Обзор финансовой прессы Forex (Форекс) от FxPro

[Viktor_Pro]

Работодатели в США, вероятно, создали наибольшее количество рабочих мест за пять месяцев

Работодатели в США, вероятно, создали максимальное количество рабочих мест в апреле за пять месяцев на фоне укрепления уверенности в том, что компании пойдут в рост после замедления в первом квартале, что, как считают экономисты, покажут сегодняшние отчёты. Занятость выросла на 218К в прошлом месяце после роста на 192К в марте по данным средней оценки опрошенных Bloomberg 94 экономистов. Уровень безработицы может упасть до 6.6%.

Домохозяйства тратили более свободно к концу первого квартала, темпы роста промышленности ускорились, что объясняет рост найма в таких компаниях как Ford Motor Co. Рост темпов занятости подтвердит мнение ФРС о том, что рост расширяется после слабого последнего квартала.

«Мы видим улучшения, - заявил Майкл Кери, главный экономист Credit Agricole CIB в Нью-Йорке. - Чиновники ФРС помнят о слабом первом квартале, тем не менее, я думаю, что они сконцентрируются на улучшении ситуации с занятостью». Оценки Bloomberg в отношении занятости выходят перед отчетом министерства труда в 8:30 в Вашингтоне и говорят о росте в диапазоне от 155К-292К. В прошлом году в США было создавалось более 194К каждый месяц в сравнении с 186К в 2012 году. Экономисты, опрошенные Bloomberg 4-9 апреля, считают, что рост будет соответствовать 2013 году.

Employers in U.S. Probably Added Most Workers in Five Months, Bloomberg, May 2

 

[Viktor_Pro]

Наибольший европейский рост

Десять лет назад ЕС расширился сильнее всего в истории. Блок из пятнадцати государств вырос до 25 (сейчас 28). Расширение пошло в основном на восток, и в состав блока вошли восемь ранее контролируемых или входивших в состав СССР стран, что вызвало большую волну миграции на запад. В состав ЕС также вошли два небольших средиземноморских государства: Кипр и Мальта. Как складывалась судьба всех этих десяти стран после вступления?

Среди этих стран есть четыре явных победителя. Два прибалтийских страны – Литва и Латвия, а также Польша вместе со Словакией, где ВВП на душу населения вырос на 40%. Рост балтийских экономик (включая рост в Эстонии на 30%) особенно заметен; все три экономики столкнулись с тяжелым спадом в 2009 году после финансового кризиса. Был среди этих стран также один проигравший. Киприоты фактически стали беднее на 13% с 2004 года. Словения, столкнувшаяся с большим банковским кризисом (хотя и не с таким большим, как Кипр), также чувствовала себя плохо, рост ВВП в этой стране составил лишь 7%.

Среди этих десяти стран шесть вошли в евро, наиболее недавней присоединившейся стала Латвия (начало этого года). Присоединившиеся к евро перед пиком финансового кризиса в конце 2009 года (Словения – 2007, Кипр - 2008) пострадали сильнее чем те, что присоединились уже после (Эстония - 2011).

Growing up fast, Economist, May 1

 

[Viktor_Pro]

Готовьтесь к действиям ЕЦБ. В июне

Аналитики и инвесторы готовятся к более активным действиям в форме сокращения ставок или более структурированной программе смягчения позже в этом году по данным BlackRock на заседании в июне. Менеджер фонда, под управлением которого находятся 4.4 триллиона долларов, заявил, что это тот момент, когда президент Марио Драги, вероятно, начнет предпринимать меры по пресечению роста евро.

Выступая на пресс-конференции в среду, Михаэль Крауцбергер заявил, что сокращение ставки или негативная ставка по депозитам не столь уж маловероятны.

«Это нечто, чего мы ожидаем от заявления в июне. Количественное смягчение будет рассматриваться позднее в этом году, и мы считаем, что здесь низкая вероятность», - сказал он. Дополнительное монетарное смягчение усилит рыночную волатильность, создавая риски и новые возможности для инвесторов. Периферийные бонды Испании и Португалии, вероятно, здесь получат наибольшую выгоду, добавил Крауцбергер. «Низкая инфляция может быть единственным настоящим поводом для беспокойства ЕЦБ в данный момент», - заявил Валентин Маринов, валютный стратег из Citigroup. Она может привести к более мягкому тону и новым мерам в отношении ликвидности со стороны ЕЦБ. «Нежелательное ужесточение условий в виде роста евро будет встречено ростом ставок и негативным ставками по депозитам».

Brace for ECB Action. In June, WSJ, May 1

 

[Viktor_Pro]

Шокирующее снижение рабочей силы ставят под сомнение восстановление и сворачивание стимулов

Американская экономика перенесла несколько шоков за неделю, что приводит к мысли о том, что сворачивание стимулов ФРС может наносить больший урон, чем ранее предполагалось. Несельскохозяйственные данные по занятости в пятницу показали снижение рабочей силы на 806К в апреле – невероятное падение, в котором невозможно обвинить погоду. Рост зарплат и отработанных часов – плоский, количество отработанных часов за неделю падало. Эти новости последовали за новостями в начале недели о том, что экономика остановилась в первом квартале. Рост упал до 0.1% и сейчас ниже минимальной критической скорости в рамках индикатора ФРС. Аналитики обвинили в этом зиму.

Уровень безработицы упал до 6.3%, но лишь из-за того, что доля рабочей силы снизилась до минимума в современной истории в 62.8%, который в последний раз фиксировался в 1978 году, когда среди рабочих было значительно меньше женщин. Количество мужчин также на историческом минимуме в 69.1%.

Даже президент ФРС Сан-Франциско, известный своими мягкими взглядами, предупреждает о том, что количественное смягчение больше не приносит той пользы, а может и вредит на данном этапе, питая пузыри активов без пользы для реальной экономики. Аналитики заявляют, что понадобится несколько месяцев плохих данных, чтобы заставить остановить сворачивание и вновь изменить курс. Ставки снижать уже некуда, баланс ФРС раздут до 4 триллионов долларов, долг к ВВП выше 100% впервые после Второй Мировой Войны; всё это не давало спать американским экономистам этой ночью.

Shocking US jobs data impugns recovery, Fed tapering, Telegraph, 02 May

 

[Viktor_Pro]

Азиатские акции падают из-за китайского PMI, на бонды спрос

Рынки азиатских акций пошли на снижение в понедельник после разочаровывающего исследования китайской промышленности, тогда как конфликт на Украине подогревает интерес к золоту и облигациям. Первоначальный рост испарился после финальных данных HSBC, показавших снижение апрельского PMI до 48.1 с первоначальных 48.3.

Сектору услуг повезло больше, по данным отдельного исследования PMI, опубликованного в четверг. Этот индикатор вырос до 54.8 в апреле с 54.5 в марте, заявили в Национальном бюро статистики. Инвесторы, похоже, настроены на негатив, и шанхайские акции потеряли 0.75%, тогда как тайваньские потеряли 0.1%.

Австралийский рынок развернулся на снижение в 0.2%, тогда как сводный индекс MSCI за пределами Японии потеряли 0.3%. Праздники в Японии и Южной Корее снизили объёмы торговли, как и осторожность в связи с кризисом на Украине. Индекс Dow закончил в пятницу со снижением на 0.28%, S&P 500 потерял 0.13%, Nasdaq 0.09%. Рост занятости на 288К стал крупнейшим с января 2012 года. Уровень безработицы упал до 6.3%, в основном это связано с резким падением рабочей силы.

Asia shares falter on China PMI, bonds in demand, Reuters, May 4

 

[Viktor_Pro]

Ричард Фишер: Слишком рано говорить о росте ставок

Слишком рано начинать думать о повышении процентных ставок, несмотря на укрепление американской экономики, заявил президент ФРС Далласа Ричард Фишер. Сам себя он считает ястребом инфляции, он противостоял последнему раунду закупок бондов, и сейчас заявил о том, что слабость американского экономического роста в первом квартале связана с «погодными факторами».

Впечатленный данными по занятости в пятницу, показавшими рост на 288К, Фишер заявил, что благоприятный тренд, вероятно, сохранится. На вопрос о возможном моменте повышения ставок, Фишер ответил, что сейчас слишком рано об этом говорить. Он отметил, что ЦБ постепенно сворачивает закупки облигаций, сократив их до 45 миллиардов долларов в месяц после заседания по политике в апреле.

«Я лично ожидаю окончания программы в октябре. Это первый шаг, - заявил он. - Затем мы посмотрим на экономические показатели, включая безработицу, и только тогда можно будет начать говорить о краткосрочных ставках. «Прогноз таков: в какой-то момент в следующие 100 лет ставки вырастут», - язвительно заметил Фишер. ФРС сделала ставки практически нулевыми с декабря 2008 года. ЦБ купил ипотечного долго на 3 триллиона долларов и продолжал закупать облигации для того, чтобы оживить экономику.

Fed’s Fisher: Too soon for talk of rate hikes, MarketWatch, May 4

 

[Viktor_Pro]

Упрямая доходность казначейских облигаций коснулась минимума

Доходность десятилетних казначейских облигаций, кратко прошедшая 2.566%, продолжает игнорировать прогнозы в отношении американского роста. Тревога инвесторов питает ралли американских казначейских ценных бумаг, чего мало кто ожидал в этом году.

Доходность американских государственных облигаций, которая движется обратно ценам, кратко коснулась минимального уровня за шесть месяцев в понедельник на фоне геополитических опасений в сочетании с неопределенностью в отношении глобального экономического роста, что и толкнуло менеджеров в сторону безопасности. Неожиданное укрепление казначейских ценных бумаг сбило с толку медведей: в 2014 году американские облигации выросли сильнее промышленного индекса Доу-Джонса.

Ситуация с бондами стала последним свидетельством беспокойства инвесторов в отношении перспектив для американского и глобального роста. Многие инвесторы начали год с ожиданием снижения стоимости казначейских ценных бумаг, как это и было в прошлом году, и роста доходности на фоне укрепления американского экономического роста и оживления ситуации с процентными ставками. Хедж-фонды и банковские трейдеры ставили на снижение стоимости бондов и рост доходности. Тем не менее, до сих пор бонды не показали себя так, как предполагали инвесторы. В понедельник доходность десятилеток упала в начале американской торговой сессии до 2.566%, что стало минимумом с 1 ноября перед восстановлением до 2.611%. Доходность казначейских ценных бумаг упала с 3% в конце 2013 года. Слабые экономические данные и суровая зима сорвали планы многих прогнозистов на устойчивый рост доходности на фоне сокращения стимулов ФРС. Противостояние на Украине, развороты на развивающихся рынках (Турция, Бразилия) и замедление некогда «рычащего» американского фондового ралли толкают инвесторов в сторону безопасной бондовой гавани.

Stubborn Treasury-Bond Yields Touch a Low, WSJ, May 5

 

[Viktor_Pro]

Стоимость жилья – такая же большая проблема, как и инфляция в 70-х и 80-х

Помимо агентств недвижимости, застройщиков и владельцев вторички сложно найти кого-либо, кто рад двухзначному росту инфляции стоимости жилья, о чем стало известно на прошлой неделе в рамках последнего исследования Nationwide. Если вы стали богаче в результате – вам повезло, однако по большому счёту, это иллюзия.

Далее же это коснётся благосостояния детей и возможности для них когда-либо получить свою крышу над головой. Политики могут жестоко ошибаться, предполагая, что раздувание стоимости недвижимости – это путь к победе на выборах. Всё происходящее сейчас никак не сочетается с предложениями Эда Милибенда по регулированию арендной платы, как и со всеми его другими идеями в контексте рыночной интервенции для снижения стоимости жизни. Всё это лишь симптомы, и вмешательство приводит к ещё более существенному ухудшению основных показателей. Нет более верного способа создать дефицит, чем попытаться контролировать цены.

Сегодняшний кризис цен на жилье стал возможным благодаря действиям прошлого правительства. Открыть двери в иммиграционной политике, и не решить проблему со строительством нового жилья - было верным способом создать проблему. Необходимо что-то делать, чтобы освободить британскую экономику от пристрастия к росту цен на жильё. Что касается меня, я думаю, что это огромная структурная проблема для британской экономики, как это было с уровнем инфляции в 70-х и 80-х. Лично я считаю, что ситуация достаточно серьёзна, чтобы принимать решения в отношении процентных ставок. Зарубежный опыт достаточно смешанный. Меры охлаждения, например, более высокие требования к капиталу по ипотечному кредитованию, более жесткий коэффициент «кредит/залог», и введение новых правил в отношении доходов для получения кредита привели к некоторым успехам в Швеции и Сингапуре, однако британские власти пока к такому не готовы.

House prices are as big a challenge as inflation in the Seventies and Eighties, Telegraph, May 05

 

[Viktor_Pro]

РБА оставил основную ставку на минимальных 2.5% после замедления инфляции

Австралийский ЦБ оставил эталонную процентную ставку неизменной на рекордном минимуме на фоне замедления инфляции и ожидаемого сокращения государственных расходов, что дает политикам возможность поддержать экономический рост.

Председатель Гленн Стивенс и совет правления сохранили основную ставку на уровне 2.5%, что и прогнозировалось всеми 33 экономистами, опрошенными Bloomberg News, и далее стоимость кредитов, вероятно, останется стабильной. РБА отметил, что «улучшение индикаторов рынка труда» стало одним из нескольких изменений по сравнению с заявлением в прошлом месяце.

Рост сектора недвижимости и занятости говорит о том, что сокращение ставки на 2.25% с конца 2011 года помогло избежать ловушки в связи со спадом в секторе горной добычи. Потребительские цены росли меньше, чем прогнозировалось в последнем квартале, так как рост валюты подавил цены на импорт, что позволило РБА сохранить стоимость кредитов низкой на фоне вероятного сокращения расходов в бюджете 13 мая. Австралийский доллар вырос почти на 0.5% после решения, перед этим торговался за 92.76 по состоянию на 15:26 в Сиднее. Он вырос примерно на 4% в этом году, что стало крупнейшим ростом после киви. Это помогло урезать инфляцию, которая замедлилась до 0.5% в первом квартале с 0.9% тремя месяцами ранее. Безработица неожиданно снизилась в марте до 5.8% с более чем десятилетнего максимума в 6.1% месяцем ранее.

RBA Holds Key Rate at Record-Low 2.5% After Inflation Slowed, Bloomberg, May 6

 

[Viktor_Pro]

Уолл-Стрит падает из-за масштабной распродажи; акции Twitter снижаются

Американские акции масштабно падали во вторник, закрываясь на сессионных минимумах; AIG толкнула финансовые акции вниз после разочаровывающих данных по прибыли, снижение акций Twitter толкнуло вниз акции других технологических и интернет компаний. Трейдеры также наблюдали за ситуацией на Украине, где сторонники России и единой Украины разрывают страну на части. Бывшая советская республика на полном ходу движется в сторону войны.

Акции Twitter потеряли 17.8% и стоят $31.85 после истечения шестимесячного периода «заморозки», которая ограничивала продажу примерно 82% акций. Разгром состоялся в разгар торгового дня, более 134 миллионов акций сменили владельцев, около 118 миллиона акций торговались впервые. Десятидневный торговый объём в среднем составлял менее 16 миллионов акций.

Индекс S&P 500 находится на 1.2% ниже рекордного уровня закрытия месяц назад. Несмотря на улучшение экономических данных, включая сужение дефицита торгового баланса, S&P 500 сталкивается с техническими сложностями около исторических максимумов. Промышленный индекс Доу Джонса упал на 129.53 пунктов или 0.78% до 16,401.02, индекс S&P 500 потерял 16.94 пунктов или 0.9%, и находится на уровне 1,867.72, Nasdaq потерял 57.296 пунктов или 1.38% до 4,080.759.

Wall St. falls in broad selloff; Twitter tumbles, Reuters, May 6

 

[Viktor_Pro]

Киви падает против других валют на фоне возможной интервенции РБНЗ...

Новозеландский доллар падал против 16-ти основных валют после того, как председатель ЦБ заявил о возможном рассмотрении банком продажи валюты в случае ухудшения фундаментальных показателей.

Киви падал практически с максимума за три года против американского доллара на фоне снижения цен на цельное сухое молоко шестую сессию подряд. Американский доллар находился около минимума с октября на фоне несбывшегося прогноза на рост доходности казначейских ценных бумаг. Евро сохранил вчерашний рост, так как прогнозируется, что ЕЦБ сохранит ставки неизменными завтра.

Новозеландский доллар снизился на 0.6% до 86.85 по состоянию на 7:18 в Лондоне после вчерашнего роста до 87.80, что стало максимальным уровнем с августа 2011 года. Иена выросла на 0.3% до 101.44 за доллар и ранее достигла 101.43, что стало максимальным уровнем с 14 апреля. Новозеландский уровень безработицы оставался устойчивым на уровне 6% в первом квартале, тогда как опросы Bloomberg говорили о снижении до 5.8%. Индекс доллара Bloomberg снизился на 1.3% с 31 марта на фоне снижения доходности десятилетних ценных бумаг. Доходность была на уровне 2.58% сегодня, тогда как оценки говорили о 3.32%.

Kiwi Drops Versus Peers as RBNZ Says Could Intervene; Dollar Low, Bloomberg, May 7

 

[Viktor_Pro]

Фунт подскочил; рост евро «почти дразнит» ЕЦБ

Фунт вырос до $1.70 во вторник, сильные данные от сектора услуг усилили спекуляции о том, что Банк Англии будет вынужден поднять ставки раньше, чем ожидалось. Фунт подскочил до $1.6978 с $1.6870 вечером в понедельник, торгуясь около уровней, которые в последний раз фиксировались в августе 2009 года, по данным FactSet. Фунт вырос почти до $1.6997 в начале торгового дня.

Рост последовал после того, как данные показали сильную активность в британском секторе услуг, эти данные стали последними в раунде позитивных отчётов, подтверждающих восстановление экономики на полном ходу. Более позитивные данные навели на мысль о возможном повышении ставок. Председатель ЦБ Марк Карни считает комфортными текущие низкие ставки. Банк Англии озвучит решение по монетарной политике в четверг, большинство аналитиков не ожидают изменений.

Евро вырос до $1.3929 с $1.3876 вечером в понедельник. Единая валюта около максимума 2014 года в $1.3967. Евро «практически дразнит» ЕЦБ перед заседанием в четверг. Инфляция в еврозоне существенно ниже среднесрочной цели ЕЦБ в 2%, чиновники ЕЦБ обсуждали, как именно высокая стоимость евро будет продолжать влиять на инфляцию.

Pound jumps; euro gains ‘almost taunting’ ECB, MarketWatch, May 6

 

[Viktor_Pro]

Йеллен оптимистична, однако указывает на риски в жилищном секторе

Чиновники ФРС видят долгожданное весеннее восстановление экономического роста: повышенный наём в бизнес сфере и рост потребительских расходов, тем не менее, в последние недели они всё более обеспокоены тем, что жилищный сектор не растёт.

Во время выступления перед Объединённым экономическим комитетом в среду председатель ФРС Джанет Йеллен заявила, что экономика на пути к «уверенному росту» в текущем квартале после тяжёлой зимы, которая временно ударила по деловой активности. Наиболее вероятной проблемой она считает рынок жилья. Спад в этом секторе стал очевиден в конце 2013 года. Продажи на вторичном рынке в марте падали седьмой раз подряд за восемь месяцев и были на 7.5% ниже показателей с учётом сезонных корректировок по сравнению с прошлым годом.

Новые разрешения на строительство частных домов оставались ниже уровня прошлого года второй месяц подряд в марте. Продажи новых домов в первом квартале были на 1.8% ниже прошлогоднего уровня, в марте снижение составило 13%. Если рынок жилья не пойдёт на поправку, и будет сдерживать восстановление в широком смысле, чиновники ФРС могут принять решение отложить ещё дальше планы на возможное увеличение процентных ставок. ФРС удерживала процентные ставки около нуля с декабря 2008 года в попытке стабилизировать финансовую систему и придать импульс росту за счёт усиления расходов, найма и инвестиций. ЦБ закупал долгосрочные ипотечные ценные бумаги и казначейские ценные бумаги для снижения долгосрочных ставок. Экономические проблемы могут отбрасывать рынок жилья назад, в том числе это может отразиться на молодых домохозяйствах в контексте покупки первой недвижимости, так как их доходы нестабильны, а долговая нагрузка высока. Жесткие кредитные условия существенно усложнили для таких покупателей получение ипотечного кредита.

Yellen Offers Upbeat Outlook, but Points to Housing Risk, WSJ, May 7

 

[Viktor_Pro]

Осси на 2-х недельном максимуме на фоне китайских данных и занятости; евро устойчив

Австралийский доллар вырос до двухнедельного максимума после выхода отчётов о росте занятости и китайских торговых данных, превысивших ожидания, улучшающих перспективы дляэкономики. Евро находился около семинедельного максимума, ЕЦБ прогнозирует, что эталонная процентная ставка останется неизменной сегодня, даже если президент Марио Драги сегодня усилит риторику против валютного роста. Евро стал лучшей по производительности валютой прошлого года по взвешенному индексу валют Bloomberg после фунта и швейцарского франка. Индекс доллара был стабилен до выступления Йеллен перед бюджетной комиссией Сената США.

«Данные по занятости вселили в рынки уверенность в том, что Австралия находится в фактическом режиме восстановления», - заявил стратег CMC Markets в Сингапуре. Торговые данные из Китая, который является крупнейшим торговым партнёром страны, «определенно помогли улучшить отношение к рынкам, связанным с Китаем, и мы наблюдаем за некой формой перетекания в сторону австралийского доллара». Осси вырос на 0.4% до 93.66 по состоянию на 13:37 в Токио и коснулся 93.76, максимального уровня с 23 апреля. Евро изменился незначительно на уровне $1.3915 и достиг $1.3951 6 мая, что стало максимальным уровнем с 13 марта.

Доллар покупался за 101.86 иен следом за 0.2% роста до 101.90 вчера. Индекс доллара Bloomberg, отслеживающий валюту против десяти основных конкурентов, изменился незначительно и находится на уровне 1,003.09, он вырос на 0.1% вчера. Индекс закрылся на минимальном уровне с 28 октября 6 мая. Осси вырос после того, как агентство национальной статистики заявило о том, что было создано 14.2К рабочих мест в апреле, тогда как средние оценки Bloomberg говорили о росте на 8.8К. Уровень безработицы сохранялся на 5.8% против прогнозов на рост до 5.9%.

Aussie Reaches 2-Week High on Jobs, China Surprise; Euro Steady, Bloomberg, May 8

 

[Viktor_Pro]

Спекуляции в отношении повышения ставок толкают фунт вверх

На этой неделе валюта преодолела новый пятилетний максимум, приблизившись к ключевому уровню $1.70 за доллар. На торгово-взвешенной основе фунт вырос более чем на 10% в прошлом году. На рынке, где волатильность близка к историческим минимумам, большая часть валют торгуется в пределах узких диапазонов, фунт кажется «непревзойдённым», по мнению Стива Инглендера, стратега Citigroup.

Инвесторы стали ожидать более высокой доходности от британских государственных ценных бумаг. Краткосрочные ставки в Британии подросли до максимального уровня за три года в среду, доходность двухлетних государственных облигаций достигла 0.76%, доходность пятилетних ценных бумаг находилась немного выше 2%. Фунт резко вырос против доллара, смешанные экономические данные в США не указывают на немедленное ужесточение монетарной политики, что согласуется с мягким тоном речи Джанет Йеллен в среду.

Тем не менее, некоторые аналитики считают, что есть еще пространство для роста фунта против евро, учитывая продолжающиеся спекуляции в отношении смягчения политики ЕЦБ, чтобы решить проблему инфляцией, не дотягивающей до целевого показателя. Валютные инвесторы также обнадеживающе смотрят на перспективы притоков средств в связи со слияниями, если Pfizer поглотит британскую AstraZeneca в частности. Многие британские корпорации, вероятно, буду выплачивать более низкие дивиденды в 2014 году, так как они репатриируют средства обратно в локальную валюту, чиновники Банка Англии предупредили о том, что курс валюты будет сдерживать производительность британской экономики. Реальное же испытание для фунта начнётся, когда политики сделают первые шаги.

UK rate rise speculation sends sterling to highs, FT, May 7

 

[Viktor_Pro]

ЕЦБ сигнализирует о смягчении монетарной политики в июне

Марио Драги сигнализировал, что ЕЦБ смягчит монетарную политику в следующем месяце в контексте борьбы с низкой инфляцией в еврозоне, тогда как эталонная процентная ставка оставалась на рекордно низком уровне шестой месяц подряд. Президент ЕЦБ заявил во время ежемесячной конференции в четверг о том, что «совет правления готов действовать в следующий раз», добавив, что было достигнуто понимание в отношении «неудовлетворенности в инфляции».

Евро, выросший близко к $1.40 после заявления о том, что ЕЦБ оставил процентные ставки неизменными, упал до $1.389 после комментариев Драги. Акции и облигации еврозоны росли. Доходность испанских и итальянских десятилетних ценных бумаг упала более чем на 5 пунктов ниже 3% до нового минимума в еврозоне, тогда как доходность десятилетних ценных бумаг упала на 4 пункта до 3.51%. Индекс FTSE 300 подрос на 0.5% до 1,351.52.

На ЕЦБ росло давление в контексте действий, инфляция в валютном блоке томилась на 0.7%, что менее чем половина от целевого показателя ЦБ в 2%. Как ожидается, она останется ниже целевого показателя, по крайней мере, до 2016 года. ЕЦБ будет действовать на следующем заседании, когда, вероятно, он сократит эталонную ставку рефинансирования с текущего минимума в 0.25%. ЕЦБ также может стать первым ведущим банком, снижающим депозитную ставку до негативной территории, что вводит налог на кредиторов.

European Central Bank signals monetary loosening in June, FT, May 8

 

[Viktor_Pro]

Исследование WSJ: экономисты ждут восстановление роста

Американская экономика, вероятно, будет набирать скорость в этом квартале, вероятно, более чем 4%, так как восстановление возвращается на прежний путь после зимы, когда холодная погода замедлила рост до скорости «улитки». По данным майского опроса WSJ 48 экономистов, консенсус-прогноз на годовой рост ВВП составляет 3.3%, что лучше 3%, прогнозированных в апреле. Не все аналитики отвечали на каждый вопрос исследования.

Рост фактически был обездвижен во время зимы. Министерство торговли сообщило на прошлой неделе о том, что реальный ВВП вырос лишь на 0.1% в первом квартале, однако после выхода данных за март по строительству и экспорту экономисты считают, что американская экономика и вовсе сокращалась в течение того периода. Тем не менее, данные за апрель подтверждают, что экономика восстанавливалась, как многие и прогнозировали. Это показывают не только данные по несельскохозяйственной занятости (288К новых рабочих мест), но также и исследования в секторах промышленности и услуг, демонстрирующих рост новых заказов и производства.

Девять опросов говорят о том, что рост во втором квартале составит 4% или более. Основная масса экономистов считает, что существует вероятность, что рост будет выше ожиданий. Эта доля составляет 71.8%, тогда как в прошлом месяце это были 75%. В среднем экономисты в исследовании сокращали свои прогнозы на рост в 2014 году. Сейчас они считают, что рост реального ВВП составит 2.4% в этом году с 2.7% в апрельском опросе.

WSJ Survey: Economists See Growth Rebound, WSJ, May 8

 

[Viktor_Pro]

Пара осси/киви стремится разоварть узкий диапазон в истории

Австралийский доллар нацелен на выход из наиболее узкого торгового диапазона в истории против новозеландского доллара на фоне спекуляций о том, что различия в монетарной политике между этими двумя странами смягчились.

Осси, вероятно, будет расти в ближайшие недели выше NZ$1.0948, что является максимумом диапазона в этом году, и укрепится в сторону двухсотдневной средней скользящей в NZ$1.1034, по данным Карен Джонс, технического аналитика лондонского Commerzbank AG. Австралийская валюта выросла до недельного максимума вчера после снижения 6 мая до NZ$1.0649. Восстановление до уровней выше трендлинии может предвещать дальнейший рост, заявила Джонс.

Рост одобренных заявок на строительство и отчет по занятости, превысивший ожидания экономистов, сигнализируют о том, что восстановление может позволить РБА рассмотреть рост процентных ставок, также как председатель РБНЗ пытается снизить курс валюты своей страны. «РБНЗ пытается снизить курс киви, что убирает ветер из парусов валюты», - заявил Прашант Ньюна, стратег TD Securities Inc. в Сингапуре. «Осси был последовательно сильным последние пару месяцев, тогда как РБА вполне нравится, как складывается ситуация в данный момент, и реальным триггером здесь может стать инфляция».

Aussie-Kiwi Seen Breaking Narrowest-Ever Range: Market Reversal, Bloomberg, May 9

 

[Viktor_Pro]

Евро устойчив; остаются опасения в связи с решениями ЕЦБ

Евро начал неделю на более устойчивой основе после двух сессий подряд снижения, тем не менее, валюта может остаться под давлением на фоне непрекращающихся угроз политических действий со стороны ЕЦБ. Единая валюта последний раз была на уровне $1.3759. Евро потерял более 1% с четверга, когда Марио Драги заявил, что Банк был готов действовать в следующем месяце после выхода прогнозов по инфляции.

Против иены евро оказался на уровне 140.15, что близко к минимуму 139.88. Единая валюта покупалась за A$1.4698, коснувшись минимума за месяц в A$1.4674. Перспективы новых стимулов со стороны ЕЦБ толкнули доходность эталонных итальянских и испанских бондов до рекордных минимумов в пятницу в рамках широкого ралли суверенного периферийного долга еврозоны.

Трейдеры заявили, что падение евро может быть окончено на данный момент, инвесторы ожидают новых причин продавать валюту. Они будут уделять пристальное внимание словам чиновников ЕЦБ на этой неделе, включая вице-президента Витора Канстанцио. Инвесторы также будут следить за развитием событий на Украине, есть опасения, что страна скатывается в гражданскую войну. Прорусски настроенные жители заявили в воскресение о победе на референдуме по самоопределению восточной Украины.

Euro steadier but still in the doldrums on ECB threat, Reuters, May 11

 

[Viktor_Pro]

Акции растут; Dow устанавливает рекорд, Nasdaq падает

Американские акции закончили волатильную неделю на позитивной ноте, промышленный индекс Доу Джонса коснулся рекордных значений, тогда как Nasdaq Composite зафиксировал крупнейшее недельное падение за четыре недели, инвесторы продолжали сбрасывать технологические акции и акции с малой капитализацией.

Промышленный индекс Доу-Джонса закончил ухабистую сессию с ростом на 32.37 пунктов или 0.2% на отметке 16,583.34, затмевая предыдущий рекорд закрытия на уровне 16,580.84 30 апреля. Индекс голубых фишек вырос на 0.4%. Индекс Nasdaq Composite вырос на 20.37 пунктов или 0.5%, закончив на 4,071.87, что всё ещё оставляет индекс на 1.3% снижения. Индекс S&P 500 вырос на 2.85 пунктов или 0.2% до 1,878.48, что привело еженедельное снижение к 0.1%.

В то время как акции росли в пятницу, технологический сектор, а также рынки компаний с низкой капитализацией оказались в минусе за неделю. Акции First Trust Dow Jones Internet снизились на 3.6%, тогда как iShares Russell 2000 столкнулись со снижением на 1.8%. Во вторник акции компаний с низкой капитализацией закрылись ниже двухсотдневной средней скользящей впервые с ноября 2012 года.

Stocks rise; Dow sets record, Nasdaq sees weekly fall, MarketWatch, May 9