Обзор финансовой прессы Forex (Форекс) от FxPro

[Viktor_Pro]

Немецкий бизнес все еще растет, но теряет импульс

Хорошие новости заключаются в том, что он явно растет. Плохие новости же в том, что рост частного бизнеса Германии замедлился, тогда как индекс менеджеров по закупкам, выступающий индикатором состояния делового климата, пробил минимум за девять месяцев. В предварительных оценках за апрель Markit заявляет о том, что составной индекс, покрывающий сектор услуг и промышленность, снизился до 53.8 с 54 в марте, тогда как прогнозы указывали на 54.2.

На контрасте с Францией, сектор услуг снижался, тем не менее, позитивом тут является сектор промышленности, превысивший прогнозы, оказавшись выше трехмесячного максимума на уровне 51.9 с 50.7. Показатели выше 50 указывают на рост.

Markit описывают рост, как "невпечатляющей", отмечая: "Хотя рост лишь незначительно ослабел по сравнению с прошлым месяцем, последние показатели были минимальными с прошлого июля".

Pantheon Macroeconomics писали: "Отчеты по промышленности показали наиболее сильный рост экспортных заказов в этом году, и это оказало достаточно сильное положительное влияние на евро. Снижение в секторе услуг, тем не менее, вызывает опасения, так как расходы потребителей и внутренний спрос были до настоящего момента драйверами бизнес-циклов".

German business still growing, but losing steam, FT, Apr 22

 

[Viktor_Pro]

Доллар достигает ¥110 впервые с 6 апреля на спекуляциях Банка Японии

Иена снижается в пятницу до ¥110 против доллара после спекуляций о возможном введении отрицательных ставок по кредитам Банком Японии перед заседанием по денежно-кредитной политике на следующей неделе. Доллар вырос до ¥110.42, тогда как диапазон ¥110 не достигался с 6 апреля, отмечают аналитики, объясняя динамику. Иена колебалась в жестком диапазоне ¥109.26 - ¥109.50, и торговалась на ¥109.45 вечером в четверг в Нью-Йорке.

"Иена снижалась этим утром из-за новостей о том, что Банк Японии рассматривает введение отрицательных ставок по кредитным программам для финансовых институтов, что может произойти вместе со снижением процентных ставок", - заявил Крейг Эрлам, ведущий рыночный аналитик OANDA. Данные появились в Bloomberg News со ссылкой на людей, знакомых с ходом обсуждения в японском ЦБ.

Эрлам заявил, что такое решение ЦБ фактически может значить, что ЦБ платит финансовым институтам за то, что они занимают средства, что в итоге должно будет повлиять на рост кредитования, хотя гарантировать это невозможно. Тем не менее, этого было достаточно для того, чтобы лишить иену роста. Евро вырос до ¥124.64 с ¥123.56, тогда как британский фунт подскочил до ¥158.45 с ¥156.78 вечером в четверг. ФРС США и Банк Японии проведут свои двухдневные заседания в среду и четверг. После довольно будничного окончания заседания ЕЦБ (в соответствии с ожиданиями), инвесторы теперь хотят ясности с следующим шагом ФРС в отношении повышения ставки. Спекуляции в отношении дополнительных стимулов Банка Японии особенно усилились после землетрясения в этом месяце.

Dollar hits ¥110 for the first time since April on BOJ speculation, MarketWatch, Apr 22

 

[Viktor_Pro]

Тревожные звонки на крупнейшем рынке недвижимости

На первый взгляд турецкий рынок недвижимости не демонстрирует признаков готового лопнуть пузыря. Зависимость от ипотечных кредитов низка, и турецкие домовладельцы добросовестно гасят кредиты, чему способствует рост стоимости жилья в более быстром темпе, нежели в любой другой стране в прошлом году. Риски для этого сектора скорее связаны с застройщиками, нежели с покупателями.

По данным национальной банковской ассоциации, долги турецких застройщиков на максимуме более чем за десять лет, представляя собой почти пятую часть всего корпоративного объема долга. Все большая доля этих долгов переходит становится проблемной, доля просроченных кредитов почти удвоилась за последние пять лет. Стоимость турецкой недвижимости выросла вдвое за пять лет, подскочив на 18% в 2015 году, толкая к максимуму глобальный индекс недвижимости Knight Frank. Рост стоимости жилья происходил за счет спроса у клиентов с Ближнего Востока, а также за счет прироста населения.

"Застройщики, зависящие от предварительных продаж, как части своего финансирования, не могут позволить себе снижение спроса", - заявил аналитик TEB Yatirim Тойган Онаран. Средняя ставка по ипотеке выросла почти до 15% в этом году с менее чем 11% год назад, и эти уровни оставались на своих максимумах, даже когда центральный банк снизил стоимость кредитования в прошлом месяце.

Будущее застройщиков также отчасти зависит от ФРС. Решение о повышении ставки впервые более чем за десятилетие в декабре повысило стоимость кредитов для Турции и других развивающихся стран. Опасность снижения национальной валюты также представляет угрозу для застройщиков, так как существенная доля турецких займов в валюте.

Danger Signs in the World's Top Housing Market, Bloomberg, Apr 25

 

[Viktor_Pro]

ФРС должна оставить ставки неизменными на этой неделе, но повышение остается на горизонте

Как прогнозируется, политики ФРС США оставят ставки неизменными по итогам заседания на этой неделе, тем не менее, они могут отметить более положительные экономические условия, таким образом, оставляя дверь открытой для будущих повышений ставок. ФРС повысила процентные ставки в прошлом декабре впервые за десятилетие, когда рыночная волатильность, наконец, улеглась на фоне паники в отношении китайской экономики.

Аналогично в начале этого года рынки качало на фоне опасений в отношении замедления глобального экономического роста и слабого уровня корпоративных доходов США, что привело к пересмотру в сторону снижения прогнозов на количество повышений процентных ставок ЦБ США, таким образом, политики могут очень осторожно подойти на этой неделе к заявлению о неизбежности ужесточения курса. Многие чиновники ФРС по-прежнему напуганы резким падением фондового рынка ранее в этом году, а также слабыми экономическими данными в первом квартале. Необходимы конкретные признаки повышения инфляции и роста перед заседанием FOMC, чтобы они продолжили придерживаться подхода к постепенному росту процентных ставок до нормальных уровней.

Хотя американская экономика создает рабочие места, и потребительские цены также растут, что поддерживает ФРС с повышением ставок, снижение розничных цен и внешней торговли, а также опасения вокруг китайской экономики - среди многих причин для Йеллен придерживаться осторожного подхода в заявлениях о повышении ставок до второго полугодия. Рынки ожидают такого подхода, не закладывая повышение ставок по итогам заседания 26-27 апреля вовсе, и дают 1:5, что повышение ставок произойдет после заседания 14-15 июня. По результатам опроса Reuters, есть данные о том, что участники рынка ожидают двух повышений ставок в этом году.

Fed seen holding rates this week with hike still on horizon, Reuters, Apr 25

 

[Viktor_Pro]

МВФ снижает прогноз на рост ВВП стран Персидского залива до 1.8%

Экономический рост стран Персидского залива, как прогнозируется, замедлится до 1.8% в этом году, так как зависимый от добычи нефти регион вынужден бороться с дефицитами бюджета, достигнувшими 11.6% от ВВП. МВФ заявил, что ужесточение фискальной политики, снижение уверенности в негосударственном секторе и падение объемов ликвидности в банковской системе ускоряют резкое снижение экономического роста в рамках Совета по сотрудничеству стран Персидского залива (GCC) с 3.3% в 2015 году. В октябре МВФ прогнозировал рост в этом году на уровне 2.75%.

В МВФ заявляют, что рост может восстановиться до 2.3% в следующем году по мере нормализации дефицитов бюджета до 10.8%, а также предупреждают, что низкие цены на нефть и ужесточение бюджетов могут продолжить оказывать давление на эти экономики в среднесрочной перспективе. Ненефтяной рост GCC, например, прогнозируется на уровне 3.25% в течение следующих пяти лет, что существенно ниже 7.75% в 2006-2015. Дальнейшие риски для роста касаются ужесточения бюджетной политики, снижения цен на нефть или же более частого повышения ставок ФРС США.

Рост добычи нефти и экономическая активность ненефтяного сектора в постсанкционном Иране, а также окончание конфликтов в Ливии и Йемене, как ожидается, положительно скажутся на росте экономик экспортеров нефти на Ближнем Востоке. Экспорт региональных производителей нефти снизился на $390 млрд. в прошлом году, что эквивалентно 17.5% от ВВП. Резкое сокращение расходов GCC в 2015 году, как ожидается, останется в силе и в текущем году, так как правительствам сейчас очень сложно проводить балансировку бюджетов. Саудовская Аравия, например, снизила расходы в прошлом году на 15% от ненефтяного ВВП, тогда как в текущем году расходы должны снизиться почти на 10%. Оман, как прогнозируется, снизит расходы примерно на 10% в этом году.

IMF cuts Gulf states’ GDP growth forecast to 1.8%, FT, Apr 25

 

[Viktor_Pro]

Goldman обеспокоены спекуляциями Китая в отношении железной руды

Goldman Sachs Group Inc. выразили серьезные опасения в отношении роста спекулятивных торгов фьючерсами на железную руду в Китае, заявив, что дневные объемы в данный момент столь высоки, что иногда они превышают ежегодный объем импорта. Рост фьючерсной торговли крупнейшего мирового импортера был среди факторов влияния на рост цен. Объем торгов железной рудой на Dalian Commodity Exchange вырос более чем на 400% по сравнению с прошлым годом.

"На фоне роста инвестиций в основные фонды в Китае, форвардные контракты на производство стали, а также невыполнение плана добычи объясняют сильное ралли цен на железную руду, тогда как один драйвер вызывает у нас особенно сильные опасения - это возросшие спекуляции на китайском фьючерсном рынке железной руды", - отмечают в Dalian Commodity Exchange. Железная руда в 2016 году находилась в состоянии ралли, которое питалось взрывным объемом спекулятивных торгов на китайских сырьевых фьючерсных рынках, тогда как заводы увечили объем производства до рекордных максимумов. Взлет объемов торговли сырьем в Китае удивил мировые рынки, тогда как помимо железной руды этот взлет активности коснулся также и стали. Рост торговой активности вынудил власти ужесточить правила торговли по некоторым контрактам.

Фьючерсы на железную руду выросли на 40% на бирже Dalian в этом году после роста на 16% на прошлой неделе. Наиболее торгуемый контракт потерял почти 4.4% во вторник, когда биржа удвоила торговый сбор. Эталонная марка железной руды торговалась на $66.07 во вторник, таким образом, рост за год составил 52%. В Goldman заявляют о медвежьих ставках на железную руду, так как ожидают возвращения глобального переизбытка предложения на фоне роста добычи в рудниках. Текущее ралли неустойчиво, заявил Нью-Йоркский банк на прошлой неделе в интервью, прогнозируя, что цены, вероятно, снизятся до $35 за тонну к концу 2016 года.

Goldman Says China's Iron Speculation ‘Concerns Us the Most’, Bloomberg, Apr 26

 

[Viktor_Pro]

Азиатские акции снижаются перед заседаниями ФРС и Банка Японии

Азиатские акции снижались во вторник, так как инвесторы готовятся к заседаниям центральных банков в США и Японии на этой неделе. Европейские рынки чувствуют себя лучше, аналитикиожидают открытия FTSE 100 с ростом на 0.2%, немецкого DAX также с ростом на 0.2%, от французского CAC 40 ожидаются плоские результаты.

Сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI за исключением Японии снизился на 0.5%, тогда как японский Nikkei также закрылся со снижением на 0.5%. Гонконгский Hang Seng снизился на 0.8%. В Китае индексы CSI 300 и Shanghai Composite снизились на 0.4%. Инвесторы осторожно относятся к покупке более рисковых активов перед началом двухдневного заседания ФРС США.

Неожиданное снижение продаж новых домов в США в марте способствовало ухудшению оценки экономического роста США, что может удерживать ФРС от повышения процентных ставок. На самом деле, рынки не закладывают какую-либо вероятность повышения ставки по итогам заседания на этой неделе, и дают 1:5, что ставку повысят по итогам следующего заседания, которое пройдет 14-15 июня. Американские акции снижались в понедельник на фоне снижения цен на нефть, оказавших негативное воздействие на энергетические компании, индекс S&P 500 снижается на 0.18% до 2,088, отталкиваясь далее от максимума за четыре с половиной месяца на уровне 2,102 прошлой среды. Цены на нефть восстанавливались во вторник за счет снижения доллара и новой ликвидности на рынке, однако аналитики предупредили о дальнейшем снижении, так как производители продолжают бороться за клиентов, и ситуация сложная. Сырая нефть марки Brent выросла на 0.3% до $44.62 за баррель, однако она все еще ниже на 1.1% цены закрытия в пятницу.

Asian stocks retreat ahead of Fed, BOJ meetings, Reuters, Apr 26

 

[Viktor_Pro]

BP рассматривает дальнейшее снижение расходов после обвала прибыли на 80%

BP заявили во вторник о возможном дальнейшем снижении капитальных расходов после появления данных об обвале прибыли на 80% в первом квартале этого года, когда цены на нефть коснулись почти 13-ти летнего минимума. Британская нефтяная компания среди первых ведущих сообщила об одном из наиболее слабых кварталов, снизив целевой уровень расходов на 2016 год до $17 млрд. с $17-$19 млрд., добавив также, что этот уровень может быть снижен до $15-$17 млрд. в следующем году, если цены на нефть останутся такими же низкими.

Снижение расходов позволило производителю планировать балансирование своего баланса на уровне стоимости барреля на $50-55 в 2017 году с $60 ранее. Акции BP открылись во вторник с 3% ростом на Лондонской фондовой бирже, что стало вторым крупнейшим ростом в индексе FTSE 100.

СЕО BP оказался в достаточно неловком положении, когда акционеры "взбунтовались" в начале месяца, отказавшись ему выплатить совокупное вознаграждение в размере $20 млн. Столкнувшись с наиболее тяжелым спадом в нефтяном секторе за последние три десятилетия, BP снижала капитальные расходы трижды в 2015 году до $19 млрд., уволив почти 10% работников - или около 80.000 человек, а также резко сократив другие расходы. Компания столкнулась с крупнейшими убытками за год из-за снижения цен на нефть, и до сих пор сталкивается с последствиями разлива нефти в Мексиканском Заливе в 2010 году. BP первой из ведущих нефтяных компаний сообщила о существенном негативном воздействии низких цен на нефть в первом квартале, и за этими новостями пристально следили Total, Statoil, Eni, а также Shell. Перерабатывающий сегмент компании вновь спасал BP с квартальной прибылью на уровне $1.8 млрд., компенсировав убытки на $747 млн. по добыче нефти и газа.

BP eyes more spending cuts after 80 percent profit drop, Reuters, Apr 26

 

[Viktor_Pro]

Волшебной цифрой для нефти становится $50, обещая дальнейшее восстановление

Новое магическое число для нефтяной индустрии - это $50. Компания BP Plc, владелец буровых Nabors Industries Ltd. и разведчик месторождений Pioneer Natural Resources Co. заявляли втечение последних 24 часов о том, что цены на нефть выше $50 будут стимулировать новое бурение или обеспечат необходимый импульс притоку инвестиций. Баррель приближается к $45, и весь сектор, снижавший расходы, чтобы оставаться конкурентоспособным, уже готов признать признаки стабильности на ценовом уровне вдвое ниже средних значений 2014 года.

Средняя цена на уровне $53 за баррель означает, что 50 крупнейших публично торгуемых компаний в этом секторе могут перестать терпеть убытки, считают в Wood Mackenzie Ltd. Nabors, владеющая крупнейшим в мире количеством наземных буровых вышек, заявила о том, что уже сейчас ведет переговоры с несколькими крупными клиентами по поводу планов по увеличению взаимодействия во втором полугодии, в случае если цены закрепятся выше $50.

"Здесь речь не просто о том, чтобы коснуться $50, - заявил вице-президент Wood Mackenzie Фрейзер Мак Кей. - Смысл в том, чтобы коснуться этого уровня, остаться там и ожидать будущих цен выше $50 за баррель перед тем, как санкционировать новые проекты". Глобальная индустрия нефти снизила расходы в прошлом году более чем $100 млрд., и в данный момент также находится в разгаре процесса снижения издержек, чтобы просто выжить; эту эпоху в Schlumberger Ltd. называют худшим кризисом в истории. Только лишь в Северной Америке расходы, как ожидается, снизят пополам по сравнению с уровнем прошлого года. Цены восстановили почти две трети с 12-ти летнего минимума, тогда как Brent торгуется уже выше $45. Ралли цен заставляет все компании от BP до Pioneer ожидать восстановления перед релизом данных по корпоративной прибыли за первый квартал на этой неделе.

Oil's Magic Number Becomes $50 a Barrel for Promise of Recovery, Bloomberg, Apr 27

 

[Viktor_Pro]

Текущий китайский рост может оказаться краткосрочным

В данный момент китайская экономика вновь укрепляется. Реальный рост снизился до 6.7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, тем не менее, эти цифры очень подвержены воздействию манипуляций властей, поэтому достаточно скептично воспринимаются аналитиками. Вместо этого они уделяют внимание целому диапазону индикаторов. Во-первых, номинальный рост, с которым тесно связана корпоративная прибыль, подскочил до 7.2% по сравнению с прошлым годом, с 6% в последнем квартале 2015 года. Во-вторых, возрождение сектора недвижимости, ставшего важнейшей частью экономики: цены на новых дома выросли на 3.1% в марте по сравнению с прошлым годом, что стало наиболее быстрым темпом роста с середины 2014 года. В-третьих, промышленное производство выросло на 6.8% в годовом исчислении в марте в сравнении с приглушенным средним ростом на уровне 5.4% в течение предыдущих двух месяцев.

Все эти показатели далеки от двухзначного роста, который когда-то так легко давался Китаю, тем не менее, он все же неплох, если вспомнить мрачные настроения инвесторов в начале этого года. Опасения были связаны с оттоком капитала, снижением юаня и обморочным состоянием на фондовом рынке. Теперь же все три показателя находятся в достаточно хорошей форме. Валютные резервы выросли в марте впервые за полгода. Юань вырос почти на 2% против доллара за последние три месяца, индекс CSI 300 подскочил на 7% с конца января.

Некоторые факторы не поддаются контролю властей Китая. Важный вопрос заключается в том, как именно это повлияет на денежно-кредитную политику в США. ФРС воздерживалась от повышения ставки после первого шага в декабре, Джанет Йеллен заявляла о том, что риски, связанные с Китаем, были главной причиной бездействия. Теперь, когда ситуация в Китае выровнялась, путь для второго повышения ставки расчищается. Это может привести к росту доллара, снижению юаня, что может вернуть риски оттока капитала, а также вызвать новые опасения в отношении состояния китайской экономики.

If the recent pattern holds, China’s latest upturn will be short-lived, Economist, Apr 23

 

[Viktor_Pro]

Акции замерли перед чередой заседаний центральных банков

Акции и доходность облигаций снижались на негативных настроениях из-за результатов Apple, тогда как общий тон торговли был достаточно сдавленным перед заседаниями центральных банков в течение следующих 24 часов. Австралийский доллар снижается следом за снижением цен, тогда как нефть продолжает ралли, превысив четырехмесячный максимум.

FTSE Asia Pacific снижается на 0.7%, Stoxx 600 на 0.3%, тогда как фьючерсы на американский индекс S&P 500 указывают на снижение на 0.2% до 2.088. На Уолл-Стрит будет давить распродажа акций Apple после публикации разочаровавших рынки данных по доходам. Азиатские поставщики Apple также пострадали, потянув вниз фондовые рынки Южной Кореи, Тайваня и Японии.

Nikkei 225 потерял 0.4% отчасти из-за укрепления иены на 0.1% до ¥111.16 перед заседанием Банка Японии. Некоторые аналитики считают, что Банк Японии может толкнуть ставки глубже в отрицательную территорию, а также нарастить программу закупок для того, чтобы совладать с медленным экономическим ростом и давлением дефляции. Ультрамягкая политика, включающая покупки активов с фиксированной доходностью, помогла повысить стоимость облигаций и снизить доходность. Доходность десятилетних японских ценных бумаг сейчас на -0.06%. Трежерис с аналогичным сроком погашения теряют 3 базисных пункта за день до 1.90%, индекс доллара теряет 0.2% до 94.34.

Stocks stall ahead of central bank updates, FT, Apr 27

 

[Viktor_Pro]

Банк Японии удивил рынки решением отложить новые стимулы

Банк Японии принял решение отложить расширение монетарных стимулов, тогда как Харухико Курода и его коллеги решили взять дополнительное время для оценки влияния отрицательных процентных ставок.

Этот шаг оказался неожиданным для небольшого количества опрошенных Bloomberg экономистов, ожидавших каких-либо действий со стороны ЦБ в ответ на укрепление иены, что бросает тень на перспективы роста зарплат и инвестиций. Валюта росла против доллара сразу же после решения, тогда как акции в Токио снижались.

Политики ставят на то, что их успехи по снижению стоимости кредитования после запуска стратегии отрицательных процентных ставок в январе породят рост кредитования. Они оставили неизменными три ключевых инструмента смягчения политики: целевое расширение денежной массы на 80 трлн. иен ($732 млрд.) в основном за счет покупок госдолга, -0.1% на паркование средств банками в ЦБ, и программа закупок рисковых активов, включая акции. Помимо этого, они расширили свои временные рамки по достижению 2% инфляции до фискального 2017 года, и это четвертая корректировка примерно за год. Хотя рынки отреагировали разочарованием, решение соответствует прошлой практике, когда Курода брал дополнительное время, чтобы посмотреть на результаты своих действий. Беспрецедентно высокие стимулы с апреля 2013 года стимулировали банковское кредитование, достигнувшее максимального уровня с 2002 года. "Рынки считают, что японцам нужно делать больше. Они стараются, но этого недостаточно, - заявил Майкл Евери, аналитик Rabobank International в Гонконге. - Сейчас стоит обратить внимание на фискальную политику".

Bank of Japan Stuns Market by Holding Off on More Stimulus, Bloomberg, Apr 28

 

[Viktor_Pro]

Нефть сдает рост на данных по росту запасов в США

Нефть сдала прошлый рост на опасениях, что избыток предложения ударит по настроениям, аналитики заявили об ожиданиях краткосрочной волатильности, так как трейдеры колеблются между снижением добычи и ростом запасов. На Нью-Йоркской товарной бирже фьючерсы на легкую малосернистую нефть с поставкой в июне торговались на $45.13 за баррель со снижением на $0.37 или 0.8%. Июньские поставки Brent на лондонской бирже ICE снизилась на $0.39 или 0.8% до $46.79 за баррель.

Цены на нефть достигли нового максимума 2016 года ночью по итогам волатильных торгов после того, как чиновники ФРС приняли решение сохранить ставки неизменными, сигнализировав о меньшем градусе опасений в отношении состояния американской экономики. Инвесторы должны почувствовать некий комфорт в связи с относительно нейтральным заявлением FOMC и улучшением фундаментальных основ, которые, вероятно, толкнут трейдеров увеличить и так бычьи позиции в ближайшие дни.

Тем не менее, отчет о более существенном росте запасов нефти в США вызвал рост неприятия рисков. Последние данные от EIA показали, что американские запасы выросли на 2 миллиона баррелей за неделю по 22 апреля, что совершенно не сочетается со снижением на 1.1 млн. баррелей по оценке American Petroleum Group. На уровне 538.6 млн. баррелей запасы нефти в США находятся на исторически высоких уровнях в это время года. Более того, в то время как добыча сырой нефти снижалась в течение периода, -15.000 за день едва ли кого-то впечатлит. Цены на нефть были в состоянии ралли в последние месяцы после снижения до 13-ти летнего минимума в феврале, что придавало импульс ожиданиям в отношении балансировки спроса и предложения во втором полугодии.

Crude prices pare gains after U.S. data shows rising supplies, MarketWatch, Apr 28

 

[Viktor_Pro]

Давняя мечта Путина осуществляется: Россия сможет сама устанавливать цены на свою нефть

Путин на грани реализации мечты десятилетней давности: цена российской нефти может устанавливаться в России. Крупнейшая в стране товарная биржа под руководством Игоря Сечина пытается привлечь международных нефтетрейдеров к участию на формирующемся сейчас рынке фьючерсов. Цель заключается в том, чтобы увеличить доходы от экспорта Urals за счет отвязки от механизма ценообразования эталонной Brent. Еще одна цель: уйти от котировок в долларах. Если Россия собирается привлекать международных трейдеров, Кремлю нужно убедить всех в том, что это не просто желание повысить цену.

"Цель в том, чтобы создать систему, в рамках которой российская нефть оценивается справедливо и прозрачно", - заявил Алексей Рыбников, президент СПбМТСБ. Россия, поставляющая половину нефти на экспорт, давно была недовольна размером скидок на свою нефть в сравнении с Brent, оцениваемую агентством Platts. Мировые цены упали вдвое за последние два года, и сейчас России грозит тяжелейший дефицит бюджета с 2010 года, и ей нужен каждый нефтедоллар. Собственный фьючерсный рынок поможет с оценкой российской нефти, а также будет способствовать росту прибыли национальных компаний.

"Реальность такова, что Кремль наверняка всегда будет глубоко вовлечен в дела нефтяной промышленности России, - заявил Ричард Маллинсон, аналитик Energy Aspects Ltd. - Это создает опасения, что предложения могут быть структурированы таким образом, чтобы получить более высокие цены, что не соответствует эффективному ценообразованию". Для того, чтобы привлекать трейдеров, Банк России готовит правовые изменения, чтобы обеспечить не российским фирмам доступ к биржевым товарам. ЦБ будет помогать СПбМТСБ в образовании фьючерсов на нефтяной экспорт. Роснефть, Лукойл и Газпром поддерживают новые фьючерсы и могут стать маркет-мейкерами. Помимо российских фирм, другие не называются, однако же, переговоры ведутся с многими рыночными участниками.

План Кремля пересекается с попытками Нью-Йоркской товарной биржи предложить российские нефтяные фьючерсы в конце 2006 года. Nymex, которая теперь в составе CME Group Inc., закрыла контракты через шесть лет из-за непопулярности среди трейдеров.

Putin's Decade-Old Dream Realized as Russia to Price Its Own Oil, Bloomberg, Apr 28

 

[Viktor_Pro]

Доллар снижается до 11-ти месячного минимума на снижении азиатских акций; нефть около $46

Доллар снижался против всех валют G10 после выхода данных о более слабом экономическом росте в США, что делает перспективы повышения процентных ставок ФРС более тусклыми в момент паузы в смягчении денежно-кредитной политики во всех других странах. Азиатские акции снижались, сырая нефть торговалась около $46 за баррель.

Индекс доллара Bloomberg снизился до 11-ти месячного минимума, тогда как иена устремилась в сторону крупнейшего недельного роста с 2008 года после того, как Банк Японии неожиданно отказался от новых стимулов в четверг. Японские финансовые рынки закрыты на праздник, индекс MSCI Азиатско-Тихоокеанского региона снижался третий день подряд. Снижение американского доллара стало плюсом для сырьевых валют, которые демонстрируют крупнейший ежемесячный рост с 2010 года. Сырая нефть подскочила на 20% с конца марта, тогда как золото и серебро на 15-ти месячных максимумах.

Неожиданное решение Банка Японии продемонстрировало еще одну нейтральную позицию среди ряда заседаний центральных банков на этой неделе, тогда как ФРС оставляет ставки неизменными уже в течение третье засеадние подряд, политики от Новой Зеландии до Бразилии решили придерживаться такого же подхода. Минимальный за два года темп экономического роста в США усилил озабоченность по поводу глобальных перспектив, вымывая ставки на потенциальное ужесточение политики ЦБ. Индекс доллара Bloomberg, отслеживающий позиции валюты против 10 основных, снизился на 0.3% по состоянию на 12:48 в Гонконге, остановившись на недельном снижении в размере 1.7%. Сырьевой индекс Bloomberg, отслеживающий прибыль по 22 сырьевым товарам, вырос на 0.1%, расширив рост в этом месяце до 7.7%. Нефть пришла к лучшему месяцу за год, поддерживаемая данными о том, что добыча в США снизилась до минимального уровня с октября 2014 года. Золото и серебро были в состоянии ралли пятый день подряд, устремившись к максимальному уровню закрытия с января 2015 года. Медь выросла на 0.7% в Лондоне в пятницу, тогда как цинк и свинец прибавили, по меньшей мере, по 1%.

Dollar Drops to 11-Month Low as Asian Stocks Fall; Oil Near $46, Bloomberg, Apr 29

 

[Viktor_Pro]

Цены на нефть превысили максимумы 2016 года на слабом долларе и падении добычи в США

Цены на нефть пришли к новым максимумам 2016 года в пятницу, получив импульс за счет снижения доллара и падения добычи в США, хотя предположительный рост добычи на Ближнем Востоке ограничивает этот импульс. Фьючерсы на марку Brent LCOc1 торговались на $48.30 за баррель по состоянию на 6:44 с ростом на 31 цент с последнего уровня закрытия. Американская сырая нефть выросла на 24 цента до $46.27 за баррель, оба контракта превысили максимальные уровни 2016 года.

"Рынок балансируется, и мы приходим к мнению, что текущий переизбыток сменится недостаточным предложением, - заявили в инвестиционном банке Jefferies в пятницу. - Глобальное резервное предложение сейчас на уровне 2 миллионов баррелей в день, или около 2% от глобального спроса. Это опасно низкий уровень предложения". Brent и WTI выросли почти на треть с апрельского минимума, и сейчас они на 75% выше минимумов 2016 года за счет снижения добычи и ослабления доллара, упавшего более чем на 6% против корзины других основных валют в этом году.

Тем не менее, в Deutsche Bank заявляют, что будущий рост добычи членами ОПЕК - Ирана, Ирака, Нигерии и ОАЭ может ограничить рост цен на нефть. К тому же, саудовская добыча, как ожидается, вырастет на 350.000 баррелей до уровня около 10.5 млн. баррелей, тогда как десятки танкеров, заполненные нефтью, в данный момент находятся в море и ждут покупателя. Одним из основных последствий глобального кризиса цен на нефть в период между 2014 и началом 2016 года стал глубокий экономический кризис зависимой от экспорта Венесуэлы, тогда как тут есть и вовсе риск дефолта, так как у правительства кончаются деньги даже на финансирование добычи. '

Oil prices hit fresh 2016 highs on weak dollar, U.S. output fall, Reuters, Apr 29

 

[Viktor_Pro]

Американская экономика замедлила рост в первом квартале на фоне широкого снижения экономической активности

Американский экономический рост резко замедлился в первом квартале до минимального уровня за два года по мере ослабления потребительских расходов и высокого курса доллара, продолжающего давить на экспорт, тем не менее, рост активности ожидается за счет устойчивой ситуации на рынке труда. ВВП вырос на 0.5% в годовом исчислении, что стало минимальным уровнем с последнего квартала 2014 года. Рост поддерживался за счет стремления бизнеса избавиться от запасов товаров на складах.

Дешевая нефть, снижавшая прибыль компаний вроде Schlumberger и Halliburton в энергетическом секторе, оставалась точкой сопротивления, толкая вниз инвестиции в максимальном темпе со второго квартала 2009 года, когда закончилась рецессия. Ралли доллара, похоже, закончилось, цены на нефть проходят стабилизацию, уровень запасов снижается. К тому же, рынок труда демонстрирует хорошие показатели.

Отчет Министерства труда показал менее существенный рост первичных заявок на пособия по безработице, нежели ожидалось на прошлой неделе, и четырехнедельный средний уровень первоначальных заявок снизился до минимума с 1973 года. Рост занятости в среднем составлял 209k в месяц в первом квартале. Разрыв связи между ростом ВВП и занятостью указывает на слабую производительность труда в первом квартале после снижения в течение последних трех месяцев 2015 года. ФРС сохранила эталонную процентную ставку неизменной и заявила о том, что не будет спешить с ужесточением политики в будущем. ЦБ повысил ставку в декабре впервые почти за десятилетие.

U.S. economy stalls in first quarter as activity weakens broadly, Reuters, Apr 28

 

[Viktor_Pro]

Нефть снижается на 3% на росте добычи ОПЕК, а также спекуляциях вокруг Brent

Цены на нефть снизились примерно на 3% в понедельник на фоне достижения добычи ОПЕК практически исторического максимума, а также на фоне рекордных спекулятивных закупок глобальной эталонной марки Brent, вызвавших фиксацию прибыли по раздутому ралли прошлого месяца. Добыча сырой нефти ОПЕК выросла в апреле до 32.64 млн. баррелей в день, приблизившись к историческому максимуму.

Апрельский экспорт Ирака из южных месторождений возрос, как и экспорт из России – крупнейшего экспортера за пределами ОПЕК. Трейдеры также ссылались на рост запасов на 821.969 баррелей в Кушинге, который является точкой поставки нефтяных фьючерсов на WTI за неделю вплоть по 29 апреля.

Марка Brent выросла на 21.5% в апреле, что стало крупнейшим месячным приростом за семь лет. Спекулятивные ставки на рост цен на Brent достигли исторических максимумов на прошлой неделе, тогда как бычьи ставки на фьючерсы WTI и опционы выросли до 10-ти месячного максимума, питая взгляды инвесторов на о том, что цены могли расти слишком быстро и слишком высоко. Контракты на Brent с поставкой в июле снизились на $1.47 до $45.90 за баррель по состоянию на 13:00 после пробивания сессионного минимума на уровне $45.73. В пятницу июньский контракт по Brent на будущий месяц был на $48.13 после установления шестимесячного максимума на уровне $48.50. WTI снизилась на $1.18 до $44.74 за баррель, снизившись до $44.54 ранее.

Oil down 3 percent on OPEC output hike, speculative ramp-up in Brent, Reuters, May 2

 

[Viktor_Pro]

Азиатские акции сдали прошлый рост, иена растет на фоне неприятия рисков

Азиатские акции компенсировали прошлый рост, японская иена выросла до нового максимума за восемь месяцев во вторник, так как инвесторы выражали сомнения в отношении способности глобальных центральных банков придавать импульс росту путем агрессивной политики смягчения. Сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI за исключением Японии был плоским после роста почти на 0.4% за день, и теперь он торгуется на трехнедельном минимуме.

Австралийские акции были примечательным исключением, показав рост на 2% после неожиданного смягчения со стороны центрального банка, действия которого повлияли на снижение валюты более чем на 1%. Финансовые аналитики ожидают открытия рынков Британии, Германии и Франции на устойчивом уровне, либо с небольшим ростом.

Банк Японии удивил рынки на прошлой неделе, приняв решение сохранить политику неизменной на фоне усиления встречного ветра для экономики, тогда как ЕЦБ недавно занял оборонительную позицию в вопросе усиления стимулов. Австралийский ЦБ во вторник присоединился к центральным банкам, увеличивающим стимулы, снизив основную ставку до рекордного минимума на уровне 1.75%, чтобы бороться с дефляционными рисками. Большая часть экономистов, опрошенных Reuters, заявила о том, что они не ожидают изменений от заседания. Австралийские рынки акций приветствовали неожиданное снижение ставки, и эталонный индекс страны опередил другие азиатские, таким образом, рост может составить до более чем 2% за день. Австралийский доллар резко снизился после неожиданного снижения ставки ниже 0.76 против американского доллара с 0.77 ранее.

Asian stocks pare earlier gains, yen soars as risk aversion grows, Reuters, May 3

 

[Viktor_Pro]

Китайские акции растут на словесной поддержке рынка Си Цзиньпинем

Китайские акции росли во вторник, так как инвесторы услышали слова поддержки для рынка акций страны от Си Дзиньпиня. Индекс Shanghai Composite вырос на 1.7%, тогда как более мелкий Shenzhen Composite вырос на 2.2%.

По другим азиатским направлениям, рынки акций демонстрировали смешанную динамику: корейский Kospi подрос на 0.3%, гонконгский Hang Seng снизился на 1.1%. В Австралии акции росли перед снижением ЦБ основной ставки до нового рекордного минимума на уровне 1.75% с 2%. В последние месяцы росло давление на ЦБ в отношении снижения ставок для поддержания экономического роста от замедления.

Японский рынок акций был закрыт во вторник в связи с празднованием трехдневных государственных праздников. Он вновь откроется в пятницу. Индекс Nikkei снизился на 3.1% в понедельник на фоне сохраняющегося разочарования в том, что Банк Японии оставил процентные ставки неизменными, а также не смягчал политику далее на прошлой неделе. Китайские инвесторы с энтузиазмом восприняли призыв президента Си в прошлую пятницу добиться уверенного роста фондового рынка страны. Китайские лидеры призывали «усилить надзор за рынком и защищать инвесторские интересы». Корейские акции снижались утром после выхода данных, показавших рост индекса потребительских цен на 1% в апреле по сравнению с прошлым годом, так как снижение цен на нефть ограничило инфляцию на уровне ниже 2%. Тем временем, японская иена колебалась около 18-ти месячного максимума против американского доллара в понедельник, и в последнее время торговалась на уровне около ¥106.16 за один доллар в начале азиатских торгов. Цены на Brent снизились на 0.2% до $45.72 за баррель.

China stocks rise after President Xi Jinping’s verbal support for market, MarketWatch, May 3