая поддержка находится на Chf0.9600. Ниже вероятно тестирование Chf0.9550.



СТЕРЛИНГ - падает пятую неделю подряд. После тестирования 2-недельного максимума в первой половине недели, фунт откатил под давлением падения EUR/USD и снижения фунта ниже $1.5800.

В ходе представления инфляционного отчета управляющий Банка Англии Карни заявил, что вероятней всего инфляция снизится под отметку 1%. Следующим шагом монетарной политики станет повышение процентной ставки, а MPC обладает существенной гибкостью для обеспечения в случае необходимости дополнительных стимулирующих мер.

Также Карни добавил, что восстановление экономики Великобритании продолжится, но есть необходимость в дополнительном стимулировании

- финансовая система Великобритании функционирует хорошо;

- Банк Англии будет наблюдать, будет ли к концу года необходимость дополнительного выкупа облигаций для схем кредитования.

В целом ближайшие перспективы курса далеки от радужных. В Mizuho прогнозируют падение стерлинга до $1.55 к концу года и достижение курсом отметки $1.5250 в 1 квартале 2015.

С технической точки зрения GBP/USD остается под давлением. Преодоление отметки $1.5680 открыло дорогу в область пятничных минимумов на $1.5620 (промежуточная поддержка).Ниже поддержка находится на $1.5590 (минимумы 19 ноября), ниже - на $1.5500. Ближайшее сопротивление остается в области $1.5840.



ЗОЛОТО - по итогам недели снизилось. Хотя в начале недели фьючерсы на драгоценный металл росли на фоне снижения доллара из области 5-летнего максимума, что усилило спрос на альтернативные инструменты инвестирования.

Укреплению золота также способствовало то, что Китай вслед за Японией и ЕС понизил процентные ставки в целях стимулирования национальной экономики.

Ранее золото оказалось под давлением после того, как данные по ВВП США за третий квартал оказались лучше прогнозов аналитиков.

Однако позже ситуация изменилась. Три дня подряд цены на золото снижались, причем падение ускорялось. В итоге драгоценный металл впервые за месяц завершил неделю на отрицательной территории после того, как обвал цен на нефть увеличил вероятность снижения инфляции, что в свою очередь ограничит спрос на золото в качестве инструмента защиты от инфляции.

С технической точки зрения цены немного не дотянули до важного сопротивления 1217.00. Преодоление данного уровня ослабило бы настроения на продажу драгметалла. Ближайшая поддержка на 1165.00 пока устояла, но ее повторное тестирование приведет к пробитию и продолжению снижения к 1131.00.

HY Markets

 

[HYMarkets]

НЕФТЬ - Нефть марки West Texas Intermediate упала в цене после того, как власти Ирака достигли соглашения по экспорту нефти и нефтепродуктов с курдской автономией.

Министр финансов Ирака Хошияр Зебари рассказал, что из Киркука, находящегося под контролем курдов, будет экспортироваться 300 тыс. баррелей нефти в день, еще около 250 тысяч будет поставляться из Иракского Курдистана.

Экспорт нефти будет осуществляться через территорию Турции.

Январский фьючерс на нефть марки WTI упал в цене на $1.17 или 1.7% до $67.83 за баррель. Фьючерсы накануне выросли на 4.3% (максимальный рост с 3 августа 2012 года) после тестирования $63.72 (минимум июля 2009 года). В этом году цены на нефть упали на 31%.

Ожидается, что в среду министерство топлива США сообщит о росте запасов сырой нефти на 1.75 млн. баррелей.

Нефть стабилизировалась после тестирования $66.66 (50% восстановления понедельника). Ближайший уровень поддержки находится на $65.93 (61.8%), а в случае его преодоления можно ожидать углубление снижения в район $63.70 (минимумы 1 декабря). Сопротивление остается на $69.60 (максимумы понедельника).



ЕВРО - Единая валюта продолжила уверенное сползание к новым минимумам против доллара в преддверии заседания ЕЦБ на этой неделе и выхоа отчета по занятости в США.

В этот четверг ЕЦБ не объявит о дальнейших смягчающих мерах. Ожидается, что это произойдет в первом квартале 2015 года, что может ослабить настроения на покупку евро в ближайшей перспективе

EUR/USD возобновил снижение после неудачной попытки закрепиться выше $1.2500. Курс прошел $1.2420 и протестировал минимумы на $1.2395. Ниже поддержка остается на $1.2360 (минимумы 6 ноября). Далее поддержка находится в районе минимумов 6 июня 2010 года на $1.2200. Промежуточное сопротивление находится в районе $1.2450 (часовой максимум).



ИЕНА - Доллар обновил 7-летние максимумы против иены в преддверии публикации 5 декабря отчета по занятости в США. Ожидается, что в ноябре американская экономика смогла создать 200,000 новых рабочих мест. Такая динамика сохраняется 10-й месяц подряд.

Неопределенность, вносимая выборами, гасит энтузиазм участников рынка по поводу Абеномики. Курс USD/JPY остается с серьезной поддержкой и продолжит рост в первом квартале 2015 года.

Moody’s Investors Service понизил кредитный рейтинг Японии на одну ступень, до A1, прогноз стабильный, отметив озабоченность способностью правительства оживить экономический рост и контролировать займы одновременно.

USD/JPY стабилизировался выше Y119.00 после тестирования максимумов на Y119.30 (промежуточное сопротивление). Выше сопротивление можно встретить на Y119.50 и выше - в области психологически важного уровня Y120.00. Ближайшая поддержка - в районе Y117.20 (минимумы 27 ноября).



ФРАНК - Швейцарский франк существенно упал, поскольку индекс доллара вырос до 5-летнего максимума перед публикацией на этой неделе важных экономических отчетов, которые могут привести к росту спекуляций относительно ужесточения монетарной политики в США.

Стэнли Фишер, вице-председатель Федерального резерва заявил, что если улучшается ситуация на рынке труда и растет инфляция - это шаг в сторону повышения процентных ставок. Он также отметил, что экономика США еще не вернулась к нормальному состоянию, поскольку темпы роста производительности снижаются и это негативно сказывается на ВВП страны.

Опубликованные данные показали, что расходы на строительство в США выросли на 1.1% в ноябре, что превысило прогнозы в +0.6%.

USD/CHF взлетел до Chf0.9712 и продолжает сохранять оптимизм. Выше сессионного максимума сопротивление остается на Chf0.9740 (максимумы 7 ноября). Ближайшая поддержка находится в области Chf0.9620 (минимумы 28 ноября). Ниже возможно тестирование минимумов прошлой недели Chf0.9590.



СТЕРЛИНГ - Британский стерлинг упал ниже отметки $1.57 на фоне восстановления доллара, который укрепляется против большинства основных валют. Инвесторы продолжают оценивать перспективы решений Банка Англии и ЕЦБ, а также отчета по занятости США, которые ожидаются на этой неделе.

Давление на фунт также оказали слабые данные по индекс делового доверия в строительном секторе Великобритании: показатель в ноябре упал до 59.4 с октябрьских 61.4, тогда как аналитики ожидали его на уровне 61.0.

GBP/USD протестировал $1.5630 и откатил. Ниже $1.5580 поддержка находится на $1.5500. Преодоление и закрепление выше $1.5730 откроет дорогу в область $1.5805/25, где располагаются верхняя граница 5-месячного канала и максимум прошлой недели.



ЗОЛОТО - Фьючерсы на золото снижаются на фоне восстановления доллара и падения цен на нефть, что снизило инвестиционную привлекательность драгоценного металла.

Накануне золото показало максимальный рост с сентября 2013 года после того, как цены на нефть скорректировались наверх. Сегодня доллар достиг максимумов марта 2009 года против корзины валют, а нефтяные фьючерсы снова отступили.
Февральский фьючерс на золото упал на 1.7% до $1,197.90 за унцию.

Золото торгуется в районе $1,200 после тестирования минимумов на $1,192 (38.2% Фибо роста из области $1,143.50). Сопротивление расположено на $1,203.80 (часовые максимумы вторника), выше - на $1,221.80 (максимумы 2 декабря). Промежуточная поддержка - на $1,183 (50%), ниже потери могут увеличиться до $1,143.50 (минимумы 30 ноября).

 

[HYMarkets]

НЕФТЬ - Нефть марки WTI выросла в цене после того, как правительственные данные показали, что в США сократились запасы сырой нефти на 3.69 млн. баррелей до 379.3 млн. Аналитики же прогнозировали рост на 1.75 млн. баррелей. Запасы бензина на прошлой неделе выросли на 2.14 млн. баррелей до 208.6 млн., в то время как ожидался рост на 1.5 млн. баррелей. Запасы дистиллятов выросли на 3.03 млн. до 116.2 млн.

Нефть стабилизировалась после тестирования $66.66 (50% восстановления понедельника). Ближайший уровень поддержки находится на $65.93 (61.8%), а в случае его преодоления можно ожидать углубление снижения в район $63.70 (минимумы 1 декабря). Сопротивление остается на $69.60 (максимумы понедельника).



ЕВРО - Евро обновил двухлетний минимум против доллара США на фоне спекуляций, что ЕЦБ предпримет дополнительные стимулирующие меры.

В этот четверг ЕЦБ, вероятнее всего, не объявит о немедленной реализации нового этапа политики количественного смягчения. Ожидается, что это произойдет в первом квартале 2015 года, однако, определенные намеки на это могут быть сделаны уже завтра.

Единая валюта ускорила падение к годовым минимумам на $1.2300 после публикации более слабых по сравнению с прогнозами данных по деловой активности в непроизводственных секторах европейских экономик. Сегодняшняя статистика продолжает цепочку разочаровывающих данных, включая отчеты по состоянию производственных секторов. Внимание инвесторов уже сосредоточено на завтрашнем заседании ЕЦБ.

EUR/USD возобновил снижение и протестировал минимумы на $1.2320. Курс ранее прошел $1.2420 и остается под давлением. Ниже поддержка находится в районе минимумов 6 июня 2010 года на $1.2200. Промежуточное сопротивление находится в районе сессионных максимумов на $1.2390/00, выше - в районе $1.2450 (часовой максимум вторника).



ИЕНА - Доллар вырос против иены к новым 7-летним максимума в преддверии выхода важных макроэкономических данных США, которые могут усилить спекуляции относительно повышения процентных ставок ФРС, в то время как монетарная политика Японии продолжает склоняться в сторону большего смягчения.

Иена также оказалась под давлением после сообщения издания Nikkei о том, что премьер-министр Японии Синдзо Абе может уверенно выиграть выборы.

Согласно результатам опроса, Абе может получить 300 мест в парламенте. Контроль над парламентом обеспечивают 270 мест.

USD/JPY стабилизировался выше пробитого ранее сопротивления Y119.50. Существенное сопротивление располагается в области психологически важного уровня Y120.00. Ближайшая поддержка - в районе Y117.20 (минимумы 27 ноября).



ФРАНК - Швейцарский франк продолжил падение против доллара на фоне общего спроса на американскую валюту.

В среду статистика США показала, что в США занятость в частном секторе от ADP составила 208K против прогноза 221K. Теперь все внимание будет обращено к ноябрьскому правительственному отчету по занятости, который выйдет традиционно в пятницу.

Отдельный отчет засвидетельствовал рост индекса деловой активности в сфере услуг США от ISM до 59.3 пп в ноябре против прогноза 57.5 пп.

USD/CHF взлетел до Chf0.9780 на фоне общего роста доллара. Выше сессионного максимума сопротивление остается на Chf0.9840 (максимумы 16 мая 2013 года). Ближайшая поддержка находится в области Chf0.9714 (сессионные минимумы), ниже - на Chf0.9620 (минимумы 28 ноября).



СТЕРЛИНГ - Фунт получил поддержку благодаря лучшим, чем ожидалось, данных по индексу деловой активности в секторе услуг Великобритании. Показатель в ноябре вырос до 58.6 пп с 56.2 пп и превысил прогнозные 58.5 пп.

Канцлер Казначейства Джордж Осборн отметил, что экономика Великобритании растет самыми быстрыми темпами среди развитых стран.

GBP/USD продолжает укреплять свои позиции после публикации более слабых по сравнению с ожиданиями данных из США. Преодоление и закрепление выше $1.5730 откроет дорогу в область $1.5805/25, где располагаются верхняя граница 5-месячного канала и максимум прошлой недели. Ниже $1.5580 поддержка находится на $1.5500.



ЗОЛОТО - Цены на золото выросли после того, как опубликованный отчет засвидетельствовал, что в США занятость в частном секторе от ADP составила 208K против прогноза 221K. Теперь все внимание будет обращено к ноябрьскому правительственному отчету по занятости, который выйдет традиционно в пятницу.

Золото торгуется выше $1,200 после тестирования минимумов на $1,192 (38.2% Фибо роста из области $1,143.50) накануне. Сопротивление расположено на $1,203.80 (часовые максимумы вторника), выше - на $1,221.80 (максимумы 2 декабря). Промежуточная поддержка - на $1,183 (50%), ниже потери могут увеличиться до $1,143.50 (минимумы 30 ноября).