Обзор финансовой прессы Forex (Форекс) от FxPro

[Viktor_Pro]

Данные по ценам увеличивают шансы на действия ЕЦБ в четверг

Многие аналитики ожидают запуска ЕЦБ закупок активов частного сектора в рамках борьбы с низкой инфляцией. Оптовые цены в еврозоне падали в июле, данные показали, что региональная инфляция запаздывает перед другими крупными экономиками, что поддерживает надежды финансовых рынков на то, что ЕЦБ будет сигнализировать о новых стимулах на заседании в четверг.

Таким образом, это отдалит ЕЦБ от других ведущих банков, например, ФРС, которая, как ожидается, ужесточит политику к середине следующего года, и Банка Англии, который примет подобные решения несколько позже. Центральные банки США и Британии более агрессивно смягчали политику после финансового кризиса, чем ЕЦБ, используя балансы для покупки огромных объемов долга на финансовых рынках.

В результате, их экономики восстанавливались более энергично в сравнении с еврозоной, инфляция приблизилась к 2%, и центральные банки считают эту ставку оптимальной. Инфляция в еврозоне составила всего 0.3% в августе, оказавшись близкой в минимуму за пять лет, что усилило призывы ЕЦБ последовать пути закупок активов ФРС. Евро снизился до минимального уровня против доллара за год в качестве реакции на различия в экономиках и подходах к монетарной политике США и еврозоны. Цены производителей в еврозоны падали на 0.1% в июле по сравнению с прошлым месяцем и на 1.1% по сравнению с прошлым годом, заявили в бюро статистики еврозоны во вторник.

Price Data Lift Hopes for ECB Action Thursday, WSJ, Sep 2

 

[Viktor_Pro]

Количественное сжатие

Японские трейдеры заявляют, что ЦБ душит их рынок. В рамках борьбы с дефляционной ловушкой длиной в 15 лет, Банк Японии покупает около 70% всех новых выпущенных государственных бондов. Поможет ли это прийти к целевым 2% к весне следующего года, пока неясно: не пройдена даже половина пути. Огромные объемы закупок долга явно деформировали второй в мире суверенный долговой рынок в форме, которую Банк Японии пока не может увидеть.

Банк Японии покупает 7 триллионов иен (67 миллиардов долларов) в месяц. Сейчас он обладает примерно пятой частью долгов правительства. Объемы торгов существенно упали, что сказалось на волатильности цен.

Если принимать во внимание крайности, увядание рынка может стать существенной проблемой, усложняя для правительства выпуск долга, а для Банка Японии торговлю им. Более неизбежной проблемой также является возможное апатичное отношение Банка Японии к расширению количественного смягчения позже в этом году. Инфляция в 2% остается далекой целью, однако более существенные закупки госдолга могут привести к тому, что ЦБ столкнется с новыми сложностями в корректировках политики после окончания количественного смягчения. Нака Мацузава из Nomura утверждает, что Банк Японии должен обеспечить рынку больше пространства для действий в следующем году, сократив закупки облигаций, что на данный момент кажется выдаванием желаемого за действительное.

Quantitative freezing, Economist, Aug 30

 

[Viktor_Pro]

Школа не сможет привить финансовую грамотность

Обучение финансам должно проходить вместе с математикой, считает главный редактор MoneyWeek Меррин Сомерсет Вебб. Финансовая индустрия достаточно бесчестна. Она полна умных людей, в основном это психопаты, если верить одной из статей FT, которые не остановятся ни перед чем, чтобы "обобрать" каждого пенсионера и ребенка на этой планете. Как? В основном это делается за счет сложности продуктов и сокрытия бесконечных комиссий и непонятных предупреждений о рисках нечитаемым мелким шрифтом.

К счастью, этой проблеме предложено решение: финансовое образование. Личные финансы должны преподаваться в каждой школе, чтобы все молодые люди, достигающие совершеннолетия, понимали суть происходящего и могли защитить свои деньги. Допустим уже в этом месяце финансовая грамота станет обязательной частью программы обучения в Англии, и при помощи этих курсов мы решим массу проблем, так? - Нет.

Этому есть несколько причин. Первая заключается в том, что финансовая индустрия наполнена исключительно умными людьми. И эта ситуация не изменится. Так что чем умнее будут студенты, тем более изощренными будут методы "впаривания" финансовых продуктов. Вторая причина бесполезности финансового обучения заключается в том, что к моменту, когда людям понадобится эта информация - они полностью забудут все изученное. Какова вероятность, что 16-ти летний юноша запомнит на всю трудовую жизнь, как распорядиться своей пенсией ?

Скорее следует выпустить пособия и короткие образовательные ролики, которые поставщики услуг обязаны будут показывать людям перед тем, как они возьмут ипотеку, иной кредит или соберутся делать инвестиции, или примут какое-либо другое судьбоносное финансовое решение. Следует также ввести систему рейтинга финансовых продуктов, чтобы даже малообразованные люди могли принять верное решение. Конечно, все эти меры значительно сложнее, нежели введение скучных уроков для детей. Тем не менее, почти точно они сработают лучше.

Financial savvy is not something schools can teach, FT, Sep 2

 

[Viktor_Pro]

Драги сокращает ставки и обещает новые стимулы почти на $1трлн.

Марио Драги сигнализировал, по крайней мере, о 700 миллиардах евро (906 миллиардов долларов) новой помощи проблемной экономике, и перенес схватку с Германией в отношении закупок суверенного долга на другой раз.

Пообещав существенное расширение баланса ЕЦБ в сторону 2.7 триллионов евро с 2 триллионов евро, президент ЕЦБ вчера заявил о последнем раунде сокращения ставок и о планах по покупке нематериальных активов частного сектора (покупки ценных бумаг, обеспеченных активами). Его задача: восстановить инфляцию в еврозоне.

Полноценное количественное смягчение не было развернуто на фоне раскола в совете правления, состоящего из 24 членов; президент Bundesbank Йенс Вайдман противостоит новым стимулам и другим мерам. Последний раунд закупок толкнул евро ниже $1.30 впервые с июля 2013 года, а также толкнул доходность европейских долгов в негативную территорию.

"Подобные решения говорят о том, что президент Драги сталкивается с расколом в Совете правления, тогда как большая часть членов все же выступает за количественное смягчение, - говорит Эндрю Босомворф из Pacific Investment Management Co. и бывший экономист ЕЦБ. - ЕЦБ готов делать больше, если потребуется". Инфляция в еврозоне томилась на уровне 0.3% в прошлом месяце, и это очень скромный показатель в контексте целевых 2%, Драги же заявляет о том, что прогнозы по ценам идут в сторону ухудшения, поэтому политики неожиданно сократили процентные ставки. Эталонная ставка и ставка по депозитам снизились на 10 пунктов дл 0.05% и -0.2% соответственно.

Draghi Sees Almost $1 Trillion Stimulus With No QE Fight, Bloomberg, Sep 5

 

[Viktor_Pro]

Чего ожидать, и что может удивить в отчете по занятости за август

США стремятся побить прошлый рекорд по созданию рабочих мест в 2006. Количество новых рабочих мест растет, количество увольнений падает. Экономика создавала около 200k рабочих мест ежемесячно в течение шести месяцев подряд, мы впервые сталкиваемся с такими показателями с 1997 года, когда рост продолжался в течение семи месяцев. В августе эксперты, опрошенные MarketWatch, прогнозировали чистый рост на 228k после июльского показателя на отметке 209k.

Последние раз, когда экономика фиксировала даже более существенные показатели, был 1993-1995, тогда безработица превышала уровень 200К 19 месяцев подряд на ранних этапах того, что превращалось в технологический и интернет-бум. Август достаточно спорный месяц в контексте опросов, так как значительно меньше домохозяйств участвуют в исследованиях в сравнении с любым другим месяцем.

Уровень безработицы подрос в июле до 6.2% впервые с февраля. Начало нового тренда? Сомнительно. Экономисты, опрошенные MarketWatch, прогнозируют, что уровень упадет обратно до 6.1% вновь и продолжит падать в следующем месяце. Уровень безработицы существенно падал за последние несколько лет, во многом благодаря людям, которые выходили из состава рабочего актива страны. Сейчас экономисты считают, что более быстрое создание рабочих мест - это движущая сила. Рост найма пока так и не вызвал существенного роста средней почасовой оплаты, хотя в 2014 году наблюдался более существенный сдвиг в сторону более высокооплачиваемых рабочих мест по сравнению с прошлым годом. Экономика не сможет расти быстрее, пока люди не начнут зарабатывать и тратить больше.

What to expect, and what may surprise, in the August jobs report, MarketWatch, Sep 4

 

[Viktor_Pro]

BofAML закрывает короткую позицию EUR/USD, есть вероятность коррекции

"Миссия окончена" для короткой позиции EUR/USD Макнейла Карри. Благодаря еще более негативной ставке, пара EUR/USD прошла целевой уровень Карри, и сейчас стабилизировалась на минимальном уровне за 14 месяцев около 1.30. Карри опасается сейчас, учитывая крайности в настроениях и позиционировании, что пара EUR/USD пойдет заметно вверх.

"Мы закрываем нашу короткую позицию €/$, так как пара достигла цели снижения на отметке 1.3104. Восьмого июля мы рекомендовали сделать короткую позицию по паре EUR/USD на уровне 1.3594 с целью на 1.3104. Эта цель была достигнута, и мы закрываем эту позицию".

В данный момент, импульс и настроения достигли медвежьих пределов, за чем обычно следует разворот в рост.

В частности, RSI достиг минимальных уровней со второго квартала 2012 года, тогда как DSI (дневной индикатор настроений) достиг 6% - минимального уровня с июля 2013 года. Такие условия создают потенциал для роста в рамках технической коррекции.

BofAML Closes EURUSD Short, Fears Squeeze Higher, ZeroHedge, Sep 4

 

[Viktor_Pro]

Фунт падает на фоне роста популярности "Yes"

Аналитики заявляют, что фунт может потерять около 5%, в случае роста популярности "Yes". Фунт, вероятно, продолжит драматичное падение на фоне последних новостей о том, что сторонники союза с Британией уступают позиции сторонникам кампании "Yes". На ресурсе YouGov в воскресенье были опубликованы результаты опроса, впервые показавшие перевес (51%) сторонников выхода Шотландии из состава Великобритании, поддерживающих кампанию Алекса Салмонда. Ранее сторонники кампании Вместе Лучше (Better Together) шли с опережением на 22 пункта.

Аналитики заявляют, что внезапный рост популярности "Yes" может толкнуть фунт в сторону резкого падения. "Рынки не любят неопределенность, - заявляет валютный аналитик Societe Generale Кит Джоукс. - В центре внимания теперь будет каждый последующий опрос".

На прошлой неделе фунт потерял 0.7% после выхода отчета YouGov, показавшего рост поддержки кампании за независимость "Yes". "Последние опросы лишь усилили давление на фунт, - заявил Говард Арчер, главный экономист IHS Global Insight. - Предстоит сложная неделя и, вероятно, понедельник будет весьма сложным для фунта". Аналитики считают, что британская валюта примет на себя основной удар из-за неопределенности в отношении шотландского референдума.

Sterling set to tumble as shock poll puts ‘Yes’ vote in the lead, Telegraph, 7 Sep

 

[Viktor_Pro]

Занятость и данные по продажам

Частная занятость падала в августе впервые за шесть месяцев. Потребление также снижалось в июле впервые за шесть месяцев. Некоторые из тех же сил, двигавших вниз трудовой актив, а именно выход бэбибумеров на пенсию, влияли на другие сектора экономики. Гай ЛеБас, ведущий стратег по активам с фиксированной доходностью из Janney отметил, что на фоне возвращения в центр внимания продаж на фоне начала школьного сезона, был упущен один элемент: дети. Количество школьников падает на 1-2% в год.

Лето закончилось, и есть основания волноваться об американском потреблении. Тем не менее, количество рабочих мест росло, даже учитывая разочаровывающиеся данные за август; опросы производителей и поставщиков услуг продемонстрировали максимальные темпы прироста за много лет.

В зависимости от угла, под которым вы смотрите, можно увидеть положительные данные по зарплатам, что является наиболее сложным элементом в ходе восстановления после Великой Рецессии. Средний темп прироста почасовой заработной платы за 12 месяцев составил 2.5%, то есть максимум с февраля, хотя это и меньше 3-4%, которые бы хотела видеть председатель ФРС Джанет Йеллен. На фоне роста создания рабочих мест, роста зарплат, не говоря уже о снижении стоимости топлива, есть основания думать, что потребители могут начать больше тратить. Не только пятничный отчет по розничным продажам будет барометром состояния здоровья потребителей, но также будут иметь значение данные по потребительскому кредитованию в понедельник, и по потребительским настроениям в пятницу.

The great retail debate to be fired up by sales report, MarketWatch, Sep 7

 

[Viktor_Pro]

Что если шотландцы скажут "Да"?

Не каждый день распадаются страны, особенно такие крупные и процветающие как Соединенное Королевство Великобритании и Северной Ирландии (даем полное название страны). Тем не менее, вполне вероятно, что уже через две недели заголовки будут гласить: "Разъединенное Королевство", если шотландцы проголосуют на референдуме 18 сентября за выход из состава страны.

Какую валюту будут использовать шотландцы? В рамках кампании Yes заявляется о том, что останется фунт, тогда как в Вестминстере заявляют, что об этом не может быть и речи. ЕС может предложить присоединиться к евро, однако представитель Yes заявляет, что Шотландия уже в составе ЕС, а английские партии просто блефуют. Тем не менее, есть и еще один вопрос, который может бросить тень на обе страны (после разъединения): дележ госдолга. Как именно будет разделен долг между странами? По каким критериям? Население? ВВП?

Оба этих вопроса создают существенную неопределенность на фоне перевеса голосов в пользу сторонников кампании Yes. Еще несколько вопросов уже не столь остры для рынков, однако все же весьма важны. Каким образом шотландцы будут управлять своими финансами без поддержки? Как именно рынки будут реагировать на независимость? Первоначальная реакция, вероятно, будет заключаться в продаже фунта. Государственные облигации пойдут вниз. Рейтинговые агентства дали понять, что Шотландия получит более низкий кредитный рейтинг, нежели Великобритания. Некоторые крупнейшие британские банки находятся в Шотландии. Будут ли британцы хранить свои деньги в иностранном банке?

What if the Scots say Yes?, Economist, Sep 5

 

[Viktor_Pro]

Доллар устанавливает новый максимум за 14 месяцев после опроса ФРС и на фоне проблем у фунта

Доллар достиг 14-ти месячного максимума против корзины валют во вторник после того, как опрос ФРС заставил многих инвесторов переоценить перспективы повышения американских процентных ставок, тогда как фунт падал на фоне опасений, что шотландцы проголосуют за независимость. Индекс доллара вырос на 0.3% до 84.445. Он вырос до 84.496 в какой-то момент, показав на горизонте максимум июля 2013 на уровне 84.753. Прорыв выше приведет его к максимумам, которые не фиксировались с июля 2010 года.

Опрос ФРС Сан-Франциско продемонстрировал, что инвесторы закладывают более низкую траекторию повышения процентных ставок в сравнении с самим ФРС, что быки восприняли в качестве импульса. Американский доллар достиг максимума за шесть лет и стоит106.34 иен, торгуясь последний раз рядом с 106.26; рост за день составил 0.2%.

Евро снизился до нового минимума за 14 месяцев на уровне $1.2867, в последнее время торгуясь на $1.2876; снижение за день на 0.1%. Инвесторы избегали единой валюты после неожиданного решения ЕЦБ в четверг о новом раунде стимулов. Фунт снизился практически до минимума за 10 месяцев на уровне $1.6065 на фоне все большей вероятности отделения Шотландии. В последнее время фунт торговался за $1.6073; снижение за день на 0.2%.

Dollar sets fresh 14-month high on Fed study, sterling woes, Reuters, Sep 9

 

[Viktor_Pro]

Глобальные инвесторы боятся отделения Шотландии

Nomura рекомендует своим клиентам сокращать финансовое участие в Британии и быть готовыми к возможному падению фунта. Инвесторы-тяжеловесы по всему миру начали верить в выход Шотландии из состава страны, и некоторые уже готовятся предпринимать меры противодействия сопутствующим рискам, что выливается в отказ от фунта и британского долгового рынка.

Японский крупнейший банк Nomura посоветовал своим клиентам сворачивать финансовые дела в Британии и готовиться к возможному снижению фунта после того, как опросы показали все большую популярность отделения Шотландии, предупреждая о том, что разъединение после более чем 300 лет союза может привести к "катастрофическому шоку".

Стоимость акций, тесно связанных с Шотландией, ощутимо падала в первый торговый день после того, как результаты опроса YouGov показали, что кампания Yes впервые перевесила противников отделения. Акции Lloyds Banking Group и Standard Life упали на 2.4%, Royal Bank of Scotland на 1.3%. Британия особенно уязвима политическим рискам, так как стратегическая стабильность всегда была козырем страны, обеспечивая "подушку доверия" в моменты экономических кризисов. Страна уже скользит по тонкому льду с растянутыми долговыми уровнями и дефицитом текущего счета свыше 5% от ВВП, что сейчас наихудший уровень среди развитых экономик. Европейские банки также очень нервничают. Крупнейший французский кредитор BNP Paribas предупредил о росте рисков весьма неблагоприятного сценария для рынка в случае решения Шотландии выйти из состава страны в связи с неразрешимыми разногласиями между Эдинбургом и Вестминстером. Есть высокая вероятность, что крупнейшие в мире кредиторы начнут нервничать и продиктуют обеим сторонам такой исход, который не будет выгоден никому.

Britain faces storm as giant global investors awaken to break-up dangers, Telegraph, 8 Sep

 

[Viktor_Pro]

ФРС ударит по крупнейшим банкам более жесткими требованиями к капиталу

Международные регуляторы потребуют иметь дополнительные средства на случай финансового кризиса. ФРС планирует ввести для крупнейших американских банков новые требования на случай финансового кризиса, чтобы сократить риски возникновения ситуации "слишком большой, чтобы обанкротиться" почти через шесть лет после того, как разразился финансовый кризис.

В ходе выступления, подготовленного Банковским Комитетом Сената во вторник, Дэниел Тарулло заявил о том, что регулятор собирается ввести новые требования к капиталу, что потребует от крупнейших американских банков более внушительной подушки средств для защиты от потенциальных убытков. Версия требований к капиталу ФРС будет жестче, чем принятая международными регуляторами. ФРС также накажет американские банки с существенной зависимостью от волатильных форм краткосрочного финансирования, например, кредитов овернайт.

Чиновники ФРС пока не устанавливали конкретного диапазона требований к капиталу, однако рассматривали повышение на несколько процентов с максимальных 2.5% от взвешенных по рискам активов, согласованных международными кредиторами, заявил высокопоставленный чиновник в ФРС. Это может означать, что некоторые американские банки могут столкнуться с ростом требований до 4.5%. Требования к банковскому капиталу могут меняться каждый год в зависимости от размера, воздействия, международной активности и других данных.

Fed to Hit Biggest U.S. Banks With Tougher Capital Surcharge, WSJ, Sep 8

 

[Viktor_Pro]

Доллар падает с 14-ти месячного максимума против евро на фоне сигнала перекупленности

Доллар отступил от 14-ти месячного максимума против евро на фоне сигнализирования технических индикаторов о том, что американская валюта росла слишком быстро. Четырнадцатидневный индекс относительной силы валюты был на уровне 76; уровень выше 70 означает для некоторых трейдеров, что активы растут слишком быстро и зашли в росте слишком далеко. Индекс вырос до 84 8 сентября, что стало наиболее перекупленным уровнем с 2008 года. Американский доллара упал с 10-ти месячного максимума против фунта на фоне остановившегося роста доходности десятилетних ценных бумаг на 2.5%. Индикатор валютной волатильности вырос до максимума за шесть месяцев.

"В этом месяце мы наблюдали достаточно крутое ралли доллара, и оно лишь немного замедляется, - заявил Шон Кэллоу, стратег из Westpac Banking Corp. - Я бы не исключал небольшое снижение доллара в течение дня. Хотя я думаю валюта в достаточно хорошей форме сейчас".

Индекс доллара Bloomberg, отслеживающий американский доллар против корзины из 10 основных валют, находился на уровне 1,045.83 с 1,045.61 вчера, коснувшись 1,048.84, максимума с июля 2013 года. Доходность десятилетних ценных бумаг изменилась незначительно, оставаясь на уровне 2.5% следом за четырехдневным ростом до максимума с 31 июля вчера.

Dollar Falls From 14-Month High Versus Euro on Overbought Signal, Bloomberg, Sep 10

 

[Viktor_Pro]

Председатель Банка Англии сигнализирует о росте ставок весной

Мы получили наиболее ясное представление о выборе момента повышения ставок. Банк Англии должен выполнить свои цели по инфляции и занятости, чтобы начать повышать эталонную ставку в начале следующего года, заявил Марк Карни во вторник, дав наиболее ясное представление о первом шаге сворачивания стимулов.

В ходе выступления перед членами профсоюзов в Ливерпуле Карни заявил, что уровень роста зарплат в ближайшие месяцы будет ключевым индикатором первого повышения ставок, повторив свои более ранние заверения в том, что повышение будет "постепенным и ограниченным". Данные во вторник показали, что британское промышленное производство выросло в июле, однако торговый дефицит страны расширился, что может указывать на зависимость экономического восстановления от внутреннего спроса.

Рост заводской активности подтверждает, что британская экономика продолжала расти в третьем квартале после роста в годовом исчислении более чем на 3% в первом полугодии. Многие инвесторы ожидали, что Банк Англии поднимет эталонную процентную ставку с минимальных 0.5% в первом квартале 2015 года, и похоже, что Карни подтвердил эти ожидания. ЦБ уже давно озадачен снижением темпов роста британской производительности, которая была ниже в сравнении с другими развитыми странами.

Bank of England Gov. Mark Carney Signals Spring Rate Rise, WSJ, Sep 9

 

[Viktor_Pro]

Банк Японии монетизирует долг за счёт отрицательных ставок

Европа первая перешла к отрицательным ставкам, сейчас уже Япония начала монетизацию с отрицательными ставкам. WSJ сообщает, что вторник стал новым этапом монетарного смягчения в Японии: Банк Японии впервые купил краткосрочный японский госдолг с отрицательной доходностью. Один из стратегов Банка отметил: "ЦБ, вероятно, не ожидал подобного, и в случае, если ставки останутся отрицательными, есть причины для беспокойства".

WSJ сообщает,

Банк Японии купил трехмесячные казначейские ценные векселя, торговавшиеся с отрицательной доходностью последние два торговых дня на фоне сильного спроса.

---

Трейдеры заявляют, что Банк хотел показать рынку готовность выполнить поставленные по закупкам активов цели, чего бы это не стоило.

---

Участники рынка заявляют, что Банк, вероятно, не предвидел покупок японского долга с отрицательной доходностью. Тем не менее, смягчение ЕЦБ создало спрос на краткосрочный японский долг со стороны европейских инвесторов в такой степени, что процентные ставки стали отрицательными.

---

"Банк Японии, вероятно, не ожидал, что подобное случится, и ставки по ценным бумагам остаются отрицательными, что станет причиной опасений в их отношении", - заявил главный стратег по бондам Шого Фуйта из Merrill Lynch Japan Securities Co.

 

[Viktor_Pro]

Азиатские акции проявляют осторожность после речи Обамы

* Фьючерсы указывают на рост перед европейскими торгами

* Доллар приходит к новым максимумам за шесть лет против иены

* Китайская инфляция демонстрирует охлаждение, что создает пространство для дальнейшего смягчения

* Nikkei растет на 0.8%, закрываясь на максимуме за 8 месяцев после снижения иены

Настроения рынка азиатских акций было осторожным в четверг после того, как президент США Обама пообещал бороться с боевиками Исламского государства, тогда как доллар пришел к новым максимумам за шесть лет против иены. Данные по китайской инфляции указывают на то, что экономика теряет импульс, хотя среди инвесторов виден оптимизм: они рассчитывают, что новые стимулы поддержат вторую в мире экономику.

Европейские акции росли, когда опросы показали, что большинство шотландцев все же проголосует против выхода из состава Великобритании на референдуме на следующей неделе, что помогло смягчить опасения в отношении будущего королевства.

Обама заявил американцам вечером в среду о том, что он утвердил первые авиа удары по Сирии, а также новые удары по Ираку на фоне общей эскалации напряженности в связи с деятельностью боевиков Исламского государства. Рост доходности американских ценных бумаг придал доллару импульс. Доходность американских десятилеток остановилась на 2.527%.

GLOBAL MARKETS-Asian shares tread cautiously after Obama speech, Reuters, Sep 11

 

[Viktor_Pro]

РБНЗ: пауза по ставкам толкает киви к минимуму за 7 месяцев

Новозеландский ЦБ сигнализировал о том, что сохранит процентные ставки неизменными на фоне снижения прогнозов по инфляции и повторяющихся призывов к снижению валюты, что толкает киви к семимесячному минимуму.

"Разумно выдержать период мониторинга и оценки состояния перед рассмотрением новых политических корректировок",- заявил Грэм Уилер в Веллингтоне после решения сохранить основную ставку неизменной на уровне 3.5%, которая является наибольшей среди развитых экономик. Резервный Банк Новой Зеландии снизил прогноз по 90-дневным банковским биллям, что говорит о том, что стоимость кредитов не будет расти вновь до первого полугодия 2015 года.

Валюта, приблизившаяся к историческому максимуму в июле, упала после решения, так как РБНЗ подтвердил, что уровень киви "неприемлем и неустойчив". Уилер взял паузу после четырех повышений процентных ставок в период между мартом и июлем, что питало курс валюты и сохраняло инфляцию более сдержанной, чем думал РБНЗ. Уилер заявил, что он ожидает "дальнейшего существенного снижения" новозеландского доллара, который "по факту не скорректировался к более низким ценам на сырье". Киви упал до 81.84 после решения и торговался за 82 цента по состоянию на 11:27 в Веллингтоне, упав с 82.27 перед решением РБНЗ.

RBNZ Signals Longer Rate Pause Sending Kiwi to Seven-Month Low, Bloomberg, Sep 11

 

[Viktor_Pro]

Валютные рынки "тряхнуло" после месяцев затишья

Волатильность растет, так как инвесторы стали уделять большое внимание разнонаправленности политики процентных ставок. После месяцев затишья валютные рынки вернулись к жизни, так как инвесторы пытаются воспользоваться появившимся различиям в процентных ставках среди ведущих центральных банков мира. Большие и частые изменения на валютном рынке всегда приветствуются инвесторами, многие из которых не могут проворачивать выгодные сделки, когда рынок не движется столь драматично.

Банки, которые могут торговать от имени клиентов и компаний, также увеличивают свои доходы, так как подвижный рынок усиливает спрос на их услуги. По данным Deutsche Bank AG, размер ежедневных колебаний валют подскочил на 55% с момента достижения минимального уровня за десятилетие 31 июля. За это время доллар подскочил до максимума за шесть лет против иены, евро упал ниже $1.30 впервые с июля 2013 года, фунт провалился до минимума за 10 месяцев против доллара. В среду швейцарский франк столкнулся с крупнейшим снижением против евро за шесть месяцев.

Торговые диапазоны по некоторым крупнейшим валютам расширились этим летом, открывая дверь для более существенной прибыли для инвесторов. В среду евро снизился на 0.2% и стоил $1.2917, тогда как доллар вырос на 0.6% против иены до 106.85. Фунт также восстанавливался, доллар упал на 0.64% против британской валюты.

Currency Markets Jolted After Months of Calm, WSJ, Sep 10

 

[Viktor_Pro]

Марио Драги отреагировал на критику плана закупок ценных бумаг, обеспеченных активами

Марио Драги ответил на критику плана по возрождению восстановления еврозоны путем закупки обеспеченных активами ценных бумаг на сотни миллиардов евро, призвав правительство поддержать его, гарантировав рисковую часть активов. ЕЦБ анонсировал в этом месяце, что может начать закупки пакетов активов в рамках программы ABS в помощь по высвобождению балансов банков и придания импульса кредитованию.

Тем не менее, план вызвал опасения со стороны Bundesbank и других, и они заключаются в том, что ЕЦБ сталкивается с слишком высокими рисками. В документах, представленных на заседании министров финансов на этой неделе, Драги также столкнулся с сопротивлением со стороны Парижа и Берлина в отношении планов ЦБ и того, что правительствам следует делать гарантии в отношении закупаемых ценных бумаг, чтобы сократить риски.

Драги постарался развеять опасения во время выступления в Милане в четверг. "Государственные гарантии следует рассмотреть в рамках поддержки кредитования, как это происходит и в других странах, например, в США", - заявил он. Решение поддержать секъюритизацию рынка еврозоны повлияло на инвесторские настроения и вызвало резкое снижение евро, облегчив задачу для ЕЦБ с повышением инфляции от пятилетнего минимума в 0.3% в сторону около целевых 2%.

Mario Draghi hits back at critics of asset-backed securities plan, FT, Sep 11

 

[Viktor_Pro]

Прервут ли валюты спокойствие рынков?

Валютные рынки получают новости о том, что американский доллар резко растет против евро и иены, а возможный выход Шотландии бьет по фунту. Пока же аналитики упускают важную вещь в текущих условиях: подобная ситуация может привести к широкой финансовой нестабильности, тогда как центральные банки так отчаянно старались к ней прийти.

Интенсивные излияния в отношении шотландского референдума очень сильно раскачивают волатильность рынка. Британский фунт используется противниками выхода из союза длиною в 307 лет, чтобы напугать жителей Шотландии в контексте возможных финансовых проблем. На этой неделе председатель Банка Англии Марк Карни присоединился к дебатам, предупреждая о том, что "валютный союз несовместим с суверенитетом".

Чем дольше будут раскачиваться валюты, тем более вероятно, что это усложнит совладание политиков с рыночной волатильностью, фактической и подразумеваемой. Таким образом, это может усложнить достижение целей политики центральных банков развитых экономик, которые до этого весьма успешно достигались.

Will Currencies Undermine Calm in Markets?, Bloomberg, Sep 11