FX Lotos Аналитика и Прогнозы.

[3eu5-X]

Morgan Stanley покупает USD/JPY от 102.70 с целью 105

"USDJPY готов к движению выше.Мы отмечаем, что CHFJPY ускорил рост, учитывая что йена является основной валютой фондирования.В соответствии с нашим индикатором относительного импульса, йена стала самой слабой валютой G10.Мы ожидаем продолжение роста выше 103.50/75, что откроет дорогу к промежуточной цели в 105 уже в конце года и используем все откаты к уровням 102.70 или даже ниже для наращивания длинных позиций" сказали MS

В своём среднесрочном макро портфеле MS держит другую длинную позицию по USD/JPY от уровня 97.50 с плавающим стопом на 100.90 и целью на 105.00.

 

[3eu5-X]

Аналитики в Японии ожидают дальнейшего смягчения денежной политики Банком Японии

Большинство аналитиков в Японии ожидает, что Банк Японии приступит к дальнейшему смягчению денежной политики весной 2014 г., согласно опросу QUICK. Nikkei сообщает: "Опрос включал специалистов по облигациям и акциям в финансовых институтах, таких как банки и фирмы, оперирующие с ценными бумагами. Из 235 респондентов, 52% ожидают дополнительных мер смягчения денежной политики в апреле-июне, а 19% ожидает этого еще раньше, до конца марта. Большинство аналитиков не оптимистичны относительно достижения 2% цели Банка Японии по инфляции, 65% ожидают инфляцию "низкую" или "около нуля", что будет способствовать необходимости дополнительного смягчения. На вопрос, какие меры предпримет центральный банк, 52% ожидают, что он сфокусируется на увеличении покупок рискованных активов, таких как индексные фонды, торгующиеся на бирже, а 32% ожидают увеличения выкупа долгосрочных облигаций".

 

[3eu5-X]

HSBC: Вероятна волатильность по EUR/USD и GBP/USD с приближением заседания ФРС и нового года

Команда валютных аналитиков из HSBC отмечает, что в 2013 г. наблюдались дисбалансы относительно нормального положения, по мере того как развитые экономики продолжили медленное восстановление: «Центральные банки оставались в центре событий, с сокращением выкупа облигаций со стороны ФРС, агрессивным смягчением денежной политики со стороны ФРС, и попытками показать перспективы денежной политики многими руководителями, что сильно влияет на рынок. Евро, на это раз, был не в центре внимания. Мы представляет резюме для каждого месяца, подчёркивая ключевые события. Поляризация позиций по EUR/USD и GBP/USD увеличивает риск. Индикаторы позиционирования HSBC показывают, что торговые позиции высоко поляризованы по EUR/USD и GBP/USD. Со снижением ликвидности в приближении периода праздников и заседания ФРС, это является значительным риском вызванных внезапностью движений, из-за ликвидации позиций. Мы ожидаем повышенной волатильности и резких направленных движений.»

 

[3eu5-X]

Аусси/доллар готовится закрыть снижением восьмую неделю подряд

Австралийская валюта находится под давлением на фоне продолжающихся вербальных интервенций со стороны главы РБА, из которых мы узнаем, что, по его мнению, для экономического восстановления дешевый аусси предпочтительнее низких ставок «Похоже, что в середине октября РБА принял стратегическое решение снизить курс национальной валюты на фоне понижения прогнозов по сырьевому сектору австралийской экономики», - отмечает Грег Гиббс, сингапурский стратег RBS. – «Впрочем, заявление о том, что РБА хотел бы видеть аусси/доллар на отметке $0.85, а не ниже, как кто-то мог ожидать, может успокоить участников рынка и стабилизировать пару на текущих уровнях».

 

[3eu5-X]

Глобальный прогноз по процентным ставкам, ВВП, курсы валют и сырьевого спектра - NAB

 

[3eu5-X]

Таблица сигналов от банка Дании

 

[3eu5-X]

National Australia Bank: торговые рекомендации

При этом NAB находится в состоянии ожидания точек входа в короткие позиции по таким парам, как аусси/канада, евро/фунт и в длинные позиции по таким парам, как доллар/франк и доллар/иена. В паре аусси/фунт банк ожидает достижение цели на уровне 0.5260. В паре евро/фунт рост выше 0.8500 будет предлагать отличную возможность для продаж с целью в области фигуры 0.8000. В паре австралийской и канадской валюты банк рассматривает точку входа в шорт выше 0.9600 с целью ниже 0.9200.

 

[3eu5-X]

Все внимание инвесторов на этой неделе будет приковано к США

«Последние данные по рынку труда, розничным продажам и деловым запасам повысили вероятность того, что FOMC вновь объявит о намерении приступить к сокращению объема QE3», - говорит Джозеф ЛаВорна, главный американский экономист Deutsche Bank Securities. – «Думаю, члены Комитета не решились на это в сентябре из-за ослабления ситуации на рынке труда и жилья, а также частичной приостановки функционирования правительства США. С тех пор макроэкономическая статистика существенно улучшилась». «Мы согласны, что вероятность более скорого, нежели недавно ожидалось, начала сворачивания стимулирующих мер выросла», - отмечает Майкл Хансон, старший экономист по США Bank of America в Нью-Йорке. – «Однако, несмотря на хорошие данные, мы полагаем, что FOMC продолжит занимать выжидательную позицию. Темпы роста американской экономики продолжают разочаровывать, оставаясь ниже долгосрочного тренда, а инфляции так и не видно. Поэтому мы оцениваем вероятность сокращения объема QE3 в декабре/январе/марте в 25%/30%/35%, соответственно».

 

[3eu5-X]

Goldman Sachs против остальных

Его мнение кардинальным образом отличается от того, что ждут его коллеги по цеху. Большинство экспертов видят рост доллара в следующем году. Как мы ранее уже отмечали, Goldman ждет, что курс доллара к евро будет снижаться в течение 2014 года и достигнет $1.40, что произойдет впервые с октября 2011 года. А вот 42 из 46 экономистов, опрошенных агентством Bloomberg News, прогнозируют, что доллар, наоборот, вырастет к евро почти в среднем на 8% до $1.28 за евро. Аналитики других банков, в частности, BNP Paribas, Barclays Plc и Morgan Stanley видят рост экономики США и, как следствие, тейперинг – сокращение объема покупки облигаций Федеральной резервной системой. Эти обстоятельства, по их мнению сыграют на руку доллару. Но для Столпера важнее другое. Большее значение будет иметь сохранение ставки рефинансирования на уровне, близком к нулю, а не сокращение программы стимулирования. "Сворачивание стимулов уже включено в цены, нам сложно представить, что может стать фактором роста стоимости доллара, - говорит Столпер. - Конечно, есть вероятность того, что сильный рост экономики США обернется неожиданным увеличением ставок даже выше того уровня, который ожидают многие. Тем не менее, наш базовый сценарий предполагает лишь незначительную поддержку доллара со стороны процентных ставок". Напомним, в декабре 2012 года Столпер предсказал, что евро будет стоить $1.33 к июню 2013 года. Тогда пара торговалась на уровне $1.32. 12 сентября Столпер изменил свой прогноз, ожидая ослабления доллара до $1.38 в ближайшие три месяца с ранее

 

[3eu5-X]

Из протокола заседания Резервного банка Австралии

- привержен сохранению процентной ставки, но не исключает шансов на её снижение; - курс австралийского доллара некомфортно высок, более низкий уровень необходим для сбалансированного роста; - видны новые признаки того, что сокращения ставки ранее стимулировали экономику; - ожидает роста ниже тренда в следующем году, далее он рост увеличится; - инвестиции в горнодобывающем секторе будут сокращаться в течение следующих нескольких лет; - инвестиции вне горнодобывающего сектора очень слабые.

 

[3eu5-X]

Комментарии казначея Австралии Джо Хоки к полугодовому экономическому и фискальному прогнозу

- снижение экономическое прогноза привело к значительно меньшему номинальному ВВП; - сокращение поступлений от налогов на более чем 37 млрд. австралийских долларов по сравнению с оценками; - более скромный экономический прогноз, вместе с изменения в программах, вызванных спросом, также повышают платежи относительно перспективных оценок; - снижение инвестиций в добычу ресурсов, как ожидается, будут более резким, чем ранее прогнозировалось, восстановление в не-ресурсодобывающих секторах будет более постепенным; - прогнозируется рост ВВП с 2,5% в 2014/15 г, по сравнению с 3% в прогнозе 2013 г.; - уровень безработицы вырастет к 6.0% к середине следующего года, что немного лучше предыдущего прогноза в 6,25%.

 

[3eu5-X]

Morgan Stanley изменил своё позиционирование по eurusd

EURUSD остаётся под натиском быков и мы сохраняем уверенность, что до конца года все факторы играют в пользу евро.Мы ожидаем повторного теста уровня 1.3830, а при движении выше и до 1.3950.
Однако в нашей среднесрочной макро стратегии мы будем позиционироваться на продажу от уровня 1.36 (цель 1.27, стоп 1.3830).

 

[3eu5-X]

WSJ: чем закончится заседание ФРС?

По мнению Хильзенрата, улучшение состояния американского рынка труда и экономики является доводом в пользу сокращения QE на этой неделе. Число рабочих мест росло в течение последних 12 месяцев в среднем на 195 тыс. в месяц по сравнению с 150 тыс. в месяц за год, закончившийся в сентябре 2012 г., когда была запущена программа по покупке облигаций. Розничные продажи выросли, ВВП был пересмотрен в сторону повышения, а соглашение по бюджету должно в ближайшие дни получить одобрение в Сенате.

С другой стороны, снижение инфляции является аргументом против снижения количественного смягчения: рост цен ниже целевого значения ФРС. Кроме того, уровень безработицы упал отчасти снижения численности рабочей силы, в то время как республиканцы готовятся к новой борьбе с Бараком Обамой в начале следующего года по вопросу об отмене потолка госдолга.

Согласно опросу WSJ, из 43 экономистов лишь 11 полагают, что ФРС начнет сокращать покупки облигаций в декабре, в то время как 30 считают, что ЦБ подождет до начала следующего года.

 

[3eu5-X]

Время действовать по EURUSD: продавайте по рынку с целью 1.3479- BofA Merrill

"Мы являемся быками по USD на год вперед и прогнозируем стоимость пары EUR / USD у апрельских минимумов 2012 года на 1,2746, и, возможно, 1,2173, в течение 2014 года," BofA уточняет.

"Теперь пришло время действовать. После импульсивного внутри-дневного снижения от 1,3810 максимумов 11 декабря, свидетельствует о том, что восходящее движение завершено" добавляет BofA.

"Таким образом, мы рекомендуем вставать в короткие позиции по рынку, со стопом выше 1,3833. Первоначальные цели видны на 100dma (ныне 1,3479) и, в конце концов, 200dma (сейчас 1.3262) и ниже," BofA советует.
"Дополнительное подтверждение произойдёт на прорыве 1,3694 пивот. Наш медвежий взгляд изменится при прорыве 1,3833," добавляет BofA.

 

[3eu5-X]

Бернанке обещает ясность

Федеральная резервная система должна ясно доносить свои решения американцам и убеждать их, что эти меры принимаются в их интересах, заявил председатель ФРС Бен Бернанке в понедельник, не касаясь конкретно монетарной политики или экономики США. Об этом сообщает агентство Reuters. В комментариях Бернанке, подготовленных для празднования столетия регулятора отмечается, что легитимность и независимость американского центрального банка опираются на двусторонний контакт с обществом. Комитет ФРС по операциям на открытом рынке начинает сегодня свое двухдневное совещание, в ходе которого банкиры обсудят сокращение ежемесячной скупки облигаций, поскольку последние данные свидетельствуют о выздоровлении американской экономики. Бернанке, покидающий пост главы ФРС 31 января, сказал, что работа центрального банка по достижению полного восстановления экономики США после рецессии 2007-2009 годов "все еще продолжается". Но способность ФРС "принимать и осуществлять такие решения в конечном итоге зависит от понимания и принятия обществом наших действий", - добавил он. "По этой причине мы должны продолжать делать упор на двух важнейших ценностях - прозрачности и подотчетности. В конце концов, легитимность нашей политики базируется на понимании и поддержке всего американского общества, в чьих интересах мы трудимся". ФРС отметит столетний юбилей на следующей неделе.

 

[3eu5-X]

8 прогнозов на 2014 год от Deutsche Bank

1. Сокращение количественного смягчения произойдёт, но не будет иметь большого значения

2. Покупка доллара и продажа 5-ти летних казначеек

3. Оттоки капитала будут расти – продажа CHF и JPY

4. Политические сюрпризы переместятся в EM – продажа TRY и BRL ; покупка CNH при повышенной волатильности

5. Центральные банки недооценены - покупка Скандинавских валют и продажа Скандинавских ГО

6. Волатильность будет расти - покупка волатильности FX

7. Инфляция, не дефляция будет проблемой - покупка активов UK, но нейтральный для GBP

8. Европа не удивит - безопасные покупки периферийных валют , продажа EUR / USD "."

George Saravelos глава European FX & Cross-Market Strategy - Deutsche Bank

 

[3eu5-X]

Топовые сделки от Barclays на 2014 год

Давление инфляции на мировые цены, улучшающиеся новости по экономическому росту в США, в сочетании с жесткой денежно-кредитными условиями и низкими результатами по инфляции в зоне евро, будет держать более агрессивное смягчение монетарной политики ЕЦБ.
Мы видим евродоллар в 6-ти месячной перспективе на 1.30 и 1.27 в 12-ти месячной.
Рекомендация: продажа 3-х месячных пут спредов по EUR.

 

[3eu5-X]

Commerzbank закрывает продажи USDJPY, держит продажи по EURUSD

"Последние недельные максимумы не образовали подтверждение на RSI и теперь это тройной дивер ежедневной RSI.Однако рынок остаётся выше 20 day ma на 102.43 и возможны попытки роста. Закрытие ниже станет тригером к возврату июльских максимумов на 101.54." говорят CB.

С учётом такого мнения, CB закрывает продажи по USD/JPY открытые ранее от недельных максимумов. CB планирует допродаться на 103.40.

 

[3eu5-X]

Barclays Capital-AUD/USD

Ослабление австралийского доллара было одним из наиболее устойчивых трендов на валютном рынке, говорят в Barclays. Увеличение объема торгов по этой паре после того, как она совершила прорыв вниз во вторник, свидетельствует о вероятности ее дальнейшего ослабления, тогда как инвесторы, похоже, охотно продают пару. В ходе текущей сессии пара австралийский доллар/доллар США показала небольшой рост и торговалась по 0,8928, однако, по мнению банка, пока она не станет устойчиво торговаться и не закроется выше уровня 0,89, понижательное давление сохранится, подталкивая пару к снижению к 0,8845, а после прорыва этого уровня - к базе долгосрочного канала на - 0,8750.

 

[3eu5-X]

Commerzbank-EURAUD, EURCHF

Пара евро/австралийский доллар на торгах в среду достигла нового 46-месячного максимума 1,5486. По мнению SocGen, прорыв выше 1,58 укажет на то, что пара направляется к верхней границе текущего бычьего канала, расположенной на 1,61. Тем не менее, в банке делают небольшую оговорку: пока индекс относительной силы (RSI) остается ниже 6-месячного уровня сопротивления, может произойти прорыв в сторону 1,5250 и даже к 1,49. На момент написания статьи пара евро/австралийский доллар торговалась по 1,5435.

Пара евро/швейцарский франк резко восстановилась с нового восьмимесячного минимума вторника 1,2168. Тем не менее, пока пара остается ниже максимума 12 декабря на уровне 1,2248, нисходящее давление сохранится, говорит Карен Джонс, технический аналитик Commerzbank. Сейчас пара торгуется по 1,2228 и, в случае преодоления 1,2168, Джонс указывает на риск снижения до 10-месячного минимума апреля 1,2130.