Аналитика рынка Forex от FxPro

[Viktor_Pro]

Пренебрегая сворачиванием

События и риски

EUR: Не забывайте, что денежная масса остаётся краеугольным камнем политики ЕЦБ, хотя он имеет склонность смотреть сквозь пальцы на превышение и недостаточность эталонного показателя в 4.5%. Сегодняшние данные, как ожидается, покажут падение средних значений за три месяца до 2.0% (с 2.2%). Данные по кредитованию, демонстрирующие уровень выдачи кредитов домохозяйствам и бизнесу, будут представлять умеренный интерес. Евро в настоящий момент всё ещё чувствителен к комментариям ЕЦБ.

USD: День Благодарения сегодня, который для большинства также коснется и пятницы, приведет к вялым торгам в конце недели без данных из США.

Идея дня

В данный момент активность происходит по паре EUR/JPY. Кросс уже сейчас находится на уровнях, которые последний раз фиксировались четыре с половиной года назад, и близок к превышению максимумов 2009 года, на уровнях, которые последний раз фиксировались на пике кризиса Lehman в конце 2008 года, когда иена доминировала по причине своего безопасного статуса. Хотя сегодня День Благодарения в США, более низкие объёмы всё ещё могут вызвать порывистую ценовую активность, под прицелом уровень 140. Более крупные макро игроки стремятся снизить иену и в данном случае пара EUR/JPY – лучший способ избежать дебатов в стиле «быть или не быть» сворачиванию.

Свежие новости форекс

AUD: Сильные данные по капитальным затратам позволили осси вырасти, однако затем курс остановился у отметки 0.9100.

EUR: Преодолел 1.36 и достиг 1.3613 в среду. Формирование правительства в Германии придало импульс, тем не менее, он умеренный в лучшем случае. Вместо этого, в игре относительно позитивный фундаментальный тон, однако рынок нервничает, что ситуация может измениться после заседания ЕЦБ на следующей неделе.

GBP: Ключевые уровни были «разнесены ветром» в среду, вернувшись к отметкам, которые последний раз фиксировались в первый торговый день месяца.

 

[Viktor_Pro]

Отнеситесь с осторожностью

События и риски

GBP: Данные сегодня маловероятно окажут воздействие на фунт, однако данные по утвержденным заявкам на ипотечные кредиты будут представлять некий интерес в контексте рынка жилья и той степени, в которой помощь правительства увеличивает объём кредитования и цены.

Идея дня

Пятница – конец месяца, однако продолжение Дня Благодарения в США делает сессию очень приглушенной, хотя и есть потенциал для «порывов» в конце недели. Вчера было очевидно, что рынки не хотели нарушать преобладавшие в конце месяца тренды, а именно слабость иены на контрасте с силой евро и фунта. Рынок также неохотно толкал осси к новым минимумам. В итоге, то же самое продолжается и сегодня, однако в конце месяца всегда есть некий опасливый тон, так как крупные фонды корректируют позиции, приспосабливаясь к эталонным корректировкам на рынке, что может вызвать некую «рябь» на рынках, включая валютный.

Свежие новости форекс

JPY: Ночные данные по инфляции показали дальнейшее постепенное улучшение картины. Основной показатель соответствовал ожиданиям, оставшись на уровне 1.1% г/г, и показатель за исключением продовольствия вырос на 0.9%. Токийские данные за ноябрь оказались лучше ожиданий, предполагая вероятность более сильных ноябрьских данных по всей стране. Иена первоначально снижалась до 102.6 в паре USD/JPY, однако затем укрепилась до 102.2 ближе к концу азиатской сессии.

EUR: Держался в узком диапазоне в ходе азиатской сессии, в основном 1.36-1.3620 по паре EUR/USD. Стоит отметить, что рейтинговое агентство S&P вернуло испанский кредитный рейтинг к стабильному, тогда как Нидерланды стали очередной страной, потерявшей высший кредитный рейтинг. Пара EUR/JPY пришла к максимуму 139.71 ночью.

AUD: Осси окунулся ниже 0.91 по паре AUD/USD, коснувшись минимума в 0.9056 перед восстановлением ниже 0.91. Внутри страны отказ правительства американской компании (ADM) о поглощении GrainCorp оказал небольшое давление на валюту.

GBP: Немного подрос в ходе последнего ралли во время азиатских торгов, достигнув максимума в 1.6374 по кабелю перед повторным тестированием 1.6351. Максимум года находится на уровне 1.6381, он фиксировался 2 января. Последние данные по ценам от Nationwide демонстрируют рост на 6.5% в годовом исчислении с 5.8% ранее.

 

[Viktor_Pro]

Декабрь обычно усиливает спрос на риски

События и риски

GBP: Последние два месяца промышленный индекс PMI падал после непрерывного роста с апреля этого года. Прогнозы говорят о том, что индекс останется на уровне 56.0, что может сохранить вероятность еще одного неплохо квартала роста. Фунт кажется несколько перекупленным по отношению к доллару, сейчас он вырос выше 1.6400, таким образом, более слабые данные могут сделать валюту более уязвимой к фиксации прибыли.

USD: Индекс ISM рос пять месяцев подряд, таким образом, рынок ожидает небольшой коррекции до 55.0 с 56.4, ценовой баланс также ослабился. Более сильные данные могут придать импульс роста доллару против фунта и евро, где проседание было особенно сильным в последнее время.

Идея дня

С началом декабря и возвращением инвесторов после Дня Благодарения, мы пытаемся заглянуть вперед, чтобы увидеть, каким будет финальный месяц 2013 года для нас. В этом году было много неожиданностей, одна из главных: способность британской экономики предотвратить трёхзначный спад и фактическое возвращение к прошлому порядку экономического положения дел. Трейдеры будут пытаться понять, можно ли это отнести к «Рождественскому Ралли», когда FTSE исторически рос в декабре после слабого ноября. Фунт также удивил трейдеров недавним ростом, и британская валюта будет в центре внимания сегодня во время выхода PMI по промышленности. Промышленные обзоры также выходят по всей еврозоне, так что будет интересно наблюдать за разрывом показателей между Британией и еврозоной, что окажет дальнейшее давление на пару EUR/GBP, которая уже упала ниже 0.8300.

Свежие новости форекс

CNY: Как упоминалось ранее, декабрь исторически является месяцем с повышенным спросом на риск, и этим утром китайские промышленные данные оказались несколько выше ожиданий, что уже вызвало снижение доллара в ходе утренних торгов.

EUR: Очень узкий диапазон в пятницу. Даже на фоне более сильных, нежели ожидалось, оценок инфляции для еврозоны, которые не смогли придать импульс евро, уверенные немецкие данные днем ранее помогли понять, где располагаются риски, в итоге показатель вырос с 0.7% до 0.9%. Тем не менее, возможно, это снимет давление с ЕЦБ на этой неделе, и усилит вероятность дальнейших политических мер.

AUD: Сталкивается со сложностями в удержании позиций в течение недели в целом, тем не менее, во второй половине недели были признаки покупательского интереса в диапазоне 0.9060/70, что толкнуло сегодня пару AUD/USD к 0.9160 следом за более позитивными, нежели ожидалось, данными по одобренным заявкам на строительство.

USD: Смешанная неделя, падал против фунта, евро и свисси, однако подрос против иены, осси, канадца и киви.

 

[Viktor_Pro]

Более осторожный евро

События и риски

GBP: Фунт будет пристально наблюдать за строительным PMI сегодня после выхода более сильных, нежели ожидалось, промышленных данных в понедельник. Ожидания говорят о небольшом откате до 59.0 (с 59.4). Более сильные данные могут позволить фунту закрепиться выше 1.64.

Идея дня

Евро чувствовал себя несколько «отяжелевшим» вчера, чему способствовали слабые промышленные данные индекса PMI из Испании. Тем не менее, учитывая заседание ЕЦБ в четверг, а также рост в прошлом месяце, особенно против иены, евро кажется весьма уязвимым для дальнейшей фиксации прибыли в четверг. Новые политические меры со стороны ЕЦБ кажутся маловероятными, и ещё большую опасность представляют собой меры в начале следующего года. Были слышны разговоры о дальнейших мерах смягчения с некоторых сторон, тем не менее, это вряд ли определённо и не столкнется с политической оппозицией, не в последнюю очередь из-за Германии. После четверга политическая картина для евро остаётся умеренно позитивной по причинам, изложенным ранее.

Свежие новости форекс

EUR: Более слабые региональные данные PMI сделали евро вчера не таким «сияющим», однако это было связано также с ростом в ноябре, и с заседанием в четверг; рынок неохотно толкает евро к новым максимумам.

GBP: Более сильные данные PMI дают фунту первоначальный импульс, однако рост по кабелю размылся к закрытию европейской сессии на фоне более сильного доллара. Тем не менее, данные придали фунту новую мощь и дальнейший толчок к уровню 1.64.

AUD: По итогам очередного заседания, РБА оставил без изменений основную ставку. При этом ЦБ всё ещё описывает осси «некомфортно дорогим». Едва ли это новость, так что осси находится в узком диапазоне 0.9057 – 0.9131 в ходе азиатской сессии.

 

[Viktor_Pro]

Новое снижение осси

События и риски

EUR: Окончательные данные PMI по сектору услуг воспринимаются с осторожностью, учитывая, что более слабые, нежели ожидалось, испанские данные в понедельник спровоцировали распродажу евро. Испания показала 49.7, Италия выше 50 на уровне 50.4. Франции также следует уделить внимание, учитывая признаки возобновления замедления роста к концу года. Публикуются также данные ВВП за третий квартал (вторая оценка), которые, как считается, вырастут на 0.1% за квартал.

GBP: Промышленный и строительный PMI оказались лучше прогнозов на этой неделе, так что подобные ожидания перешли и на сектор услуг, хотя официальные рыночные прогнозы говорят о том, что они покажут снижение с 62.5 до 62.0. Фунт отреагирует положительно на данные 62.5 или выше, однако рост может не удержаться, особенно выше 1.64.

Идея дня

После более слабых данных по ВВП осси близок к тому, чтобы пробить отметку 0.90 и протестировать новые годовые минимумы до конца месяца и года. Австралийский министр финансов считает, что «экономика застряла на второй передаче», хотя квартальный рост на 0.6% мог бы стать предметом зависти многих европейских стран. Однако уход от инвестиций в горную добычу, которая была основной статьей роста в последние годы, становится главным испытанием для экономики, что может потребовать от ЦБ снижения ставок в начале следующего года. Мы множество раз отмечали, что осси торгуется меньше, как сырьевая валюта и сегодняшние данные подчеркивают это, формируя основу для дальнейшего снижения валюты в начале 2014 года.

Свежие новости форекс

EUR: Евро вернулся во вторник выше 1.36 по паре EUR/USD. Это выглядело больше, как коррекция после падения в понедельник на фоне более слабого испанского PMI. Завтра состоится заседание ЕЦБ и сохраняется нежелание валюты идти к новым максимумам, учитывая риск намёков на дальнейшее смягчение.

GBP: Вчера возник новый краткосрочный импульс для фунта после более сильного, нежели ожидалось, строительного PMI. Тем не менее, рост выше 1.64 был временным и сейчас кажется краткосрочным барьером, выше которого фунт может столкнуться со сложностями в росте.

AUD: Более слабые данные по ВВП снизили осси на одну большую фигуру до ночного минимума в 0.9033. Курс ниже 0.90 не фиксировался с начала сентября.

 

[Viktor_Pro]

Борясь с сильным евро

События и риски

EUR: От заседания ЕЦБ сегодня не ждут политических решений, тем не менее, пресс-конференция привлечет внимание. Главный вопрос заключается в том, будет ли Драги намекать на новые меры, которые могут ограничить рост евро, или если намёки будут существенными, не снизит ли это евро.

GBP: Заседание Банка Англии вряд ли станет большим событием. К тому же, канцлер выпускает своё Осеннее заявление, а Управление по бюджетной ответственности выпускает последний экономический прогноз, что приведет к повышательному пересмотру прогнозов на рост на этот и следующий годы. Риски для рынка сейчас низки, особенно, учитывая сколько подробностей сейчас в прессе.

Идея дня

Наибольший риск для валютных рынков сегодня заключается в заседании ЕЦБ. Есть небольшой риск дальнейших технических политических мер, однако по основным ставкам изменений не ожидается. Самый большой риск связан с пресс-конференцией по двум причинам. Во-первых, там могут быть намёки на дальнейшие меры по снижению евро, что будет приветствоваться периферийными странами, где сила евро ограничивает конкурентную способность. Во-вторых, ставки денежного рынка подросли, так как банки погашают долгосрочные кредиты, чтобы усилить привлекательность своих балансов перед стресс-тестами ЕЦБ. Вполне возможно, что ЕЦБ представит новые технические меры противодействия, однако варианты ограничены, так как меры ЕЦБ и провоцировали погашения кредитов. Единая валюта открывается с ростом этим утром, отражая позитивные фундаментальные основы, однако стоит быть начеку в связи с пресс-конференцией.

Свежие новости форекс

EUR: Привлек ставки в начале европейской сессии, преодолев уровень 1.36. Помните, что ставки денежного рынка растут, когда банки погашают долгосрочные кредиты перед стресс-тестами, и это один из факторов, обеспечивающих поддержку евро.

GBP: И вновь открывается немного выше 1.64 перед Осенним заявлением Канцлера. Данные в целом поддерживали валюту, хотя более слабый PMI немного ослабил ветер в парусах фунта в среду.

AUD: Близок к 0.90 в среду, тон валюты пострадал из-за более слабых данных по ВВП.

CHF: Мы увидели, что пара EUR/CHF двигается ниже последние пять сессий, в настоящий момент она около двухмесячного минимума на отметке 1.2260. Факторы в связи с окончанием года повлияли на более положительный тон швейцарского франка, и пара USD/CHF двинулась ниже 0.90 ночью.

 

[Viktor_Pro]

Баланс смещается?

События и риски

USD: В сущности, это первый отчет по занятости за три месяца, на который не повлияло отключение правительства или его ожидание. Прогнозы говорят о росте на 185К с шансом более высоких данных после выхода более сильных данных ADP в среду. Доллар будет более чувствительным к сильным данным, так как это может означать начало сворачивания в декабре.

EUR: Утром выходят лишь данные по немецким промышленным заказам с ожиданием снижения на 1% после 3.3% роста в прошлом месяце. Данные весьма далеки от ожиданий (2% или более), чтобы оказать воздействие на евро.

Идея дня

Сегодняшний отчет по занятости - последние данные перед заседанием FOMC 17/18 декабря. Рынок труда остаётся весьма важным показателем в определении момента начала сворачивания ежемесячных закупок бондов. Если сегодняшние данные окажутся существенно сильнее прогнозов, доллар, вероятно, вырастет на фоне усиления вероятности начала сворачивания уже в этом месяце. За последние несколько недель ФРС убедила рынки в том, что сворачивание - не значит ужесточение процентных ставок, тогда как в сентябре преобладали именно такие страхи. Всё это может ещё больше уверить ФРС в неотвратимости сворачивания. Это положительно скажется на долларе, тем не менее, рост был бы более сдержанным, чем в случае, если бы ФРС не убедила рынки в различиях между сворачиванием и ужесточением, так как рынки стали бы бояться повышения ставок.

Свежие новости форекс

EUR: Евро подрос после решения ЕЦБ и пресс-конференции, так как Драги не представил новых мер смягчения. Рост сохранился, пара EUR/USD удерживается выше 1.3650 в ходе азиатской сессии.

JPY: Более сильный тон доллара в ходе азиатской сессии позволил паре USD/JPY перешагнуть отметку 102.00. На иену давит государственный пенсионный инвестиционный фонд с покупкой меньшего количества внутреннего долга, и именно этот фактор давил на иену ночью.

GBP: Валюта двигалась ниже 1.63 на фоне более сильных, нежели ожидалось, американских данных вчера. Данные по ценам на жилье от Halifax этим утром показали ускорение годового темпа прироста за три месяца до 7.7% (с 6.9%).

 

[Viktor_Pro]

Поддержка евро

События и риски

EUR: Данные по немецкому промышленному производству в центре внимания в понедельник. Ожидается восстановление в 0.7% в месяц после снижения в сентябре. Если прогнозы подтвердятся, большее укрепление может оказать поддержку евро.

USD: Сегодня выступают ястребы ФРС (Буллард, Фишер), и их комментарии могут придать импульс доллару после недавних сильных данных, сохраняя потенциал для сворачивания уже в этом месяце.

Идея дня

Евро начинает неделю выше 1.37 вопреки ожиданиям, что экономическая ситуация будет влиять на валюту. Один из факторов, поддержавших валюту, заключался в росте ставок на денежном рынке. Это происходило в связи с погашением банками долгосрочных кредитов перед стресс-тестами ЕЦБ. Чрезмерная ликвидность была сокращена, что оказало в свою очередь умеренное давление в сторону роста на рыночные ставки. Ещё один фактор заключался в недостаточности действий со стороны ЕЦБ по противодействию этому ужесточению, что вызвало рост евро после пресс-коференции на прошлой неделе. Повышательное давление может продолжиться в краткосрочной перспективе, однако заседание ФРС на следующей неделе – основное рисковое событие на горизонте, учитывая потенциал начала сворачивания уже в этом месяце.

Свежие новости форекс

EUR: Уровень выше 1.37 в ходе азиатской сессии и техническая перспектива придали импульс дальнейшему росту, трендлиния поддержки находится на уровне 1.3639.

USD: Прогресс по новой бюджетной сделке означает, что мы можем увидеть подписание на этой неделе, что положительно скажется на долларе перед заседанием ФРС на следующей неделе.

JPY: Максимум прошлой недели по паре USD/JPY на отметке 103.38 – первоначальная точка фокусирования этой недели. ВВП за третий квартал был пересмотр в сторону незначительного понижения после публикации финальных данных (до 0.3%), что усилило слабость иены.

 

[Viktor_Pro]

Балансирование доллара

События и риски

GBP: Последние промышленные данные PMI удивили ростом и, хотя сегодняшние данные выходят за октябрь, они создали положительную основу для производственного сектора в четвертом квартале. Рынки ожидают роста сегодняшних данных на 0.4% по сравнению с прошлым месяцем. Ощутимо более сильные данные (выше 1.0%) позволили бы фунту прийти к максимумам, достигнутым в ходе азиатской сессии.

Идея дня

Давайте посмотрим на доллар в более широкой перспективе. Индекс доллара сам по себе около минимума за шесть недель, лишь немногим выше 80.0. Это происходит за счет более позитивных данных по занятости и бюджетной сделки, которая кажется возможной до конца года (возможно, на этой неделе). Помимо этого, у нас есть заседание ФРС, на котором возможно начало сворачивания стимулов. Вчера выступало несколько ястребов ФРС, и Фишер заявил, что «мы могли бы начать так быстро, насколько это возможно». Так почему же индекс доллара слаб? Есть две основные причины. Во-первых, как мы упоминали ранее, ФРС успешно разделяла сворачивание и ужесточение, убеждая рынки в том, что если они сократят ежемесячные закупки, это не будет означать повышение ставок. Во-вторых, повлияла относительная сила евро по причинам, которые мы обозначили ранее. Тем не менее, существуют различные риски, не в последнюю очередь это возможность сворачивания, которую оценивают в 40% в этом месяце.

Свежие новости форекс

GBP: Оптимистичные комментарии председателя Банка Англии Карни помогли курсу фунта; он весьма позитивно охарактеризовал долгосрочные перспективы роста, однако предупредил против преждевременного повышения ставок. Кабель достиг максимума ночью в 1.6466.

EUR: Рос в ходе азиатской сессии на фоне падающего доллара, пара EUR/USD достигла максимума в 1.3768. Причины для роста евро, изложенные ранее, остаются в силе, однако диапазоны всё более растянуты на этих уровнях.

JPY: Более сильный тон иены возник в начале европейской сессии, однако после валюта падала против евро, что сказалось на паре EUR/JPY, которая кратко оказалась выше уровня 142 ночью.

 

[Viktor_Pro]

Киви всё ещё летает

События и риски

FX: Сегодня не выходит важной статистики, равно как не будет и крупных релизов по основным парам.

NZD: Решение Центрального Банка Новой Зеландии по ставкам выйдет в 20:00 GMT. Изменений не ожидается, в центре внимания будет само заявление. Перспектива повышения ставок остаётся существенной в первом полугодии следующего года, однако ЦБ выражает опасения в связи с потенциалом роста киви. Любые намёки на повышение ставки придадут импульс киви, особенно против осси.

Идея дня

Одним из сильнейших трендов второго полугодия 2013 было снижение пары AUD/NZD с 1.18 до 1.10. Перспектива разнонаправленности политики в первом полугодии следующего года остаётся весьма существенной; РБНЗ потенциально идет к повышению ставок, тогда как РБА имеет пространство для дальнейшего снижения ставки с текущих 2.50%. Подобные расхождения в политике были довольно редки в последние годы, так что если мы услышим новые намёки в заявлении РБНЗ этим вечером, тогда потенциал движения на юг в паре AUD/NZD станет весьма ощутимым, и движение к паритету (в настоящий момент 1.1030) появится на путевых картах в первой половине 2014 года.

Свежие новости форекс

USD: Доллар незначительно изменился, несмотря на бюджетную сделку, частично ослабившую секвестрование и отодвинувшую перспективу потенциального отключения правительства в начале следующего года.

EUR: Пара EUR/USD была близка к 1.38 вчера и растёт пятую неделю подряд. Обратите внимание, что ставки денежного рынка продолжают расти, денежная масса 3М выросла до 0.235% вчера (новый максимум за год), банки погашают избыточную ликвидность ЕЦБ. Это усилило давление на рыночные ставки и также оказало поддержку евро.

GBP: Находясь под давлением в начале европейской сессии, кабель двигался в сторону 1.64. Кабель пришел к новому максимуму за год на отметке 1.6466 в среду.

 

[Viktor_Pro]

Тревожное чувство

События и риски

USD: Розничные продажи остаются в центре внимания, рынок ожидает скромного роста в 0.2% с вычетом продаж авто (такой же, как в октябре). Еженедельные заявки на пособия по безработице подросли с минимума ниже 300К на прошлой неделе. Доллар чувствует нервозность, так что данные могут оказать гипертрофированное влияние, особенно если не будут соответствовать прогнозам.

Идея дня

Рынки были напуганы в среду, ходили разные слухи, что привело к ещё большей нервозности в отношении перспективы сворачивания со стороны ФРС на следующей неделе. Осси принял на себя большую часть боли, свисси и иена держат свои позиции. Пара EUR/CHF сейчас на уровнях, которые последний раз фиксировались в начале мая, против доллара с начала месяца рост составил около 3%. Ценовая активность охватывает широкий диапазон прогнозов на следующий год, а именно: сворачивание ФРС придаст импульс доллару, однако он не будет безграничным. В краткосрочной перспективе осси продолжает казаться весьма уязвимым, просто потому, что ЦБ хочет видеть снижение валюты, и у РБА есть пространство для дальнейшего снижения ставок в 2014 году.

Свежие новости форекс

NZD: Неудивительно видеть сохранение ставки после заседания ЦБ в полночь, однако прогнозы на политические решения в следующем году выросли, председатель подчеркивает, что РБНЗ «может увеличить основную ставку в случае необходимости». Киви незначительно вырос до ночного максимума в 0.8292. Пара AUD/NZD снизилась до 1.0891, продолжая медвежий тренд с марта.

EUR: Французский CPI соответствует прогнозам, он вырос на 0.7%. Ожидаем данных по инфляции сегодня. Евро был на отметке 1.38, и в данный момент это восьмой день подряд роста по паре EUR/USD. Обратите внимание, что приближающиеся стресс-тесты обеспечивают импульс: банки погашают кредиты ЕЦБ и возвращают средства из-за границы, что создает риск новогоднего похмелья для евро.

AUD: Данные по занятости оказались лучше прогнозов: за ноябрь 21К роста, ожидания были на отметке 10К. Уровень безработицы оставался устойчивым на уровне 5.8%. Осси изначально рос до 0.9080, однако затем упал до минимума в 0.9011, подчеркивая тенденцию к продаже.

 

[Viktor_Pro]

Уязвимость осси

События и риски

USD: PPI, как ожидается, останется без изменений по сравнению с прошлым месяцем после небольшого снижения на 0.2% в октябре. Данным обычно нужно существенно расходиться с прогнозами (на 0.5 процентного пункта или более), чтобы оказать существенное влияние на доллар.

GBP: Главный экономист Банка Англии Спенсер Дейл сделает заявление в во второй половине дня. Вряд ли это окажет существенное влияние на фунт, тем не менее, стоит прислушаться к его словам на предмет новых намёков в отношении политики или экономики.

JPY: Исследование Tankan публикуется в понедельник. Это основное квартальное исследование японской экономики, которое может оказать существенное влияние на иену, если восприятие экономики изменится. Результаты исследования улучшались в течение последних трёх кварталов, и в четвертом квартале также ожидается рост. Сильные данные увеличат вероятность, что «Абэномика» повлияет на рост акций и снижение иены.

Идея дня

Осси оказался ниже 0.90 вчера на фоне последних комментариев председателя РБА Стивенса, которые опубликовались после окончания азиатской сессии. По сути, он сохранил тот же тон, что и раньше, однако оказал более высокое влияние на осси. Он упомянул про уровень 0.85. РБА очень показательно заявляет о желании видеть снижение валюты, что, как он считает, поможет перебалансировке экономики. Ценовая активность на фоне более позитивных данных по занятости вчера также показала, что многие смотрят на валюту для «продажи на ралли». Как недавно показал свисси (укрепление до семимесячного максимума против евро), иногда ЦБ не получает того, чего хочет. Это зависит от фундаментальных показателей. Что касается осси, ЦБ продолжает говорить о снижении в более широкой перспективе (сокращение ставок, оценок, перебалансировка в Китае) и в данный момент, РБА пытается сделать всё, чтобы добиться этого.

Свежие новости форекс

EUR: Снижался сегодня после семи сессий подряд роста по паре EUR/USD, хотя это не стало неожиданностью. Рынок считает, что временные факторы, толкавшие евро вверх, вероятно, исчерпают себя до конца года.

AUD: Комментарии Стивенса толкнули осси ниже 0.90, атаковав годовой минимум на отметке 0.8848, который появится на горизонте до конца года. Тем не менее, валюта устойчиво держалась в ходе азиатской сессии.

JPY: Новый максимум за год на уровне 103.92 по паре USD/JPY, максимум EUR/JPY на отметке 142.83.

 

[Viktor_Pro]

Риски в связи с ФРС

События и риски

EUR: Индекс PMI всегда привлекает внимание, так как это первый индикатор экономической активности в еврозоне за декабрь. Промышленность и услуги, как ожидается, незначительно вырастут. Более сильные же данные могут придать импульс роста евро, хотя валюта кажется несколько усталой на этих уровнях.

Идея дня

Это последняя полная торговая неделя года, и она должна быть весьма интересной. ФРС на главном месте из-за двухдневного заседания, которое начнётся завтра. Перспективы снижения объёма ежемесячных закупок бондов выросли в декабре, это отражается в росте доходности американских двухлеток в декабре. Мы считаем, что шансы начала сворачивания равны 40%. Влияние незамедлительно будет чувствоваться на долларе (рост), а также на акциях (снижение). Тем не менее, так как ФРС стремилась убедить рынки в том, что сворачивание – не значит рост процентных ставок, влияние не должно быть очень существенным, как это было бы в случае, если бы ФРС начала сворачивание в сентябре.

Свежие новости форекс

EUR: Евро продолжал неплохо себя чувствовать в декабре, чему помог ряд факторов, включая рост ставок денежного рынка, так как банки корректируют свои балансы перед стресс-тестами. Недавний максимум в 1.3811 остаётся первоначальным фокусом на пути вверх, однако тут определенно есть чувство, что евро может почувствовать себя несколько «устало».

AUD: Валюта опустилась ниже 0.90 на прошлой неделе на фоне неизменных комментариев Стивенса из РБА. Движение ниже годового минимума до отметки 0.8848 остаётся возможным вариантом, особенно если ФРС выберет сворачивание закупок бондов на этой неделе.

CNY: Последние данные HSBC по индексу PMI в производственном секторе оказались несколько слабее ожиданий; тут мы увидели рост до 50.5 против ожиданий роста до 50.9. Влияние было ограниченным по осси и другим валютам, и китайский юань и оффшорный юань были близки к отметке 6.0720.

 

[Viktor_Pro]

Растущий фунт

События и риски

GBP: Инфляция снизилась в прошлом месяце с 2.7% до 2.2% в годовом исчислении. Плата за обучение и стоимость бензина повлияли на снижение ставки, таким образом, рынок ожидает сохранения на уровне 2.2%. Более высокие показатели обеспечат фунту импульс роста.

USD: Индекс CPI – первоначальный центр внимания для доллара, от потребительских цен ожидается рост до 1.3%, тогда как основная ставка, предполагается устойчивой на уровне 1.7%. Двухдневное заседание FOMC начинается сегодня, однако результаты не будут известны до завтрашнего вечера.

Идея дня

Внимание приковано к фунту из-за публикации инфляционных данных сегодня. Данные в прошлом месяце показали, что потребительская ставка падает до минимального уровня за год, а это тот период, когда экономика показывала хорошие результаты. Это связано с изменением цен на топливо и образование, тогда как они не связаны с темпами активности в более широкой экономике. Это также был один из самых неожиданных инфляционных релизов в этом году, так как обычно инфляция вполне соответствовала прогнозам после периода с конца 2010 года и до начала 2011 года, во время которых она удивляла ростом. Лучше посмотреть на базовую ставку инфляции, которая исключает топливо, продовольствие и другие волатильные элементы. Она, как ожидается, подрастет до 1.8% (с 1.7%), что было минимальным уровнем почти за четыре года. Фунт чувствовал себя очень уязвимо к слабым данным, учитывая, что он не догонял другие валюты против доллара с начала месяца, кабель в очередной раз отступил от недавних максимумов выше 1.64.

Свежие новости форекс

EUR: Данные ЕЦБ вчера показали, что банки всё ещё погашают кредиты перед окончанием года, что далее повышает ставки денежного рынка. Тем не менее, это была последняя возможность для банков погасить кредиты до середины января, так что хотя ставки остаются высокими, они вряд ли пойдут ещё выше. Этот процесс может означать, что сила евро ограничена с этого момента.

AUD: Неудивительно видеть в последнем протоколе РБА, что осси «некомфортно высок», и ЦБ не готов пока исключать возможность сокращения ставок. Осси был несколько прерывист, тем не менее, в конечном счете, равнодушным к релизу.

USD: Доллар оказался около минимума за шесть недель, даже на фоне всё более сбалансированной позиции по возможному сворачиванию (во многом благодаря событиям вокруг евро). Более высокие показатели промышленного производства лишь минимально помогли курсу доллара.

 

[Viktor_Pro]

День расплаты

События и риски

USD: Решение ФРС выйдет в 23:00 МСК. Опросы говорят о том, что рынок оценивает вероятность сворачивания в 30-35%, так что следует ожидать долларовой волатильности вне зависимости от результата. Даже если сворачивания не случится, изменения в тоне заявления легко могут спровоцировать положительную реакцию, если намёки будут на начало сворачивания в ближайшем будущем.

GBP: Публикуются данные по занятости, остающиеся ключевыми с момента, когда Банк Англии сделал уровень безработицы «промежуточным порогом» для направления политики, что значит, что они не будут рассматривать повышение ставок (с различными оговорками), пока уровень безработицы не достигнет по крайней мере 7.0%. Рынки ожидают, что уровень будет устойчив на отметке 7.6%. Также публикуется протокол декабрьского заседания Комитета по кредитно-денежной политике, хотя, как считается, он будет нести в себе низкие риски для фунта.

Идея дня

Сегодня день объявления решения ФРС. Мы по-прежнему оцениваем вероятность начала сворачивания сегодня в 40%. В данный момент они покупают ценные бумаги в размере 85 миллиардов долларов ежемесячно. С мая по сентябрь этого года рынки очень беспокоили последствия сворачивания закупок. С тех пор FOMC изо всех сил старался подчеркнуть, что сворачивание – не означает рост процентных ставок. Таким образом, даже если ФРС начнёт сворачивание сегодня, положительное влияние на доллар будет меньше, чем могло бы быть в сентябре. Осси продолжает быть наиболее уязвимой валютой в рамках сценария сворачивания, учитывая, что РБА ясно дал понять, что он всё ещё хочет снижения валюты.

Свежие новости форекс

JPY: Валюта падала вечером после дальнейшего ухудшения ситуации с японским торговым дефицитом размером 1.35 триллиона иен. Эти данные ухудшаются уже в течение некоторого времени, так как стране приходится импортировать значительно больше энергии. Пара USD/JPY пришла к отметке 103, пара EUR/JPY осталась ниже барьера 142.

USD: Чувствовалась смешанная картина со стороны индекса CPI вчера, основной уровень оказался несколько ниже ожиданий в 1.2%, основные цены устойчивы на уровне 1.7%. Доллар «не проявил эмоций», индекс доллара торговался в середине диапазона с прошлой недели.

AUD: Чувствовалось некое восстановление после того, как председатель РБА Стивенс подтвердил, что есть признаки того, что снижение процентных ставок начинает поддерживать экономику, сокращая риски снижения ставки с уже и так низкого уровня в 2.5%. В данный момент пара AUD/USD держится выше 0.89.

 

[Viktor_Pro]

Брать и давать

События и риски

USD: Данные по заявкам на пособия по безработице сегодня, вероятно, будут игнорироваться рынками, учитывая недавнюю волатильность, так что это не должно повлиять на доллар.

Идея дня

Прошлой ночью Комитет по операциям на открытом рынке ФРС протянул руку с одной стороны и убрал её с другой. С одной стороны он пообещал сохранять ставку низкой так долго, пока безработица будет ниже уровня 6.5%. Ранее существовали сомнения в том, что это правильный уровень и, сделав это, ФРС смогла устранить страхи в отношении ужесточения, которые чувствовались на рынке в сентябре. И с другой стороны ФРС сократила объём ежемесячных закупок на 10 миллиардов долларов. Не совсем этого ждали рынки, и в связи с этим существовали явные риски вчера. Корректировка уровня занятости и небольшое снижение объёмов закупок объясняло первоначальное незначительное влияние на доллар, и далее был разворот. Предположение о том, что сворачивание положительно повлияет на доллар поставлено под сомнение.

Свежие новости форекс

Золото: Что касается доллара, реакция на сворачивание в контексте стоимости золота была незначительной. Цена золота Спот вновь опустилась до уровней чуть выше $1,220 в ходе азиатских торгов. Тот факт, что доходность десятилетних бондов выросла лишь на 5 пунктов, также оказал поддержку.

GBP: Неожиданное падение уровня безработицы вчера до 7.4% меняет правила игры для фунта. Банк Англии настаивал на том, что не будет рассматривать рост процентных ставок, по крайней мере, до достижения порога в 7%. Фунт был одной из валют, которые неплохо себя чувствовали против доллара на фоне понимания, что Британия потенциально приближается к повышению ставок.

 

[Viktor_Pro]

Сброс оборотов

События и риски

USD: Сегодняшние данные не представляют собой существенных рисков для доллара, выходят лишь данные по личным доходам и расходам. Индекс активности ФРБ Канзаса – последний релиз на неделе, но и он вряд ли повлияет на движение на рынке.

Идея дня

После событий с ФРС волатильность на рынке пошла вниз и, вероятно, останется приглушенной и сегодня, и в начале следующей недели. С началом сворачивания рынки сталкивались со сложностями в поиске следующей темы, которая будет преобладать в начале следующего года. Они могут и не найти, и мы считаем, что ситуация останется беспорядочной в начале 2014 года перед ростом доллара со второго квартала 2014. Главным открытием ночных торгов стал более сильный тон доллара, который позволил паре USD/JPY двинуться в сторону 104.50. В отличие от него, осси пытается лишь немного восстановиться с новых минимумов, установленных вчера утром. Сегодня конец недели, что может создать основу для нового позиционирования, однако маловероятно изменения будут существенными.

Свежие новости форекс

AUD: Небольшое короткое покрытие в ходе азиатских торгов, говорящее о том, что недавняя слабость, возможно, всё ещё в силе. Пара AUD/USD держится выше 0.8850 в ходе азиатских торгов.

GBP: Последние данные по потребительскому доверию от GfK оказались хуже ожиданий на отметке -13 (с -12), таким образом, уровень все еще приближается к показателям 2008 года. Кабель не устоял перед ростом доллара ночью, однако удержался выше отметки 1.63.

 

[Viktor_Pro]

И снова поехали

События и риски

GBP: Стерлингу досталось на прошлой неделе из-за падения производственного PMI, так что на этой неделе все пристально следят за выходом данных по сфере услуг, от которого ждут небольшого роста к 60.3 с 60.0. Основной риск в том, что сфера услуг может также показать снижение, но всё же IV квартал явно показывал неплохой рост. Стерлинг может проигнорировать слабость данных сразу после выхода статистики.

USD: Публикуемый сегодня непроизводственный ISM обычно не вызывает бурной реакции рынка, если только не сильно отличается от ожиданий.

Идея дня

Есть ощущение, что в этом году центробанки вновь будут серьёзно влиять на валюты на фоне начала сворачивания от ФРС при том, что ЕЦБ настроен и далее смягчать политику, а Банк Японии продолжает свою программу количественного смягчения. В пятницу уходящий глава ФРС Бернанке был осторожно оптимистичным в отношении прогнозов по экономике США. На этой неделе основной фокус на ЕЦБ и Банке Англии, так как у обоих ЦБ будут очередные заседания. Британия вряд ли вызовет волнения: статистически, месяц перед отчётом по инфляции является наименее вероятным для изменений политики, - так что риски волатильности для фунта минимальны. Тем временем ЕЦБ сталкивается с ростом ставок денежного рынка с момента снижения ставок в ноябре. В некоторой степени это связано с окончанием года, но с началом этого мы увидели лишь частичное восстановление. Пресс-конференция в четверг может оказаться определяющей, будет ли устойчивой недавняя слабость евро в январе.

Свежие новости форекс

USD: Последняя крупная речь Бернанке в пятницу была во многом размышлениями, но также нельзя не отметить осторожного оптимизма по экономике, что оказало некоторую поддержку доллару к закрытию в пятницу.

EUR: Одним из факторов, который двигал вверх евро в конце года, было повышение процентных ставок на денежных рынках. Сейчас они несколько снизились, но до сих пор выше уровней, наблюдавшихся в начале ноября, когда ЕЦБ снижал ставки. EURUSD начал неделю ниже 1.3600 на ощущении, что на прошлой неделе пара была слишком высоко, однако процентные ставки должны поддерживать евро и в настоящий момент.

Золото: Похоже, что сегодняшний день станет пятым днём роста золота. Есть признаки, что настроения в отношении металла улучшаются после жестоких потерь прошлого года. Однако остаётся открытым вопрос, насколько золото сможет справиться с ростом доллара, которого ожидает консенсус-прогноз экономистов.

 

[Viktor_Pro]

Бойтесь своих желаний

События и риски

EUR: Предварительная оценка инфляции в еврозоне два месяца назад была одним из факторов, которые подвигли Европейский Центральный Банк на снижение ставок, но, как мы говорили ранее, это не смогло ослабить евро. От инфляции ожидают падения с 0.9% до 0.8%. Но что проблемно для ЕЦБ, так это отрицательные значения инфляции во многих периферийных странах. Так что слабые данные могут оказать давление на евро перед заседанием ЕЦБ в четверг.

Идея дня

Мы вчера писали об одержимости центробанков и как она может повлиять на форекс, но это влияние не всегда заметно. Полгода назад инвесторы были уверены, что доллар будет расти из-за сворачивания. Тогда ЕЦБ и Банк Англии выпустили свои заявления о намерениях, призванные развеять какие бы то ни было сомнения в том, что ставки будут низкими, и в итоге ещё больше ослабляли собственные валюты против USD. Но всё пошло не так. Стерлинг показал самую лучшую динамику среди основных валют во втором полугодии, а евро был лучшим в последнем квартал, несмотря на снижение ставки со стороны ЕЦБ и уменьшения программы покупки облигаций от ФРС. На форекс, как и много где ещё, следует опасаться своих желаний.

Свежие новости форекс

EUR: Единая валюта немного хромает с начала года, что не должно удивлять, учитывая размах роста в конце 2013 и окончание действия временных факторов окончания года.

AUD: Связь между Китаем и осси не так сильна, как ранее, но эта парочка ещё далека от расставания. Китай начал год с продолжающихся опасений по поводу кредитования, а осси не имеет иммунитета от подобных страхов. Вчера он двинулся к уровню 0.89, но удерживается на плаву благодаря влиянию фундаментальных факторов в настоящий момент.

Золото: Продолжает пользоваться поддержкой в начале года благодаря сообщениям о внушительном спросе на физический металл из Азии. Для золота важны настроения, поэтому хорошее начало года может быть на руку даже в большей степени, чем для рынков активов, особенно после потерь в прошлом году.

 

[Viktor_Pro]

Уточнение сворачивания

События и риски

USD: Публикуемые сегодня протоколы FOMC будут изучаться сильней обычного, так как на прошлом заседании было начато сворачивание и изменился тон комментариев по пороговому уровню безработицы. Доллар будет чувствителен к намекам на дальнейший курс сворачивания.

EUR: Сегодня публикуются данные по розничным продажам и безработице в еврозоне, но влияние статистики будет ограниченным, так как падение инфляции переключает фокус рынков на завтрашнее выступление Драги.

Идея дня

Доллар лишь немного окреп в сравнении с уровнями в середине декабря, когда ФРС огласило начало сворачивания. Все потому что это было сделано с осторожностью, но также и потому что ФРС предпочел смягчить своё заявление о намерениях, заверив рынки, что повышение ставок не является близкой перспективой. Ситуация контрастирует с сентябрём, когда ФРС не произвёл сворачивание, отчасти из-за нервозности рынков вокруг потенциального повышения ставок вскоре. Принимая в рассмотрение этот баланс, протоколы FOMC сегодня будут главным фокусом рынков, так как вероятно помогут определить условия дальнейших шагов по сворачиванию. Данные предполагают сильный рост в IV квартале, предварительную официальную оценку мы получим позднее в этом месяце, что может вызвать последующий шаг по сворачиванию в конце января.

Свежие новости форекс

EUR: Несмотря на падение базовой инфляции, вчера евро пребывал в весьма неплохой форме. Нехватка ликидности в конце года преодолена благодаря последним операциям ЕЦБ, что несколько снизило ставки денежного рынка и оказало давление на единую валюту. Вдобавок к этому, есть ожидания намёков в ходе завтрашней пресс-конференции на последующее смягчение политики.

AUD: Валюта туго завязла в диапазоне 0.8900-0.8950 на какое-то время в отсутствие важных новостей (розничные продажи и разрешения на строительство выйдут лишь завтра), а также комментариев от представителей РБА об их желании увидеть ослабление национальной валюты.

JPY:Иена прорвалась выше 105.00 во время азиатских торгов. Максимум декабря составляет 105.44, и может стать ближайшей целью для быков.

Золото: Золото сделало остановку после сильного начала года, но корректируется незначительно, поэтому минимумы декабря выглядят в безопасности какое-то время. Основную опасность представляет рост доллара на фоне последующего сворачивания.