Обсуждение технологий (ECN, STP)

[Linstep]

По закону сохранения бабла, кто-то всё равно получит убыток

Конечно, только есть большая разница торговать против ДЦ, убыток которого -ваша приблыль, или на большом рынке с тысячами контрагентов. Грубо говоря, того что вы зарабатываете 50тыс в день на этом рынке никто и не заметит. В то время как, в случае торговли в ДЦ, для него или его ЛП вы будете чрезвычайно токсичным клиентом .

 

[vadd]

Про широкие трудящиеся массы ни кто и не говорит. Они капля в море. Крупнейшие коммерческие банки, хеджфонды, пенсионные фонды, мегакорпорации, центральные банки государств - вот основные движители всего и вся. ?

Вы перечислили очень ограниченный круг клиентуры. По сути среди них и есть те несколько десятков дяденек, которые определют курс. Но среди них есть и такие, которых банки с удовольствием слегка разденут. Например, при конвертации государственных или пенсионных денег. Крупные корпорации тоже чаще проводят сделки не там, где дешевле, а там, где сидят свои люди. И если известно, что в конце месяца какой-нибудь пенсионный фонд обычно чего-то там покупает - никто не будет ему снижать курс. Наоборот, приподнимут. Впрочем, это классический пример описания смысла hft.

Но не табличками, а реальными ордерами и сделками на биржах, ЕЦНах и тп. Покажите мне хоть одну реальную межбанковскую площадку, не относящуюся к ДЦ, где торгуют табличками?

А много вы знаете "реальных межбанковских площадок, не относящихся к дц"? ) А табличку вы каждый раз получаете в своем любимом метатрейдере. Давно уже никто не обязан вам продать именно по той цене, которая указана, кроме забубенных кухонь.
И цена реальной сделки совсем не обязана отражать спрос и предложение.
PS. Давайте я вас озадачу таким же вопросом в стиле фирса - "Покажите мне хоть одну реальную межбанковскую площадку, не относящуюся к ДЦ, где торгуют реальными лимитниками" Биржи не предлагать )) Вопрос существования такой площадки - исключительно удел религиозной веры типа "так должно быть и точка!" Слухи и здравый смысл подсказывают, что банкам она не нужна и даже вредна

 

[Lisyara]

Вы перечислили очень ограниченный круг клиентуры. По сути среди них и есть те несколько десятков дяденек, которые определют курс. Но среди них есть и такие, которых банки с удовольствием слегка разденут. Например, при конвертации государственных или пенсионных денег. Крупные корпорации тоже чаще проводят сделки не там, где дешевле, а там, где сидят свои люди. И если известно, что в конце месяца какой-нибудь пенсионный фонд обычно чего-то там покупает - никто не будет ему снижать курс. Наоборот, приподнимут. Впрочем, это классический пример описания смысла hft.


А много вы знаете "реальных межбанковских площадок, не относящихся к дц"? ) А табличку вы каждый раз получаете в своем любимом метатрейдере. Давно уже никто не обязан вам продать именно по той цене, которая указана, кроме забубенных кухонь.
И цена реальной сделки совсем не обязана отражать спрос и предложение.
PS. Давайте я вас озадачу таким же вопросом в стиле фирса - "Покажите мне хоть одну реальную межбанковскую площадку, не относящуюся к ДЦ, где торгуют реальными лимитниками" Биржи не предлагать )) Вопрос существования такой площадки - исключительно удел религиозной веры типа "так должно быть и точка!" Слухи и здравый смысл подсказывают, что банкам она не нужна и даже вредна

А вы перечислили частные случаи, которым может вообще нет места в действительности, а это лишь только предположение. Да и слегка разденут не равно "всегда двигать котировки по своему желанию", да еще и при помощи табличек))).
А пример пожалуйста: EBS. _http://www.ebs.com/markets/spot-fx.aspx Далеко ходить не будем. На приведенной ссылке смотрим первый же benefit: Exceptional liquidity and depth for all major currencies and precious metals ака "Исключительная ликвидность и глубина для всех главных валют и драгоценных металлов". И рекомендую открыть там же вкладку Advanced Order Type. Лень копаться, но я уверен, что и у fxall и у рейтерсов все примерно одинаково.

 

[dmitrytkachev]

37 страничный отчет Банка Международных Расчетов о HFT на форексе _http://www.bis.org/publ/mktc05.pdf

Поскольку скорость имеет существенное значение, наблюдается тенденция к совместного размещения,
т.е. торговые фирмы переносят свои серверы как можно ближе к торговому месту. В момент
письма, рыночные контакты показывают, что некоторые участники HFT в FX может работать с задержкой
менее одной миллисекунды, по сравнению с 10-30 миллисекунд для большей верхнего уровня не-HFT
участники

Так и знал что арбитража на форексе нет "Практик" же обещал

Стратегии и бизнес-модели

Различные стратегии могут быть классифицированы следующим образом: 3
•
Классический арбитраж использует различия между рыночными ценами и ценами подразумеваемых
на "нет арбитражных» условиях. Если зазоры цен являются достаточно большими, чтобы покрыть транзакции
расходы, торги могут быть выполнены, чтобы зафиксировать прибыль без риска. В месте FX, арбитраж
будет сделано с набором валютных пар и соответствующего кросс-курсу,
например EUR / USD, USD / JPY и EUR / JPY. Это сродни тому, ручных дилеров арбитраж
USD / JPY, USD / DEM и DEM / JPY в 1990-х на клавиатуре EBS - но в гораздо
более высокой скорости. Арбитраж также может быть сделано через спотовых и фьючерсных цен на
же валютной паре.
•
Задержка арбитраж эксплуатирует небольшой отрезок времени между рыночной движущихся торгов
состоится и когда маркет-мейкеры обновить цены они цитируют. Непосредственно
обнаружения потенциальных цена движется, игрок HFT может получить прибыль от того, что он узнал
впереди других участников, которые полагаются на котировки маркет-мейкеров.
•
Стратегии ликвидности-обеспечения (или ликвидности Перераспределение) стремиться обнаружить книгу заявок
дисбалансы для конкретной валютной пары и ценообразования расхождений по всей торговли
платформы. Участник HFT зарабатывает распространение на арбитраж эти различия.
•
Комплекс обработки событий включает в себя ряд различных стратегий. Они направлены на
обнаружения возможности получения прибыли за счет использования различных свойств валютных цен таких
как импульса, среднего реверсии, корреляции (с другими валютными парами или с другими
активов) и реакция на выход экономических данных

HFT фирмы осуществляют свою FX деятельность в основном на междилерского электронные брокерские платформ (EBS
и Reuters, обе компании в Лондоне)
и мульти-банк электронной связи
сети (ECN, в первую очередь Currenex, Hotspot FX и FXall, как правило, американская компания). Они
также активны на Чикагской товарной бирже (CME) для сделок с участием Фьючерсы Форекс

Рыночные контакты показывают, что более крупные, более изощренные игроки HFT склонны торговать на
EBS и Reuters, которые в настоящее время рассматривается в качестве преобладающего источника межбанковской ликвидности
на валютном рынке.

 

[Lisyara]

Круто им по табличкам арбитражить:laugh:

 

[dmitrytkachev]

Круто им по табличкам арбитражить:laugh:

Весь документ набит информацией о рыночном ценообразовании.:not-bad:

 

[Lisyara]

Весь документ набит информацией о рыночном ценообразовании.:not-bad:

Жаль, что на инглише. Пару абзацев транслейтером перевел и плюнул

 

[dmitrytkachev]

Жаль, что на инглише. Пару абзацев транслейтером перевел и плюнул

Я тоже в гугл засунул - вполне читаемо и понятно.

Несколько цифр из отчета БМР за апрель этого года.

Новые данные, собранные в рамках трехгодичного исследования показывают, что 16% мировых сделок FX дилеров были проведены с помощью простого брокерской отношений со своими клиентами (табл. 5). Гораздо меньшая часть
(3,5%) глобальных объемов FX в 2013 был обусловлен торгов дилеров с розничными клиентами, либо с помощью
электронные маржа торговые платформы или через так называемые розничных агрегаторов.

Вот отсюда они и растут наверное - проскальзывания на незначительные суммы.

А вот так оказывается всего несколько банков правят форексом.

Оборот валютного рынка по контрагентам.

Источник _http://www.bis.org/publ/rpfx13fx.pdf

 

[dmitrytkachev]

А что же у нас тут такое написано

Источник _http://www.ebs.com/~/media/Files/I/Icap-Ebs/press-release/ecology-of-the-modern-institutional-spot-FX-the-EBS-market-in-2011.pdf

Также в документе содержится информация по интервенциям и их влиянию на площадку, опять же рассматриваются вопросы ценообразования.

 

[Linstep]

цитировать

Сейчас ответят что-нибудь в таком духе: мало ли что там написано, как вы можете что-то утверждать если сами там не торговали? Банки не дураки чтобы создавать межбанковские ЕЦН - они торгуют между собой без всяких площадок. Зачем банкам котировать лимитками - чтобы отдавать свою прибыль? и т.д. и т.п. Чес.говоря уже надоело доказывать очевидные вещи и отвечать на глупые вопросы. Пусть думают, что GKFX это и есть самый настоящий ECN - мне без разницы.

 

[глобус]

Пусть думают, что GKFX это и есть самый настоящий ECN - мне без разницы.

А разве не так? Только что маленький

 

[Linstep]

А разве не так? Только что маленький

Ну вот начинается i:. Неужели не понимаете разницу между торговлей cfd и реальными контрактами?

 

[глобус]

Ну вот начинается i:. Неужели не понимаете разницу между торговлей cfd и реальными контрактами?

Просветитеlease:

 

[Linstep]

Просветитеlease:

Cfd - это пари на изменение курса и в том виде в каком существует у ДЦ на ECN не торгуется. Я вчера уже об этом говорил.

 

[глобус]

Cfd - это пари на изменение курса и в том виде в каком существует у ДЦ на ECN не торгуется. Я вчера уже об этом говорил.

Да вы что:wouw::laugh: Надо всем рассказать:chao:

 

[глобус]

Cfd - это пари на изменение курса и в том виде в каком существует у ДЦ на ECN не торгуется. Я вчера уже об этом говорил.

Отходил. Так с чего вы взяли, что в GKFX, торгуя, вы заключаете пари? Они говорят, что все выводят и готовы доказать. У вас есть какие-то факты? оО

 

[dmitrytkachev]

Linstep, не ведись на перевод темы

 

[Rann]

Угол атаки и площадь крыла + скорость + сопротивление возуха = подъемная сила.

ПыСы: я 1-й курс Авиастроительного Института закончил . Потом в другой ВУЗ перевелся.

Какая на фиг площадь атаки? Он тяжелее воздуха, это же логично, что он должен падать.

 

[Rann]

Вопрос на засыпку, зачем банкам торговать между собой публично? Кто мешает им между собой договориться (персонально друг с другом, без третьих лиц) по выгодным для них условиям?

Вы не поверите. Никто.
Моя первая жена работала в валютном отделе Петрокоммерцбанка. Так вот одна из ее задач была созвониться с другим банком и купить (или продать) нужное количество валюты, точнее договориться о цене.
И это было уже после того, как Сорос обвалил фунт.
Не знаю, может сейчас они уже и не звонят, а пользуются какой-нибудь площадкой, но тогда напрашивается вывод, что со времен Сороса много воды утекло и стоит ли его сюда приплетать.

 

[Rann]

Вне - там, где цена формируется ордерами покупателей-продавцов. Можно ссылочку на данное высказывание Якимкина?

Это был семинар какой-то, я уже писал. Пытался найти его высказывания в инете, не смог. Типа по секрету говорил.