Фундаментальный анализ Форекс (Forex) от FxPro

[Viktor_Pro]

Заседание министров финансов Большой Двадцатки мало чего нового принесло рынкам. Итоговое заявление заключало в себе констатацию того, что «ситуация н

G20 дала понять, что не спешит с реформами для банков, но и не торопится сворачивать стимулы

Заседание министров финансов Большой Двадцатки мало чего нового принесло рынкам. Итоговое заявление заключало в себе констатацию того, что «ситуация на финансовых рынках стабилизировалась в последнее время», а «перспективы рынка труда и роста экономики остаются неопределенными». Были высказаны слова в сторону ужесточения регулирования банковской отрасли, но при этом отмечается, что требования к банкам будут повышаться лишь после «окончания финансового кризиса». Достаточно четкие сигналы, что основные экономики стали на путь роста в третьем квартале не явились достаточными, чтобы сформулировать более жесткие требования к банкам и рынкам. Выходит, что повышение норм резервирования может занять годы, а не месяцы, как многие ожидали. Германия и Франция, выступавшие за контроль над бонусами банковских служащих. В равной же степени остались неудовлетворенными те, кто ждал достаточно быстрого сворачивания стимулов. По итогам встречи министров ничья, но скорее со счетом 0:0. Основной путь по сближению позиций нужно будет проделать уже главам двадцати крупнейших государств на встрече в Питсбурге в конце сентября. Страны БРИК не снижают натиска, требуя реформ МФВ и Всемирного Банка, чтобы новые правила лучше отражали возросшую роль развивающихся стран в мировой экономике.

Индекс доллара тем временем торгуется в треугольнике около отметки в 77,90, на 77,40 лежит довольно сильная поддержка, от которой отталкивались в декабре и августе. На этот раз этот уровень может быть пробит, судя по готовности, с которой выходят за пределы консолидации новозеландский и австралийский доллары.

 

[Viktor_Pro]

Заказы в промышленности Германии растут пятый месяц, настроения экономистов также улучшаются

Заказы в промышленности Германии растут пятый месяц, настроения экономистов также улучшаются

Европа по-прежнему продолжает радовать более динамичным восстановлением, чем ожидается консесус-прогнозом экономистов. Несколько подпортил этот стройный ряд, правда, индекс уверенности инвесторов от Sentix. Его сентябрьское значение составило -14,6, прибавив к августовскому значению 2,4 пункта, но не смогло превысить ожидания. Другая новость, тем не менее, все же оказалась лучше прогнозов. Заказы в промышленности Германии увеличились в июле на 3,5%, продемонстрировав пять месяцев подряд роста этого показателя. Сокращается после обвала и разрыв между показателями прошлого года. В июле 2009 объем заказов был на 19,8% ниже в сравнении с уровнем в тот же месяц прошлого года. Следовательно, есть все более обоснованные надежды, что сохранится и положительная динамика в промышленном производстве.

Несмотря на довольно благоприятные новости единая валюта не смогла продолжить наступление на тонком рынке. EUR/USD натолкнулся на сопротивление в районе 1,4350. Рынок опционов предполагает сокращение волатильности в течение недели по широкому спектру основных валют. Тем не менее, на наш взгляд, все это не более чем затишье перед бурей, которая может состояться уже на текущей неделе. Реакция на данные по рынку труда показала, довольно неплохой спрос на рисковые валюты, хотя нефть и золото закрылись почти без изменений. Рискнем предположить, что основное движение в эти дни будет не на сырьевых и фондовых рынках, а как раз на валютном. Мы придерживаемся сценария роста EUR/USD к 1,45 до конца недели

 

[Viktor_Pro]

Профицит торговли Японии упал за счет взлета импорта на 10%, USD/JPY вновь около 92,0

Профицит торговли Японии, рассчитанный по методологии платежного баланса, сократился в июле до 4,3 млрд. иен против 6,0 месяцем ранее. Тем не менее, положительное сальдо текущих операций расширилось до 12,65 млрд. с 11,52 за счет роста доходов от зарубежных инвестиций. Хотя отмечается рост как экспорта (5,52%), так и импорта (10,8%). Однако, удорожание нефтепродуктов способствовало резкому всплеску цен на энергоносители. Вероятно, что в условиях надломленного потребительского спроса, это выльется в дальнейшее его сокращение. Экономические наблюдатели (Economy Watchers), те, кто чаще других сталкивается с изменением в потребительских настроениях, официанты, водители такси и т.п., отметили падение активности. Индекс текущей оценки настроений неожиданно упал в июле до 41,7 с 42,4. Текущее снижение может быть лишь флуктуацией после роста с минимальных уровней, достигнутых в конце года, но происходит это падение второй месяц подряд. При том, что ожидалось его увеличение до 43,1. В то же время прогнозы продолжают улучшаться по мере того, как все более тиражируется мнение о начале роста в основных мировых экономиках, в том числе и японской. Индекс прогнозируемого состояния экономики упал с 44,9 до 44,0, но остается выше текущей оценки.

Японская иена растет в ходе торгов во вторник за счет распродаж доллара, охвативших мир. Спрос на рисковые активы ушел в сторону, весь пессимизм сосредоточился только лишь вокруг американской валюты. USD/JPY вновь подобрался к 92. Будет ли очередной отскок или нет? Ситуация вокруг USD/CHF, которая прорвала поддержку, от которой долгое время отбивалась.

 

[Viktor_Pro]

Состояние рынка труда Швейцарии лучше ожиданий, франк растет на анти-долларовом ралли

Швейцария продолжает наращивать безработицу. В августе число безработных выросло на 5,5 тыс. до 150,8 тыс. Уровень безработицы составил 3,8% против 3,7% месяцем ранее. Сезонно скорректированный уровень безработицы находится на более высоком уровне 4,0% за счет традиционного сезонного всплеска на труд, наблюдающегося летом. Ожидания были на 0,1 проц. пункта хуже. Конечно, превысившие ожидания показатели рынка труда можно обозначить в качестве причины серьезного роста франка.
Сегодня он на распродажах доллара серьезно провалился к франку. Возможно, что доллар теряет свою привлекательность в качестве валюты-убежища, падая по всему спектру рынка. Сегодня наблюдается одновременное увеличение спроса на рисковые активы и укрепление иены и франка к евро и иене, не говоря уже о долларе. USD/CHF провалился почти на полторы фигуры, пробив линию поддержки, которая выдерживала натиск в течение всего августа. Теперь уровнем, который будет притягивать долларовых медведей, может стать декабрьский минимум в районе 1,0370. Останется ли в стороне Национальный Банк Швейцарии, все же он не раз выказывал озабоченность резким укреплением франка. Так как ВВП Швейцарии оказался лучше ожиданий, а состояние торгового баланса далеко от критических уровней начала года, возможно, что Банк будет действовать, ориентируясь на состояние пары EUR/CHF. А там уровнем беспокойства является 1,50, до которого еще полторы фигуры вниз.

 

[Viktor_Pro]

Промышленность Британии довольно динамично растет, но заседание Банка Англии немного охлаждает пыл быков

Индекс промышленного производства Великобритании вырос в июле на 0,5%. Устойчивый рост отмечается на протяжении двух месяцев подряд. При этом обрабатывающая промышленность прибавила сразу 0,8%. При этом средний рыночный прогноз предполагал рост лишь на 0,3%. Трехмесячная динамика отражает усиление производственной активности на 0,2%. Сравнение с прошлым годом выглядит все более уверенно. Производство сократилось на 9,3% против февральского дна в 12,7%.

Немного ранее, были опубликованы данные от Британского Консорциума Ритейлеров (BRC), они отразили падение продаж на 0,1% в августе текущего года в сравнении с уровнем прошлого. Месяцем ранее был показан прирост на 1,8%. Данные волатильны, но все же подтверждают мысль, что восстановление не пройдет гладко.

Несмотря на это, ориентируясь в первую очередь на продажи долларов и позитивные настроения на рынках, фунт устроил потрясающее ралли почти в две с половиной фигуры, остановив рост лишь в районе 1,6580, против 1,6340 в начале дня. После такого ралли рынок, вероятно, предпочтет отстояться день, а может и два. Ближайшая линия коррекции проходит около 1,6480, более низкая – на 1,64. Оглашение решения Банка Англии несет в себе определенный риск, поэтому игроки, скорее всего, предпочтут зафиксировать прибыль перед этим событием в четверг.

 

[Viktor_Pro]

Австралия: уверенность в экономике растет, а потребление падает

Статистика по Австралии достаточно четко показала, как могут отличаться настроения потребителей от их фактического поведения. Опубликованный Westpac индекс потребительской уверенности вырос на 5,2% к сентябрю до уровня в 119,3. Это самое высокое значение с июля 2007 года. Тот факт, что экономика Австралии сумела избежать рецессии в ходе текущего мирового спада сильно повысил уверенность людей, что и в дальнейшем ситуация будет развиваться по позитивному сценарию. Благо, что в число стран, которые, как прогнозируется, продемонстрируют прирост ВВП войдут и наиболее крупные мировые экономики. При этом в самой Австралии резкого роста уровня безработицы удалось избежать, равно как и массовых увольнений (то есть тех, кто вовсе остался без работы).

Однако, другая статистика говорит о том, что не все прекрасно с потреблением в этой стране. В июле розничные продажи упали на 1,0% после сокращения на 0,8% еще месяцем ранее. При этом ожидался рост на 0,5%. Падает и прирост год-к-году. Он опустился до 5,2% после пика в 7,8% в мае. По мере окончания действия стимулов люди не кинулись в сторону магазинов за покупками из-за довольно высоких показателей инфляции, а также натолкнувшись на фактическое или возможное сокращения уровня доходов. Дело в том, что компании Австралии переводили сотрудников на частичную занятость, что не отражается в официальных показателях, но уже обсуждалось многими, в href="http://www.fxteam.ru/forex/fundamental/?action=show&id=2197" title=" Занятость в Австралии неожиданно выросла, в Новой Зеландии, напротив, резкое снижение ">том числе и нами. Завтра будет опубликован очередной официальный отчет по занятости. Число опубликованных объявлений о поиске сотрудников, сменила нисходящий тренд на восходящий, однако средний рыночный прогноз предполагает коррекцию занятости на 14,5 тыс после роста на 32 в июле. За несколько часов до этого будет опубликовано решение Резервного Банка Новой Зеландии по ставке. Здесь ожидается сохранение status qou, то есть ставки на уровне 2,5%.

 

[Viktor_Pro]

Баланс торговли Британии не изменился, несмотря на рост оборота торговли, поддержав GBP

Баланс торговли Британии не изменился, несмотря на рост оборота торговли, поддержав GBP​

Индекс потребительской уверенности Британии, рассчитываемый Nationwide, вырос по итогам августа до 63 пунктов с 61 месяцем ранее. Хотя и незначительное, но увеличение отмечается по всем четырем компонентам показателя. В то время как в оценке текущей ситуации наблюдается только лишь окончание периода снижения, индекс ожиданий растет, достигнув уровней до начала кризиса ликвидности в августе 2007 года. Прибавляет также индекс расходов. Снижение розничных цен, а также расходов на обслуживание кредитов позволили увеличить траты на ежедневные нужды, поддержав розничные продажи.

Позднее была опубликована статистика по торговле Британии с другими странами. Как сообщила National Statistics, дефицит торговли лишь незначительно сократился в июле в сравнении с июнем, составив 6,48 млрд. (в июне было 6,52 млрд.). Платежный баланс, напротив, несколько сократился, хотя он испытывал меньший спад в ходе кризиса и вернулся к уровням 2003 года уже несколько месяцев назад. Неплохой тренд на восстановление темпов роста демонстрирует торговля. Экспорт вырос за месяц на 5%, а импорт – на 3,5%. Июль 2008г. за счет роста цен на сырье и энергоносители стал пиковым по обороту торговли. За год товарооборот Британии снизился на 16%, но при этом нельзя не отметить и сокращение разрыва между экспортом и импортом, хотя оно не столь велико, в сравнении с США. При этом намечается еще одна довольно интересная тенденция. Дефицит торговли падает по отношению к его обороту, чего не было в предшествующие годы. Эта тенденция долгосрочная и требует длительного наблюдения, но позволяет говорить о сломе тенденции, когда рост потребления в стране полностью обеспечивался притоком товаров из внешних рынков. Британский фунт оказывался под давлением сегодня в первой половине дня до публикации этих данных, опускаясь к 1,6450. Кроме того, фунт был поддержан также заявлением Moody’s, в котором говорится, что высший кредитный рейтинг ни США, ни Британии не подлежит понижению в ближайшей перспективе. «Такое возможно только в случае значительного роста государственного долга в течение нескольких лет» - говорится в комментарии представителя компании.

 

[Viktor_Pro]

Потребительская инфляция в Германии в августе 0% г/г, EUR/USD может направиться к 1,47

Потребительская инфляция в Германии в августе 0% г/г, EUR/USD может направиться к 1,47

Индекс потребительских цен Германии вырос на 0,2% в августе, сообщил свои окончательные данные по этому месяцу Destatis. При этом годовой темп инфляции поднялся с -0,5% до 0.0%. Как сообщается в релизе, нулевой темп инфляции не означает отсутствие роста цен. За год стоимость многих товаров и услуг претерпела резкие изменения. Например, почти на треть выросли цены на аренду машин, более чем на двадцать процентов увеличилась стоимость игровых приставок и комплектующих к ним, хотя что первое, что второе занимают лишь ничтожную долю от всех расходов. Лидером падения является горючее, потерявшее около 32,5%, в списке лидеров падения присутствует также дизельное топливо (-19,7% г/г), но также есть и телевизоры (-25,4% г/г). Сегодня также стало известно о росте числа банкротств в Германии на 15% в первом полугодии в сравнении с прошлым годом.

Единая валюта вчера неплохо прибавила, как некоторые говорят, при достижении 1000 долларов за унцию. Заявление Китая вызвало несколько преувеличенную реакцию на рынке золота. Когда пыль немного улеглась, становится понятно, что диверсификация триллионных резервов не будет проходить только с помощью золота, так как это окажет существенное влияние на рынок как при пополнении запасов, так и при попытках их коррекции. Евро в ходе движения вчера выполнил недельную цель, достигнув уровня в 1,45, но отсутствие глубокой коррекции позволяет говорить о возможности продолжения восходящего движения в ближайшие дни. Целью может стать 1,47, декабрьский максимум.

 

[Viktor_Pro]

Канадский доллар застрял в диапазонах в ожидании решения по ставке в четверг

Канадский доллар застрял в диапазонах в ожидании решения по ставке в четверг

Статистика рынка жилья Канады дает весьма противоречивую информацию. Сегодня было опубликовано, что число начатых строительств в августе вырос сразу на 12,1%, поставив максимальный уровень в этом году. Падение к августу прошлого года составило 30,9%, ясное улучшение в сравнении с февральским обвалом на 48,4%. Вчера же мы получили статистику о сокращении числа одобренных заявок на начало строительств сразу на 11,4%. Однако, те данные указывали на резкое развитие негативных тенденций в сфере нежилой недвижимости, в то время как жилищное строительство продемонстрировало не самое сильное падение.

Несмотря на падение доллара вчера, слабые данные по рынку жилья не пустили пару USD/CAD к обновлению локальных минимумов ниже 1,067. Сегодня, несмотря на то, что индекс доллара США торгуется на минимальном уровне за последний год, канадский доллар демонстрирует относительную вялость. Кажется, его не трогает ни рост нефти и золота. Ослабление американской валюты проходит в основном через рост евро. Сегодня он прибавляет к большинству валют на форекс. Остается в рамках краткосрочного повышательного тренда и EUR/CAD, поднявшись за два дня с 1,5440 до 1,5720, и имея ближайшей вероятной целью 1,5760. На завтра запланировано решение по ставке Банка Канады, возможно, после него рынок получит толчок выйти за рамки устоявшихся коридоров.

 

[Viktor_Pro]

Банк Новой Зеландии сохранил процентную ставку, но остался недоволен укреплением NZD

Банк Новой Зеландии сохранил процентную ставку, но остался недоволен укреплением NZD

Резервный Банк Новой Зеландии, как и ожидалось, сохранил без изменений процентную ставку на уровне 2,5%, который является историческим минимумом для этой страны. Глава Банка в сопутствующем комментарии указал на возросшую уверенность, что экономическая активность уже прошла наиболее глубокий спад и стала на путь роста. Отмечается спад интереса домашних хозяйств к наращиванию долгов, а доходы компаний останутся слабыми из-за низкого уровня экономической активности и выросшего новозеландского доллара. ЦБ обратил внимание на укрепление национальной валюты, что может сдержать его рост в последующем. Основным доводом является конкурентоспособность экспортно-ориентированной экономики. Позиции экспортных отраслей и состояние домашних хозяйств стали главным объектом внимания, в то время как уровень инфляции остался в рамках целевого диапазона, и прогнозируется, что останется в нем в среднесрочной перспективе. Банк прогнозирует сохранение текущей ставки или ниже (медвежий сигнал) до второй половины 2010 года, обеспечивая стимулирование экономической активности и поддержание кредитного рынка.

Несмотря на довольно мягкий тон РБНЗ, киви укрепляется к началу европейской сессии, что связано с продолжающимся ослаблением доллара, подстегивающим спрос на риск. Кроме того, неожиданно слабые показатели рынка труда Австралии надавили на AUD/NZD, что вновь вылилось в укрепление киви к конкурентам. Последние девять недель NZD/USD демонстрировал исключительно положительную динамику и пара выглядит перекупленной, но при этом слабость американского доллара говорит в пользу игры против новозеладца на кросс-курсах, например EUR/NZD или AUD/NZD.

 

[Viktor_Pro]

Рынок труда в Австралии не оправдал ожиданий, потеряв 27,1 тыс. рабочих мест

Рынок труда в Австралии не оправдал ожиданий, потеряв 27,1 тыс. рабочих мест

Данные по рынку труда Австралии оказались неожиданно разочаровывающими. Как сообщило официальное статистическое агентство страны, в августе число рабочих мест сократилось на 27,1 тысячу. При этом первоначально прогнозировалось падение лишь на 17 тыс., а прирост числа объявлений о вакансиях, размещенных в СМИ, позволял надеяться на более оптимистичные показатели официальной занятости. За счет сокращения экономически активного населения, уровень безработицы остался без изменений 5,8%, хотя ожидался его рост к 5,9%. Четвертый месяц подряд происходит падение занятости среди работающих полный рабочий день. В августе было сокращено 30,8 тыс., что совпадает со средним темпом сокращения за предшествующие три месяца. А вот работающих на неполный день прибавилось не много – 3,8 тыс., притом, что месяц назад прибавилось 50,9 тыс. работников по такой схеме.

Слабый рынок труда оказал давление на австралийскую валюту. Осси снижался после публикации статистики рынка труда, так как трейдеры ставили на то, что Резервный Банк Австралии не будет спешить с повышением процентных ставок, как это прогнозировал рынок. Ожидания ужесточения монетарной политики уже в октябре выглядят весьма оптимистичными после падения розничных продаж на 1,0% и снижения занятости на 27,1 тыс.

 

[Viktor_Pro]

Банк Англии сохранил ставку и размер программы количественного смягчения

Банк Англии сохранил ставку и размер программы количественного смягчения, фунт вырос на закрытии «шортов»

Банк Англии, как и ожидалось, сохранил без изменений банковскую процентную ставку на уровне 0,5% и программу по выкупу активов в объеме 175 млрд. фунтов стерлингов. В заявлении говорится, что на полную реализацию программы выкупа активов понадобится еще два месяца. Банк уже выкупил порядка 146 млрд., то есть при сохранении существующих объемов, в среднем почти по 15 млрд. в месяц. Программа была запущена в марте, пополняя баланс BOE в среднем по 20,9 млрд. ежемесячно. Банк избежал снижения ставки, как призывали представители бизнеса, а также не стал торопиться с расширением программы, после ее увеличения на 50 млрд. в августе. Фунт кратковременно вырос на закрытии коротких позиций по фунту, однако вскоре вернулся к прежним уровням.

Ранее Lloyds Banking Group опубликовала индекс цен на жилье Halifax (такая смесь получилась после национализации как одного банка, так и другого). Средняя цена домов в Великобритании выросла в августе на 0,8%, оказавшись несколько слабее прогнозов (+1,0%), но при этом сохраняется тренд на сокращение разрыва в стоимости жилья в сравнении с прошлым годом. В августе цены были ниже на 10,0% в сравнении с августом прошлого года.

Фунт безуспешно пытается пробиться выше отметки в 1,66 со вторника, не сумели поддержать его рост и данные NIESR, согласно которым за период в три месяца, оканчивающие в августе ВВП вырос на 0,2%, положительный темп прироста впервые более чем за год. Однако отметка в 1,66 по фунт/доллару не является локальным экстремумом, поэтому вероятен дальнейший поход вверх в рамках умеренного восходящего тренда к 1,6630 до конца недели.

 

[Viktor_Pro]

ЕЦБ призывает сократить протекционизм. Сделаны ли уроки из Великой Депрессии?

Ежемесячный бюллетень ЕЦБ показал растущую обеспокоенность центробанка возрастающим протекционизмом со стороны государств. Нужно отметить, что эта проблема не только касается Европы. В той или иной степени многие страны поддерживают собственные компании, либо повышая импортные пошлины, либо оказывая давление на курс национальной валюты, для повышения конкурентоспособности на мировом рынке.

Банк Англии еще в конце 2007 года начал цикл снижения ставки, а затем и масштабную программу количественного смягчения. В итоге это привело к 20%-му падению торгово-взвешенного курса фунта, сократив масштабы спада в торговле и промышленном производстве, несмотря на более глубокие структурные проблемы даже в сравнении с США.

Германия и Франция не имеют возможности валютного контроля, зато осуществляют фискальное стимулирование.
Недовольство ростом курса национальной валюты, которое может подорвать позиции экспортных отраслей выражали Япония, Австралия, Новая Зеландия. Россия запускала механизм плавной девальвации курса рубля в конце прошлого года, Швейцария проводила активные интервенции на валютном рынке для сдерживания роста франка. США в среду заговорили о протекционизме в трубной отрасли, что в большей степени направлено против китайских компаний. В начале года Обама призывал «покупать американское». Китай не преминул тут же ответить, хотя сам небезосновательно подозревается в установлении заниженного курса юаня для стимулирования экспорта. Банк Канады на прошлом заседании также выражал неудовлетворенность ростом курса национальной валюты к доллару, хотя, вероятно, смягчит тон в этот раз.

Ранее говорилось, что политики сделали выводы из Великой Депрессии, когда производилось занижение курса национальной валюты под лозунгом «убей соседа». Похоже, что такая оценка несколько преувеличивала прогресс во взглядах политиков. Перед лицом по-настоящему длительного спада сложно устоять перед искушением поддержать производственные отрасли. А что получается, когда все или большинство стран-производителей стремятся понизить курс собственной валюты? За счет роста цен на импорт повышается уровень инфляции. Повышение темпов общемировой инфляции затрагивает и еще один немаловажный момент. Снижение курса валюты номинально сокращает объем долга, номинированный в той же валюты. Основные мировые экономики могут воспользоваться возможностью одновременно поддержать производителей, снизить объем дефицита бюджета и стимулировать потребление относительно высокими темпами инфляции (4-6% против 2-3% до кризиса).

 

[Viktor_Pro]

Рост экономики США провоцирует увеличение торгового дефицита...

Рост экономики США провоцирует увеличение торгового дефицита, доллар защищают на подходе к 1,46

Отрицательное сальдо торгового баланса США в июле расширилось до 31,6 млрд. долларов против 27,5 млрд. месяцем ранее. При этом рынки предполагали продолжающееся его сокращение за счет падения потребительского спроса. Тем не менее, эффект от подорожавшей нефти оказался сильнее. В итоге объем импорта вырос за месяц на 4,7% при росте экспорта всего на 2,1%. Таким образом, на состояние торгового баланса в большей степени влияет не курс доллара (торгово-взвешенный индекс доллара опустился до минимального уровня за год), а внутренняя потребительская активность и состояние энергетических рынков. Грубо говоря, падение экономики сопровождается снижением торгового дефицита, а ее рост – его новым увеличением, несмотря на старания новой администрации, принципиальных изменений пока добиться не удалось. Многие, включая ФРС, ожидают роста ВВП по итогам третьего квартала и вот результат – дефицит торговли в первом месяце этого квартала вновь развернулся к росту. Скорее всего, США будут вести более агрессивную протекционистскую политику, поддерживая собственное производство, но при этом не будут против ослабления доллара. Все остальное рынок может сделать сам, имея довольно активных агитаторов в сторону снижения роли доллара,как резервной валюты, в лице Китая, России и теперь МВФ.

После публикации показателей торговли EUR/USD коснулась 1,46, после чего началась фиксация прибыли после движения с менее чем 1,42 в пятницу после payrolls. Краткосрочно пара может просесть к 1,45, но в перспективе недели восходящее движение по паре может быть продолжено. Иена отчаянно пытается ухватиться за отметку в 92,0 к доллару. Несмотря на серию понижающихся внутридневных минимумов, паре еще не удалось закрыть день ниже отметки в 92,0.

 

[Viktor_Pro]

Банк Канады снизил обеспокоенность ростом курса CAD, удовлетворившись экономической ситуацией

Банк Канады снизил обеспокоенность ростом курса CAD, удовлетворившись экономической ситуацией

Банк Канады, как ожидалось, сохранил процентную ставку на уровне 0,25%. В сопутствующем решению комментарии говорится о том, что экономические процессы идут в соответствии с ожиданиями Банка. В отношении колебания курса канадского доллара, также Банк не удивил, продемонстрировав меньшую озабоченность колебаниями, после того как в течение месяца CAD не прибавил к основным конкурентам. На этот раз вместо слов, что «рост канадской валюты существенно снижает темпы общего роста в стране», прозвучало, что «дальнейшее и устойчивое укрепление может нести угрозу экономике».

Канадский доллар довольно умеренно отреагировал на подобное заявление. Наши ожидания того, что оглашение решения по ставке может положить начало устойчивому тренду, пока не оправдываются. Канадец движется в общей канве мировых валют, реагируя преимущественно на состояние рынков, а в частности золота. Оно сегодня опускалось до 983 долларов за унцию, что, видимо, и оказало давление на луни, исполнив нашу вчерашнюю цель по EUR/CAD. Текущее углубление золота выглядит не более чем коррекция, и с началом роста, получит поддержку и канадская и австралийская валюты. Ситуация интересная, так как золото еще ни разу не закрывало день выше 1000 долларов за тройскую унцию.

 

[Viktor_Pro]

ВВП Японии во втором квартале пересмотрен до +0,6% с +0,9%, USD/JPY коснулся 91,0

ВВП Японии во втором квартале пересмотрен до +0,6% с +0,9%, USD/JPY коснулся 91,0

Уточненные данные показали гораздо меньший рост ВВП Японии во втором квартале, чем это оценивалось ранее. Рост экономики во второй четверти текущего года составил 2,3% в годовом исчислении, а не 3,7%, как это говорилось ранее. В более привычных для Европы показателях (то есть не умноженный на 4), прирост составил 0,6%, а не 0,9%, сообщил сегодня Институт экономических и социальных исследований в Японии. Серьезно была понижена оценка частного спроса, отразившая падение на 1,7%, а не на 1,0%. Государственное потребление также было пересмотрено с понижением, хотя и гораздо меньшим. Теперь его рост оценивается в 1,1%, а не 1,2%. Несколько была улучшена оценка экспорта, но на общие цифры это не оказало видимого воздействия. Рынки не предполагали увидеть столь резкого ухудшения показателей, что оказало давление на фондовые индексы, поддержав спрос на иены, вместо покупок рисковых активов.
Индекс уверенности домашних хозяйств вырос на 2,5 пункта до 40,4, однако этот прирост вряд ли может оказать существенное воздействие на рынки.

Курс USD/JPY продолжил нисходящее движение сегодня утром. Уровень в 92 иены за доллар был преодолен еще вчера. Пара закрепилась по итогам четверга на 91,70, а сегодня еще до начала активной торговли в Европе, опускалась ниже 91,0, что является минимумом с 13-го февраля. Кроссы с иеной тоже оказались под давлением, однако находятся значительно выше минимальных отметок на начало года. Это дает основания полагать, что Банк Японии может не обратить внимания на подобный рост иены, так как он в большей степени вызван только лишь ослаблением доллара. Развивающаяся атака на доллар в ближайшие месяцы может опустить USD/JPY ниже 90,0, хотя в краткосрочной перспективе (один-два торговых дня) вероятней ожидать отскок пары к 91,70-92,0.

 

[Viktor_Pro]

Новость, что цены производителей Британии растут девятый месяц подряд, поддержала рост GBP

Новость, что цены производителей Британии растут девятый месяц подряд, поддержала рост GBP

Индекс цен производителей Британии вырос к прошлому месяцу на 0,2%, сообщил сегодня Офис Национальной Статистики. Отсутствие отрицательной динамики в отпускных ценах производителей отмечается 9-й месяц подряд. К прошлому году отпускные цены производителей снизились на 0,4%. Стержневой индекс тем временем демонстрирует пусть и небольшой, но рост в размере 0,7%, продолжая отыгрывать падение фунта к корзине валют основных партнеров. Ценовое давление на закупочные товары также оказалось довольно сильным. За месяц соответствующий индекс прибавил 2,2%, сократив годовое падение до 7,5% с 12,2% месяцем ранее. Производители, тем не менее, далеко не в полной мере перекладывают на потребителей возросшие издержки.

Британский фунт чувствует себя лучше других конкурентов, прирастая к доллару после закрытия коротких позиций вслед за объявлением решения Банка Англии. Пик пары на 1,6740 является максимумом за последние более чем четыре недели. Хорошая динамика фондовых площадок и оживление в финансовом секторе могут и в дальнейшем поддерживать более динамичный рост стерлинга к доллару в сравнении с евро. Евро/фунт может продолжить снижение, по мере стабилизации экономики направляясь к более привычным историческим уровням.

 

[Viktor_Pro]

Статистика из США вызвала бурную реакцию на рынках, но ...

Статистика из США вызвала бурную реакцию на рынках, но ничего кардинальным образом не изменила

Индекс импортных цен США вырос в августе на 2,0%, вдвое превысив предполагаемый темп роста. Несмотря на этот всплеск в августе, индекс остается на 15% ниже уровня предшествующего года за счет того, что стоимость нефти на 40% ниже уровня предшествующего года. Тем не менее, ее положительная динамика в последние месяцы, а также наметившийся рост спроса на топливо со стороны американцев оказали благоприятное воздействие на ценовые тенденции. Наиболее вероятно, что падение стоимости энергоносителей, а также резкий приток инвесторов из рисковых активов в безопасные долларовые бумаги не повторится в этом году, что будет и далее исправлять инфляционные тенденции. Максимальное снижение год к году по индексам цен производителей, ценам на импорт и, возможно, потребительским ценам, скорее всего уже пройдены, а дальнейшее ослабление доллара может и далее подогревать инфляционное давление в стране.

Опубликованный индекс доверия потребителей Мичиганского университета вырос до 70,2 пунктов против прогнозов на 67,5. При этом месяцем ранее показатель составлял 65,7п. Публикация вызвала бурную реакцию на рынках, привела к росту рисковых активов (евро, фунта, особенно золота и нефти), но тут же начавшееся срабатывание ордеров на продажу евро, отбросило пару вниз почти на фигуру. Текущая неделя была довольно бурной для доллара. На предстоящей возможна гораздо более спокойная торговля, а в конце недели нельзя исключать и усиление американской валюты. Борьба за годовой максимум по EUR/USD около 1,47 обещает быть достаточно серьезной и неоднозначной.

 

[Viktor_Pro]

Розничные продажи в Новой Зеландии повторили разочарование Австралии

Розничные продажи в Новой Зеландии неожиданно упали в июле. Как сообщила Statistics New Zealand, июльские продажи сократились на 0,5% к предшествующему месяцу, в то время как ожидался рост показателя на 0,4%. Не оправдались также ожидания роста продаж без учета автомобилей, они также упали на 0,5%. Статистика из Новой Зеландии повторила неудачу австралийских данных, подпитав опасения, что по мере истечения правительственных стимулов, потребительская активность будет резко ослабевать. С другой стороны, постоянно получаемые данные о росте потребительских настроений должны, в конце концов, вылиться в оживление спроса или же, напротив, смениться на более сдержанные оценки со временем.

Ранее на прошлой неделе были опубликованы данные по индексу цен на продукты питания. Этот показатель в августе резко замедлил темп роста к прошлому году, до 4,6% с 8,4% месяцем ранее. Цены на продукты питания, торгуемые на биржах, резко снизились в прошлом году, и вопреки положительной динамике на рынке нефти, продолжали снижаться в течение этого. Такая динамика наносит вред торговому балансу Новой Зеландии. Кроме того, на состояние торговли негативным образом влияет укрепление киви на форекс в последние месяцы, которое происходит под знаменем возобновления carry trade.

Новозеландский доллар оказался сегодня под давлением на фоне нарастающего обострения в отношении торговли между США и Китаем. Тем не менее, слабые фактические данные по розничной торговле оказали на киви дополнительное давление, понижая его и к австралийскому доллару, и евро.

 

[Viktor_Pro]

Ценовое давление в Швейцарии слабо, что подтверждают цены производителей и импорта

Индекс цен производителей и импорта Швейцарии совпал с прогнозами, прибавив 0,1 пункта по итогам августа. Рост индекса произошел впервые за последние 12 месяцев. Год к году отмечается падение на 5,5%, а не на 6,1%, как месяц назад, когда отмечались максимальные темпы падения. Несмотря на это, ценовое давление в целом остается весьма слабым, отчасти из-за довольно устойчивого курса франка, который в последние месяцы сумел даже несколько вырасти, несмотря на частые словесные и фактические интервенции со стороны Национального Банка Швейцарии.

Отрицательная инфляция в потребительских ценах, а также ценах производителей, вероятно, позволит SNB сохранить текущую исключительно мягкую политику по ставке в ходе заседания на этой неделе. Кроме того, нельзя исключать, что Банк улучшит свой прогноз по экономике вслед за многими ведущими ЦБ, а также МВФ. Заседание запланировано на четверг, и в ходе него нельзя исключать, что представители ЦБ вновь выскажутся против роста швейцарского франка, хотя и не столь резко, как ранее.