FX Lotos Аналитика и Прогнозы.

[3eu5-X]

EUR/USD: сила противодействия - Erste
"С одной стороны, ликвидность и улучшение относительно долгового кризиса продолжает поддерживать евро. С другой стороны, более высокие темпы экономического роста и ставки в США, а также" справедливая стоимость "на основе паритета покупательной способности продолжают указывают на укрепление доллара, "Эрсте уточняет.

"Таким образом, в целом, мы видим краткосрочные восходящие риски для обменного курса EUR / USD, но ожидаем, что доллар пойдёт на укрепление в течение года," Эрсте.

 

[3eu5-X]

Таблица сигналов от банка Дании

 

[3eu5-X]

Каков настрой в отношении EUR/USD? – Commerzbank и OCBC Bank
По мнению Карен Джонс, аналитика Commerzbank, "рост должен натолкнуться на сопротивление 1.3700/01. Однако сейчас графики предполагают, что пар совершит лишь отступление от области 1.3685/1.3705 и снизится к 1.3655/25, за чем последует очередная попытка роста. В данный момент я не могу исключить прорыв 1.3705 и рост к 1.3745/50 и возможно до 1.3810".

Эммануель Нг, аналитик OCBC Bank, отмечает: "После вчерашнего ценового движения краткосрочный прогноз по паре может стать слегка нейтральным в случае пробоя 1.3700. Тем временем, нисходящая поддержка ожидается возле 55-дневной ма (1.3626). Рост EUR-USD, возможно, будет недолгосрочным перед заседанием FOMC на следующей неделе".

 

[3eu5-X]

Morgan Stanley о перспективах товарных валют

Более того, наибольших успехов ей удастся добиться в парах с теми валютами, которые в прошлом росли на фоне инвестиционного бума в Китае. Среди крупных стран Австралия больше других зависит от состояния экономики Китая, поскольку экспортирует туда большую часть своей подукции. Совершенно очевидно, что Китай теперь реализует стратегию, направленную на сокращение долгов в корпоративном сегменте, что, в свою очередь, послужит сдерживающим фаткором для инвестиционной активности. Экономикам, специализирующимся на производстве, как правило, требуются инвестиции в сырьевые ресурсы. Теперь, когда Китай тратит меньше денег, а рост зарплат уводит экономику страны из разряда «производственных», цены на сырье непременно начнут падать. Внутренние цены на сырье на внутреннем рынке также опустились ниже рыночных, поддерживая этот прогноз. Таким образом, в Morgan Stanley рекомендуют продавать товарные валюты. Хизер Ридаут из Резервного банка Австралии в пятницу заявила о том, что австралийский доллар должен стоить 0.80. При этом она также признала ухудшение торговой позиции страны и необходимость реструктуризации экономики в сторону производства и сектора услуг. Другие товарные валюты, в частности, CAD, NOK, NZD, RUB и BRL также подвержены влиянию этих негативных факторов.

 

[3eu5-X]

Nordea - евро нацелен на 1.3850

Как считает Аурелия Огулайт, старший аналитик из Nordea Markets, «Данные по инфляции в Еврозоне выходят в эту пятницу. Рыночные прогнозы - 0,9% г/г (как для базового, так и основного индексов). Помните, Драги отметил в последней встрече, что инфляция "как ожидается, останется на уровне около текущих уровней в ближайшие месяцы". Таким образом +/-0.1% в инфляции не изменит проводимый ЕЦБ курс, тем более, что инфляционные ожидания по-прежнему устойчивы. Кроме того, ЕЦБ сталкивается с меньшим давлением относительно своих действий теперь, когда денежный рынок несколько нормализовался. Занимайте длинные позиции по евро, так как оно отскочило от 100ДМА и может дойти до 1.3850».

 

[3eu5-X]

Citi ушел из длинной позиции в доллар/иене
6 декабря прошлого года эксперты банка сообщили об открытии лонга в этой валютной паре по цене 102.44. Вчера позиция была закрыта по цене 102.49. В перспективе мы можем увидеть корректирующее движение с возвращением к 100.00. Citi остается уверен, что основная тенденция в этой паре будет со временем продолжена, а новые максимумы еще будут сформированы. В области фигуры 100.00 банк будет вновь рассматривать возобновление длинной позиции в доллар/иене.

 

[3eu5-X]

Morgan Stanley выставил новые лимитные ордера на продажу EUR/USD и USD/JPY
"Пока EUR приобрел поддержку от недавних положительных индикаторов еврозоны, мы рассматриваем это как возможность для продажи.
"1.3700 ключевой уровень в настоящий момент тестируется и движение выше позволило бы что-то говорить о дальнейшем направлении к 1.3750. Однако, мы использовали бы это в качестве возможности восстановить позиции имеющейся тенденции к понижению . Движение ниже 1.3570 станет триггером для подтверждения тенденции к понижению," MS добавляет.

MS также продают USD/JPY в их краткосрочном макро-портфеле. Торговля от уровня 103, с остановкой в 104, и целью на 100.60.
"Мы ожидаем, что JPY протестирует поддержку из за возвращения аппетита к риску. Несмотря на рост кроссов с иеной, мы также видим USDJPY под давлением, и, следовательно, мы сохраняем наше мнение о том, что коррекция ниже развивается, "MS.

"Движение ниже 102.00 открывает путь для снижения до 100,60 изначально. Мы снизили наш рекомендуемый USDJPY уровень продаж на 103,75," добавляет МS.

 

[3eu5-X]

Таблица сигналов от банка Дании

 

[3eu5-X]

Тренды и уровни для EUR/USD, EUR/JPY

 

[3eu5-X]

Азиатская сессия под влиянием решения ЦБ Турции повысить ставки
Турецкая лира продемонстрировала максимальный с 2008 года скачок на фоне этих новостей и лидирует среди валют стран с развивающейся экономикой. «Это был действительно агрессивный шаг. Он формирует давление на другие развивающиеся страны, заставляя их также рассмотреть повышение ставок. Создан прецедент. Мы получаем более четкое разделение между странами с сильными иностранными валютными резервами и сильными балансами по счету текущих операций и остальными развивающимися рынками», - комментирует ситуацию Надер Наеми, глава распределения активов из AMP Capital Investors. Сегодня все внимание инвесторов будет устремлено на результат заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США. Согласно прогнозам, составленным на основании опроса экономистов, проведенного агентством Bloomberg, рынок ожидает, что ФРС на каждом из последующих 6 заседаний, включая текущее, будет сокращать программу покупки активов на 10 млрд. долларов.

 

[3eu5-X]

Таблица прогнозов по валютным парам - SEB

 

[3eu5-X]

ФЕД будет сжимать QE3 на $10 млрд после каждого планового заседания
В прошлом месяце было объявлено о первом сокращении — на $10 млрд (с $85 млрд ежемесячных «вливаний» в рынок). Среднее значение регулярного сжатия QE3 ожидается на уровне $10.65. Таким образом, программа QE3 полностью завершится к декабрю.
Интересно, что 50% респондентов считает, что сокращение QE3 вплоть до полной остановки к концу года может оказаться правильным решением властей. 29% считают, что темпы сжатия слишком медленные, и нужно быстрее. 19% убеждены, что предполагаемые темпы сжатия QE3, напротив, слишком быстрые.
87% опрошенных портфельных менеджеров считают, что ФЕД объявит об очередном сокращении программы стимулирования в конце текущего заседания (сегодня). Сокращение составит, согласно прогнозам, $9.87 млрд.
38% респондентов верят в то, что ФРС США в целом сохранит ту же стратегию в текущем году, что имела место в 2013 году. 35% респондентов считают, что стратегия будет боле жесткой. 26% убеждены, что стратегия будет более мягкой.
При этом большая часть облигационных стратегов из пула респондентов считают, что по мере сжатия QE3 ставки по долгосрочным трэжерис будут расти.

 

[3eu5-X]

Barclays Capital-AUD/USD
Валютные стратеги Barclays с большим недоверием смотрят на попытки восстановления аусси, отмечая, что быкам необходимо сделать значительное усиление, чтобы смягчить негативный характер технической картины. В банке отмечают, что текущее движение, конечно, может продолжиться, но оно имеет чисто коррекционный характер и лишь дает возможность для продаж по более привлекательным уровням. Стратеги Barclays ожидают, что восстановление аусси не выйдет за рамки сопротивления в районе $0.8890, а пара скоро обновит долгосрочные минимумы. Они рекомендуют следить за поддержкой в районе $0.8550, закрытие ниже которой укажет на потенциал для движения к минимумам 2010 в районе $0.8065.

 

[3eu5-X]

Прогноз Westpac: Резервный Банк Новой Зеландии повысит ставку в марте - 60%, повысит в январе - 30%
"Наш центральный сценарий, которому мы придаем субъективно 60 % вероятности, в том, что Резервный банк Новой Зеландии будет ждать до публикации мартовского Заявления по денежно-кредитной политике, когда у него проявится платформа, чтобы полностью объяснить такое важное решение через детальное повествование и экономические прогнозы (после январской встречи вышел пресс-релиз на одну страницу). Наш центральный сценарий: РБНЗ начнет цикл ужесточения монетарной политики с марта. Пара NZD / USD упадет незначительно, если вообще упадет, говорят аналитики. "Наш жесткий сценарий, которому мы придаем 30%тную вероятность, что Банк Новой Зеландии повысит ставку завтра на 25 базисных пунктов. Эта удивило бы рынки, не в последнюю очередь потому, что Резервный банк Новой Зеландии в конце 2013 представил обновленную стратегию коммуникации: прозрачных предложений по денежно-кредитной политике. Пара NZD / USD вырастет приблизительно на один цент." " Мягкий прогноз (c 10 % вероятностью) – в марте ставку оставят без изменений , тогда NZD / USD снизится примерно на цент… Рынок будет наиболее удивлен этому сценарию, но не откажется от ожиданий повышения ставки на следующих ближайших заседаниях ".

 

[3eu5-X]

ФРС не волнуют проблемы развивающихся рынков
Американская валюта и иена укрепили свои позиции против валют развивающихся стран. Экономисты по-прежнему прогнозируют, что ФРС по результатам каждого заседания FOMC в этом году будет снижать объем ежемесячных покупок на 10 млрд. долларов. Несмотря на то, что сегодняшнее решение, а также перспективы действий со стороны ФРС уже с конца прошлого года находятся в поле зрения мирового финансового сообщества, развивающиеся рынки лихорадит. Вслед за Бразилией, Индией и Турцией решение о повышении ставки с 5% до 5.5% неожиданно принял Резервный банк ЮАР. Однако южноафриканский рэнд, также как и российский рубль, венгерский форинт, продолжают интенсивно дешеветь. По мнению ряда экспертов ЦБ Российской федерации потратил вчера порядка 2.8 млрд. долларов, чтобы замедлить падение рубля.

«ФРС попросту сказал развивающимся рынкам «hasta la vista, baby». Поэтому мы видим разочарование в рисковых валютах», - говорит Стивен Енгландер, глава валютной стратегии по странам Большой десятки из Citigroup. «Текст заявления FOMC говорит о том, что ФРС не видит рисков того, что лихорадка развивающихся рынков перекинется на рынки стран с развитой экономикой. Сейчас развитые рынки чувствуют себя более стабильно. Однако если экономические и политические проблемы развивающихся стран затянутся во времени, то риски для развитых рынков возрастут», - высказывает свое мнение Омер Эсинер, рыночный аналитик из Commonwealth Foreign Exchange.

 

[3eu5-X]

AUD/NZD: Технический сигнал на покупку с целью на 1.1150 - Commerzbank
"Положительная RSI дивергенция и отскок AUD/NZD от психологического уровня 1,0500 меняет техническую картину с нейтрального на бычий. Мы сохраняем наш бычий прогноз пока цены не закрепятся ниже уровня 1.0400."CB проясняет.

"Потенциалом роста являются цены области 1.0707/31, а затем 1.0911/28 область (55 дневная скользящая средняя и максимум конца декабря.", добавляет CB.

В соответствии с этой точкой зрения, CB рекомендует покупать AUD/NZD в районе 1.0600 с остановкой в ​​1.0400 и целью роста на 1,1150.

 

[3eu5-X]

Аналитики: медведи по USD/JPY
"До тех пор, пока пара держится ниже 103.70, сохраняется риск коррекции к 101.00 и даже к 100.00 (50% и 61.8% Фибоначчи). Пара встретит дополнительное сопротивление на 103.48 (предыдущая линия поддержки) и на 103.84”, добавляют в банке.

Стратеги Morgan Stanley зашли еще дальше, продав пару от отметки 103.00, со стопом на 104.00 и с целью в 98.00 иен. "Мы ожидаем, что риски на развивающихся рынках, особенно в Китае, сохранятся и поддержат спрос на иену. Продажа USD/JPY на подъемах - грамотная торговая идея", комментируют совю позицию в MS.

 

[3eu5-X]

Commonwealth Bank of Australia пересмотрел прогнозы по австралийскому и канадскому долларам, а также иене
Изменение характера глобального роста окажет более существенное давление на товарные валюты, главными представителями которых являются австралийский и канадский доллары. Прогнозы на конец года по паре аусси/доллар пересмотрены в пользу падения до 0.8400, а не 0.8900, как было в предыдущих ожиданиях банка. Прогноз по паре доллар/канада на конец года пересмотрен в сторону повышения с 1.1000 до 1.1800. Также пересмотрены ожидания по иене в связи с тем, что структурные изменения счета по текущим операциям Японии оказались более ярко выраженными, чем это выглядело ранее. По мнению экспертов банка, курс доллар/иена до конца года поднимется до 119.00. Предыдущий прогноз подразумевал рост лишь до 107.00

 

[3eu5-X]

TDS понизил прогноз по канадскому доллару
Валютные стратеги TD Securities отмечают, что развитие событий в доллар/канаде вызывает все больше оптимизма, как в части технической картины, так и в плане фундаментальных факторов. Рост экономики Канады носит вялый характер, а сырьевые вылюты в целом вышли из фавора у инвесторов. Между тем, американская экономика продолжает расти, а вчерашнее заседание FOMC подтвердило курс на постепенную нормализацию денежно-кредитной политики. Восходящая динамика доллар/канады в последние дни может показаться агрессивной, однако более масштабный взгляд на ситуацию (в частности, формирование основания на долгосрочных графиках) позволяет рассчитывать на то, что спады продолжат привлекать интерес покупателей. В TDS сообщают, что приняли решение повысить прогноз на конец первого полугодия с C$1.12 до C$1.1760.

 

[3eu5-X]

EUR, GBP, JPY, AUD -отчёт СОТ прошлой недели
Неприятие риска привело к значительному сдвигу в валютных позициях на прошлой неделе. Инвесторы подключили к коротким позициям в JPY с покупки золота, евро и фунтов стерлингов.

Развороты риска воздействуют как в краткосрочной так и долгосрочной перспективе на позиции в CAD, AUD и NZD. Настроения остаются медвежьим в CAD и AUD и бычьими по NZD (см. таблицу ниже).

Инвесторы оказались больше быками в EUR,так как потоки капитала развернулись в сторону развитой экономики. Тоже самое в GBP, который также извлек выгоду из улучшения настроений.

JPY получила наибольшую выгоду от возврата к риску, учитывая сужение в чистой короткой позиции, которая была почти полностью обусловлена закрытием коротких позиций-крупнейшего почти за три года.