Обзор финансовой прессы Forex (Форекс) от FxPro

[Viktor_Pro]

Месть активного управляющего

Кто-то всегда должен оценивать ситуацию с обеих сторон. Результаты недавнего исследования подчеркнули рост пассивного инвестирования, что угрожает активным менеджерам, чьи комиссии выше, так как они заявляют, что могут переиграть рынок. Статья также выстроена на данных исследования, которое показало, что даже опытные активные менеджеры не могут полагаться на то, что смогут обыграть рынок.

Исследование Vanguard study показало, что среди 335 фондов, которые были в верхней квантили (20%) британского сектора акций в течение пяти лет вплоть по конец 2008 года, лишь 12.8% остались в верхней квантили в течение пяти лет вплоть по конец 2013 года. На контрасте, 24.5% были на нижней квантили в течение следующих пяти лет. Грубо говоря, вы имели в два раза большую вероятность "нарваться на барахло", если бы принимали решение на основе прошлых показателей. Около 23.6% тех фондов либо прошли слияние, либо были ликвидированы, и это очень заметный итог сам по себе.

В перспективе, мы сможем найти несколько менеджеров фондов, выдающих более высокие показатели, однако мы не можем заранее знать, кто это будет. На самом деле, если бы была возможность найти подобных людей изначально, все деньги стекались бы только к ним, а некомпетентные менеджеры бы не имели клиентов в принципе. Тут на сцену выходит математическая статистика, которая и выдает средние данные по менеджерам, которые в среднем чаще обыгрывают рынок. Другими словами, это игра вероятностей. Поиск инструмента низкокомиссионного инструмента, отслеживающего рынок, вероятно, будет не всегда лучшими вариантом по всем секторам и временным интервалам, тем не менее, это позволит в среднем чаще зарабатывать, чем терять.

Revenge of the active manager, Economist, Sep 11

 

[Viktor_Pro]

Осси медведи ободрены данными из Китая, другие валюты спокойны

Австралийский доллар упал до минимума за шесть месяцев в понедельник на фоне опасений в отношении замедления китайского роста, тогда как другие ведущие валюты удерживали свои позиции перед политическим заседанием ФРС на этой неделе. Осси кратко упал ниже 90 центов впервые с 20 марта, перед тем как вернуться к $0.9010. На прошлой неделе валюта потеряла 4 цента.

Трейдеры заявляют, что скорость и глубина недавнего снижения, а также близость к основным уровням поддержки несколько ниже 90 центов могут спасти валюту от более существенной реакции на китайские данные. На контрасте с осси, другие основные валюты вели себя достаточно спокойно, частично отражая приглушенные объемы торгов из-за праздников в Японии.

Американский доллар держался чуть ниже максимума за шесть лет на 107.39 в пятницу. Евро был устойчив на уровне $1.2965, двигаясь вверх с минимума за 14 месяцев на $1.2859 на прошлой неделе. Последние отчеты в пятницу показали масштабный рост американских розничных продаж в августе, тогда как потребительские настроения превысили максимум за 14 месяцев в сентябре. Фунт остается на иголках, так как осталось всего несколько дней перед референдумом в Шотландии, и опросы показывают, что оба лагеря весьма близки по количеству сторонников.

Aussie dollar bears emboldened by China data, others calmer, Reuters, Sep 15

 

[Viktor_Pro]

Королева просит шотландцев очень вдумчиво отнестись к референдуму

Королева нарушила молчание по поводу возможного распада Соединенного Королевства, предупредив шотландцев о том, что им нужно "беспристрастно подумать о своем будущем", перед тем как проголосовать на референдуме. Осталось всего четыре дня до голосования, и королева неожиданно решила попросить шотландцев "осознать", что именно будут означать их голоса.

Комментарии были сделаны Королевой после того, как она решила прервать официальный протокол и пообщаться с людьми рядом с церковью около замка Балморал. Достаточно непривычно было видеть, что полиция пропустила прессу после службы, где Королева и члены семьи просили Бога "спасти всех от неверного выбора".

Букингемский Дворец ранее открестился от призывов партий, чтобы Королева попыталась повлиять на ситуацию, настаивая на том, что она не будет вмешиваться, как и было в случае, когда в 1997 году Шотландия и Уэльс голосовали за автономию. Тем не менее, сейчас она использовала речь, произнесенную на Серебряный Юбилей, предостерегая от разъединения Королевства, заявив: "Я не смогу забыть, что стала Королевой Соединенного Королевства Великобритании и Северной Ирландии". Тем не менее, Алекс Салмонд, похоже, решил на прошлой неделе, что она поддерживает шотландскую независимость, когда заявила, что была бы "горда" быть "Королевой шотландцев".

Queen warns Scots to think 'very carefully' about referendum vote, Telegraph, Sep 14

 

[Viktor_Pro]

Перспективы: ФРС думает об альтернативных путях повышения ставок

ЦБ обсуждает как скоро и как быстро следует начинать ужесточать политику. В то время как инвесторы пытаются спрогнозировать начало повышения краткосрочных ставок ФРС, более сложное обсуждение началось внутри ЦБ в отношении путей будущего повышения ставок.

Вопрос в следующем: ФРС следует начать повышать ставки раньше и постепенно, или же ждать дольше, и быть готовыми поднимать ставки резко? Перед тем как они решат когда, чиновникам нужно оценить все возможные издержки и выгоды от этих двух подходов. Экономические модели и теории, обычно используемые чиновниками, не дают готовых ответов. В конечном счете, решение будет зависеть от суждений председателя ФРС Джанет Йеллен и ее коллег в политическом комитете.

Есть несколько причин начать раньше и двигаться медленнее. Первая: финансовая стабильность. Чиновники ФРС опасаются, что сохранение ставок около нуля приведет к перегреву кредитных рынков. Даже небольшой рост ставок может снизить вероятность нового кредитного бума, который может ударить по экономике в целом. Вторая причина связана со сложными механизмами повышения ставок. Из-за того, что после кризиса 2008 года в финансовую систему было вкачано слишком много денег, нет возможности использовать традиционные методы повышения ставок в будущем. Третья причина заключается в том, что более раннее повышение ставок может обеспечить ФРС гибкость в контексте степени агрессивности действий. Данное обсуждение выходит за рамки обычного противостояния ястребов и голубей, где первые хотят ужесточения условий кредитования для борьбы с инфляцией, а голуби хотят смягчения для стимулирования рынка занятости.

The Outlook: Fed Sizes Up Alternate Rate-Hike Paths, WSJ, Sep 14

 

[Viktor_Pro]

Доллар берет паузу в ожидании комментариев ФРС, осси уходит от минимумов

Доллар падал во вторник из-за нежелания инвесторов принимать какие-либо решения, так как они ожидают новых заявлений в отношении процентных ставок со стороны ФРС, тогда как австралийский доллар превысил минимум за шесть месяцев. Индекс доллара потерял 0.1% до 84.193, во многом консолидируясь в диапазоне 84.035-84.519 с момента достижения максимума за 14 месяцев 9 сентября.

Евро был устойчив на уровне $1.2946, застряв в диапазоне $1.2859-$1.2980 после распродажи, вызванной сокращением процентной ставки ЕЦБ в начале этого месяца. Сохраняя давление на ЕЦБ, ОЭСР в понедельник призывала к более агрессивному стимулированию, чтобы отразить дефляционные риски в экономике еврозоны.

Рынки ожидают, что ФРС после заседания 16-17 сентября будет сигнализировать о более раннем повышении ставок, нежели инвесторы могут предположить. Доходность десятилеток показала крупнейшее ралли более чем за год на прошлой неделе. В свою очередь рост доходности укрепил привлекательность доллара, в частности против низкодоходной иены. Восстановление осси происходило на фоне роста цены на железную руду с минимума за пять месяцев, и возможно, это было связано с ожиданиями, что Пекин будет вынужден вкачивать больше стимулов после того, как недавние данные подтвердили замедление экономики.

Dollar pauses from rally as Fed comments loom, Aussie off lows, Reuters, Sep 15

 

[Viktor_Pro]

Mediobanca: только "монетарная ядерная бомба" может спасти Италию сейчас

Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) резко сократила свои прогнозы для Италии. Экономическая депрессия растянется на весь 2015 год. Экономика сократится на 0.4% в этом году. Она застанет в депрессивном состоянии на весь следующий год с ростом лишь на 0.1%.

Итальянский госдолг окажется на опасных уровнях в следующем году, все дальше от точки невозврата для страны, у которой нет собственной валюты и центрального банка. Последние несколько дней были отвратительными для итальянской экономики. ISTAT заявили сегодня о том, что промышленное производство сократилось на 1% в июле, и на 1.8% по сравнению с прошлым годом. Промышленность в целом просела на пятую часть с 2008 года. Региональный экспорт упал на 2.5% во втором квартале. Данные от юга страны и вовсе катастрофические: Сицилия (-11.1%), Сардиния (-11.2%), Базиликата (-24.6%). Походе, что южная Италия оказалась на дне национальной экономики.

Долг Италии достиг 135.6% от ВВП в первом квартале, повышаясь на 5% от ВВП в год. Все это происходит несмотря (или даже благодаря) сериям ужесточения политики, и даже на фоне существенного первичного профицита бюджета в 2-3% от ВВП. План по стабилизации долга был разбит на части. Обратите внимание, что правительство Монти заявило три года назад о том, что долговое соотношение должно прийти в конце 2014 года к 115%. То есть это ошеломляющая ошибка на столь короткий промежуток времени. "Потребуется монетарная ядерная бомба, чтобы развернуть ситуацию. Если Драги почти ничего не будет делать, а насчет планов ЕЦБ есть весьма существенная доля скептицизма, Италия - покойник", - заявил стратег по глобальным рынкам из Mediobanca Антонио Гуглиелми.

Only a monetary 'nuclear bomb' can save Italy now, says Mediobanca, Telegraph, Sep 15

 

[Viktor_Pro]

Крупнейшие банки заявляют о тщательной проверке валютных операций после скандалов

Крупнейшие мировые банки проверяют валютные операции, чтобы восстановить доверие клиентов и упредить действия регуляторов в отношении изменения условий работы на рынке. Plc, Deutsche Bank AG, Goldman Sachs Group Inc., Royal Bank of Scotland Group Plc и UBS AG, на которых в сумме приходятся 43% банковского объема валютных операций, представляют меры, усложняющие для дилеров получение прибыли за счет использования конфиденциальной информации о клиентах на нерегулируемом валютном рынке объемом 5.3 триллиона долларов в день.

Банки ограничили размеры комиссий за обмен валют, ограничили доступ дилеров к информации в отношении клиентских ордеров, запретили использовать онлайн чаты, переводя торговлю на электронные платформы, по данным людей, попросивших об анонимности, так как они не уполномочены обсуждать это.

"Наконец-то это переводит Форекс в 21 век, - заявил Том Кирчмайер из London School of Economics, специализирующийся на управлении банками. - Мы видим модернизацию процессов, которые, судя по всему, должны были запускаться около 15-20 лет назад".

Biggest Banks Said to Overhaul FX Trading After Scandals, Bloomberg, Sep 16

 

[Viktor_Pro]

Отказаться от долга и потерять фунт в течение года

Независимая Шотландия не выживет, если сохранит фунт и откажется от своей доли долга в британском "пироге" размером £1.4 триллиона.

Национальный институт экономических и социальных исследований (NIESR) заявил о том, что невыполнение своих долговых обязательств приведет к немедленному вытеснению Шотландии с европейского и международного рынков, вынуждая вернуться к "фискальному дефициту, а затем к беспрецедентной экономии", и в конечном счете, к своей валюте в течение года. Аналитический центр заявляет, что дефолт толкнет рейтинговые агентства к сокращению почти максимального кредитного рейтинга Шотландии, которым она наслаждается в рамках союза с Британией. Страна немедленно получит "мусорный рейтинг" - то есть рейтинг ниже инвестиционного уровня, что вызовет проблемы с получением новых средств до 10 лет в будущем, считают в NIESR.

Предупреждение аналитического центра последовало в момент, когда британский фондовый рынок сталкивается с длительным простоем в связи с неопределенностью, окружающей шотландский референдум. Как показал опрос, проведенный Bank of America Merrill Lynch, сотни топ-менеджеров по всему миру грозятся избегать британских акций в связи с шотландским вопросом, по крайней мере, в течение 12 месяцев. Подобный сценарий привел бы к тому, что Британия получила бы статус наименее популярного региона в мире для менеджеров фондов против еврозоны, США, Японии и основных развивающихся экономик. Исследование является одним из наиболее авторитетных в своем роде, в опросе участвуют 202 менеджера фондов, под управлением которых находятся 556 миллиардов долларов (£342.7 млрд.).

Walk away from debt and lose pound within a year, Scots told, Telegraph, Sep 16

 

[Viktor_Pro]

График дня: Снижение иены ускоряется на фоне устремления пенсионных фондов за границу

Японские пенсионные фонды предпочитают зарубежные инвестиции, что способствует крупнейшему снижению иены за месяц в этом году, заявляют в Nomura Securities Co.

График дня показывает, что так называемые трастовые счета ускорили закупки зарубежных акций и облигаций в максимальном темпе с 2009 года. Счета охватывают пенсионные фонды, включая Государственный пенсионный инвестиционный фонд размером 1.2 триллиона долларов, заявляют в Nomura. Нижняя часть графика показывает, что иена упала до минимума за шесть лет в этом месяце, так как хедж-фонды и другие крупные спекулянты увеличили свои медвежьи ставки на валюту до максимального уровня с января.

По данным Комиссии по срочной биржевой торговле США, ставки на снижение иены против доллара выросли суммарно до 117k контрактов за неделю по 2 сентября. Валюта потеряла 2.8% в сентябре, таким образом, этот месяц может стать худшим для валюты с ноября. Иена упала до 107.39 за доллар 12 сентября, что стало минимальным уровнем с сентября 2008 года, вчера она торговалась за 107.11 в Нью-Йорке. Крупнейший в мире государственный пенсионный фонд сократит целевые показатели для активов внутренних облигаций до 40% с 60%, тогда как для зарубежных показатель будет повышен до 31% с 23%, по данным опроса аналитиков в мае. Премьер-министр Синдзо Абэ в этом месяце назначил министра Ясухису Шийозаки для наблюдения за фондом. Изменения необходимо провести как можно скорее, заявил Шийозаки в прошлом месяце. Долг японского правительства составляет 53.4% от портфеля фонда на конец июня, что является рекордным минимумом. Как показали данные министерства финансов, трастовые фонды вложили суммарно 1.036 триллиона иен (9.67 миллиардов долларов) в зарубежные акции и облигации в августе.

Yen Slide Quickens as Pensions Head Overseas: Chart of the Day, Bloomberg, Sep 17

 

[Viktor_Pro]

НБК "вкачивает" $81 млрд. в банковскую систему

Китайский центральный банк "вкачал" 81 миллиард долларов в банковскую систему, по данным местных СМИ, что стало наиболее заметной попыткой властей придать импульс вялому росту второй в мире экономике.

Вливание считается многими ответом на замедление экономики в прошлом месяце. Помимо других слабых данных, промышленное производство в августе также не впечатлило, показав 6.9% годового прироста, что стало минимальным уровнем со времен финансового кризиса. Эти данные вышли перед национальными праздниками, которые начнутся 1 октября. Народный Банк Китая начал "вкачивание" средств в пять крупнейших банков во вторник и закончит переводы в среду.

Прошлые меры поддержки включали снижение требований к резервам для аграрных кредиторов, смягчение условий для локальных покупок недвижимости, облегчение доступа к финансированию для жилищных застройщиков и малых/средних предприятий. Аналитики заявляют, что подобные целевые меры разработаны для придания импульса росту без индикации мер в стиле "шок и трепет". Китай запустил массивный пакет стимулов на волне финансового кризиса в начале 2009 года, который привел к огромным долгам и хронической перенасыщенности строительными объектами в стране. Акции Банка росли утром на торгах в Гонконге, что толкнуло вверх индекс Hang Seng на 1.2%.

PBoC injects $81bn into banking system, FT, Sep 17

 

[Viktor_Pro]

ФРС продолжает обещать нулевые ставки, однако намекает на более резкое повышение в будущем

ФРС в среду вновь пообещала сохранять ставки около нуля "в обозримом будущем", однако также дала понять, что может повышать стоимость кредитов быстрее, чем ожидалось, когда это повышение все же начнется. Многие экономисты и трейдеры ожидали, что американский ЦБ несколько скорректирует политику, учитывая общее улучшение ситуации в экономике.

Тем не менее, ФРС вновь повторила, что ставки будут оставаться ультрамягкими "в обозримом будущем" после окончания программы стимулов. В заявлении после двухдневного заседания Федерального комитета открытого рынка ЦБ заявил о новом сокращении стимулов на 10 миллиардов долларов, оставив программу стимулов на пути сворачивания.

Заявление фактически не изменилось с июля, разве что новые опубликованные квартальные прогнозы демонстрируют изменившиеся взгляды ЦБ в отношении будущего процентных ставок, и сейчас они отличаются от ожиданий финансовых рынков. ФРС сохраняла базовую учетную ставку около нуля с декабря 2008 года, более чем в четыре раза раздув свой баланс до 4.4 триллионов долларов в рамках серии масштабных закупок бондов.

Fed renews zero rate pledge, but hints at steeper rate hike path, Reuters, Sep 17

 

[Viktor_Pro]

Шотландия может оказаться без ЕС, валюты и нефти

К моменту вступления Шотландии в ЕС, а это примерно начало 2020-х годов, возможно даже позже Испании, Италии и других, мировая нефтяная отрасль уже окажется в состоянии структурного упадка. Прогнозируемые доходы Шотландии от нефти будут размыты продвижением энергетической науки в важнейших университетах США при поддержке Министерства энергетики и Пентагона. Вашингтон и Пекин не охватила паника во время нефтяного кризиса 2008 года, однако похоже, что мало кто заметил это в Шотландии.

Возникает странное ощущение в отношении аргументов и контраргументов по поводу резервов шотландской нефти, как будто мы живем в прошлом веке. Достаточно ли 24 миллиарда баррелей, чтобы обеспечить себе Скандинавскую модель благосостояния на "многие, многие десятилетия", на чем настаивает Алекс Салмонд? Или же 16 миллиардов баррелей, о которых говорит Сэр Ян Вуд, а большинство специалистов с ним соглашаются?

Вся эта дискуссия, похоже, завязана на том, что китайский спрос на нефть продолжит расти огромными темпами, тогда как он в принципе уже охлаждается, а глобальные цены останутся достаточно высокими, чтобы оправдать извлечение нефти из многих месторождений в Северном Море, где стоимость добычи с 2002 года взлетела в пять раз. Тем не менее, шотландский Абердинский центр исследований энергетической экономики и финансов продолжает настаивать на своем. "Даже самые пессимистичные комментаторы нефтяного рынка согласятся с тем, что к 2050 году реальные цены на нефть, вероятно, весьма сильно вырастут". По факту же, "наиболее пессимистичные аналитики" считают, что существенная часть глобального нефтяного рынка вовсе исчезнет задолго до этого момента, будучи разрушенной проектами по добыче солнечной энергии и революционными перспективами дешевого хранения энергии в батареях.

Scotland may find it has no EU, no currency and not much oil, Telegraph, Sep 17

 

[Viktor_Pro]

Доллар на шестилетнем максимуме против иены; франк растет

Доллар вырос до шестилетнего максимума против иены, достигнув уровней, которые не фиксировались со времен краха Lehman Brothers Holdings Inc., после того, как чиновники ФРБ вчера повысили прогнозы на целевые ставки.

Американский доллар устремился в сторону максимального уровня за четыре года против основных валют после того, как ФРС увеличила средние оценки по ключевым ставкам до 1.375% к концу 2015 года против июньского прогноза на 1.125%. Иена падала после того, как председатель Банка Японии Харухико Курода подтвердил приверженность монетарному смягчению. Швейцарский франк рос на фоне решения ЦБ сохранить неизменными ставки и обещания оставить в силе потолок против евро. Южнокорейская вона падала.

"Ястребиный разворот ФРС толкнул американский доллар вверх, и в тоже время все основные валюты кажутся структурно слабыми в данный момент, - заявил Стэн Шаму, рыночный стратег в Мельбурне из IG Australia, являющейся подразделением IG Group Holdings Plc.- Американский доллар, вероятно, продолжит демонстрировать очень хорошие показатели". Доллар подрос на 0.2% до 108.61 иен по состоянию на 9:17 в Лондоне после достижения 108.87, максимума с 8 сентября 2008 года. Доллар снижался на 0.2% до $1.2884 за евро после достижения $1.2835, что было максимумом с июля 2013 года. Индекс Bloomberg Dollar Spot, отслеживающий американский доллар против десяти основных валют, вырос почти на 0.3% до 1,056.87, устремившись к максимальному уровню с июня 2010 года.

Dollar Advances to Six-Year High Versus Yen on Fed; Franc Rises, Bloomberg, Sep 18

 

[Viktor_Pro]

Курс фунта подскочил вверх на фоне победы противников независимости

Фунт существенно вырос в пятницу утром, когда результаты референдума показали победу сторонников союза. Двухдневный рост фунта может оказаться крупнейшим против доллара более чем за год.

Утром в пятницу фунт вырос против доллара до $1.6525 в какой-то момент, почти на 1% после полуночи. Фунт также укрепился против евро до €1.2785, что стало максимальным уровнем более чем за два года.

Фьючерсы на индекс голубых фишек FTSE 100 открылись с ростом более чем на 1% в пятницу, чему опять-таки способствовали данные опроса и сильная производительность на Уолл-Стрит, где индекс Доу Джонса вырос на 109 пунктов или 0.64%, до нового максимума на уровне17,266. Индекс FTSE 100 закончил трехдневную череду снижения в четверг на уровне 6,819.29. Разворот получился за счет некоторых крупнейших шотландских компаний: SSE, Aberdeen Asset Management и Standard Life оказались среди крупнейших компаний по росту, закончив с ростом на 1.6%, 1.85% и 1.54% соответственно. Что касается долговых рынков, доходность высоконадежных британских ценных бумаг выросла до максимума за два месяца в четверг, так как инвесторы выражали свою поддержку противникам независимости Шотландии.

Pound jumps as Scots reject independence, Telegraph, Sep 19

 

[Viktor_Pro]

Доллар растет шестую недель против иены за счет ФРС; Фунт растет

Доллар шестую неделю подряд растет против иены, ФРС приближается к повышению процентных ставок в отличие от японского ЦБ. Фунт рос на фоне победы противников независимости Шотландии.

Индекс американского доллара против других основных валют рос пятую неделю подряд, доходность американских ценных бумаг росла после повышения прогноза ФРС по целевой ставке на этой неделе. Иена падала против большей части валют после того, как председатель ЦБ Харухико Курода подтвердил, что смягчение продолжится, пока инфляция не стабилизируется на уровне 2%. Фунт продолжил расти, коснувшись максимума более чем за две недели.

"Текущая ситуация в меньшей степени касается иены и в большей доллара, и именно поэтому мы увидим широкий рост американского доллара, - заявила Су-Линь Онг, глава австралийской экономической стратегии из Royal Bank of Canada в Сиднее. - Вопрос заключается в следующем: мы находимся в поворотном моменте в контексте политики ФРС и американской доходности?". Доллар вырос на 0.4% до 109.14 по состоянию на 7:02 в Лондоне после касания 109.46, что было максимумом с августа 2008 года. Валюта выросла на 1.7% с 12 сентября, рост продолжался в течение шести недель, что стало длиннейшей чередой роста с 27 декабря. Американский доллар изменился незначительно на уровне $1.2909 за евро, таким образом, рост составил 0.4% на этой неделе. Иена снижалась на 0.3% до 140.92 за евро, таким образом, за неделю падение составило 1.2%.

Dollar Set for Six-Week Gain Versus Yen on Fed Bets; Pound Rises, Bloomberg, Sep 19

 

[Viktor_Pro]

В ходе IPO Alibaba привлёк $21.8 млрд.

Alibaba Group Holding провела первичное размещение по $68 за акцию, оказавшись на максимуме ожидаемого диапазона, повысив сумму привлеченного капитала до 21.8 миллиарда долларов в четверг, что стало новым признаком инвесторского спроса на мощный китайский сегмент электронной торговли.

Такая стоимость акций увеличит рыночную капитализацию Alibaba до 167.6 миллиардов долларов, опережая такие американские корпорации от Walt Disney Co (DIS.N) до Boeing Co (BA.N). Компания после IPO оказалась на вершине вместе с Amazon (AMZN.O) и eBay (EBAY.O), что даст ей больше финансовой мощи для расширения на рынки США и другие.

"Я бы поставил Alibaba рядом с Facebook и Google, учитывая их запас мощности, перспективы роста и доходность, - заявил Скот Уинго, СЕО ChannelAdvisor. - Это весьма дефицитный ресурс". Примерно 35-40 институтов разместили ордера на акции размером по 1 миллиард долларов каждый, заявили проинформированные инвесторы. Впечатленные ростом интернет-сектора Китая инвесторы активно пытались заполучить акции Alibaba. Выручка компании выросла на 46% с апреля по июнь на фоне существенной прибыли в мобильном бизнесе, чистая прибыль акционеров практически утроилась до $1.99 миллиардов или на 84 цента за акцию.

Alibaba IPO prices at top of range, raising $21.8 billion, Reuters, Sep 18

 

[Viktor_Pro]

Ралли доллара на паузе, осси в ожидании китайского PMI

Доллар колебался ниже четырехлетнего максимума против корзины основных валют в начале азиатской сессии во вторник, тогда как евро стабилизировался вблизи 14-ти месячного минимума, продавцы взяли передышку. Индекс доллара торговался на уровне 84.699, достигнув максимальной отметки 84.861 в понедельник; этот максимум не фиксировался с июля 2010 года. Индекс прошел десять недель подряд роста, так как рынки считают, что американские ставки могут начать расти задолго до европейских и японских.

Рост доллара даже побудил президента ФРС Нью-Йорка Уильяма Дадли предупредить о том, что подобная динамика может усложнить работу ФРС, потенциально навредив производительности американской экономики, а также повлиять на снижение инфляции. Пусть стоимость доллара и не является политической целью ФРС, считает Дадли, следует наблюдать за ситуацией в рамках общего экономического прогноза ЦБ.

Опасения в отношении замедления китайского роста и существенного снижения цен на железную руду, являющуюся важнейшей экспортной статьей Австралии, могут негативно сказаться на австралийской валюте. Фьючерсы на китайскую сталь и железо упали до рекордно низкого уровня в понедельник. Краткосрочные перспективы осси зависят от новых данных со стороны китайского промышленного сектора. Индекс менеджеров по закупкам выйдет в 1:45 GMT. Прогнозы говорят об уровне 50.0, то есть о снижении с 50.2.

Dollar rally pauses, Aussie vulnerable as China PMI looms, Reuters, Sep 22

 

[Viktor_Pro]

Драги оставляет дверь ЕЦБ открытой для количественного смягчения

Президент ЕЦБ Марио Драги дал понять в понедельник, что ЦБ может увеличить объемы закупок активов в случае слишком низкой инфляции, открывая дверь для новых стимулов, которые будут направлены на защиту хрупкой экономики еврозоны. Его комментарии, сделанные на ежеквартальном выступлении перед парламентариями в Брюсселе, подтверждали, что закупки гособлигаций остаются рабочим вариантом. Такая политика агрессивно проводилась центральными банками США, Британии и Японии, однако вызывала значительное сопротивление ЕЦБ.

ЕЦБ предпринял важные шаги в направлении стимулирования с июня, когда было объявлено о пакете сокращения процентных ставок, включая отрицательные ставки по банковским депозитам, а также о дешевых четырехлетних кредитах для банков. Целью этих мер, заявляет Драги, является увеличение баланса ЕЦБ, который в данный момент находится на уровне 2 триллионов евро (2.566 триллиона долларов), назад к уровню начала 2012 года, когда он колебался между 2.7-3 триллионами евро.

Новая программа кредитования, направленная в первую очередь на усиление кредитования частного сектора, это первый шаг в выбранном направлении. ЕЦБ заявил в четверг о том, что 255 банков в еврозоне заняли 82.6 миллиарда евро в виде новых четырехлетних кредитов. Объем не дотянул до прогнозов экономистов на 100 миллиардов евро.

ECB's Draghi Keeps Door Open to Quantitative Easing, WSJ, Sep 22

 

[Viktor_Pro]

Уильям Дадли: рост доллара может навредить экономике

Резкий рост доллара может ударить по попыткам ФРС усилить экономический рост и придать импульс инфляции, заявил высокопоставленный чиновник ФРС, необычно прямо высказываясь об американском долларе. "Если доллар существенно укрепится, это может сказаться на росте", - заявил президент ФРС Нью-Йорка Уильям Дадли в интервью Bloomberg.

Индекс доллара (Bloomberg Dollar Spot Index) коснулся максимума с июня 2010 года на фоне ожидаемого повышения ставок в середине 2015 года, что окончит эру нулевых ставок с декабря 2008 года. "Мы можем получить ухудшение торговой производительности, меньшие объемы экспорта, больше импорта, - заявил Дадли. - А если доллар вырастет весьма ощутимо - это может ослабить инфляцию. Таким образом, нам достаточно сложно будет достигать двух поставленных целей. Мы абсолютно точно будем принимать это во внимание".

Чиновники ФРС, в целом, избегают комментирования доллара, так как это входит в компетенцию министерства финансов и секретаря Джейкоба Лью. Уильям Дадли подчеркнул, что валюта была лишь причиной для опасений из-за ее влияния на достижение поставленных ЦБ целей, направленных на стабильные цены и максимально возможную занятость. Опубликованные на прошлой неделе квартальные прогнозы показали, что большая часть чиновников ФРС ожидает роста процентных ставок в какой-то момент в следующем году на фоне ускорения роста цен и экономической производительности при приближении к целевым 2% по инфляции.

Fed’s Dudley Says Strengthening Dollar Could Hinder U.S. Growth, Bloomberg, Sep 23

 

[Viktor_Pro]

Иена укрепляется на фоне комментариев Абэ; доллар берет паузу после ралли

Иена подросла в среду после того, как японский премьер-министр Синдзо Абэ выразил озабоченность в отношении экономических последствий недавнего снижения валюты. Доллар потерял 0.3% за день до 108.55 иен после того, как издание Jiji news процитировало слова Абэ о том, что он будет тщательно следить за влиянием недавнего снижения иены на японские региональные экономики.

Комментарии премьер-министра последовали на фоне недавнего снижения иены до минимума за шесть лет на отметке 109.46 иен против доллара в прошлую пятницу, таким образом, это снижение примерно на 7% с уровня начала августа. Вполне естественно слышать подобные комментарии, учитывая столь резкое снижение иены против доллара в последнее время, заявил Джаспер Баргманн из Nordea Bank в Сингапуре.

Комментарии Абэ, вероятно, направлены на попытку избежать критики в отношении снижения иены, считает Митул Котеча, глава валютных стратегий из Barclays в Сингапуре. Доллар удерживал позиции против корзины основных валют и в последнее время торговался на уровне 84.621, находясь около максимума за четыре года на уровне 84.861, установленного в понедельник. Индекс доллара получил передышку после десяти недель роста подряд на фоне спекуляций о том, что ФРС США начнет поднимать ставки раньше ожиданий, таким образом, создав разнонаправленность в направлении монетарной политики с Европой и Японией.

Yen firmer after Japan PM Abe's remarks; dollar pauses from rally, Reuters, Sep 24