Фундаментальный анализ Форекс (Forex) от FxPro

[Viktor_Pro]

Потребительские настроения в зоне евро выросли сильнее ожиданий

Потребительские настроения в зоне евро выросли сильнее ожиданий, eur/usd может побороться за 1,45

Потребительские настроения зоны евро выросли сильнее ожиданий в августе. Индекс уверенности в отношении экономики поднялся до 80,6 с 76,0 при ожиданиях роста до 78. При этом индекс потребительской уверенности повысился до -26 с -30 месяцем ранее. Помимо этой составляющей улучшились все компоненты, что может дать импульс к дальнейшим покупкам евро. Вчера без особых новостей евро вырос к доллару, что отразило, на наш взгляд, бычий настрой рынка. Покупки пары не встретили никакого сопротивления вплоть до 1,44. В очередной раз EUR/USD приблизился к уровням, которые были на payrolls месяцем ранее, откуда пара оказалась под давлением.

Вполне вероятно, что до данных по рынку труда из Соединенных Штатов, евро попробуют вновь поднять к 1,440-1,4450 (откуда произошел разворот). Однако, в противоположность реакции рынка месяц назад новости об уменьшении числа уволенных за месяц могут спровоцировать покупки пары. Цикл мировой экономики развернулся в сторону роста, а значит и психология «чем хуже, тем лучше», которая руководила долларовыми быками на протяжении года, постепенно теряет смысл. Рынки возвращаются к тому движению, которое наблюдалось с начала 2002 года по середину 2008, когда евро/доллар берет очередной важный психологический уровень со второго третьего раза, набираясь сил перед очередным прыжком. В настоящий момент, возможно, что рынок не готов бороться за 1,50, в этом случае пару не пропустят даже выше 1,4450-1,45 на предстоящей неделе. В этом случае вероятно ожидать в ближайшие две-три недели нисходящего движения к 1,41, так как часть быков разочаруется, пополнив лагерь медведей.

 

[Viktor_Pro]

Статистика по доходам/расходам в США хуже ожиданий

Статистика по доходам/расходам в США хуже ожиданий, но вряд ли это надолго огорчит рынки

Потребители США увеличили расходы в июле на 0,2% в сравнении с июнем, сообщило Бюро экономического анализа. При этом в июне прирост расходов был сильнее втрое. Постепенно сокращается эффект от налоговых льгот, так что после падения доходов в июне на 1,1%, они не восстановились в июле. Дефлятор потребительских расходов показал сокращение на 0,8% по сравнению с июлем прошлого года.

Доллар продолжает оставаться под давлением в ходе торгов, отчасти из-за того, что инвесторы настроились на улучшение мировой экономики, а также из-за того, что другие, в том числе и крупные экономики, такие как Германия и Япония, сумели во втором квартале продемонстрировать рост в то время как возобновление роста в США только прогнозируется в третьем. При этом ФЕД четко обозначил, что не намерен в ближайшее время сворачивать основные программы по вливанию ликвидности в экономике. А новость о сокращении объемов TARP, что была озвучена ранее, и озвученное сегодня снижение объемов TAF до 75 млрд. со 100 млрд. в сентябре, как представляется, не надолго посеет пессимизм на рынках. Индекс потребительской уверенности от мичиганского университета в августе улучшился в своей финальной оценке, составив 65,7 против 63,2. Министерство энергетики сообщило, что продажи бензина в июне стали самыми значительными более чем за год. Признаков реального восстановления экономической активности достаточно, чтобы заинтересовать инвесторов в покупке доходных активов и без солидных вливаний со стороны регуляторов.

 

[Viktor_Pro]

Смена правящей партии и падение фондовых площадок в Китае подстегивают спрос на иену

Смена правящей партии и падение фондовых площадок в Китае подстегивают спрос на иену

Прогнозируемая победа демократической партии Японии над Либерально-демократической все же произошла на этих выходных. Первая займет сразу 308 из 480 мест в парламенте. Часто следующее за оглашением результатов политических выборов укрепление курса национальной валюты последовало и в этот раз. Оно было обосновано прогнозами, что новый премьер будет больше настроен на поддержание спроса внутри страны, и делать меньший упор на западный спрос. К этим ожиданиям приписали также и опасения, что на предстоящих выходных министры финансов Большой Двадцатки будут обсуждать вопросы более жесткого регулирования банковской отрасли. Последний довод выглядит притянутым, так как эти вопросы обсуждались и ранее, а рынок может получить как подтверждение более ранних комментариев, так и некоторое смягчение тона в предварительных комментариях. Рост иены был также поддержан негативной динамикой фондового рынка в Шанхае. Американские индексы в пятницу не смогли продолжить наступление, торгуясь на протяжении почти всей прошлой недели в очень узком диапазоне. Очень вероятно, что силы быков иссякли.

Стимулирование потребительского спроса выглядит вполне актуальной и серьезной проблемой, так как стареющее и сокращающееся население продолжает сокращать покупки. Согласно опубликованной сегодня Министерством Экономики, Торговли и Промышленности статистике розничные продажи упали к прошлому году на 2,5%. Это гораздо лучше ожиданий (предполагалось -3,5%) и гораздо лучше февральского провала до (-5,7% к г/г), но при этом нужно отметить весьма продолжительный период спада (с сентября прошлого года), а также весьма острое падение цен (на 2,2% в июле) и широкие программы поддержания потребительского спроса. Если со всеми этими программами продажи в количестве остались приблизительно без изменений, то существует необходимость и дальнейшего стимулирования спроса, особенно на фоне роста безработицы и уровне промышленного производства на 22,9% ниже уровня прошлого года. О последнем мы также узнали сегодня. Хотя есть и положительный сигнал: производство постепенно оживает после коллапса 4Q08-1Q09. Июльские данные отметили прирост производственной активности на 1,9%, что стало четвертым месяцем роста данного индекса. Японская иена торгуется около минимального уровня с 13 июля вблизи 92,80. Японские трейдеры ожидают дальнейшего укрепления иены вплоть до полугодового максимума в 91,30, но интересно будет проследить за тем, как сложится борьба вокруг 92. В июле пару выкупали при падении ниже этого уровня.

 

[Viktor_Pro]

Настроения в деловых кругах Новой Зеландии продолжают расти

Настроения в деловых кругах Новой Зеландии продолжают расти, NZD может вырасти после стабилизации

Настроения в деловых кругах Новой Зеландии улучшились. Индекс уверенности, измеряемый National Bank, взлетел до 34,2 с 18,7 месяцем ранее. Доля пессимистов среди деловых кругов непрерывно сокращается на протяжении семи месяцев подряд. Строительный сектор после трудностей, с которыми столкнулся в прошлом году, демонстрирует наиболее оптимистичные ожидания, где оптимистов на 64% больше числа пессимистов, что является наиболее высоким показателем с начала 90-х. В комментариях говорится, что после 18 месяцев рецессии не может ничего кроме как роста положительных ожиданий от экономики. Однако, при этом строительная отрасль, а также ожидания роста инвестиций на строительство дают сам по себе очень четкий сигнал на улучшение настроений в лучшую сторону.
Новозеландец при этом несколько снизился к доллару США, так как рынки остались под давлением, а после победы Демократической партии, толерантной к дорогой иене, спрос на надежную японскую валюту вырос, надавив на традиционно считающийся более доходным новозеландский доллар. На прошлой неделе он так и не сумел пробиться выше 0,69, равно как и рынки (соответственно, спрос на риск) не сумел продемонстрировать сколько-нибудь выразительную динамику. Замер киви и к австралийскому доллару после коррекции в конце прошедшей недели. Отстоявшись NZD может попробовать предпринять очередную попытку взять новый максимум за последние 11 месяцев.

 

[Viktor_Pro]

Цены в еврозоне сократили темп падения в августе, ЕЦБ не ...

Цены в еврозоне сократили темп падения в августе, ЕЦБ не предпримет ничего нового

Согласно предварительной оценке Евростата, инфляция в августе составляла -0,2% в сравнении с уровнем предшествующего года. Месяцем ранее падение оценивалось в 0,7%. Растущая стоимость энергоносителей, в сочетании с улучшением потребительских ожиданий поддержали рост цен у ритейлеров. Судя по индексу, цены за месяц выросли на 0,3%, в то время как год назад наблюдалось некоторое снижение. Такие данные повышают вероятность того, что Трише, глава ЕЦБ, будет иметь довольно оптимистичный тон в отношении экономики. Ведь за время с прошлого заседания была получена информация, что наиболее крупные Германия и Франция показали положительную динамику ВВП, настроения как в потребительском сегменте, так и среди производителей растут, а производство пополняется заказами, хотя все еще выпуск колеблется вокруг одной отметки, хотя и на 17 процентов ниже уровня предшествующего года. Основной мандат Трише заключается в поддержании ценовой стабильности в регионе. Во многом с этим сейчас нет особенных проблем. Соответственно, ЕЦБ скорее всего не предпримет ничего нового, сделав пятничные payrolls по Штатам основной движущей новостью недели.
Евро/доллар движется в повышательном тренде последние две недели, отбившись от его поддержки 26-го и 27-го августа. Вероятно, что и сегодня курс может оттолкнуться от поддержки, на которую «лег» в начале недели. Тем не менее, за последние полгода eur/usd прибавил около 13% и его восхождение может продолжиться в следующие полгода.

 

[Viktor_Pro]

Банк Австралии сохранил ставку, но предостерег от чрезмерного спроса на риск

Банк Австралии (RBA) сохранил без изменений ставку, что ожидалось подавляющим большинством экономистов, опрошенных ведущими новостными агентствами. Ставка уже на протяжении полугода остается на уровне 3,0%, но при этом усиливаются разговоры о начале цикла ужесточения кредитно-денежной политики. Рынки ожидают, что в ближайший год ставка будет повышена до 5,0%, причем начать повышать ставку банк может, согласно рынку, уже в октябре. Комментарии главы RBA Гленна Стивенса оказались также ожидаемо оптимистичными, повторив высказанные предположения об укреплении экономики ближе к концу года и далее в 2010. При этом в ближайшей перспективе мы можем увидеть довольно вялый потребительский спрос. Предостерегал Стивенс и от роста цен на жилье и роста спроса на риск на мировых рынках.

Сохранение ставки, а также комментарии главы Банка не стали достаточным драйвером для того, чтобы AUD/USD сумел направиться в сторону 11-месячных максимумов. Напротив, осторожность регулятора по поводу возросшего спроса на рисковые активы несколько охладила пыл спекулянтов. Они предпочли в ожидании статистики по рынку труда в США, а также комментариев от министров финансов G20 воздержаться от взятия новых локальных максимумов. Краткосрочно преобладает риск снижения в сторону 0,83 к середине диапазона, в котором вот уже месяц консолидируется пара.

 

[Viktor_Pro]

ВВП Швейцарии лучше прогнозов, промышленность вернулась к росту

ВВП Швейцарии лучше прогнозов, промышленность вернулась к росту, согласно PMI

Валовой Внутренний продукт Швейцарии сократился во втором квартале на 0,3, сообщил сегодня SECO. Статистика оказалась лучше прогнозов, в то время как рынки оценивали падение в размере 1,0% после сокращения на 0,9% в первом квартале текущего года. ВВП снижается уже на протяжении года, за это время экономика сократилась на 2,0%. Хотя Швейцария не может похвастаться положительной динамикой прироста ВВП, как Германия, темпы сокращения ощутимо снизились, позволяя говорить о возможном росте по итогам текущего квартала. Наибольший положительный вклад внесли государственные (их доля 11% от ВВП, а рост составил 1,2%), а также потребительские расходы (у них соответственно, 60% и +0,6%) . Однако негативная динамика в мировой торговле и, как следствие, сокращение экспорта и падение инвестиций в производство оказали серьезное влияние на экономику в конечном итоге и обеспечив отрицательную динамику.

В то же время, нельзя не заметить и тех позитивных сигналов, которые демонстрирует экономика Швейцарии. Индекс PMI, рассчитываемый SVME, показал, что промышленность этой страны вернулась в фазу наращивания активности. Индикатор вырос в августе сразу до 50,2 с 44,3, серьезно обогнав прогнозы. Головокружительный рост продемонстрировала компонента Заказов (+12,4 п.), хотя неплохо улучшились позиции индекса по Выпуску и Ценам покупки (оба прибавили почти по 6 пунктов). Вообще же прирост наблюдался во всех компонентах, хотя такие показатели как Занятость, Запасы сырья и Готовой продукции все еще находятся в отрицательной зоне.

Швейцарский франк вернул большую часть потерь, которые понес на прошедшей неделе. Трейдеры вновь покупают его на сильных фундаментальных данных в сравнении с другими европейскими странами, но при этом уже меньше стали опасаться интервенций со стороны SNB, так как показатели международной торговли стабилизировались.

 

[Viktor_Pro]

Неожиданное снижение PMI и сокращение потребительского кредитования надавили на фунт

Неожиданное снижение PMI и сокращение потребительского кредитования надавили на фунт

Статистика из Великобритании разочаровала рынки во вторник. Как сообщил CIPS индекс, PMI для производственной сферы в августе неожиданно упал до уровня в 49,7, что отражает сокращение активности, против 50,2 (пересмотрено с 50,8) месяцем ранее. При этом рынки после оптимистичных прогнозов правительства и представителей Банка, а также прежних позитивных сигналов предполагали ускорение темпов роста производства. Ожидалось, что PMI вырастет до 51,5.

Кроме того, были получены данные о ситуации в кредитовании и развитии кредитных рынков. Объем кредитования сократился в июле на 0,2 млрд., так как люди предпочли очень осторожно отнестись к увеличению кредитного бремени. При этом предполагался рост на 0,1 млрд. Обеспеченные жильем кредиты также сократились, снижение составило 0,4 млрд. В итоге кредитование сократилось на 600 млн. фунтов, что стало первым за всю историю учета показателя сокращением. Данная статистика говорит о том, что вопреки вливаниям в экономику потребители предпочитают сокращать кредитное бремя. Несколько сгладил общее негативное впечатление пересмотр статистики по темпам роста денежной массы M4 в июле. Она была пересмотрена в сторону некоторого ускорения темпов до 14,5% г/г с 13,7% месяцем ранее. Число одобренных заявлений на получение ипотеки в точности совпало с ожиданиями, составив 50,1 тыс. против 47,9 тыс. в июне и не оказало сколько-нибудь значимого влияния на рынки.

Тем не менее, сразу два фактора, сокращение потребительского кредитования и неожиданное снижение производственного PMI резко разочаровали рынки, за полчаса GBP/USD потерял около фигуры, а позднее снижение продолжилось и далее. Сейчас пара торгуется около 1,6240. В предшествующие моменты падения снижение останавливалось вблизи 1,6150. Возможно, в этот раз мы увидим нечто подобное благодаря усилению антидолларовых настроений.

 

[Viktor_Pro]

Занятость в Германии не оправдала ожиданий

Занятость в Германии не оправдала ожиданий, еврозона продолжает терять рабочие места

Уровень безработицы в зоне евро вырос в июле до 9,5%, сообщил сегодня Евростат. За год уровень безработицы вырос с 7,5%. За месяц в еврозоне число безработных выросло на 167 тысяч, а за год увеличившись с 3,3 млн. человек до 15,1 млн. Наиболее пострадавшей в этом плане является Испания, где уровень безработицы составляет 18,5%. Наибольший «прогресс» в потере рабочих мест демонстрируют Литва (с 5,8% до 16,7%), Латвия (с 6,9% до 17,4%) и Эстония (с 4,1% до 13,3%).

Германия, напротив, несмотря на резкий спад в экономике в первом квартале, обвалу экспорта и весьма пессимистичным прогнозам по производственной активности, сумела удержать формальный уровень на 7,7% с 7,2% годом ранее (согласно оценке Евростата). Бундесбанк имеет несколько иную оценку уровня безработицы. Согласно ей, этот показатель в августе составил 8,3%, не изменившись за последние три месяца. При этом в июле и августе отмечается даже слабое сокращение числа безработных (на 5 и 1 тыс. соответственно). Но столь скромное сокращение числа безработных не оправдало надежд рынка. Дело в том, что после положительной динамики промышленного производства, роста уровня заказов и неплохих данных по потребительским настроениям, рынки настроились на рост занятости на 33 тыс. Компании же предпочли оставить все как есть, имея довольно много людей на сокращенной рабочей неделе.

Тем не менее, в ближайшие месяцы программы правительства о доплатах сотрудников, работающий не полный день, могут закончиться, а компании, нащупав баланс между спросом и выпуском могут предпочесть не нанимать новых сотрудников. Все это будет негативно сказываться на уровне безработицы и снизит спрос. Но на данный момент спрос остается весьма динамичным. Как сообщил Destatis, розничные продажи выросли в июле на 0,7% после падения на 1,3% в июне. Сравнение год к году демонстрирует сокращение продаж в реальном выражении на 1,0%.

 

[Viktor_Pro]

ВВП Австралии подбодрил оптимистов, AUD вырос, несмотря на снижение спроса на риск

ВВП Австралии подбодрил оптимистов, AUD вырос, несмотря на снижение спроса на риск

ВВП Австралии вырос во втором квартале сильнее ожиданий. Прирост составил 0,6%, сильнее, чем в первом, когда экономика увеличилась на 0,4%. Средний рыночный прогноз оценивал роста в 0,2%, при этом в последнее время было довольно много пессимистов, которые ожидали сокращения ВВП за счет снижения уровня запасов. Тем не менее, этого не произошло. За квартал расходы домашних хозяйств выросли на 0,8%, равно как и государственные. Рост потребительских расходов на 1,9%, а также увеличение расходов правительства на 2,6% в течение года поддержали и положительную динамику в годовом исчислении. Экономика Австралии оказалась в лучшем положении в сравнении с большинством крупнейших мировых экономик, во многом благодаря росту спроса на металлы и уголь со стороны Китая. Стоит отметить также рост расходов на станки и оборудование на 5,6% после обвала на 10,1% в предшествующем квартале. Тем не менее, жилищное строительство остается одной из наиболее пострадавших отраслей, несмотря на снижение процентных ставок. Здесь спад сохраняется на протяжении трех кварталов. Во второй четверти этого года снижение стало 5,5%, а за прошедший год эта отрасль сократилась на 10,9%.

После релиза австралийский доллар вырос, так как фактические данные значительно превысили прогнозы рынка, отыграв половину падения, которое произошло вчера на распродажах рисковых активов в Америке. Хорошая статистика поддержала также AUD/NZD, который восстанавливается в последние дни после довольно сильного снижения. Как и писали вчера, мы ожидаем, что после корректировки в нижнюю часть торгового диапазона августа, пара AUD/USD направится вверх, преодолев сопротивление на 0,8470

 

[Viktor_Pro]

Статистика из США позволяет прогнозировать неплохие payrolls, что будет давить на USD

Статистика из США позволяет прогнозировать неплохие payrolls, что будет давить на USD

Опубликованные вчера данные по производственному ISM оказались заметно лучше прогнозов и впервые с января 2008 года отразили увеличение активности в промышленности. Значение индекса в августе составило 52,9. При этом сильнее других были компоненты цен, новых заказов и поставок от сырья. Индекс занятости также вырос, хотя и остается на довольно низком уровне, ниже отметки в 50, говоря о снижении занятости. Позитивная реакция рынка на эту новость была недолгой. Вскоре рынки были объяты страхом возможных банкротств некоторых крупных американских банков, что привело к распродажам акций, но также очень сильно сказалось на европейских валютах: евро, фунт и франк получили серьезный удар вчера вечером. Серьезней, чем следовало бы ожидать от такой новости. Тем не менее, перед публикацией payrolls пары с долларом находятся вдали от серьезных технических уровней, оставив неплохой задел для движений после данных по рынку труда.

Согласно опубликованным в понедельник данным, число объявлений с вакансиями выросло в августе, отметив продолжающееся изменение тренда на рынке труда. За месяц общее число объявлений, размещенных Он-лайн выросло на 160 тыс. А число новых впервые с декабря превысило 2 млн. Это очень хорошие сигналы, свидетельствующие о том, что сокращения числа рабочих мест в экономике могут резко замедлиться. Сейчас прогнозируется сокращение числа payrolls приблизительно на 200 тыс., хотя по факту мы можем увидеть сильный пересмотр прошлых данных (часто бывает в сентябре). В итоге продолжающееся улучшение показателей рынка труда должно стимулировать покупки рисковых активов, так как прогнозы спроса улучшаться. Скорее всего, начало осени может быть ознаменовано выходом за пределы флета, в котором торговались валюты на протяжении летних месяцев, причем состояние экономики, а также монетарная политика позволяет говорить о более высоких шансах пробития этих каналов вверх.

 

[Viktor_Pro]

Торговый дефицит Австралии вырос из-за роста импорта, но AUD растет на форекс из-за золота

Торговый баланс Австралии вышел хуже прогнозов, отразив увеличение дефицита торговли по итогам июля до 1,56 млрд. австралийских долларов. Наблюдается падение объемов экспорта на 1,4% (или 283 млн.) из-за снижения поставок золота (сразу на 27% или 309 млн.) и продуктов сельского хозяйства и злаковых культур. Только лишь отчасти столь резкое падение было компенсировано ростом поставок руды и металлов, а также минерального сырья. Импорт при этом вырос сразу на 4% во многом из-за всплеска в ценах и объемов поставок топлива и энергоносителей (+21%), потребительские и капитальные товары прибавили незначительно, что говорит об относительно умеренном потребительском спросе.

Другой показатель, активность в сфере услуг от AIG (аналог PMI), вырос в августе до 48,0 с 44,1, хотя и остается ниже линии в 50,отделяющей рост от падения, а также ниже июньского значения в 50,2. Из девяти компонент, входящих в индекс, выросли в августе шесть, более других заметнее улучшение в запасах и поставках сырья. Такая же ситуация наблюдалась и в недавнем американском ISM, с той лишь разницей, что в американском показателе отмечается существенный прирост компоненты цен, в австралийском аналоге происходит снижение ценового давления.

Австралийский доллар растет сегодня с утра к американскому, но это вызвано в первую очередь ослаблением USD на рынке форекс, а также за счет роста цен на золото. За ночь, этот важный для экспортных отраслей металл вырос с 954 до 980 долларов за тройскую унцию. Подойдя вчера в начале торгового дня к нижней границе коридора, пара AUD/USD направилась в верхнюю его часть. До публикации статистики из Штатов участники рынка предпочитают сохранять валюты в рамках проторгованных диапазонов.

 

[Viktor_Pro]

Сфера услуг Великобритании развивает темп роста, что стимулирует покупки GBP

Сфера услуг Великобритании развивает темп роста, что стимулирует покупки GBP

Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг Британии вырос в августе до 54,1, продемонстрировав не только положительную динамику в этой сфере на протяжении четырех месяцев, но также указав на ускорение темпов роста активности. Предшествующее значение составило 53,2, а перед ним 51,6, то есть налицо довольно сильная положительная динамика, впрочем, как и ожидалось многими, согласно консенсус-прогнозу. Данная публикация несколько сгладила неожиданное ухудшение в производственном индексе, поддержав рост британской валюты.
Тем не менее, рост стерлинга застопорился ровно на том же месте, вблизи 1,6370, как и 28 августа и 1-го сентября. Днем ранее попытки продавить фунт ниже 1,61 также не увенчались успехом. Торговля без идеи, да еще и в конце лета отличается низкими объемами и широкими колебаниями. Скорее, ее можно назвать «торговлей роботов» со срабатыванием ордеров, но и последующим интересом к возвращению вновь в канал. Скорее всего, что такое бестрендовое движение окончится в сентябре, но вот станут ли данные по рынку труда определяющими на месяц вперед, это сказать сложно. Вполне вероятно, что они приведут лишь к верхней границе локальных максимумов. В случае с парой eur/gbp ожидается нисходящее движение, на снижении опасений в отношении британской экономики и финансового сектора. После падения с 18 марта по 22 июня (ровно квартал) в связи с «весенним ралли» на фондовых площадках EUR/GBP скорректировал потери, согласно Фибоначчи к началу сентября, а теперь с новыми силами может отправиться к снижению за счет более динамичной экономики в сравнении с зоной евро.

 

[Viktor_Pro]

Статистика из зоны евро смешанная, ЕЦБ сохранил ставку, но ожидаемо повысил прогноз

Сегодня важный день для европейской валюты, так как он насыщен множеством важных данных. Опубликованные в начале активных торгов в Европе окончательные PMI показали, что в августе сфера услуг еврозоны находилась в одном шаге от того, чтобы сломить нисходящую тенденцию. Индикатор PMI оказался на уровне 49,9 против первоначальной оценки в 49,5. Композитный индекс за счет растущего производства, составил 50,4 пункта, что говорит о положительной динамики в экономике.

Более ранние данные, за июль, по розничной торговле показали, что в июле объем розничных продаж снизился на 0,2% за счет сокращения продаж продуктов питания, напитков и табака. Средний прогноз рынка предполагал незначительный рост этого показателя на 0,1%. Тем не менее, за счет пересмотра предшествующих данных, падение розничных продаж по сравнению с июлем прошлого года составило 1,8% после 2,0% месяцем ранее и прогнозов на -2,2%.

Ставка, как и ожидалось всеми экономистами, осталась без изменений на уровне 1,0%. В озвученном позднее комментарии Трише вновь повторил, что текущий ее уровень является приемлемым. Равно как и протоколы заседания ФРС, опубликованные вчера, Европейский Центробанк заявил, что в экономике проявляется все больше признаков стабилизации. Возможно, главное изменение, состоит в том, что Трише обещает возвращение положительных темпов инфляции во втором полугодии. Прогнозы экономистов ЕЦБ были пересмотрены в сторону улучшения, предполагая спад на 3,8-4,1% % в 2009г. (ранее ожидалось падение на 4,1-5,1%%), а также прогнозируемая тенденция на 2010 год перешла из сокращения (было около -0,3%) к росту на 0,2%. Инфляция на 2009, согласно обновленным прогнозам, составит 0,2-0,6%%, а в 2010 – от 0,8% до 1,6%, что в целом очень близко к целевым показателям Банка. Основной риск – цены на сырьевые товары. При этом Трише отметил замедление роста M3, указав спрос на риск в качестве причины, хотя и пообещал быстро абсорбировать излишнюю ликвидность по мере восстановления экономики, чему в немалой степени должны способствовать низкие процентные ставки.

 

[Viktor_Pro]

Доллар остается в канале, так как статистика не преподносит ничего нового

Опубликованные вчера поздно вечером протоколы ФРС не оказали на рынки никакого влияния, так как не содержали в себе ничего неожиданного. Федеральный Комитет по открытому рынку выразил «возросшую уверенность» в росте экономики во втором полугодии, но при этом отметил, что не собирается спешить сворачивать программы по поддержанию ликвидности, говоря о том, что восстановление будет неровным и хрупким из-за слабого рынка труда, относительно жестких условий кредитования и нежелания компаний расширять бизнес. За всеми словами глав мировых ЦБ стоят опасения, что мировая экономика может вновь начать сокращение. Экономисты (по большей части слышны довольно скептические оценки) ожидают восстановление в форме W, со вторым дном после подъема во втором полугодии. По всей вероятности, это те, кто ранее прогнозировал форму восстановления в виде L (резкий спад и отсутствие роста) и U (после спада долгий период стагнации и только потом восстановление).

Опубликованные сегодня данные по рынку труда не дали ничего нового. Еженедельное число обращений за пособием по безработице колеблется долгое время вокруг 570 тысяч, к этому же уровню пришла и 4-х недельная средняя. В январе также средняя за четыре недели находилась вблизи этой отметки, тогда рынок труда потерял максимальное число рабочих мест – 741 тыс. На этот раз ожидается, сокращение занятости лишь на 220-230 тыс. Рынок предпочитает совершать колебания между 1,42-1,4350, достигнув верхней границы канала, скорее всего направится в сторону нижней.

 

[Viktor_Pro]

Компании Японии резко сократили инвестиции во 2Q09, но уже в 3Q09 все может измениться

Капитальные расходы в Японии во втором квартале сократились на 21,7% по сравнению с тем же кварталом годом ранее. За квартал падение составило 32,4%. Сокращение инвестиционных расходов предприятий год к году наблюдается на протяжении девяти кварталов. Объем инвестиций приблизился к достаточно низким уровням, наблюдавшимся в 2002 году. Традиционно сезонный всплеск инвестиционной активности приходится на первый квартал, однако он, как видно, не смог продемонстрировать традиционного роста, на фоне обвального падения экономики в тот период. Не было и традиционного для первого квартала роста иены за счет репатриации прибыли. Однако, тот факт, что в последние месяцы происходит серьезное укрепление иены, можно ожидать, что в третьем квартале на ожиданиях роста мировой и японской экономики, будет и увеличение инвестиционной активности. Этому также способствуют и налоговые стимулы, которые правительство сейчас активно предоставляет.

Поддерживает рост иены и приход к власти Демократической партии, которая более лояльно смотрит на укрепление валюты. Тем не менее, пара пока склонна отталкиваться от отметки в 92 иены за доллар. Это наблюдалось в июле, а также произошло и вчера. Скорее всего, пара останется зажатой в коридоре между 92 и 98 на довольно длительный срок, а колебания будут происходить за счет роста уверенности на рынках (вверх) и за счет ослабления доллара и перемещения денежных потоков (вниз).

 

[Viktor_Pro]

Потребительские цены в Швейцарии выросли слабее ожиданий, франк ненадолго под давлением

Индекс потребительских цен Швейцарии вырос в августе на 0,1%, сообщил сегодня SECO. При этом годовой темп снижения сократился с -1,2% до -0,8%. Хотя фактические данные оказались ниже прогнозов (0,2% м/м и -0,7% г/г), тем не менее, отражают некоторое снижение дефляционного давления в стране. За последние полгода цены росли в последние четыре месяца, хотя падение в июле и было существенным. Годом ранее отрицательная динамика сырьевых рынков уже с июля, то есть без задержек, привела к падению цен на потребительские товары и услуги. В настоящий момент цены на сырьевые активы являются также достаточно надежным индикатором для определения индекса CPI.

Швейцарский франк сегодня в Европе снижается к большинству торгуемых валют. Такую динамику вряд ли можно связывать с более слабыми, чем ожидалось данными по индексу потребительских цен. Разворот нисходящей тенденции по usd/chf произошел еще вчера, а eur/chf сразу перед публикацией показателей инфляции. Вероятно, что приближение к уровням, на которых ожидается вмешательство Национального Банка Швейцарии, поддерживает продажи франка, стимулируя рост указанных пар. Eur/chf так и не сумел вчера пробиться ниже 1,5120, поднимаясь сегодня до 1,5160, а USD/CHF оттолкнулся от 1,0550. Скорее всего, франк останется в ближайшее время вблизи нижних границ.

 

[Viktor_Pro]

Занятость в Канаде неожиданно выросла на 27,1 тыс., поддержав рост луни

Занятость в Канаде неожиданно выросла. Как сообщило сегодня официальное статистическое агентство страны, число людей, имеющих работу, в августе выросло на 27,1 тысячу после падения на 44,5 тысячи в июле. Экономисты предполагали куда более пессимистичные данные, в приблизительно ожидая падения занятости на 12-20 тысяч. Однако позитивный эффект от данной новости на этом оканчивается. Уровень безработицы продолжил рост и составляет в августе 8,7% против 8,6% месяцем ранее. При этом все улучшение на рынке труда объясняется лишь ростом числа занятых на неполную рабочую неделю. Число таких работников выросло на 30,6 тысяч, число же имеющих полную рабочую неделю сократилось на 3,5 тысячи. Работающих по ограниченному графику почти пятая часть от всех занятых (19,6%). Год назад их было 18,3%, а еще годом ранее – 18,0%. Таким образом, восстановление рынка труда является довольно условным хрупким, хотя и может в некоторой степени поддержать потребительскую активность.

Несмотря на это, после новости канадский доллар заметно укрепился, и может показать неплохую динамику в кросс-курсах до конца дня. USD/CAD благодаря неплохой динамике золота в последние дни, а также из-за неожиданного прироста занятости развернулся вниз не дойдя нескольких пунктов до 1,10 в районе предшествующего локального максимума и в одной фигуре от линии сопротивления нисходящего тренда.

 

[Viktor_Pro]

Число увольнений в экономике США совпало с прогнозами, но уровень безработицы резко вырос

Число увольнений в экономике США совпало с прогнозами, но уровень безработицы резко вырос

Данные по рынку труда США совпали с рыночными ожиданиями в отношении числа рабочих мест. Как сообщило Бюро статистики труда, в августе число людей, получивших платежные ведомости (payrolls) сократилось на 216 тыс. Из них 136 тыс. потеряли производственные предприятия и 80 – сфера услуг. Прогнозировалось порядка -220 тысяч. При этом были несколько ухудшены предшествующие данные (к этому за полтора года все уже успели привыкнуть). Теперь сокращение в июле составляет 276 тыс., а не 267, а в июне – 463, а не 374 тыс. Кроме того, уровень безработицы значительно вырос. Его значение в августе составило 9,7%, против 9,4% в прошлом месяце и ожиданий роста до 9,5%. Текущий уровень безработицы является самым высоким с 1983 года. Более смешанную картину придумать сложно: ожидаемое продолжение тренда на снижение числа увольнений от месяца к месяцу, но при этом всплеск числа тех, кто ищет работу.

После некоторых раздумий игроки приступили к покупкам доллара, так как сосредоточились на довольно слабых внутренних данных. Число тех, кто хотел бы иметь полную занятость, но не может найти соответствующую работу, составляет 9,1 млн. или порядка 7% от занятых. В сумме это дает 16,8% "реальной безработицы", как ее в последнее время часто называют. Реакция в целом похожа на то, что мы видели месяц назад. После некоторого «раздумья» доллар пошел в рост. Хорошими уровнями поддержки являются отметка 1,42 (сумеет ли EUR/USD закрыться выше нее), а также более сильный 1,40, пробитие которого может сломать восходящую тенденцию на рынке. Пока этого не случилось, мы придерживаемся сценария роста пары в среднесрочной перспективе.

 

[Viktor_Pro]

AUD/USD обновляет на форекс годовой максимум за счет неплохой статистики

AUD/USD обновляет на форекс годовой максимум за счет неплохой статистики

Австралийский рынок труда повернул за угол. Так называется августовский обзор рынка труда от ANZ. В своем ежемесячном исследовании числа объявлений с наймом на работу они отметили, что впервые за 16 месяцем наблюдается прирост этого показателя. Число опубликованных заявлений о найме на работу выросло на 4,1% в августе. Остановилось также и падение показателя в сравнении с соответствующим месяцем текущего года. Стабилизация произошла на уровне приблизительно вдвое ниже прошлогоднего уровня. Такой отчет улучшает перспективы неплохих официальных данных по занятости, которые будут опубликованы в четверг. В июле число работающих выросло на 32,2 тысячи, а на август в конце прошлой недели прогнозировалось падение на 14,7 тыс.

Другой отчет, по активности в строительном секторе, публикуемый AiG, показал снижение темпов падения активности в этом бизнесе. Показатель за месяц вырос до 42,4 с 39,5. Несмотря на то, что жилищное строительство чувствует себя относительно неплохо после снижения ставок со стороны РБА и банков, перспективы коммерческого строительства довольно вялы из-за прогнозов длительного и медленного восстановления экономической активности.

Австралийский доллар сумел-таки вырваться из клещей диапазона июля-начала августа, преодолев 0,8470 и установив тем самым годовой максимум, сейчас AUD/USD торгуется около 0,8540 и может направится в сторону 0,86.